Placements IA Clarington inc. Prospectus simplifié

Transcription

1 Placements IA Clarington inc. Prospectus simplifié Le 23 juin 2015 Offre de parts ou d actions de série A, de série B, de série DA, de série DF, de série E, de série E4, de série E5, de série E6, de série EX, de série EX5, de série EX6, de série F, de série F4, de série F5, de série F6, de série F8, de série F10, de série FE, de série FE4, de série FE5, de série FE6, de série FX, de série FX5, de série FX6, de série FX8, de série I, de série L, de série L4, de série L5, de série L6, de série L8, de série L10, de série LM, de série M, de série O, de série P, de série P4, de série P5, de série P6, de série T4, de série T5, de série T6, de série T8, de série T10, de série V, de série X et de série Y, comme il est indiqué cidessous : Fonds du marché monétaire Fonds IA Clarington marché monétaire (séries A, B, DA, DF, F, I, L, O et X) Fonds à revenu fixe Fonds IA Clarington d obligations (séries A, F, I, L, O et X) Fonds IA Clarington d obligations rendement réel (séries A, F, I, L et O) Fonds IA Clarington d obligations à court terme (séries A, F et I) Catégorie IA Clarington revenu à court terme* (série A) Fonds IA Clarington stratégique d'obligations de sociétés (séries A, E, E5, F, F5, FE, FE5, I, L, L5, O, P, P5 et T5) Catégorie IA Clarington stratégique d'obligations de sociétés* (séries A, E, E5, F, F5, L, L5 et T5) Fonds IA Clarington tactique d obligations (séries A, F, I, L et O) Catégorie IA Clarington tactique d obligations* (séries A, F, F5, L, L5 et T5) Fonds IA Clarington d obligations de base plus (séries A, E, E4, F, F4, FE, FE4, I, L, L4, O, P, P4 et T4) Fonds de titres de créance à taux variable Fonds IA Clarington de revenu à taux variable (séries A, E, E5, F, F5, FE, FE5, I, L, L5, P, P5 et T5) Fonds diversifiés de revenu Fonds IA Clarington de croissance et de revenu (séries A, E, E5, F, F5, FE, FE5, L, L5, P, P5 et T5) Fonds IA Clarington Inhance PSR revenu mensuel (séries E6, F6, FE, FE6, I, P6, T6 et V) Fonds IA Clarington équilibré à revenu mensuel (séries F6, F8, I, L6, O, T6 et T8) Fonds IA Clarington stratégique de revenu (séries A, E, E6, EX, EX6, F, F6, F8, I, L, L6, L8, O, P, P6, T6, T8 et Y) Catégorie IA Clarington stratégique de revenu* (séries A, E, E6, F, F6, F8, L, L6, L8, T6 et T8) Fonds IA Clarington tactique de revenu (séries A, E, E6, EX, EX6, F, F6, F8, FE, FE6, FX, FX6, FX8, I, L, L6, L8, O, P, P6, T6, T8 et X) Catégorie IA Clarington tactique de revenu* (séries A, E, E6, F, F6, F8, L, L6, L8, T6 et T8) Fonds canadiens équilibrés Fonds IA Clarington canadien équilibré (séries A, E, E5, F, F5, FE, FE5, FX, FX5, I, L, L5, O, P, P5 et T5) Catégorie IA Clarington canadienne équilibrée* (séries A, E, E5, EX, EX5, F, F5, FE, FE5, FX, FX5, L, L5, P, P5 et T5) Fonds IA Clarington ciblé équilibré (séries A, E, E5, EX, EX5, F, F5, FE, FE5, I, L, L5, O, P, P5 et T5) Catégorie IA Clarington ciblée équilibrée* (séries A, E, E5, F, F5, L, L5 et T5) Portefeuille IA Clarington Inhance PSR équilibré (séries A, F, F6, I, O et T6) Portefeuille IA Clarington Inhance PSR prudent (séries F6 et T6) Portefeuille IA Clarington Inhance PSR croissance (séries A, F et V) Fonds d actions canadiennes Fonds IA Clarington actions canadiennes modéré (séries A, F, F5, I, L, L5, O et T5) Catégorie IA Clarington actions canadiennes modérée* (séries A, E, E5, F, F5, FE, FE5, L, L5, P, P5 et T5) Fonds IA Clarington canadien de dividendes (séries A, F, F6, I, T6 et X) Catégorie IA Clarington canadienne de croissance* (séries A, F, I et O) Catégorie IA Clarington d entreprises dominantes canadiennes* (séries A, F, I, L et O) Fonds IA Clarington de petites capitalisations canadiennes (séries A, E, F, FE, I, L, O et P) Catégorie IA Clarington de petites capitalisations canadiennes* (séries A, E, F, FE et P) Catégorie IA Clarington dividendes croissance* (séries E, E6, F6, F10, FE, FE6, I, L6, L10, O, P, P6, T6 et T10) Catégorie IA Clarington ciblée d actions canadiennes* (séries A, E, E5, EX, EX5, F, F5, FE, FE5, I, L, L5, O, P, P5 et T5) Catégorie IA Clarington Inhance PSR actions canadiennes* (séries A, F, I et V) Catégorie IA Clarington d opportunités nord-américaines* (séries A, E, F, FE, L et P) Fonds IA Clarington stratégique de revenu d actions (séries A, E, E6, F, F6, I, L, L6, O, T6 et Y) Catégorie IA Clarington stratégique de revenu d actions* (séries A, E, E6, F, F6, FE, FE6, L, L6, L8, P, P6, T6 et T8)

2 Fonds mondiaux et américains équilibrés Fonds IA Clarington mondial de croissance et de revenu (séries A, E, E5, F, F5, FE, FE5, I, L, L5, P, P5 et T5) Fonds IA Clarington mondial tactique de revenu (séries A, E, E6, F, F6, F8, FE, FE6, I, L, L6, L8, O, P, P6, T6 et T8) Catégorie IA Clarington mondiale tactique de revenu* (séries A, F, F6, F8, L, L6, L8, T6 et T8) Fonds IA Clarington stratégique de croissance et de revenu américain (séries A, E, E6, F, F6, FE, FE6, L, L6, L8, O, P, P6, T6 et T8) Fonds d actions mondiales Fonds IA Clarington d actions mondiales (séries A, E, F, F6, FE, I, L, L6, O, P, T6 et T8) Fonds IA Clarington d opportunités mondiales (séries A, E, F, I, L et O) Catégorie IA Clarington d opportunités mondiales* (séries A, E, EX, F, FE, L et P) Fonds IA Clarington de valeur mondial (séries A, E, F, FE, I, O et P) Catégorie IA Clarington Inhance PSR actions mondiales* (séries A, F, I et V) Fonds d actions américaines Catégorie IA Clarington ciblée d actions américaines* (séries A, E, E5, F, F5, FE, FE5, I, L, L5, O, P, P5 et T5) Catégorie Sarbit IA Clarington d opportunités activistes* (séries A, E, F, FE, I et P) Fonds Sarbit IA Clarington d actions américaines (séries A, E, F, F6, FE, I, L, L6, O, P et T6) Catégorie Sarbit IA Clarington d actions américaines (non couverte)* (séries A, E, F, F6, FE, L, L6, P et T6) Fonds IA Clarington américain dividendes croissance (séries A, E, F, F6, FE, I, L, L6, O, P et T6) Portefeuilles Distinction Catégorie Prudente Distinction* (séries A, M et O) Catégorie Modérée Distinction* (séries A, L, LM, M et O) Catégorie Équilibrée Distinction* (séries A, L, LM, M et O) Catégorie Croissance Distinction* (séries A, L, LM, M et O) Catégorie Audacieuse Distinction* (séries A, M et O) * chacune étant une catégorie d actions de Fonds secteur Clarington Inc. (collectivement, les «Fonds») Aucune autorité en valeurs mobilières ne s est prononcée sur la qualité des titres des Fonds et toute personne qui donne à entendre le contraire commet une infraction. Les Fonds et les titres des Fonds offerts aux termes du présent prospectus simplifié ne sont pas inscrits auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis et ne sont vendus aux États-Unis qu aux termes de dispenses d inscription. Placements IA Clarington inc. offre également les Fonds Clic objectif IA Clarington et peut offrir d autres organismes de placement collectif IA Clarington qui sont décrits dans des notices annuelles et des prospectus simplifiés distincts. - ii -

3 Table des matières N o de page Introduction... 1 Qu est-ce qu un organisme de placement collectif et quels sont les risques associés à un placement dans un tel organisme?... 4 Qu est-ce qu un organisme de placement collectif?... 4 Comment un OPC est-il structuré?... 4 Quels sont les risques généraux associés à un placement dans un OPC?... 5 Différents genres d OPC et différents risques... 6 Quels sont les risques propres aux OPC?... 6 Modalités d organisation et de gestion des Fonds Sociétés qui collaborent avec les Fonds OPC investissant dans des OPC Changements qui ne requièrent pas l approbation des porteurs de titres Souscriptions, échanges et rachats Mode d évaluation d un Fonds Devises Séries de titres Comment souscrire des titres des Fonds Échange de titres des Fonds Comment faire racheter des titres des Fonds Frais pour opérations à court terme Services facultatifs Programme de prélèvement automatique Programme de retrait systématique Programme d échange systématique Programme Élite IA Clarington Réaffectation des distributions et des dividendes Régimes enregistrés Service d achats périodiques par sommes fixes Frais et charges Frais et charges payables par les Fonds Frais et charges payables directement par vous Incidences des frais Rémunération des courtiers Courtages Commission de suivi Frais de conseils des courtiers Frais de service des courtiers Autres stimulants à la vente Participations i

4 Rémunération des courtiers payée à partir des frais de gestion Incidences fiscales pour les investisseurs Définition d un revenu Prix de base rajusté Principales différences fiscales entre les Fonds de catégorie structurés en société et les Fonds structurés en fiducie Fonds structurés en fiducie Fonds de catégorie structurés en société Pour l ensemble des Fonds Quels sont vos droits? Information propre à chacun des organismes de placement collectif décrits dans le présent document Information propre au Fonds Fonds IA Clarington marché monétaire Fonds IA Clarington d obligations Fonds IA Clarington d obligations rendement réel Fonds IA Clarington d obligations à court terme Catégorie IA Clarington revenu à court terme Fonds IA Clarington stratégique d obligations de sociétés Catégorie IA Clarington stratégique d obligations de sociétés Fonds IA Clarington tactique d obligations Catégorie IA Clarington tactique d obligations Fonds IA Clarington d obligations de base plus Fonds IA Clarington de revenu à taux variable Fonds IA Clarington de croissance et de revenu Fonds IA Clarington Inhance PSR revenu mensuel Fonds IA Clarington équilibré à revenu mensuel Fonds IA Clarington stratégique de revenu Catégorie IA Clarington stratégique de revenu Fonds IA Clarington tactique de revenu Catégorie IA Clarington tactique de revenu Fonds IA Clarington canadien équilibré Catégorie IA Clarington canadienne équilibrée Fonds IA Clarington ciblé équilibré Catégorie IA Clarington ciblée équilibrée Portefeuille IA Clarington Inhance PSR équilibré Portefeuille IA Clarington Inhance PSR prudent Portefeuille IA Clarington Inhance PSR croissance Fonds IA Clarington actions canadiennes modéré Catégorie IA Clarington actions canadiennes modérée Fonds IA Clarington canadien de dividendes Catégorie IA Clarington canadienne de croissance Catégorie IA Clarington d entreprises dominantes canadiennes Fonds IA Clarington de petites capitalisations canadiennes Catégorie IA Clarington de petites capitalisations canadiennes Catégorie IA Clarington dividendes croissance Catégorie IA Clarington ciblée d actions canadiennes ii

5 Catégorie IA Clarington Inhance PSR actions canadiennes Catégorie IA Clarington d opportunités nord-américaines Fonds IA Clarington stratégique de revenu d actions Catégorie IA Clarington stratégique de revenu d actions Fonds IA Clarington mondial de croissance et de revenu Fonds IA Clarington mondial tactique de revenu Catégorie IA Clarington mondiale tactique de revenu Fonds IA Clarington stratégique de croissance et de revenu américain Fonds IA Clarington d actions mondiales Fonds IA Clarington d opportunités mondiales Catégorie IA Clarington d opportunités mondiales Fonds IA Clarington de valeur mondial Catégorie IA Clarington Inhance PSR actions mondiales Catégorie IA Clarington ciblée d actions américaines Catégorie Sarbit IA Clarington d opportunités activistes Fonds Sarbit IA Clarington d actions américaines Catégorie Sarbit IA Clarington d actions américaines (non couverte) Fonds IA Clarington américain dividendes croissance Catégorie Prudente Distinction Catégorie Modérée Distinction Catégorie Équilibrée Distinction Catégorie Croissance Distinction Catégorie Audacieuse Distinction iii

6 Introduction Le présent prospectus simplifié contient des renseignements importants choisis pour vous aider à prendre une décision éclairée relativement à un placement et à comprendre vos droits en tant qu investisseur. Dans le présent document : «ARC» désigne l Agence du revenu du Canada; «avoir admissible» ou «avoirs admissibles» désignent le ou les placements dans toute série d un Fonds IA Clarington, sauf dans : i) des titres de série I ou de série O d un Fonds IA Clarington; ii) les Fonds Clic objectif; iii) le Fonds IA Clarington marché monétaire; iv) la Catégorie IA Clarington revenu à court terme; v) des titres de série V du Fonds IA Clarington Inhance PSR revenu mensuel, de la Catégorie IA Clarington Inhance PSR actions canadiennes, de la Catégorie IA Clarington Inhance PSR actions mondiales et du Portefeuille IA Clarington Inhance PSR croissance; et vi) les titres de série F du Fonds IA Clarington d obligations; «charges d exploitation» désigne les charges d un Fonds, autres que les frais du Fonds, payées par IA Clarington; «compte admissible» ou «comptes admissibles» désignent le ou les comptes détenus par vous, l investisseur, votre conjoint(e) et vos enfants mineurs à charge résidant à la même adresse que vous ainsi que les comptes de sociétés connexes, sous réserve de notre approbation; «droit de rachat sans frais» désigne le montant de rachat autorisé avant que des frais de rachat ne soient imposés; «FNB aurifères» désigne certains fonds négociés en bourse qui tentent de procurer des résultats quotidiens qui reproduisent le rendement quotidien de l or ou la valeur d un dérivé visé dont le sous-jacent est l or, sans effet de levier; «FNB aurifères avec effet de levier» désigne certains fonds négociés en bourse qui tentent de procurer des résultats quotidiens qui reproduisent le rendement quotidien de l or ou la valeur d un dérivé visé dont le sous-jacent est l or, sans effet de levier, selon un multiple de 200 %; «FNB avec effet de levier» désigne certains fonds négociés en bourse qui tentent de procurer des résultats quotidiens qui reproduisent le rendement quotidien d un indice coté à de nombreuses bourses; «Fonds» désigne les organismes de placement collectif offerts par IA Clarington aux termes du présent prospectus simplifié; «Fonds Clic objectif» désigne le Fonds Clic objectif 2015 IA Clarington, le Fonds Clic objectif 2020 IA Clarington, le Fonds Clic objectif 2025 IA Clarington et le Fonds Clic objectif 2030 IA Clarington, tous des organismes de placement collectif offerts par IA Clarington aux termes d un prospectus simplifié distinct; «Fonds de catégorie structuré en société» désigne un Fonds qui est une catégorie distincte de FSCI, comme l indique le mot «Catégorie» au début de sa dénomination; «Fonds de référence» désigne un organisme de placement collectif dans lequel un autre organisme de placement collectif investit ou dont le rendement est reproduit par un autre organisme de placement collectif; «Fonds de requalification» désigne la Catégorie IA Clarington tactique de revenu, la Catégorie IA Clarington stratégique d obligations de sociétés, la Catégorie IA Clarington stratégique de revenu, la Catégorie IA Clarington ciblée équilibrée, la Catégorie IA Clarington tactique d obligations et la Catégorie IA Clarington mondiale tactique de revenu; 1

7 «Fonds de transfert» désigne le Fonds IA Clarington stratégique d obligations de sociétés, le Fonds IA Clarington stratégique de revenu, le Fonds IA Clarington stratégique de revenu d actions, le Fonds IA Clarington tactique de revenu, le Fonds IA Clarington mondial tactique de revenu, le Fonds IA Clarington canadien équilibré, la Catégorie IA Clarington canadienne équilibrée, le Fonds IA Clarington actions canadiennes modéré, la Catégorie IA Clarington actions canadiennes modérée, le Fonds IA Clarington ciblé équilibré, la Catégorie IA Clarington ciblée d actions canadiennes, le Fonds IA Clarington d opportunités mondiales, la Catégorie IA Clarington d opportunités mondiales, le Fonds Sarbit IA Clarington d actions américaines, la Catégorie Sarbit IA Clarington d actions américaines (non couverte), la Catégorie Sarbit IA Clarington d opportunités activistes et la Catégorie IA Clarington dividendes croissance (séries F6 et T6) contre les titres desquels les parts de série DA ou de série DF du Fonds IA Clarington marché monétaire sont échangées automatiquement dans le cadre du service d achats périodiques par sommes fixes; «Fonds du marché monétaire», «Fonds à revenu fixe», «Fonds de titres de créance à taux variable», «Fonds diversifiés de revenu», «Fonds canadiens équilibrés», «Fonds d actions canadiennes», «Fonds mondiaux et américains équilibrés», «Fonds d actions mondiales», «Fonds d actions américaines» et «Portefeuilles Distinction» sont des catégories de Fonds énumérées sur la page couverture; «Fonds IA Clarington» désigne collectivement les Fonds et les Fonds Clic objectif ainsi que les autres organismes de placement collectif gérés par IA Clarington et offerts aux termes de prospectus simplifiés distincts, à l exception du Fonds d obligations Leon Frazer Jov, du Fonds de dividendes Leon Frazer Jov, du Fonds d actions privilégiées Leon Frazer Jov, du Portefeuille prudent FNB HAHN Jov, du Portefeuille de revenu et de croissance FNB HAHN Jov et du Portefeuille de croissance FNB HAHN Jov; «Fonds Inhance PSR» désigne le Fonds IA Clarington Inhance PSR revenu mensuel, la Catégorie IA Clarington Inhance PSR actions canadiennes, la Catégorie IA Clarington Inhance PSR actions mondiales, le Portefeuille IA Clarington Inhance PSR prudent, le Portefeuille IA Clarington Inhance PSR équilibré et le Portefeuille IA Clarington Inhance PSR croissance; «Fonds mondiaux» désigne le Fonds IA Clarington mondial tactique de revenu, la Catégorie IA Clarington mondiale tactique de revenu, le Fonds IA Clarington stratégique de croissance et de revenu américain, le Fonds IA Clarington d actions mondiales, le Fonds IA Clarington d opportunités mondiales, le Fonds IA Clarington mondial de croissance et de revenu, la Catégorie IA Clarington d opportunités mondiales, le Fonds IA Clarington de valeur mondial et la Catégorie IA Clarington Inhance PSR actions mondiales; «Fonds structuré en fiducie» désigne un Fonds qui est une fiducie de fonds commun de placement; «frais d administration» désigne les frais d administration à taux fixe décrits à la page 35 sous la rubrique «Charges d exploitation»; «frais du Fonds» désigne les frais payables par un Fonds, comme il est décrit à la page 41; «FSCI» désigne Fonds secteur Clarington Inc.; «Industrielle Alliance» désigne Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc.; «Loi de l impôt» désigne la Loi de l impôt sur le revenu, L.R.C. 1985, ch. 1, dans sa version modifiée à l occasion; «mode avec frais d acquisition initiaux» désigne un mode de souscription de titres d un Fonds, comme il est décrit à la page 22; 2

8 «mode avec frais d acquisition reportés» désigne un mode de souscription de titres d un Fonds, comme il est décrit à la page 23; «mode avec frais de services de conseils» désigne le mode de souscription des titres de série L d un Fonds, comme il est décrit à la page 23; «mode avec frais d acquisition réduits» désigne un mode de souscription de titres d un Fonds, comme il est décrit à la page 23; «mode sans frais d acquisition» désigne un mode de souscription de titres d un Fonds, comme il est décrit à la page 22; «nous», «nos», «notre», «IA Clarington» ou le «gestionnaire» désigne Placements IA Clarington inc.; «opération de prêt de titres» désigne une opération dans le cadre de laquelle le Fonds prête des titres en portefeuille à un tiers contre rémunération et peut demander le retour des titres en tout temps. Pendant que les titres sont prêtés, l emprunteur fourni au Fonds une garantie composée de trésorerie et/ou de titres; «opérations de requalification» désigne les contrats à terme de gré à gré utilisés pour convertir du revenu ordinaire en gains en capital, comme il est décrit à la page Erreur! Signet non défini.; «paiement de rajustement transitoire» désigne le paiement par les Fonds à IA Clarington dans les circonstances décrites à la page 40; «PBR» désigne le prix de base rajusté, comme il est décrit à la page 50; «porteur de titres» désigne soit un investisseur dans un ou plusieurs Fonds structurés en fiducie ou Fonds de catégorie structurés en société; «PPA» désigne le programme de prélèvement automatique, comme il est décrit à la page 29; «Règlement » désigne le Règlement sur les fonds d investissement, ou la Norme canadienne ailleurs qu au Québec, dans sa version modifiée à l occasion; «séries participantes» désigne chaque série des Fonds IA Clarington, sauf la série I, la série O et la série V; «service d achats périodiques par sommes fixes» désigne un service facultatif décrit à la page 31; «titre» ou «titres» désigne les parts des Fonds structurés en fiducie et les actions des Fonds de catégorie structurés en société; «titres avec frais initiaux» désigne les titres souscrits aux termes du mode avec frais d acquisition initiaux; «titres avec frais réduits» désigne les titres souscrits aux termes du mode de souscription avec frais d acquisition réduits; «titres avec frais reportés» désigne les titres souscrits aux termes du mode avec frais d acquisition reportés; «valeur liquidative» désigne la valeur liquidative d un Fonds; «valeur liquidative initiale» désigne la valeur liquidative totale de toutes les séries participantes au 20 juin 2013; «vous» désigne toute personne qui investit dans nos Fonds. 3

9 Le présent document est divisé en deux parties : les pages 1 à 55 contiennent de l information générale sur tous les Fonds, et les pages 56 à 314 contiennent l information propre à chaque Fonds décrit dans le présent document. Vous pouvez obtenir d autres renseignements sur chacun des Fonds dans les documents suivants : la notice annuelle; les derniers aperçus du fonds déposés; les derniers états financiers annuels déposés; les rapports financiers intermédiaires déposés après ces états financiers annuels; le plus récent rapport de la direction sur le rendement du fonds déposé; tout rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du fonds déposé après ce rapport annuel de la direction sur le rendement du fonds. Ces documents sont intégrés par renvoi dans le présent prospectus simplifié, de sorte qu ils en font légalement partie intégrante comme s ils en constituaient une partie imprimée. Vous pouvez obtenir sans frais un exemplaire de ces documents en communiquant avec nous au numéro sans frais ou en vous adressant à votre courtier. Vous pouvez également obtenir certains de ces documents sur le site Internet de IA Clarington à l adresse ou en communiquant avec les Fonds par courrier électronique à l adresse [email protected]. Vous pouvez obtenir ces documents et d autres renseignements concernant les Fonds sur le site Internet Qu est-ce qu un organisme de placement collectif et quels sont les risques associés à un placement dans un tel organisme? Qu est-ce qu un organisme de placement collectif? Un organisme de placement collectif (ou OPC) est une mise en commun de sommes placées par des investisseurs ayant des objectifs de placement semblables. Les investisseurs qui investissent dans un OPC partagent le revenu, les frais et tout gain ou perte de placement de l OPC en fonction de leur participation dans celui-ci. Le fait d investir dans un OPC plutôt que d investir par soi-même comporte plusieurs avantages. Un placement dans un OPC vous donne l occasion de détenir des titres de portefeuilles de placement gérés par des professionnels avec d autres investisseurs ayant des objectifs de placement semblables. Les gestionnaires de portefeuille professionnels prennent les décisions de placement pour l OPC en conformité avec ses objectifs de placement. Les OPC vous permettent également de diversifier votre portefeuille de placement, ce qui peut être plus difficile à faire individuellement. Comment un OPC est-il structuré? Fiducie ou société Un OPC peut être établi en tant que fiducie ou en tant que société. Chez IA Clarington, nous possédons ces deux types d OPC. Chaque Fonds structuré en fiducie est une fiducie de fonds commun de placement à capital variable régi par les dispositions d une déclaration de fiducie cadre ou d une convention de fiducie. Les biens et les placements des Fonds structurés en fiducie sont détenus en fiducie par IA Clarington en sa qualité de 4

10 fiduciaire. Aucune limite n est fixée quant au nombre de parts que vous pouvez acheter dans un Fonds structuré en fiducie. Chaque Fonds de catégorie structuré en société constitue une catégorie distincte de FSCI, qui est une société d investissement à capital variable issue d une fusion en vertu des lois de l Ontario. Les Fonds de catégorie structurés en société conviennent surtout aux investisseurs assujettis à l impôt parce qu ils comportent certains avantages sur le plan du report d impôt. Veuillez vous reporter à la rubrique «Incidences fiscales pour les investisseurs» à la page 49 pour plus de renseignements. Séries de titres La plupart des Fonds émettent plusieurs séries de titres. Une série de titres peut être considérée comme une sous-catégorie d un Fonds établie à certaines fins (p. ex. le calcul des frais) bien qu à d autres égards (p. ex. les activités de placement) le Fonds demeure une entité unique. Veuillez vous reporter à la rubrique «Souscriptions, échanges et rachats Séries de titres» à la page 17 pour plus de renseignements. Bon nombre de Fonds offrent des titres de série A. En outre, plusieurs Fonds offrent également des titres de série E, de série E4, de série E5, de série E6, de série EX, de série EX5, de série EX6, de série F, de série F4, de série F5, de série F6, de série F8, de série F10, de série FE, de série FE4, de série FE5, de série FE6, de série FX, de série FX5, de série FX6, de série FX8, de série I, de série L, de série LM, de série L4, de série L5, de série L6, de série L8, de série L10, de série M, de série O, de série P, de série P4, de série P5, de série P6, de série T4, de série T5, de série T6, de série T8, de série T10, de série V, de série X et de série Y. Le Fonds IA Clarington marché monétaire offre également des parts de série B, de série DA et de série DF. Dans le présent document, à moins d indication contraire, toute mention des titres de série E comprend les parts ou les actions de série E, de série E4, de série E5, de série E6, de série EX, de série EX5 et de série EX6, toute mention des titres de série F comprend les parts ou les actions de série F, de série F4, de série F5, de série F6, de série F8, de série F10, de série FX, de série FX5, de série FX6 et de série FX8, toute mention des titres de série FE comprend les parts ou les actions de série FE, de série FE4, de série FE5 et de série FE6, toute mention des titres de série L comprend les parts ou les actions de série L, de série LM, de série L4, de série L5, de série L6, de série L8 et de série L10, toute mention des titres de série P comprend les parts ou les actions de série P, de série P4, de série P5 et de série P6 et toute mention des titres de série T comprend les parts ou les actions de série T4, de série T5, de série T6, de série T8, de série T10 et de série Y. Quels sont les risques généraux associés à un placement dans un OPC? Les OPC possèdent différents types de placements selon leurs objectifs de placement. La valeur de ces placements varie d un jour à l autre en fonction de l évolution des taux d intérêt, de la conjoncture économique et de changements touchant le marché et les sociétés émettrices. La valeur des titres d un OPC peut donc fluctuer à la hausse et à la baisse, et la valeur de votre placement dans un OPC peut être supérieure ou inférieure, au moment de son rachat, à sa valeur au moment où vous l avez acheté. En règle générale, les titres détenus par un Fonds qui sont négociés en bourse sont évalués selon leur cours de clôture le plus récent. Lorsque aucun cours n est disponible ou s il ne reflète pas véritablement la valeur du titre, nous aurons recours à une autre méthode afin d en établir la valeur. On appelle cette méthode l établissement de la juste valeur. On peut y avoir recours pour différents motifs, notamment lorsque la valeur du titre est touchée par des événements qui surviennent après la clôture du marché principal sur lequel le titre est négocié ou lorsqu un titre est peu ou rarement négocié. Nous établissons la juste valeur de tous les titres de capitaux propres non nord-américains que détient l un ou l autre des Fonds afin d éviter l utilisation de prix périmés dans le calcul de la valeur liquidative des Fonds. 5

11 Le montant total de votre placement dans l un ou l autre des Fonds n est pas garanti. Contrairement aux comptes bancaires ou aux CPG, les titres d OPC ne sont pas assurés par la Société d assurance-dépôts du Canada ou un autre assureur de dépôts gouvernemental. Dans certaines circonstances exceptionnelles, un OPC peut suspendre les rachats. Veuillez vous reporter à la rubrique «Souscriptions, échanges et rachats» à la page 16 pour de plus amples renseignements. Différents genres d OPC et différents risques Tous les placements, y compris ceux dans des OPC, vous exposent au risque de perdre de l argent ou de ne pas en réaliser. Le niveau de risque varie de façon importante d un OPC à l autre. En règle générale, les placements ayant le plus grand potentiel de rendement comportent le plus grand risque. Les OPC du marché monétaire sont considérés comme étant les moins risqués, mais habituellement on s attend à ce qu ils offrent les rendements les moins élevés. Les OPC comportant le plus de risques ont tendance à être des OPC de croissance dynamique, mais ils peuvent habituellement offrir le potentiel de rendement le plus élevé. Nous offrons toute une gamme d OPC parmi ces deux types opposés. Afin de décider de l ampleur du risque que vous êtes prêt à courir, vous devez déterminer le moment où vous aurez besoin de l argent que vous investissez. Plus vous pouvez laisser votre argent investi longtemps, plus vous disposez de temps pour laisser le marché se remettre de replis à court terme. Quels sont les risques propres aux OPC? Vous trouverez ci-après certains des risques précis pouvant influer sur la valeur de vos placements dans un Fonds. Dans les descriptions de chaque Fonds, qui figurent plus loin dans le présent document, vous trouverez les risques applicables à chaque Fonds. Risque de change Certains Fonds investissent dans des titres qui sont émis en devises. Les changements de la valeur du dollar canadien, par rapport à ces devises, auront des répercussions sur la valeur des Fonds libellés en dollars canadiens et pourraient nuire au rendement de ces Fonds. Par exemple, si le cours d un titre est fixé dans une devise étrangère et que la valeur de cette devise diminue par rapport au dollar canadien, la valeur de ce titre en dollars canadiens diminuera, ce qui aura une incidence négative sur la valeur du Fonds. Risque de crédit L émetteur de titres de créance achetés par un Fonds pourrait ne pas s acquitter de son obligation, ce qui aurait une incidence défavorable sur la valeur des titres de créance émis par l émetteur (se reporter également à la rubrique «Risque de défaut»). Le risque de crédit comprend le risque que la situation financière d un émetteur se détériore, ce qui pourrait entraîner une baisse de sa cote de crédit, et donc augmenter la volatilité du cours d un titre. Les changements apportés à la cote de crédit d un émetteur peuvent avoir un effet non seulement sur la valeur de ses titres de créance, mais également sur leur liquidité, les rendant plus difficiles à vendre (se reporter à la rubrique «Risque propre à l absence de liquidité»). L une ou l autre de ces situations peut avoir un effet défavorable sur la valeur et le rendement d un Fonds qui détient de tels titres. Risque de défaut Le risque de défaut est le risque qu un émetteur de titres de créance manque à ses obligations relativement au paiement de l intérêt ou du capital à l échéance, ce qui aura une incidence sur la valeur des titres de créance que l émetteur a émis. Ce type de risque est principalement, mais non exclusivement, associé aux titres d émetteurs dont la notation est de qualité inférieure (se reporter également à la rubrique «Risque de crédit»). Pour cette raison, la valeur du Fonds qui détient de tels titres pourrait chuter. 6

12 Risque de taux d intérêt Un Fonds qui investit dans des titres dont la valeur peut varier en fonction des taux d intérêt, comme des titres de fiducies de revenu, des obligations ou d autres titres à revenu fixe, tend à être tributaire des fluctuations des taux d intérêt. Si les taux d intérêt sont à la hausse, la valeur du titre peut baisser. Les titres à taux variable sont généralement moins sensibles aux fluctuations des taux d intérêt, mais leur valeur peut diminuer si le taux d intérêt n augmente pas dans la même proportion, ou aussi rapidement, que les taux d intérêt en général. Risque propre à l absence de liquidité La liquidité désigne généralement la rapidité et la facilité avec lesquelles un titre peut être vendu et converti en espèces. Les titres qui sont très peu liquides («titres non liquides») peuvent entraîner des délais d opérations plus longs, des prix de transaction défavorables ou l incapacité totale de vendre un titre donné. L absence de liquidité peut découler de divers facteurs, comme des restrictions juridiques, l absence d un marché efficace et organisé pour négocier le titre, une demande limitée pour le titre, la nature même du placement et certaines situations économiques. Si un Fonds a de la difficulté à vendre un titre, la valeur du titre en question peut diminuer avant qu il ne soit vendu. Le Fonds peut également engager des frais d opérations supplémentaires. Les titres non liquides peuvent aussi être plus difficiles à évaluer correctement et leurs cours peuvent fluctuer davantage. Risque propre à l absence de liquidité des prêts à taux variable Les prêts à taux variable peuvent comporter des restrictions contractuelles ou légales au moment de leur revente. La liquidité des prêts à taux variable fluctue énormément au fil du temps et d un prêt à taux variable à un autre. Au cours des périodes où les négociations sont peu fréquentes, il peut être difficile d évaluer un prêt à taux variable, et l achat et la vente d un tel prêt à un prix acceptable pourraient comporter des difficultés et des retards. Toute difficulté à vendre un prêt à taux variable peut entraîner une perte financière pour le Fonds. Un délai de vingt jours ouvrables est habituellement nécessaire pour le règlement des opérations visant des prêts à taux variable. En comparaison, les billets et les obligations de sociétés à taux variable sont habituellement réglés en trois jours ouvrables. Risque propre à l épuisement du capital Certains titres de certains Fonds visent à offrir des flux de trésorerie mensuels avantageux aux investisseurs. Une bonne partie de ces flux de trésorerie seront versés sous forme de remboursement de capital. Les remboursements de capital peuvent réduire la valeur liquidative par titre de la série particulière du Fonds. Aussi, les remboursements de capital peuvent réduire la valeur de l actif total du Fonds pouvant être investi, ce qui peut diminuer la capacité du Fonds à générer un rendement futur. Risque propre à la concentration Certains Fonds peuvent concentrer le nombre de placements dans leur portefeuille. Par conséquent, les titres dans lesquels ils investissent peuvent ne pas représenter l ensemble des catégories d actifs, des secteurs, des régions ou des pays. En investissant dans un nombre relativement petit de titres, le gestionnaire de portefeuille peut également se retrouver avec une tranche importante du Fonds investie dans un seul titre. Les portefeuilles concentrés peuvent afficher de plus hauts degrés de volatilité, puisque la valeur du portefeuille variera davantage en réaction à des fluctuations de la valeur marchande d un titre, d une catégorie d actifs, d un secteur, d une région ou d un pays en particulier. Risque propre à la déflation Le risque associé à la déflation se produit lorsque le niveau général des prix baisse. En cas de déflation, les paiements d intérêt sur les obligations à rendement réel diminueraient et la valeur marchande de ces obligations détenues dans un fonds serait rajustée à la baisse. 7

13 Risque propre à la fiscalité Si un Fonds structuré en fiducie connaît un «fait lié à la restriction de pertes» i) il sera réputé avoir une fin d année aux fins de l impôt sur le revenu (qui pourrait faire en sorte que le Fonds soit assujetti à l impôt, à moins qu il ne distribue son revenu et ses gains en capital avant cette fin d année); et ii) il deviendra assujetti aux règles sur la restriction des pertes qui s appliquent en général aux sociétés qui font l objet d une acquisition de contrôle, dont la réalisation réputée de pertes en capital non réalisées et des restrictions quant à la possibilité pour elles de reporter prospectivement des pertes. En règle générale, un Fonds structuré en fiducie sera assujetti à un fait lié à la restriction de pertes si une personne devient un «bénéficiaire détenant une participation majoritaire» du Fonds ou si un groupe de personnes devient un «groupe de bénéficiaires détenant une participation majoritaire» du Fonds, au sens de ces expressions dans les règles sur les personnes affiliées de la Loi de l impôt, avec les modifications appropriées. En règle générale, le bénéficiaire détenant une participation majoritaire d un Fonds structuré en fiducie sera un bénéficiaire qui, avec les personnes et les sociétés de personnes avec lesquelles il est affilié, détient une participation dont la juste valeur marchande est supérieure à 50 % de la juste valeur marchande de toutes les participations dans le revenu ou le capital, respectivement, du Fonds. En règle générale, une personne sera réputée ne pas devenir un bénéficiaire détenant une participation majoritaire et un groupe de personnes sera réputé ne pas devenir un groupe de bénéficiaires détenant une participation majoritaire dans un Fonds structuré en fiducie si le Fonds respecte certaines exigences en matière de placement et est admissible à titre de «fiducie de placement déterminée» au sens de la Loi de l impôt. Risque propre à la reproduction d une référence Certains des Fonds peuvent tenter de faire en sorte qu une partie ou la totalité de leur rendement soit lié à celui des titres d un autre OPC, que l on désigne le «Fonds de référence», en achetant directement des titres semblables à ceux détenus par le Fonds de référence ou en concluant des contrats à terme de gré à gré et d autres dérivés. Le rendement d un Fonds peut être inférieur à celui de son Fonds de référence pertinent puisque le Fonds prend en charge ses propres frais, notamment le coût de contrats à terme de gré à gré et d autres dérivés qu il peut utiliser pour atteindre ses objectifs de placement. En outre, il pourrait y avoir un délai entre le moment où l investisseur achète des titres d un Fonds et le moment où ce Fonds obtient une exposition supplémentaire au Fonds de référence. Pendant ce délai, le Fonds pourrait ne pas réussir à reproduire le rendement de son Fonds de référence. En raison de cette déviation, le prix par titre du Fonds pourrait ne pas reproduire avec précision le prix par titre de son Fonds de référence. Risque propre à une catégorie de société Bien que chaque catégorie d actions de FSCI ait ses propres placements, les éléments de passif de FSCI ou de tout Fonds de catégorie structuré en société représentent des obligations de la société dans son ensemble. Si les éléments de passif d un Fonds de catégorie structuré en société dépassent les éléments d actif attribuables à ce Fonds de catégorie structuré en société, une partie ou la totalité des éléments d actif attribuables aux autres Fonds de catégorie structurés en société risque d être utilisée pour satisfaire à ces obligations. En outre, la situation fiscale de tout Fonds de catégorie structuré en société sera fonction de la situation fiscale de FSCI dans l ensemble, et par conséquent, les incidences fiscales d un placement dans un Fonds de catégorie structuré en société peuvent être différentes de celles d un placement dans un Fonds structuré en fiducie. Des renseignements supplémentaires concernant l imposition de FSCI et de ses porteurs de titres figurent dans la notice annuelle des Fonds. FSCI pourrait devenir assujettie à l impôt à l égard de certains gains réalisés par la société. Si FSCI ne devient pas assujettie à l impôt, le conseil d administration de la société, de concert avec la direction, portera l impôt payable par la société en réduction de la valeur liquidative des séries concernées des Fonds de catégorie structurés en société qui constituent la société d une façon qu il juge juste et équitable, à son appréciation. 8

14 Risque propre au marché des actions La valeur marchande des placements en actions d un Fonds pourrait augmenter ou diminuer en fonction de la situation du marché boursier canadien ou international dans son ensemble plutôt qu en fonction du rendement et des caractéristiques de chaque société qui a émis les titres. Les marchés des actions peuvent aussi varier en fonction de l évolution de la situation financière et économique générale qui prévaut dans le monde ou dans les pays dans lesquels les marchés sont établis. Des facteurs politiques, sociaux et environnementaux peuvent aussi avoir des répercussions importantes sur les marchés des actions et, en conséquence, sur la valeur des placements en actions. Risque propre au réinvestissement Le risque propre au réinvestissement désigne généralement le risque que les paiements, comme les coupons d une obligation ou d un titre à revenu fixe similaire, ne puissent être réinvestis à un taux d intérêt similaire ou plus élevé que le taux en vigueur lorsque le titre a été acheté initialement. Le risque propre au réinvestissement est plus élevé pendant les périodes de baisse des taux d intérêt et si des remboursements anticipés ont lieu (se reporter à la rubrique «Risque propre au remboursement anticipé»). Risque propre au remboursement anticipé Plusieurs types de titres de créance, notamment les prêts à taux variable, peuvent être remboursés, en totalité ou en partie, avant leur échéance déclarée. Le remboursement anticipé peut être causé par divers facteurs qui sont difficiles à prévoir. Les placements achetés à un prix supérieur à leur valeur ou au prix de remboursement anticipé pourraient occasionner une perte de capital en raison du remboursement anticipé qui aura une incidence défavorable sur la valeur et le rendement d un Fonds détenant le titre en question. En outre, le produit d un remboursement anticipé peut ne pas être investi à des taux d intérêt similaire ou plus avantageux que ceux du titre initial (se reporter à la rubrique «Risque propre au réinvestissement»). Risque propre au secteur Les changements dans un secteur donné du marché, comme l énergie ou les services financiers, pourraient avoir des répercussions sur les placements d un Fonds qui sont largement concentrés dans ce secteur. Une forte corrélation peut être établie relativement au rendement des titres de différentes sociétés œuvrant dans un secteur en particulier; par conséquent, le rendement d un Fonds qui concentre fortement ses placements dans un secteur donné peut être touché considérablement par le rendement du secteur dans son ensemble. Risque propre aux dérivés Un dérivé est un contrat conclu entre deux parties dont la valeur est établie en fonction du rendement d autres placements tels que des actions, des obligations, des devises ou un indice boursier. Les dérivés peuvent être négociés en bourse ou sur un marché hors bourse. Un dérivé se présente couramment sous la forme d un contrat à terme de gré à gré ou standardisé ou d une option, mais il existe également d autres types de dérivés. Les contrats à terme de gré à gré ou standardisés correspondent à des ententes de vente ou d achat d un titre, d une marchandise ou d une devise à un certain prix et à une certaine date future. Les options donnent à l acheteur le droit et non l obligation d acheter ou de vendre un titre, une marchandise ou une devise à un certain prix au plus tard à une certaine date future. Les dérivés peuvent être utilisés pour limiter ou couvrir les pertes qui peuvent survenir en raison du placement d un Fonds dans un titre ou de son exposition à une devise (se reporter à la rubrique «Risque de change») ou un marché. Ce procédé s appelle une opération de couverture. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition aux marchés financiers, à réduire le coût des opérations, à favoriser la liquidité ou à augmenter la vitesse des opérations de portefeuille. Ces placements sont généralement effectués à des fins autres que de couverture. En règle générale, les risques suivants sont associés à l utilisation de dérivés : 9

15 l utilisation de dérivés aux fins de couverture peut ne pas être efficace. Par exemple, lorsque des dérivés sont utilisés pour réduire les risques associés à certains placements, dont les risques liés aux marchés étrangers, aux taux d intérêt, aux devises ou à des actions en particulier, la corrélation entre les changements dans la valeur marchande du placement couvert et le dérivé servant de couverture pourrait s avérer imparfaite et c est ce que l on appelle souvent le «risque de base». De plus, rien ne garantit que toute corrélation antérieure pourra être préservée pendant la période de couverture; un Fonds pourrait ne pas pouvoir obtenir un dérivé lorsqu il le souhaite : i) en raison de l absence d une partie souhaitant acheter ou vendre un dérivé; ou ii) parce que les bourses où certains dérivés sont négociés peuvent fixer des limites de négociation quotidiennes applicables aux contrats à terme standardisés, empêchant ainsi le Fonds de conclure un contrat; l autre partie au dérivé pourrait ne pas être en mesure de s acquitter de ses obligations et être en défaut (aussi connu sous le nom risque propre à la contrepartie); si une bourse suspend les négociations sur un dérivé donné, un Fonds peut être incapable de liquider sa position sur cette option; le coût du dérivé pourrait augmenter; le prix d un dérivé peut ne pas refléter de façon exacte la valeur du titre ou de l indice sous-jacent; les coûts associés à la conclusion de certains contrats sur dérivés peuvent avoir un impact sur la valeur et le rendement d un Fonds; la Loi de l impôt, ou son interprétation, pourrait être modifiée en ce qui a trait au traitement fiscal des dérivés; lorsqu un Fonds conclut un contrat sur dérivés, comme un contrat à terme standardisé, des actifs du Fonds peuvent être déposés auprès du courtier en contrats à terme (ou une autre contrepartie similaire), situation qui expose le Fonds au risque de crédit et au risque financier associés à ces contreparties. Risque propre aux fiducies de revenu Les fiducies de revenu détiennent généralement des titres dans une entreprise active sous-jacente ou ont droit aux redevances d une telle entreprise. Dans la mesure où une entreprise sous-jacente est soumise à des risques liés à son secteur, aux fluctuations des taux d intérêt, aux prix des marchandises et à d autres facteurs économiques, le rendement des placements d une fiducie de revenu peut être touché de la même manière. Bien que leur rendement ne soit ni fixe ni garanti, les fiducies de revenu sont structurées notamment pour fournir des flux de revenu constants aux investisseurs. Par conséquent, un placement dans une fiducie de revenu peut être soumis aux risques de taux d intérêt. Il y a aussi un risque que des réclamations présentées contre une fiducie de revenu ne soient pas réglées par cette fiducie, et les investisseurs de cette fiducie pourraient être tenus responsables de toute obligation non réglée. Risque propre aux FNB avec effet de levier Les Fonds, sauf le Fonds IA Clarington marché monétaire, ont obtenu une dispense des organismes de réglementation afin de pouvoir investir dans des FNB avec effet de levier qui tentent d amplifier les rendements en fonction d un multiple de 200 % ou l inverse d un multiple de 200 % d un indice donné coté à de nombreuses bourses, que l on désigne «indice repère». Les FNB avec effet de levier atteignent habituellement leurs objectifs par l utilisation d un effet de levier ou de dérivés. En conséquence de cela, les FNB avec effet de levier pourraient connaître une plus grande volatilité que l indice repère et procurer des rendements à plus long terme qui varient considérablement par rapport à l indice repère. Un placement dans un FNB avec effet de levier peut, par conséquent, s avérer très spéculatif. En outre, les FNB avec effet de levier peuvent amplifier les gains et les pertes possibles et, par conséquent, comportent 10

16 habituellement un degré de risque plus élevé qu un placement dans un fonds négocié en bourse qui tente tout simplement de reproduire le rendement de l indice. Les Fonds n investiront pas dans un FNB avec effet de levier si l indice repère est fondé i) sur une marchandise physique ou ii) sur un dérivé visé dont l élément sous-jacent est une marchandise physique. Risque propre aux investisseurs activistes Un investisseur activiste est un investisseur qui tente d utiliser ses droits en tant qu actionnaire d une société cotée en bourse pour provoquer un changement dans les politiques ou l orientation stratégique de la société. Les objectifs d un investisseur activiste sont variés et peuvent être de nature financière (augmentation de la valeur pour les actionnaires au moyen de modifications apportées aux politiques de la société, à sa structure de financement, à son équipe de direction ou aux membres de son conseil d administration) ou non financière (désinvestissement en ce qui concerne certains pays ou certaines politiques environnementales). La valeur des titres d une société à l égard de laquelle un investisseur activiste a communiqué son intention de chercher à en modifier la direction ou le contrôle ou à influer sur ceux-ci, ou la valeur des titres d une société qui est susceptible d être visée par une telle démarche, peut être plus volatile que celle d autres sociétés. Rien ne garantit que les démarches entreprises par un investisseur activiste pour modifier la direction ou le contrôle d une société ou influer sur ceux-ci porteront fruit. La direction d une société peut s opposer aux démarches d un investisseur activiste, occasionnant ainsi de l incertitude quant à la gouvernance de la société et possiblement des poursuites. Un investisseur activiste, comme les autres actionnaires d une société, est limité dans les mesures qu il peut prendre pour modifier la direction ou le contrôle d une société ou influer sur ceux-ci. Les droits de vote rattachés aux actions d une société sont cités communément comme exemple de telles mesures dont disposent les actionnaires. Rien ne garantit qu un investisseur activiste détiendra un nombre suffisant de droits de vote rattachés à ses actions pour modifier la direction ou le contrôle d une société ou influer sur ceux-ci. Risque propre aux marchés émergents Outre les risques associés de manière générale aux placements étrangers, les placements sur les marchés émergents comportent davantage de risques en raison de l instabilité politique ou économique, de nationalisations ou de taxes spoliatrices, de restrictions visant les devises ou de l incapacité ou de la réticence d un émetteur à verser les intérêts sur ses obligations ou à en rembourser le capital. Les sociétés de marchés émergents peuvent être plus petites et être exploitées depuis moins longtemps que les sociétés de marchés développés. Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres Certains Fonds peuvent s engager dans des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ou conclure des conventions de prêt de titres. Les investisseurs recevront un préavis écrit de 60 jours avant qu un Fonds ne s engage dans ce type d opération ou ne conclue ce genre de convention. Une opération de mise en pension est une opération par laquelle un Fonds vend des titres de portefeuille qui lui appartiennent à un tiers contre des liquidités et convient simultanément de les racheter à une date ultérieure à un prix spécifique en utilisant les liquidités qu il a reçues du tiers. Alors qu il conserve son exposition aux fluctuations de la valeur des titres en portefeuille, le Fonds gagne également des honoraires pour sa participation à l opération de mise en pension. Une opération de prise en pension est une opération par laquelle un Fonds achète des titres d un tiers et convient simultanément de les revendre au tiers à une date ultérieure à un prix spécifique. La différence entre le prix d achat que verse le Fonds pour les titres et le prix de revente procure au Fonds un revenu supplémentaire. 11

17 Une convention de prêt de titres ressemble à une convention de mise en pension mais, au lieu de vendre les titres et de convenir de les racheter à une date ultérieure, le Fonds prête les titres contre rémunération et conserve la possibilité de demander qu on les lui remette en tout temps. Pendant la durée du prêt de titres, l emprunteur remet au Fonds des biens en garantie composés d espèces ou de titres ou des deux. Les risques associés à ce genre d opérations se matérialisent si l autre partie à la convention manque à ses obligations ou fait faillite et que le Fonds subit des pertes ou des retards au moment du recouvrement de son placement. Dans une opération de mise en pension ou de prêt de titres, le Fonds pourrait subir une perte si la valeur des titres vendus ou prêtés a augmenté par rapport à la valeur des liquidités ou des biens donnés en garantie détenus par le Fonds. Dans le cas d une opération de prise en pension, le Fonds pourrait subir une perte si la valeur des titres achetés par le Fonds baisse par rapport à la valeur des biens donnés en garantie détenus par le Fonds. Dans le but de réduire de tels risques, un Fonds ne s engagera pas dans ce genre d opérations à moins d obtenir une garantie pleine et entière sous forme de titres facilement négociables dont la valeur représente au moins 102 % de la valeur marchande des titres vendus, achetés ou prêtés, selon le cas. Un Fonds ne conclura pas de convention de mise en pension ou de prêt de titres si, immédiatement après, la valeur marchande globale de tous les titres prêtés par le Fonds qui ne lui ont pas encore été remis ou qui ont été vendus par le Fonds et qui n ont pas encore été rachetés excède 50 % de l actif global du Fonds sans compter les liquidités qu il détient. Afin de réduire le risque de perte que le Fonds pourrait subir, de telles opérations ne seront conclues qu avec des parties qui comportent les ressources et la capacité financière leur permettant de remplir leurs obligations en vertu de l entente. Risque propre aux opérations importantes Les titres d un Fonds peuvent être achetés par un autre Fonds ou un OPC tiers (comme composante de son portefeuille «fonds de fonds»), par de grands investisseurs, ou par un groupe important de petits investisseurs, ou par d autres produits de placement ou relativement à d autres produits de placement. Par exemple, les Portefeuilles Distinction peuvent investir dans d autres Fonds, et les banques et d autres investisseurs institutionnels peuvent acheter des titres d un Fonds pour leurs propres produits de placement, ce qui peut entraîner d importants placements dans un Fonds. Toute opération importante faite par un investisseur important, ou par un groupe important de petits investisseurs, pourrait avoir un effet marqué sur les flux de trésorerie d un Fonds. Si l investisseur ou plusieurs investisseurs achètent un grand volume de titres d un Fonds, celui-ci pourrait avoir provisoirement un solde de trésorerie élevé. À l inverse, si l investisseur ou plusieurs investisseurs font racheter un grand volume de titres d un Fonds, celui-ci pourrait devoir financer le rachat au moyen de la vente de titres se trouvant dans son portefeuille à un moment inapproprié. Cette situation peut comprendre la vente de placements lors d un repli du marché lorsque plusieurs placements ont perdu de leur valeur ou lorsqu un placement particulier doit être vendu à un prix inférieur à sa valeur prévue. Cette vente inattendue pourrait avoir un effet négatif sur le rendement du Fonds. Risque propre aux placements étrangers Les placements dans des sociétés étrangères, c est-à-dire qui ne sont pas du Canada, pourraient être touchés par les facteurs économiques mondiaux en plus des fluctuations de la valeur du dollar canadien (se reporter également à la rubrique «Risque de change»). De plus, les renseignements sur les sociétés étrangères peuvent être incomplets et ces sociétés peuvent ne pas être soumises aux normes et aux pratiques en matière de comptabilité, d audit et de communication de l information financière et aux autres exigences d information en vigueur au Canada. Divers facteurs financiers, politiques, sociaux et environnementaux peuvent avoir des répercussions importantes sur la valeur des placements d un Fonds dans des titres étrangers. Dans certains pays qui affichent une instabilité politique, le Fonds peut être soumis à des risques associés à la nationalisation, à l expropriation ou au contrôle des devises. Les marchés étrangers peuvent être plus volatils ou moins 12

18 liquides, ce qui augmente la volatilité des cours des titres étrangers. Les frais associés à l achat et à la vente de titres sur des marchés étrangers peuvent être plus élevés que ceux liés à des opérations sur le marché intérieur. Ces risques sont généralement plus élevés si les placements sont effectués sur des marchés émergents. Risque propre aux séries La plupart des Fonds offrent plus d une série de parts ou d actions. Chaque série a ses propres frais, que le Fonds comptabilise séparément. Si, pour quelque raison que ce soit, un Fonds n était pas en mesure d acquitter les frais d une série au moyen de la quote-part des actifs du Fonds revenant à la série, alors il serait dans l obligation de les acquitter au moyen de la quote-part des actifs revenant à l autre série, opération qui pourrait réduire le rendement des placements dans l autre série. Risque propre aux sociétés à petite capitalisation La valeur des titres de sociétés à petite capitalisation peut être moins stable que celle de sociétés à grande capitalisation. La fréquence et le volume des opérations sur les titres de sociétés à petite capitalisation peuvent également être inférieurs à ceux des titres de sociétés à grande capitalisation, ce qui peut exposer le Fonds au risque propre à l absence de liquidité. Les Fonds qui investissent dans des sociétés à petite capitalisation sont plus susceptibles de volatilité en raison de ces caractéristiques. Risque propre aux titres adossés à des créances mobilières et aux titres adossés à des créances hypothécaires Si un Fonds investit dans des titres adossés à des créances mobilières ou des titres adossés à des créances hypothécaires et qu il survient un changement quant à la perception de la solvabilité des parties concernées ou quant à la valeur des éléments d actif ou des biens sous-jacents, ou encore quant aux taux d intérêt qui leur sont applicables, la valeur de ces titres (de même que la valeur liquidative du Fonds ayant investi dans de tels titres) pourrait en être touchée. Ces titres peuvent également être soumis au risque de crédit et au risque de défaut (voir les descriptions ailleurs dans la présente rubrique). Risque propre aux titres gouvernementaux Les titres gouvernementaux comportent le risque que le gouvernement qui a émis les titres manque à ses obligations (se reporter également à la rubrique «Risque de défaut»). De plus, les titres de certains organismes gouvernementaux peuvent comporter un degré de risque de crédit plus élevé que celui du gouvernement, particulièrement s ils ne sont pas pleinement garantis par le gouvernement (se reporter à la rubrique «Risque de crédit»). Risque propre aux ventes à découvert Un organisme de placement collectif effectue une «vente à découvert» lorsqu il emprunte des titres d un prêteur de titres et les revend sur le marché libre. La partie qui effectue la vente à découvert est tenue de retourner les titres empruntés ultérieurement, et elle pourrait devoir les acheter très rapidement afin de satisfaire à cette obligation. Lorsqu un Fonds vend des titres à découvert, il réalise en général un profit si la valeur des titres diminue et une perte si leur valeur augmente. À la différence d un achat de titres, où le montant maximum de la perte est limité au montant investi, l exposition du Fonds est en théorie sans limite lors d une vente à découvert, puisque les titres peuvent devoir être rachetés à un prix supérieur à celui utilisé pour la vente à découvert. La perte financière résultante pourrait donc être infinie. En outre, les titres prêtés pour la vente à découvert peuvent être rappelés par le prêteur de titres, et des restrictions ou la disponibilité des titres peuvent réduire la marge de manœuvre du Fonds dans le cadre de la vente à découvert. 13

19 Modalités d organisation et de gestion des Fonds IA Clarington est une filiale de l Industrielle Alliance, une institution financière de premier rang au Canada et un chef de file dans les secteurs de l assurance et des services financiers. L Industrielle Alliance est inscrite à la Bourse de Toronto sous le symbole «IAG». Sociétés qui collaborent avec les Fonds Gestionnaire Placements IA Clarington inc. 522 University Avenue, Suite 700 Toronto (Ontario) M5G 1Y Fiduciaire Placements IA Clarington inc. Toronto (Ontario) Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Dépositaire Fiducie RBC Services aux Investisseurs Montréal (Québec) Compagnie Trust CIBC Mellon Toronto (Ontario) Le gestionnaire s occupe de l ensemble des affaires des Fonds, y compris des services d administration, de la promotion des ventes des titres de chaque Fonds, de la prise d arrangements en vue de la prestation d autres services et du recrutement du gestionnaire de portefeuille et/ou du sous-conseiller de chaque Fonds. Les Fonds structurés en fiducie sont organisés en fiducie. Lorsque vous investissez dans un Fonds structuré en fiducie, vous souscrivez des parts d une fiducie. Le fiduciaire détient le titre valable en droit des biens dans les Fonds structurés en fiducie au nom de tous les porteurs de titres de ces Fonds. Les Fonds de catégorie structurés en société sont organisés en catégories d actions d une société, Fonds secteur Clarington Inc., et n ont pas de fiduciaire. Le gestionnaire de portefeuille et les sousconseillers sont des sociétés dont les services ont été retenus pour gérer le portefeuille de placement des Fonds. Il pourrait être difficile de faire valoir des droits juridiques contre les sous-conseillers non canadiens parce qu il s agit de sociétés étrangères dont les actifs sont situés à l extérieur du Canada. Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. agit à titre de gestionnaire de portefeuille de tous les Fonds. Elle a délégué ses responsabilités à un sous-conseiller pour plusieurs des Fonds. Veuillez vous reporter à la rubrique «Détails sur le Fonds» pour connaître le sous-conseiller responsable de chaque Fonds. Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. est membre du groupe de Placements IA Clarington inc. Fiducie RBC Services aux Investisseurs est le dépositaire des Fonds, sauf le Fonds IA Clarington d obligations de base plus, le Fonds IA Clarington de revenu à taux variable, le Fonds IA Clarington de croissance et de revenu et la Catégorie IA Clarington d opportunités nord-américaines. La Compagnie Trust CIBC Mellon est le dépositaire du Fonds IA Clarington d obligations 14

20 de base plus, du Fonds IA Clarington de revenu à taux variable, du Fonds IA Clarington de croissance et de revenu et de la Catégorie IA Clarington d opportunités nord-américaines. Les dépositaires sont responsables de la bonne garde des actifs des Fonds. Ils peuvent retenir les services de dépositaires adjoints au Canada et partout dans le monde pour détenir les placements des Fonds. Agent chargé de la tenue des registres et agent des transferts Placements IA Clarington inc. Toronto (Ontario) Auditeur PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l. Montréal (Québec) Comité d examen indépendant Stephen J. Griggs (président) Jean Morissette S. Robert Munroe L agent chargé de la tenue des registres et agent des transferts tient les registres des propriétaires de titres de chacun des Fonds, traite les ordres de souscription, d échange et de rachat, et remet les relevés de compte, les avis d exécution ainsi que les déclarations annuelles d impôt aux investisseurs. L auditeur audite les états financiers annuels des Fonds. Le consentement des porteurs de titres n aura pas à être obtenu pour procéder à un changement de l auditeur d un Fonds si le comité d examen indépendant a approuvé un tel changement et qu un préavis à cet égard est envoyé aux porteurs de titres du Fonds au moins 60 jours avant que le changement n ait lieu. Le comité d examen indépendant se penche sur les questions qui comportent un conflit d intérêts au sens du Règlement sur le comité d examen indépendant des fonds d investissement (la Norme canadienne ailleurs qu au Québec). Le comité d examen indépendant fournit tous les ans un rapport concernant ses activités qu il est possible d obtenir sur le site Internet de IA Clarington ou, à votre demande et sans frais, en communiquant avec nous à l adresse [email protected] ou en nous appelant au numéro sans frais Il est possible d obtenir des renseignements supplémentaires sur le comité d examen indépendant et sur la gouvernance des Fonds dans la notice annuelle des Fonds. OPC investissant dans des OPC Chaque Fonds peut investir directement dans d autres organismes de placement collectif, désignés «Fonds de référence», y compris dans des organismes de placement collectif gérés par IA Clarington ou l un des membres de son groupe. La Catégorie IA Clarington de petites capitalisations canadiennes, la Catégorie IA Clarington d opportunités mondiales, les Portefeuilles Distinction, le Portefeuille IA Clarington Inhance PSR équilibré, le Portefeuille IA Clarington Inhance PSR prudent, le 15

21 Portefeuille IA Clarington Inhance PSR croissance, la Catégorie IA Clarington actions canadiennes modérée, la Catégorie IA Clarington tactique d obligations, la Catégorie IA Clarington tactique de revenu, la Catégorie IA Clarington mondiale tactique de revenu, la Catégorie IA Clarington stratégique d obligations de sociétés, la Catégorie IA Clarington stratégique de revenu, la Catégorie IA Clarington stratégique de revenu d actions et la Catégorie IA Clarington canadienne équilibrée peuvent investir principalement dans d autres organismes de placement collectif, y compris les Fonds et des organismes de placement collectif de tiers. Lorsque IA Clarington est le gestionnaire à la fois d um fonds dominant et d un Fonds de référence, elle n exercera pas les droits de vote rattachés aux titres du Fonds de référence que le fonds dominant détient directement. Lorsque cela est possible, IA Clarington pourra plutôt prendre les dispositions nécessaires afin que le droit de vote rattaché à ces titres soit exercé par les porteurs de titres véritables du fonds dominant concerné. Changements qui ne requièrent pas l approbation des porteurs de titres Un Fonds peut, sans avoir à obtenir le consentement de ses porteurs de titres, entreprendre une restructuration avec un autre OPC que nous gérons ou qui est géré par un membre de notre groupe qui répond aux critères énoncés au Règlement ou céder ses actifs à un tel OPC, pourvu qu une telle restructuration ou cession ait reçu l approbation du comité d examen indépendant du Fonds et qu un préavis à cet égard ait été envoyé par le Fonds à ses porteurs de titres au moins 60 jours avant que ce changement n ait lieu. Souscriptions, échanges et rachats Les titres des Fonds peuvent être souscrits, échangés (transférés d un Fonds à un autre Fonds IA Clarington) ou rachetés par l entremise d un courtier inscrit partout au Canada. Les titres sont souscrits, échangés ou rachetés à leur valeur liquidative par titre. Veuillez vous reporter à la rubrique «Mode d évaluation d un Fonds» ci-après, pour plus de renseignements sur la manière de calculer la valeur liquidative de chaque série de titres. Si nous recevons un ordre de souscription, d échange ou de rachat complet au plus tard à 16 h, heure de l Est, un jour où la Bourse de Toronto est ouverte ou avant sa fermeture, si elle ferme plus tôt, il sera traité à la valeur liquidative par titre de ce jour. Si nous recevons l ordre après cette heure, il sera traité à la valeur liquidative par titre calculée le jour ouvrable suivant. Mode d évaluation d un Fonds La valeur d un OPC est sa valeur liquidative. Nous calculons la valeur liquidative de chaque série de titres des Fonds de manière distincte. Nous calculons la valeur liquidative de chacune des séries en additionnant tous les éléments d actif du Fonds revenant à la série et en soustrayant sa quote-part de tous les éléments de passif du Fonds. La valeur liquidative de chaque série de titres d un Fonds est calculée à la fermeture des bureaux chaque jour où la Bourse de Toronto est ouverte aux fins de négociation. Une fois la valeur liquidative d une série de titres du Fonds déterminée, la valeur liquidative de chaque titre de cette série peut être calculée en divisant la valeur liquidative de la série par le nombre total de titres de cette série en circulation. Vous trouverez d autres renseignements concernant l évaluation des titres de chaque Fonds dans la notice annuelle. 16

22 Devises Chaque Fonds est évalué en dollars canadiens aux fins des souscriptions, des échanges et des rachats. Toutefois, vous pouvez choisir de souscrire les séries de titres des Fonds suivants en dollars américains : Fonds IA Clarington de croissance et de revenu (séries A, E, E5, F, F5, L, L5, P, P5 et T5) Catégorie IA Clarington d opportunités nord-américaines (séries A, E, F, L et P) Fonds IA Clarington mondial de croissance et de revenu (séries A, E, E5, F, F5, FE, FE5, L, L5, P, P5 et T5) Fonds IA Clarington d opportunités mondiales (séries A, E, F et L) Catégorie IA Clarington d opportunités mondiales (séries A, E, EX, F, FE, L et P) Catégorie Sarbit IA Clarington d actions américaines (non couverte) (séries A, E, F, F6, FE, L, L6, P et T6) Fonds IA Clarington américain dividendes croissance (séries A, E, F, F6, FE, L, L6, P et T6) Catégorie IA Clarington ciblée d actions américaines (séries A, E, E5, F, F5, FE, FE5, L, L5, P, P5 et T5) Fonds IA Clarington d actions mondiales (séries A, E, F, F6, FE, I, L, L6, P, T6 et T8) Fonds IA Clarington mondial tactique de revenu (séries A, E, E6, F, F6, FE, FE6, L6, L8, P, P6, T6 et T8) Les parts du Fonds IA Clarington d obligations de base plus, du Fonds IA Clarington de revenu à taux variable, du Fonds IA Clarington stratégique de croissance et de revenu américain et du Fonds Sarbit IA Clarington d actions américaines ne peuvent plus être souscrites en dollars américains ni faire l objet d échanges dans cette devise. Si vous souscrivez des titres en utilisant des dollars américains, nous calculerons la valeur liquidative par titre en dollars américains en convertissant la valeur liquidative par titre en dollars canadiens selon le taux de change en vigueur le jour où votre ordre est reçu. Vous devez faire racheter les titres d un Fonds dans la même devise que celle dans laquelle les titres ont été souscrits Le rendement général de votre placement est le même, peu importe la devise que vous utilisez pour faire votre souscription, puisque les titres de la série peuvent être souscrits dans l une ou l autre des devises. Le rendement déclaré aux clients qui choisissent l option de souscription en dollars canadiens est habituellement déclaré en dollars canadiens, alors que le rendement déclaré aux clients qui choisissent l option de souscription en dollars américains est habituellement déclaré en dollars américains. Le rendement économique que vous obtenez selon l une ou l autre des options demeure le même. La possibilité de souscrire des titres en dollars américains est offerte par souci de commodité pour les investisseurs qui préfèrent effectuer leurs opérations en dollars américains. Les titres qui peuvent être souscrits en dollars américains sont les mêmes titres que ceux pouvant être souscrits en dollars canadiens. Cette option de souscription ne couvre pas, ni ne protège, contre les pertes causées par les fluctuations du taux de change entre les dollars canadien et américain. Des titres de série I et de série O pourraient aussi être souscrits ou faire l objet d un rachat en une monnaie autre que le dollar canadien. Ce privilège doit être mentionné dans l entente relative à la série I ou à la série O ayant trait à ces titres. Aux fins des souscriptions, des échanges et des rachats effectués dans le cadre du service d achats périodiques par sommes fixes, chaque Fonds de transfert est évalué seulement en dollars canadiens. Vous ne pouvez choisir de souscrire ou de faire racheter des titres des Fonds de transfert en dollars américains. Séries de titres Chaque Fonds est autorisé à détenir un nombre illimité de séries de titres et peut émettre un nombre illimité de titres de chaque série. Veuillez vous reporter à la rubrique «Détails sur le Fonds» dans la description sommaire de chaque Fonds afin de connaître quelles séries de titres chacun des Fonds offre. Certaines séries des Fonds peuvent être assujetties à des montants de placement minimaux. Ces montants 17

23 sont fixés de temps à autre par IA Clarington, à son appréciation. Nous pouvons également y renoncer ou les modifier sans préavis. La contrepartie que vous et d autres investisseurs versez pour souscrire des titres de l une ou l autre des séries est répartie par série dans les registres administratifs du Fonds. Toutefois, les actifs de toutes les séries d un Fonds sont mis en commun pour créer un seul portefeuille de placement. Titres de série A et de série T Les titres de série A et les titres de série T de tous les Fonds sont offerts à tous les investisseurs. Mis à part le montant des distributions mensuelles et, dans certains cas, les frais de gestion et les frais d administration, les titres de série T présentent les mêmes caractéristiques générales que les titres de série A des Fonds. Les titres de série T sont conçus pour offrir aux investisseurs des flux de trésorerie avantageux sur le plan fiscal au moyen du versement de distributions mensuelles, comme il est décrit à la rubrique «Séries à distribution mensuelle» à la page 19. Titres de série B Les parts de série B du Fonds IA Clarington marché monétaire sont offertes aux investisseurs qui investissent au moins $ dans un Fonds. Titres de série DA et de série DF Les parts de série DA et de série DF du Fonds IA Clarington marché monétaire sont offertes à tous les investisseurs qui investissent au moins $ et $, respectivement, dans un Fonds. Elles visent à offrir aux investisseurs l occasion d investir systématiquement au fil du temps dans des Fonds de transfert présélectionnés dans le cadre du service d achats périodiques par sommes fixes. Les parts de série DA et de série DF présentent par ailleurs les mêmes caractéristiques que les titres de série A et de série F, respectivement, des Fonds. Pour de plus amples renseignements sur le service d achats périodiques par sommes fixes, veuillez vous reporter à la rubrique «Services facultatifs» à la page 29. Titres de série E Les titres de série E sont offerts aux investisseurs qui investissent au moins $ dans un Fonds. Titres de série F Les titres de série F sont offerts aux investisseurs dont le courtier a signé avec nous une entente relative aux titres de série F (habituellement des investisseurs qui adhèrent à un programme de rémunération avec leur courtier). Plutôt que de verser des frais d acquisition, ces investisseurs versent à leur courtier un courtage annuel, déterminé par l investisseur et le courtier, en contrepartie des conseils en placement et des autres services que le courtier dispense. Nous pouvons recouvrer les frais de conseils des courtiers auprès de vous au nom de votre courtier.nous ne versons aucun courtage aux courtiers qui vendent des titres de série F, ce qui signifie que nous pouvons demander des frais de gestion moindres. Les titres de série F sont également offerts aux autres groupes d investisseurs à l égard desquels nous n engageons aucuns frais de placement. Titres de série FE Les titres de série FE sont offerts aux investisseurs qui investissent au moins $ dans un Fonds et dont le courtier a signé avec nous une entente relative aux titres de série F (habituellement des investisseurs qui adhèrent à un programme de rémunération avec leur courtier). Plutôt que de verser des frais d acquisition, ces investisseurs versent à leur courtier des frais de conseils annuels, déterminés par l investisseur et le courtier, en contrepartie des conseils en placement et des autres services que le courtier dispense. Nous pouvons recouvrer les frais de conseils des courtiers auprès de vous au nom de votre courtier. Nous ne versons aucun courtage aux courtiers qui vendent des titres de série FE, ce qui signifie que nous pouvons demander des frais de gestion moindres. Les titres de série FE sont également offerts aux autres groupes d investisseurs à l égard desquels nous n engageons aucuns frais de placement. 18

24 Titres de série L Les titres de série L sont offerts aux investisseurs dont le courtier a conclu avec nous une entente relative aux titres de série L et ne sont offerts que selon le mode avec frais de services de conseils (veuillez vous reporter à la page 23 pour obtenir de plus amples renseignements sur ce mode de souscription). Nous versons à votre courtier un courtage qui correspond à 3,00 % du montant de votre placement. Votre courtier nous versera des frais de rachat selon une échelle descendante si vous faites racheter les titres dans les trois ans de leur souscription. Votre courtier est tenu de vous informer par écrit de tout conflit d intérêts découlant de votre souscription de titres de série L et d obtenir votre accusé de réception écrit d une telle information avant votre première souscription de titres de série L. Les titres de série L sont par ailleurs identiques aux titres de série A et de série T. Titres de série I et de série O Les titres de série I et de série O sont des titres émis à des fins particulières et ne sont généralement pas offerts au public en général. On les emploie habituellement dans les ententes relatives aux OPC qui investissent dans des OPC et ils sont offerts aux investisseurs, tel que nous pouvons en décider à l occasion et selon chaque cas. Aucuns frais de gestion ne sont demandés au Fonds relativement aux titres de série I ou de série O, bien que des frais fixes de 0,15 % soient exigés à l égard des titres de série O. En lieu et place, des frais de gestion distincts sont négociés et nous sont versés directement. Une convention régissant le placement des titres de série I ou de série O est conclue avec nous. Aucun courtage ne doit être payé aux courtiers relativement à la vente de ces titres. Lorsqu un fonds dominant géré par nous souscrit des titres de série I ou de série O d un Fonds de référence, il ne doit payer aucuns frais de gestion relativement à ces titres, et nous rembourserons le fonds dominant des frais fixes payés à l égard de ses avoirs en titres de série O. Titres de série M Les Portefeuilles Distinction offrent des titres de série M et de série LM. Les titres de série M et de série LM ne sont offerts qu aux investisseurs qui investissent au moins $ dans le Fonds pertinent. Les titres de série M et de série LM comportent des frais de gestion plus bas que les titres de série A ou de série T du Fonds pertinent, mais ils sont par ailleurs identiques à ces derniers. Titres de série P Les titres de série P sont conçus pour les investisseurs qui investissent au moins $ dans un Fonds. Aucuns frais de gestion ne sont demandés au Fonds. Nous facturerons plutôt directement à chaque investisseur des frais de gestion qui nous seront payables. Les frais de gestion sont calculés en fonction de la taille de votre placement dans des titres de série P. De plus, les investisseurs peuvent verser des frais de service à leur courtier. Les frais de service sont en sus des frais de gestion. Les investisseurs qui négocient des frais de service avec leur courtier pourraient être tenus de conclure une entente relative aux titres de série P. Veuillez communiquer avec votre représentant pour obtenir plus de renseignements au sujet d une telle entente. Les frais de gestion (majorés des taxes applicables) et les frais de service sont payés au moyen d un rachat de titres de série P le dernier jour ouvrable du mois. Aucun courtage n est payable aux courtiers à la vente de ces titres. Veuillez vous reporter aux rubriques «Frais et charges payables directement par vous» et «Rémunération des courtiers» aux pages 41 et 45 pour obtenir de plus amples renseignements. Séries à distribution mensuelle Les titres de série E4, de série E5, de série E6, de série EX5, de série EX6, de série F4, de série F5, de série F6, de série F8, de série F10, de série FE4, de série FE5, de série FE6, de série FX5, de série FX6, de série FX8, de série L4, de série L5, de série L6, de série L8, de série L10, de série P4, de série P5, de série P6, de série T4, de série T5, de série T6, de série T8 et de série T10 sont conçus pour les investisseurs qui recherchent des distributions mensuelles régulières. Le taux de distribution cible des 19

25 titres de série E4, de série FE4, de série L4, de série P4 et de série T4 est de 4 % par année, celui des titres de série E5, de série EX5, de série F5, de série FE5, de série FX5, de série L5, de série P5 et de série T5, de 5 % par année, celui des titres de série E6, de série EX6, de série F6, de série FE6, de série FX6, de série L6, de série P6 et de série T6, de 6 % par année, celui des titres de série F8, de série FX8, de série L8 et de série T8, de 8 % par année et celui des titres de série F10, de série L10 et de série T10, de 10 % par année. Les distributions mensuelles seront généralement composées de revenu net et/ou d un remboursement de capital. Un remboursement de capital réduit le montant de votre placement initial et peut faire en sorte que le montant intégral de votre placement initial vous soit remboursé. Il ne faut pas confondre le montant de la distribution avec le taux de rendement du Fonds. Les distributions peuvent être versées en espèces ou réinvesties dans des titres supplémentaires. Les distributions en espèces peuvent constituer une solution de rechange avantageuse sur le plan fiscal aux rachats de titres. Un rachat peut occasionner une disposition imposable et/ou des frais d acquisition reportés. Titres de série V Les titres de série V sont aussi des titres émis à des fins particulières qui ne sont pas offerts au public en général. Les titres de série V ne sont offerts qu à certains investisseurs qui ont conclu des arrangements de gestion discrétionnaire avec un gestionnaire de portefeuille qui a signé une entente relative à la série V avec nous. Aucuns frais de gestion ne sont exigés des Fonds à l égard des titres de série V. À la place, le gestionnaire de portefeuille de chaque investisseur de la série V négocie des frais distincts pour nos services de gestion discrétionnaire qui nous sont versés directement et conclut une entente relative aux titres de série V avec nous. Aucun courtage n est payable aux courtiers au moment de la vente de ces titres. Titres de série X et de série Y Les titres de série X et de série Y sont offerts à certains investisseurs dans le cadre de restructurations d OPC, de changements de désignation de séries ou d autres changements. Les titres de série X ne sont pas par ailleurs offerts à des fins de souscription. Les titres de série X du Fonds IA Clarington canadien de dividendes ne peuvent être émis qu en échange de titres de série A du Fonds IA Clarington canadien de dividendes ou aux termes d un programme de prélèvement automatique établi à l égard des titres de série A de ce même Fonds. Les titres de série X des autres Fonds ont été émis à certains investisseurs en échange de leurs avoirs en titres dans certains OPC que nous gérions auparavant. Les titres de série X d un Fonds qui sont émises en échange de titres d une autre série de titres d un OPC sont traités comme si ils avaient été souscrits selon le même mode de souscription (le mode avec frais d acquisition initiaux, le mode avec frais d acquisition réduits ou le mode avec frais d acquisition reportés) que les titres en contrepartie desquels les titres de série X ont été échangés. Les titres de série T8 du Fonds IA Clarington stratégique de revenu ont changé de désignation et sont devenus des titres de série Y de ce Fonds. Les titres de série T4 du Fonds IA Clarington stratégique de revenu d actions ont changé de désignation et sont devenus des titres de série Y de ce Fonds. Les porteurs des titres de série X et de série Y d un Fonds peuvent choisir de recevoir un montant en espèces plutôt que de réinvestir leurs distributions. Comment souscrire des titres des Fonds Vous pouvez souscrire des titres d un Fonds par l entremise de votre courtier. Pour les titres de série A, de série L (autres que les titres de série LM) et de série T des Fonds, votre placement initial devrait être d au moins 500 $ dans chaque Fonds. Toute souscription de titres subséquente d un Fonds devrait être d au moins 50 $. Dans le cas des titres de série B du Fonds IA Clarington marché monétaire, votre placement initial doit être d au moins $ dans le Fonds. Dans le cas des titres de série DA et de série DF du Fonds IA Clarington marché monétaire, chacun de vos placements forfaitaires dans le Fonds doit être d au moins $ et $, respectivement, pour que vous puissiez bénéficier du service d achats périodiques par sommes fixes. Dans le cas des titres de série E, de série FE et de série P, votre placement initial doit être d au moins $ dans chaque Fonds. Dans le cas des titres de série F, 20

26 votre placement initial devrait être d au moins $ dans chaque Fonds. Dans le cas des titres de série LM et de série M, votre placement initial doit être d au moins $ dans chaque Fonds. Si vous souscrivez des titres de série B, de série DA, de série DF, de série E, de série FE, de série LM, de série M ou de série P d un Fonds, mais ne respectez pas les obligations de placement initial à l égard de ces titres, nous achèterons des titres de série A, de série F, de série M ou de série T de ce Fonds (selon le cas). Ces montants minimaux s appliquent tant aux placements en dollars canadiens qu en dollars américains. Actuellement, nous ne mettons pas en pratique les exigences de montants minimaux applicables aux titres de série A, de série F, de série L (autres que les titres de série LM) ou de série T, mais pourrions le faire à notre appréciation à l avenir sans vous en aviser. Lorsque nous avons mis en pratique une exigence de placement minimal, nous pouvons y renoncer à notre appréciation. Exception faite de ce qui est précisé ci-après, les titres de série I, de série O et de série V ne comportent aucun montant minimum de souscription, mais ne sont offerts qu aux investisseurs qui concluent une entente relative à la série I ou la série O avec nous ou aux investisseurs dont le gestionnaire de portefeuille a conclu une entente relative à la série V avec nous, selon le cas. Lorsque vous présentez un ordre de souscription à votre courtier, celui-ci doit nous transmettre votre ordre le même jour où il l a reçu, pourvu qu il l ait reçu pendant les heures d ouverture habituelles, ou autrement, le jour ouvrable suivant. En règle générale, votre courtier transmettra les ordres de souscription par messagerie, par poste prioritaire ou au moyen d installations de télécommunication. Votre courtier a la responsabilité de nous transmettre les ordres en temps opportun et de prendre en charge tous les frais associés à cette transmission. Nous avons le droit d accepter ou de refuser tout ordre de souscription dans un délai de un jour ouvrable de sa réception. En cas de refus d un ordre, tout montant reçu sera remboursé immédiatement à votre courtier. Si votre chèque pour la souscription de titres n est pas accepté, nous pouvons annuler l ordre de souscription et vous tenir responsable des frais qui ont été engagés à cet égard. Si nous recevons un ordre de souscription qui omet de désigner un Fonds en particulier, mais qui est valide par ailleurs, ou si votre ordre de souscription est par ailleurs incomplet, nous pouvons, à notre appréciation, traiter l ordre comme un ordre de souscription de parts de série A du Fonds IA Clarington marché monétaire selon le mode avec frais d acquisition initiaux, lesquels frais seront de 0 %. Nous devons recevoir le paiement relatif à toutes les souscriptions dans un délai de trois jours ouvrables suivant la réception de l ordre. Si le paiement et tous les documents nécessaires ne sont pas reçus dans ce délai, la réglementation sur les valeurs mobilières requiert que nous rachetions les titres le prochain jour ouvrable. Le produit du rachat servira à réduire tout montant qui est dû au Fonds. Tout montant excédentaire appartiendra au Fonds concerné. Nous paierons toute insuffisance au Fonds concerné, mais nous pourrions recouvrer ce montant ainsi que les frais engagés, avec les intérêts, auprès du courtier qui a passé l ordre. Votre courtier peut recouvrer ces montants auprès de vous. Si vous souscrivez des titres d un Fonds pendant une période où le calcul de la valeur liquidative est suspendu, vous pouvez soit retirer votre ordre de souscription avant la fin de la période de suspension ou recevoir les titres en fonction de la valeur liquidative par titre qui sera calculée immédiatement après la fin de la période de suspension. Nous pouvons, à tout moment, suspendre ou interrompre la vente de titres d un Fonds ou de toute série de titres d un Fonds. Ceci est communément appelé «plafonnement» du Fonds ou d une série du Fonds. Même si nous plafonnons un Fonds ou une série de titres d un Fonds, nous pouvons, à notre gré, l ouvrir de nouveau pour tout nouveau placement. Avec prise d effet le 30 mai 2014, la série T10, la série F10 et la série L10 de la Catégorie IA Clarington dividendes croissance ont été fermées aux nouvelles souscriptions et aux échanges, sauf en ce qui a trait aux échanges effectués dans le cadre d un PPA ou d un autre programme automatique existant. 21

27 Le 5 avril 2013, la Catégorie IA Clarington tactique d obligations, la Catégorie IA Clarington stratégique d obligations de sociétés, la Catégorie IA Clarington stratégique de revenu, la Catégorie IA Clarington tactique de revenu, la Catégorie IA Clarington mondiale tactique de revenu et la Catégorie IA Clarington ciblée équilibrée ont cessé d accepter de nouvelles souscriptions et des échanges. Nous appelons ces Fonds les «Fonds de requalification». Le 19 avril 2013, ces Fonds de requalification ont cessé d accepter les souscriptions et les échanges suivant les programmes automatiques existants. Dans le budget fédéral de 2013, le ministère des Finances du Canada a annoncé des changements à la Loi de l impôt en conséquence desquels les Fonds de requalification ne sont plus en mesure d utiliser des contrats à terme pour convertir un revenu ordinaire en gains en capital aux fins de l impôt. Cette façon d utiliser les contrats à terme est habituellement appelée une «opération de requalification». En raison de ces changements, nous avons mis fin aux Fonds de requalification qui ont recours aux opérations de requalification. Le 24 octobre 2014, les titres de série EX, de série EX5, de série EX6, de série FX, de série FX5, de série FX6 et de série FX8 ont été fermés aux nouveaux placements, sauf en ce qui a trait aux placements effectués dans le cadre d un PPA préétabli ou d un autre programme automatique existant. En outre, avec prise d effet le 24 octobre 2014, les séries de titres suivantes ont été fermées aux nouvelles souscriptions, sauf en ce qui a trait aux souscriptions effectuées dans le cadre d un PPA préétabli ou d un autre programme automatique existant : Série E, série E6, série F et série F6 du Fonds IA Clarington stratégique de revenu d actions Série F5 du Fonds IA Clarington actions canadiennes modéré Série F5 de la Catégorie IA Clarington actions canadiennes modérée Série E et série F (en dollars canadiens et américains) du Fonds IA Clarington d opportunités mondiales. Modes de souscription Vous pouvez souscrire des titres de série A, de série DA, de série M et de série T, selon trois modes : le mode avec frais d acquisition initiaux; le mode avec frais d acquisition réduits; le mode avec frais d acquisition reportés. Si vous ne choisissez pas un mode de souscription, votre souscription sera réputée conclue selon le mode avec frais d acquisition initiaux, aux termes duquel les frais seront de 0 %. Les titres de série B du Fonds IA Clarington marché monétaire ne sont offerts que selon le mode avec frais d acquisition initiaux. Les titres de série E ne sont offerts que selon le mode avec frais d acquisition initiaux. Les titres de série DF, de série F, de série FE, de série I, de série O, de série P et de série V présentent les caractéristiques particulières qui ont été décrites précédemment. Ils ne peuvent être souscrits selon aucun de ces trois modes de souscription. Ils sont plutôt vendus sans frais d acquisition et sans frais de rachat, alors que les frais de rachat applicables aux titres de série I, de série O ou de série V seront indiqués dans l entente relative à la série I, à la série O ou à la série V concernant ces titres. Les titres de série L ne sont offerts que selon le mode avec frais de services de conseils. Mode avec frais d acquisition initiaux Au moment de la souscription, vous négociez des frais d acquisition avec votre courtier d au plus 5,00 % du montant total des titres souscrits suivant ce mode, et le reste est investi dans un Fonds. Les titres souscrits selon ce mode sont appelés des «titres avec frais initiaux». Des frais supplémentaires peuvent 22

28 trouver application en cas d opérations à court terme sur des titres avec frais initiaux. Veuillez vous reporter à la rubrique «Frais pour opérations à court terme» à la page 28 pour plus de renseignements. Mode avec frais d acquisition réduits Au moment de la souscription, le montant intégral de votre souscription est investi dans un Fonds, et nous versons à votre courtier un courtage égal à 2,50 % du montant de votre placement. Vous nous payez alors des frais de rachat qui diminuent au fil du temps si vous faites racheter vos titres dans les trois années qui suivent leur souscription. Reportez-vous à la rubrique «Calcul des frais de rachat» à la page 27. Les titres souscrits selon ce mode sont appelés des «titres avec frais réduits». Des frais supplémentaires peuvent trouver application en cas d opérations à court terme sur des titres avec frais réduits. Veuillez vous reporter à la rubrique «Frais pour opérations à court terme» à la page 28 pour plus de renseignements. Mode avec frais d acquisition reportés Au moment de la souscription, le montant intégral de votre souscription est investi dans un Fonds, et nous versons à votre courtier un courtage s élevant à 5,00 % de votre placement initial. Vous devez ensuite nous payer des frais de rachat selon une échelle descendante si vous faites racheter les titres dans les sept ans de leur souscription. Veuillez vous reporter à la rubrique «Calcul des frais de rachat» à la page 27. Les titres souscrits selon ce mode sont appelés des «titres avec frais reportés». Des frais supplémentaires peuvent trouver application en cas d opérations à court terme sur des titres avec frais reportés. Veuillez vous reporter à la rubrique «Frais pour opérations à court terme» à la page 28 pour plus de renseignements. Mode avec frais de services de conseils Au moment de la souscription, le montant intégral de votre souscription de titres de série L est investi dans un Fonds, et nous versons à votre courtier un courtage qui correspond à 3,00 % du montant de votre placement. Votre courtier nous versera des frais de rachat selon une échelle descendante si vous faites racheter vos titres dans les trois ans de leur souscription. Veuillez vous reporter à la rubrique «Calcul des frais de rachat Mode avec frais de services de conseils» à la page 28 pour plus de renseignements. Des frais supplémentaires peuvent trouver application en cas d opérations à court terme sur des titres de série L. Veuillez vous reporter à la rubrique «Frais pour opérations à court terme» à la page 28 pour plus de renseignements. Échange de titres des Fonds Échange entre des titres de Fonds IA Clarington Vous pouvez échanger des titres d un Fonds contre des titres d un autre Fonds IA Clarington en tout temps sous réserve des règles et des exigences se trouvant ci-après. Un échange de titres avec frais reportés ou de titres avec frais réduits d un Fonds contre des titres d un autre Fonds IA Clarington qui sont détenus sous le même mode de souscription ne donne pas lieu au paiement des frais de rachat applicables habituellement au rachat de ces titres. Les échanges d un Fonds structuré en fiducie à un autre Fonds IA Clarington ou d un Fonds de catégorie structuré en société à un Fonds structuré en fiducie ou à un Fonds Clic objectif sont effectués en rachetant les titres d un Fonds et en souscrivant des titres de l autre Fonds IA Clarington. Ces échanges constituent une disposition et peuvent entraîner un gain en capital ou une perte en capital aux fins de l impôt. Pour de plus amples renseignements, veuillez vous reporter à la rubrique «Incidences fiscales pour les investisseurs» à la page 49. Vous pouvez échanger vos titres souscrits en utilisant des dollars canadiens contre des titres libellés en dollars américains et vice versa. Un échange entre les deux devises ne comporte aucuns frais supplémentaires. Les mêmes règles que celles précisées précédemment s appliqueront à un échange entre les deux devises. Aucune disposition n aura lieu tant que vous continuez à détenir des titres de la même 23

29 série d un Fonds. Le changement principal est le fait que la valeur de vos placements pourra désormais vous êtres communiquée au moyen de la devise de référence de votre choix. Les échanges d un Fonds de catégorie structuré en société à un autre Fonds de catégorie structuré en société sont effectués par l échange des actions d un Fonds de catégorie structuré en société contre des actions d un autre Fonds de catégorie structuré en société. Vous ne pouvez plus effectuer d échange en vue d obtenir des titres de la Catégorie IA Clarington tactique d obligations, de la Catégorie IA Clarington stratégique d obligations de sociétés, de la Catégorie IA Clarington stratégique de revenu, de la Catégorie IA Clarington tactique de revenu, de la Catégorie IA Clarington mondiale tactique de revenu et de la Catégorie IA Clarington ciblée équilibrée. Dans le cadre du service d achats périodiques par sommes fixes, vous ne pouvez échanger des titres de série A ou de série F des Fonds de transfert contre des parts de série DA ou de série DF du Fonds IA Clarington marché monétaire, respectivement. Si l échange que vous comptez faire porte sur 1 % ou plus de la valeur liquidative du Fonds de catégorie structuré en société que vous détenez actuellement, vous pourriez devoir limiter ou échelonner votre demande d échange. Les échanges effectués d un Fonds de catégorie structuré en société à un autre pareil Fonds ne sont pas considérés comme une disposition aux fins de l impôt. Pour de plus amples renseignements, veuillez vous reporter à la rubrique «Incidences fiscales pour les investisseurs» à la page 49. Certaines restrictions peuvent s appliquer relativement aux échanges en vue d obtenir des titres des Fonds Clic objectif. Veuillez vous reporter au prospectus simplifié des Fonds Clic objectif pour de plus amples renseignements. Échange visant des titres ayant des modes de souscription différents Vous pouvez échanger des titres avec frais initiaux d un Fonds IA Clarington contre des titres avec frais réduits d un autre Fonds IA Clarington, et vice-versa. Tel qu il est décrit par la suite, des frais d échange peuvent trouver application. De plus, des frais de rachat peuvent s appliquer si vous échangez des titres avec frais réduits qui sont toujours soumis au barème des frais de rachat contre des titres avec frais initiaux. Vous pouvez échanger des titres avec frais reportés d un Fonds IA Clarington contre des titres avec frais initiaux d un autre Fonds IA Clarington, et vice-versa. Tel qu il est décrit par la suite, des frais d échange peuvent trouver application. De plus, des frais de rachat peuvent s appliquer si vous échangez des titres avec frais reportés qui sont toujours soumis au barème des frais de rachat contre des titres avec frais initiaux. Vous ne pouvez échanger des titres avec frais reportés d un Fonds IA Clarington contre des titres avec frais réduits d un autre Fonds IA Clarington, ni l inverse. Vous ne pouvez échanger des titres de série L avec frais de services de conseils d un Fonds IA Clarington contre des titres avec frais réduits ou des titres avec frais reportés du même Fonds ou d un autre Fonds IA Clarington ou l inverse. Toutes les décisions relatives aux échanges qui touchent les modes de souscription sont négociées par vous et votre courtier. Tel qu il est décrit précédemment, les échanges qui touchent les modes de souscription peuvent vous occasionner des frais supplémentaires. De plus, ces échanges peuvent faire en sorte que votre courtier reçoive une commission de suivi plus élevée. Veuillez vous reporter à la rubrique «Commission de suivi» à la page 46 pour obtenir la commission de suivi à l égard de chaque mode de souscription. Il serait préférable de comprendre les conséquences découlant d un échange qui touchent les modes de souscription que vous et votre courtier subirez avant d effectuer un tel échange. 24

30 Échange d une série à une autre En règle générale, vous pouvez échanger des titres d une série d un Fonds contre des titres d une autre série du même Fonds ou d un autre Fonds IA Clarington si vous avez le droit de souscrire des titres de la nouvelle série. Vous pouvez échanger titres de série L d un Fonds contre des titres avec frais initiaux d une autre série du même Fonds et vice versa. Il peut y avoir des frais d échange. De plus, votre courtier sera tenu de nous verser des frais de rachat si vous échangez des titres de série L encore assujettis à un barème des frais de rachat contre des titres avec frais initiaux. Si vous échangez des titres d une autre série contre des titres de série L, nous verserons le courtage à votre courtier, qui deviendra assujetti à des frais de rachat, comme le prévoit la rubrique «Mode avec frais de services de conseils» à la page 28. Vous ne pouvez échanger vos titres de série L contre des titres avec frais reportés ou des titres avec frais réduits. Si vous échangez des titres avec frais réduits ou des titres avec frais reportés qui sont toujours assujettis au barème des frais de rachat contre des titres sans frais d acquisition ou des titres avec frais d acquisition initiaux, vous devrez verser des frais dont le montant équivaut aux frais de rachat que vous auriez payés si vous aviez fait racheter vos titres avec frais réduits ou vos titres avec frais reportés. Si vous échangez des titres de série DF, de série E, de série F, de série FE ou de série P contre des titres de série DA, de série A, de série M ou de série T, vous pouvez choisir parmi tous les modes de souscription disponibles celui qui s appliquera à vos nouveaux titres. Si vous échangez vos titres contre des parts de série B du Fonds IA Clarington marché monétaire, vous devez choisir le mode avec frais d acquisition initiaux. Si vous échangez vos titres contre des titres avec frais réduits ou des titres avec frais reportés, ceux-ci seront assujettis à des frais au moment du rachat si vous les faites racheter pendant qu ils sont encore soumis à un barème des frais de rachat. Si vous échangez vos titres contre des titres de série DF, de série F, de série FE, de série L, de série M ou de série P, vous devez satisfaire aux critères de souscription de ces titres. Si nous jugeons que vous n êtes plus admissible à détenir des titres de série B, de série DF, de série E, de série F, de série FE, de série I, de série M, de série O, de série P ou de série V, nous pouvons échanger vos titres de ces séries contre des titres de série A, de série DA ou de série T, selon le cas, du même Fonds. Ces titres seront détenus aux termes du mode avec frais d acquisition initiaux, dans le cas d un échange de titres de série B, de série DF, de série E, de série F, de série FE, de série I, de série O, de série P ou de série V, ou aux termes du même mode de souscription que les titres de série M détenus antérieurement, dans le cas d un échange de titres de série M. Vous ne serez plus admissible à détenir des titres de série E, de série FE ou de série P si la valeur de votre placement initial, déduction faite des rachats et des échanges effectués au titre de ce placement, est inférieure à $. Vous ne serez plus admissible à détenir des titres de série LM et de série M si la valeur de votre placement initial, déduction faite des rachats et des échanges effectués au titre de ce placement, est inférieure à $. Si nous jugeons que vous n êtes plus admissible à détenir des titres de série L, de série LM ou de série P ou si vous transférez votre compte chez un courtier qui n a pas conclu d entente relative aux titres de série L ou d entente relative aux titres de série P avec nous, nous échangerons vos titres de série L, de série LM ou de série P contre des titres de série A, de série F, de série T ou de série M (selon le cas) du même Fonds. Votre courtier (ou votre ancien courtier si vous avez transférer votre compte à un nouveau courtier) sera tenu de nous verser des frais de rachat. Veuillez vous reporter à la rubrique «Frais et charges» à la page 32 pour plus de renseignements. Dans le cadre du service d achats périodiques par sommes fixes, vous ne pouvez échanger des titres de série A ou de série F des Fonds de transfert contre des parts de série DA ou de série DF du Fonds IA Clarington marché monétaire, respectivement. Tout échange visant des titres de série I, de série O ou de série V ne peut être fait qu en respectant les modalités de l entente relative à la série I, à la série O ou à la série V qui régit ces titres. À l occasion de la liquidation ou de l extinction d un Fonds qui détient des titres d un autre Fonds, nous pouvons échanger automatiquement les titres de série I, de série O ou de série V de l autre Fonds contre des titres 25

31 de série A, de série B, de série F et/ou de série T du Fonds visé selon les proportions que nous jugeons raisonnables et équitables dans les circonstances. Vous pouvez échanger des titres de série A du Fonds IA Clarington canadien de dividendes contre des titres de série X de ce Fonds et vice versa. Vous pouvez échanger des parts de série X du Fonds IA Clarington tactique de revenu contre des titres d un autre Fonds IA Clarington, mais vous ne pouvez pas échanger des titres d un autre Fonds IA Clarington contre des titres de série X de ce Fonds. Le fait d échanger des titres d une série contre des titres d une autre série du même Fonds n est pas considéré comme une disposition aux fins de l impôt sur le revenu. Veuillez vous reporter à la rubrique «Incidences fiscales pour les investisseurs» à la page 49 pour plus de renseignements. Frais d échange En plus de tous les frais de rachat applicables, votre courtier peut vous réclamer des frais d échange pouvant aller jusqu à 2 % de la valeur des titres ainsi échangés. Si nous décidons que vous n êtes plus admissible à détenir des titres de série B, de série DF, de série E, de série F, de série FE, de série L, de série M, de série O ou de série V et que nous échangeons ces titres contre des titres avec frais initiaux de série A ou de série T du même Fonds, vous n aurez à payer aucuns frais d échange. Vous n aurez aucuns frais d échange à payer dans le cas des échanges automatiques de vos parts de série DA et de série DF du Fonds IA Clarington marché monétaire contre des titres des Fonds de transfert effectués dans le cadre du service d achats périodiques par sommes fixes. En plus des frais d échange, vous pourriez devoir payer des frais pour opérations à court terme si vous échangez des titres dans un certain délai. Veuillez vous reporter à la rubrique «Frais pour opérations à court terme» à la page 28 pour plus de renseignements. Comment faire racheter des titres des Fonds Vous pouvez faire racheter vos titres d un Fonds en tout temps. Le montant que vous recevrez correspond à la valeur liquidative des titres rachetés moins tous frais de rachat, frais pour opérations à court terme et toute retenue d impôt pouvant s appliquer. Veuillez vous reporter à la rubrique «Calcul des frais de rachat» ci-après. Vos directives de rachat doivent être données par écrit. Elles doivent également porter une signature garantie par une banque canadienne, une société de fiducie ou un membre d une bourse des valeurs mobilières au Canada ou garantie à notre satisfaction. Pour des raisons de sécurité, nous pouvons refuser d accepter une demande de rachat que vous nous transmettez directement par un service de télécommunications. D autres documents pourraient être requis si l investisseur est une société par actions, une société de personnes, un mandataire, un fiduciaire agissant pour le compte d autrui, en cas de décès d un investisseur, ou un codétenteur survivant. Votre courtier doit transmettre votre demande de rachat le jour où il la reçoit, pourvu qu il l ait reçue pendant les heures d ouverture habituelles, ou autrement, le jour ouvrable suivant. Un courtier doit, dans la mesure du possible, transmettre les demandes de rachat par messagerie, par poste prioritaire ou au moyen d installations de télécommunication. Votre courtier a la responsabilité de nous transmettre les ordres à temps et il supporte tous les coûts qui y sont reliés. Nous verserons le produit du rachat dans les trois jours ouvrables suivant la réception de tous les documents nécessaires au rachat. Si nous n avons pas reçu tous les documents nécessaires dans un délai de dix jours ouvrables de la réception d une demande de rachat, vous serez réputé racheter les titres le dixième jour ouvrable à la valeur liquidative par titre calculée à cette date. Le produit du rachat servira au paiement du prix d émission des titres. Si le coût de rachat des titres est inférieur au produit du rachat, la différence appartient au Fonds. Nous paierons toute insuffisance au Fonds, mais nous pourrons recouvrer 26

32 ce montant et les frais engagés, ainsi que les intérêts, auprès du courtier qui a présenté la demande de rachat. Votre courtier a le droit de recouvrer ces montants auprès de vous. Chaque Fonds (sauf à l égard des parts de série DA et de série DF du Fonds IA Clarington marché monétaire) a le droit de racheter vos titres si la valeur comptable de votre placement dans ce Fonds est inférieure à 500 $. Vous pourrez être avisé lorsque la valeur comptable de vos titres dans un Fonds est inférieure à 500 $, et un délai de 30 jours pourra vous être accordé pour effectuer un placement supplémentaire en vue de faire passer votre placement dans le Fonds à 500 $ ou plus avant que le rachat ne soit effectué. Les investisseurs qui ont acheté des parts de série DA et de série DF du Fonds IA Clarington marché monétaire doivent effectuer le placement minimal indiqué à la page 20. Si le solde des parts de série DA ou de série DF du Fonds IA Clarington marché monétaire tombe sous le seuil du placement minimal parce que vous avez fait racheter des parts, des titres du ou des Fonds de transfert que vous avez présélectionnés continueront d être échangés au montant de votre placement fixe sur une base hebdomadaire jusqu à ce que le montant du placement forfaitaire initial soit épuisé. Nous pouvons suspendre le droit de racheter des titres d un Fonds ou reporter la date de paiement à la suite d un rachat : pendant toute période où la négociation normale est suspendue à une bourse où des titres ou des dérivés visés sont inscrits et dont la valeur ou les actifs sous-jacents représentent plus de 50 % de l actif total du Fonds, sans tenir compte des éléments de passif, si ces titres ou dérivés visés ne sont pas négociés à une autre bourse représentant une solution de rechange raisonnable; avec l autorisation préalable des autorités canadiennes en valeurs mobilières. Pendant toute période de suspension, il n y aura aucun calcul de la valeur liquidative, et aucun titre ne sera émis, échangé ou racheté par le Fonds. Le calcul de la valeur liquidative par titre pourra être repris lorsque la négociation reprendra à la bourse en question ou avec la permission des autorités canadiennes en valeurs mobilières. Si le droit de faire racheter des titres d un Fonds est suspendu et que vous présentez une demande de rachat pendant cette période, vous pouvez soit retirer votre demande de rachat avant que la période de suspension ne prenne fin, soit faire racheter vos titres par le Fonds conformément à la demande de rachat de titres à la valeur liquidative calculée immédiatement suivant la fin de la période de suspension. Calcul des frais de rachat Si vous souscrivez des titres avec frais réduits ou des titres avec frais reportés, vous pourriez devoir payer des frais de rachat lorsque vous les faites racheter. Les frais de rachat sont établis en fonction de la date et du prix de souscription initial de vos titres. Dans certaines circonstances (par exemple, le rachat au décès d un porteur de titres ou le transfert aux ayants droit d un porteur de titres à la suite de son décès) et en nous remettant les documents que nous jugeons satisfaisants, nous pouvons rembourser, à notre appréciation, les frais de rachat applicables, ou une partie de ceux-ci, ou y renoncer. L entente relative à la série I, à la série O ou à la série V qui se rapporte à ces titres peut déterminer les frais applicables à un rachat de ces titres. Mode avec frais d acquisition réduits Les frais de rachat payables au rachat de titres avec frais réduits sont indiqués à la rubrique «Frais et charges» à la page 32. Les frais diminuent avec le temps. Vous n aurez aucuns frais à payer dans les cas suivants : l échange de votre placement contre des titres d un autre Fonds IA Clarington souscrits selon le mode avec frais d acquisition réduits; ou 27

33 l obtention de titres reçus au moyen du réinvestissement de distributions ou de dividendes. Mode avec frais d acquisition reportés Les frais de rachat payables au rachat de titres avec frais reportés sont indiqués à la rubrique «Frais et charges» à la page 32. Les frais diminuent avec le temps. Vous n aurez aucuns frais de rachat à payer dans les cas suivants : l échange de votre placement contre des titres d un autre Fonds IA Clarington souscrits selon le mode avec frais d acquisition reportés; l obtention de titres au moyen du réinvestissement de distributions ou de dividendes; ou les rachats au cours d une année civile qui ne dépassent pas le «droit de rachat sans frais». Le «droit de rachat sans frais» est égal à : 10 % du nombre de titres avec frais reportés admissibles que vous déteniez au 31 décembre de l année précédente, plus 10 % du nombre de titres avec frais reportés admissibles que vous avez souscrits au cours de l année civile au plus tard à la date de rachat, moins le nombre de titres qui auraient été émis pour toute distribution ou tout dividende reçu en espèces qui n est pas réinvesti dans des titres, moins le nombre de titres que vous avez fait racheter antérieurement au cours de l année civile. Aucune partie inutilisée du droit de rachat sans frais ne peut être reportée à des années ultérieures. Si vous échangez vos titres d un Fonds contre des titres d un autre Fonds IA Clarington, tout droit de rachat sans frais applicable aux titres échangés sera transféré de façon proportionnelle. Vous pouvez obtenir des renseignements supplémentaires sur la façon dont nous calculons les frais de rachat dans la notice annuelle. Mode avec frais de services de conseils Vous ne payez aucuns frais de rachat pour les titres de série L. Si vous investissez dans des titres de série L, votre courtier devra payer des frais de rachat si vous faites racheter vos titres, si vous échangez vos titres pour obtenir des titres d une autre série ou si vos titres sont remplacés par des titres d une autre série dans les trois ans suivant leur souscription. Les frais de rachat se fondent sur le prix de souscription initial des titres de série L, ainsi qu il est indiqué ci-après : S ils sont rachetés au cours de : la première année 3,00 % la deuxième année 2,50 % la troisième année 2,00 % Après la troisième année Néant Votre courtier n aura pas à verser de frais de rachat si vous échangez votre placement contre des titres d un autre Fonds souscrits selon le mode avec frais de services de conseils ou si vos titres de série L ont été obtenus au moyen du réinvestissement de distributions ou de dividendes. Frais pour opérations à court terme Un placement dans un OPC se veut un placement à long terme. Une opération à court terme peut occasionner des frais pour les Fonds et leurs investisseurs. Si vous demandez le rachat ou l échange des titres de l un ou l autre des Fonds mondiaux et américains équilibrés et des Fonds d actions mondiales dans les 30 jours de leur souscription, vous pourriez être tenu 28

34 de payer des frais pour opérations à court terme représentant jusqu à 2 % de la valeur des titres rachetés ou échangés. Si vous demandez le rachat ou l échange des titres de ces Fonds dans les 31 à 90 jours de leur souscription, alors, sous réserve de nos politiques et procédures, vous pourriez devoir payer des frais pour opérations à court terme représentant jusqu à 2 % de la valeur des titres rachetés ou échangés. Dans certains cas précis, nous pouvons décider de renoncer à ces frais, et en règle générale, lorsqu il serait injuste d appliquer les frais à un placement précis et que le rachat ne nuit pas au Fonds. Si vous demandez le rachat ou l échange de titres de l un des autres Fonds (à l exception de la Catégorie IA Clarington revenu à court terme, du Fonds IA Clarington d obligations à court terme et du Fonds IA Clarington marché monétaire) dans les 90 jours de leur souscription, alors, sous réserve de nos politiques et procédures, vous pourriez devoir payer des frais pour opérations à court terme représentant jusqu à 2 % de la valeur des titres rachetés ou échangés. Dans certains cas, nous pouvons décider de renoncer à ces frais. Les investisseurs qui détiennent des titres de série L peuvent se voir imposer ces frais directement, plutôt qu à leur courtier. Ces frais ne s appliquent pas aux titres souscrits selon les programmes automatiques d IA Clarington (tel le programme de prélèvement automatique ou le programme de retrait systématique) ni aux titres des Fonds de transfert automatiquement échangés aux parts de série DA ou de série DF du Fonds IA Clarington marché monétaire dans le cadre du service d achats périodiques par sommes fixes. Le rachat de titres d un Fonds et la souscription simultanée de titres d un autre Fonds IA Clarington sont considérés comme un échange. Les frais pour opérations à court terme sont payés au Fonds dont les titres sont rachetés ou visés par un échange et s ajoutent aux autres frais de rachat ou frais d échange qui peuvent être exigibles. En plus de tous les frais pour opérations à court terme applicables, nous pouvons, à notre gré, refuser tout ordre de souscription ou d échange ultérieur si nous jugeons que les activités de négociation auxquelles vous vous livrez peuvent nuire aux Fonds ou aux autres Fonds IA Clarington. Services facultatifs Programme de prélèvement automatique Notre PPA vous permet d effectuer des placements périodiques dans les Fonds (à l exclusion des parts de série DA et de série DF du Fonds IA Clarington marché monétaire et de toute série ou de tout Fonds fermés aux nouvelles souscriptions aux termes d un PPA). Vous pouvez investir chaque semaine, aux deux semaines, à la quinzaine, chaque mois, aux deux mois, chaque trimestre, chaque semestre ou une fois l an. Un PPA vous permet de réaliser les opérations suivantes : effectuer des placements à intervalles réguliers d au moins 50 $ chacun (500 $ dans le cas des titres de série E, de série FE et de série P); retirer les versements directement de votre compte bancaire; modifier le montant de votre placement en tout temps; modifier la fréquence de vos placements ou en annuler les ententes en tout temps. Si vous adhérez à un PPA, votre courtier vous fera parvenir les aperçus du fonds en vigueur des séries des Fonds dans lesquelles vous investissez. Nous ne vous ferons pas parvenir d exemplaire des aperçus du fonds modifiés, à moins que vous n en fassiez la demande lors de votre adhésion au PPA ou que par la suite vous ne vous adressiez à votre courtier pour les recevoir. Vous pouvez obtenir un exemplaire de ces documents : en nous téléphonant, sans frais, au ou en nous envoyant un courriel à l adresse [email protected]; sur notre site Internet au 29

35 auprès de votre courtier; sur le site Internet de SEDAR au Vous pouvez exercer le droit que vous confère la loi d annuler l ordre de souscription initial passé en vertu du PPA. Ce droit ne trouve pas application à toute souscription subséquente conclue dans le cadre du programme, mais vous continuez de bénéficier de tous les autres droits que les lois sur les valeurs mobilières vous confèrent, y compris les droits découlant de toute déclaration fausse ou trompeuse pouvant avoir été faite, que vous ayez demandé à recevoir ou que vous receviez ou non un exemplaire du prospectus de renouvellement. Veuillez vous reporter à la rubrique «Quels sont vos droits?» à la page 55. Programme de retrait systématique Vous pouvez établir un programme de retrait systématique vous permettant de tirer des paiements de vos placements. Notre programme vous permet d effectuer des retraits périodiques de 100 $ ou plus. Vous pouvez recevoir des paiements toutes les semaines, toutes les deux semaines, deux fois par mois, tous les mois, tous les deux mois, tous les trimestres, tous les semestres ou tous les ans. Nous rachèterons automatiquement un nombre suffisant de titres pour pouvoir vous faire des versements. Aucuns frais ne sont exigés pour ce service, mis à part tous frais de rachat applicables. Vous pouvez mettre fin au programme en tout temps. Ce programme n est pas offert à l égard des parts de série DA et de série DF du Fonds IA Clarington marché monétaire. Si le montant de vos retraits réguliers est supérieur à la hausse nette de la valeur de votre Fonds, vous épuiserez votre placement initial. Programme d échange systématique Vous pouvez établir un programme d échange systématique pour procéder à des échanges automatisés entre les Fonds ou entre un Fonds et un autre Fonds IA Clarington (à l exclusion des parts de série DA et de série DF du Fonds IA Clarington marché monétaire et des séries de la Catégorie IA Clarington tactique d obligations, de la Catégorie IA Clarington stratégique d obligations de sociétés, de la Catégorie IA Clarington stratégique de revenu, de la Catégorie IA Clarington tactique de revenu, de la Catégorie IA Clarington mondiale tactique de revenu et de la Catégorie IA Clarington ciblée équilibrée). Sous réserve de nos règles en matière d échanges, vous pouvez échanger des titres d un Fonds contre des titres d un autre Fonds IA Clarington dans le même compte ou des titres d un Fonds contre des titres du même Fonds ou d un autre Fonds IA Clarington dans des comptes différents. Vous pouvez choisir la fréquence de vos échanges et pouvez annuler les ententes en tout temps. Vous ne pouvez effectuer d échanges entre des titres souscrits en dollars canadiens et des titres souscrits en dollars américains, ou inversement. Des frais de rachat peuvent s appliquer si vous échangez des titres avec frais réduits ou des titres avec frais reportés contre des titres avec frais d acquisition initiaux. Les échanges peuvent comporter des incidences fiscales. Veuillez vous reporter à la rubrique «Échange de titres des Fonds» à la page 23 pour obtenir plus de détails à ce propos. Programme Élite IA Clarington Nous offrons le programme Élite IA Clarington aux investisseurs qui détiennent $ en avoirs admissibles dans tout compte admissible. Ce programme offre des frais de gestion préférentiels relativement aux avoirs admissibles. Veuillez communiquer avec votre représentant pour obtenir plus de renseignements au sujet de ce programme. Les frais payables dans le cadre du programme sont précisés dans le tableau de la rubrique «Réductions sur les frais de gestion» à la page

36 Réaffectation des distributions et des dividendes À moins que vous ne choisissiez de recevoir des Fonds des distributions ou des dividendes en espèces, les distributions et les dividendes versés par un Fonds sont automatiquement réinvestis dans des titres supplémentaires du Fonds. Si vous choisissez de recevoir des espèces, vous pouvez également nous demander de réinvestir vos distributions ou dividendes en espèces reçus à l égard d un Fonds dans des titres d un autre Fonds IA Clarington. Régimes enregistrés Nous pouvons établir pour vous l un des régimes ou fonds suivants : un régime enregistré d épargne-études (REEE); un régime enregistré d épargne-retraite (REER); un compte de retraite immobilisé (CRI) ou un régime d épargne-retraite immobilisé (RERI); un fonds de revenu de retraite prescrit (FRRP); un fonds enregistré de revenu de retraite (FERR); un fonds de revenu viager (FRV) ou un fonds de revenu de retraite immobilisé (FRRI); un compte d épargne libre d impôt (CELI); un fonds de revenu viager restreint (FRVR); ou un régime d épargne immobilisé restreint (REIR). Vous pouvez également souscrire des titres des Fonds pour votre régime enregistré autogéré. Vous ne pouvez détenir que des titres libellés en dollars canadiens dans votre régime enregistré IA Clarington. Les REER et les FERR IA Clarington ont été acceptés comme régimes de pension étrangers reconnus admissibles aux fins de la loi de l impôt sur le revenu du Royaume-Uni. Nous vous encourageons à consulter votre conseiller en placement ou conseiller fiscal concernant les incidences fiscales des régimes enregistrés. Aucuns frais administratifs ne sont exigés relativement à ces régimes. Le placement initial minimal dans un régime enregistré IA Clarington est de 500 $. Service d achats périodiques par sommes fixes Le service d achats périodiques par sommes fixes est un mode de placement systématique vous permettant d investir dans un ou plusieurs Fonds au fil du temps. Dans le cadre de ce service, vous investissez une somme forfaitaire dans des parts de série DA ou de série DF du Fonds IA Clarington marché monétaire. Nous désignons ce placement comme étant votre «placement initial». Chaque semaine sur une période de un an, le premier jour ouvrable de la semaine suivant le règlement de votre placement initial, un montant fixe du placement initial (correspondant à 1/52 e ) sera automatiquement échangé contre des titres d un ou de plusieurs Fonds de transfert que vous aurez présélectionnés. Les parts de série DA ou de série DF du Fonds seront automatiquement échangées contre des titres de série A ou de série F, respectivement, des Fonds de transfert, selon le même mode de souscription et sous réserve des critères d admissibilité rattachés aux séries. Chaque placement supplémentaire dans des parts de série DA ou de série DF du Fonds IA Clarington marché monétaire sera traité comme un placement distinct effectué dans le cadre du service. À tout moment après la date de début et sur instructions écrites de votre part, le solde de votre placement initial dans des parts de série DA ou de série DF du Fonds pourra être échangé contre des titres de série A ou de série F, respectivement, des Fonds de transfert, selon le même mode de souscription et sous réserve des critères d admissibilité rattachés aux séries. 31

37 Le processus d «achats périodiques par sommes fixes», qui permet le placement d un montant fixe en dollars dans un ou plusieurs Fonds de transfert à des intervalles périodiques fixes sur une certaine période, peut réduire le risque associé au choix du moment où un placement forfaitaire unique est effectué par la diversification des moments de souscription des titres sur une période de un an. Les porteurs de titres peuvent profiter du revenu d intérêts tiré du Fonds IA Clarington marché monétaire avant que les montants fixes ne soient investis dans d autres OPC que nous gérons. Vous ne pouvez pas modifier le service d achats périodiques par sommes fixes ni y mettre fin pendant que vous détenez des parts de série DA ou de série DF, mais celles-ci peuvent faire l objet d un échange à tout moment. Nous pouvons cesser ce service en tout temps. Sur demande, nous vous donnerons de plus amples renseignements sur le service d achats périodiques par sommes fixes. Frais et charges Le tableau qui suit indique les frais et charges que vous pourriez devoir payer si vous investissez dans les Fonds. Vous pourriez devoir payer une partie de ces frais et charges directement. Les Fonds pourraient devoir payer certains de ces frais et charges, ce qui réduira par conséquent la valeur de votre placement dans un Fonds. L approbation des porteurs de titres n est pas requise pour apporter un changement à la base de calcul de frais ou de charges imputés au Fonds ou à ses porteurs de titres par une partie sans lien de dépendance, même si ce changement entraîne une augmentation des frais d un Fonds ou de ses porteurs de titres. Toutefois, un tel changement sera fait seulement si les porteurs de titres d un Fonds reçoivent un préavis écrit d au moins 60 jours avant l entrée en vigueur du changement. Nous pouvons, en tout temps et à notre appréciation, renoncer à ces frais et charges. Frais de gestion FRAIS ET CHARGES PAYABLES PAR LES FONDS Pour certaines séries de titres, les Fonds nous versent des frais de gestion exprimés en pourcentage annuel de la valeur liquidative, mais payés mensuellement, en fonction de caractéristiques qui sont propres à chaque Fonds. Ces frais varient d un Fonds à l autre et d une série de titres à l autre. Les frais de gestion relatifs aux titres de série I, de série O et de série V sont négociés et versés directement à nous par l investisseur ou le gestionnaire de portefeuille, selon le cas, et non par le Fonds, et ils ne pourront être supérieurs aux frais de gestion du Fonds pour la série A ou la série T. Les frais de gestion relatifs aux titres de série P nous sont versés directement par l investisseur, et non par le Fonds, et ils ne pourront être supérieurs aux frais de gestion relatifs à la série E du Fonds. Les frais de gestion relatifs à la série P nous sont payés au moyen d un rachat de titres de série P que détient l investisseur. Les frais de gestion sont assujettis aux taxes applicables, comme la TPS et la TVH. Le gestionnaire peut renoncer aux frais de gestion, à son appréciation. Pour éviter le paiement en double des frais de gestion, si un Fonds investit directement dans un Fonds de référence que gère IA Clarington ou un membre de son groupe, il peut souscrire des titres de série I (ou leur équivalent) du Fonds de référence sans avoir à verser de frais de gestion ou de frais fixes relativement à ces titres. Autrement, si aucun titre de série I (ou leur équivalent) n est souscrit dans de telles circonstances, nous veillons à ce qu il n y ait pas de dédoublement des frais de gestion. En outre, si un Fonds investit dans un autre OPC, il ne paiera pas de frais d acquisition ou de rachat en double quand il souscrit ou rachète des titres du Fonds de référence. 32

38 Réductions sur les frais de gestion Programme Élite IA Clarington Nous pouvons accorder une réduction ou une remise sur une partie des frais de gestion à certains investisseurs qui souscrivent des titres d un Fonds, qui acquittent ou engagent des frais de placement ou d autres frais normalement payés par un Fonds ou IA Clarington, à des investisseurs importants ou dans d autres situations spéciales telles que des placements par des caisses de retraite, des assureurs ou d autres investisseurs institutionnels. Si nous accordons une réduction ou une remise sur une partie des frais de gestion, un Fonds ou IA Clarington verse un montant égal à la réduction à titre de distribution spéciale (une «distribution sur les frais de gestion», dans le cas de Fonds structurés en fiducie) ou de remise directe (dans le cas de Fonds de catégorie structurés en société). La distribution sur les frais de gestion ou la remise est réinvestie dans des titres supplémentaires d un Fonds et n est pas versée aux investisseurs en espèces. Nous pouvons, à notre appréciation, augmenter ou diminuer les distributions sur les frais de gestion ou y mettre fin en tout temps. Nous pouvons offrir les réductions sur les frais de gestion présentées dans le tableau ci-après à l égard de certains placements importants en avoirs admissibles. Réductions sur les frais de gestion (points de base) Séries applicables Niveau $ à $ Séries A, E, EX, F, FE, FX, L, LM, M, T, X et Y de tout avoir admissible Niveau $ à $ Niveau $ 5 7,5 10 Pour être admissibles à participer au programme Élite IA Clarington, les investisseurs doivent atteindre le seuil minimal de compte de $ en avoirs admissibles (calculés à la valeur marchande) dans tout compte admissible. Une fois ce seuil minimal atteint, l investisseur peut bénéficier des réductions de taux précisées ci-dessus. Pour calculer le taux des frais, les investisseurs peuvent regrouper leurs avoirs admissibles dans leurs comptes admissibles. Les comptes admissibles sont considérés comme étant des comptes détenus par un investisseur, son conjoint ou sa conjointe et ses enfants mineurs à charge résidant à la même adresse que lui ainsi que des comptes de société connexes, sous réserve de notre approbation. Seuls les avoirs admissibles seront utilisés pour déterminer si un seuil et les niveaux subséquents ont été atteints. Les investisseurs doivent signer un formulaire de liaison de comptes IA Clarington standard pour relier les comptes admissibles. Si la valeur marchande de votre compte, déduction faite des rachats et des échanges, tombe en-deçà du seuil minimal de $, vous ne recevrez plus de réductions sur les frais de gestion. Ces réductions s appliquent à chaque dollar investi dans les séries indiquées précédemment et sont fondées sur la valeur marchande totale des avoirs admissibles dans les comptes admissibles. Nous surveillerons vos comptes admissibles afin de calculer la réduction appropriée. Les réductions sur les frais sont calculées et portées au crédit de l investisseur concerné chaque jour ouvrable et sont accordées sous forme de distributions ou de remises chaque mois. Toutes les distributions ou les remises sur les frais de gestion sont automatiquement réinvesties dans des titres supplémentaires de la série concernée le dernier jour ouvrable du mois. Les distributions et les remises sur les frais de gestion sont 33

39 Rémunération au rendement assujetties aux taxes applicables, comme la TPS et la TVH. Nous pouvons, à notre appréciation, apporter des changements au programme Élite IA Clarington. Nous pouvons notamment hausser ou baisser les réductions offertes, modifier ou éliminer les niveaux ou cesser complètement d offrir des réductions. Veuillez communiquer avec votre représentant pour obtenir de plus amples renseignements sur la façon de participer au programme Élite IA Clarington. Veuillez également communiquer avec votre conseiller fiscal avant d adhérer au programme Élite IA Clarington. Le Fonds IA Clarington ciblé équilibré, la Catégorie IA Clarington ciblée équilibrée, la Catégorie IA Clarington ciblée d actions canadiennes, la Catégorie IA Clarington ciblée d actions américaines et la Catégorie Sarbit IA Clarington d opportunités activistes nous versent une rémunération au rendement. Pour chaque Fonds qui verse une rémunération au rendement, celle-ci sera établie en fonction de la variation de la valeur liquidative par titre des titres de série A du Fonds, du dernier jour ouvrable du mois de décembre de l année précédente à l avant-dernier jour ouvrable du mois de décembre de l année en cours, en supposant le réinvestissement des distributions (le «rendement de la série A»). Si le rendement de la série A (ajusté au moyen des reports prospectifs des exercices antérieurs décrits ci-après) excède l augmentation en valeur de l indice de référence du Fonds pertinent au cours de la même période, le Fonds nous versera une rémunération au rendement qui correspondra à 10 % de l excédent du rendement de la série A, après déduction du rendement de l indice de référence, sous réserve d un plafond de la rémunération au rendement de 1,85 %, multiplié par la valeur liquidative moyenne du Fonds à la fin du mois, à l exclusion de la valeur liquidative des titres de série I et de série O (le cas échéant). La rémunération au rendement est assujettie aux taxes applicables, comme la TVH. La rémunération au rendement sera versée dans les 30 jours suivant le 31 décembre et sera attribuée à chaque série de titres du Fonds (autres que les titres de série I et de série O, le cas échéant, lesquels ne donnent pas droit à une rémunération au rendement) en fonction de leur valeur liquidative moyenne à la fin du mois. Le rendement de la série A d une année donnée sera ajusté au moyen de deux reports prospectifs : Si le rendement de la série A d une année donnée excède de plus de 18,5 % le rendement de l indice de référence de cette année (de sorte que la rémunération au rendement maximum de 1,85 % de la valeur liquidative de la série pertinente a été versée), l excédent sera reporté et appliqué au rendement de la série A des années ultérieures, s il y a lieu. Si l indice de référence est positif une année et si le rendement de la série A est inférieur à celui de l indice de référence, la différence en moins sera reportée et appliquée en réduction du rendement de la série A des années ultérieures. Ces reports prospectifs pourraient faire en sorte qu un Fonds ait à verser une rémunération au rendement au cours d un exercice qui ne donne pas lieu, par ailleurs, à une telle rémunération ou qu un Fonds n ait pas à verser une rémunération au rendement au cours d un exercice qui donne lieu, par ailleurs, à une telle rémunération. Si le rendement de la série A et le rendement de l indice de référence sont tous deux négatifs, aucune rémunération au rendement ne sera versée, mais les reports aux années ultérieures seront calculés. L indice de référence (chacun, un indice de rendement global) pour 34

40 chaque Fonds pertinent sera : pour le Fonds IA Clarington ciblé équilibré et la Catégorie IA Clarington ciblée équilibrée : 40 % de l indice composé S&P/TSX, 35 % de l indice S&P 500 et 25 % de l indice tout en obligations de sociétés DEX; pour la Catégorie IA Clarington ciblée d actions canadiennes : 80 % de l indice composé S&P/TSX et 20 % de l indice S&P 500; pour la Catégorie IA Clarington ciblée d actions américaines : l indice S&P 500; pour la Catégorie Sarbit IA Clarington d opportunités activistes : l indice Russell Charges d exploitation Nous payons les charges d exploitation des Fonds, en contrepartie de frais d administration à taux fixe, désignés «frais d administration», qui nous sont versés par les Fonds à l égard de chacune de leurs séries, sauf la série I, la série O et la série V. Jusqu au 31 décembre 2015, les frais d administration payables par les Fonds à l égard de chaque série, sauf la série I, la série O et la série V, sont assujettis à un paiement de rajustement transitoire, ainsi qu il est décrit à la page 40. Les frais d administration et les paiements de rajustement transitoires sont assujettis aux taxes applicables, comme la TPS et la TVH. Les frais d administration que les Fonds nous versent relativement à une série peuvent, au cours d une période donnée, être inférieurs ou supérieurs aux charges d exploitation que nous engageons pour la série en question. Les charges d exploitation que nous engageons comprennent, sans s y limiter, les honoraires d audit, les frais de comptabilité du Fonds, les frais liés à l agent des transferts et à la tenue des registres, les droits de garde, les frais administratifs et les frais pour les services de fiduciaire liés aux régimes fiscaux enregistrés, les frais d impression et de diffusion des prospectus, des notices annuelles, des aperçus du fonds et des documents d information continue, les frais juridiques, les coûts liés à la communication aux investisseurs et les droits de dépôt de documents exigés par la réglementation. Nous ne sommes pas tenus de payer d autres coûts, frais, honoraires et droits, y compris ceux découlant de nouvelles exigences gouvernementales ou réglementaires concernant les coûts, frais, honoraires et droits mentionnés précédemment. Les «frais du Fonds» qui sont payables par les Fonds sont les coûts, frais, honoraires et droits associés à l ensemble des taxes et des impôts, aux emprunts et aux intérêts, à la rémunération des administrateurs de IA Clarington, aux assemblées des porteurs de titres, au comité d examen indépendant ou à d autres comités consultatifs, au respect de toutes nouvelles exigences gouvernementales et réglementaires imposées (y compris celles concernant les charges d exploitation) et les nouveaux types de coûts, de frais, d honoraires et de droits, y compris ceux qui découlent de nouvelles exigences gouvernementales ou réglementaires relatives aux charges d exploitation ou associés aux services externes qui n étaient pas imposés habituellement dans le secteur canadien des organismes de placement collectif en date du 20 juin À l exception de ce qui est décrit ci-après, chaque série des Fonds est responsable de sa quote-part des frais du Fonds communs en sus des coûts qu elle est la seule à engager. Le gestionnaire peut, au cours de certaines années et dans certains cas, prendre en charge une partie des frais d administration ou des frais du Fonds liés à une série. La décision de prendre en charge les frais d administration ou les frais du Fonds, ou une partie de ceux-ci, est examinée tous les ans et est prise à notre appréciation, sans que les porteurs de titres en soient avisés. Les frais d administration correspondent à un pourcentage précis de la valeur liquidative d une série et sont calculés et payés de la même manière que les frais de gestion des Fonds (exprimés en pourcentage annuel de la valeur liquidative et versés mensuellement). Le taux des frais d administration annuels de chaque série est indiqué ci-après. 35

41 Fonds Fonds du marché monétaire Fonds IA Clarington marché monétaire Fonds à revenu fixe Fonds IA Clarington d obligations Fonds IA Clarington d obligations rendement réel Fonds IA Clarington d obligations à court terme Catégorie IA Clarington revenu à court terme Catégorie IA Clarington stratégique d obligations de sociétés Fonds IA Clarington stratégique d obligations de sociétés Catégorie IA Clarington tactique d obligations Fonds IA Clarington tactique d obligations Fonds IA Clarington d obligations de base plus Fonds de titres de créance à taux variable Fonds IA Clarington de revenu à taux variable Fonds diversifiés de revenu Fonds IA Clarington de croissance et de revenu Fonds IA Clarington Inhance PSR revenu mensuel Fonds IA Clarington équilibré à revenu mensuel Catégorie IA Clarington stratégique de revenu Séries A, DA, O A : 0,14 % DA : 0,14 % Q : 0,14 % Série B Séries E, E4, E5, E6, EX, EX5, EX6 Séries F, DF, F4, F5, F6, F8, F10, FE, FE4, FE5, FE6, FX, FX5, FX6, FX8 0,23 % - DF : 0,08 % F : 0,08 % Séries L, L4, L5, L6, L8, L10, LM Série M, P, P4, P5, P6 Séries T4, T5, T6, T8, T10 Séries X, Y L : 0,12 % - - X : 0,08 % A : 0,25 % - - F : 0,14 % L : 0,25 % - - X : 0,28 % A : 0,21 % - - F : 0,12 % L : 0,22 % A : 0,25 % - - F : 0,18 % A : 0,15 % A : 0,21 % - E : 0,27 % E5 : 0,21 % A : 0,25 % - E : 0,19 % E5 : 0,19 % F : 0,23 % F5 : 0,23 % F : 0,23 % F5 : 0,25 % FE : 0,19 % FE5 : 0,19 % L : 0,20 % L5 : 0,18 % L : 0,19 % L5 : 0,18 % - T5 : 0,21 % - P : 0,19 % P5 : 0,19 % T5 : 0,23 % - A : 0,28 % - - F : 0,13 % L : 0,29 % - T5 : 0,28 % - F5 : 0,13 % L5 : 0,24 % A : 0,29 % - - F : 0,17 % L : 0,29 % A : 0,17 % - E : 0,21 % E4 : 0,21 % A : 0,22 % - E : 0,19 % E5 : 0,19 % A : 0,22 % - E : 0,16 % E5 : 0,16 % F : 0,14 % F4 : 0,14 % FE : 0,21 % FE4 : 0,21 % F : 0,16 % F5 : 0,16 % FE : 0,19 % FE5 : 0,19 % F : 0,09 % F5 : 0,09 % FE : 0,16 % FE5 : 0,16 % - - E6 : 0,19 % F6 : 0,19 % FE : 0,19 % FE6 : 0,19 % F6 : 0,17 % F8 : 0,17 % A : 0,23 % - E : 0,20 % E6 : 0,15 % F : 0,18 % F6 : 0,18 % F8 : 0,18 % L : 0,17 % L4 : 0,17 % L : 0,22 % L5 : 0,22 % L : 0,22 % L5 : 0,22 % P : 0,21 % P4 : 0,21 % P : 0,19 % P5 : 0,19 % P : 0,16 % P5 : 0,16 % T4 : 0,17 % T5 : 0,22 % - T5 : 0,22 % - - P6 : 0,19 % T6 : 0,28 % - L6 : 0,28 % - T6 : 0,18 % T8 : 0,28 % L : 0,23 % L6 : 0,23 % L8 : 0,14 % - T6 : 0,23 % T8 : 0,23 %

42 Fonds Fonds IA Clarington stratégique de revenu Séries E, E4, E5, E6, Séries A, DA, O Série B EX, EX5, EX6 A : 0,22 % - E : 0,16 % E6 : 0,16 % EX : 0,20 % EX6 : 0,20 % Séries F, DF, F4, F5, F6, F8, F10, FE, FE4, FE5, FE6, FX, FX5, FX6, FX8 F : 0,16 % F6 : 0,18 % F8 : 0,18 % FE : 0,16 % FE6 : 0,16 % Séries L, L4, L5, L6, L8, L10, LM L : 0,21 % L6 : 0,24 % L8 : 0,19 % Série M, P, P4, P5, P6 P : 0,16 % P6 : 0,16 % Séries T4, T5, T6, T8, T10 T6 : 0,21 % T8 : 0,20 % Séries X, Y Y : 0,26 % Catégorie IA Clarington tactique de revenu Fonds IA Clarington tactique de revenu Fonds canadiens équilibrés Catégorie IA Clarington canadienne équilibrée Fonds IA Clarington canadien équilibré Catégorie IA Clarington ciblée équilibrée Fonds IA Clarington ciblé équilibré Portefeuille IA Clarington Inhance PSR équilibré Portefeuille IA Clarington Inhance PSR prudent Portefeuille IA Clarington Inhance PSR croissance Fonds d actions canadiennes Catégorie IA Clarington actions canadiennes modérée A : 0,18 % - E : 0,22 % E6 : 0,22 % A : 0,15 % - E : 0,24 % E6 : 0,24 % EX : 0,21 % EX6 : 0,19 % A : 0,22 % - E : 0,24 % E5 : 0,24 % EX : 0,14 % EX5 : 0,14 % A : 0,18 % - E : 0,24 % E4 : 0,24 % F : 0,09 % F6 : 0,13 % F8 : 0,12 % F : 0,19 % F6 : 0,19 % F8 : 0,19 % FE : 0,24 % FE6 : 0,24 % FX : 0,09 % FX6 : 0,12 % FX8 : 0,12 % F : 0,19 % F5 : 0,19 % FE : 0,24 % FE5 : 0,24 % FX : 0,17 % FX5 : 0,17 % F : 0,19 % F5 : 0,19 % FE : 0,24 % FE5 : 0,24 % FX : 0,14 % FX5 : 0,16 % F : 0,19 % A : 0,23 % - E : 0,13 % E5 : 0,14 % F5 : 0,19 % A : 0,24 % - E : 0,24 % F : 0,22 % E5 : 0,24 % F5 : 0,19 % EX : 0,24 % FE : 0,24 % EX5 : FE5 : 0,24 % 0,24 % A : 0,27 % - - F : 0,19 % F6 : 0,19 % L : 0,18 % L6 : 0,17 % L8 : 0,24 % L : 0,16 % L6 : 0,22 % L8 : 0,22 % L : 0,17 % L5 : 0,13 % L : 0,17 % L5 : 0,19 % L : 0,26 % L5 : 0,21 % L : 0,26 % L5 : 0,23 % - T6 : 0,26 % T8 : 0,24 % P : 0,24 % P6 : 0,24 % P : 0,24 % P5 : 0,24 % P : 0,24 % P5 : 0,24 % T6 : 0,23 % T8 : 0,23 % - T5 : 0,21 % - T5 : 0,23 % - - T5 : 0,23 % - P : 0,24 % P5 : 0,24 % T5 : 0,20 % T6 : 0,27 % F6 : 0,19 % - - T6 : 0,28 % - A : 0,27 % - - F : 0,19 % A : 0,25 % - E : 0,10 % E5 : 0,10 % F : 0,15 % F5 : 0,05 % FE : 0,12 % FE5 : 0,12 % L : 0,27 % L5 : 0,11 % P : 0,12 % P5 : 0,12 % T5 : 0,28 % - X : 0,15 % 37

43 Fonds Fonds IA Clarington actions canadiennes modéré Fonds IA Clarington canadien de dividendes Catégorie IA Clarington canadienne de croissance Catégorie IA Clarington d entreprises dominantes canadiennes Catégorie IA Clarington de petites capitalisations canadiennes Fonds IA Clarington de petites capitalisations canadiennes Catégorie IA Clarington dividendes croissance Catégorie IA Clarington ciblée d actions canadiennes Catégorie IA Clarington Inhance PSR actions canadiennes Catégorie IA Clarington d opportunités nordaméricaines Catégorie IA Clarington stratégique de revenu d actions Fonds IA Clarington stratégique de revenu d actions Fonds mondiaux et américains équilibrés Fonds IA Clarington mondial de croissance et de revenu Catégorie IA Clarington mondiale tactique de revenu Fonds IA Clarington mondial tactique de revenu Séries E, E4, E5, E6, EX, EX5, EX6 Séries F, DF, F4, F5, F6, F8, F10, FE, FE4, FE5, FE6, FX, FX5, FX6, FX8 Séries A, DA, O Série B A : 0,21 % - - F : 0,15 % F5 : 0,08 % Séries L, L4, L5, L6, L8, L10, LM L : 0,17 % L5 : 0,22 % Série M, P, P4, P5, P6 Séries T4, T5, T6, T8, T10 Séries X, Y - T5 : 0,26 % - A : 0,22 % - - F : 0,17 % - - T6 : 0,22 % X : 0,21 % F6 : 0,17 % A : 0,27 % - - F : 0,14 % A : 0,24 % - - F : 0,14 % L : 0,21 % A : 0,26 % - E : 0,21 % F : 0,16 % FE : 0,21 % A : 0,25 % - E : 0,21 % F : 0,14 % FE : 0,21 % - - E : 0,14 % E6 : 0,14 % A : 0,17 % - E : 0,24 % E5 : 0,24 % EX : 0,14 % EX5 : 0,14 % F6 : 0,11 % F10 : 0,11 % FE : 0,14 % FE6 : 0,14 % F : 0,12 % F5 : 0,08 % FE : 0,24 % FE5 : 0,24 % - P : 0,21 % - L : 0,25 % P : 0,21 % - - L6 : 0,26 % L10 : 0,26 % L : 0,21 % L5 : 0,09 % P : 0,14 % P6 : 0,14 % P : 0,24 % P5 : 0,24 % T6 : 0,26 % T10 : 0,25 % - T5 : 0,21 % - A : 0,32 % - - F : 0,18 % A : 0,21 % - E : 0,16 % F : 0,16 % FE : 0,16 % A : 0,20 % - E : 0,20 % E6 : 0,20 % A : 0,20 % - E : 0,10 % E6 : 0,10 % A : 0,20 % - E : 0,24 % E5 : 0,24 % F : 0,14 % F6 : 0,14 % FE : 0,20 % FE6 : 0,20 % F : 0,14 % F6 : 0,10 % F : 0,20 % F5 : 0,20 % FE : 0,24 % FE5 : 0,24 % A : 0,35 % - - F : 0,13 % F6 : 0,13 % F8 : 0,13 % A : 0,21 % - E : 0,20 % E6 : 0,20 % F : 0,10 % F6 : 0,12 % F8 : 0,13 % FE : 0,20 % FE6 : 0,20 % L : 0,21 % P : 0,16 % - L : 0,20 % L6 : 0,20 % L8 : 0,20 % L : 0,15 % L6 : 0,17 % L : 0,20 % L5 : 0,20 % L : 0,35 % L6 : 0,15 % L8 : 0,35 % L : 0,21 % L6 : 0,29 % L8 : 0,33 % P : 0,20 % P6 : 0,20 % T6 : 0,20 % T8 : 0,20 % - T6 : 0,19 % Y : 0,27 % P : 0,24 % P5 : 0,24 % - T5 : 0,20 % - - T6 : 0,35 % T8 : 0,36 % P : 0,20 % P6 : 0,20 % T6 : 0,31 % T8 : 0,31 %

44 Fonds Fonds IA Clarington stratégique de croissance et de revenu américain Fonds d actions mondiales Fonds IA Clarington d actions mondiales Catégorie IA Clarington d opportunités mondiales Fonds IA Clarington d opportunités mondiales Fonds IA Clarington de valeur mondial Catégorie IA Clarington Inhance PSR actions mondiales Fonds d actions américaines Catégorie IA Clarington ciblée d actions américaines Catégorie Sarbit IA Clarington d opportunités activistes Catégorie Sarbit IA Clarington d actions américaines (non couverte) Fonds Sarbit IA Clarington d actions américaines Fonds IA Clarington américain dividendes croissance Portefeuilles Distinction Catégorie Prudente Distinction Catégorie Modérée Distinction Catégorie Équilibrée Distinction Catégorie Croissance Distinction Catégorie Audacieuse Distinction Séries E, E4, E5, E6, Séries A, DA, O Série B EX, EX5, EX6 A : 0,20 % - E : 0, 20 % E6 : 0,20 % Séries F, DF, F4, F5, F6, F8, F10, FP, FP4, FP5, FP6, FX, FX5, FX6, FX8 F : 0,14 % F6 : 0,14 % FE : 0,20 % FE6 : 0,20 % A : 0,30 % - E : 0,24 % F : 0,17 % F6 : 0,17 % FE : 0,24 % A : 0,35 % - E : 0,24 % F : 0,32 % EX : 0,23 % FE : 0,24 % Séries L, L4, L5, L6, L8, L10, LM L : 0,20 % L6 : 0,20 % L8 : 0,20 % L : 0,30 % L6 : 0,30 % Série M, P, P4, P5, P6 P : 0,20 % P6 : 0,20 % Séries T4, T5, T6, T8, T10 T6 : 0,20 % T8 : 0,20 % P : 0,24 % T6 : 0,30 % T8 : 0,30 % L : 0,39 % P : 0,24 % - - A : 0,33 % - E : 0,10 % F : 0,13 % L : 0,24 % A : 0,24 % - E : 0,19 % F : 0,13 % - P : 0,19 % - - FE : 0,19 % A : 0,37 % - - F : 0,24 % A : 0,20 % - E : 0,20 % E5 : 0,20 % F : 0,16 % F5 : 0,16 % FE : 0,20 % FE5 : 0,20 % A : 0,22 % - E : 0,21 % F : 0,15 % FE : 0,21 % A : 0,26 % - E : 0,16 % F : 0,12 % F6 : 0,12 % FE : 0,16 % A : 0,22 % - E : 0,16 % F : 0,09 % F6 : 0,12 % FE : 0,16 % A : 0,29 % - E : 0,19 % F : 0,10 % F6 : 0,10 % FE : 0,19 % L : 0,20 % L5 : 0,20 % P : 0,20 % P5 : 0,20 % Séries X, Y - - T5 : 0,20 % - - P : 0,21 % - - L : 0,31 % L6 : 0,22 % L : 0,23 % L6 : 0,28 % L : 0,29 % L6 : 0,29 % P : 0,16 % T6 : 0,33 % - P : 0,16 % T6 : 0,26 % - P : 0,19 % T6 : 0,29 % - A : 0,26 % M : 0,25 % - - A : 0,23 % L : 0,24 % LM : 0,28 % M : 0,27 % - - A : 0,22 % L : 0,25 % M : 0,24 % - - LM : 0,24 % A : 0,26 % L : 0,27 % M : 0,26 % - - LM : 0,25 % A : 0,28 % M : 0,26 %

45 Paiement de rajustement transitoire Aux fins de l exposé qui suit, l expression «séries touchées» désigne toutes les séries des Fonds IA Clarington, sauf la série I, la série O et la série V. Si, au cours de tout mois entre le 20 juin 2013 et le 31 décembre 2015, la valeur liquidative totale de toutes les séries touchées diminue en deçà de 90 % de la valeur liquidative totale de l ensemble des séries touchées à la fermeture des bureaux le 20 juin 2013, désignée «valeur liquidative initiale», le gestionnaire aura le droit de recevoir pour ce mois un paiement de rajustement transitoire de l ensemble des séries touchées, en plus des frais d administration. Dans tous les cas, si le paiement de rajustement transitoire est payable au cours d un mois donné, le maximum d augmentation des frais d administration d une série touchée est de 0,06 % (c est-à-dire six points de base) par année. Le paiement de rajustement transitoire au cours d un mois donné jusqu au 31 décembre 2015, s il est payable, correspondra à ce qui suit : i) les frais d administration qui nous auraient été payables si la valeur liquidative totale de l ensemble des séries touchées avait égalé 90 % de la valeur liquidative initiale à la fin du mois; ii) moins les frais d administration payables pour ce mois. Le paiement de rajustement transitoire est payable mensuellement. Le paiement de rajustement transitoire au cours d un mois donné sera réparti en proportion entre toutes les séries touchées en fonction des frais d administration payables pour le mois en question par chaque série touchée et, ainsi, chaque série touchée versera sa quote-part du paiement de rajustement transitoire, que sa valeur liquidative soit demeurée constante, qu elle ait augmenté ou qu elle ait diminué depuis le 20 juin Le paiement de rajustement transitoire sera appliqué à toute nouvelle série (autre que la série I, la série O ou la série V) d un Fonds créée après le 20 juin 2013 (une «nouvelle série touchée»), et ce, jusqu au 31 décembre La création de ces nouvelles séries touchées n aura pas d incidence sur la valeur liquidative initiale utilisée pour calculer le montant du paiement de rajustement transitoire, puisque le montant de la valeur liquidative initiale a été établi à un moment précis, soit à la fermeture des bureaux le 20 juin Les valeurs liquidatives des nouvelles séries touchées créées après ce moment ne sont pas ajoutées à la valeur liquidative initiale. Un paiement de rajustement transitoire sera payable par toute nouvelle série touchée si la valeur liquidative totale de l ensemble des séries touchées et des nouvelles séries touchées à la fin d un mois tombe en deçà de 90 % de la valeur liquidative initiale. Nous payons la totalité des charges d exploitation à l égard des titres de série I et de série V. Nous pouvons recouvrer la totalité ou une partie des charges d exploitation de la série I auprès des investisseurs qui détiennent des titres de série I. Les modalités de l entente relative à la série V applicable à ces titres régissent le mode de recouvrement des frais de cette série. En ce qui concerne les titres de série O, chaque Fonds concerné verse des frais fixes au taux annuel de 0,15 % de son actif net attribué aux titres de série O. Ces frais couvrent toutes les charges d exploitation du Fonds touchant les titres de série O, sauf les taxes, nouvelles ou augmentées, auxquelles le Fonds est ou peut être assujetti (comme la taxe sur le capital ou les taxes de vente), les intérêts et les autres coûts d emprunt (s il y a lieu) et les coûts associés à la conformité avec les exigences gouvernementales ou réglementaires adoptées après le 6 juillet Le Fonds est responsable du paiement de ces frais additionnels. Comité d examen indépendant Les frais du comité d examen indépendant des Fonds comprennent la rémunération payable aux membres du comité et les frais engagés par les membres du comité d examen indépendant dans le cadre de l exercice de leurs fonctions, y compris les coûts d assurance et de déplacement ainsi que les honoraires de conseillers externes. En 2015, chaque membre du comité recevra une provision annuelle de $ et le président recevra une provision additionnelle de $. En outre, chaque membre du comité d examen indépendant a droit à un paiement de $ (525 $ pour chaque réunion portant sur une seule question) pour chaque réunion suivant la quatrième réunion prévue au calendrier. La rémunération est répartie entre tous les fonds d investissement pour lesquels le comité d examen indépendant agit. Le comité peut modifier sa rémunération de temps à autre s il le juge pertinent. 40

46 FRAIS ET CHARGES PAYABLES DIRECTEMENT PAR VOUS Les tableaux qui suivent indiquent les frais et charges que vous pourriez devoir payer directement si vous investissez dans les Fonds Frais d acquisition Frais de gestion et frais payables aux courtiers Mode avec frais d acquisition initiaux Mode avec frais d acquisition réduits Mode avec frais d acquisition reportés Mode avec frais de services de conseils Frais de gestion Jusqu à 5 % du montant total des titres avec frais initiaux souscrits (ou 5,26 % du montant net investi), pourcentage négociable avec votre courtier. Seuls les titres de série A, les titres de série M et les titres de série T des Fonds, et les titres de série B du Fonds IA Clarington marché monétaire sont vendus selon ce mode de souscription. Néant Néant Néant. Seuls les titres de série L sont vendus selon ce mode de souscription. Les frais de gestion relatifs aux titres de série P nous sont versés directement par les investisseurs qui ont souscrit des titres de série P, en contrepartie de services de gestion généraux que nous fournissons. Le taux annuel maximum des frais de gestion relatifs aux titres de série P est indiqué dans le tableau «Détails sur le Fonds» de chaque Fonds qui offre des titres de série P plus loin dans le présent prospectus. Ces frais, auxquels les taxes applicables sont ajoutées et desquels les réductions sont soustraites, comme il est décrit ci-après, nous sont payés au moyen d un rachat de titres de série P détenus dans votre compte. Lorsque vous investissez dans des titres de série P, vous êtes admissible à des réductions sur les frais de gestion relatifs aux titres de série P. Des taux de réduction différents s appliquent selon la valeur marchande des titres de série P dans vos comptes admissibles, tel qu il est indiqué dans le tableau ci-après. Vous pouvez relier vos comptes admissibles, et le solde total de la valeur marchande des titres de série P détenus dans l ensemble des comptes admissibles sera utilisé pour déterminer la réduction sur les frais de gestion applicable à l ensemble du placement dans la série P. Pour déterminer le taux de réduction qui s applique, nous calculons la valeur marchande des titres de série P à la fin de chaque jour ouvrable et appliquons la réduction appropriée aux frais de gestion cumulés le jour en question. Les réductions sur les frais de gestion relatifs à la série P ne vous sont pas remboursées comme le sont les remises sur les frais de gestion relatifs aux avoirs admissibles; plutôt, dans le cas des titres de série P, nous vous facturons tout simplement des frais de gestion inférieurs. 41

47 Réductions sur les frais de gestion relatifs à la série P (points de base) Solde en dollars des titres de série P dans les comptes admissibles Réduction sur les frais de gestion relatifs à la série P $ ou moins 0 Plus de $ à $ 5 Plus de $ à $ 7,5 Plus de $ 10 Nous offrons des réductions sur les frais de gestion relatifs aux titres de série P à notre appréciation. Nous pouvons modifier ou annuler les réductions sur les frais de gestion en tout temps. Nous avons le droit de demander les frais de gestion relatifs à la série P maximums, tels qu ils sont indiqués dans le prospectus à la rubrique «Détails sur le Fonds» de chaque Fonds qui offre des titres de série P. Frais de service des courtiers En outre, les investisseurs de la série P peuvent devoir verser des frais de service à leur courtier. Vous négociez ces frais de service avec votre représentant et les versez à votre courtier. Les frais de service des courtiers ne seront pas supérieurs à un taux annuel de 1,50 % (majorés des taxes applicables). Ces frais de service sont en sus des frais de gestion qui nous sont versés directement. Les investisseurs de la série P qui négocient des frais de service pourraient être tenus de conclure une entente relative aux titres de série P. Si nous ne recevons pas une entente relative aux titres de série P dans laquelle sont indiqués les frais de service payables aux courtiers qui ont été négociés, ces frais seront de 0 %. Les frais de gestion, déduction faite de la réduction sur les frais de gestion relatifs à la série P applicable, avec les frais de service payables par les investisseurs de la série P, sont cumulés et calculés quotidiennement en fonction de la valeur liquidative quotidienne globale des titres de série P que vous détenez à la fin de chaque jour ouvrable; ces frais, en plus des taxes applicables, sont acquittés par vous le dernier jour ouvrable de chaque mois au moyen du rachat automatique des titres de série P du Fonds concerné que vous détenez. Le produit de ces rachats sera utilisé pour payer les frais de gestion, les frais de service des courtiers et les taxes applicables. Nous payons les frais de service des courtiers directement à votre courtier. Vous pourriez être assujetti à l impôt en raison du rachat des titres de série P que vous détenez; vous êtes donc invité à consulter votre conseiller fiscal avant d investir dans des titres de série P. Des frais d administration et, dans certains cas, une rémunération au rendement sont payables par les titres de série P et certains frais du Fonds leur sont imputés. Veuillez vous reporter à la rubrique «Frais et charges payables par les Fonds» pour obtenir de plus amples renseignements. Frais de conseils des courtiers Les investisseurs dans la série F et la série FE versent des frais de conseils annuels à leur courtier. Ces frais de conseils des courtiers sont déterminés entre l investisseur et le courtier. Nous pourrions avoir une entente avec votre courtier selon laquelle nous pourrions recouvrer les frais de conseils des courtiers auprès de vous au nom de votre courtier, en procédant chaque mois au rachat (sans frais) d un nombre suffisant de titres 42

48 Frais d échange Frais de rachat de série F ou de série FE de votre compte. Si nous recouvrons les frais de conseils des courtiers, ceux-ci ne doivent pas être supérieurs à 1,50 %, annuellement, de la valeur de l actif net de vos titres de série F ou de série FE, selon le cas. Les frais de conseils des courtiers sont assujettis aux taxes provinciales et fédérales applicables et sont en sus des autres frais qui sont négociés de manière distincte avec nous et qui nous sont directement payables. Veuillez communiquer avec votre courtier pour obtenir de plus amples renseignements sur cette option et voir si elle vous est offerte. Des frais d administration et, dans certains cas, une rémunération au rendement sont payables par les titres de série F et de série FE et certains frais du Fonds leur sont imputés. Veuillez vous reporter à la rubrique «Frais et charges payables par les Fonds» pour obtenir de plus amples renseignements. Les titres de série F et de série FE s adressent aux investisseurs participant à des programmes qui facturent des frais directement à l investisseur. Les frais afférents à ce genre de programmes sont négociés entre vous et votre représentant et se rapportent aux conseils en planification financière permanents. Ces frais seront indiqués dans une entente entre vous et la société de votre représentant. Frais de la série I et de la série O Les investisseurs qui détiennent des titres de série I et de série O négocient avec nous et nous versent directement des frais de gestion. Ces frais ne dépasseront pas les frais de la série A ou, si un Fonds n a pas de série A, les frais de gestion de la série T. Pour tous les échanges, jusqu à 2 % de la valeur liquidative des titres échangés, selon ce vous aurez négocié avec votre courtier. Aucuns frais d échange ne sont imposés sur les échanges automatiques des parts de série DA ou de série DF du Fonds IA Clarington marché monétaire contre de titres des Fonds de transfert dans le cadre du service d achats périodiques par sommes fixes. Des frais pour opérations à court terme peuvent aussi être payables. Reportez-vous à la rubrique «Frais pour opérations à court terme» ci-après. Mode avec frais d acquisition initiaux Mode avec frais d acquisition réduits Aucuns. Vous pourriez devoir payer des frais pour opérations à court terme. Reportez-vous à la rubrique «Frais pour opérations à court terme» ci-après. Vous devrez payer des frais de rachat si vous faites racheter des titres dans les trois ans de leur souscription. Les frais de rachat se fondent sur le prix de souscription initial des titres avec frais réduits ainsi qu il est indiqué ci-après : S ils sont rachetés au cours de : la première année la deuxième année la troisième année Après la troisième année Vous devez payer : 3,00 % 2,50 % 2,25 % Néant Seuls les titres de série A, de série M et de série T sont vendus selon ce mode de souscription. Vous pourriez aussi devoir payer des frais pour opérations à court terme. Reportez-vous à la rubrique «Frais pour opérations à court terme» ci-après. 43

49 Frais pour opérations à court terme Régimes enregistrés Frais d insuffisance de provision Mode avec frais d acquisition reportés Mode avec frais de services de conseils Les frais de rachat se fondent sur le prix de souscription initial des titres avec frais reportés ainsi qu il est indiqué ci-après : S ils sont rachetés au cours de : la première année la deuxième année la troisième année la quatrième année la cinquième année la sixième année la septième année Après sept ans Vous devez payer : 5,75 % 5,50 % 5,00 % 4,50 % 4,00 % 3,50 % 2,00 % Néant Seuls les titres de série A, de série M et de série T sont vendus suivant ce mode de souscription. Vous pourriez aussi devoir payer des frais pour opérations à court terme. Reportez-vous à la rubrique «Frais pour opérations à court terme» ci-après. Les titres souscrits avant la date du présent prospectus simplifié seront assujettis au barème des frais de rachat en vigueur au moment de leur souscription. Aucuns. Votre courtier devra payer des frais de rachat selon une échelle descendante si vous faites racheter vos titres dans les trois ans de leur souscription. Des frais pour opération à court terme peuvent s appliquer. Reportez-vous à la rubrique «Frais pour opération à court terme» ci-après. Les Fonds mondiaux et américains équilibrés et les Fonds d actions mondiales peuvent imposer des frais pour opérations à court terme représentant jusqu à 2 % de la valeur des titres rachetés ou échangés au cours des 30 jours suivant la souscription. En ce qui a trait aux titres de ces Fonds qui sont rachetés ou échangés dans les 31 à 90 jours de leur souscription, les Fonds peuvent demander des frais pour opérations à court terme représentant jusqu à 2 % de la valeur des titres rachetés ou échangés. Pour tous les autres Fonds (mis à part la Catégorie IA Clarington revenu à court terme, le Fonds IA Clarington d obligations à court terme et le Fonds IA Clarington marché monétaire), des frais pour opérations à court terme représentant jusqu à 2 % de la valeur des titres rachetés ou échangés dans les 90 jours de leur souscription peuvent vous être demandés. Vous n aurez pas à payer de frais pour opérations à court terme pour les échanges automatiques des parts de série DA ou de série DF du Fonds IA Clarington marché monétaire contre des titres des Fonds de transfert dans le cadre du service d achats périodiques par sommes fixes. Dans certains cas, nous pouvons décider de renoncer à ces frais. Veuillez vous reporter à la rubrique «Frais pour opérations à court terme» à la page 28 pour plus de renseignements. Aucuns frais d administration annuels. Nous pouvons demander des frais de 30 $ par chèque sans provision. 44

50 Programmes systématiques Aucuns frais d administration annuels. Le cas échéant, des frais de rachat pourraient être demandés. Frais de messagerie ou frais liés à un virement télégraphique Frais des fonds de référence Si vous demandez une livraison par messagerie ou un virement télégraphique du produit du rachat qui vous revient, vous pourriez devoir payer les frais liés à de tels services. Lorsqu un Fonds investit dans un Fonds de référence, les frais payables relativement aux services de gestion et de conseils du Fonds de référence s ajoutent à ceux qui sont payables par le Fonds concerné. Toutefois, nous nous assurons que le Fonds qui investit dans un autre Fonds IA Clarington ne paie pas de frais de gestion en double à l égard de la tranche de ses actifs qui est investie dans le Fonds de référence. En outre, un Fonds qui investit dans un autre OPC ne paie pas de frais d acquisition ou de rachat en double quand il achète ou rachète des titres du Fonds de référence. Incidences des frais Le tableau suivant indique les frais que vous aurez à payer selon les différents modes de souscription qui vous sont offerts si vous effectuez un placement de $ dans un Fonds et si vous détenez ce placement sur une période de un an, de trois, de cinq ou de dix ans et que vous faites racheter le placement immédiatement avant la fin de cette période. À la date de la souscription Mode avec frais d acquisition initiaux 1 Jusqu à 50 $ Néant Néant Néant Néant Mode avec frais d acquisition reportés 2, 3 Néant 57,50 $ 50 $ 40 $ Néant Mode sans frais d acquisition 3 s.o. s.o. s.o. s.o. s.o. Mode avec frais d acquisition réduits 3 Néant 30 $ 22,50 $ Néant Néant Mode avec frais de services de conseils 4 Néant Néant Néant Néant Néant Aucuns frais d acquisition ne doivent être payés lors de la souscription de titres de série F, de série FE, de série I, de série O ou de série V. Cependant, les investisseurs qui souscrivent des titres de série F et de série FE doivent verser à leur courtier des courtages distincts. Les frais de rachat ne s appliquent qu en cas de rachat des titres au cours d une année particulière. Les frais de rachat sont indiqués à la rubrique «Frais et charges» ci-dessus. Les titres des Fonds ne sont pas offerts suivant le «mode sans frais d acquisition». Toutefois, aucuns frais de rachat ne sont exigés si les titres avec frais reportés ne sont pas rachetés dans les sept années suivant leur souscription et si les titres avec frais réduits ne sont pas rachetés dans les trois ans suivant leur souscription. Vous n êtes pas tenu de payer des frais de rachat suivant ce mode de souscription. Votre courtier sera tenu de payer des frais de rachat si vous faites racheter vos titres dans les trois ans de leur souscription, comme le prévoit la rubrique «Mode avec frais de services de conseils» à la page 28. Rémunération des courtiers Courtages Mode avec frais d acquisition initiaux Vous négociez un courtage avec votre courtier pouvant aller jusqu à 5 % du montant que vous investissez (50 $ par placement de $) dans les titres de série B du Fonds IA Clarington marché monétaire, ou les titres de série A, de série DA, de série M ou de série T des Fonds. Vous pouvez négocier ces frais avec votre courtier. 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 45

51 Mode avec frais d acquisition réduits Nous versons à votre courtier un courtage de 2,5 % du montant que vous investissez (25 $ par placement de $) dans les titres de série A, de série DA, de série M ou de série T des Fonds. Mode avec frais d acquisition reportés Nous versons à votre courtier un courtage de 5 % du montant que vous investissez (50 $ par placement de $) dans les titres de série A, de série DA, de série M ou de série T des Fonds. Mode avec frais de services de conseils Nous versons à votre courtier un courtage de 3 % du montant que vous investissez (30 $ par placement de $) dans les titres de série L. Échange Au moment d un échange, vous pourriez devoir payer jusqu à 2 % de la valeur des titres visés par l échange. Ces frais sont négociables avec votre courtier. Aucuns frais d échange ne sont imposés sur les échanges automatiques des parts de série DA ou de série DF du Fonds IA Clarington marché monétaire contre des titres des Fonds de transfert dans le cadre du service d achats périodiques par sommes fixes. Commission de suivi Nous versons à votre courtier (y compris aux courtiers exécutants) une commission de suivi relativement au placement que vous effectuez dans les titres de série A, de série DA, de série B, de série E, de série L, de série M, de série T ou de série X, laquelle est calculée en pourcentage de la valeur marchande quotidienne des titres détenus par les clients de votre courtier. La commission de suivi changera et pourrait augmenter si vous changez de mode de souscription. La commission de suivi est payée à même les frais de gestion que gagne IA Clarington. Les taux des commissions de suivi de chaque série concernée sont présentés ci-après. Fonds Fonds IA Clarington marché monétaire (séries A, L et X) (série B) (série DA) Fonds IA Clarington d obligations (série X) Commission de suivi afférente au mode avec frais d acquisition initiaux 0,25 % 3) 0,10 % 3) 1,00 % 4) Commission de suivi afférente au mode avec frais d acquisition réduits et au mode avec frais de services 1), 2) de conseils 0,25 % 3) s.o. 0,50 % 4) Commission de suivi afférente au mode avec frais d acquisition reportés 1) 0,25 % 3) s.o. 0,50 % 4) (toutes les autres séries) 0,50 % 0,55 % 0,25 % 0,25 % 0,25 % 0,25 % Fonds IA Clarington d obligations rendement réel 0,50 % 0,25 % 0,25 % Fonds IA Clarington d obligations à court terme 0,55 % 0,25 % 0,25 % Catégorie IA Clarington revenu à court terme 0,25 % 0,25 % 0,25 % Fonds IA Clarington stratégique d obligations de 0,70 % 0,30 % 0,30 % sociétés Catégorie IA Clarington stratégique d obligations 0,70 % 0,30 % 0,30 % de sociétés Fonds IA Clarington tactique d obligations 0,50 % 5) 0,25 % 0,25 % Catégorie IA Clarington tactique d obligations 0,50 % 5) 0,25 % 0,25 % Fonds IA Clarington d obligations de base plus 0,50 % 0,25 % 0,25 % Fonds IA Clarington de revenu à taux variable (séries L et L5) (toutes les autres séries) s.o. 0,60 % 0,30 % 0,30 % s.o. 0,30 % 46

52 Fonds Fonds IA Clarington de croissance et de revenu (série A) (séries E et E5) (séries L et L5) (série T5) Commission de suivi afférente au mode avec frais d acquisition initiaux Commission de suivi afférente au mode avec frais d acquisition réduits et au mode avec frais de services 1), 2) de conseils Commission de suivi afférente au mode avec frais d acquisition reportés 1) 1,00 % 1,00 % s.o. 1,00 % 0,50 % s.o. 0,50 % 0,50 % 0,50 % s.o. s.o. 0,50 % Fonds IA Clarington Inhance PSR revenu mensuel 0,90 % 0,45 % 0,45 % Fonds IA Clarington équilibré à revenu mensuel (série L6) (séries T6/T8) Fonds IA Clarington stratégique de revenu (série Y) (séries L, L6 et L8) (toutes les autres séries) Catégorie IA Clarington stratégique de revenu Fonds IA Clarington tactique de revenu 6) Catégorie IA Clarington tactique de revenu Fonds IA Clarington canadien équilibré Catégorie IA Clarington canadienne équilibrée Fonds IA Clarington ciblé équilibré Catégorie IA Clarington ciblée équilibrée Portefeuille IA Clarington Inhance PSR équilibré 7) Portefeuille IA Clarington Inhance PSR prudent 7) Portefeuille IA Clarington Inhance PSR croissance 7) s.o. 0,90 % 0,50 % s.o. 1,00 % 0,50 % 0,50 % 0,25 % 0,50 % 0,50 % s.o. 0,50 % 0,25 % s.o. 0,50 % 1,00 % 0,50 % 0,50 % 1,10 % 0,50 % 0,50 % Fonds IA Clarington actions canadiennes modéré (séries A, L, L5 et T5) 1,00 % 0,50 % 0,50 % Catégorie IA Clarington actions canadiennes modérée Fonds IA Clarington canadien de dividendes Catégorie IA Clarington canadienne de croissance Catégorie IA Clarington d entreprises dominantes canadiennes 1,00 % 0,50 % 0,50 % Fonds IA Clarington de petites capitalisations canadiennes 1,00 % 0,50 % 0,50 % Catégorie IA Clarington de petites capitalisations canadiennes Catégorie IA Clarington dividendes croissance Catégorie IA Clarington ciblée d actions canadiennes Catégorie IA Clarington Inhance PSR actions canadiennes 1,00 % 0,50 % 0,50 % Catégorie IA Clarington d opportunités nordaméricaines (série A) (séries E et E5) (séries L et L5) (série T5) Fonds IA Clarington stratégique de revenu d actions (série Y) (toutes les autres séries) Catégorie IA Clarington stratégique de revenu d actions 1,00 % 1,00 % s.o. 1,00 % 0,50 % s.o. 0,50 % 0,50 % 0,50 % s.o. s.o. 0,50 % 0,75 % 0,35 % 0,35 % 1,00 % 0,50 % 0,50 % 1,00 % 0,50 % 0,50 % 47

53 Fonds Fonds IA Clarington mondial de croissance et de revenu (séries A et T5) (série E) (série L) Fonds IA Clarington mondial tactique de revenu Catégorie IA Clarington mondiale tactique de revenu Fonds IA Clarington stratégique de croissance et de revenu américain (séries L, L6 et L8) (toutes les autres séries) Fonds IA Clarington d actions mondiales Fonds IA Clarington d opportunités mondiales Catégorie IA Clarington d opportunités mondiales Fonds IA Clarington de valeur mondial Catégorie IA Clarington Inhance PSR actions mondiales Catégorie IA Clarington ciblée d actions américaines Catégorie Sarbit IA Clarington d opportunités activistes Fonds Sarbit IA Clarington d actions américaines Catégorie Sarbit IA Clarington d actions américaines (non couverte) Fonds IA Clarington américain dividendes croissance Catégorie Prudente Distinction Catégorie Modérée Distinction Catégorie Équilibrée Distinction Catégorie Croissance Distinction Catégorie Audacieuse Distinction Commission de suivi afférente au mode avec frais d acquisition initiaux 1,00 % 1,00 % s.o. Commission de suivi afférente au mode avec frais d acquisition réduits et au mode avec frais de services 1), 2) de conseils 0,50 % s.o. 0,50 % Commission de suivi afférente au mode avec frais d acquisition reportés 1) 0,50 % s.o. s.o. 1,00 % 0,50 % 0,50 % s.o. 0,50 % s.o. 1,00 % 0,50 % 0,50 % 1,00 % 0,50 % 0,50 % 1,00 % 0,50 % 0,50 % 1 Dans le cas des titres d un Fonds souscrits selon le mode avec frais d acquisition réduits ou le mode avec frais d acquisition reportés, dès l expiration du barème des frais de rachat applicables à ces titres, le taux de commission de suivi augmentera pour qu il corresponde à celui applicable aux titres du même Fonds souscrits aux termes du mode avec frais d acquisition initiaux. Les titres souscrits selon le mode avec frais d acquisition réduits ou le mode avec frais d acquisition reportés avant la date du présent prospectus simplifié seront assujettis au barème des commissions de suivi en vigueur au moment de la souscription de ces titres. 2 Aucune commission de suivi ne sera versée pour les titres d un Fonds souscrits selon le mode avec frais de services de conseils dans la première année suivant la souscription. Dès l expiration du barème des frais de rachat applicable à ces titres, le taux de commission de suivi augmentera pour qu il corresponde à celui applicable aux titres du même Fonds souscrits selon le mode avec frais d acquisition initiaux. 3 Le taux de commission de suivi de ces séries de titres de ce Fonds peut être rajusté à l occasion et atteindre le montant indiqué dans le tableau. À la date des présentes, le taux de commission de suivi était de 0 %. 4 La commission de suivi pour les titres de série DA souscrits dans le cadre du service d achats périodiques par sommes fixes correspondra au taux de commission de suivi applicable aux titres des Fonds de transfert présélectionnés par l investisseur, jusqu à concurrence du montant indiqué. 5 Ce taux de commission de suivi prend effet le 1 er juillet Avant le 1 er juillet 2015, le taux est de 0,55 %. 6 Le taux de commission de suivi applicable aux titres de série X du Fonds IA Clarington tactique de revenu est de 0,40 %. 7 À l échéance du barème des frais de rachat applicable aux titres avec frais réduits ou aux titres avec frais reportés de ces Fonds Inhance PSR, le taux de commission de suivi sera porté à 1,00 %. 48

54 Frais de conseils des courtiers Les investisseurs dans la série F et la série FE versent des frais de conseils annuels à leur courtier. Ces frais de conseils des courtiers sont déterminés entre l investisseur et le courtier. Nous pourrions avoir une entente avec votre courtier selon laquelle nous pourrions recouvrer les frais de conseils des courtiers auprès de vous au nom de votre courtier, en procédant chaque mois au rachat (sans frais) d un nombre suffisant de titres de série F ou de série FE de votre compte. Si nous recouvrons les frais de conseils des courtiers, ceux-ci ne doivent pas être supérieurs à 1,50 %, annuellement, de la valeur de l actif net des titres de série F ou de série FE, selon le cas, dans votre compte. Les frais de conseils des courtiers sont assujettis aux taxes provinciales et fédérales applicables et sont en sus des autres frais qui nous sont payables. Veuillez communiquer avec votre courtier pour obtenir de plus amples renseignements sur cette option et voir si elle vous est offerte. Frais de service des courtiers Vous pourriez devoir verser des frais de service à votre courtier si vous investissez dans des titres de série P. Vous négociez les frais de service des courtiers avec votre représentant. Ces frais peuvent atteindre 1,50 % par année et sont majorés des taxes applicables, comme la TPS et la TVH. Ces frais sont cumulés et payables quotidiennement par vous au moyen du rachat de titres de série P le dernier jour ouvrable du mois. Nous payons les frais de service des coutiers directement à votre courtier. Veuillez vous reporter à la rubrique «Frais et charges Frais et charges payables directement par vous Frais de gestion et frais payables aux courtiers» à la page 41 pour obtenir de plus amples renseignements. Autres stimulants à la vente Nous pouvons aider les courtiers relativement à des programmes de commercialisation et de formation en prenant en charge une partie des coûts de ces programmes. Nous pouvons également fournir des articles promotionnels de valeur minimale aux représentants des courtiers. Ces activités sont conformes aux lois et aux règlements applicables, et tous frais connexes seront pris en charge par nous et non par les Fonds. Participations Placements IA Clarington inc. est une filiale de l Industrielle Alliance. L Industrielle Alliance est une société ouverte inscrite à la Bourse de Toronto. L Industrielle Alliance est propriétaire, directement ou indirectement, de la totalité de chacun des courtiers en épargne collective inscrits suivants : FundEx Investments Inc. et Investia Services Financiers Inc., ainsi que de la totalité d Industrielle Alliance Valeurs mobilières inc., qui est un courtier en valeurs inscrit. Rémunération des courtiers payée à partir des frais de gestion Pour l exercice terminé le 31 décembre 2014, IA Clarington a versé une rémunération en espèces totale (courtages, commissions de suivi et partage des frais de commercialisation, de promotion et d activités pédagogiques) aux courtiers qui placent les titres des Fonds représentant environ 36,3 % de l ensemble des frais de gestion que IA Clarington a reçus de tous les Fonds IA Clarington déjà constitués au cours de cet exercice. Incidences fiscales pour les investisseurs Le présent sommaire résume les règles relatives à l impôt fédéral canadien généralement applicables aux particuliers, autres que des fiducies, qui résident au Canada et qui détiennent des titres des Fonds à titre d immobilisations. Le présent sommaire est fondé sur les règles actuelles relatives à l impôt sur le revenu fédéral canadien de la Loi de l impôt et des règlements pris en vertu de cette Loi et sur les propositions précises visant à modifier la Loi de l impôt et les règlements qui ont été annoncées publiquement par le ministre des Finances du Canada avant la date des présentes. Le présent sommaire ne fait pas état de toutes les incidences fiscales applicables et ne constitue pas non plus un avis juridique ou fiscal adressé à tout investisseur. On vous recommande d obtenir les conseils d un expert indépendant relativement aux 49

55 conséquences fiscales qu aurait un placement dans les titres en fonction de votre situation personnelle. Vous trouverez des renseignements de nature fiscale plus détaillés dans la notice annuelle des Fonds. Définition d un revenu Si vous détenez des parts d un Fonds structuré en fiducie, vous gagnez un revenu sur votre placement lorsque : le Fonds structuré en fiducie verse une distribution sur le revenu net (qui peut comprendre des distributions sur les frais de gestion) ou les gains en capital nets réalisés; vous faites racheter ou échangez vos parts du Fonds structuré en fiducie et réalisez un gain en capital. Si vous détenez des actions d un Fonds de catégorie structuré en société, vous gagnez un revenu sur votre placement lorsque : FSCI verse un dividende ordinaire ou un dividende sur les gains en capital sur les actions du Fonds de catégorie structuré en société; vous faites racheter des actions du Fonds de catégorie structuré en société et réalisez un gain en capital. Prix de base rajusté Le prix de base rajusté, désigné «PBR», de vos titres constitue une notion importante pour ce qui est des incidences fiscales. Le PBR, dont il est question tout au long du sommaire, peut être calculé pour chaque série d un Fonds selon la formule suivante dans la plupart des cas : Calcul du PBR Le montant de votre placement initial, y compris tous frais d acquisition payés à votre courtier, plus les placements supplémentaires que vous avez faits, y compris les frais d acquisition payés à votre courtier, plus lorsque les titres sont des actions d un Fonds de catégorie structuré en société, le PBR des actions d un autre Fonds de catégorie structuré en société qui ont été échangées à ces titres, plus les distributions (y compris les distributions sur les frais de gestion) ou les dividendes réinvestis ou les remises sur les frais de gestion, moins la partie de toute distribution qui est un remboursement de capital, moins lorsque les titres sont des actions d un Fonds de catégorie structuré en société, le PBR des titres de ce Fonds qui ont été échangés aux actions d un autre Fonds de catégorie structuré en société, moins le PBR des rachats antérieurs équivaut au PBR total de vos titres d un Fonds 50

56 Principales différences fiscales entre les Fonds de catégorie structurés en société et les Fonds structurés en fiducie La principale différence est que chaque Fonds structuré en fiducie est imposé comme une seule et même entité, alors que lorsqu'il s'agit d'un Fonds de catégorie structuré en société, c est plutôt FSCI, la société dont ce Fonds de catégorie structuré en société fait partie, qui est imposée comme une seule et même entité. Cela signifie que les incidences fiscales d un placement dans un Fonds de catégorie structuré en société en particulier peuvent dépendre non seulement des activités de placement de ce Fonds de catégorie structuré en société, mais aussi des activités de placement des autres Fonds de catégorie structuré en société de FSCI. Par exemple, toute perte nette ou toute perte en capital nette enregistrée au cours d une année sur des placements effectués dans un Fonds de catégorie structuré en société servira à réduire le revenu ou les gains en capital nets réalisés par FSCI, dans son ensemble. Par conséquent, ces pertes ne pourront pas constituer un abri fiscal pour les revenus ou les gains en capital subséquents de ce Fonds de catégorie structuré en société. Par ailleurs, comme FSCI autorise les échanges avec imposition reportée entre ses Fonds de catégorie structurés en société, il est prévu que les investisseurs procéderont à des échanges entre ces Fonds de catégorie structurés en société. Par conséquent, des gains et des pertes en capital pourraient être comptabilisés plus rapidement comparativement aux véhicules de placement qui n autorisent pas les échanges avec imposition reportée entre fonds. La deuxième principale différence réside dans le fait qu un Fonds structuré en fiducie peut verser des distributions imposables composées de types précis de revenu, alors qu un Fonds de catégorie structuré en société ne peut agir ainsi, ce qui entraîne les deux conséquences suivantes : les distributions imposables versées aux investisseurs d un Fonds de catégorie structuré en société se composeront de dividendes ordinaires (soit des dividendes admissibles ou non d une société canadienne imposable) ou de dividendes sur les gains en capital, mais non de revenu d intérêts ni de revenu de source étrangère; si le revenu de FSCI excède le montant de ses dépenses déductibles, il sera assujetti à l impôt aux termes de la partie I de la Loi de l impôt. Dans un Fonds structuré en fiducie, ce revenu serait distribué aux investisseurs et imposé dans les mains de ceux-ci à leur taux marginal d imposition. La troisième principale différence réside dans le fait que le conseil d administration de FSCI, en consultation avec la direction, détermine la répartition des impôts à payer et des distributions imposables de FSCI entre ses Fonds de catégorie structurés en société, d une manière juste et raisonnable. En ce qui concerne les investisseurs d un Fonds de catégorie structuré en société en particulier, cela peut générer des rendements et des incidences fiscales différentes que si le Fonds avait été constitué en tant que Fonds structuré en fiducie. Fonds structurés en fiducie Distributions Les distributions des Fonds peuvent être composées d une tranche imposable et/ou d un remboursement de capital. Les distributions (dont les distributions sur les frais de gestion) de revenu et de gains en capital des Fonds sont imposables l année où elles sont payées ou payables par les Fonds, que ces montants vous aient été versés en espèces ou au moyen d un réinvestissement dans des parts supplémentaires. Les distributions imposables peuvent comprendre des intérêts créditeurs, des revenus de source étrangère, des gains en capital imposables et des dividendes canadiens imposables. En règle générale, elles sont imposées comme si vous aviez reçu ces montants directement. Il est possible de bénéficier de la majoration et du crédit d impôt pour dividendes amélioré à l égard de certains dividendes déterminés versés par des sociétés canadiennes. Les remboursements de capital ne sont pas imposables au cours de l année où ils sont reçus, mais ils réduiront le PBR des titres qui y sont reliés. Si le PBR de vos titres est réduit à moins de zéro, vous réaliserez un gain en capital correspondant au montant négatif et le PBR de vos titres sera ramené à zéro. Nous vous fournirons, sur demande, de l information détaillée sur les 51

57 distributions qui vous ont été versées. Les remboursements de capital ne sont pas indicatifs des distributions à venir. Les distributions antérieures versées par les Fonds ne sont pas indicatives des distributions à venir. Une partie du taux de distribution mensuelle ou trimestrielle d une série donnée devrait être composée d un remboursement de capital. Le taux de distribution d une série peut être supérieur au rendement des placements du Fonds. Si les distributions en espèces que vous recevez sont supérieures à la hausse nette de la valeur de votre placement, les distributions réduiront la valeur de votre placement. Veuillez vous reporter à la rubrique «Incidence fiscales pour les investisseurs» à la page 49 pour obtenir de plus amples renseignements. Le prix des parts d un Fonds structuré en fiducie peut comprendre le revenu et les gains en capital qu il a gagnés ou réalisés mais non encore distribués. Si vous investissez dans une série de parts d un Fonds structuré en fiducie avant une date de distribution de cette série, vous devrez payer de l impôt sur toute distribution qui vous est versée. Toutefois, le montant de la distribution réinvesti dans des parts supplémentaires sera ajouté à votre PBR. Cet aspect est particulièrement important si vous souscrivez des parts tard dans l année. Nous investirons automatiquement les distributions dans des parts supplémentaires d un Fonds, à moins que vous ne nous avisiez par écrit que vous préférez les recevoir en espèces. Il n est pas certain qu un Fonds versera les distributions à une date donnée, et ni nous ni le Fonds ne sommes responsables des frais que vous engagez parce que le Fonds n a pas versé une distribution à une date donnée. La distribution sur une série donnée de parts d un Fonds pourrait être réduite dans le futur, en fonction, entre autres, de la valeur liquidative par part du Fonds. Le Fonds s efforcera de distribuer le revenu et les gains en capital excédentaires attribuables aux séries concernées tous les ans en décembre afin de ne pas être tenu de payer de l impôt sur le revenu en vertu de la Loi de l impôt. Nous pouvons choisir de réinvestir la distribution de décembre dans des parts supplémentaires du Fonds et de consolider ces parts du Fonds immédiatement après la distribution, afin que le nombre total de parts en circulation après la distribution soit égal au nombre de parts en circulation immédiatement avant la distribution, et ce, même si vous avez par ailleurs choisi de recevoir les distributions en espèces. Il s agit alors d une distribution théorique. Rachat ou échange de parts Lorsque vous faites racheter des parts ou échangez des parts contre des titres d un autre Fonds IA Clarington, vous réaliserez un gain en capital (ou subirez une perte en capital). Le gain en capital (ou la perte en capital) correspondra à la différence entre le montant que vous tirez du rachat ou de l échange, déduction faite de tous frais (tels que les frais d acquisition reportés), et le PBR des parts. La moitié de ce gain en capital doit être incluse dans le calcul de votre revenu. Les renseignements sur le produit tiré du rachat ou de l échange vous seront fournis après l opération. Cependant, pour pouvoir calculer votre gain ou votre perte, vous devez connaître le PBR de vos parts avant la disposition. Les distributions qui comprennent un remboursement de capital auront une incidence sur le PBR de vos parts. Fonds de catégorie structurés en société Dividendes Les dividendes découlant des Fonds de catégorie structurés en société peuvent être composés d une tranche imposable et/ou d un remboursement de capital et sont imposables au cours de l année où ils sont reçus, que ces montants vous aient été versés en espèces ou au moyen d un réinvestissement dans des actions supplémentaires. Les dividendes peuvent comprendre des dividendes ordinaires et des dividendes sur les gains en capital. 52

58 Les dividendes sur les gains en capital, qui seront généralement versés au plus tard à la fin du mois de janvier de l année suivante, seront traités comme des gains en capital réalisés, dont la moitié doit être incluse dans le calcul de votre revenu. Les dividendes ordinaires, qui seront généralement versés pendant l année civile en cours, seront traités comme des dividendes imposables entre vos mains et seront assujettis aux règles relatives à la majoration et au crédit d impôt pour dividendes applicables. Il est possible de bénéficier d une majoration et d un crédit d impôt pour dividendes amélioré à l égard de certains dividendes déterminés versés par des Fonds de catégorie structurés en société. Les remboursements du capital ne sont pas immédiatement imposables. Le remboursement de capital réduit plutôt le PBR de vos actions du Fonds de catégorie structuré en société. Si le PBR de vos actions tombe en deçà de zéro, vous réaliserez un gain en capital correspondant au montant négatif et le PBR de vos actions sera augmenté à zéro. Les paiements de remboursement de capital supplémentaires constitueront des gains en capital imposables, alors que votre PBR est de zéro. Le remboursement de capital n est pas indicatif des dividendes à venir. Les dividendes antérieurs versés par un Fonds de catégorie structuré en société ne sont pas indicatifs des versements de dividendes à venir. Une partie du dividende mensuel sur chaque série devrait être composée d un remboursement de capital. Le taux de dividende pour une série de titres du Fonds peut être supérieur au rendement des placements du Fonds. Si les dividendes en espèces que vous recevez sont supérieurs à la hausse nette de la valeur de votre placement, les dividendes réduiront la valeur de votre placement. Le prix des actions d un Fonds de catégorie structuré en société peut comprendre le revenu et les gains en capital que FSCI a gagnés et/ou réalisés mais qu elle n a pas encore versés à titre de dividende. Si vous investissez dans une série d actions d un Fonds de catégorie structuré en société avant qu un dividende soit déclaré sur cette série, vous devrez payer de l impôt sur ce dividende lorsqu il vous sera versé. Cependant, le montant du dividende réinvesti dans des actions supplémentaires sera ajouté à votre PBR. Des feuillets de renseignements comportant de l information détaillée sur les dividendes qui vous auront été versés vous seront fournis sur demande. Nous investirons automatiquement les dividendes dans des actions supplémentaires du Fonds, à moins que vous ne nous avisiez par écrit que vous préférez les recevoir en espèces. Les dividendes ou autres distributions de FSCI ne sont pas garantis à une date précise et ni nous ni FSCI ne sommes responsables des frais que vous pourriez engager parce que FSCI n a pas versé de dividendes à une date précise. Le montant du dividende versé sur une série donnée d actions d un Fonds pourrait être réduit dans le futur, en fonction, entre autres, de la valeur liquidative par action du Fonds. FSCI peut, si cela est nécessaire afin de réduire l impôt qu elle doit payer, verser des dividendes ordinaires ou des dividendes sur les gains en capital tous les ans aux porteurs de titres. Nous pouvons choisir de réinvestir ces dividendes dans des actions supplémentaires du Fonds et de consolider les actions du Fonds immédiatement après le versement des dividendes, de sorte que le nombre total d actions en circulation après le versement des dividendes soit égal au nombre d actions en circulation immédiatement avant le versement des dividendes, et ce, même si vous avez par ailleurs choisi de recevoir les dividendes en espèces. Il s agit alors d un dividende théorique En règle générale, vous êtes tenu d inclure dans votre revenu toute remise sur les frais de gestion dont vous avez bénéficié. Cependant, dans certains cas, vous pouvez plutôt choisir de déduire le montant de la remise du PBR de vos actions. Dans certains cas, FSCI pourrait être tenue de payer de l'impôt plutôt que de verser un dividende à ses investisseurs, si nous déterminons que cette opération est avantageuse, sous réserve de l'approbation du conseil d'administration de FSCI, agissant raisonnablement. Nous ferons de notre mieux pour gérer les 53

59 affaires de chaque Fonds de catégorie structuré en société de façon à ce que FSCI ne paie aucun montant d impôt important sur son revenu net pour une année donnée. Échange visant des actions de différents Fonds de catégorie structurés en société Un placement dans un Fonds de catégorie structuré en société permet aux investisseurs d effectuer des échanges d un Fonds de catégorie structuré en société à un autre sans que l échange ne constitue une disposition aux fins de l impôt. Par conséquent, aucun gain en capital ne sera réalisé et aucune perte en capital ne sera subie aux fins de l impôt au moment d un tel échange. Le coût des actions reçues dans le cadre d un tel échange sera égal au PBR des actions qui ont été échangées. Rachat ou échange d actions Si vous i) faites racheter des actions d un Fonds de catégorie structuré en société ou ii) échangez vos actions d un Fonds de catégorie structuré en société contre des parts d un Fonds structuré en fiducie ou d un Fonds Clic objectif, vous réaliserez un gain en capital (ou subirez une perte en capital). Le gain en capital (ou la perte en capital) sera égal à la différence entre le montant que vous tirez du rachat ou de l échange, déduction faite de tous frais (tels que les frais de rachat), et le PBR des actions. La moitié de ce gain en capital doit être incluse dans le calcul de votre revenu. Des détails sur le produit tiré du rachat ou de l échange vous seront fournis après l opération. Cependant, pour pouvoir calculer votre gain ou votre perte, vous devez connaître le PBR de vos actions avant la disposition. Pour l ensemble des Fonds Échange d une série à une autre L échange de titres d une série d un Fonds contre des titres d une autre série du Fonds n est pas considéré comme une disposition aux fins de l impôt et aucun gain (ni perte) en capital ne pourra être réalisé (ou subie). Le coût des titres reçus dans le cadre d un échange d une série à une autre d un Fonds équivaudra au prix de base rajusté total des titres qui ont été échangés. Titres de série I, de série O et de série P Vous devriez consulter votre conseiller en fiscalité au sujet du traitement fiscal des frais de gestion qui nous sont payés à l égard des titres de série I, de série O et de série P. Régimes enregistrés Les titres des Fonds sont ou, dans le cas du Fonds IA Clarington mondial de croissance et de revenu, devraient être en tout temps des placements admissibles en vertu de la Loi de l impôt pour les REER, les FERR et autres régimes enregistrés. Si vous détenez des titres des Fonds dans un REER, un FERR ou un autre régime enregistré, vous ne versez généralement aucun impôt sur le revenu tiré de ces titres, ou sur les gains en capital réalisés à leur disposition, tant et aussi longtemps qu ils demeurent dans le régime enregistré. Toutefois, les retraits sur ces régimes (autres que les retraits des CELI et le remboursement des cotisations des REEE) seront généralement assujettis à l impôt. Les rentiers de REER et de FERR et les titulaires de CELI devraient consulter leurs propres conseillers en fiscalité concernant la question de savoir si les titres des Fonds constituent ou non des placements interdits aux termes de la Loi de l impôt compte tenu de leur situation particulière. Souscription de titres en fin d année La valeur liquidative d un titre d un Fonds peut tenir compte du revenu et/ou des gains en capital que le Fonds a accumulés, gagnés ou réalisés, mais qu il n a pas encore distribués. Vous serez imposé sur le revenu ou les gains en capital d un Fonds versés sous forme de distributions ou de dividendes, même si ce revenu et ces gains en capital sont attribuables à un moment qui est antérieur à celui où vous avez acheté 54

60 les titres. Ceci peut être important si vous achetez des titres tard dans l année, ou à la date ou avant la date à laquelle une distribution ou un dividende sera versé. Fonds ayant un taux de rotation des titres en portefeuille élevé Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d un Fonds est élevé, plus la chance que le Fonds réalise un gain en capital ou subisse une perte en capital est grande. Si un Fonds réalise des gains en capital, ceux-ci vous seront le plus souvent versés, et vous devrez en tenir compte dans le calcul de votre revenu aux fins de l impôt pour l année en question. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation des titres en portefeuille élevé et le rendement d un Fonds. Meilleure communication des renseignements fiscaux Aux termes de l accord intergouvernemental d amélioration de l échange de renseignements fiscaux conclu entre le Canada et les États-Unis en vertu de la Convention fiscale entre le Canada et les États- Unis le 5 février 2014 (l «AIG») et de la législation canadienne connexe, le gestionnaire et les Fonds sont tenus de communiquer à l ARC certains renseignements concernant les porteurs de titres qui sont des résidents américains ou des citoyens américains (y compris les citoyens américains qui sont des résidents ou des citoyens du Canada) et certaines autres «personnes des États-Unis», au sens attribué à cette expression dans l AIG (ce qui exclut toutefois les régimes enregistrés). Il est prévu que l ARC transmettra ensuite ces renseignements à l Internal Revenue Service des États-Unis. Quels sont vos droits? La législation en valeurs mobilières de certaines provinces et de certains territoires vous confère un droit de résolution à l égard d un contrat de souscription de titres d OPC, que vous pouvez exercer dans les deux jours ouvrables de la réception du prospectus simplifié ou de l aperçu du fonds, ou un droit d annulation de toute souscription que vous pouvez exercer dans les 48 heures de la réception de la confirmation de votre ordre de souscription. La législation en valeurs mobilières de certaines provinces et de certains territoires vous permet également de demander la nullité d un contrat de souscription de titres d un OPC et un remboursement, ou des dommages-intérêts, si le prospectus simplifié, la notice annuelle, l aperçu du fonds ou les états financiers contiennent des informations fausses ou trompeuses sur l OPC. Ces diverses actions doivent habituellement être exercées dans des délais déterminés. Pour plus d information, on se reportera à la législation en valeurs mobilières de la province ou du territoire concerné et on consultera éventuellement un avocat. 55

61 Information propre à chacun des organismes de placement collectif décrits dans le présent document Information propre au Fonds L information sur chacun des Fonds est résumée dans les pages qui suivent. Vous trouverez ci-après une explication des renseignements que comporte chaque rubrique. Détails sur le Fonds Vous trouverez, dans le sommaire de chaque Fonds, un tableau comme le suivant comportant les renseignements décrits ci-après. Détails sur le Fonds Type de Fonds Indique la catégorie dans laquelle le Fonds a été classé c est-à-dire s il s agit d un fonds du marché monétaire, d actions, d obligations, lié à une région géographique ou d un autre type. Un fonds mondial peut faire des placements partout dans le monde alors que, habituellement, un fonds international n effectue pas de placement au Canada ni aux États-Unis. Titres offerts Indique si le Fonds émet des parts ou des actions, ainsi que les séries de titres qui sont offertes. Date de création Indique la date à laquelle chaque série de titres du Fonds a commencé à être offerte au public. Admissible pour les régimes enregistrés Indique si le Fonds est un placement admissible pour les régimes enregistrés. Frais de gestion Indique le montant des frais de gestion imputés à chaque série de titres du Fonds. Gestionnaire de portefeuille Indique le nom du gestionnaire de portefeuille et, le cas échéant, celui du sous-conseiller, du Fonds. Quels types de placements le Fonds fait-il? Cette section est divisée en deux parties : Objectif de placement Vous trouverez sous cette rubrique la description de l objectif de placement de chaque Fonds, y compris le type de titres qu il utilise pour atteindre cet objectif. Pour modifier son objectif de placement fondamental, chaque Fonds doit obtenir l approbation de la majorité de ses porteurs de titres à une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Vous trouverez ici l explication de la manière dont un Fonds a l intention d atteindre son objectif de placement. Sauf de la manière décrite dans la notice annuelle, les Fonds observent les restrictions et pratiques ordinaires concernant les placements établies par les autorités canadiennes en valeurs mobilières. Principes de placement socialement responsable des Fonds IA Clarington Inhance PSR Lors du choix des placements des Fonds Inhance PSR, des facteurs autres que de nature financière considérés comme déterminants dans l évaluation globale des perspectives de rendement futur d une société sont pris en compte. À cet égard, les Fonds Inhance PSR investiront habituellement dans des sociétés ayant adopté des pratiques progressistes en matière environnementale, sociale et de gouvernance. Le processus décisionnel en matière de placement est fondé sur des éléments tirés d une analyse financière fondamentale et d une 56

62 évaluation du bilan de l émetteur en matière de gouvernance d entreprise, de relations avec ses employés et avec la collectivité et de gestion de l environnement. De façon générale, les Fonds Inhance PSR investiront dans des sociétés qui ont élaboré et qui suivent un processus de gouvernance qui garantit la participation d un conseil d administration imputable de ses actes et comptant des pratiques de gestion du risque rigoureuses. Les Fonds Inhance PSR chercheront à investir dans des émetteurs qui adhèrent à des pratiques progressistes et qui disposent de systèmes de gestion de l environnement élaborés. Les sociétés admissibles devraient tirer la majeure partie de leur revenu de produits, de procédés ou de services qui ont une incidence négative minime sur les consommateurs et les collectivités environnantes. En dernier lieu, les Fonds Inhance PSR investiront habituellement dans des sociétés qui travaillent de concert avec leurs employés et les collectivités où elles exercent leurs activités, qui comptent une équipe de gestion diversifiée, entretiennent des relations progressistes avec leurs employés et leurs fournisseurs et font preuve de compétence dans la gestion des droits de la personne. Pour faire partie du portefeuille d un Fonds Inhance PSR, une société aura adopté un modèle d entreprise bien défini et bénéficiera d un avantage concurrentiel. L équipe de gestionnaires de portefeuille passera habituellement en revue les bénéfices, la croissance de la rentabilité, la situation en matière de crédit, les flux de trésorerie et la viabilité à long terme du modèle d entreprise de la société. De plus, l équipe de gestionnaires de portefeuille tentera d investir dans des titres de sociétés qui, selon elle, sont négociés à un cours inférieur à leur valeur prévue et vendre ces titres lorsque leur cours reflète pleinement cette valeur. Le sous-conseiller des Fonds Inhance PSR est d avis que cette méthode donne lieu à des changements positifs de diverses façons, notamment en ce qui concerne le choix des placements. Lorsque les Fonds ont investi dans une société, les outils favorisant l engagement au sein de l entreprise, soit le dialogue direct avec des dirigeants de la société et son conseil d administration, les propositions des actionnaires et l exercice de droits de vote par procuration, en font hausser la valeur puisque cela incite les sociétés à adopter de bonnes pratiques environnementales, sociales et de gouvernance. Le dialogue direct comprend notamment le fait de poser des questions simples à la direction d une société afin de mieux cerner ses politiques en matière environnementale, sociale et de gouvernance, le fait d exprimer des inquiétudes à l égard d une question en particulier et le fait d entamer un dialogue approfondi à long terme avec la société. L exercice de droits de vote par procuration est l un des outils les plus importants mis à la disposition des investisseurs. Chaque année, les actionnaires des sociétés ouvertes sont invités à exercer leurs droits de vote à l égard d une série de résolutions portant sur des questions comme l élection des membres du conseil d administration, la rémunération des dirigeants et des questions à caractère social et environnemental. Lorsqu un Fonds Inhance PSR investit dans des titres d une société ouverte, il dispose de droits de vote à l égard de ces questions importantes. Les directives en matière d exercice des droits de vote par procuration et de sélection adoptées par les Fonds Inhance PSR sont mises à jour périodiquement de façon à refléter les plus récents changements en matière de placement et peuvent être consultées sur le site Internet du sous-conseiller des Fonds Inhance PSR. Les propositions des actionnaires ou les résolutions sont des demandes formelles d agir qui sont soumises au vote à l assemblée générale annuelle de la société. Ces résolutions visent à attirer l attention de la direction sur une question en particulier et à l inciter à adopter des politiques ou des pratiques qui, de l avis des actionnaires, lui permettront de progresser dans ces domaines, tout en visant à réduire le risque et à augmenter la valeur du placement des actionnaires. 57

63 Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques propres au Fonds sont énoncés sous cette rubrique. Pour obtenir des détails sur chacun des risques, veuillez vous reporter à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les renseignements fournis sous cette rubrique visent à vous aider à décider si un placement dans un Fonds en particulier vous convient. Méthode de classification du risque de placement Le niveau du risque de placement de chaque Fonds se fonde sur l écart-type du rendement des placements du Fonds. Le recours à l écart-type comme outil de mesure offre une base de comparaison fiable et uniforme de la volatilité relative du Fonds et du risque y afférent. L écart-type est communément utilisé pour mesurer la volatilité des rendements. On mesure le risque associé à chaque Fonds au moyen de l écart-type sur un an, trois ans et cinq ans et en comparant ces valeurs avec celles d autres organismes de placement collectif offerts par IA Clarington et au moyen d un cadre de référence pour le secteur, comme les lignes directrices visant la classification du risque produites par l Institut des fonds d investissement du Canada. L écart-type représente, en général, le niveau de volatilité des rendements passés d un organisme de placement collectif au cours des périodes de référence. En ce qui concerne les nouveaux Fonds ou les Fonds dont les rendements passés couvrent une période de moins de trois à cinq ans, IA Clarington a recours à un indice de référence adéquat pour évaluer la volatilité prévue et, de ce fait, le niveau de risque du Fonds. Les différents niveaux de risque des Fonds sont : Faible un écart-type de 0 à 6 points de pourcentage, associé habituellement aux fonds du marché monétaire ou aux fonds de titres à revenu fixe canadiens; Faible à moyen un écart-type de 6 à 11 points de pourcentage, associé habituellement aux fonds équilibrés ou aux fonds à revenu fixe mondiaux ou à rendement élevé; Moyen un écart-type de 11 à 16 points de pourcentage, associé habituellement aux fonds d actions composés d actions canadiennes et mondiales de sociétés plus importantes; Moyen à élevé un écart-type de 16 à 20 points de pourcentage, associé habituellement aux fonds d actions dont les placements sont concentrés dans des régions ou des secteurs économiques précis ou dans des titres de sociétés plus petites; Élevé un écart-type de plus de 20 points de pourcentage, associé habituellement aux fonds d actions dont les placements peuvent être concentrés dans des régions précises et/ou des secteurs particuliers de l économie où le risque de perte est considérable. Le niveau de risque de chaque Fonds est passé en revue au moins une fois par année ainsi qu en cas de modification importante des objectifs et/ou des stratégies de placement d un Fonds. Vous pouvez obtenir des renseignements quant à la méthode utilisée, sur demande et sans frais, en nous téléphonant au numéro sans frais ou en nous faisant parvenir un courriel à [email protected] ou encore en nous écrivant à l adresse indiquée à la couverture arrière du présent document. Politique en matière de distributions Cette section vous indique quand et comment les distributions (versées par les Fonds structurés en fiducie) ou les dividendes (versés par les Fonds de catégorie structurés en société) sont versés par le Fonds. Nous réinvestirons automatiquement les distributions et les dividendes dans des titres 58

64 supplémentaires, à moins que vous ne nous demandiez par écrit de vous les verser en espèces. Vous ne payez aucuns frais d acquisition à l égard des titres reçus en raison d une distribution sous forme de titres par un Fonds. En outre, aucuns frais de rachat ne s appliquent aux titres reçus en raison d une distribution sous forme de titres par un Fonds. Les distributions ou les dividendes versés antérieurement par un Fonds ne sont pas indicatifs des distributions ou des dividendes qui seront versés par le Fonds à l avenir. FSCI verse des dividendes aux actionnaires, comme il est indiqué dans la présente rubrique, à l égard de chaque Fonds de catégorie structuré en société. Il y a deux types de dividendes : les dividendes ordinaires et les dividendes sur les gains en capital. Le conseil d administration de FSCI détermine si un dividende est déclaré et le moment où il le sera. Si les circonstances le justifient, à l appréciation du conseil d administration, les dividendes peuvent être attribués à un ou à plusieurs Fonds de catégorie structurés en société plutôt que répartis de manière proportionnelle entre tous les Fonds de catégorie structurés en société en fonction de la valeur liquidative relative des Fonds de catégorie structurés en société. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Comme il est expliqué à la rubrique «Frais et charges payables par les Fonds» à la page 32, chaque Fonds nous verse des frais de gestion et tous les frais nécessaires à l exercice de ses activités. Le ratio des frais de gestion d un Fonds correspond aux frais qu il doit payer, montant divisé par sa valeur liquidative moyenne de l année. Cette section vous indique le montant des frais transmis à un investisseur type qui investit dans un Fonds. Elle vous permettra de comparer les coûts cumulatifs d un placement dans chaque série de titres que le Fonds offre aux coûts d un placement dans d autres OPC. Le tableau indique le montant cumulatif des frais d un investisseur type qui fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant : que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice; que le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds, et ce, pendant toute la période. Comme le taux de rendement de 5 % et le ratio des frais de gestion ne sont que des hypothèses, vos frais réels peuvent être inférieurs ou supérieurs aux montants présentés. Aucun renseignement sur les frais du Fonds ne sera donné pour un nouveau Fonds ou une nouvelle série de titres d un Fonds étant donné que ses frais ne sont pas encore entièrement connus. Pour plus de renseignements sur les frais, veuillez vous reporter à la rubrique «Frais et charges» à la page 32. Les renseignements indiquent les frais de chaque série de titres du Fonds, sauf les titres de série I et de série V. Les investisseurs qui investissent dans des titres de série I et de série P, ainsi que les gestionnaires de portefeuille à l égard des titres de série V, paient leurs frais de gestion directement selon l entente régissant leurs avoirs liés à ces titres. 59

65 Fonds IA Clarington marché monétaire Détails sur le Fonds Type de Fonds Marché monétaire Titres offerts Parts de série A, de série B, de série DA, de série DF, de série F, de série I, de série L, de série O et de série X de fiducie de fonds commun de placement Date de création Série A : le 4 janvier 2000 Série B : décembre 2002 Série DA : le 7 janvier 2013 Série DF : le 7 janvier 2013 Série F : le 23 juin 2015 Série I : le 26 août 2005 Série L : le 28 février 2011 Série O : le 19 juillet 2010 Série X : le 1 er octobre 2006 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 1,00 % Série B : 0,40 % Série DA : 1,00 % Série DF : 0,50 % Série F : 0,50 % Série I : négociés et versés par chaque investisseur de la série I Série L : 1,00 % Série O : négociés et versés par chaque investisseur de la série O Série X : 0,75 % Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectifs de placement L objectif du Fonds est d obtenir un revenu d intérêts courant le plus élevé possible tout en assurant la protection de la liquidité du capital. Le Fonds tentera de réaliser cet objectif en investissant principalement dans des titres d emprunt de grande qualité et fera en sorte de répondre en tout temps à la définition de «fonds du marché monétaire» comme le prescrit la législation sur les valeurs mobilières. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. 60

66 Fonds IA Clarington marché monétaire (suite) Stratégies de placement Le Fonds : choisit des instruments du marché monétaire ayant une bonne valeur relative; investit dans les titres d un certain nombre d émetteurs et ajuste la durée moyenne pondérée jusqu à l échéance des placements du Fonds en fonction de la fluctuation prévue des taux d intérêt; essaie de maintenir une valeur par part constante de 10 $; peut investir dans des titres étrangers qui sont des placements autorisés pour un «fonds du marché monétaire» en vertu de la législation sur les valeurs mobilières applicable; ces placements représenteront généralement moins de 30 % de l actif net du Fonds; peut conclure des opérations de prêt de titres et peut, après avoir donné un préavis écrit de 60 jours aux investisseurs, conclure des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres, afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportezvous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque de crédit; le risque de change; le risque propre aux titres gouvernementaux; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre aux opérations de mise en pension, de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre aux séries; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Bien que le Fonds IA Clarington marché monétaire soit administré de façon à maintenir une valeur liquidative par part constante de 10 $, rien ne garantit que la valeur liquidative ne fluctuera pas. Au 19 mai 2015, un investisseur détenait 11,70 % des titres du Fonds. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux opérations importantes» à la page 12 pour de plus amples détails sur le risque lié à un rachat éventuel de titres du Fonds par cet investisseur. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent à obtenir un revenu d intérêts tout en préservant le capital; dont la tolérance au risque est faible; qui ont l intention d investir à court terme. 61

67 Fonds IA Clarington marché monétaire (suite) Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds structurés en fiducie Distributions» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Le Fonds répartit son revenu net entre les porteurs de titres à la fermeture des bureaux chaque jour ouvrable et distribue mensuellement son revenu net aux porteurs de titres le dernier jour ouvrable de chaque mois. Pour la série DA et la série DF, le montant total des distributions réinvesties, le cas échéant, sera automatiquement transféré dans des titres d un ou de plusieurs Fonds de transfert après la période de un an suivant la date de début du service d achats périodiques par sommes fixes. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Parce que les parts de série F du Fonds n existaient pas au cours du dernier exercice du Fonds, les renseignements sur les frais antérieurs ne sont pas disponibles pour cette série. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 9,75 $ 30,75 $ 53,89 $ 122,68 $ Frais de la série B payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 6,53 $ 20,59 $ 36,08 $ 82,13 $ Frais de la série DA payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 9,88 $ 31,15 $ 54,60 $ 124,30 $ Frais de la série DF payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 5,89 $ 18,56 $ 32,53 $ 74,04 $ Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 9,84 $ 31,03 $ 54,39 $ 123,80 $ Frais de la série O payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,50 $ 4,72 $ 8,27 $ 18,82 $ Frais de la série X payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 8,83 $ 27,83 $ 48,78 $ 111,03 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

68 Fonds IA Clarington d obligations Détails sur le Fonds Type de Fonds Revenu fixe Titres offerts Parts de série A, de série F, de série I, de série L, de série O et de série X de fiducie de fonds commun de placement Date de création Série A : novembre 1987 Série F : le 1 er octobre 2006 Série I : le 26 août 2005 Série L : le 28 février 2011 Série O : le 19 juillet 2010 Série X : le 1 er octobre 2006 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 1,45 % Série F : 0,35 % Série I : négociés et versés par chaque investisseur de la série I Série L : 1,45 % Série O : négociés et versés par chaque investisseur de la série O Série X : 0,75 % Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectifs de placement L objectif du Fonds est de réaliser un taux de rendement global élevé en combinant revenu d intérêts et appréciation du capital, et ce, tout en préservant le capital. Le Fonds investit donc dans des titres à revenu fixe de grande qualité procurant aux investisseurs le niveau de revenu le plus élevé qui soit compatible avec la protection raisonnable du capital investi. Le Fonds peut aussi investir une portion de ses avoirs dans des créances hypothécaires de premier rang situées au Canada. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le Fonds : investit principalement dans des titres à revenu fixe de grande qualité; ces titres d emprunt consisteront en obligations, en débentures, en billets et autres titres d emprunt, garantis ou non, convertibles ou non, émis ou garantis par le gouvernement du Canada ou de toute province ou tout territoire du Canada ou par leurs organismes respectifs, par le gouvernement d un autre pays ou toute subdivision politique de celui-ci, par tout organisme international ou supranational ou par toute société; 63

69 Fonds IA Clarington d obligations (suite) peut, à l occasion, investir une partie de son actif net (en général, pas plus de 10 %) dans des parts ou des actions d autres organismes de placement collectif gérés par IA Clarington ou un membre de son groupe. Les critères utilisés pour choisir les titres d organismes de placement collectif concordent avec les critères utilisés pour le choix des titres individuels, comme il est décrit ailleurs dans les objectifs et les stratégies de placement du Fonds. Il n y aura pas de paiement en double des frais de gestion, des frais incitatifs ou des frais d acquisition entre les organismes de placement collectif; peut investir dans des prêts hypothécaires garantis par des biens canadiens, dont des titres qui attestent une participation dans un groupement de tels prêts hypothécaires, sous réserve des limites imposées par le Règlement ; peut également investir dans des bons ou des droits de souscription visant les titres mentionnés cidessus, dans des dépôts à terme auprès de banques ou d autres institutions financières ou dans d autres instruments financiers ou obligations ayant des caractéristiques similaires aux titres décrits ci-dessus; choisit des titres et des échéances en fonction d une analyse économique fondamentale en tenant compte de la croissance économique, de l inflation ainsi que de la politique fiscale et monétaire du Canada; peut investir dans des titres étrangers; ces placements représenteront généralement moins de 30 % de l actif net du Fonds; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; peut conclure des opérations de prêt de titres et peut, après avoir donné un préavis écrit de 60 jours aux investisseurs, conclure des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres, afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportezvous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture, après avoir donné un préavis écrit de 60 jours aux porteurs de titres. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9. Le taux de rotation des titres en portefeuille du Fonds peut être élevé. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille est élevé : plus les chances que vous receviez une distribution du Fonds qui doit être incluse dans le calcul de votre revenu imposable aux fins de l impôt sur le revenu sont élevées; 64

70 Fonds IA Clarington d obligations (suite) et plus les coûts d opérations, qui sont des frais du Fonds prélevés sur ses actifs, sont élevés, ce qui peut réduire votre rendement. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque propre à la concentration; le risque de crédit; le risque de change; le risque propre aux dérivés; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux titres gouvernementaux; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre aux séries; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Au 19 mai 2015, trois OPC que nous gérons détenaient 10,42 %, 12,44 % et 10,54 %, respectivement, des titres du Fonds. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux opérations importantes» à la page 12 pour de plus amples détails sur le risque lié à un rachat éventuel de titres du Fonds par ces investisseurs. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent à obtenir un revenu régulier; dont la tolérance au risque est faible; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds structurés en fiducie Distributions» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Le Fonds a l intention de distribuer mensuellement son revenu net aux porteurs de titres du Fonds le dernier jour ouvrable du mois. 65

71 Fonds IA Clarington d obligations (suite) Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 20,11 $ 63,39 $ 111,12 $ 252,93 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 5,48 $ 17,28 $ 30,28 $ 68,92 $ Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 20,39 $ 64,27 $ 112,66 $ 256,44 $ Frais de la série O payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,49 $ 4,70 $ 8,23 $ 18,73 $ Frais de la série X payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 11,74 $ 37,01 $ 64,88 $ 147,68 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

72 Fonds IA Clarington d obligations rendement réel Détails sur le Fonds Type de Fonds Revenu fixe Titres offerts Parts de série A, de série F, de série I, de série L et de série O de fiducie de fonds commun de placement Date de création Série A : le 8 septembre 2006 Série F : le 8 septembre 2006 Série I : le 8 septembre 2006 Série L : le 28 février 2011 Série O : 15 février 2012 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 1,05 % Série F : 0,55 % Série I : négociés et versés par chaque investisseur de la série I Série L : 1,05 % Série O : négociés et versés par chaque investisseur de la série O Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement Le Fonds procure aux investisseurs un niveau régulier de revenu protégé contre l inflation en investissant principalement dans des obligations à rendement réel émises par les gouvernements provinciaux et fédéral du Canada et indexées au taux d inflation canadien. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le Fonds : investit principalement dans des titres de créance dont l échéance est supérieure à 5 ans; peut investir dans des titres à plus court terme, y compris des titres ayant une échéance inférieure à 365 jours; peut également investir une partie de son actif dans des obligations nominales de gouvernements, des obligations de sociétés, des obligations municipales et dans des titres adossés à des éléments d actif. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux titres adossés à des créances mobilières et aux titres adossés à des créances hypothécaires» à la page 13; 67

73 Fonds IA Clarington d obligations rendement réel (suite) peut, à l occasion, investir une partie de son actif net (en général, pas plus de 10 %) dans des parts ou des actions d autres organismes de placement collectif qui peuvent être gérés par IA Clarington ou un membre de son groupe. Les critères utilisés pour choisir les titres d organismes de placement collectif concordent avec les critères utilisés pour le choix des titres individuels, comme il est décrit ailleurs dans les objectifs et les stratégies de placement du Fonds. Il n y aura pas de paiement en double des frais de gestion, des frais incitatifs ou des frais d acquisition entre les organismes de placement collectif; conserve des titres de créance ayant une cote moyenne pondérée égale ou supérieure à «BBB»; peut aussi investir dans des titres de créance étrangers, y compris des obligations d émetteurs souverains étrangers libellées en devises (les placements dans des titres étrangers n excéderont généralement pas 30 % de l actif du Fonds); peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; peut conclure des opérations de prêt de titres et des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9. Le taux de rotation des titres en portefeuille du Fonds peut être élevé. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille est élevé : plus les chances que vous receviez une distribution du Fonds qui doit être incluse dans le calcul de votre revenu imposable aux fins de l impôt sur le revenu sont élevées; et plus les coûts d opérations, qui sont des frais du Fonds prélevés sur ses actifs, sont élevés, ce qui peut réduire votre rendement. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque propre aux titres adossés à des créances mobilières et aux titres adossés à des créances hypothécaires; le risque propre à la concentration; le risque de crédit; 68

74 Fonds IA Clarington d obligations rendement réel (suite) le risque de change; le risque propre à la déflation; le risque propre aux dérivés; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux titres gouvernementaux; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre aux séries; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Au 19 mai 2015, deux investisseurs détenaient 51,06 % et 11,68 %, respectivement, des titres du Fonds. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux opérations importantes» à la page 12 pour de plus amples détails sur le risque lié à un rachat éventuel de titres du Fonds par ces investisseurs. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent à obtenir un revenu régulier; dont la tolérance au risque est faible à moyenne; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds structurés en fiducie Distributions» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Le Fonds a l intention de distribuer mensuellement son revenu net aux porteurs de titres du Fonds le dernier jour ouvrable du mois. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. 69

75 Fonds IA Clarington d obligations rendement réel (suite) Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 14,90 $ 46,97 $ 82,33 $ 187,40 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 7,90 $ 24,89 $ 43,63 $ 99,30 $ Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 14,66 $ 46,21 $ 81,00 $ 184,38 $ Frais de la série O payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,50 $ 4,73 $ 8,29 $ 18,87 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

76 Fonds IA Clarington d obligations à court terme Détails sur le Fonds Type de Fonds Revenu fixe Titres offerts Parts de série A, de série F et de série I de fiducie de fonds commun de placement Date de création Série A : le 19 juillet 2010 Série F : le 19 juillet 2010 Série I : le 19 juillet 2010 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 1,25 % Série F : 0,65 % Série I : négociés et versés par chaque investisseur de la série I Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est de tenter d obtenir un revenu mensuel en intérêts tout en préservant le capital. Le Fonds investit principalement dans des titres de créance d émetteurs canadiens et américains dont l échéance ne dépasse pas cinq ans. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le gestionnaire de portefeuille utilise l analyse fondamentale pour repérer et choisir les placements et en faire le suivi, examine la valeur de chaque titre régulièrement et met l accent sur la qualité du crédit, ainsi que sur la diversification en fonction des secteurs, de la taille de l émetteur et de la notation du crédit. Le Fonds : investit principalement dans des titres de créance émis ou garantis par le gouvernement fédéral ou les gouvernements provinciaux ou municipaux du Canada ou émis par des sociétés canadiennes et peut également investir dans des titres de créance émis par des sociétés américaines, sous réserve des limites relatives aux placements dans des titres étrangers indiquées ci-après. Les titres de créance : peuvent être libellés en dollars canadiens ou américains; leur terme jusqu à échéance peut varier de un an à cinq ans; s ils sont émis par des sociétés canadiennes ou américaines, leur note moyenne pondérée doit être d au moins «BBB»; 71

77 Fonds IA Clarington d obligations à court terme (suite) peut investir dans des titres étrangers; ces placements représenteront généralement moins de 30 % de l actif net du Fonds; peut généralement investir jusqu à 10 % de ses actifs dans des créances hypothécaires garanties, au sens de cette expression dans le Règlement ou dans les titres adossés à ces créances hypothécaires; peut également investir dans des titres de créance dont le terme jusqu à échéance dépasse cinq ans; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; peut, à l occasion, investir une partie de son actif net (en général, pas plus de 10 %) dans des parts ou des actions d autres organismes de placement collectif qui peuvent être gérés par IA Clarington ou un membre du même groupe. Les critères utilisés pour choisir les titres d organismes de placement collectif concordent avec les critères utilisés pour le choix des titres individuels, comme il est décrit ailleurs dans les objectifs et les stratégies de placement du Fonds. Il n y aura pas de paiement en double des frais de gestion, des frais incitatifs ou des frais d acquisition entre les organismes de placement collectif; peut conclure des opérations de prêt de titres et des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9. Le taux de rotation des titres en portefeuille du Fonds peut être élevé. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille est élevé : plus les chances que vous receviez une distribution du Fonds qui doit être incluse dans le calcul de votre revenu imposable aux fins de l impôt sur le revenu sont élevées; et plus les coûts d opérations, qui sont des frais du Fonds prélevés sur ses actifs, sont élevés, ce qui peut réduire votre rendement. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque propre aux titres adossés à des créances mobilières et aux titres adossés à des créances hypothécaires; le risque propre à la concentration; 72

78 Fonds IA Clarington d obligations à court terme (suite) le risque de crédit; le risque de change; le risque propre aux dérivés; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux titres gouvernementaux; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre aux séries; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Au 19 mai 2015, trois OPC que nous gérons détenaient 19,08 %, 11,04 % et 28,68 %, respectivement, des titres du Fonds. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux opérations importantes» à la page 12 pour de plus amples détails sur le risque lié à un rachat éventuel de titres du Fonds par ces investisseurs. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent à obtenir un revenu mensuel régulier; dont la tolérance au risque est faible; qui ont l intention d investir de court à moyen terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds structurés en fiducie Distributions» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Le Fonds a l intention de distribuer mensuellement son revenu net aux porteurs de titres du Fonds le dernier jour ouvrable du mois. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. 73

79 Fonds IA Clarington d obligations à court terme (suite) Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 17,65 $ 55,63 $ 97,50 $ 221,94 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 9,99 $ 31,50 $ 55,21 $ 125,68 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

80 Catégorie IA Clarington revenu à court terme Détails sur le Fonds Type de Fonds Revenu fixe Titres offerts Actions de série A de société d investissement à capital variable Date de création Le 5 octobre 2000 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 0,75 % Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est d obtenir un niveau élevé de revenu d intérêts tout en mettant l accent sur la qualité du crédit et la liquidité en investissant principalement dans des instruments à revenu fixe à court terme canadiens. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le Fonds : choisit des instruments à revenu fixe à court terme qui offrent une bonne valeur relative; investit dans les titres d un certain nombre d émetteurs et ajuste la durée moyenne pondérée jusqu à l échéance des placements du Fonds en fonction de la fluctuation prévue des taux d intérêt; peut investir dans des titres étrangers ces placements représenteront généralement moins de 30 % de l actif net du Fonds; peut, à l occasion, investir une partie de son actif net (en général, pas plus de 10 %) dans des parts ou des actions d autres organismes de placement collectif qui peuvent être gérés par IA Clarington ou un membre du même groupe. Les critères utilisés pour choisir les titres d organismes de placement collectif concordent avec les critères utilisés pour le choix des titres individuels, comme il est décrit ailleurs dans les objectifs et les stratégies de placement du Fonds. Il n y aura pas de paiement en double des frais de gestion, des frais incitatifs ou des frais d acquisition entre les organismes de placement collectif; peut conclure des opérations de prêt de titres et peut, après avoir donné un préavis écrit de 60 jours aux investisseurs, conclure des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres, afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportezvous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; 75

81 Catégorie IA Clarington revenu à court terme (suite) peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque propre aux titres adossés à des créances mobilières et aux titres adossés à des créances hypothécaires; le risque propre à la concentration; le risque propre à une catégorie de société; le risque de crédit; le risque de change; le risque propre aux dérivés; le risque propre aux titres gouvernementaux; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Au 19 mai 2015, un investisseur détenait 11,88 % des titres du Fonds. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux opérations importantes» à la page 12 pour de plus amples détails sur le risque lié à un rachat éventuel de titres du Fonds par cet investisseur. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent à préserver le capital; dont la tolérance au risque est faible; qui ont l intention d investir à court terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds de catégorie structurés en société Dividendes» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. 76

82 Catégorie IA Clarington revenu à court terme (suite) Le Fonds ne versera habituellement pas de dividendes mensuels. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 10,82 $ 34,12 $ 59,80 $ 136,12 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

83 Fonds IA Clarington stratégique d obligations de sociétés Détails sur le Fonds Type de Fonds Revenu fixe Titres offerts Parts de série A, de série E, de série E5, de série F, de série F5, de série FE, de série FE5, de série I, de série L, de série L5, de série O, de série P, de série P5 et de série T5 de fiducie de fonds commun de placement Date de création Série A : le 16 septembre 2011 Série E : le 16 septembre 2011 Série E5 : le 16 septembre 2011 Série F : le 16 septembre 2011 Série F5 : le 16 septembre 2011 Série FE : le 23 juin 2015 Série FE5: le 23 juin 2015 Série I : le 16 septembre 2011 Série L : le 16 septembre 2011 Série L5 : le 16 septembre 2011 Série O : le 16 septembre 2011 Série P : le 3 novembre 2014 Série P5 : le 3 novembre 2014 Série T5 : le 16 septembre 2011 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 1,55 % Série E : 1,35 % Série E5 : 1,35 % Série F : 0,80 % Série F5 : 0,80 % Série FE : 0,65 % Série FE5 : 0,65 % Série I : négociés et versés par chaque investisseur de la série I Série L : 1,55 % Série L5 : 1,55 % Série O : négociés et versés par chaque investisseur de la série O Série P : 0,65 % 1) Série P5 : 0,65 % 1) Série T5 : 1,55 % Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) 78

84 Fonds IA Clarington stratégique d obligations de sociétés (suite) Sous-conseiller Placements IA Clarington inc. Toronto (Ontario) 1) Un taux de frais de gestion plus bas pourrait s appliquer en fonction du montant de votre placement. Veuillez communiquer avec votre représentant pour obtenir de plus amples renseignements. Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est de procurer un revenu et une possibilité de croissance du capital à long terme en investissant principalement dans des titres à revenu fixe, en particulier des titres à revenu fixe de sociétés et d autres titres à revenu fixe offrant un rendement plus élevé. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le sous-conseiller utilise l analyse fondamentale pour choisir les placements et examine les valeurs des placements régulièrement, met l accent sur la qualité du crédit, ainsi que sur la diversification en fonction des régions, des secteurs d activités, de la taille de l émetteur et de la notation du crédit. Le Fonds : investira principalement dans des titres à revenu fixe de sociétés nord-américaines; peut à l occasion investir une partie importante de l actif du Fonds dans des sociétés autres que nord-américaines ces placements représenteront généralement moins de 50 % de l actif net du Fonds; peut investir une partie (en général, pas plus de 10 % de la valeur liquidative totale du Fonds) du portefeuille dans des titres de capitaux propres qui produisent un revenu, comme des parts de fiducie (y compris des parts de fiducies de placement immobilier ou de fiducies de revenu), des parts de société en commandite ou des actions ordinaires ou privilégiées qui versent des dividendes; peut investir le volet revenu fixe de son portefeuille dans des obligations, des débentures, des billets et d autres obligations, garantis ou non garantis, convertibles ou non convertibles, émis ou garantis par le gouvernement du Canada ou des provinces du Canada ou des organismes fédéraux ou provinciaux canadiens, des gouvernements étrangers, des organismes internationaux ou supranationaux ou des sociétés. Habituellement, les placements dans des obligations de sociétés devraient avoir une note moyenne pondérée se situant entre B et BBB, et les placements dans des obligations de gouvernements étrangers peuvent comporter des obligations émises par des pays développés et des pays des marchés émergents; peut, à l occasion, investir une partie de son actif net (en général, pas plus de 10 %) dans des parts ou des actions d autres organismes de placement collectif qui peuvent être gérés par IA Clarington ou un membre du même groupe. Les critères utilisés pour choisir les titres d organismes de placement collectif concordent avec les critères utilisés pour le choix des titres individuels, comme il est décrit ailleurs dans les objectifs et les stratégies de placement du Fonds. Il n y aura pas de paiement en double des frais de gestion, des frais incitatifs ou des frais d acquisition entre les organismes de placement collectif; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions 79

85 Fonds IA Clarington stratégique d obligations de sociétés (suite) de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; peut investir dans des FNB avec effet de levier, pourvu qu au plus 20 % de son actif net, à la valeur marchande au moment de l opération, soit composé de titres de FNB avec effet de levier et de titres vendus à découvert par le Fonds; peut conclure des opérations de prêt de titres et peut, après avoir donné un préavis écrit de 60 jours aux investisseurs, conclure des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres, afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportezvous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9; peut effectuer des ventes à découvert. Un organisme de placement collectif effectue une «vente à découvert» lorsqu il emprunte des titres d un prêteur de titres et les revend sur le marché libre. Lorsqu un fonds vend des titres à découvert, il réalise en général un profit si la valeur des titres diminue et une perte si leur valeur augmente. Le sous-conseiller effectuera des ventes à découvert comme stratégie complémentaire à la discipline principale actuelle du Fonds qui consiste à acheter des titres dont la valeur marchande devrait s apprécier. Le sous-conseiller peut vendre à découvert des titres dont le prix, d après lui, est surévalué, et ce, jusqu à 20 % du portefeuille net. Afin de contrebalancer cette opération, le sous-conseiller investit jusqu à 70 % du portefeuille net dans des positions acheteur sur des titres dont le prix, d après lui, est sous-évalué et, ainsi, le Fonds dispose d une position acheteur nette de 100 % compte tenu de la «couverture en espèces» (soit des espèces, des quasi-espèces et d autres actifs de nature semblable mentionnés dans le Règlement qui sont détenus à l égard d une vente à découvert). Veuillez vous reporter aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux ventes à découvert» à la page 13. Le Fonds a obtenu une dispense des autorités canadiennes en valeurs mobilières afin de pouvoir investir dans des titres de FNB avec effet de levier, de FNB aurifères et de FNB aurifères avec effet de levier. Veuillez vous reporter à la page 1 pour consulter les définitions de ces expressions. Le Fonds ne peut investir dans un FNB avec effet de levier que s il est rééquilibré quotidiennement afin de s assurer que son rendement et son exposition à son indice sous-jacent ne dépassent pas +/-200 % du rendement quotidien correspondant de pareil indice. Le Fonds ne peut investir dans un FNB avec effet de levier si son placement global dans des FNB avec effet de levier dépasse 10 % de son actif net au moment de l achat. En outre, le Fonds ne peut investir dans un FNB avec effet de levier si son placement global dans des FNB avec effet de levier, avec tous les titres qu il a vendus à découvert, devait dépasser 20 % de son actif net. Les placements dans les FNB avec effet de levier comportent certains risques, y compris le risque relatif au rendement de l indice sous-jacent, et le risque propre aux dérivés pour ce qui est de l utilisation des instruments financiers par les FNB. Le Fonds ne peut investir que dans des FNB avec effet de levier qui sont inscrits à une bourse au Canada ou aux États-Unis. Veuillez vous reporter à la 80

86 Fonds IA Clarington stratégique d obligations de sociétés (suite) rubrique «Risque propre aux FNB avec effet de levier» à la page 10 pour de plus amples détails sur les risques associés à ce placement. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque propre à l épuisement du capital; le risque de crédit; le risque de change; le risque de défaut; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux titres gouvernementaux; le risque propre aux fiducies de revenu; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre aux FNB avec effet de levier; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre au secteur; le risque propre aux séries; le risque propre aux ventes à découvert; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Au 19 mai 2015, un OPC que nous gérons détenait 12,35 % des titres du Fonds et un investisseur en détenait 44,82 %. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux opérations importantes» à la page 12 pour de plus amples détails sur le risque lié à un rachat éventuel de titres du Fonds par ces investisseurs. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent à obtenir un revenu et la possibilité d une plus-value du capital; dont la tolérance au risque est faible; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. 81

87 Fonds IA Clarington stratégique d obligations de sociétés (suite) Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds structurés en fiducie Distributions» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Dans le cas des parts de série A, de série E, de série F, de série FE, de série L et de série P, le Fonds a l intention de verser une distribution mensuelle de revenu net attribué à chaque série le dernier jour ouvrable de chaque mois. Dans le cas des parts de série E5, de série F5, de série FE5, de série L5, de série P5 et de série T5, le Fonds versera une distribution mensuelle d un montant en dollars fixe par part établi pour chacune de ces séries en janvier de chaque année. Si la distribution mensuelle par part annualisée des séries à ce moment se situe environ entre 4 % et 6 % de la valeur liquidative par part de la série au 31 décembre de l année précédente, la distribution mensuelle par part ne changera pas. Si la distribution mensuelle par part annualisée de la série ne se situe pas dans cette fourchette, le montant de la distribution mensuelle sera rajusté pour qu il corresponde environ à un douzième de 5 % de la valeur liquidative par part de la série au 31 décembre de l année précédente. Le taux de distribution mensuelle actuel est de 0,042 $ par part de série E5, de série F5, de série FE5, de série L5, de série P5 et de série T5, taux qui restera en vigueur jusqu à ce qu il soit rajusté conformément à la présente politique en matière de distribution. Dans le cas des parts de série I et de série O, le Fonds s engage à verser une distribution mensuelle. Cette distribution est révisée périodiquement et ne cible pas nécessairement un pourcentage fixe de la valeur liquidative du Fonds. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Parce que les parts de série FE et de série FE5 du Fonds n existaient pas au cours du dernier exercice du Fonds, les renseignements sur les frais antérieurs ne sont pas disponibles pour ces séries. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 20,97 $ 66,12 $ 115,89 $ 263,80 $ Frais de la série E payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 17,28 $ 54,48 $ 95,50 $ 217,38 $ Frais de la série E5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 18,28 $ 57,63 $ 101,01 $ 229,94 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 12,04 $ 37,95 $ 66,52 $ 151,42 $ Frais de la série F5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 12,24 $ 38,58 $ 67,63 $ 153,94 $ Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 20,76 $ 65,45 $ 114,72 $ 261,13 $ 82

88 Fonds IA Clarington stratégique d obligations de sociétés (suite) Frais de la série L5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 20,50 $ 64,63 $ 113,28 $ 257,86 $ Frais de la série O payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,53 $ 4,83 $ 8,47 $ 19,27 $ Frais de la série P payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 2,30 $ 7,25 $ 12,70 $ 28,91 $ Frais de la série P5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 2,17 $ 6,83 $ 11,97 $ 27,24 $ Frais de la série T5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 20,95 $ 66,03 $ 115,74 $ 263,46 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

89 Catégorie IA Clarington stratégique d obligations de sociétés Détails sur le Fonds Type de Fonds Revenu fixe Titres offerts Actions de série A, de série E, de série E5, de série F, de série F5, de série L, de série L5 et de série T5 de société d investissement à capital variable* Date de création Série A : le 12 avril 2012 Série E : le 12 avril 2012 Série E5 : le 12 avril 2012 Série F : le 12 avril 2012 Série F5 : le 12 avril 2012 Série L : le 12 avril 2012 Série L5 : le 12 avril 2012 Série T5 : le 12 avril 2012 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 1,55 % Série E : 1,35 % Série E5 : 1,35 % Série F : 0,80 % Série F5 : 0,80 % Série L : 1,55 % Série L5 : 1,55 % Série T5 : 1,55 % Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Sous-conseiller Placements IA Clarington inc. Toronto (Ontario) * Le 5 avril 2013, ce Fonds a cessé d accepter de nouvelles souscriptions et des échanges visant à obtenir des titres du Fonds. Le 19 avril 2013, le Fonds a cessé d accepter les souscriptions et les échanges visant à obtenir des titres du Fonds suivant les programmes automatiques existants. IA Clarington pourra, à son appréciation, décider d accepter de nouveau des souscriptions ou des échanges pour le Fonds. Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectifs de placement L objectif du Fonds est de procurer un rendement semblable à celui d un organisme de placement collectif à revenu fixe et à rendement élevé qui investit principalement dans des titres à revenu fixe de sociétés et d autres titres à revenu fixe à rendement élevé et qui est géré par IA Clarington, un membre de son groupe ou une personne qui a des liens avec elle. Le Fonds cherchera à atteindre son objectif en investissant principalement, directement ou indirectement, dans des titres détenus par le Fonds de 84

90 Catégorie IA Clarington stratégique d obligations de sociétés (suite) référence, et il peut investir la totalité ou une partie de son portefeuille dans les titres du Fonds de référence L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le gestionnaire de portefeuille investit la quasi-totalité des actifs du Fonds dans des parts du Fonds IA Clarington stratégique d obligations de sociétés, que nous désignons le «Fonds de référence». Les stratégies de placement du Fonds de référence sont exposées à la page 78 du présent document. Le Fonds détiendra de la trésorerie et des équivalents de trésorerie en attendant de les placer dans des parts du Fonds de référence ou en vue de faciliter les rachats. Le Fonds peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché. Le Fonds peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Le Fonds est soumis au risque propre à une catégorie de société et au risque propre à la reproduction d une référence ainsi qu aux risques associés au Fonds de référence. Les risques d un placement dans le Fonds de référence sont les suivants : le risque propre à l épuisement du capital; le risque de crédit; le risque de change; le risque de défaut; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux titres gouvernementaux; le risque propre aux fiducies de revenu; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre aux FNB avec effet de levier; le risque propre à l absence de liquidité; 85

91 Catégorie IA Clarington stratégique d obligations de sociétés (suite) le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre au secteur; le risque propre aux séries; le risque propre aux ventes à découvert; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Le Fonds a détenu jusqu à 10,35 % de son actif net dans des actions de Kinross Gold Corp. au cours du dernier exercice. Le Fonds n a couru aucun autre risque en raison de ce placement. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent à obtenir un revenu et la possibilité d une plus-value du capital; dont la tolérance au risque est faible; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. La Catégorie IA Clarington stratégique d obligations de sociétés pourrait être moins appropriée que le Fonds IA Clarington stratégique d obligations de sociétés pour les placements faits par l intermédiaire d un régime enregistré. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds de catégorie structurés en société Dividendes» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Les actions de série A, de série E, de série F et de série L ne donneront droit à aucun dividende mensuel. Ces séries peuvent donner droit à un dividende de revenu annuel pendant l année civile en cours ou à un dividende de gains en capital avant la fin du mois de janvier de l année suivante. Dans le cas des actions de série E5, de série F5, de série L5 et de série T5, FSCI versera un dividende mensuel d un montant en dollars fixe par action déterminé pour chacune de ces séries tous les ans en janvier. Si le dividende mensuel annualisé par action des séries à ce moment se situe dans une fourchette d environ 4 % à 6 % (pour les actions de série E5, de série F5, de série L5 et de série T5) de la valeur liquidative par action de la série au 31 décembre de l année précédente, le dividende mensuel par action ne changera pas. Si le dividende mensuel annualisé par action de la série ne se situe pas dans cette fourchette, le montant du dividende mensuel sera rajusté pour qu il corresponde approximativement à un douzième de 5 % (pour les actions de série E5, de série F5, de série L5 et de série T5) de la valeur liquidative par action de la série le 31 décembre de l année précédente. Le taux de dividende mensuel actuel est de 0,042 $ par action de série E5, de série F5, de série L5 et de série T5, et ce taux restera en vigueur jusqu à ce qu il soit rajusté conformément à la présente politique en matière de distributions. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, 86

92 Catégorie IA Clarington stratégique d obligations de sociétés (suite) en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 20,42 $ 64,38 $ 112,84 $ 256,85 $ Frais de la série E payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 18,63 $ 58,73 $ 102,95 $ 234,34 $ Frais de la série E5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 18,65 $ 58,81 $ 103,08 $ 234,63 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 12,10 $ 38,14 $ 66,84 $ 152,16 $ Frais de la série F5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 11,86 $ 37,38 $ 65,51 $ 149,13 $ Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 21,03 $ 66,30 $ 116,22 $ 264,54 $ Frais de la série L5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 20,79 $ 65,53 $ 114,86 $ 261,46 $ Frais de la série T5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 20,76 $ 65,44 $ 114,70 $ 261,10 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

93 Fonds IA Clarington tactique d obligations Détails sur le Fonds Type de Fonds Revenu fixe Titres offerts Parts de série A, de série F, de série I, de série L et de série O de fiducie de fonds commun de placement Date de création Série A : le 19 juillet 2010 Série F : le 19 juillet 2010 Série I : le 19 juillet 2010 Série L : le 28 février 2011 Série O : le 28 février 2011 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 1,60 % Série F : 0,80 % Série I : négociés et versés par chaque investisseur de la série I Série L : 1,60 % Série O : négociés et versés par chaque investisseur de la série O. Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Sous-conseiller Placements IA Clarington inc. Toronto (Ontario) Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est de procurer un revenu mensuel en intérêts surtout par des placements dans des titres à revenu fixe répartis entre des émetteurs gouvernementaux et des sociétés du Canada et d ailleurs en Amérique du Nord, et entre des titres de bonne qualité et des titres à rendement élevé. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le sous-conseiller utilise l analyse fondamentale et macroéconomique pour choisir les placements et examine les valeurs des placements régulièrement, en mettant l accent sur la qualité du crédit, ainsi que sur la diversification en fonction des régions, des secteurs d activités, de la taille de l émetteur et de la notation. Le Fonds : investira dans une combinaison de titres à revenu fixe, y compris des obligations de gouvernements, des obligations de qualité supérieure, des obligations à rendement élevé, des titres 88

94 Fonds IA Clarington tactique d obligations (suite) adossés à des créances mobilières et des prêts de premier rang et d autres titres générant un revenu, de façon à ce que la notation moyenne pondérée générale du portefeuille du Fonds soit d au moins «BBB-»; investira principalement dans des titres à revenu fixe de sociétés nord-américaines; peut avoir recours à des swaps de taux d intérêt ou vendre à découvert des obligations de gouvernement pour réduire le risque de taux d intérêt. Veuillez vous reporter au texte ci-après pour obtenir de plus amples renseignements sur les dérivés et les ventes à découvert; peut à l occasion investir une partie importante de l actif du Fonds dans des sociétés autres que nord-américaines ces placements représenteront généralement moins de 50 % de l actif net du Fonds; peut détenir des obligations et des titres de créance de sociétés de qualité inférieure pour des motifs stratégiques. En règle générale, les titres de qualité inférieure, qui peuvent également comprendre des prêts de premier rang, des titres sans notation, des titres de créance à taux variable, des titres adossés à des créances mobilières et des titres adossés à des créances hypothécaires, dans la mesure autorisée par la réglementation en valeurs mobilières, ne représenteront pas plus de 25 % de la valeur au prix coûtant du portefeuille; peut également investir dans des obligations de marchés émergents de qualité supérieure; peut détenir des placements qui peuvent être libellés en devises ou exposés à celles-ci; choisira l échéance de chaque placement en fonction de la conjoncture des marchés; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement ou des titres de créance à court terme pour gérer la liquidité de son portefeuille ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; peut investir dans des FNB avec effet de levier, pourvu qu au plus 20 % de l actif net du Fonds, à la valeur marchande au moment de l opération, soit composé de titres de FNB avec effet de levier et de titres vendus à découvert par le Fonds; peut, à l occasion, investir une partie de son actif net (en général, pas plus de 25 %) dans des parts ou des actions d autres organismes de placement collectif qui peuvent être gérés par IA Clarington ou un membre du même groupe. Les critères utilisés pour choisir les titres d organismes de placement collectif concordent avec les critères utilisés pour le choix des titres individuels, comme il est décrit ailleurs dans les objectifs et les stratégies de placement du Fonds. Il n y aura pas de paiement en double des frais de gestion, des frais incitatifs ou des frais d acquisition entre les organismes de placement collectif; peut conclure des opérations de prêt de titres et des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; peut utiliser d autres dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins 89

95 Fonds IA Clarington tactique d obligations (suite) «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9; peut, à l occasion, utiliser des dérivés de crédit aux fins d obtenir une exposition à une société donnée ou de couvrir son exposition à une telle société; les notations du crédit doivent respecter les contraintes générales du Fonds en matière de qualité du crédit. Les dérivés de crédit offrent un moyen souple d obtenir une exposition au crédit d une société en particulier ou de couvrir une telle exposition, de manière synthétique. Cela se fait généralement sur le marché des swaps, où des contrats négociés hors bourse transfèrent le risque de crédit relatif à une société en particulier d un vendeur à un acheteur; peut effectuer des ventes à découvert. Un organisme de placement collectif effectue une «vente à découvert» lorsqu il emprunte des titres d un prêteur de titres et les revend sur le marché libre. Lorsqu un fonds vend des titres à découvert, il réalise en général un profit si la valeur des titres diminue et une perte si leur valeur augmente. Le sous-conseiller peut vendre à découvert des titres dont le prix, d après lui, est surévalué, et ce, jusqu à 20 % du portefeuille net. Afin de contrebalancer cette opération, le sous-conseiller investit jusqu à 70 % du portefeuille net dans des positions acheteur sur des titres dont le prix, d après lui, est sous-évalué et, ainsi, le Fonds dispose d une position acheteur nette de 100 % compte tenu de la «couverture en espèces» (soit des espèces, des quasi-espèces et d autres actifs de nature semblable mentionnés dans le Règlement qui sont détenus à l égard d une vente à découvert). Veuillez vous reporter aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux ventes à découvert» à la page 13. Le Fonds a obtenu une dispense des autorités canadiennes en valeurs mobilières afin de pouvoir investir dans des titres de FNB avec effet de levier, de FNB aurifères et de FNB aurifères avec effet de levier. Prière de vous reporter à la page 1 pour consulter les définitions de ces expressions. Le Fonds ne peut investir dans un FNB avec effet de levier que s il est rééquilibré quotidiennement afin de s assurer que son rendement et son exposition à son indice sous-jacent ne dépassent pas +/-200 % du rendement quotidien correspondant de pareil indice. Le Fonds ne peut investir dans un FNB avec effet de levier si son placement global dans des FNB avec effet de levier dépasse 10 % de son actif net au moment de l achat. En outre, le Fonds ne peut investir dans un FNB avec effet de levier si son placement global dans des FNB avec effet de levier, avec tous les titres qu il a vendus à découvert, devait dépasser 20 % de son actif net. Si le Fonds se livre à des ventes à découvert, il ne vendra pas à découvert des titres de FNB avec effet de levier. Les placements dans les FNB avec effet de levier comportent certains risques, y compris le risque relatif au rendement de l indice sous-jacent, et le risque propre aux dérivés pour ce qui est de l utilisation des instruments financiers par les FNB. Le Fonds ne peut investir que dans des FNB avec effet de levier qui sont inscrits à une bourse au Canada ou aux États-Unis. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux FNB avec effet de levier» à la page 10 pour de plus amples détails sur les risques associés à ce placement. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque propre aux titres adossés à des créances mobilières et aux titres adossés à des créances hypothécaire; le risque propre à l épuisement du capital; le risque propre à la concentration; le risque de crédit; le risque de change; 90

96 Fonds IA Clarington tactique d obligations (suite) le risque de défaut; le risque propre aux dérivés; le risque propre aux marchés émergents; le risque propre aux placements à taux variable; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux titres gouvernementaux; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre aux FNB avec effet de levier; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre aux séries; le risque propre aux ventes à découvert; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Au 19 mai 2015, un OPC que nous gérons détenait 14,86 % des titres du Fonds et un investisseur en détenait 67,86 %. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux opérations importantes» à la page 12 pour de plus amples détails sur le risque lié à un rachat éventuel de titres du Fonds par ces investisseurs. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent à obtenir un revenu d intérêts tout en préservant le capital; dont la tolérance au risque est faible; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds structurés en fiducie Distributions» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Le Fonds a l intention de distribuer mensuellement son revenu net aux porteurs de titres du Fonds le dernier jour ouvrable du mois. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, 91

97 Fonds IA Clarington tactique d obligations (suite) en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 21,81 $ 68,75 $ 120,50 $ 274,29 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 11,33 $ 35,71 $ 62,58 $ 142,46 $ Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 22,01 $ 69,39 $ 121,63 $ 276,86 $ Frais de la série O payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,54 $ 4,85 $ 8,50 $ 19,35 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

98 Catégorie IA Clarington tactique d obligations Détails sur le Fonds Type de Fonds Revenu fixe Titres offerts Actions de série A, de série F, de série F5, de série L, de série L5 et de série T5 de société d investissement à capital variable* Date de création Série A : le 19 juillet 2010 Série F : le 19 juillet 2010 Série F5 : le 19 juillet 2010 Série L : le 28 février 2011 Série L5 : le 28 février 2011 Série T5 : le 19 juillet 2010 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 1,60 % Série F : 0,80 % Série F5 : 0,85 % Série L : 1,60 % Série L5 : 1,60 % Série T5 : 1,60 % Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) * Le 5 avril 2013, ce Fonds a cessé d accepter de nouvelles souscriptions et les échanges visant à obtenir des titres du Fonds. Le 19 avril 2013, le Fonds a cessé d accepter les souscriptions et les échanges visant à obtenir des titres du Fonds suivant les programmes automatiques existants. IA Clarington pourra, à son appréciation, décider d accepter de nouveau des souscriptions ou des échanges pour le Fonds. Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est de procurer un rendement semblable à celui d un organisme de placement collectif canadien tactique à revenu fixe. Le Fonds investit surtout, directement ou indirectement, dans des titres détenus par un organisme de placement collectif canadien tactique à revenu fixe que IA Clarington, un membre de son groupe ou une personne qui a des liens avec elle gère, et peut investir la totalité ou une partie de son portefeuille dans des titres du Fonds de référence. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le gestionnaire de portefeuille investit la quasi-totalité des actifs du Fonds dans des parts du Fonds IA Clarington tactique d obligations, que nous désignons le «Fonds de référence». Les stratégies de placement du Fonds de référence sont décrites à la page 88 du présent document. 93

99 Catégorie IA Clarington tactique d obligations (suite) Le Fonds détiendra de la trésorerie et des équivalents de trésorerie en attendant de les placer dans des parts du Fonds de référence ou en vue de faciliter les rachats. Le Fonds peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie ou dans des titres du marché monétaire à court terme à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché. Le Fonds peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Le Fonds est soumis au risque propre à une catégorie de société et au risque propre à la reproduction d une référence ainsi qu aux risques associés au Fonds de référence. Les risques d un placement dans le Fonds de référence sont les suivants : le risque propre à l épuisement du capital; le risque propre à la concentration; le risque de crédit; le risque de change; le risque de défaut; le risque propre aux dérivés; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux titres gouvernementaux; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre aux séries; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Le Fonds a détenu jusqu à 10,17 % de son actif net dans des actions de Mines Agnico Eagle Limitée et jusqu à 10,09 % de son actif net dans des actions de Husky Energy Inc. au cours du dernier exercice. Le Fonds n a couru aucun autre risque en raison de ces placements. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent à obtenir un revenu d intérêts tout en préservant le capital; 94

100 Catégorie IA Clarington tactique d obligations (suite) dont la tolérance au risque est faible; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. La Catégorie IA Clarington tactique d obligations pourrait être moins appropriée que le Fonds IA Clarington tactique d obligations pour les placements faits par l intermédiaire d un régime enregistré. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds de catégorie structurés en société Dividendes» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Dans le cas des actions de série A, de série F et de série L, FSCI ne versera aucun dividende mensuel. Ces séries peuvent donner droit à un dividende de revenu annuel pendant l année civile en cours ou à un dividende de gains en capital avant la fin du mois de janvier de l année suivante. Dans le cas des actions de série F5, de série L5 et de série T5, FSCI versera un dividende mensuel d un montant en dollars fixe par action déterminé pour chacune de ces séries tous les ans en janvier. Si le dividende mensuel annualisé par action des séries à ce moment se situe dans une fourchette d environ 4 % à 6 % de la valeur liquidative par action de la série au 31 décembre de l année précédente, le dividende mensuel par action ne changera pas. Si le dividende mensuel annualisé par action de la série ne se situe pas dans cette fourchette, le montant du dividende mensuel sera rajusté pour qu il corresponde approximativement à un douzième de 5 % de la valeur liquidative par action de la série le 31 décembre de l année précédente. Le taux de dividende mensuel actuel est de 0,042 $ par action de série F5, de 0,035 $ par action de série L5 et de 0,035 $ par action de série T5, et ces taux resteront en vigueur jusqu à ce qu ils soient rajustés conformément à la présente politique en matière de distributions. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 21,94 $ 69,17 $ 121,24 $ 275,97 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 10,97 $ 34,59 $ 60,63 $ 138,01 $ Frais de la série F5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 11,20 $ 35,31 $ 61,90 $ 140,90 $ Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 22,18 $ 69,91 $ 122,54 $ 278,94 $ Frais de la série L5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 21,48 $ 67,72 $ 118,70 $ 270,19 $ 95

101 Catégorie IA Clarington tactique d obligations (suite) Frais de la série T5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 22,01 $ 69,40 $ 121,64 $ 276,89 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

102 Fonds IA Clarington d obligations de base plus Détails sur le Fonds Type de Fonds Revenu fixe Titres offerts Parts de série A, de série E, de série E4, de série F, de série F4, de série FE, de série FE4, de série I, de série L, de série L4, de série O, de série P, de série P4 et de série T4 de fiducie de fonds commun de placement Date de création Série A : le 20 juin 2014 Série E : le 3 novembre 2014 Série E4 : le 3 novembre 2014 Série F : le 20 juin 2014 Série F4 : le 20 juin 2014 Série FE : le 23 juin 2015 Série FE4 : le 23 juin 2015 Série I : le 20 juin 2014 Série L : le 20 juin 2014 Série L4 : le 20 juin 2014 Série O : le 20 juin 2014 Série P : le 3 novembre 2014 Série P4 : le 3 novembre 2014 Série T4 : le 20 juin 2014 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 1,20 % Série E : 1,05 % Série E4 : 1,05 % Série F : 0,70 % Série F4 : 0,70 % Série FE : 0,55 % Série FE4 : 0,55 % Série I : négociés et versés par chaque investisseur de la série I Série L : 1,20 % Série L4 : 1,20 % Série O : négociés et versés par chaque investisseur de la série O Série P : 0,55 % 1) Série P4 : 0,55 % 1) Série T4 : 1,20 % Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) 97

103 Fonds IA Clarington d obligations de base plus (suite) Sous-conseiller Placements IA Clarington inc. Toronto (Ontario) 1) Un taux de frais de gestion plus bas pourrait s appliquer en fonction du montant de votre placement. Veuillez communiquer avec votre représentant pour obtenir de plus amples renseignements. Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds consiste à procurer un revenu ainsi qu une possibilité de croissance du capital à long terme, tout en assurant la préservation du capital et en réduisant les incidences des fluctuations des taux d intérêt, en investissant principalement dans des titres à revenu fixe, notamment des obligations de gouvernements, des obligations de bonne qualité et des obligations à rendement élevé, ainsi que dans d autres titres générant un revenu, notamment des titres de créance adossés à des créances mobilières et des prêts à taux variable de premier rang. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le sous-conseiller utilise l analyse fondamentale et macroéconomique pour choisir les placements et examine les valeurs des placements régulièrement, en mettant l accent sur la qualité du crédit, ainsi que sur la diversification en fonction des régions, des secteurs d activités, de la taille de l émetteur et de la notation du crédit. Le Fonds : investira dans une combinaison de titres à revenu fixe, y compris des obligations de gouvernements, des obligations de bonne qualité, des obligations à rendement élevé, des titres adossés à des créances mobilières et des prêts de premier rang et d autres titres générant un revenu, de façon à ce que la note moyenne pondérée générale du portefeuille du Fonds soit de «BBB-» ou plus; investira principalement dans des titres à revenu fixe de sociétés nord-américaines; peut utiliser des swaps de taux d intérêt ou vendre à découvert des obligations gouvernementales pour minimiser le risque de taux d intérêt. Reportez-vous aux commentaires ci-après pour de plus amples renseignements sur les dérivés et la vente à découvert; peut à l occasion investir une partie importante de l actif du Fonds dans des sociétés autres que nord-américaines ces placements représenteront généralement moins de 50 % de l actif net du Fonds; peut détenir des obligations de sociétés et des titres de créance de qualité inférieure pour des motifs stratégiques. En règle générale, les titres de qualité inférieure, qui peuvent également comprendre des prêts de premier rang, des titres sans notation, des titres de créance à taux variable, des titres adossés à des créances mobilières et des titres adossés à des créances hypothécaires, ainsi que des placements privés, dans la mesure autorisée par la réglementation en valeurs mobilières, ne représenteront pas plus de 25 % de la valeur au prix coûtant du portefeuille; peut aussi investir dans des obligations de qualité supérieure émises sur des marchés émergents; peut détenir des placements qui peuvent être libellés en devises ou exposés à celles-ci; choisit l échéance de chaque placement en fonction de la conjoncture des marchés; 98

104 Fonds IA Clarington d obligations de base plus (suite) peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; peut investir dans des FNB avec effet de levier, pourvu qu au plus 20 % de son actif net, à la valeur marchande au moment de l opération, soit composé de titres de FNB avec effet de levier et de titres vendus à découvert par le Fonds; peut, à l occasion, investir une partie de son actif net (en général, pas plus de 25 %) dans des parts ou des actions d autres organismes de placement collectif qui peuvent être gérés par IA Clarington ou un membre du même groupe. Les critères utilisés pour choisir les titres d organismes de placement collectif concordent avec les critères utilisés pour le choix des titres individuels, comme il est décrit ailleurs dans les objectifs et les stratégies de placement du Fonds. Il n y aura pas de paiement en double des frais de gestion, des frais incitatifs ou des frais d acquisition entre les organismes de placement collectif; peut conclure des opérations de prêt de titres et des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; peut utiliser d autres dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré et des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9; peut effectuer des ventes à découvert. Un organisme de placement collectif effectue une «vente à découvert» lorsqu il emprunte des titres d un prêteur de titres et les revend sur le marché libre. Lorsqu un fonds vend des titres à découvert, il réalise en général un profit si la valeur des titres diminue et une perte si leur valeur augmente. Le sous-conseiller peut vendre à découvert des titres dont le prix, d après lui, est surévalué, et ce, jusqu à 20 % du portefeuille net. Afin de contrebalancer cette opération, le sous-conseiller investit jusqu à 70 % du portefeuille net dans des positions acheteur sur des titres dont le prix, d après lui, est sous-évalué et, ainsi, le Fonds dispose d une position acheteur nette de 100 % compte tenu de la «couverture en espèces» (soit des espèces, des quasi-espèces et d autres actifs de nature semblable mentionnés dans le Règlement qui sont détenus à l égard d une vente à découvert). Veuillez vous reporter aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux ventes à découvert» à la page 13. Le Fonds a obtenu une dispense des autorités canadiennes en valeurs mobilières afin de pouvoir investir dans des titres de FNB avec effet de levier, de FNB aurifères et de FNB aurifères avec effet de levier. Prière de vous reporter à la page 1 pour consulter les définitions de ces expressions. Le Fonds ne peut investir dans un FNB avec effet de levier que s il est rééquilibré quotidiennement afin de s assurer que son rendement et son exposition à son indice sous-jacent ne dépassent pas +/-200 % du rendement quotidien correspondant de pareil indice. Le Fonds ne peut investir dans un FNB avec effet de levier si son placement global dans des FNB avec effet de levier dépasse 10 % de son actif net au moment de 99

105 Fonds IA Clarington d obligations de base plus (suite) l achat. En outre, le Fonds ne peut investir dans un FNB avec effet de levier si son placement global dans des FNB avec effet de levier, avec tous les titres qu il a vendus à découvert, devait dépasser 20 % de son actif net. Si le Fonds se livre à des ventes à découvert, il ne vendra pas à découvert des titres de FNB avec effet de levier. Les placements dans les FNB avec effet de levier comportent certains risques, y compris le risque relatif au rendement de l indice sous-jacent, et le risque propre aux dérivés pour ce qui est de l utilisation des instruments financiers par les FNB. Le Fonds ne peut investir que dans des FNB avec effet de levier qui sont inscrits à une bourse au Canada ou aux États-Unis. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux FNB avec effet de levier» à la page 10 pour de plus amples détails sur les risques associés à ce placement. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque propre aux titres adossés à des créances mobilières et aux titres adossés à des créances hypothécaires; le risque propre à l épuisement du capital; le risque de crédit; le risque de change; le risque propre aux dérivés; le risque propre à l absence de liquidité des prêts à taux variable; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux titres gouvernementaux; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre aux FNB avec effet de levier; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre aux séries; le risque propre aux ventes à découvert; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Au 19 mai 2015, un OPC que nous gérons détenait 19,33 % des titres du Fonds. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux opérations importantes» à la page 12 pour de plus amples détails sur le risque lié à un rachat éventuel de titres du Fonds par cet investisseur. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent à obtenir un revenu mensuel tout en préservant le capital; dont la tolérance au risque est faible; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. 100

106 Fonds IA Clarington d obligations de base plus (suite) Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds structurés en fiducie Distributions» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Dans le cas des parts de série A, de série E, de série F, de série FE, de série L et de série P, le Fonds a l intention de verser une distribution mensuelle de revenu net attribué à chaque série le dernier jour ouvrable de chaque mois. Dans le cas des parts de série E4, de série F4, de série FE4, de série L4, de série P4 et de série T4, le Fonds versera une distribution mensuelle d un montant en dollars fixe par part établi pour chacune de ces séries en janvier de chaque année. Si la distribution mensuelle par part annualisée des séries à ce moment se situe environ entre 3 % et 5 % de la valeur liquidative par part de la série au 31 décembre de l année précédente, la distribution mensuelle par part ne changera pas. Si la distribution mensuelle par part annualisée de la série ne se situe pas dans cette fourchette, le montant de la distribution mensuelle sera rajusté pour qu il corresponde environ à un douzième de 4 % de la valeur liquidative par part de la série au 31 décembre de l année précédente. Le taux de distribution mensuelle actuel est de 0,033 $ par part de série E4, de série F4, de série FE4, de série L4, de série P4 et de série T4, taux qui restera en vigueur jusqu à ce qu il soit rajusté conformément à la présente politique en matière de distribution. Dans le cas des parts de série I et de série O, le Fonds s engage à verser une distribution mensuelle. Cette distribution est révisée périodiquement et ne cible pas nécessairement un pourcentage fixe de la valeur liquidative du Fonds. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Parce que les parts de série FE et de série FE4 du Fonds n existaient pas au cours du dernier exercice du Fonds, les renseignements sur les frais antérieurs ne sont pas disponibles pour ces séries. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 16,02 $ 50,50 $ 88,51 $ 201,48 $ Frais de la série E payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 14,18 $ 44,69 $ 78,33 $ 178,29 $ Frais de la série E4 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 14,02 $ 44,21 $ 77,48 $ 176,38 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 9,79 $ 30,85 $ 54,08 $ 123,10 $ Frais de la série F4 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 7,28 $ 22,96 $ 40,24 $ 91,59 $ 101

107 Fonds IA Clarington d obligations de base plus (suite) Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 16,05 $ 50,60 $ 88,69 $ 201,89 $ Frais de la série L4 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 12,46 $ 39,27 $ 68,83 $ 156,67 $ Frais de la série O payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,58 $ 4,97 $ 8,70 $ 19,81 $ Frais de la série P payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 2,52 $ 7,94 $ 13,92 $ 31,70 $ Frais de la série P4 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 2,52 $ 7,94 $ 13,92 $ 31,70 $ Frais de la série T4 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 12,31 $ 38,81 $ 68,03 $ 154,86 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

108 Fonds IA Clarington de revenu à taux variable Détails sur le Fonds Type de Fonds Fonds de titres de créance à taux variable Titres offerts Parts de série A, de série E, de série E5, de série F, de série F5, de série FE, de série FE5, de série I, de série L, de série L5, de série P, de série P5 et de série T5 de fiducie de fonds commun de placement Date de création Série A : le 1 er novembre 2013 Série E : le 3 novembre 2014 Série E5 : le 3 novembre 2014 Série F : le 1 er novembre 2013 Série F5 : le 1 er novembre 2013 Série FE : le 23 juin 2015 Série FE5 : le 23 juin 2015 Série I : le 1 er novembre 2013 Série L : le 13 décembre 2013 Série L5 : le 13 décembre 2013 Série P : le 3 novembre 2014 Série P5 : le 3 novembre 2014 Série T5 : le 1 er novembre 2013 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 1,45 % Série E : 1,25 % Série E5 : 1,25 % Série F : 0,90 % Série F5 : 0,90 % Série FE : 0,65 % Série FE5 : 0,65 % Série I : négociés et versés par chaque investisseur de la série I Série L : 1,45 % Série L5 : 1,45 % Série P : 0,65 % 1) Série P5 : 0,65 % 1) Série T5 : 1,45 % Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Sous-conseiller Placements IA Clarington inc. Toronto (Ontario) 1) Un taux de frais de gestion plus bas pourrait s appliquer en fonction du montant de votre placement. Veuillez communiquer avec votre représentant pour obtenir de plus amples renseignements. 103

109 Fonds IA Clarington de revenu à taux variable (suite) Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est de procurer aux porteurs de parts un flux de revenu mensuel régulier en investissant principalement dans des prêts à taux variable de premier rang, dans d autres titres à taux variable et dans des titres de créance de qualité supérieure et de qualité inférieure de sociétés nordaméricaines et mondiales. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le Fonds : investira dans des titres de créance à taux variable qui versent habituellement des intérêts chaque trimestre, avec une marge ou un écart supérieur à un taux d emprunt de base de référence (souvent le taux interbancaire offert à Londres ou TIOL), qui se solde par des paiements plus élevés pour les investisseurs lorsque le taux d intérêt de référence augmente (ou par des paiements moins élevés lorsque le taux d intérêt de référence diminue). Les titres de créance à taux variable comprendront des prêts de premier rang à taux variable (les «prêts de premier rang»), qui représentent habituellement les titres de premier rang de la structure du capital de l émetteur et sont généralement garantis par des biens précis de l émetteur affectés en garantie, qui comprennent souvent la plus grande partie des actifs de l émetteur et/ou des actions des filiales. Les intérêts sont versés et recalculés régulièrement, habituellement chaque trimestre, selon un taux de base, comme le TIOL, majoré d une marge ou d un écart. La marge est calculée au moment de l émission, en fonction de la conjoncture des marchés, de la qualité du crédit de l émetteur et de la durée jusqu à l échéance. La protection des créanciers qu offrent les prêts est en général meilleure que pour les obligations, non seulement parce que les prêts sont garantis, mais aussi parce que les groupes d engagements dont ils sont assortis sont plus restrictifs, ce qui comprend souvent des engagements de maintien testés trimestriellement plutôt que des engagements fondés sur la création de dettes, plus communes pour les obligations. Les engagements de maintien peuvent prévoir des ratios maximums de levier financier mesurés par rapport à des créances de premier rang et/ou la dette totale, des ratios minimums de couverture des frais fixes et/ou des intérêts et des dépenses en immobilisations annuelles maximales. Les prêts de premier rang sont souvent consentis dans le cadre de recapitalisations, d acquisitions, d acquisitions par emprunt et de refinancements et sont habituellement structurés et administrés par une institution financière qui agit comme mandataire des investisseurs qui investissent dans les prêts de premier rang. Les placements dans des prêts de premier rang peuvent être effectués directement par l intermédiaire du mandataire, sous forme de cession d un autre prêteur qui détient une participation directe dans le prêt de premier rang, ou en tant que participation dans la partie du prêt de premier rang d un autre prêteur. Habituellement, ces prêts de premier rang arrivent à échéance avant les titres subordonnés, comme les billets de premier rang ou les billets subordonnés. Le sous-conseiller investira dans des placements initiaux de prêts de premier rang habituellement gérés par une ou plusieurs des plus grandes banques commerciales américaines et mondiales. Le sous-conseiller peut également acheter et vendre des participations et/ou des cessions dans des prêts de premier rang dans le cadre d opérations avec le service de négociation des titres à revenu fixe des plus grandes banques commerciales américaines et mondiales, dont la procédure de règlement est assistée par un système électronique reconnu d une tierce partie. Le Fonds peut également investir dans d autres titres de créance à taux variable, dont des billets à taux variable (les «billets à taux variable»). Les billets à taux variables peuvent être garantis ou 104

110 Fonds IA Clarington de revenu à taux variable (suite) non; par conséquent, ils peuvent avoir égalité de rang avec les prêts de premier rang ou y être subordonnés. Les intérêts sur les billets à taux variable sont versés et recalculés régulièrement, habituellement chaque trimestre, en fonction d un taux de base, comme le TIOL, majoré d une marge ou d une prime. La marge est calculée en fonction de la qualité du crédit de l émetteur, de la durée jusqu à l échéance du billet à taux variable et de la conjoncture des marchés existante; investira également dans des obligations de sociétés qui sont des titres de créance de qualité supérieure ou de qualité inférieure qui peuvent être garantis ou non et qui peuvent donc avoir le même rang que les prêts de premier rang ou un rang inférieur à ceux-ci. Le prix des obligations de sociétés est généralement fixé en fonction d un taux d intérêt fixe, et ces obligations sont assorties d une protection en cas de remboursement anticipé; les titres de qualité inférieure peuvent inclure des titres sans notation, des titres adossés à des créances mobilières et/ou des titres adossés à des créances hypothécaires; détiendra surtout des titres nord-américains, mais également, si les occasions du marché le justifient, des titres mondiaux; peut aussi investir dans des titres de créance à taux fixe, de toute qualité de crédit, et dans d autres titres générant un revenu; peut, à l occasion, investir une partie de son actif net (généralement pas plus de 10 %) dans des parts ou des actions d autres organismes de placement collectif qui peuvent être gérés par IA Clarington ou un membre du même groupe. Les critères utilisés pour choisir les titres d organismes de placement collectif concordent avec les critères utilisés pour le choix des titres individuels, comme il est décrit ailleurs dans les objectifs et les stratégies de placement du Fonds. Il n y aura pas de paiement en double des frais de gestion, des frais incitatifs ou des frais d acquisition entre les organismes de placement collectif; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; peut conclure des opérations de prêt de titres et peut, après avoir donné un préavis écrit de 60 jours aux investisseurs, conclure des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportezvous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9; 105

111 Fonds IA Clarington de revenu à taux variable (suite) peut effectuer des ventes à découvert. Un organisme de placement collectif effectue une «vente à découvert» lorsqu il emprunte des titres d un prêteur de titres et les revend sur le marché libre. Lorsqu un fonds vend des titres à découvert, il réalise en général un profit si la valeur des titres diminue et une perte si leur valeur augmente. Le sous-conseiller se livrera à des ventes à découvert comme stratégie complémentaire à la discipline principale actuelle du Fonds qui consiste à acheter des titres qui devraient obtenir une plus-value sur le marché. Le sous-conseiller peut vendre à découvert des titres dont le prix, d après lui, est surévalué, et ce, jusqu à 20 % du portefeuille net. Afin de contrebalancer cette opération, le sous-conseiller investit jusqu à 70 % du portefeuille net dans des positions acheteur sur des titres dont le prix, d après lui, est sous-évalué et, ainsi, le Fonds dispose d une position acheteur nette de 100 % compte tenu de la «couverture en espèces» (soit des espèces, des quasi-espèces et d autres actifs de nature semblable mentionnés dans le Règlement qui sont détenus à l égard d une vente à découvert). Veuillez vous reporter aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux ventes à découvert» à la page 13. Le sous-conseiller choisira des titres en fonction d une analyse fondamentale du crédit des émetteurs nécessitant une analyse du secteur, un examen des facteurs commerciaux fondamentaux, de la situation financière, des flux de trésorerie et de la liquidité, ainsi qu une analyse des modalités, des engagements et de la protection des créanciers. Le sous-conseiller aura également recours à une analyse descendante du cycle des taux d intérêt et du crédit et de la conjoncture du marché. Le sous-conseiller évaluera la valeur relative, le risque de taux d intérêt et le risque propre au remboursement anticipé au sein du portefeuille lorsqu il compose et maintient les placements du Fonds. Le sous-conseiller recherchera principalement des rendements contractuels et non pas une possibilité de gains en capital, en se penchant sur les intérêts que génère le prêt. Le sous-conseiller recherchera des occasions de placement sur un marché plus restreint de façon à obtenir un meilleur rendement rajusté en fonction du risque; il vise donc habituellement des émissions inférieures à 300 millions de dollars. Toutefois, le sous-conseiller ne s en tiendra pas uniquement aux émissions de petite taille. Il prévoit que la quasi-totalité de ses titres de créance à taux variable seront de qualité inférieure et s attend à gérer un portefeuille relativement concentré de titres de sociétés bien établies, soit un portefeuille de 70 à 100 émetteurs, mais pourrait en détenir plus ou moins, selon la conjoncture du marché. Le taux de rotation des titres en portefeuille devrait être inférieur à 70 % par année. Dans une conjoncture normale de marché, le sous-conseiller prévoit investir, en règle générale, entre 70 % et 80 % des actifs dans des titres de créance à taux variable et entre 20 % et 30 % des actifs dans des titres à revenu fixe, mais cette répartition pourrait changer en fonction de la conjoncture de marché. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque propre aux titres adossés à des créances mobilières et aux titres adossés à des créances hypothécaires; le risque propre à l épuisement du capital; le risque propre à la concentration; le risque de crédit; le risque de change; le risque de défaut; le risque propre aux dérivés; le risque propre à l absence de liquidité des prêts à taux variable; 106

112 Fonds IA Clarington de revenu à taux variable (suite) le risque propre aux placements étrangers; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre aux FNB avec effet de levier; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre au remboursement anticipé; le risque propre aux réinvestissements; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre aux séries; le risque propre aux ventes à découvert; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent à obtenir un flux de revenu potentiel provenant d instruments à taux variable, qui est lié aux variations des taux d intérêt; dont la tolérance au risque est faible à moyenne; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds structurés en fiducie Distributions» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Dans le cas des parts de série A, de série E, de série F, de série FE, de série L et de série P, le Fonds a l intention de verser une distribution mensuelle de revenu net attribué à chaque série le dernier jour ouvrable de chaque mois. Dans le cas des parts de série E5, de série F5, de série FE5, de série L5, de série P5 et de série T5, le Fonds versera une distribution mensuelle d un montant en dollars fixe par part établi pour chacune de ces séries en janvier de chaque année. Si la distribution mensuelle par part annualisée des séries à ce moment se situe environ entre 4 % et 6 % de la valeur liquidative par part de la série au 31 décembre de l année précédente, la distribution mensuelle par part ne changera pas. Si la distribution mensuelle par part annualisée de la série ne se situe pas dans cette fourchette, le montant de la distribution mensuelle sera rajusté pour qu il corresponde environ à un douzième de 5 % de la valeur liquidative par part de la série au 31 décembre de l année précédente. Le taux de distribution mensuelle actuel est de 0,042 $ par part de série E5, de série F5, de série FE5, de série L5, de série P5 et de série T5, taux qui restera en vigueur jusqu à ce qu il soit rajusté conformément à la présente politique en matière de distribution. 107

113 Fonds IA Clarington de revenu à taux variable (suite) Dans le cas des parts de série I, le Fonds s engage à verser une distribution mensuelle. Cette distribution est révisée périodiquement et ne cible pas nécessairement un pourcentage fixe de la valeur liquidative du Fonds. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Parce que les parts de série FE et de série FE5 du Fonds n existaient pas au cours du dernier exercice du Fonds, les renseignements sur les frais antérieurs ne sont pas disponibles pour ces séries. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 19,11 $ 60,24 $ 105,59 $ 240,36 $ Frais de la série E payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 16,66 $ 52,52 $ 92,06 $ 209,56 $ Frais de la série E5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 16,17 $ 50,96 $ 89,33 $ 203,33 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 12,18 $ 38,40 $ 67,30 $ 153,20 $ Frais de la série F5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 11,35 $ 35,78 $ 62,71 $ 142,74 $ Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 19,11 $ 60,24 $ 105,59 $ 240,36 $ Frais de la série L5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 18,84 $ 59,39 $ 104,10 $ 236,97 $ Frais de la série P payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 2,27 $ 7,15 $ 12,54 $ 28,53 $ Frais de la série P5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 2,22 $ 7,01 $ 12,29 $ 27,98 $ Frais de la série T5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 18,46 $ 58,21 $ 102,02 $ 232,23 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

114 Fonds IA Clarington de croissance et de revenu Détails sur le Fonds Type de Fonds Équilibré canadien Titres offerts Parts de série A, de série E, de série E5, de série F, série F5, de série FE, de série FE5, de série L, de série L5, de série P, de série P5 et de série T5 de fiducie de fonds commun de placement Date de création Série A : le 22 décembre 2014 Série E : le 22 décembre 2014 Série E5 : le 22 décembre 2014 Série F : le 22 décembre 2014 Série F5 : le 22 décembre 2014 Série FE : le 23 juin 2015 Série FE5 : le 23 juin 2015 Série L : le 22 décembre 2014 Série L5 : le 22 décembre 2014 Série P : le 22 décembre 2014 Série P5 : le 22 décembre 2014 Série T5 : le 22 décembre 2014 Admissible pour les régimes enregistrés Oui, les parts du Fonds devraient être des placements admissibles Frais de gestion Série A : 1,90 % Série E : 1,75 % Série E5 : 1,75 % Série F : 0,90 % Série F5 : 0,90 % Série FE : 0,75 % Série FE5 : 0,75 % Série L : 1,90 % Série L5 : 1,90 % Série P : 0,75 % 1) Série P5 : 0,75 % 1) Série T5 : 1,90 % Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Sous-conseiller Placements IA Clarington inc. Toronto (Ontario) 1) Un taux de frais de gestion plus bas pourrait s appliquer en fonction du montant de votre placement. Veuillez communiquer avec votre représentant pour obtenir de plus amples renseignements. 109

115 Fonds IA Clarington de croissance et de revenu (suite) Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif de placement du Fonds est de procurer un revenu et une plus-value du capital à long terme en investissant principalement dans des titres de capitaux propres de sociétés du Canada et des États-Unis ainsi que dans des titres de capitaux propres axés sur le revenu et à rendement élevé. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le sous-conseiller utilise l analyse fondamentale et macroéconomique pour choisir les placements et examine les valeurs des placements régulièrement, en mettant l accent sur la qualité, ainsi que sur la diversification en fonction des régions, des secteurs d activités, de la taille de l émetteur et de la notation du crédit. Le sous-conseiller a principalement recours à une approche axée sur la valeur pour choisir les titres de capitaux propres, en recherchant des sociétés qui sont en mesure de maintenir et d augmenter leurs flux de trésorerie et leurs distributions. En outre, le sous-conseiller cherchera des sociétés offrant une croissance supérieure des bénéfices à long terme et présentant un avantage concurrentiel sur le marché au sein duquel elles œuvrent ainsi qu une direction de qualité. Le Fonds : investit le volet titres de capitaux propres de son portefeuille principalement dans des titres canadiens, ainsi que dans des titres américains, y compris, notamment, des actions ordinaires et des actions privilégiées sur lesquelles sont versés des dividendes, des titres convertibles et des parts de fiducie de revenu; peut investir une partie des actifs du Fonds dans des titres non canadiens; ces placements représenteront généralement moins de 49 % de l actif net du Fonds; peut détenir des placements qui peuvent être libellés en devises ou exposés à celles-ci; investit le volet titres de capitaux propres de son portefeuille dans des sociétés de toutes les capitalisations boursières; investit le volet titres à revenu fixe de son portefeuille en effectuant des placements principalement dans des titres de créance à taux fixe et à taux variable d émetteurs situés principalement en Amérique du Nord, y compris des obligations à rendement élevé, des titres adossés à des créances mobilières (dont des titres garantis par des prêts) et des prêts de premier rang; En ce qui concerne les prêts de premier rang, le sous-conseiller investira dans des placements initiaux de prêts de premier rang habituellement gérés par une ou plusieurs des plus grandes banques commerciales américaines et mondiales; le sous-conseiller peut acheter et vendre des participations et/ou des cessions à l égard de prêts de premier rang dans le cadre d opérations avec le service de négociation des titres à revenu fixe des plus grandes banques commerciales américaines et mondiales, dont la procédure de règlement peut impliquer l utilisation d un système électronique établi d une tierce partie. Le Fonds peut également investir dans d autres titres de créance à taux variable, dont des obligations à taux variable. Ces obligations peuvent être garanties ou non; par conséquent, elles peuvent avoir égalité de rang avec les prêts de premier rang ou y être subordonnées. Les intérêts sur les obligations à taux variable sont versés et recalculés régulièrement, habituellement chaque trimestre, en fonction d un taux de base, comme le taux interbancaire offert à Londres, majoré d une marge ou d une prime. La marge est calculée en fonction de la qualité du crédit de 110

116 Fonds IA Clarington de croissance et de revenu (suite) l émetteur, de la durée jusqu à l échéance de l obligation à taux variable et de la conjoncture des marchés; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; peut investir une partie de son actif net (en général, pas plus de 40 %) dans des parts ou des actions d autres organismes de placement collectif qui peuvent être gérés par IA Clarington ou un membre de son groupe. Les critères utilisés pour choisir les titres d organismes de placement collectif concordent avec les critères utilisés pour le choix des titres individuels, comme il est décrit ailleurs dans les objectifs et les stratégies de placement du Fonds. Il n y aura pas de paiement en double des frais de gestion, des frais incitatifs ou des frais d acquisition entre les organismes de placement collectif; peut effectuer des ventes à découvert. Un organisme de placement collectif effectue une «vente à découvert» lorsqu il emprunte des titres d un prêteur de titres et les revend sur le marché libre. Lorsqu un fonds vend des titres à découvert, il réalise en général un profit si la valeur des titres diminue et une perte si leur valeur augmente. Le sous-conseiller effectuera des ventes à découvert comme stratégie complémentaire à la discipline principale actuelle du Fonds qui consiste à acheter des titres dont la valeur marchande devrait s apprécier. Le sous-conseiller peut vendre à découvert des titres dont le prix, d après lui, est surévalué, et ce, jusqu à 20 % du portefeuille net. Afin de contrebalancer cette opération, le sous-conseiller investit jusqu à 70 % du portefeuille net dans des positions acheteur sur des titres dont le prix, d après lui, est sous-évalué et, ainsi, le Fonds dispose d une position acheteur nette de 100 % compte tenu de la «couverture en espèces» (soit des espèces, des quasi-espèces et d autres actifs de nature semblable mentionnés dans le Règlement qui sont détenus à l égard d une vente à découvert). Veuillez vous reporter aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux ventes à découvert» à la page 13; peut conclure des opérations de prêt de titres et peut conclure des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres, afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9. Dans une conjoncture normale de marché, le sous-conseiller prévoit investir, en règle générale, entre 60 % et 85 % des actifs dans des titres de capitaux propres et entre 15 % et 40 % des actifs dans des titres à revenu fixe, mais cette répartition pourrait changer en fonction de la conjoncture de marché. 111

117 Fonds IA Clarington de croissance et de revenu (suite) Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque propre aux titres adossés à des créances mobilières et aux titres adossés à des créances hypothécaires; le risque propre à l épuisement du capital; le risque propre à la concentration; le risque de crédit; le risque de change; le risque de défaut; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre à l absence de liquidité des prêts à taux variable; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux fiducies de revenu; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre au remboursement anticipé; le risque propre au réinvestissement; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre aux séries; le risque propre aux ventes à découvert; le risque propre aux sociétés à petite capitalisation; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Au 19 mai 2015, un investisseur détenait 22,00 % des titres du Fonds. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux opérations importantes» à la page 12 pour de plus amples détails sur le risque lié à un rachat éventuel de titres du Fonds par cet investisseur. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent à obtenir un revenu mensuel et la possibilité d une plus-value du capital à long terme; dont la tolérance au risque est faible à moyenne; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. Ce Fonds peut ne pas convenir aux investisseurs qui font des placements à court terme. 112

118 Fonds IA Clarington de croissance et de revenu (suite) Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds structurés en fiducie Distributions» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Les parts de série A, de série E, de série F, de série L et de série P ne donneront droit à aucune distribution mensuelle. Ces séries peuvent donner droit à une distribution annuelle de revenu ou de gains en capital chaque année en décembre. Dans le cas des parts de série E5, de série F5, de série FE5, de série L5, de série P5 et de série T5, le Fonds versera une distribution mensuelle d un montant en dollars fixe par part déterminé tous les ans en janvier. Si la distribution mensuelle annualisée par part de la série à ce moment se situe dans une fourchette d environ 4 % à 6 % de la valeur liquidative par part de la série au 31 décembre de l année précédente, la distribution mensuelle par part ne changera pas. Si la distribution mensuelle annualisée par part d une série ne se situe pas dans cette fourchette, le montant de la distribution mensuelle sera rajusté pour qu il corresponde approximativement à un douzième de 5 % de la valeur liquidative par part de cette série le 31 décembre de l année précédente. Le taux de distribution mensuelle actuel est de 0,042 $ par part de série E5, de série F5, de série FE5, de série L5, de série P5 et de série T5, et ce taux restera en vigueur jusqu à ce qu il soit rajusté conformément à la présente politique en matière de distributions. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Parce que les parts de série FE et de série FE5 du Fonds n existaient pas au cours du dernier exercice du Fonds, les renseignements sur les frais antérieurs ne sont pas disponibles pour ces séries. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 21,59 $ 68,07 $ 119,32 $ 271,60 $ Frais de la série E payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 20,30 $ 63,98 $ 112,14 $ 255,27 $ Frais de la série E5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 20,30 $ 63,99 $ 112,16 $ 255,30 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 9,89 $ 31,17 $ 54,63 $ 124,36 $ Frais de la série F5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 8,52 $ 26,85 $ 47,06 $ 107,11 $ Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 21,66 $ 68,28 $ 119,67 $ 272,41 $ Frais de la série L5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 23,69 $ 74,69 $ 130,91 $ 297,99 $ 113

119 Fonds IA Clarington de croissance et de revenu (suite) Frais de la série P payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,79 $ 5,63 $ 9,86 $ 22,45 $ Frais de la série P5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,79 $ 5,63 $ 9,86 $ 22,45 $ Frais de la série T5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 23,69 $ 74,69 $ 130,91 $ 297,99 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

120 Fonds IA Clarington Inhance PSR revenu mensuel Détails sur le Fonds Type de Fonds Revenu diversifié Titres offerts Parts de série E6, de série F6, de série FE, de série FE6, de série I, de série P6, de série T6 et de série V de fiducie de fonds commun de placement Date de création Série E6 : le 3 novembre 2014 Série F6 : le 30 novembre 2009 Série FE : le 23 juin 2015 Série FE6 : le 23 juin 2015 Série I : le 30 novembre 2009 Série P6 : le 3 novembre 2014 Série T6 : le 30 novembre 2009 Série V : le 30 novembre 2009 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série E6 : 1,70 % Série F6 : 0,90 % Série FE : 0,80 % Série FE6 : 0,80 % Série I : négociés et versés par chaque investisseur de la série I Série P6 : 0,80 % 1) Série T6 : 1,90 % Série V : négociés et versés par le gestionnaire de portefeuille ou chaque investisseur de la série V Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Sous-conseiller Vancity Investment Management Limited Vancouver (Colombie-Britannique) 1) Un taux de frais de gestion plus bas pourrait s appliquer en fonction du montant de votre placement. Veuillez communiquer avec votre représentant pour obtenir de plus amples renseignements. Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectifs de placement L objectif du Fonds est de procurer un revenu mensuel relativement constant en investissant principalement dans des titres à revenu fixe et des titres de capitaux propres à rendement élevé d émetteurs canadiens qui respectent les principes de placement socialement responsable du sousconseiller. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. 115

121 Fonds IA Clarington Inhance PSR revenu mensuel (suite) Stratégies de placement Le sous-conseiller choisit les placements comme suit : en utilisant l analyse financière fondamentale pour passer en revue les bénéfices, la croissance de la rentabilité, la situation en matière de crédit, les flux de trésorerie et la viabilité à long terme du modèle d entreprise de l émetteur; en évaluant le bilan de l émetteur en matière de gouvernance d entreprise, de relations avec les employés et avec la collectivité et de gestion de l environnement; en recherchant des titres qui, à son avis, sont négociés à un cours inférieur à leur valeur prévue et en les vendant lorsque leur cours reflète pleinement cette valeur. Le Fonds : investit dans un éventail diversifié d instruments du marché monétaire, d obligations émises par des gouvernements et des sociétés, de titres adossés à des créances hypothécaires, d actions privilégiées et de titres de fiducies de revenu ou de redevances émis par des émetteurs qui exercent leurs activités principales dans un secteur autre que celui des ressources et investit principalement dans des actions ordinaires à rendement élevé qui versent des dividendes; investit principalement dans des titres d émetteurs canadiens; lorsqu il investit dans des actions ou des fiducies de revenu, se concentre sur les titres d émetteurs de grande qualité qui évoluent dans des secteurs relativement stables et à l égard desquels il existe une grande certitude en ce qui concerne le versement de distributions et le potentiel d accroissement des dividendes ou des distributions; lorsqu il investit dans des titres à revenu fixe, il investit principalement dans des obligations, des titres adossés à des créances hypothécaires, des débentures de bonne qualité et d autres titres à revenu fixe qui sont émis ou garantis par le gouvernement du Canada, une province, toute autre entité gouvernementale, tout autre gouvernement ou toute autre société canadienne; investit conformément aux principes de PSR décrits à la page 56, en recherchant des sociétés qui adoptent des pratiques progressistes en matière sociale, environnementale et de gouvernance, notamment : o o o des sociétés qui tirent la majeure partie de leur revenu de produits, de procédés ou de services qui ont une incidence négative minime sur les consommateurs et les collectivités environnantes; des sociétés qui travaillent de concert avec leurs employés et les collectivités où elles exercent leurs activités. Ces sociétés visent la diversité au sein de leur équipe de direction, entretiennent des relations progressistes avec leurs employés et leurs fournisseurs et font preuve de compétence dans la gestion des droits de la personne; des sociétés qui ont un modèle d entreprise bien défini et qui présentent un avantage concurrentiel; peut, à l occasion, investir une partie de son actif net (en général, pas plus de 10 %) dans des parts ou des actions d autres organismes de placement collectif qui peuvent être gérés par IA Clarington ou un membre de son groupe. Les critères utilisés pour choisir les titres d organismes de placement collectif concordent avec les critères utilisés pour le choix des titres individuels, comme il est décrit ailleurs dans les objectifs et les stratégies de placement du Fonds. Il n y aura pas de paiement en double des frais de gestion, des frais incitatifs ou des frais d acquisition entre les organismes de placement collectif; 116

122 Fonds IA Clarington Inhance PSR revenu mensuel (suite) peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; peut conclure des opérations de prêt de titres et des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque propre aux titres adossés à des créances mobilières et aux titres adossés à des créances hypothécaires; le risque propre à l épuisement du capital; le risque de crédit; le risque de change; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux titres gouvernementaux; le risque propre aux fiducies de revenu; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre au secteur; le risque propre aux séries; le risque propre aux sociétés à petite capitalisation; le risque propre à la fiscalité. 117

123 Fonds IA Clarington Inhance PSR revenu mensuel (suite) Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent à obtenir une source de revenu et la possibilité d une plus-value du capital; dont la tolérance au risque est faible à moyenne; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds structurés en fiducie Distributions» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Les parts de série FE, de série I et de série V ne donneront droit à aucune distribution mensuelle. Ces séries peuvent donner droit à une distribution annuelle de revenu ou de gains en capital chaque année en décembre. Dans le cas des parts de série E6, de série F6, de série FE6, de série P6 et de série T6, le Fonds versera une distribution mensuelle d un montant en dollars fixe par part déterminé pour chacune de ces séries tous les ans en janvier. Si la distribution mensuelle annualisée par part de la série à ce moment se situe dans une fourchette d environ 5 % à 7 % de la valeur liquidative par part de la série au 31 décembre de l année précédente, la distribution mensuelle par part ne changera pas. Si la distribution mensuelle annualisée par part d une série ne se situe pas dans cette fourchette, le montant de la distribution mensuelle de la série sera rajusté pour qu il corresponde approximativement à un douzième de 6 % de la valeur liquidative par part de cette série le 31 décembre de l année précédente. Le taux de distribution mensuelle actuel est de 0,050 $ par part de série E6, de série FE6, de série P6 et de série T6 et de 0,061 $ par part de série F6, et ces taux resteront en vigueur jusqu à ce qu ils soient rajustés conformément à la présente politique en matière de distributions. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Parce que les parts de série FE et de série FE6 du Fonds n existaient pas au cours du dernier exercice du Fonds, les renseignements sur les frais antérieurs ne sont pas disponibles pour ces séries. Frais de la série E6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 21,16 $ 66,72 $ 116,95 $ 266,21 $ Frais de la série F6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 12,09 $ 38,12 $ 66,82 $ 152,10 $ 118

124 Fonds IA Clarington Inhance PSR revenu mensuel (suite) Frais de la série P6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 2,14 $ 6,75 $ 11,83 $ 26,94 $ Frais de la série T6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 24,18 $ 76,23 $ 133,61 $ 304,14 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

125 Fonds IA Clarington équilibré à revenu mensuel Détails sur le Fonds Type de Fonds Revenu diversifié Titres offerts Parts de série F6, de série F8, de série I, de série L6, de série O, de série T6 et de série T8 de fiducie de fonds commun de placement Date de création Série F6 : le 1 er juin 2009 Série F8 : le 1 er juin 2009 Série I : le 26 août 2005 Série L6 : le 23 juin 2015 Série O : le 19 juillet 2010 Série T6 : le 9 juillet 2007 Série T8 : le 31 juillet 1998 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série F6 : 0,75 % Série F8 : 0,75 % Série I : négociés et versés par chaque investisseur de la série I Série L6 : 1,85 % Série O : négociés et versés par chaque investisseur de la série O Série T6 : 1,85 % Série T8 : 1,85 % Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est de produire un revenu courant. Le Fonds tentera de réaliser cet objectif en investissant dans des titres à revenu fixe et des titres de capitaux propres, tout en offrant une certaine possibilité d appréciation du capital. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le Fonds : investit dans des titres d emprunt à court terme et à long terme d émetteurs canadiens et étrangers et dans des titres de capitaux propres de grande qualité d émetteurs canadiens et étrangers, y compris des fiducies de revenu; privilégie la diversification entre le revenu fixe et la croissance du capital à long terme; 120

126 Fonds IA Clarington équilibré à revenu mensuel (suite) investit dans des espèces, des titres à revenu fixe et des titres de capitaux propres; ajuste le pourcentage investi dans chaque catégorie d actifs en fonction de l évolution des perspectives du marché pour la catégorie en question; examine des indicateurs économiques comme la croissance, l inflation et la politique monétaire pour établir un cadre aux fins de la sélection des titres appropriés; choisit des durées de placement variées en fonction des perspectives des taux d intérêt; investit dans des titres de gouvernements et de sociétés afin de diversifier son portefeuille; examine les statistiques financières relatives à chaque placement éventuel afin de déterminer si le prix du placement est intéressant; cherche à diversifier le portefeuille en investissant dans des titres de sociétés actives dans différents secteurs; peut investir dans des titres étrangers ces placements peuvent s élever jusqu à 45 % du coût indiqué du Fonds; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; peut, à l occasion, investir une partie de son actif net (en général, pas plus de 45 %) dans des parts ou des actions d autres organismes de placement collectif qui peuvent être gérés par IA Clarington ou un membre du même groupe. Les critères utilisés pour choisir les titres d organismes de placement collectif concordent avec les critères utilisés pour le choix des titres individuels, comme il est décrit ailleurs dans les objectifs et les stratégies de placement du Fonds. Il n y aura pas de paiement en double des frais de gestion, des frais incitatifs ou des frais d acquisition entre les organismes de placement collectif; peut conclure des opérations de prêt de titres et peut, après avoir donné un préavis écrit de 60 jours aux investisseurs, conclure des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres, afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportezvous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9. Le taux de rotation des titres en portefeuille du Fonds peut être élevé. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille est élevé : 121

127 Fonds IA Clarington équilibré à revenu mensuel (suite) plus les chances que vous receviez une distribution du Fonds qui doit être incluse dans le calcul de votre revenu imposable aux fins de l impôt sur le revenu sont élevées; et plus les coûts d opérations, qui sont des frais du Fonds prélevés sur ses actifs, sont élevés, ce qui peut réduire votre rendement. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque propre à l épuisement du capital; le risque propre à la concentration; le risque de crédit; le risque de change; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux titres gouvernementaux; le risque propre aux fiducies de revenu; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre au secteur; le risque propre aux séries; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Au 19 mai 2015, un investisseur détenait 43,71 % des titres du Fonds. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux opérations importantes» à la page 12 pour de plus amples détails sur le risque lié à un rachat éventuel de titres du Fonds par cet investisseur. Le Fonds a détenu jusqu à 24,47 % de son actif net dans des parts du Fonds IA Claringtonde valeur mondial au cours du dernier exercice. Le Fonds n a couru aucun autre risque en raison de ce placement. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent à obtenir une source de revenu et la possibilité d une plus-value du capital; dont la tolérance au risque est faible à moyenne; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. 122

128 Fonds IA Clarington équilibré à revenu mensuel (suite) Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds structurés en fiducie Distributions» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Dans le cas des parts de série F6, de série F8, de série L6, de série T6 et de série T8, le Fonds versera une distribution mensuelle d un montant en dollars fixe par part déterminé pour la série tous les ans en janvier. Si la distribution mensuelle annualisée par part de la série à ce moment se situe dans une fourchette d environ 5 % à 7 % (pour les parts de série F6, de série L6 et de série T6) ou d environ 7 % à 9 % (pour les parts de série F8 et de série T8) de la valeur liquidative par part de la série au 31 décembre de l année précédente, la distribution mensuelle par part ne changera pas. Si la distribution mensuelle annualisée par part d une série ne se situe pas dans cette fourchette, le montant de la distribution mensuelle de cette série sera rajusté pour qu il corresponde approximativement à environ un douzième de 6 % (pour les parts de série F6, de série L6 et de série T6) et à environ un douzième de 8 % (pour les parts de série F8 et de série T8) de la valeur liquidative par part de cette série le 31 décembre de l année précédente. Le taux de distribution mensuelle actuel est de 0,062 $ par part de série F6, de 0,067 $ par part de série F8, de 0,050 $ par part de série L6, de 0,44 $ par part de série T6 et de 0,038 $ par part de série T8, et ces taux resteront en vigueur jusqu à ce qu ils soient rajustés conformément à la présente politique en matière de distributions. Dans le cas des parts de série I et de série O, le Fonds s engage à verser une distribution mensuelle. Cette distribution est révisée périodiquement et ne cible pas nécessairement un pourcentage fixe de la valeur liquidative du Fonds. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Parce que les parts de série L6 du Fonds n existaient pas au cours du dernier exercice du Fonds, les renseignements sur les frais antérieurs ne sont pas disponibles pour cette série. Frais de la série F6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 10,84 $ 34,17 $ 59,89 $ 136,32 $ Frais de la série F8 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 10,65 $ 33,56 $ 58,83 $ 133,91 $ Frais de la série O payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,56 $ 4,91 $ 8,60 $ 19,58 $ Frais de la série T6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 24,16 $ 76,16 $ 133,49 $ 303,87 $ Frais de la série T8 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,43 $ 80,16 $ 140,50 $ 319,83 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

129 Fonds IA Clarington stratégique de revenu Détails sur le Fonds Type de Fonds Revenu diversifié Titres offerts Parts de série A, de série E, de série E6, de série EX, de série EX6, de série F, de série F6, de série F8, de série I, de série L, de série L6, de série L8, de série O, de série P, de série P6, de série T6, de série T8 et de série Y de fiducie de fonds commun de placement Date de création Série A : le 8 août 2011 Série E : le 3 novembre 2014 Série E6 : le 3 novembre 2014 Série EX : le 8 août ) Série EX6 : le 8 août ) Série F : le 8 août 2011 Série F6 : le 8 août 2011 Série F8 : le 5 juillet 2004 Série I : le 8 août 2011 Série L : le 8 août 2011 Série L6 : le 8 août 2011 Série L8 : le 8 août 2011 Série O : le 8 août 2011 Série P : le 3 novembre 2014 Série P6 : le 3 novembre 2014 Série T6 : le 8 août 2011 Série T8 : le 8 août 2011 Série Y : le 18 décembre ) Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 1,90 % Série E : 1,75 % Série E6 : 1,75 % Série EX : 1,55 % Série EX6 : 1,55 % Série F : 0,75 % Série F6 : 0,75 % Série F8 : 0,75 % Série I : négociés et versés par chaque investisseur de la série I Série L : 1,90 % Série L6 : 1,90 % Série L8 : 1,90 % Série O : négociés et versés par chaque investisseur de la série O Série P : 0,75 % 4) 124

130 Fonds IA Clarington stratégique de revenu (suite) Série P6 : 0,75 % 4) Série T6 : 1,90 % Série T8 : 1,90 % Série Y : 1,85 % Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Sous-conseiller Placements IA Clarington inc. Toronto (Ontario) 1) Avec prise d effet le 24 octobre 2014, la totalité des titres de série E émis et en circulation ont changé de désignation et sont devenus des titres de série EX et, avec prise d effet le 24 octobre 2014, la série EX a été fermée aux nouvelles souscriptions, sauf en ce qui a trait aux souscriptions effectuées dans le cadre de PPA ou d autres programmes automatiques préétablis. IA Clarington peut, à son appréciation, décider d accepter de nouveau des souscriptions pour la série. 2) Avec prise d effet le 24 octobre 2014, la totalité des titres de série E6 émis et en circulation ont changé de désignation et sont devenus des titres de série EX6 et, avec prise d effet le 24 octobre 2014, la série EX6 a été fermée aux nouvelles souscriptions, sauf en ce qui a trait aux souscriptions effectuées dans le cadre de PPA ou d autres programmes automatiques préétablis. IA Clarington peut, à son appréciation, décider d accepter de nouveau des souscriptions pour la série. 3) Avec prise d effet le 8 août 2011, la totalité des titres de série T8 émis et en circulation ont changé de désignation et sont devenus des titres de série Y. 4) Un taux de frais de gestion plus bas pourrait s appliquer en fonction du montant de votre placement. Veuillez communiquer avec votre représentant pour obtenir de plus amples renseignements. Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est de fournir un revenu régulier et une plus-value du capital en investissant principalement dans des actions et des titres à revenu fixe canadiens. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le Fonds : investira principalement dans des titres de capitaux propres et des titres à revenu fixe canadiens; peut généralement investir jusqu à 49 % de ses actifs dans des titres étrangers; peut généralement investir jusqu à 70 % de ses actifs dans des titres de capitaux propres ou des titres à revenu fixe; la répartition de l actif entre les titres de capitaux propres et les titres à revenu fixe sera établie en fonction de la conjoncture ou des conditions générales du marché; peut investir le volet revenu fixe de son portefeuille dans des obligations, des débentures, des billets et d autres obligations, garantis ou non, convertibles ou non, émis ou garantis par des gouvernements du Canada ou étrangers, des organismes internationaux ou supranationaux ou des sociétés. En règle générale, les placements dans des obligations de sociétés devraient avoir une note moyenne pondérée se situant entre B et BBB; 125

131 Fonds IA Clarington stratégique de revenu (suite) peut investir le volet titres de capitaux propres de son portefeuille dans des actions ordinaires, des actions privilégiées, des actions privilégiées convertibles, des parts de fiducie de revenu, des titres de fiducies de placement immobilier (FPI) et d autres titres de capitaux propres jugés appropriés; peut, à l occasion, investir une partie de son actif net (généralement pas plus de 10 %) dans des parts ou des actions d autres organismes de placement collectif qui peuvent être gérés par IA Clarington ou un membre du même groupe. Les critères utilisés pour choisir les titres d organismes de placement collectif concordent avec les critères utilisés pour le choix des titres individuels, comme il est décrit ailleurs dans les objectifs et les stratégies de placement du Fonds. Il n y aura pas de paiement en double des frais de gestion, des frais incitatifs ou des frais d acquisition entre les organismes de placement collectif; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; peut investir dans des FNB avec effet de levier, pourvu qu au plus 20 % de son actif net, à la valeur marchande au moment de l opération, soit composé de titres de FNB avec effet de levier et de titres vendus à découvert par le Fonds; peut conclure des opérations de prêt de titres et peut, après avoir donné un préavis écrit de 60 jours aux investisseurs, conclure des opérations de mise en pension et de prise en pension afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9; peut effectuer des ventes à découvert. Un organisme de placement collectif effectue une «vente à découvert» lorsqu il emprunte des titres d un prêteur de titres et les revend sur le marché libre. Lorsqu un fonds vend des titres à découvert, il réalise en général un profit si la valeur des titres diminue et une perte si leur valeur augmente. Le sous-conseiller peut vendre à découvert des titres dont le prix, d après lui, est surévalué, et ce, jusqu à 20 % du portefeuille net. Afin de contrebalancer cette opération, le sous-gestionnaire de portefeuille investit jusqu à 70 % du portefeuille net dans des positions acheteur sur des titres dont le prix, d après lui, est sous-évalué et, ainsi, le Fonds dispose d une position acheteur nette de 100 % compte tenu de la «couverture en espèces» (soit des espèces, des quasi-espèces et d autres actifs de nature semblable mentionnés dans le Règlement qui sont détenus à l égard d une vente à découvert). Veuillez vous reporter aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux ventes à découvert» à la page 13. Le Fonds a obtenu une dispense des autorités canadiennes en valeurs mobilières afin de pouvoir investir dans des titres de FNB avec effet de levier, de FNB aurifères et de FNB aurifères avec effet de levier. 126

132 Fonds IA Clarington stratégique de revenu (suite) Prière de vous reporter à la page 1 pour consulter les définitions de ces expressions. Le Fonds ne peut investir dans un FNB avec effet de levier que s il est rééquilibré quotidiennement afin de s assurer que son rendement et son exposition à son indice sous-jacent ne dépassent pas +/-200 % du rendement quotidien correspondant de pareil indice. Le Fonds ne peut investir dans un FNB avec effet de levier si son placement global dans des FNB avec effet de levier dépasse 10 % de son actif net au moment de l achat. En outre, le Fonds ne peut investir dans un FNB avec effet de levier si son placement global dans des FNB avec effet de levier, avec tous les titres qu il a vendus à découvert, devait dépasser 20 % de son actif net. Si le Fonds se livre à des ventes à découvert, il ne vendra pas à découvert des titres de FNB avec effet de levier. Les placements dans les FNB avec effet de levier comportent certains risques, y compris le risque relatif au rendement de l indice sous-jacent, et le risque propre aux dérivés pour ce qui est de l utilisation des instruments financiers par les FNB. Le Fonds ne peut investir que dans des FNB avec effet de levier qui sont inscrits à une bourse au Canada ou aux États-Unis. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux FNB avec effet de levier» à la page 10 pour de plus amples détails sur les risques associés à ce placement. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque propre à l épuisement du capital; le risque propre à la concentration; le risque de crédit; le risque de change; le risque de défaut; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux titres gouvernementaux; le risque propre aux fiducies de revenu; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux FNB avec effet de levier; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre au secteur; le risque propre aux séries; le risque propre aux ventes à découvert; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. 127

133 Fonds IA Clarington stratégique de revenu (suite) Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent à obtenir un revenu régulier et la possibilité d une plus-value du capital; dont la tolérance au risque est faible à moyenne; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds structurés en fiducie Distributions» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Les parts de série A, de série E, de série EX, de série F, de série L et de série P ne donneront droit à aucune distribution mensuelle. Ces séries peuvent donner droit à une distribution annuelle de revenu ou de gains en capital chaque année en décembre. Dans le cas des parts de série E6, de série EX6, de série F6, de série L6, de série P6 et de série T6, le Fonds versera une distribution mensuelle d un montant en dollars fixe par part déterminé pour chacune de ces séries en janvier de chaque année. Si la distribution mensuelle annualisée par part de la série se situe alors dans une fourchette d environ 5 % et 7 % de la valeur liquidative par part de la série au 31 décembre de l année précédente, la distribution mensuelle par part ne changera pas. Si la distribution mensuelle annualisée par part d une série ne se situe pas dans cette fourchette, le montant de la distribution mensuelle sera rajusté pour qu il corresponde approximativement à un douzième de 6 % de la valeur liquidative par part de cette série au 31 décembre de l année précédente. Le taux de distribution mensuelle actuel est de 0,050 $ par part de série E6, de série EX6, de série F6, de série L6, de série P6 et de série T6. Ces taux resteront en vigueur jusqu à ce qu ils soient rajustés conformément à la présente politique en matière de distributions. Dans le cas des parts de série F8, de série L8, de série T8 et de série Y, le Fonds versera une distribution mensuelle d un montant en dollars fixe par part déterminé pour chacune de ces séries en janvier de chaque année. Si la distribution mensuelle annualisée par part de la série se situe alors dans une fourchette d environ 7 % et 9 % de la valeur liquidative par part de la série au 31 décembre de l année précédente, la distribution mensuelle par part ne changera pas. Si la distribution mensuelle annualisée par part d une série ne se situe pas dans cette fourchette, le montant de la distribution mensuelle sera rajusté pour qu il corresponde approximativement à un douzième de 8 % de la valeur liquidative par part de cette série au 31 décembre de l année précédente. Le taux de distribution mensuelle actuel est de 0,035 $ par part de série F8, de 0,067 $ par part de série L8, de 0,067 $ par part de série T8 et de 0,032 $ par part de série Y. Ces taux resteront en vigueur jusqu à ce qu ils soient rajustés conformément à la présente politique en matière de distributions. Dans le cas des parts de série I et de série O, le Fonds s engagera à verser une distribution mensuelle. Cette distribution est révisée périodiquement et ne cible pas nécessairement un pourcentage fixe de la valeur liquidative du Fonds. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, 128

134 Fonds IA Clarington stratégique de revenu (suite) pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Parce que les parts de série FE et de série FE6 du Fonds n existaient pas au cours du dernier exercice du Fonds, les renseignements sur les frais antérieurs ne sont pas disponibles pour ces séries. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 24,73 $ 77,95 $ 136,63 $ 311,01 $ Frais de la série E payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 22,32 $ 70,37 $ 123,33 $ 280,74 $ Frais de la série E6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 22,46 $ 70,80 $ 124,10 $ 282,49 $ Frais de la série EX payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 20,06 $ 63,24 $ 110,84 $ 252,30 $ Frais de la série EX6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 20,77 $ 65,48 $ 114,76 $ 261,24 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 10,71 $ 33,77 $ 59,20 $ 134,75 $ Frais de la série F6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 10,88 $ 34,30 $ 60,12 $ 136,85 $ Frais de la série F8 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 10,74 $ 33,87 $ 59,36 $ 135,13 $ Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,22 $ 79,49 $ 139,33 $ 317,16 $ Frais de la série L6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,20 $ 79,45 $ 139,26 $ 317,00 $ Frais de la série L8 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,10 $ 79,13 $ 138,70 $ 315,71 $ Frais de la série O payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,52 $ 4,79 $ 8,40 $ 19,13 $ Frais de la série P payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,90 $ 6,00 $ 10,52 $ 23,95 $ Frais de la série P6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,96 $ 6,19 $ 10,85 $ 24,69 $ Frais de la série T6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 24,53 $ 77,34 $ 135,56 $ 308,57 $ 129

135 Fonds IA Clarington stratégique de revenu (suite) Frais de la série T8 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 24,62 $ 77,61 $ 136,03 $ 309,64 $ Frais de la série Y payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 24,38 $ 76,87 $ 134,73 $ 306,69 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

136 Catégorie IA Clarington stratégique de revenu Détails sur le Fonds Type de Fonds Revenu diversifié Titres offerts Actions de série A, de série E, de série E6, de série F, de série F6, de série F8, de série L, de série L6, de série L8, de série T6 et de série T8 de société d investissement à capital variable* Date de création Série A : le 30 mai 2012 Série E : le 30 mai 2012 Série E6 : le 30 mai 2012 Série F : le 30 mai 2012 Série F6 : le 30 mai 2012 Série F8 : le 30 mai 2012 Série L : le 30 mai 2012 Série L6 : le 30 mai 2012 Série L8 : le 30 mai 2012 Série T6 : le 30 mai 2012 Série T8 : le 30 mai 2012 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 1,90 % Série E : 1,55 % Série E6 : 1,55 % Série F : 0,75 % Série F6 : 0,75 % Série F8 : 0,75 % Série L : 1,90 % Série L6 : 1,90 % Série L8 : 1,90 % Série T6 : 1,90 % Série T8 : 1,90 % Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Sous-conseiller Placements IA Clarington inc. Toronto (Ontario) * Le 5 avril 2013, ce Fonds a cessé d accepter de nouvelles souscriptions et des échanges visant à obtenir des titres du Fonds. Le 19 avril 2013, le Fonds a cessé d accepter les souscriptions et les échanges visant à obtenir des titres du Fonds suivant les programmes automatiques existants. IA Clarington pourra, à son appréciation, décider d accepter de nouveau des souscriptions ou des échanges pour le Fonds. 131

137 Catégorie IA Clarington stratégique de revenu (suite) Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est de procurer un rendement semblable à celui d un organisme de placement collectif de revenu diversifié qui investit principalement dans des titres de capitaux propres et des titres à revenu fixe canadiens et qui est géré par IA Clarington, un membre de son groupe ou une personne qui a des liens avec elle. Le Fonds cherchera à atteindre son objectif i) en investissant dans des titres du Fonds de référence; ou ii) en investissant dans des titres de capitaux propres et des titres à revenu fixe canadiens semblables à ceux détenus par le Fonds de référence. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le gestionnaire de portefeuille investit la quasi-totalité des actifs du Fonds dans des parts du Fonds IA Clarington stratégique de revenu, que nous désignons le «Fonds de référence». Les stratégies de placement du Fonds de référence sont énoncées à la page 125 du présent document. Le Fonds détiendra de la trésorerie et des équivalents de trésorerie en attendant de les placer dans des parts du Fonds de référence ou en vue de faciliter les rachats. Le Fonds peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché. Le Fonds peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Le Fonds est soumis au risque propre à une catégorie de société et au risque propre à la reproduction d une référence ainsi qu aux risques associés au Fonds de référence. Les risques d un placement dans le Fonds de référence sont les suivants : le risque propre à l épuisement du capital; le risque propre à la concentration; le risque de crédit; le risque de change; le risque de défaut; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; 132

138 Catégorie IA Clarington stratégique de revenu (suite) le risque propre aux titres gouvernementaux; le risque propre aux fiducies de revenu; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux FNB avec effet de levier; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre au secteur; le risque propre aux séries; le risque propre aux ventes à découvert; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Le Fonds a détenu jusqu à 10,20 % de son actif net dans des actions de Kinross Gold Corp. au cours du dernier exercice. Le Fonds n a couru aucun autre risque en raison de ce placement. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent à obtenir un revenu régulier et la possibilité d une plus-value du capital; dont la tolérance au risque est faible à moyenne; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. La Catégorie IA Clarington stratégique de revenu pourrait être moins appropriée que le Fonds IA Clarington stratégique de revenu pour les placements faits par l intermédiaire d un régime enregistré. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds de catégorie structurés en société Dividendes» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Les actions de série A, de série E, de série F et de série L ne donneront droit à aucun dividende mensuel. Ces séries peuvent donner droit à un dividende de revenu annuel pendant l année civile en cours ou à un dividende de gains en capital avant la fin du mois de janvier de l année suivante. Dans le cas des actions de série E6, de série F6, de série F8, de série L6, de série L8, de série T6 et de série T8, FSCI versera un dividende mensuel d un montant en dollars fixe par action déterminé pour chacune de ces séries tous les ans en janvier. Si le dividende mensuel annualisé par action de la série à ce moment se situe dans une fourchette d environ 5 % à 7 % (pour les actions de série E6, de série F6, de série L6 et de série T6) ou dans une fourchette d environ 7 % à 9 % (pour les actions de série F8, de série L8 et de série T8) de la valeur liquidative par action de la série au 31 décembre de l année précédente, le dividende mensuel par action ne changera pas. Si le dividende mensuel annualisé par action de la série ne se situe pas dans la fourchette indiquée, le montant du dividende mensuel sera rajusté pour 133

139 Catégorie IA Clarington stratégique de revenu (suite) qu il corresponde approximativement à un douzième de 6 % (pour les actions de série E6, de série F6, de série L6 et de série T6) et à un douzième de 8 % (pour les actions de série F8, de série L8 et de série T8) de la valeur liquidative par action de la série au 31 décembre de l année précédente. Le taux de dividende mensuel actuel est de 0,05 $ par action de série E6, de série F6, de série L6 et de série T6 et de 0,067 $ par action de série F8, de série L8 et de série T8, et ces taux resteront en vigueur jusqu à ce qu ils soient rajustés conformément à la présente politique en matière de distributions. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 24,82 $ 78,26 $ 137,17 $ 312,23 $ Frais de la série E payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 20,00 $ 63,06 $ 110,53 $ 251,59 $ Frais de la série E6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 19,21 $ 60,56 $ 106,15 $ 241,63 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 10,98 $ 34,60 $ 60,65 $ 138,06 $ Frais de la série F6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 10,61 $ 33,43 $ 58,60 $ 133,40 $ Frais de la série F8 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 11,07 $ 34,90 $ 61,18 $ 139,26 $ Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,15 $ 79,27 $ 138,95 $ 316,29 $ Frais de la série L6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,09 $ 79,08 $ 138,61 $ 315,52 $ Frais de la série L8 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 24,63 $ 77,64 $ 136,08 $ 309,76 $ Frais de la série T6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 24,44 $ 77,04 $ 135,04 $ 307,39 $ Frais de la série T8 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 24,92 $ 78,56 $ 137,70 $ 313,45 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

140 Fonds IA Clarington tactique de revenu Détails sur le Fonds Type de Fonds Revenu diversifié Titres offerts Parts de série A, de série E, de série E6, de série EX, de série EX6, de série F, de série F6, de série F8, de série FE, de série FE6, de série FX, de série FX6, de série FX8, de série I, de série L, de série L6, de série L8, de série O, de série P, de série P6, de série T6, de série T8 et de série X de fiducie de fonds commun de placement Date de création Série A : le 13 juillet 2009 Série E : le 3 novembre 2014 Série E6 : le 3 novembre 2014 Série EX : le 18 juillet ) Série EX6 : le 18 juillet ) Série F : le 3 novembre 2014 Série F6 : le 3 novembre 2014 Série F8 : le 3 novembre 2014 Série FE : le 23 juin 2015 Série FE6 : le 23 juin 2015 Série FX : le 19 juillet ) Série FX6 : le 5 juillet ) Série FX8 : le 1 er juin ) Série I : le 6 juillet 2005 Série L : le 28 février 2011 Série L6 : le 28 février 2011 Série L8 : le 28 février 2011 Série O : le 19 juillet 2010 Série P : le 3 novembre 2014 Série P6 : le 3 novembre 2014 Série T6 : le 15 mai 2003 Série T8 : le 1 er juin 2009 Série X : le 30 avril 2012 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 2,00 % Série E : 1,75 % Série E6 : 1,75 % Série EX : 1,60 % Série EX6 : 1,60 % Série F : 0,90 % Série F6 : 0,90 % Série F8 : 0,90 % Série FE : 0,75 % Série FE6 : 0,75 % 135

141 Fonds IA Clarington tactique de revenu (suite) Série FX : 0,80 % Série FX6 : 0,80 % Série FX8 : 0,80 % Série I : négociés et versés par chaque investisseur de la série I Série L : 2,00 % Série L6 : 2,00 % Série L8 : 2,00 % Série O : négociés et versés par chaque investisseur de la série O Série P : 0,75 % 6) Série P6 : 0,75 % 6) Série T6 : 2,00 % Série T8 : 2,00 % Série X : 1,65 % Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Sous-conseiller Placements IA Clarington inc. Toronto (Ontario) 1) Avec prise d effet le 24 octobre 2014, la totalité des titres de série E émis et en circulation ont changé de désignation et sont devenus des titres de série EX et, avec prise d effet le 24 octobre 2014, la série EX a été fermée aux nouvelles souscriptions, sauf en ce qui a trait aux souscriptions effectuées dans le cadre de PPA ou d autres programmes automatiques préétablis. IA Clarington peut, à son appréciation, décider d accepter de nouveau des souscriptions pour la série. 2) Avec prise d effet le 24 octobre 2014, la totalité des titres de série E6 émis et en circulation ont changé de désignation et sont devenus des titres de série EX6 et, avec prise d effet le 24 octobre 2014, la série EX6 a été fermée aux nouvelles souscriptions, sauf en ce qui a trait aux souscriptions effectuées dans le cadre de PPA ou d autres programmes automatiques préétablis. IA Clarington peut, à son appréciation, décider d accepter de nouveau des souscriptions pour la série. 3) Avec prise d effet le 24 octobre 2014, la totalité des titres de série F émis et en circulation ont changé de désignation et sont devenus des titres de série FX et, avec prise d effet le 24 octobre 2014, la série FX a été fermée aux nouvelles souscriptions, sauf en ce qui a trait aux souscriptions effectuées dans le cadre de PPA ou d autres programmes automatiques préétablis. IA Clarington peut, à son appréciation, décider d accepter de nouveau des souscriptions pour la série. 4) Avec prise d effet le 24 octobre 2014, la totalité des titres de série F6 émis et en circulation ont changé de désignation et sont devenus des titres de série FX6 et, avec prise d effet le 24 octobre 2014, la série FX6 a été fermée aux nouvelles souscriptions, sauf en ce qui a trait aux souscriptions effectuées dans le cadre de PPA ou d autres programmes automatiques préétablis. IA Clarington peut, à son appréciation, décider d accepter de nouveau des souscriptions pour la série. 5) Avec prise d effet le 24 octobre 2014, la totalité des titres de série F8 émis et en circulation ont changé de désignation et sont devenus des titres de série FX8 et, avec prise d effet le 24 octobre 2014, la série FX8 a été fermée aux nouvelles souscriptions, sauf en ce qui a trait aux souscriptions effectuées dans le cadre de PPA ou d autres programmes automatiques préétablis. IA Clarington peut, à son appréciation, décider d accepter de nouveau des souscriptions pour la série. 6) Un taux de frais de gestion plus bas pourrait s appliquer en fonction du montant de votre placement. Veuillez communiquer avec votre représentant pour obtenir de plus amples renseignements. 136

142 Fonds IA Clarington tactique de revenu (suite) Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est de procurer une source stable de revenu mensuel en investissant principalement dans des parts de fiducie, des titres de capitaux propres et des titres à revenu fixe émis par des émetteurs canadiens. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le Fonds : investira principalement dans des titres de capitaux propres et des titres à revenu fixe canadiens; peut généralement investir jusqu à 49 % de ses actifs dans des titres étrangers; peut généralement investir jusqu à 70 % de ses actifs dans des titres de capitaux propres ou des titres à revenu fixe; la répartition des actifs entre les titres de capitaux propres et les titres à revenu fixe sera établie en fonction de la conjoncture ou des conditions générales du marché; peut investir le volet titres de capitaux propres de son portefeuille dans des actions ordinaires, des actions privilégiées, des actions privilégiées convertibles, des parts de fiducie de revenu, des titres de fiducies de placement immobilier (FPI) et d autres titres de capitaux propres jugés appropriés; peut investir le volet titres à revenu fixe de son portefeuille dans des obligations, des débentures, des billets et d autres obligations, garantis ou non, convertibles ou non, émis ou garantis par des gouvernements du Canada ou étrangers, des organismes internationaux ou supranationaux ou des sociétés. En règle générale, les placements dans des obligations de sociétés devraient avoir une notation moyenne pondérée se situant entre B et BBB; peut investir dans des titres à revenu fixe négociés sur les marchés institutionnels au Canada et ailleurs; peut investir dans des obligations auxquelles aucune agence de notation désignée n a attribué de note; si aucune notation du crédit n est disponible, le gestionnaire de portefeuille appréciera le placement en se fondant sur sa valeur propre; peut, à l occasion, investir une partie de son actif net (généralement pas plus de 10 %) dans des parts ou des actions d autres organismes de placement collectif qui peuvent être gérés par IA Clarington ou un membre du même groupe. Les critères utilisés pour choisir les titres d organismes de placement collectif concordent avec les critères utilisés pour le choix des titres individuels, comme il est décrit ailleurs dans les objectifs et les stratégies de placement du Fonds. Il n y aura pas de paiement en double des frais de gestion, des frais incitatifs ou des frais d acquisition entre les organismes de placement collectif; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; 137

143 Fonds IA Clarington tactique de revenu (suite) peut investir dans des FNB avec effet de levier, pourvu qu au plus 20 % de l actif net du Fonds, à la valeur marchande au moment de l opération, soit composé de titres de FNB avec effet de levier et de titres vendus à découvert par le Fonds; peut conclure des opérations de prêt de titres et des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres, afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; peut utiliser d autres dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9; peut, à l occasion, utiliser des dérivés de crédit aux fins d obtenir une exposition à une société donnée ou de couvrir son exposition à une telle société; les notations du crédit doivent respecter les contraintes générales du Fonds en matière de qualité du crédit. Les dérivés de crédit offrent un moyen souple d obtenir une exposition au crédit d une société en particulier ou de couvrir une telle exposition, de manière synthétique. Cela se fait généralement sur le marché des swaps, où des contrats négociés hors bourse transfèrent le risque de crédit relatif à une société en particulier d un vendeur à un acheteur; peut effectuer des ventes à découvert. Un organisme de placement collectif effectue une «vente à découvert» lorsqu il emprunte des titres d un prêteur de titres et les revend sur le marché libre. Lorsqu un fonds vend des titres à découvert, il réalise en général un profit si la valeur des titres diminue et une perte si leur valeur augmente. Le sous-conseiller peut vendre à découvert des titres dont le prix, d après lui, est surévalué, et ce, jusqu à 20 % du portefeuille net. Afin de contrebalancer cette opération, le sous-conseiller investit jusqu à 70 % du portefeuille net dans des positions acheteur sur des titres dont le prix, d après lui, est sous-évalué et, ainsi, le Fonds dispose d une position acheteur nette de 100 % compte tenu de la «couverture en espèces» (soit des espèces, des quasi-espèces et d autres actifs de nature semblable mentionnés dans le Règlement qui sont détenus à l égard d une vente à découvert). Veuillez vous reporter aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux ventes à découvert» à la page 13. Le Fonds a obtenu une dispense des autorités canadiennes en valeurs mobilières afin de pouvoir investir dans des titres de FNB avec effet de levier, de FNB aurifères et de FNB aurifères avec effet de levier. Prière de vous reporter à la page 1 pour consulter les définitions de ces expressions. Le Fonds ne peut investir dans un FNB avec effet de levier que s il est rééquilibré quotidiennement afin de s assurer que son rendement et son exposition à son indice sous-jacent ne dépassent pas +/-200 % du rendement quotidien correspondant de pareil indice. Le Fonds ne peut investir dans un FNB avec effet de levier si son placement global dans des FNB avec effet de levier dépasse 10 % de son actif net au moment de l achat. En outre, le Fonds ne peut investir dans un FNB avec effet de levier si son placement global dans des FNB avec effet de levier, avec tous les titres qu il a vendus à découvert, devait dépasser 20 % de son 138

144 Fonds IA Clarington tactique de revenu (suite) actif net. Si le Fonds se livre à des ventes à découvert, il ne vendra pas à découvert des titres de FNB avec effet de levier. Les placements dans les FNB avec effet de levier comportent certains risques, y compris le risque relatif au rendement de l indice sous-jacent, et le risque propre aux dérivés pour ce qui est de l utilisation des instruments financiers par les FNB. Le Fonds ne peut investir que dans des FNB avec effet de levier qui sont inscrits à une bourse au Canada ou aux États-Unis. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux FNB avec effet de levier» à la page 10 pour de plus amples détails sur les risques associés à ce placement. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque propre à l épuisement du capital; le risque propre à la concentration; le risque de crédit; le risque de change; le risque de défaut; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux titres gouvernementaux; le risque propre aux fiducies de revenu; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre aux FNB avec effet de levier; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre au secteur; le risque propre aux séries; le risque propre aux ventes à découvert; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Au 19 mai 2015, un OPC que nous gérons détenait 11,67 % des titres du Fonds et un investisseur en détenait 12,19 %. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux opérations importantes» à la page 12 pour de plus amples détails sur le risque lié à un rachat éventuel de titres du Fonds par ces investisseurs. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent à obtenir une source de revenu et la possibilité d une plus-value du capital; 139

145 Fonds IA Clarington tactique de revenu (suite) dont la tolérance au risque est faible à moyenne; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds structurés en fiducie Distributions» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Les parts de série A, de série E, de série EX, de série F, de série FE, de série FX, de série L et de série P ne donneront droit à aucune distribution mensuelle. Ces séries peuvent donner droit à une distribution annuelle de revenu ou de gains en capital chaque année en décembre. Dans le cas des parts de série E6, de série EX6, de série F6, de série FE6, de série FX6, de série F8, de série FX8, de série L6, de série L8, de série P6, de série T6, de série T8 et de série X, le Fonds versera une distribution mensuelle d un montant en dollars fixe par part déterminé pour chacune de ces séries tous les ans en janvier. Si la distribution mensuelle annualisée par part de la série à ce moment se situe dans une fourchette d environ 5 % à 7 % (dans le cas des parts de série E6, de série EX6, de série F6, de série FE6, de série FX6, de série L6, de série P6, de série T6 et de série X), ou dans une fourchette d environ 7 % à 9 % (dans le cas des parts de série F8, de série FX8, de série L8 et de série T8) de la valeur liquidative par part de la série au 31 décembre de l année précédente, la distribution mensuelle par part ne changera pas. Si la distribution mensuelle annualisée par part de la série ne se situe pas dans cette fourchette, le montant de la distribution mensuelle sera rajusté pour qu il corresponde approximativement à un douzième de 6 % (dans le cas des parts de série E6, de série EX6, de série F6, de série FE6, de série FX6, de série L6, de série P6, de série T6 et de série X) et à un douzième de 8 % (dans le cas des parts de série F8, de série FX8, de série L8 et de série T8) de la valeur liquidative par part de la série le 31 décembre de l année précédente. Le taux de distribution mensuelle actuel est de 0,047 $ par part de série E6 et de série EX6, de 0,050 $ par part de série F6, de série FE6 et de série FX6, de 0,064 $ par part de série F8, de 0,070 $ par part de série FX8, de 0,047 $ par part de série L6, de 0,068 $ par part de série L8, de 0,050 $ par part de série P6, de 0,047 $ par part de série T6, de 0,068 $ par part de série T8 et de 0,050 $ par part de série X, et ces taux resteront en vigueur jusqu à ce qu ils soient rajustés conformément à la présente politique en matière de distributions. Dans le cas des parts de série I et de série O, le Fonds s engage à verser une distribution mensuelle. Cette distribution est révisée périodiquement et ne cible pas nécessairement un pourcentage fixe de la valeur liquidative du Fonds. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Parce que les parts de série FE et de série FE6 du Fonds n existaient pas au cours du dernier exercice du Fonds, les renseignements sur les frais antérieurs ne sont pas disponibles pour ces séries. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 24,94 $ 78,61 $ 137,79 $ 313,65 $ 140

146 Fonds IA Clarington tactique de revenu (suite) Frais de la série E payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 23,01 $ 72,54 $ 127,14 $ 289,42 $ Frais de la série E6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 23,94 $ 75,48 $ 132,30 $ 301,16 $ Frais de la série EX payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 20,22 $ 63,73 $ 111,71 $ 254,28 $ Frais de la série EX6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 20,86 $ 65,76 $ 115,27 $ 262,39 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 12,46 $ 39,27 $ 68,84 $ 156,70 $ Frais de la série F6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 12,81 $ 40,37 $ 70,77 $ 161,09 $ Frais de la série F8 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 12,70 $ 40,03 $ 70,16 $ 159,71 $ Frais de la série FX payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 10,31 $ 32,49 $ 56,95 $ 129,63 $ Frais de la série FX6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 10,67 $ 33,65 $ 58,98 $ 134,25 $ Frais de la série FX8 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 10,65 $ 33,58 $ 58,86 $ 133,98 $ Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,46 $ 80,25 $ 140,67 $ 320,20 $ Frais de la série L6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,89 $ 81,62 $ 143,06 $ 325,65 $ Frais de la série L8 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 26,07 $ 82,19 $ 144,06 $ 327,93 $ Frais de la série O payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,49 $ 4,69 $ 8,22 $ 18,71 $ Frais de la série P payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 2,91 $ 9,17 $ 16,08 $ 36,60 $ Frais de la série P6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 2,91 $ 9,18 $ 16,08 $ 36,61 $ 141

147 Fonds IA Clarington tactique de revenu (suite) Frais de la série T6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,78 $ 81,27 $ 142,44 $ 324,24 $ Frais de la série T8 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,68 $ 80,96 $ 141,91 $ 323,02 $ Frais de la série X payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 20,70 $ 65,24 $ 114,36 $ 260,31 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

148 Catégorie IA Clarington tactique de revenu Détails sur le Fonds Type de Fonds Revenu diversifié Titres offerts Actions de série A, de série E, de série E6, de série F, de série F6, de série F8, de série L, de série L6, de série L8, de série T6 et de série T8 de société d investissement à capital variable* Date de création Série A : le 19 juillet 2010 Série E : le 18 juillet 2011 Série E6 : le 18 juillet 2011 Série F : le 19 juillet 2010 Série F6 : le 2 mars 2009 Série F8 : le 2 mars 2009 Série L : le 28 février 2011 Série L6 : le 28 février 2011 Série L8 : le 28 février 2011 Série T6 : le 2 mars 2009 Série T8 : le 2 mars 2009 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 2,00 % Série E : 1,60 % Série E6 : 1,60 % Série F : 0,80 % Série F6 : 0,80 % Série F8 : 0,80 % Série L : 2,00 % Série L6 : 2,00 % Série L8 : 2,00 % Série T6 : 2,00 % Série T8 : 2,00 % Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) * Le 5 avril 2013, ce Fonds a cessé d accepter de nouvelles souscriptions et des échanges visant à obtenir des titres du Fonds. Le 19 avril 2013, le Fonds a cessé d accepter les souscriptions et les échanges visant à obtenir des titres du Fonds suivant les programmes automatiques existants. IA Clarington pourra, à son appréciation, décider d accepter de nouveau des souscriptions ou des échanges pour le Fonds. Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds consiste à générer un rendement analogue à celui d un OPC tactique équilibré canadien. Le Fonds investit principalement, directement ou indirectement, dans des titres détenus par un OPC tactique équilibré canadien géré par IA Clarington ou par un membre de son groupe ou par une 143

149 Catégorie IA Clarington tactique de revenu (suite) personne ayant des liens avec elle et pourrait investir la totalité ou une partie de son portefeuille dans des titres du Fonds de référence. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le gestionnaire de portefeuille investit la quasi-totalité des actifs du Fonds dans des parts du Fonds IA Clarington tactique de revenu, que nous désignons le «Fonds de référence». Les stratégies de placement du Fonds de référence sont décrites à la page 137 du présent document. Le Fonds détiendra de la trésorerie et des équivalents de trésorerie en attendant de les placer dans des parts du Fonds de référence ou en vue de faciliter les rachats. Le Fonds peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché. Le Fonds peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9. Quels sont les risques associés à un placement dans le Fonds? Le Fonds est soumis au risque propre à une catégorie de société et au risque propre à la reproduction d une référence ainsi qu aux risques associés au Fonds de référence. Les risques d un placement dans le Fonds de référence sont les suivants : le risque propre à l épuisement du capital; le risque de crédit; le risque de change; le risque de défaut; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux titres gouvernementaux; le risque propre aux fiducies de revenu; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre aux FNB avec effet de levier; le risque propre à l absence de liquidité; 144

150 Catégorie IA Clarington tactique de revenu (suite) le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre au secteur; le risque propre aux séries; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Le Fonds a détenu jusqu à 10,00 % de son actif net dans des actions de Mines Agnico Eagle Limitée au cours du dernier exercice. Le Fonds n a couru aucun autre risque en raison de ce placement. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent à obtenir une source de revenu et la possibilité d une plus-value du capital; dont la tolérance au risque est faible à moyenne; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. La Catégorie IA Clarington tactique de revenu pourrait être moins appropriée que le Fonds IA Clarington tactique de revenu pour les placements faits par l intermédiaire d un régime enregistré. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds de catégorie structurés en société Dividendes» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Pour les actions de série A, de série E, de série F et de série L, FSCI ne versera aucun dividende mensuel. Ces séries peuvent donner droit à un dividende de revenu annuel pendant l année civile en cours ou à un dividende de gains en capital avant la fin du mois de janvier de l année suivante. Dans le cas des actions de série E6, de série F6, de série F8, de série L6, de série L8, de série T6 et de série T8, FSCI versera un dividende mensuel d un montant en dollars fixe par action déterminé pour chacune de ces séries tous les ans en janvier. Si le dividende mensuel annualisé par action des séries à ce moment se situe dans une fourchette d environ 5 % à 7 % (pour les actions de série E6, de série F6, de série L6 et de série T6) ou d environ 7 % à 9 % (pour les actions de série F8, de série L8 et de série T8) de la valeur liquidative par action de la série au 31 décembre de l année précédente, le dividende mensuel par action ne changera pas. Si le dividende mensuel annualisé par action de la série ne se situe pas dans cette fourchette, le montant du dividende mensuel sera rajusté pour qu il corresponde approximativement à un douzième de 6 % (pour les actions de série E6, de série F6, de série L6 et de série T6) et à environ un douzième de 8 % (pour les actions de série F8, de série L8 et de série T8) de la valeur liquidative par action de la série le 31 décembre de l année précédente. Le taux de dividende mensuel actuel est de 0,061 $ par action de série E6, de 0,062 $ par action de série F6, de 0,072 $ par action de série F8, de 0,061 $ par action de série L6, de 0,069 $ par action de série L8, de 0,061 $ par action de série T6 et de 0,069 $ par action de série T8, et ces taux resteront en vigueur jusqu à ce qu ils soient rajustés conformément à la présente politique en matière de distributions. 145

151 Catégorie IA Clarington tactique de revenu (suite) Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,38 $ 80,02 $ 140,26 $ 319,27 $ Frais de la série E payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 21,40 $ 67,46 $ 118,25 $ 269,17 $ Frais de la série E6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 20,99 $ 66,18 $ 115,99 $ 264,03 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 10,42 $ 32,85 $ 57,59 $ 131,08 $ Frais de la série F6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 11,03 $ 34,76 $ 60,93 $ 138,69 $ Frais de la série F8 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 10,81 $ 34,06 $ 59,71 $ 135,91 $ Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,78 $ 81,27 $ 142,44 $ 324,24 $ Frais de la série L6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,98 $ 81,89 $ 143,53 $ 326,71 $ Frais de la série L8 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 26,65 $ 84,00 $ 147,24 $ 335,16 $ Frais de la série T6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 26,36 $ 83,09 $ 145,63 $ 331,49 $ Frais de la série T8 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,80 $ 81,34 $ 142,56 $ 324,52 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

152 Fonds IA Clarington canadien équilibré Détails sur le Fonds Type de Fonds Canadien équilibré Titres offerts Parts de série A, de série E, de série E5, de série F, de série F5, de série FE, de série FE5, de série FX, de série FX5, de série I, de série L, de série L5, de série O, de série P, de série P5 et de série T5 de fiducie de fonds commun de placement Date de création Série A : le 24 septembre 1996 Série E : le 3 novembre 2014 Série E5 : le 3 novembre 2014 Série F : le 3 novembre 2014 Série F5 : le 3 novembre 2014 Série FE : le 23 juin 2015 Série FE5 : le 23 juin 2015 Série FX : le 5 juillet ) Série FX5 : le 18 juillet ) Série I : le 13 juillet 2009 Série L : le 28 février 2011 Série L5 : le 28 février 2011 Série O : le 19 juillet 2010 Série P : le 3 novembre 2014 Série P5 : le 3 novembre 2014 Série T5 : le 15 novembre 2010 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 2,00 % Série E : 1,75 % Série E5 : 1,75 % Série F : 0,90 % Série F5 : 0,90 % Série FE : 0,75 % Série FE5 : 0,75 % Série FX : 0,85 % Série FX5 : 0,85 % Série I : négociés et versés par chaque investisseur de la série I Série L : 2,00 % Série L5 : 2,00 % Série O : négociés et versés par chaque investisseur de la série O Série P : 0,75 % 3) Série P5 : 0,75 % 3) Série T5 : 2,00 % 147

153 Fonds IA Clarington canadien équilibré (suite) Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Sous-conseiller QV Investors Inc. Calgary (Alberta) 1) Avec prise d effet le 24 octobre 2014, la totalité des titres de série F émis et en circulation ont changé de désignation et sont devenus des titres de série FX et, avec prise d effet le 24 octobre 2014, la série FX a été fermée aux nouvelles souscriptions, sauf en ce qui a trait aux souscriptions effectuées dans le cadre de PPA ou d autres programmes automatiques préétablis. IA Clarington peut, à son appréciation, décider d accepter de nouveau des souscriptions pour la série. 2) Avec prise d effet le 24 octobre 2014, la totalité des titres de série F5 émis et en circulation ont changé de désignation et sont devenus des titres de série FX5 et, avec prise d effet le 24 octobre 2014, la série FX5 a été fermée aux nouvelles souscriptions, sauf en ce qui a trait aux souscriptions effectuées dans le cadre de PPA ou d autres programmes automatiques préétablis. IA Clarington peut, à son appréciation, décider d accepter de nouveau des souscriptions pour la série. 3) Un taux de frais de gestion plus bas pourrait s appliquer en fonction du montant de votre placement. Veuillez communiquer avec votre représentant pour obtenir de plus amples renseignements. Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est d obtenir une plus-value du capital et un revenu tout en mettant l accent sur la préservation de la valeur du capital initial en investissant principalement dans un portefeuille de placement en actions et en titres à revenu fixe canadiens. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le Fonds : investit généralement environ 30 % à 70 % de ses actifs dans des titres de capitaux propres et le reste dans des titres à revenu fixe et des titres du marché monétaire; suit une méthode fondamentale ascendante et axée sur la valeur dans le choix des titres afin de stimuler la croissance; favorise un processus de placement ascendant et une analyse descendante des tendances économiques et financières mondiales influant sur les prix; investit dans des titres à revenu fixe pour contrer la volatilité des titres de capitaux propres en utilisant une méthode de sélection de portefeuille descendante et différents styles de crédit et de duration; peut investir dans des titres étrangers ces placements représenteront généralement moins de 30 % du coût indiqué du Fonds; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; 148

154 Fonds IA Clarington canadien équilibré (suite) peut conclure des opérations de prêt de titres et peut, après avoir donné un préavis écrit de 60 jours aux investisseurs, conclure des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres, afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportezvous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque propre à l épuisement du capital; le risque de crédit; le risque de change; le risque de défaut; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux titres gouvernementaux; le risque propre aux fiducies de revenu; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre au secteur; le risque propre aux séries; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Au 19 mai 2015, un OPC que nous gérons détenait 10,39 % des titres du Fonds et deux investisseurs en détenaient respectivement 22,10 % et 23,47 %. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux 149

155 Fonds IA Clarington canadien équilibré (suite) opérations importantes» à la page 12 pour de plus amples détails sur le risque lié à un rachat éventuel de titres du Fonds par ces investisseurs. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent à obtenir une plus-value du capital et un revenu; dont la tolérance au risque est faible à moyenne; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds structurés en fiducie Distributions» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Les parts de série A, de série E, de série F, de série FE, de série FX, de série I, de série L, de série P et de série O ne donneront droit à aucune distribution mensuelle. Ces séries peuvent donner droit à une distribution annuelle de revenu ou de gains en capital chaque année en décembre. Dans le cas des parts de série E5, de série F5, de série FE5, de série FX5, de série L5, de série P5 et de série T5, le Fonds versera une distribution mensuelle d un montant en dollars fixe par part déterminé pour chacune de ces séries tous les ans en janvier. Si la distribution mensuelle annualisée par part de la série à ce moment se situe dans une fourchette d environ 4 % à 6 % de la valeur liquidative par part de la série au 31 décembre de l année précédente, la distribution mensuelle par part ne changera pas. Si la distribution mensuelle annualisée par part d une série ne se situe pas dans cette fourchette, le montant de la distribution mensuelle de la série sera rajusté pour qu il corresponde approximativement à un douzième de 5 % de la valeur liquidative par part de cette série le 31 décembre de l année précédente. Le taux de distribution mensuelle actuel est de 0,042 $ par part de série E5, de série F5, de série FE5, de série FX5, de série L5, de série P5 et de série T5 et demeurera en vigueur jusqu à ce qu il soit rajusté conformément à la présente politique en matière de distributions. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Parce que les parts de série FE et de série FE5 du Fonds n existaient pas au cours du dernier exercice du Fonds, les renseignements sur les frais antérieurs ne sont pas disponibles pour ces séries. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,17 $ 79,35 $ 139,08 $ 316,60 $ Frais de la série E payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 24,04 $ 75,78 $ 132,82 $ 302,34 $ 150

156 Fonds IA Clarington canadien équilibré (suite) Frais de la série E5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 24,06 $ 75,84 $ 132,93 $ 302,60 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 12,93 $ 40,77 $ 71,45 $ 162,65 $ Frais de la série F5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 12,88 $ 40,61 $ 71,18 $ 162,03 $ Frais de la série FX payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 11,62 $ 36,63 $ 64,21 $ 146,16 $ Frais de la série FX5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 11,17 $ 35,23 $ 61,75 $ 140,55 $ Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,84 $ 81,47 $ 142,80 $ 325,04 $ Frais de la série L5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,99 $ 81,93 $ 143,61 $ 326,90 $ Frais de la série O payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,49 $ 4,69 $ 8,22 $ 18,71 $ Frais de la série P payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 3,38 $ 10,67 $ 18,70 $ 42,56 $ Frais de la série P5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 3,38 $ 10,67 $ 18,70 $ 42,57 $ Frais de la série T5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,30 $ 79,75 $ 139,78 $ 318,19 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

157 Catégorie IA Clarington canadienne équilibrée Détails sur le Fonds Type de Fonds Canadien équilibré Titres offerts Actions de série A, de série E, de série E5, de série EX, de série EX5, de série F, de série F5, de série FE, de série FE5, de série FX, de série FX5, de série L, de série L5, de série P, de série P5 et de série T5 de société d investissement à capital variable Date de création Série A : le 18 juillet 2011 Série E : le 3 novembre 2014 Série E5 : le 3 novembre 2014 Série EX : le 18 juillet ) Série EX5 : le 18 juillet ) Série F : le 3 novembre 2014 Série F5 : le 3 novembre 2014 Série FE : le 23 juin 2015 Série FE5 : le 23 juin 2015 Série FX : le 18 juillet ) Série FX5 : le 18 juillet ) Série L : le 18 juillet 2011 Série L5 : le 18 juillet 2011 Série P : le 3 novembre 2014 Série P5 : le 3 novembre 2014 Série T5 : le 18 juillet 2011 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 2,00 % Série E : 1,75 % Série E5 : 1,75 % Série EX : 1,75 % Série EX5 : 1,75 % Série F : 0,90 % Série F5 : 0,90 % Série FE : 0,75 % Série FE5 : 0,75% Série FX : 0,85 % Série FX5 : 0,85 % Série L : 2,00 % Série L5 : 2,00 % Série P : 0,75 % 5) Série P5 : 0,75 % 5) Série T5 : 2,00 % 152

158 Catégorie IA Clarington canadienne équilibrée (suite) Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) 1) Avec prise d effet le 24 octobre 2014, la totalité des titres de série E émis et en circulation ont changé de désignation et sont devenus des titres de série EX et, avec prise d effet le 24 octobre 2014, la série EX a été fermée aux nouvelles souscriptions, sauf en ce qui a trait aux souscriptions effectuées dans le cadre de PPA ou d autres programmes automatiques préétablis. IA Clarington peut, à son appréciation, décider d accepter de nouveau des souscriptions pour la série. 2) Avec prise d effet le 24 octobre 2014, la totalité des titres de série E5 émis et en circulation ont changé de désignation et sont devenus des titres de série EX5 et, avec prise d effet le 24 octobre 2014, la série EX5 a été fermée aux nouvelles souscriptions, sauf en ce qui a trait aux souscriptions effectuées dans le cadre de PPA ou d autres programmes automatiques préétablis. IA Clarington peut, à son appréciation, décider d accepter de nouveau des souscriptions pour la série. 3) Avec prise d effet le 24 octobre 2014, la totalité des titres de série F émis et en circulation ont changé de désignation et sont devenus des titres de série FX et, avec prise d effet le 24 octobre 2014, la série FX a été fermée aux nouvelles souscriptions, sauf en ce qui a trait aux souscriptions effectuées dans le cadre de PPA ou d autres programmes automatiques préétablis. IA Clarington peut, à son appréciation, décider d accepter de nouveau des souscriptions pour la série. 4) Avec prise d effet le 24 octobre 2014, la totalité des titres de série F5 émis et en circulation ont changé de désignation et sont devenus des titres de série FX5 et, avec prise d effet le 24 octobre 2014, la série FX5 a été fermée aux nouvelles souscriptions, sauf en ce qui a trait aux souscriptions effectuées dans le cadre de PPA ou d autres programmes automatiques préétablis. IA Clarington peut, à son appréciation, décider d accepter de nouveau des souscriptions pour la série. 5) Un taux de frais de gestion plus bas pourrait s appliquer en fonction du montant de votre placement. Veuillez communiquer avec votre représentant pour obtenir de plus amples renseignements. Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est d obtenir une plus-value du capital et un revenu tout en mettant l accent sur la préservation de la valeur du capital initial en investissant principalement dans un portefeuille de placement en actions et en titres à revenu fixe canadiens qui convienne à un OPC canadien équilibré et il peut investir la totalité ou une partie de son portefeuille dans des titres d un Fonds de référence géré par IA Clarington ou par un membre de son groupe ou par une personne ayant des liens avec elle. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le gestionnaire de portefeuille investit la quasi-totalité des actifs du Fonds dans des parts du Fonds IA Clarington canadien équilibré, que nous désignons le «Fonds de référence». Les stratégies de placement du Fonds de référence sont exposées à la page 148 du présent document. Le Fonds détiendra de la trésorerie et des équivalents de trésorerie en attendant de les placer dans des parts du Fonds de référence ou en vue de faciliter les rachats. Le Fonds peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché. Le Fonds peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent 153

159 Catégorie IA Clarington canadienne équilibrée (suite) être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Le Fonds est soumis au risque propre à une catégorie de société et au risque propre à la reproduction d une référence ainsi qu aux risques associés au Fonds de référence. Les risques d un placement dans le Fonds de référence sont les suivants : le risque propre à l épuisement du capital; le risque de crédit; le risque de change; le risque de défaut; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux titres gouvernementaux; le risque propre aux fiducies de revenu; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre à la liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre au secteur; le risque propre aux séries; le risque propre à fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent à obtenir une plus-value du capital et un revenu; dont la tolérance au risque est faible à moyenne; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. La Catégorie IA Clarington canadienne équilibrée pourrait être moins appropriée que le Fonds IA Clarington canadien équilibré pour les placements faits par l intermédiaire d un régime enregistré. 154

160 Catégorie IA Clarington canadienne équilibrée (suite) Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds de catégorie structurés en société Dividendes» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Pour les actions de série A, de série E, de série EX, de série F, de série FE, de série FX, de série L et de série P, FSCI ne versera aucun dividende mensuel. Ces séries peuvent donner droit à un dividende de revenu annuel pendant l année civile en cours ou à un dividende de gains en capital avant la fin du mois de janvier de l année suivante. Dans le cas des actions de série E5, de série EX5, de série F5, de série FE5, de série FX5, de série L5, de série P5 et de série T5, FSCI versera un dividende mensuel d un montant en dollars fixe par action déterminé pour chacune de ces séries tous les ans en janvier. Si le dividende mensuel annualisé par action des séries à ce moment se situe dans une fourchette d environ 4 % à 6 % de la valeur liquidative par action de la série au 31 décembre de l année précédente, le dividende mensuel par action ne changera pas. Si le dividende mensuel annualisé par action d une série ne se situe pas dans cette fourchette, le montant du dividende mensuel de la série sera rajusté pour qu il corresponde approximativement à un douzième de 5 % de la valeur liquidative par action de cette série le 31 décembre de l année précédente. Le taux de dividende mensuel actuel est de 0,042 $ par action de série E5, de série EX5, de série F5, de série FE5, de série FX5, de série L5, de série P5 et de série T5 et demeurera en vigueur jusqu à ce qu il soit rajusté conformément à la présente politique en matière de distributions. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Parce que les actions de série FE et de série FE5 du Fonds n existaient pas au cours du dernier exercice du Fonds, les renseignements sur les frais antérieurs ne sont pas disponibles pour ces séries. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,67 $ 80,92 $ 141,83 $ 322,84 $ Frais de la série E payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 23,63 $ 74,49 $ 130,56 $ 297,20 $ Frais de la série E5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 24,01 $ 75,69 $ 132,66 $ 301,97 $ Frais de la série EX payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 21,62 $ 68,17 $ 119,48 $ 271,97 $ Frais de la série EX5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 21,68 $ 68,34 $ 119,79 $ 272,67 $ 155

161 Catégorie IA Clarington canadienne équilibrée (suite) Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 12,96 $ 40,85 $ 71,60 $ 162,97 $ Frais de la série F5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 12,87 $ 40,57 $ 71,11 $ 161,88 $ Frais de la série FX payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 12,18 $ 38,40 $ 67,31 $ 153,22 $ Frais de la série FX5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 11,97 $ 37,72 $ 66,12 $ 150,50 $ Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,94 $ 81,78 $ 143,35 $ 326,30 $ Frais de la série L5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,36 $ 79,94 $ 140,12 $ 318,95 $ Frais de la série P payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 2,81 $ 8,85 $ 15,52 $ 35,32 $ Frais de la série P5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 3,38 $ 10,67 $ 18,69 $ 42,55 $ Frais de la série T5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,20 $ 79,44 $ 139,24 $ 316,95 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

162 Fonds IA Clarington ciblé équilibré Détails sur le Fonds Type de Fonds Canadien équilibré Titres offerts Parts de série A, de série E, de série E5, de série EX, de série EX5, de série F, de série F5, de série FE, de série FE5, de série I, de série L, de série L5, de série O, de série P, de série P5 et de série T5 de fiducie de fonds commun de placement Date de création Série A : le 4 juin 2012 Série E : le 3 novembre 2014 Série E5 : le 3 novembre 2014 Série EX : le 4 juin ) Série EX5 : le 4 juin ) Série F : le 4 juin 2012 Série F5 : le 4 juin 2012 Série FE : le 23 juin 2015 Série FE5 : le 23 juin 2015 Série I : le 4 juin 2012 Série L : le 4 juin 2012 Série L5 : le 4 juin 2012 Série O : le 4 juin 2012 Série P : le 3 novembre 2014 Série P5 : le 3 novembre 2014 Série T5 : le 4 juin 2012 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 1,90 % Série E : 1,75 % Série E5 : 1,75 % Série EX : 1,65 % Série EX5 : 1,65 % Série F : 0,90 % Série F5 : 0,90 % Série FE : 0,75 % Série FE5 : 0,75 % Série I : négociés et versés par chaque investisseur de la série I Série L : 1,90 % Série L5 : 1,90 % Série O : négociés et versés par chaque investisseur de la série O Série P : 0,75 % 3) Série P5 : 0,75 % 3) Série T5 : 1,90 % Ce Fonds nous verse également une rémunération 157

163 Fonds IA Clarington ciblé équilibré (suite) au rendement, plafonnée à 1,85 % par année. Cette rémunération est demandée à l égard de chacune des séries de titres, autres que la série I et la série O, et est répartie entre les séries auxquelles elle est demandée. Reportez-vous à la rubrique «Frais et charges payables par les Fonds Rémunération au rendement» à la page 34 pour obtenir de plus amples renseignements. Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Sous-conseillers Taylor Asset Management Inc. Toronto (Ontario) Placements IA Clarington inc. Toronto (Ontario) 1) Avec prise d effet le 24 octobre 2014, la totalité des titres de série E émis et en circulation ont changé de désignation et sont devenus des titres de série EX et, avec prise d effet le 24 octobre 2014, la série EX a été fermée aux nouvelles souscriptions, sauf en ce qui a trait aux souscriptions effectuées dans le cadre de PPA ou d autres programmes automatiques préétablis. IA Clarington peut, à son appréciation, décider d accepter de nouveau des souscriptions pour la série. 2) Avec prise d effet le 24 octobre 2014, la totalité des titres de série E5 émis et en circulation ont changé de désignation et sont devenus des titres de série EX5 et, avec prise d effet le 24 octobre 2014, la série EX5 a été fermée aux nouvelles souscriptions, sauf en ce qui a trait aux souscriptions effectuées dans le cadre de PPA ou d autres programmes automatiques préétablis. IA Clarington peut, à son appréciation, décider d accepter de nouveau des souscriptions pour la série. 3) Un taux de frais de gestion plus bas pourrait s appliquer en fonction du montant de votre placement. Veuillez communiquer avec votre représentant pour obtenir de plus amples renseignements. Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est de réaliser une plus-value du capital et de générer un revenu modeste en investissant principalement dans un portefeuille d actions et de titres à revenu fixe canadiens. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Taylor Asset Management Inc. suit une méthode fondamentale ascendante pour la sélection des titres. Il gère le volet titres de capitaux propres du portefeuille du Fonds et détermine la répartition des titres de capitaux propres et des titres à revenu fixe. Placements IA Clarington inc. gère le volet à revenu fixe du portefeuille du Fonds. Le Fonds : investit habituellement dans des titres de capitaux propres et des titres à revenu fixe canadiens; investit le volet titres de capitaux propres de son portefeuille principalement dans des actions ordinaires qui versent des dividendes; peut généralement investir jusqu à 49 % de ses actifs dans des titres étrangers; 158

164 Fonds IA Clarington ciblé équilibré (suite) investit le volet revenu fixe de son portefeuille dans des OPC de titres à revenu fixe gérés par IA Clarington ou un membre de même groupe et peut également investir dans d autres titres de créance d émetteurs canadiens et étrangers; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; peut, à l occasion, investir une partie de son actif net (généralement pas plus de 40 %) dans des parts ou des actions d autres organismes de placement collectif qui peuvent être gérés par IA Clarington ou un membre du même groupe. Les critères utilisés pour choisir les titres d organismes de placement collectif concordent avec les critères utilisés pour le choix des titres individuels, comme il est décrit ailleurs dans les objectifs et les stratégies de placement du Fonds. Il n y aura pas de paiement en double des frais de gestion, des frais incitatifs ou des frais d acquisition entre les organismes de placement collectif; peut effectuer des ventes à découvert. Un organisme de placement collectif effectue une «vente à découvert» lorsqu il emprunte des titres d un prêteur de titres et les revend sur le marché libre. Lorsqu un fonds vend des titres à découvert, il réalise en général un profit si la valeur des titres diminue et une perte si leur valeur augmente. Le sous-conseiller peut vendre à découvert jusqu à 20 % du portefeuille net de titres dont le prix, d après le sous-conseiller, est surévalué. Afin de contrebalancer cette opération, le sous-conseiller investit jusqu à 70 % de son portefeuille net dans des positions acheteur liées à des titres dont le prix, d après lui, est sous-évalué et, ainsi, le Fonds dispose d une position acheteur nette de 100 % compte tenu de la «couverture en espèces» (soit des espèces, des quasi-espèces et d autres actifs de nature semblable mentionnés dans le Règlement qui sont détenus à l égard d une vente à découvert). Veuillez vous reporter aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux ventes à découvert» à la page 13; peut conclure des opérations de prêt de titres et des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres, afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9. Le taux de rotation des titres en portefeuille du Fonds peut être élevé. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille est élevé : plus les chances que vous receviez une distribution du Fonds qui doit être incluse dans le calcul de votre revenu imposable aux fins de l impôt sur le revenu sont élevées; 159

165 Fonds IA Clarington ciblé équilibré (suite) et plus les coûts d opérations, qui sont des frais du Fonds prélevés sur ses actifs, sont élevés, ce qui peut réduire votre rendement. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque propre à l épuisement du capital; le risque propre à la concentration; le risque de crédit; le risque de change; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque de taux d intérêt; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre au secteur; le risque propre aux séries; le risque propre aux ventes à découvert; le risque propre à la fiscalité; le risque propre à la reproduction d une référence. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Le Fonds a détenu jusqu à 36,03 % de son actif net dans des parts du Fonds IA Clarington d obligations stratégiques de sociétés au cours du dernier exercice. Le Fonds n a couru aucun autre risque en raison de ce placement. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent une possibilité de plus-value du capital et de revenu; dont la tolérance au risque est faible à moyenne; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds structurés en fiducie Distributions» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. 160

166 Fonds IA Clarington ciblé équilibré (suite) Dans le cas des parts de série A, de série E, de série EX, de série F, de série FE, de série I, de série L, de série O et de série P, le Fonds a l intention de verser une distribution mensuelle du revenu net attribué à chaque série. Dans le cas des parts de série E5, de série EX5, de série F5, de série FE5, de série L5, de série P5 et de série T5, le Fonds versera une distribution mensuelle d un montant en dollars fixe par part déterminé pour chacune de ces séries tous les ans en janvier. Si la distribution mensuelle annualisée par part de la série à ce moment se situe dans une fourchette d environ 4 % à 6 % de la valeur liquidative par part de la série au 31 décembre de l année précédente, la distribution mensuelle par part ne changera pas. Si la distribution mensuelle annualisée par part d une série ne se situe pas dans cette fourchette, le montant de la distribution mensuelle de la série sera rajusté pour qu il corresponde approximativement à un douzième de 5 % de la valeur liquidative par part de cette série le 31 décembre de l année précédente. Le taux de distribution mensuelle actuel est de 0,042 $ par part de série E5, de série EX5, de série F5, de série FE5, de série L5, de série P5 et de série T5 et demeurera en vigueur jusqu à ce qu il soit rajusté conformément à la présente politique en matière de distributions. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Parce que les parts de série FE et de série FE5 du Fonds n existaient pas au cours du dernier exercice du Fonds, les renseignements sur les frais antérieurs ne sont pas disponibles pour ces séries. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 24,89 $ 78,45 $ 137,51 $ 313,01 $ Frais de la série E payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 23,30 $ 73,45 $ 128,74 $ 293,04 $ Frais de la série E5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 24,10 $ 75,98 $ 133,18 $ 303,16 $ Frais de la série EX payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 21,35 $ 67,29 $ 117,95 $ 268,49 $ Frais de la série EX5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 21,76 $ 68,59 $ 120,22 $ 273,65 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 13,11 $ 41,33 $ 72,45 $ 164,91 $ Frais de la série F5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 12,79 $ 40,33 $ 70,68 $ 160,90 $ Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,61 $ 80,72 $ 141,49 $ 322,07 $ Frais de la série L5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,19 $ 79,40 $ 139,17 $ 316,78 $ 161

167 Fonds IA Clarington ciblé équilibré (suite) Frais de la série O payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 0,91 $ 2,88 $ 5,06 $ 11,51 $ Frais de la série P payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 2,72 $ 8,58 $ 15,04 $ 34,24 $ Frais de la série P5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 3,44 $ 10,83 $ 18,99 $ 43,22 $ Frais de la série T5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 24,50 $ 77,24 $ 135,38 $ 308,16 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

168 Catégorie IA Clarington ciblée équilibrée Détails sur le Fonds Type de Fonds Canadien équilibré Titres offerts Actions de série A, de série E, de série E5, de série F, de série F5, de série L, de série L5 et de série T5 de société d investissement à capital variable* Date de création Série A : le 4 juin 2012 Série E : le 4 juin 2012 Série E5 : le 4 juin 2012 Série F : le 4 juin 2012 Série F5 : le 4 juin 2012 Série L : le 4 juin 2012 Série L5 : le 4 juin 2012 Série T5 : le 4 juin 2012 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 1,90 % Série E : 1,75 % Série E5 : 1,75 % Série F : 0,90 % Série F5 : 0,90 % Série L : 1,90 % Série L5 : 1,90 % Série T5 : 1,90 % Ce Fonds nous verse également une rémunération au rendement, plafonnée à 1,85 % par année. Cette rémunération est demandée à l égard de chacune des séries de titres et est répartie entre les séries auxquelles elle est demandée. Reportez-vous à la rubrique «Frais et charges payables par les Fonds Rémunération au rendement» à la page 34 pour obtenir de plus amples renseignements. Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Sous-conseillers Taylor Asset Management Inc. Toronto (Ontario) Placements IA Clarington inc. Toronto (Ontario) * Le 5 avril 2013, ce Fonds a cessé d accepter de nouvelles souscriptions et des échanges visant à obtenir des titres du Fonds. Le 19 avril 2013, le Fonds a cessé d accepter les souscriptions et les échanges visant à obtenir des titres du Fonds suivant les programmes automatiques existants. IA Clarington pourra, à son appréciation, décider d accepter de nouveau des souscriptions ou des échanges pour le Fonds. 163

169 Catégorie IA Clarington ciblée équilibrée (suite) Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement Le Fonds réalise une plus-value du capital et génère un revenu modeste en investissant principalement, directement ou indirectement, dans un portefeuille d actions et de titres à revenu fixe canadiens. Pour le volet de son portefeuille alloué aux placements dans des titres à revenu fixe, le Fonds peut chercher à procurer un rendement établi en fonction de celui d un fonds d obligations canadien qui investit dans des titres à revenu fixe et que IA Clarington, un membre de son groupe ou une personne qui a des liens avec elle gère. Le Fonds cherchera à atteindre son objectif i) en investissant dans des titres du Fonds de référence; et/ou ii) en investissant dans des titres de capitaux propres et des titres à revenu fixe canadiens semblables à ceux détenus par le Fonds de référence. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Taylor Asset Management Inc. suit une méthode fondamentale ascendante pour la sélection des titres. Il gère le volet titres de capitaux propres du portefeuille du Fonds et détermine la répartition des titres de capitaux propres et des titres à revenu fixe. Placements IA Clarington inc. gère le volet revenu fixe du portefeuille du Fonds. Le Fonds : investit généralement dans des titres de capitaux propres et des titres à revenu fixe canadiens; investit le volet titres de capitaux propres de son portefeuille principalement dans des actions ordinaires qui versent des dividendes; peut généralement investir jusqu à 49 % de ses actifs dans des titres étrangers; investit le volet revenu fixe de son portefeuille dans un ou plusieurs OPC de titres à revenu fixe gérés par IA Clarington ou un membre de même groupe et peut également investir dans d autres titres de créance d émetteurs canadiens et étrangers; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; peut, à l occasion, investir une partie de son actif net dans des parts ou des actions d autres organismes de placement collectif qui peuvent être gérés par IA Clarington ou un membre du même groupe. Les critères utilisés pour choisir les titres d organismes de placement collectif concordent avec les critères utilisés pour le choix des titres individuels, comme il est décrit ailleurs dans les objectifs et les stratégies de placement du Fonds. Il n y aura pas de paiement en double des frais de gestion, des frais incitatifs ou des frais d acquisition entre les organismes de placement collectif; peut effectuer des ventes à découvert. Un organisme de placement collectif effectue une «vente à découvert» lorsqu il emprunte des titres d un prêteur de titres et les revend sur le marché libre. Lorsqu un fonds vend des titres à découvert, il réalise en général un profit si la valeur des titres diminue et une perte si leur valeur augmente. Le sous-conseiller peut vendre à découvert jusqu à 20 % du portefeuille net de titres dont le prix, d après le sous-conseiller, est surévalué. Afin de 164

170 Catégorie IA Clarington ciblée équilibrée (suite) contrebalancer cette opération, le sous conseiller investit jusqu à 70 % de son portefeuille net dans des positions acheteur liées à des titres dont le prix, d après lui, est sous-évalué et, ainsi, le Fonds dispose d une position acheteur nette de 100 % compte tenu de la «couverture en espèces» (soit des espèces, des quasi-espèces et d autres actifs de nature semblable mentionnés dans le Règlement qui sont détenus à l égard d une vente à découvert). Veuillez vous reporter aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux ventes à découvert» à la page 13; peut conclure des opérations de prêt de titres et des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres, afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque propre à l épuisement du capital; le risque propre à la concentration; le risque propre à une catégorie de société; le risque de crédit; le risque de change; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre au secteur; le risque propre aux séries; le risque propre aux ventes à découvert; le risque propre à la fiscalité; le risque propre à la reproduction d une référence. 165

171 Catégorie IA Clarington ciblée équilibrée (suite) Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent une possibilité de revenu et de plus-value du capital; dont la tolérance au risque est faible à moyenne; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds de catégorie structurés en société Dividendes» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Pour les actions de série A, de série E, de série F et de série L, FSCI ne versera aucun dividende mensuel. Ces séries peuvent donner droit à un dividende de revenu annuel pendant l année civile en cours ou à un dividende de gains en capital avant la fin du mois de janvier de l année suivante. Dans le cas des actions de série E5, de série F5, de série L5 et de série T5, FSCI versera un dividende mensuel d un montant en dollars fixe par action déterminé pour chacune de ces séries tous les ans en janvier. Si le dividende mensuel annualisé par action des séries à ce moment se situe dans une fourchette d environ 4 % à 6 % (pour les actions de série E5, de série F5, de série L5 et de série T5) de la valeur liquidative par action de la série au 31 décembre de l année précédente, le dividende mensuel par action ne changera pas. Si le dividende mensuel annualisé par action de la série ne se situe pas dans cette fourchette, le montant du dividende mensuel sera rajusté pour qu il corresponde approximativement à un douzième de 5 % (pour les actions de série E5, de série F5, de série L5 et de série T5) de la valeur liquidative par action de la série le 31 décembre de l année précédente. Le taux de dividende mensuel actuel est de 0,042 $ par action de série E5, de série F5, de série L5 et de série T5, et ce taux restera en vigueur jusqu à ce qu il soit rajusté conformément à la présente politique en matière de distributions. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 24,71 $ 77,90 $ 136,55 $ 310,82 $ Frais de la série E payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 21,21 $ 66,86 $ 117,20 $ 266,78 $ Frais de la série E5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 22,46 $ 70,79 $ 124,08 $ 282,44 $ 166

172 Catégorie IA Clarington ciblée équilibrée (suite) Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 12,78 $ 40,30 $ 70,63 $ 160,78 $ Frais de la série F5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 12,79 $ 40,32 $ 70,67 $ 160,87 $ Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,80 $ 81,32 $ 142,54 $ 324,45 $ Frais de la série L5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,25 $ 79,59 $ 139,50 $ 317,55 $ Frais de la série T5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 24,55 $ 77,38 $ 135,64 $ 308,74 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

173 Portefeuille IA Clarington Inhance PSR équilibré Détails sur le Fonds Type de Fonds Équilibré canadien Titres offerts Parts de série A, de série F, de série F6, de série T6, de série I et de série O de fiducie de fonds commun de placement Date de création Série A : le 30 novembre 2009 Série F : le 23 juin 2015 Série F6 : le 23 juin 2015 Série I : le 30 novembre 2009 Série O : le 19 juillet 2010 Série T6 : le 30 novembre 2009 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 2,05 % Série F : 1,00 % Série F6 : 1,00 % Série I : négociés et versés par chaque porteur de titres de série I Série O : négociés et versés par chaque investisseur de la série O Série T6 : 2,05 % Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Sous-conseiller Vancity Investment Management Limited (Vancouver) Colombie-Britannique Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est de générer un revenu tiré du versement d intérêts et de dividendes et une plus-value du capital en investissant principalement dans un portefeuille diversifié composé d autres OPC qui respectent les principes de placement socialement responsable du sous-conseiller. Pour ce faire, il mise sur des placements répartis de façon équilibrée entre des OPC de revenu, d obligations et d actions. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le Fonds : répartit jusqu à 100 % de son actif entre des Fonds de référence. Veuillez consulter les aperçus du fonds du Fonds sur notre site Web pour obtenir la liste des Fonds de référence dans lesquels le Fonds investit; suit l évolution de ses placements et de la composition de son actif; 168

174 Portefeuille IA Clarington Inhance PSR équilibré (suite) procède au rééquilibrage de ses actifs sous-jacents; peut détenir des espèces ou des instruments du marché monétaire à court terme quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives. Jusqu à 100 % de l actif du Fonds peut être investi dans des titres de Fonds de référence. Les Fonds de référence dans lesquels le Fonds investit peuvent être modifiés à l occasion et pourront être gérés par nous ou un membre de notre groupe. Au moment de choisir un OPC dans lequel effectuer des placements, le sous-conseiller prendra en considération le style de placements privilégié par le Fonds de référence, le type de titres détenus dans celui-ci afin de déterminer si oui ou non il respecte les principes de PSR du sous-conseiller, le rendement du Fonds de référence, si IA Clarington ou un membre de son groupe offre ou non un Fonds de référence approprié et, le cas échéant, les frais exigibles du Fonds qui peuvent être associés au placement. Le Fonds peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché. Le Fonds peut déroger provisoirement à ses objectifs de placement fondamentaux en raison notamment d une mauvaise conjoncture boursière, économique, politique ou autre. Dans ce cas, le Fonds peut investir dans des instruments du marché monétaire et des titres de créance de bonne qualité. Bien qu elles soient conçues pour éviter les pertes lorsque des conditions défavorables surviennent, ces tactiques de défense pourraient être incompatibles avec les objectifs de placement du Fonds et pourraient l empêcher d atteindre son but. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Le Fonds utilise une stratégie de répartition de l actif en vue d investir dans une sélection de Fonds de référence. Grâce à cette stratégie, la volatilité du Fonds est réduite, mais son rendement dépend de celui des Fonds de référence dans lesquels il investit. La capacité du Fonds d atteindre son objectif de placement d ensemble est directement liée à la capacité des Fonds de référence d atteindre leurs propres objectifs de placement. Le Fonds est soumis au risque propre à l épuisement du capital, au risque propre aux opérations importantes et au risque propre aux séries, ainsi qu aux risques associés aux Fonds de référence qu il détient. Les risques des Fonds de référence que le Fonds détient peuvent comprendre les suivants : le risque propre aux titres adossés à des créances mobilières et aux titres adossés à des créances hypothécaires; le risque propre à l épuisement du capital; le risque propre à la concentration; le risque propre à une catégorie de société; le risque de crédit; le risque de change; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux titres gouvernementaux; 169

175 Portefeuille IA Clarington Inhance PSR équilibré (suite) le risque propre aux fiducies de revenu; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre au secteur; le risque propre aux séries; le risque propre aux sociétés à petite capitalisation; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. En outre, veuillez vous reporter au prospectus de chacun des Fonds de référence pour une description détaillée de ces risques. Au 19 mai 2015, un investisseur détenait 15,62 % des titres du Fonds. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux opérations importantes» à la page 12 pour de plus amples détails sur le risque lié à un rachat éventuel de titres du Fonds par cet investisseur. Le Fonds a détenu jusqu à 22,23 % de son actif net dans des actions de la Catégorie IA Clarington Inhance PSR actions canadiennes, jusqu à 24,88 %, dans des actions de la Catégorie IA Clarington Inhance PSR actions mondiales, jusqu à 39,34 %, dans des parts du Fonds IA Clarington d obligations et jusqu à 16,02 %, dans des parts du Fonds IA Clarington Inhance PSR revenu mensuel au cours du dernier exercice. Le Fonds n a couru aucun autre risque en raison de ces placements. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui recherchent à la fois la stabilité et le revenu offerts par les placements dans des titres à revenu fixe canadiens et une exposition semblable à la possibilité de croissance offerte par les titres de capitaux propres; dont la tolérance au risque est faible à moyenne; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds structurés en fiducie Distributions» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Les parts de série A, de série F, de série I et de série O ne donneront pas droit à une distribution mensuelle. Ces séries peuvent donner droit à une distribution annuelle de revenu ou de gains en capital chaque année en décembre. Dans le cas des parts de série F6 et de série T6, le Fonds versera une distribution mensuelle d un montant en dollars fixe par part déterminé pour une telle série tous les ans en janvier. Si la distribution mensuelle annualisée par part de la série à ce moment se situe dans une fourchette d environ 5 % à 7 % de la valeur liquidative par part de la série au 31 décembre de l année précédente, la distribution mensuelle par part ne 170

176 Portefeuille IA Clarington Inhance PSR équilibré (suite) changera pas. Si la distribution mensuelle annualisée par part d une série ne se situe pas dans cette fourchette, le montant de la distribution mensuelle de la série sera rajusté pour qu il corresponde approximativement à un douzième de 6 % de la valeur liquidative par part de cette série le 31 décembre de l année précédente. Le taux de distribution mensuelle actuel est de 0,050 $ par part de série F6 et de série T6 et ce taux restera en vigueur jusqu à ce qu il soit rajusté conformément à la présente politique en matière de distributions. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Parce que les parts de série F et de série F6 du Fonds n existaient pas au cours du dernier exercice du Fonds, les renseignements sur les frais antérieurs ne sont pas disponibles pour ces séries. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,65 $ 80,86 $ 141,73 $ 322,62 $ Frais de la série O payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,50 $ 4,73 $ 8,29 $ 18,86 $ Frais de la série T6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,77 $ 81,23 $ 142,39 $ 324,11 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

177 Portefeuille IA Clarington Inhance PSR prudent Détails sur le Fonds Type de Fonds Équilibré canadien Titres offerts Parts de série F6 et de série T6 de fiducie de fonds commun de placement Date de création Série F6 : le 23 juin 2015 Série T6 : le 30 novembre 2009 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série F6 : 1,00 % Série T6 : 2,00 % Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Sous-conseiller Vancity Investment Management Limited (Vancouver) Colombie-Britannique Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est de générer un revenu tiré du versement d intérêts et de dividendes avec la possibilité d une plus-value du capital en investissant principalement dans un portefeuille diversifié d autres OPC qui respectent les principes de placement socialement responsable du sous-conseiller. Il se concentre sur les OPC de revenu et d obligations canadiens et investit également, dans une moindre mesure, dans des OPC d actions. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le Fonds : répartit jusqu à 100 % de son actif entre des Fonds de référence. Veuillez consulter les aperçus du fonds de ce Fonds sur notre site Web pour obtenir la liste des Fonds de référence dans lesquels le Fonds investit; suit l évolution de ses placements et de la composition de son actif; procède au rééquilibrage de ses actifs sous-jacents; peut détenir des espèces ou des instruments du marché monétaire à court terme quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives. Jusqu à 100 % de l actif du Fonds peut être investi dans des titres de Fonds de référence. Les Fonds de référence dans lesquels le Fonds investit peuvent être modifiés à l occasion et pourront être gérés par nous ou un membre de notre groupe. 172

178 Portefeuille IA Clarington Inhance PSR prudent (suite) Au moment de choisir un OPC dans lequel effectuer des placements, le sous-conseiller prendra en considération le style de placements privilégié par le Fonds de référence, le type de titres détenus dans celui-ci afin de déterminer si oui ou non il respecte les principes de PSR du sous-conseiller, le rendement du Fonds de référence, si IA Clarington ou un membre de son groupe offre ou non un Fonds de référence approprié et, le cas échéant, les frais exigibles du Fonds qui peuvent être associés au placement. Le Fonds peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché. Le Fonds peut déroger provisoirement à ses objectifs de placement fondamentaux en raison notamment d une mauvaise conjoncture boursière, économique, politique ou autre. Dans ce cas, le Fonds peut investir dans des instruments du marché monétaire et des titres de créance de bonne qualité. Bien qu elles soient conçues pour éviter les pertes lorsque des conditions défavorables surviennent, ces tactiques de défense pourraient être incompatibles avec les objectifs de placement du Fonds et pourraient l empêcher d atteindre son but. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Le Fonds utilise une stratégie de répartition de l actif en vue d investir dans une sélection de Fonds de référence. Grâce à cette stratégie, la volatilité au Fonds est réduite, mais son rendement dépend de celui des Fonds de référence dans lesquels il investit. La capacité du Fonds d atteindre son objectif de placement d ensemble est directement liée à la capacité des Fonds de référence d atteindre leurs propres objectifs de placement. Le Fonds est soumis au risque propre à l épuisement du capital et au risque propre aux opérations importantes et aux risques associés aux Fonds de référence dont il détient des titres. Les risques des Fonds de référence que le Fonds détient peuvent comprendre les suivants : le risque propre aux titres adossés à des créances mobilières et aux titres adossés à des créances hypothécaires; le risque propre à l épuisement du capital; le risque propre à la concentration; le risque propre à une catégorie de société; le risque de crédit; le risque de change; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux titres gouvernementaux; le risque propre aux fiducies de revenu; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; 173

179 Portefeuille IA Clarington Inhance PSR prudent (suite) le risque propre au secteur; le risque propre aux séries; le risque propre aux sociétés à petite capitalisation; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. En outre, veuillez vous reporter au prospectus de chacun des Fonds de référence pour une description détaillée de ces risques. Le Fonds a détenu jusqu à 13,33 % de son actif net dans des actions de la Catégorie IA Clarington Inhance PSR actions canadiennes, jusqu à 15,61 %, dans des actions de la Catégorie IA Clarington Inhance PSR actions mondiales, jusqu à 54,69 %, dans des parts du Fonds IA Clarington d obligations et jusqu à 18,20 %, dans des parts du Fonds IA Clarington Inhance PSR revenu mensuel au cours du dernier exercice. Le Fonds n a couru aucun autre risque en raison de ces placements. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent la possibilité d un revenu et d une plus-value du capital; dont la tolérance au risque est faible à moyenne; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds structurés en fiducie Distributions» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Dans le cas des parts de série F6 t de série T6, le Fonds versera une distribution mensuelle d un montant en dollars fixe par part déterminé pour une telle série tous les ans en janvier. Si la distribution mensuelle annualisée par part de la série à ce moment se situe dans une fourchette d environ 5 % à 7 % de la valeur liquidative par part de la série au 31 décembre de l année précédente, la distribution mensuelle par part ne changera pas. Si la distribution mensuelle annualisée par part de la série ne se situe pas dans cette fourchette, le montant de la distribution mensuelle de la série sera rajusté pour qu il corresponde approximativement à un douzième de 6 % de la valeur liquidative par part de cette série le 31 décembre de l année précédente. Le taux de distribution mensuelle actuel est de 0,050 $ par part de série F6 et de série T6, et ce taux restera en vigueur jusqu à ce qu il soit rajusté conformément à la présente politique en matière de distributions. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Parce que les parts de série F6 du Fonds n existaient pas au cours du dernier exercice du Fonds, les renseignements sur les frais antérieurs ne sont pas disponibles pour cette série. 174

180 Portefeuille IA Clarington Inhance PSR prudent (suite) Frais de la série T6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,22 $ 79,49 $ 139,33 $ 317,16 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

181 Portefeuille IA Clarington Inhance PSR croissance Détails sur le Fonds Type de Fonds Canadien équilibré Titres offerts Parts de série A, de série F et de série V de fiducie de fonds commun de placement Date de création Série A : le 30 novembre 2009 Série F : le 30 novembre 2009 Série V : le 30 novembre 2009 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 2,10 % Série F : 1,00 % Série V : négociés et versés par le gestionnaire de portefeuille ou chaque investisseur de la série V Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Sous-conseiller Vancity Investment Management Limited (Vancouver) Colombie-Britannique Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est de générer une plus-value du capital et un certain revenu tiré du versement d intérêts et de dividendes en investissant principalement dans un portefeuille diversifié composé d autres OPC qui respectent les principes de placement socialement responsable du sous-conseiller. Il mise sur des placements dans des OPC d actions canadiens tout en diversifiant ceux-ci par des placements dans des OPC de revenu et d obligations canadiens. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le Fonds : répartit jusqu à 100 % de son actif entre des Fonds de référence. Veuillez consulter les aperçus du fonds de ce Fonds sur notre site Web pour obtenir la liste des Fonds de référence dans lesquels le Fonds investit; suit l évolution de ses placements et de la composition de son actif; procède au rééquilibrage de ses actifs sous-jacents; peut détenir des espèces ou des instruments du marché monétaire à court terme quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives. 176

182 Portefeuille IA Clarington Inhance PSR croissance (suite) Jusqu à 100 % de l actif du Fonds peut être investi dans des titres de Fonds de référence. Les Fonds de référence dans lesquels le Fonds investit peuvent être modifiés à l occasion et pourront être gérés par nous ou un membre de notre groupe. Au moment de choisir un OPC dans lequel effectuer des placements, le sous-conseiller prendra en considération le style de placements privilégié par le Fonds de référence, le type de titres détenus dans celui-ci afin de déterminer si oui ou non il respecte les principes de PSR du sous-conseiller, le rendement du Fonds de référence, si IA Clarington ou un membre de son groupe offre ou non un Fonds de référence approprié et, le cas échéant, les frais exigibles du Fonds qui peuvent être associés au placement. Le Fonds peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché. Le Fonds peut déroger provisoirement à ses objectifs de placement fondamentaux en raison notamment d une mauvaise conjoncture boursière, économique, politique ou autre. Dans ce cas, le Fonds peut investir dans des instruments du marché monétaire et des titres de créance de bonne qualité. Bien qu elles soient conçues pour éviter les pertes lorsque des conditions défavorables surviennent, ces tactiques de défense pourraient être incompatibles avec les objectifs de placement du Fonds et pourraient l empêcher d atteindre son but. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Le Fonds utilise une stratégie de répartition de l actif en vue d investir dans une sélection de Fonds de référence. Grâce à cette stratégie, la volatilité du Fonds est réduite, mais son rendement dépend de celui des Fonds de référence dans lesquels il investit. La capacité du Fonds d atteindre son objectif de placement d ensemble est directement liée à la capacité des Fonds de référence d atteindre leurs propres objectifs de placement. Le Fonds est soumis au risque propre aux opérations importantes et aux risques associés aux Fonds de référence qu il détient. Les risques des Fonds de référence que le Fonds détient peuvent comprendre les suivants : le risque propre aux titres adossés à des créances mobilières et aux titres adossés à des créances hypothécaires; le risque propre à la concentration; le risque propre à une catégorie de société; le risque de crédit; le risque de change; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux titres gouvernementaux; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; 177

183 Portefeuille IA Clarington Inhance PSR croissance (suite) le risque propre au secteur; le risque propre aux séries; le risque propre aux sociétés à petite capitalisation; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. En outre, veuillez vous reporter au prospectus de chacun des Fonds de référence pour une description détaillée de ces risques. Le Fonds a détenu jusqu à 32,04 % de son actif net dans des actions de la Catégorie IA Clarington Inhance PSR actions mondiales, jusqu à 30,12 %, dans des actions de la Catégorie IA Clarington Inhance PSR actions canadiennes, jusqu à 27,45 %, dans des parts du Fonds IA Clarington d obligations et jusqu à 12,88 %, dans des parts du Fonds IA Clarington Inhance PSR revenu mensuel au cours du dernier exercice. Le Fonds n a couru aucun autre risque en raison de ces placements. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui recherchent la possibilité d une plus-value du capital; dont la tolérance au risque est faible à moyenne; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds structurés en fiducie Distributions» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Le Fonds ne versera pas de distribution mensuelle sur ses séries. Ces séries peuvent donner droit à une distribution annuelle de revenu ou de gains en capital chaque année en décembre. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 26,20 $ 82,59 $ 144,77 $ 329,53 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 13,16 $ 41,47 $ 72,69 $ 165,47 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

184 Fonds IA Clarington actions canadiennes modéré Détails sur le Fonds Type de Fonds Canadien d actions Titres offerts Parts de série A, de série F, de série F5, de série I, de série L, de série L5, de série O et de série T5 de fiducie de fonds commun de placement Date de création Série A : le 2 octobre 2000 Série F : le 7 octobre 2005 Série F5 : le 18 juillet ) Série I : le 1 er décembre 2004 Série L : le 28 février 2011 Série L5 : le 28 février 2011 Série O : le 19 juillet 2010 Série T5 : le 15 novembre 2010 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 1,95 % Série F : 0,80 % Série F5 : 0,80 % Série I : négociés et versés par chaque investisseur de la série I Série L : 1,95 % Série L5 : 1,95 % Série O : négociés et versés par chaque investisseur de la série O Série T5 : 1,95 % Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Sous-conseiller Leon Frazer & Associates Inc. Toronto (Ontario) 1) Avec prise d effet le 24 octobre 2014, la totalité des titres de série F5 émis et en circulation ont été fermés aux nouvelles souscriptions, sauf en ce qui a trait aux souscriptions effectuées dans le cadre de PPA ou d autres programmes automatiques préétablis. IA Clarington peut, à son appréciation, décider d accepter de nouveau des souscriptions pour la série. Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est de chercher à obtenir une croissance du capital à long terme et de maintenir la valeur en investissant principalement dans des titres de capitaux propres de sociétés canadiennes. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de parts au cours d une assemblée convoquée à cette fin. 179

185 Fonds IA Clarington actions canadiennes modéré (suite) Stratégies de placement Le Fonds : met l accent sur des placements dans des actions privilégiées et des actions ordinaires de sociétés canadiennes; diversifie le portefeuille en investissant dans des titres de sociétés actives dans différents secteurs; investit d abord dans des titres qui génèrent un revenu et qui permettent au Fonds de verser des distributions trimestrielles, de protéger la valeur du placement et d obtenir une plus-value du capital à long terme; peut investir dans des titres étrangers ces placements représenteront généralement moins de 30 % de l actif net du Fonds; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; peut conclure des opérations de prêt de titres et peut, après avoir donné un préavis écrit de 60 jours aux investisseurs, conclure des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres, afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportezvous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque propre à l épuisement du capital; le risque de crédit; le risque de change; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux fiducies de revenu; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre au secteur; le risque propre aux séries; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. 180

186 Fonds IA Clarington actions canadiennes modéré (suite) Au 19 mai 2015, un investisseur détenait 30,55 % des titres du Fonds. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux opérations importantes» à la page 12 pour de plus amples détails sur le risque lié à un rachat éventuel de titres du Fonds par cet investisseur. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent à obtenir un revenu et la possibilité d une plus-value du capital à long terme; dont la tolérance au risque est moyenne; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds structurés en fiducie Distributions» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Dans le cas des parts de série A, de série F, de série I, de série L et de série O, le Fonds s engage à verser une distribution tous les trimestres. Cette distribution est révisée périodiquement et ne cible pas nécessairement un pourcentage fixe de la valeur liquidative du Fonds. Dans le cas des parts de série F5, série L5 et série T5, le Fonds versera une distribution mensuelle d un montant en dollars fixe par part déterminé pour chacune de ces séries tous les ans en janvier. Si la distribution mensuelle annualisée par part de la série à ce moment se situe dans une fourchette d environ 4 % à 6 % de la valeur liquidative par part de la série au 31 décembre de l année précédente, la distribution mensuelle par part ne changera pas. Si la distribution mensuelle annualisée par part d une série ne se situe pas dans cette fourchette, le montant de la distribution mensuelle de la série sera rajusté pour qu il corresponde approximativement à un douzième de 5 % de la valeur liquidative par part de cette série le 31 décembre de l année précédente. Le taux de distribution mensuelle actuel est de 0,042 $ par part de série F5, de série L5 et de série T5 et demeurera en vigueur jusqu à ce qu il soit rajusté conformément à la présente politique en matière de distributions. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,61 $ 80,72 $ 141,49 $ 322,07 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 11,20 $ 35,29 $ 61,86 $ 140,81 $ Frais de la série F5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 10,34 $ 32,58 $ 57,11 $ 130,00 $ 181

187 Fonds IA Clarington actions canadiennes modéré (suite) Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,33 $ 79,84 $ 139,95 $ 318,56 $ Frais de la série L5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,84 $ 81,46 $ 142,79 $ 325,02 $ Frais de la série O payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,52 $ 4,79 $ 8,39 $ 19,10 $ Frais de la série T5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,28 $ 79,69 $ 139,68 $ 317,95 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

188 Catégorie IA Clarington actions canadiennes modérée Détails sur le Fonds Type de Fonds Canadien d actions Titres offerts Actions de série A, de série E, de série E5, de série F, de série F5, de série FE, de série FE5, de série L, de série L5, de série P, de série P5 et de série T5 de société d investissement à capital variable Date de création Série A : le 18 juillet 2011 Série E : le 18 juillet 2011 Série E5 : le 18 juillet 2011 Série F : le 18 juillet 2011 Série F5 : le 18 juillet ) Série FE : le 23 juin 2015 Série FE5 : le 23 juin 2015 Série L : le 18 juillet 2011 Série L5 : le 18 juillet 2011 Série P : le 3 novembre 2014 Série P5 : le 3 novembre 2014 Série T5 : le 18 juillet 2011 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 1,95 % Série E : 1,75 % Série E5 : 1,75 % Série F : 0,80 % Série F5 : 0,70 % Série FE : 0,75 % Série FE5 : 0,75 % Série L : 1,95 % Série L5 : 1,90 % Série P : 0,75 % 2) Série P5 : 0,75 % 2) Série T5 : 1,95 % Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Sous-conseiller Leon Frazer & Associates Inc. Toronto (Ontario) 1) Avec prise d effet le 24 octobre 2014, la totalité des titres de série F5 émis et en circulation ont été fermés aux nouvelles souscriptions, sauf en ce qui a trait aux souscriptions effectuées dans le cadre de PPA ou d autres programmes automatiques préétablis. IA Clarington peut, à son appréciation, décider d accepter de nouveau des souscriptions pour la série. 183

189 Catégorie IA Clarington actions canadiennes modérée (suite) 2) Un taux de frais de gestion plus bas pourrait s appliquer en fonction du montant de votre placement. Veuillez communiquer avec votre représentant pour obtenir de plus amples renseignements. Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est de chercher à obtenir une croissance du capital à long terme et de maintenir la valeur en investissant principalement dans des titres de capitaux propres de sociétés canadiennes. Le Fonds peut investir dans ces titres directement ou investir dans les titres d un autre OPC qui investit dans de tels titres. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le gestionnaire de portefeuille investit la quasi-totalité des actifs du Fonds dans des parts du Fonds IA Clarington actions canadiennes modéré, que nous désignons le «Fonds de référence». Le Fonds détiendra de la trésorerie et des équivalents de trésorerie seulement en attendant de les placer dans les parts du Fonds de référence ou en vue de faciliter les rachats. Les stratégies de placement du Fonds de référence sont exposées à la page 180 du présent document. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Le Fonds est soumis au risque propre à une catégorie de société et au risque propre à la reproduction d une référence ainsi qu aux risques associés au Fonds de référence. Les risques d un placement dans le Fonds de référence sont les suivants : le risque propre à l épuisement du capital; le risque de crédit; le risque de change; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux fiducies de revenu; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre à la liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre au secteur; le risque propre aux séries; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. 184

190 Catégorie IA Clarington actions canadiennes modérée (suite) Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent à obtenir un revenu et la possibilité d une plus-value du capital à long terme; dont la tolérance au risque est moyenne; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. La Catégorie IA Clarington actions canadiennes modérée pourrait être moins appropriée que le Fonds IA Clarington actions canadiennes modéré pour les placements faits par l intermédiaire d un régime enregistré. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds de catégorie structurés en société Dividendes» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Pour les actions de série A, de série E, de série F, de série FE, de série L et de série P, FSCI ne versera aucun dividende mensuel. Ces séries peuvent donner droit à un dividende de revenu annuel pendant l année civile en cours ou à un dividende de gains en capital avant la fin du mois de janvier de l année suivante. Dans le cas des actions de série E5, de série F5, de série FE5, de série L5, de série P5 et de série T5, FSCI versera un dividende mensuel d un montant en dollars fixe par action déterminé pour chacune de ces séries tous les ans en janvier. Si le dividende mensuel annualisé par action des séries à ce moment se situe dans une fourchette d environ 4 % à 6 % de la valeur liquidative par action de la série au 31 décembre de l année précédente, le dividende mensuel par action ne changera pas. Si le dividende mensuel annualisé par action de la série ne se situe pas dans cette fourchette, le montant du dividende mensuel sera rajusté pour qu il corresponde approximativement à un douzième de 5 % de la valeur liquidative par action de la série le 31 décembre de l année précédente. Le taux de dividende mensuel actuel est de 0,042 $ par action de série E5, de série F5, de série FE5, de série L5, de série P5 et de série T5, et ce taux restera en vigueur jusqu à ce qu il soit rajusté conformément à la présente politique en matière de distributions. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Parce que les actions de série FE et de série FE5 du Fonds n existaient pas au cours du dernier exercice du Fonds, les renseignements sur les frais antérieurs ne sont pas disponibles pour ces séries. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,97 $ 81,88 $ 143,51 $ 326,67 $ Frais de la série E payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 21,78 $ 68,66 $ 120,34 $ 273,92 $ 185

191 Catégorie IA Clarington actions canadiennes modérée (suite) Frais de la série E5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 21,19 $ 66,79 $ 117,08 $ 266,50 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 11,06 $ 34,87 $ 61,12 $ 139,14 $ Frais de la série F5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 8,69 $ 27,40 $ 48,02 $ 109,31 $ Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 26,15 $ 82,43 $ 144,48 $ 328,89 $ Frais de la série L5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 23,92 $ 75,41 $ 132,17 $ 300,85 $ Frais de la série P payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,38 $ 4,35 $ 7,62 $ 17,35 $ Frais de la série P5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 0,66 $ 2,09 $ 3,67 $ 8,35 $ Frais de la série T5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 26,12 $ 82,36 $ 144,36 $ 328,59 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

192 Fonds IA Clarington canadien de dividendes Détails sur le Fonds Type de Fonds Canadien d actions Titres offerts Parts de série A*, de série F**, de série F6, de série I, de série T6 et de série X*** de fiducie de fonds commun de placement Date de création Série A : le 13 septembre 1999 Série F : le 5 juillet 2004 Série F6 : le 9 juillet 2007 Série I : le 26 octobre 2005 Série T6 : le 9 juillet 2007 Série X : le 1 er décembre 2008 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 2,25 % Série F : 0,85 % Série F6 : 0,85 % Série I : négociés et versés par chaque investisseur de la série I Série T6 : 2,25 % Série X : 2,25 % Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) * Les parts de série A du Fonds sont fermées aux nouvelles souscriptions, sauf aux souscriptions effectuées dans le cadre d un PPA ou d un autre programme automatique existant. Les parts de série A du Fonds peuvent être échangées contre des parts de série F du Fonds et vice versa, mais ne sont plus par ailleurs offertes à des fins de souscription. IA Clarington peut, à son gré, offrir de nouveau cette série de parts. ** Les parts de série F du Fonds ne sont plus offertes aux nouveaux souscripteurs. Les parts de série F du Fonds peuvent être échangées contre des parts de série A du Fonds et vice versa, mais ne sont pas par ailleurs offertes à des fins de souscription. IA Clarington peut, à son gré, offrir de nouveau cette série de parts. *** Les parts de série X du Fonds peuvent être échangées contre des parts de série A du Fonds et vice versa, mais ne sont plus par ailleurs offertes à des fins de souscription. IA Clarington peut, à son gré, offrir de nouveau cette série de parts. Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est de maximiser le revenu après impôt tout en mettant l accent sur la préservation et l accroissement du capital en investissant principalement dans des actions canadiennes. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. 187

193 Fonds IA Clarington canadien de dividendes (suite) Stratégies de placement Le Fonds : met l accent sur les placements dans des actions ordinaires canadiennes qui versent des dividendes; investit surtout dans des titres qui obtiennent un revenu et qui fournissent au Fonds le moyen de verser des distributions mensuelles, de protéger la valeur du placement et d obtenir une plus-value du capital à long terme; obtient une diversification au moyen de placements dans des titres de sociétés de nombreux secteurs; investit dans des titres de créance à court terme lorsqu il est jugé approprié de le faire; surveille et revoit constamment les placements pour s assurer que les meilleures valeurs relatives sont repérées; peut investir dans des titres étrangers ces placements représenteront généralement moins de 30 % du coût indiqué du Fonds; peut, à l occasion, investir une partie de son actif net (en général, pas plus de 10 %) dans des parts ou des actions d autres organismes de placement collectif qui peuvent être gérés par IA Clarington ou un membre du même groupe. Les critères utilisés pour choisir les titres d organismes de placement collectif concordent avec les critères utilisés pour le choix des titres individuels, comme il est décrit ailleurs dans les objectifs et les stratégies de placement du Fonds. Il n y aura pas de paiement en double des frais de gestion, des frais incitatifs ou des frais d acquisition entre les organismes de placement collectif; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; peut conclure des conventions de prêt de titres et peut, après avoir donné un préavis écrit de 60 jours aux investisseurs, conclure des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page

194 Fonds IA Clarington canadien de dividendes (suite) Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque propre à l épuisement du capital; le risque de change; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux fiducies de revenu; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre au secteur; le risque propre aux séries; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent à obtenir un revenu de dividendes et la possibilité d une plus-value du capital; dont la tolérance au risque est moyenne; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds structurés en fiducie Distributions» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Dans le cas des parts de série A et de série F, le Fonds versera une distribution mensuelle d un montant en dollars fixe par part déterminé pour chacune de ces séries chaque mois en fonction de la valeur liquidative par part de la série le dernier jour du deuxième mois civil précédant la date de la distribution. Si la distribution mensuelle annualisée par part de la série se situe dans une fourchette d environ 8 % et 16 % de la valeur liquidative par part à cette date, la distribution mensuelle par part ne changera pas. Si la distribution mensuelle annualisée par part d une série ne se situe pas dans cette fourchette, le montant de la distribution mensuelle sera rajusté pour qu il corresponde à un douzième de 12 % de la valeur liquidative par part de cette série. Le taux de distribution mensuelle actuel est de 0,038 $ par part de série A. Pour les parts de série F, le taux actuel de distribution mensuelle est de 0,055 $ par part. Les taux 189

195 Fonds IA Clarington canadien de dividendes (suite) actuels de distribution mensuelle pour les parts de série A et de série F resteront en vigueur jusqu à ce qu ils soient rajustés conformément à la présente politique en matière de distributions. Dans le cas des parts de série F6 et de série T6, le Fonds versera une distribution mensuelle d un montant en dollars fixe par part déterminé pour chacune des séries en janvier de chaque année. Si la distribution mensuelle annualisée par part de la série à ce moment se situe dans une fourchette d environ 5 % et 7 % de la valeur liquidative par part de la série au 31 décembre de l année précédente, la distribution mensuelle ne changera pas. Si la distribution mensuelle annualisée par part de la série ne se situe pas dans cette fourchette, le montant de la distribution mensuelle sera rajusté pour qu il corresponde approximativement à un douzième de 6 % de la valeur liquidative par part de la série au 31 décembre de l année précédente. Le taux de distribution mensuelle actuel est de 0,043 $ par part de série F6 et de 0,041 $ par part de série T6, et ces taux resteront en vigueur jusqu à ce qu ils soient rajustés de nouveau conformément à la présente politique en matière de distributions. Dans le cas des parts de série I, le Fonds s engage à verser une distribution mensuelle. Cette distribution est révisée périodiquement et ne cible pas nécessairement un pourcentage fixe de la valeur liquidative du Fonds. Dans le cas des parts de série X, le Fonds versera une distribution mensuelle d un montant en dollars fixe par part déterminé pour chacune de ces séries au mois de janvier de chaque année. Avec prise d effet le 31 décembre 2009, si la distribution mensuelle annualisée par part de la série à ce moment se situe dans une fourchette d environ 8 % et 16 % de la valeur liquidative par part au 31 décembre de l année précédente, la distribution mensuelle par part ne changera pas. Si la distribution mensuelle annualisée par part de la série ne se situe pas dans cette fourchette, le montant de la distribution mensuelle sera rajusté pour qu il corresponde à un douzième de 12 % de la valeur liquidative par part de cette série au 31 décembre de l année précédente. Le taux de distribution mensuelle actuel est de 0,038 $ par part de série X, lequel taux restera en vigueur jusqu à ce qu il soit rajusté de nouveau conformément à la présente politique en matière de distributions. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 29,01 $ 91,45 $ 160,29 $ 364,87 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 12,02 $ 37,91 $ 66,45 $ 151,25 $ Frais de la série F6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 11,92 $ 37,59 $ 65,88 $ 149,96 $ Frais de la série T6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 28,80 $ 90,79 $ 159,14 $ 362,25 $ Frais de la série X payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 28,79 $ 90,76 $ 159,07 $ 362,10 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

196 Catégorie IA Clarington canadienne de croissance Détails sur le Fonds Type de Fonds Canadien d actions Titres offerts Actions de série A, de série F, de série I et de série O de société d investissement à capital variable Date de création Série A : le 5 octobre 2000 Série F : le 5 février 2014 Série I : le 5 février 2014 Série O : le 5 février 2014 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 2,30 % Série F : 0,75 % Série I : négociés et versés par chaque investisseur de la série I Série O : négociés et versés par chaque investisseur de la série O Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est d obtenir une croissance du capital à long terme en investissant principalement dans un portefeuille diversifié de titres de capitaux propres de sociétés canadiennes. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le Fonds : choisit des titres de capitaux propres dans une perspective de placement à long terme; emploie une méthode de placement qui intègre à la fois une analyse économique descendante et une analyse fondamentale ascendante; privilégie les titres à forte capitalisation; maintient une bonne diversification dans les groupes des secteurs de l indice composé S&P/TSX; surveille et revoit constamment les placements pour s assurer que les meilleures valeurs relatives sont repérées; peut investir dans des titres étrangers ces placements représenteront généralement moins de 30 % du coût indiqué du Fonds; 191

197 Catégorie IA Clarington canadienne de croissance (suite) peut, à l occasion, investir une partie de son actif net (en général, pas plus de 10 %) dans des parts ou des actions d autres organismes de placement collectif qui peuvent être gérés par IA Clarington ou un membre du même groupe. Les critères utilisés pour choisir les titres d organismes de placement collectif concordent avec les critères utilisés pour le choix des titres individuels, comme il est décrit ailleurs dans les objectifs et les stratégies de placement du Fonds. Il n y aura pas de paiement en double des frais de gestion, des frais incitatifs ou des frais d acquisition entre les organismes de placement collectif; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; peut conclure des opérations de prêt de titres et peut, après avoir donné un préavis écrit de 60 jours aux investisseurs, conclure des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres, afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportezvous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9. Le taux de rotation des titres en portefeuille du Fonds peut être élevé. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille est élevé : plus les chances que vous receviez une distribution du Fonds qui doit être incluse dans le calcul de votre revenu imposable aux fins de l impôt sur le revenu sont élevées; et plus les coûts d opérations, qui sont des frais du Fonds prélevés sur ses actifs, sont élevés, ce qui peut réduire votre rendement. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque propre à une catégorie de société; le risque de change; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux fiducies de revenu; le risque propre aux opérations importantes; 192

198 Catégorie IA Clarington canadienne de croissance (suite) le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre au secteur. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent la possibilité d une plus-value du capital; dont la tolérance au risque est moyenne; qui ont l intention d investir à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds de catégorie structurés en société Dividendes» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. FSCI ne versera aucun dividende mensuel sur les séries de ce Fonds. Ces séries peuvent donner droit à un dividende de revenu annuel pendant l année civile en cours ou à un dividende de gains en capital avant la fin du mois de janvier de l année suivante. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 30,00 $ 94,58 $ 165,78 $ 377,37 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 10,51 $ 33,12 $ 58,05 $ 132,13 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

199 Catégorie IA Clarington d entreprises dominantes canadiennes Détail sur le Fonds Type de Fonds Canadien d actions Titres offerts Actions de série A, de série F, de série I, de série L et de série O de société d investissement à capital variable Date de création Série A : le 4 juillet 2008 Série F : le 4 juillet 2008 Série I : le 5 février 2014 Série L : le 5 février 2014 Série O : le 5 février 2014 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 1,90 % Série F : 0,75 % Série I : négociés et versés par chaque investisseur de la série I Série L : 1,90 % Série O : négociés et versés par chaque investisseur de la série O Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est de réaliser une plus-value du capital à long terme supérieure, tout en préservant son capital. Le Fonds investira principalement dans un portefeuille diversifié de titres de capitaux propres de sociétés canadiennes à grande capitalisation qui, de l avis du gestionnaire de portefeuille, occupent une position dominante dans leur secteur d activité respectif. Il peut investir dans ces titres soit directement soit en investissant dans des titres d un autre OPC qui investit dans ces titres. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le Fonds : investit principalement dans des titres de capitaux propres d émetteurs canadiens inscrits à la Bourse de Toronto qui sont caractérisés par la force et la constance du bénéfice, ainsi qu un potentiel de croissance des dividendes; investit dans des titres de capitaux propres d émetteurs à grande capitalisation de divers groupes sectoriels; 194

200 Catégorie IA Clarington d entreprises dominantes canadiennes (suite) concentre généralement ses avoirs dans les titres de 50 à 75 émetteurs; peut investir dans des titres étrangers; ces placements représenteront généralement moins de 30 % du coût indiqué du Fonds; peut, à l occasion, investir une partie de son actif net (en général, pas plus de 10 %) dans des parts ou des actions d autres organismes de placement collectif qui peuvent être gérés par IA Clarington ou un membre du même groupe. Les critères utilisés pour choisir les titres d organismes de placement collectif concordent avec les critères utilisés pour le choix des titres individuels, comme il est décrit ailleurs dans les objectifs et les stratégies de placement du Fonds. Il n y aura pas de paiement en double des frais de gestion, des frais incitatifs ou des frais d acquisition entre les organismes de placement collectif; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; peut conclure des opérations de prêt de titres et peut, après avoir donné un préavis écrit de 60 jours aux investisseurs, conclure des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres, afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportezvous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque propre à une catégorie de société; le risque propre à la concentration; le risque de crédit; le risque de change; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; 195

201 Catégorie IA Clarington d entreprises dominantes canadiennes (suite) le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre au secteur; le risque propre aux séries. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent la possibilité d une plus-value du capital; dont la tolérance au risque est moyenne; qui ont l intention d investir à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds de catégorie structurés en société Dividendes» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. FSCI ne versera aucun dividende mensuel sur les séries de ce Fonds. Ces séries peuvent donner droit à un dividende de revenu annuel pendant l année civile en cours ou à un dividende de gains en capital avant la fin du mois de janvier de l année suivante. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,23 $ 79,53 $ 139,41 $ 317,33 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 10,20 $ 32,14 $ 56,34 $ 128,24 $ Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,23 $ 79,55 $ 139,43 $ 317,39 $ Frais de la série O payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,56 $ 4,92 $ 8,62 $ 19,62 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

202 Fonds IA Clarington de petites capitalisations canadiennes Détails sur le Fonds Type de Fonds Canadien d actions Titres offerts Parts de série A, de série E, de série F, de série FE, de série I, de série L, de série O et de série P de fiducie de fonds commun de placement Date de création Série A : le 20 mars 1997 Série E : le 3 novembre 2014 Série F : le 5 juillet 2004 Série FE : le 23 juin 2015 Série I : le 5 juillet 2004 Série L : le 28 février 2011 Série O : le 19 juillet 2010 Série P : le 3 novembre 2014 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 2,40 % Série E : 2,00 % Série F : 1,10 % Série FE : 1,00 % Série I : négociés et versés par chaque investisseur de la série I Série L : 2,40 % Série O : négociés et versés par chaque investisseur de la série O Série P : 1,00 % 1) Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Sous-conseiller QV Investors Inc. Calgary (Alberta) 1) Un taux de frais de gestion plus bas pourrait s appliquer en fonction du montant de votre placement. Veuillez communiquer avec votre représentant pour obtenir de plus amples renseignements. Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est de maximiser la croissance du capital à long terme en investissant principalement dans des titres de capitaux propres de sociétés canadiennes à petite capitalisation. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. 197

203 Fonds IA Clarington de petites capitalisations canadiennes (suite) Stratégies de placement Le Fonds : investit principalement dans des actions de sociétés canadiennes à petite capitalisation. Aux fins des placements du Fonds, les sociétés dont la capitalisation boursière, au moment du placement, se situe entre 100 millions de dollars et 3 millards de dollars sont considérées comme des sociétés à petite capitalisation; peut investir dans des titres étrangers ces placements représenteront généralement moins de 30 % du coût indiqué du Fonds; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; peut conclure des opérations de prêt de titres et peut, après avoir donné un préavis écrit de 60 jours aux investisseurs, conclure des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres, afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportezvous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture seulement. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9. En règle générale, le gestionnaire de portefeuille recherchera des sociétés ayant une ou plusieurs des caractéristiques suivantes : l offre d un produit ou d un service unique; une forte croissance des ventes ou des actifs; une direction dotée d un esprit d entreprise et ayant des participations en actions; des actifs sous-évalués. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque propre à la concentration; le risque de change; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux fiducies de revenu; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre à l absence de liquidité; 198

204 Fonds IA Clarington de petites capitalisations canadiennes (suite) le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre au secteur; le risque propre aux séries; le risque propre aux sociétés à petite capitalisation; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Au 19 mai 2015, un investisseur détenait 19,88 % des titres du Fonds. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux opérations importantes» à la page 12 pour de plus amples détails sur le risque lié à un rachat éventuel de titres du Fonds par cet investisseur. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent à obtenir la possibilité d une plus-value du capital; dont la tolérance au risque est moyenne; qui ont l intention d investir à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds structurés en fiducie Distributions» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Le Fonds ne versera pas de distribution mensuelle sur ses séries. Ces séries peuvent donner droit à une distribution annuelle de revenu ou de gains en capital chaque année en décembre. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Parce que les parts de série FE du Fonds n existaient pas au cours du dernier exercice du Fonds, les renseignements sur les frais antérieurs ne sont pas disponibles pour cette série. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 30,74 $ 96,89 $ 169,83 $ 386,59 $ Frais de la série E payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 27,01 $ 85,16 $ 149,27 $ 339,79 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 14,11 $ 44,50 $ 77,99 $ 177,53 $ 199

205 Fonds IA Clarington de petites capitalisations canadiennes (suite) Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 31,22 $ 98,41 $ 172,49 $ 392,64 $ Frais de la série O payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,52 $ 4,78 $ 8,38 $ 19,08 $ Frais de la série P payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 2,50 $ 7,90 $ 13,84 $ 31,50 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

206 Catégorie IA Clarington de petites capitalisations canadiennes Détails sur le Fonds Type de Fonds Canadien d actions Titres offerts Actions de série A, de série E, de série F, de série FE et de série P de société d investissement à capital variable Date de création Série A : le 4 juillet 2008 Série E : le 3 novembre 2014 Série F : le 4 juillet 2008 Série FE : le 23 juin 2015 Série P : le 3 novembre 2014 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 2,40 % Série E : 2,00 % Série F : 1,10 % Série FE :1,00 % Série P : 1,00 % 1) Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) 1) Un taux de frais de gestion plus bas pourrait s appliquer en fonction du montant de votre placement. Veuillez communiquer avec votre représentant pour obtenir de plus amples renseignements. Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est de maximiser la croissance du capital à long terme en investissant principalement dans des titres de capitaux propres de sociétés canadiennes à petite capitalisation. Il peut investir dans ces titres soit directement soit en investissant dans des titres d un autre OPC qui investit dans ces titres. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le gestionnaire de portefeuille investit la quasi-totalité des actifs du Fonds dans des parts du Fonds IA Clarington de petites capitalisations canadiennes, que nous désignons le «Fonds de référence». Le Fonds détiendra de la trésorerie et des équivalents de trésorerie seulement en attendant de les placer dans des parts du Fonds de référence ou en vue de faciliter les rachats. Le Fonds peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché. Les stratégies de placement du Fonds de référence sont exposées à la page 198 du présent document. 201

207 Catégorie IA Clarington de petites capitalisations canadiennes (suite) Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Le Fonds est soumis au risque propre à une catégorie de société et au risque propre à la reproduction d une référence ainsi qu aux risques associés au Fonds de référence. Les risques du Fonds de référence sont les suivants : le risque propre à la concentration; le risque de change; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux fiducies de revenu; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre au secteur; le risque propre aux séries; le risque propre aux sociétés à petite capitalisation; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent la possibilité d une plus-value du capital; dont la tolérance au risque est moyenne; qui ont l intention d investir à long terme. La Catégorie IA Clarington de petites capitalisations canadiennes pourrait être moins appropriée que le Fonds IA Clarington de petites capitalisations canadiennes pour les placements faits par l intermédiaire d un régime enregistré. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds de catégorie structurés en société Dividendes» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. FSCI ne versera aucun dividende mensuel sur les séries de ce Fonds. Ces séries peuvent donner droit à un dividende de revenu annuel pendant l année civile en cours ou à un dividende de gains en capital avant la fin du mois de janvier de l année suivante. 202

208 Catégorie IA Clarington de petites capitalisations canadiennes (suite) Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Parce que les actions de série FE du Fonds n existaient pas au cours du dernier exercice du Fonds, les renseignements sur les frais antérieurs ne sont pas disponibles pour cette série Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 30,94 $ 97,52 $ 170,94 $ 389,10 $ Frais de la série E payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,82 $ 81,38 $ 142,65 $ 324,71 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 14,74 $ 46,48 $ 81,46 $ 185,43 $ Frais de la série P payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 2,57 $ 8,10 $ 14,19 $ 32,30 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

209 Catégorie IA Clarington dividendes croissance Détails sur le Fonds Type de Fonds Canadien d actions Titres offerts Actions de série E, de série E6, de série F6, de série F10 1), de série FE, de série FE6, de série I, de série L6, de série L10 1), de série O, de série P, de série P6, de série T6 et de série T10 1) de société d investissement à capital variable Date de création Série E : le 3 novembre 2014 Série E6 : le 5 février 2014 Série F6 : le 26 janvier 2009 Série F10 : le 26 janvier 2009 Série FE : le 23 juin 2015 Série FE6 : le 23 juin 2015 Série I : le 5 février 2014 Série L6 : le 5 février 2014 Série L10 : le 5 février 2014 Série O : le 5 février 2014 Série P : le 3 novembre 2014 Série P6 : le 3 novembre 2014 Série T6 : le 26 janvier 2009 Série T10 : le 26 janvier 2009 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série E : 1,60 % Série E6 : 1,60 % Série F6 : 0,80 % Série F10 : 0,80 % Série FE : 0,60 % Série FE6 : 0,60 % Série I : négociés et versés par chaque investisseur de la série I Série L6 : 1,95 % Série L10 : 1,95 % Série O : négociés et versés par chaque investisseur de la série O Série P : 0,60 % 2) Série P6 : 0,60 % 2) Série T6 : 1,95 % Série T10 : 1,95 % Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) 1) Le 30 mai 2014, la série F10, la série L10 et la série T10 du Fonds ont été fermées aux nouvelles souscriptions et aux échanges. Les titres de ces séries peuvent être souscrits aux termes des PPA ou d autres 204

210 Catégorie IA Clarington dividendes croissance (suite) programmes automatiques préétablis. Le gestionnaire peut, à son appréciation, décider d offrir de nouveau ces séries de titres. 2) Un taux de frais de gestion plus bas pourrait s appliquer en fonction du montant de votre placement. Veuillez communiquer avec votre représentant pour obtenir de plus amples renseignements. Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds consiste à générer un rendement analogue à celui d un OPC de dividendes canadien. Le Fonds investit principalement, directement ou indirectement, dans des titres détenus par un OPC de dividendes canadien géré par IA Clarington ou par un membre de son groupe ou par une personne ayant des liens avec elle et pourrait investir la totalité ou une partie de son portefeuille dans des titres du Fonds de référence. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le gestionnaire de portefeuille investit la quasi-totalité des actifs du Fonds dans un OPC canadien de dividendes qui est géré par IA Clarington ou par un membre de son groupe. Le Fonds peut également : investir directement dans des actions ordinaires canadiennes sur lesquelles sont versés des dividendes; investir dans des titres qui génèrent un revenu et qui permettent au Fonds de verser des dividendes mensuels, de protéger la valeur du placement et d obtenir une plus-value du capital à long terme; chercher une diversification en investissant dans des titres de sociétés actives dans différents secteurs; investir dans des titres de créance à court terme lorsqu il est jugé approprié de le faire; investir dans des titres étrangers ces placements représenteront généralement moins de 30 % du coût indiqué du Fonds; à l occasion, investir une partie de son actif net (en général, pas plus de 10 %) dans des parts ou des actions d autres organismes de placement collectif qui peuvent être gérés par IA Clarington ou un membre du même groupe. Les critères utilisés pour choisir les titres d organismes de placement collectif concordent avec les critères utilisés pour le choix des titres individuels, comme il est décrit ailleurs dans les objectifs et les stratégies de placement du Fonds. Il n y aura pas de paiement en double des frais de gestion, des frais incitatifs ou des frais d acquisition entre les organismes de placement collectif; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; conclure des opérations de prêt de titres et peut, après avoir donné un préavis écrit de 60 jours aux investisseurs, conclure des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Aux termes d une opération de prêt de titres, le Fonds prête des titres en portefeuille à un tiers moyennant des frais et peut demander que les titres lui soient remis en tout temps. Pendant la durée du prêt de titres, l emprunteur remet au Fonds des biens en garantie composés de trésorerie ou de titres ou des deux. Pour de plus amples 205

211 Catégorie IA Clarington dividendes croissance (suite) détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9. Quels sont les risques associés à un placement dans le Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque propre à l épuisement du capital; le risque propre à la concentration; le risque propre à une catégorie de société; le risque de change; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux fiducies de revenu; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre au secteur; le risque propre aux séries; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Au 19 mai 2015, un investisseur détenait 56,43 % des titres du Fonds. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux opérations importantes» à la page 12 pour de plus amples détails sur le risque lié à un rachat éventuel de titres du Fonds par cet investisseur. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent à obtenir un revenu de dividendes et la possibilité d une plus-value du capital; 206

212 Catégorie IA Clarington dividendes croissance (suite) dont la tolérance au risque est moyenne; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds de catégorie structurés en société Dividendes» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Dans le cas des actions de série E, de série FE, de série I, de série O et de série P, FSCI ne versera aucun dividende mensuel. Ces séries peuvent donner droit à un dividende de revenu annuel pendant l année civile en cours ou à un dividende de gains en capital avant la fin du mois de janvier de l année suivante. Dans le cas des actions de série E6, de série F6, de série F10, de série FE6, de série L6, de série L10, de série P6, de série T6 et de série T10, FSCI versera un dividende mensuel d un montant en dollars fixe par action déterminé pour chacune de ces séries tous les ans en janvier. Si le dividende mensuel annualisé par action des séries à ce moment se situe dans une fourchette d environ 5 % à 7 % (pour les actions de série E6, de série F6, de série FE6, de série L6, de série P6 et de série T6) ou d environ 8 % à 12 % (pour les actions de série F10, de série L10 et de série T10) de la valeur liquidative par action de la série au 31 décembre de l année précédente, le dividende mensuel par action ne changera pas. Si le dividende mensuel annualisé par action de la série ne se situe pas dans cette fourchette, le montant du dividende mensuel sera rajusté pour qu il corresponde approximativement à un douzième de 6 % (pour les actions de série E6, de série F6, de série FE6, de série L6, de série P6 et de série T6) et à un douzième de 10 % (pour les actions de série F10, de série L10 et de série T10) de la valeur liquidative par action de la série le 31 décembre de l année précédente. Le taux de dividende mensuel actuel est de 0,051 $ par action de série E6 ou de série L6, de 0,064 $ par action de série F6, de 0,050 $ par action de série FE6 ou de série P6, de 0,107 $ par action de série F10, de 0,063 $ par action de série T6, de 0,061 $ par action de série L10 et de 0,089 $ par action de série T10, et ces taux resteront en vigueur jusqu à ce qu ils soient rajustés conformément à la présente politique en matière de distributions. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Parce que les actions de série FE et de série FE6 du Fonds n existaient pas au cours du dernier exercice du Fonds, les renseignements sur les frais antérieurs ne sont pas disponibles pour ces séries. Frais de la série E payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 20,81 $ 65,60 $ 114,98 $ 261,73 $ Frais de la série E6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 20,92 $ 65,95 $ 115,59 $ 263,12 $ Frais de la série F6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 10,84 $ 34,17 $ 59,90 $ 136,35 $ 207

213 Catégorie IA Clarington dividendes croissance (suite) Frais de la série F10 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 10,76 $ 33,93 $ 59,46 $ 135,36 $ Frais de la série L6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 26,50 $ 83,53 $ 146,40 $ 333,26 $ Frais de la série L10 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 26,04 $ 82,08 $ 143,88 $ 327,50 $ Frais de la série O payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,56 $ 4,92 $ 8,63 $ 19,64 $ Frais de la série P payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,73 $ 5,45 $ 9,56 $ 21,76 $ Frais de la série P6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 0,67 $ 2,10 $ 3,68 $ 8,38 $ Frais de la série T6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,98 $ 81,89 $ 143,53 $ 326,73 $ Frais de la série T10 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,91 $ 81,68 $ 143,16 $ 325,88 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

214 Catégorie IA Clarington ciblée d actions canadiennes Détails sur le Fonds Type de Fonds Canadien d actions Titres offerts Actions de série A, de série E, de série E5, de série EX, de série EX5, de série F, de série F5, de série FE, de série FE5, de série L, de série L5, de série I, de série O, de série P, de série P5 et de série T5 de société d investissement à capital variable Date de création Série A : le 4 juin 2012 Série E : le 3 novembre 2014 Série E5 : le 3 novembre 2014 Série EX : le 4 juin ) Série EX5 : le 4 juin ) Série F : le 4 juin 2012 Série F5 : le 4 juin 2012 Série FE : le 23 juin 2015 Série FE5 : le 23 juin 2015 Série I : le 4 juin 2012 Série L : le 4 juin 2012 Série L5 : le 4 juin 2012 Série O : le 4 juin 2012 Série P : le 3 novembre 2014 Série P5 : le 3 novembre 2014 Série T5 : le 4 juin 2012 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 2,00 % Série E : 1,75 % Série E5 : 1,75 % Série EX : 1,75 % Série EX5 : 1,75 % Série F : 1,00 % Série F5 : 1,00 % Série FE : 0,75 % Série FE5 : 0,75 % Série I : négociés et versés par chaque investisseur de la série I Série L : 2,00 % Série L5 : 2,00 % Série O : négociés et versés par chaque investisseur de la série O Série P : 0,75 %3) Série P5 : 0,75 %3) Série T5 : 2,00 % 209

215 Catégorie IA Clarington ciblée d actions canadiennes (suite) Ce Fonds nous verse également une rémunération au rendement, plafonnée à 1,85 % par année. Cette rémunération est demandée à l égard de chacune des séries de titres et est répartie entre les séries auxquelles elle est demandée. Reportez-vous à la rubrique «Frais et charges payables par les Fonds Rémunération au rendement» à la page 34 pour obtenir de plus amples renseignements. Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Sous-conseiller Taylor Asset Management Inc. Toronto (Ontario) 1) Avec prise d effet le 24 octobre 2014, la totalité des titres de série E émis et en circulation ont changé de désignation et sont devenus des titres de série EX et, avec prise d effet le 24 octobre 2014, la série EX a été fermée aux nouvelles souscriptions, sauf en ce qui a trait aux souscriptions effectuées dans le cadre de PPA ou d autres programmes automatiques préétablis. IA Clarington peut, à son appréciation, décider d accepter de nouveau des souscriptions pour la série. 2) Avec prise d effet le 24 octobre 2014, la totalité des titres de série E5 émis et en circulation ont changé de désignation et sont devenus des titres de série EX5 et, avec prise d effet le 24 octobre 2014, la série EX5 a été fermée aux nouvelles souscriptions, sauf en ce qui a trait aux souscriptions effectuées dans le cadre de PPA ou d autres programmes automatiques préétablis. IA Clarington peut, à son appréciation, décider d accepter de nouveau des souscriptions pour la série. 3) Un taux de frais de gestion plus bas pourrait s appliquer en fonction du montant de votre placement. Veuillez communiquer avec votre représentant pour obtenir de plus amples renseignements. Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement Le Fonds obtient une croissance du capital à long terme en investissant principalement dans des titres de capitaux propres de sociétés canadiennes. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le Fonds : investit principalement dans des titres de capitaux propres de sociétés canadiennes, peu importe leur capitalisation boursière, qui offrent une bonne valeur, compte tenu du cours des actions à ce moment par rapport à leur valeur intrinsèque; utilise une méthode fondamentale ascendante pour la sélection des titres, qui met l accent sur l analyse des sociétés visées; peut investir jusqu à 49 % de ses actifs dans des titres étrangers; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions 210

216 Catégorie IA Clarington ciblée d actions canadiennes (suite) de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; peut conclure des opérations de prêt de titres et peut conclure des opérations de mise en pension et de prise en pension afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; peut effectuer des ventes à découvert. Un organisme de placement collectif effectue une «vente à découvert» lorsqu il emprunte des titres d un prêteur de titres et les revend sur le marché libre. Lorsqu un fonds vend des titres à découvert, il réalise en général un profit si la valeur des titres diminue et une perte si leur valeur augmente. Le sous-conseiller peut vendre à découvert jusqu à 20 % du portefeuille net de titres dont le prix, d après le sous-conseiller, est surévalué. Afin de contrebalancer cette opération, le sous-conseiller investit jusqu à 70 % de son portefeuille net dans des positions acheteur liées à des titres dont le prix, d après lui, est sous-évalué et, ainsi, le Fonds dispose d une position acheteur nette de 100 % compte tenu de la «couverture en espèces» (soit des espèces, des quasi-espèces et d autres actifs de nature semblable mentionnés dans le Règlement qui sont détenus à l égard d une vente à découvert). Veuillez vous reporter aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux ventes à découvert» à la page 13; peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9. Le taux de rotation des titres en portefeuille du Fonds peut être élevé. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille est élevé : plus les chances que vous receviez un dividende du Fonds qui doit être inclus dans le calcul de votre revenu imposable aux fins de l impôt sur le revenu sont élevées; et plus les coûts d opérations, qui sont des frais du Fonds prélevés sur ses actifs, sont élevés, ce qui peut réduire votre rendement. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque propre à l épuisement du capital; le risque propre à la concentration; le risque propre à une catégorie de société; le risque de change; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; 211

217 Catégorie IA Clarington ciblée d actions canadiennes (suite) le risque propre aux placements étrangers; le risque aux opérations importantes; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre au secteur; le risque propre aux séries; le risque propre aux ventes à découvert. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent une possibilité de plus-value du capital; dont la tolérance au risque est moyenne; qui ont l intention d investir à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds de catégorie structurés en société Dividendes» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Dans le cas des actions de série A, de série E, de série EX, de série F, de série FE, de série I, de série L, de série O et de série P, FSCI ne versera aucun dividende mensuel. Ces séries peuvent donner droit à un dividende de revenu annuel pendant l année civile en cours ou à un dividende de gains en capital avant la fin du mois de janvier de l année suivante. Dans le cas des actions de série E5, de série EX5, de série F5, de série FE5, de série L5, de série P5 et de série T5, FSCI versera un dividende mensuel d un montant en dollars fixe par action déterminé pour chacune de ces séries tous les ans en janvier. Si le dividende mensuel annualisé par action des séries à ce moment se situe dans une fourchette d environ 4 % à 6 % (pour les actions de série E5, de série EX5, de série F5, de série FE5, de série L5, de série P5 et de série T5) de la valeur liquidative par action de la série au 31 décembre de l année précédente, le dividende mensuel par action ne changera pas. Si le dividende mensuel annualisé par action de la série ne se situe pas dans cette fourchette, le montant du dividende mensuel sera rajusté pour qu il corresponde approximativement à un douzième de 5 % (pour les actions de série E5, de série EX5, de série F5, de série FE5, de série L5, de série P5 et de série T5) de la valeur liquidative par action de la série le 31 décembre de l année précédente. Le taux de dividende mensuel actuel est de 0,042 $ par action de série E5, de série EX5, de série F5, de série FE5, de série L5, de série P5 et de série T5, et ce taux restera en vigueur jusqu à ce qu il soit rajusté conformément à la présente politique en matière de distributions. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, 212

218 Catégorie IA Clarington ciblée d actions canadiennes (suite) pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Parce que les actions de série FE et de série FE5 du Fonds n existaient pas au cours du dernier exercice du Fonds, les renseignements sur les frais antérieurs ne sont pas disponibles pour ces séries. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,26 $ 79,62 $ 139,56 $ 317,67 $ Frais de la série E payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 23,14 $ 72,94 $ 127,84 $ 291,00 $ Frais de la série E5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 22,52 $ 70,99 $ 124,43 $ 283,25 $ Frais de la série EX payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 21,57 $ 68,01 $ 119,21 $ 271,36 $ Frais de la série EX5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 21,97 $ 69,26 $ 121,40 $ 276,35 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 13,08 $ 41,23 $ 72,26 $ 164,48 $ Frais de la série F5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 12,59 $ 39,70 $ 69,59 $ 158,40 $ Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,61 $ 80,75 $ 141,53 $ 322,17 $ Frais de la série L5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 24,23 $ 76,39 $ 133,90 $ 304,79 $ Frais de la série O payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,55 $ 4,87 $ 8,54 $ 19,45 $ Frais de la série P payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 2,95 $ 9,29 $ 16,28 $ 37,06 $ Frais de la série P5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 3,50 $ 11,02 $ 19,32 $ 43,98 $ Frais de la série T5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,82 $ 81,40 $ 142,67 $ 324,76 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

219 Catégorie IA Clarington Inhance PSR actions canadiennes Détails sur le Fonds Type de Fonds Canadien d actions Titres offerts Actions de série A, de série F, de série I et de série V de société d investissement à capital variable Date de création Série A : le 30 novembre 2009 Série F : le 30 novembre 2009 Série I : le 30 novembre 2009 Série V : le 30 novembre 2009 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 2,05 % Série F : 1,00 % Série I : négociés et versés par chaque investisseur de la série I Série V : négociés et versés par le gestionnaire de portefeuille ou chaque investisseur de la série V Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Sous-conseiller Vancity Investment Management Limited Vancouver (Colombie-Britannique) Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectifs de placement L objectif du Fonds est de procurer une plus-value du capital à long terme en investissant principalement dans un portefeuille diversifié de titres de capitaux propres canadiens émis par des émetteurs qui respectent les principes de placement socialement responsable du sous-conseiller. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le sous-conseiller choisit les placements de la façon suivante : en utilisant l analyse financière fondamentale pour passer en revue les bénéfices, la croissance de la rentabilité, la situation en matière de crédit, les flux de trésorerie et la viabilité à long terme du modèle d entreprise de l émetteur; en évaluant le bilan de l émetteur en matière de gouvernance d entreprise, de relations avec les employés et avec la collectivité et de gestion de l environnement; en recherchant des titres qui, à son avis, sont négociés à un cours inférieur à leur valeur prévue et en les vendant lorsque leur cours reflète pleinement cette valeur. 214

220 Catégorie IA Clarington Inhance PSR actions canadiennes (suite) Le Fonds : investit d abord dans un large éventail d actions ordinaires, d actions privilégiées et de titres convertibles de sociétés ouvertes canadiennes; détient un portefeuille bien diversifié en tout temps; peut également investir dans des titres d émetteurs autres que canadiens; ces placements ne représenteront toutefois généralement pas plus de 15 % de l actif net du Fonds; investit conformément aux principes de PSR décrits à la page 56, en recherchant des sociétés qui adoptent des pratiques progressistes en matière sociale, environnementale et de gouvernance, notamment : o des sociétés qui tirent la majeure partie de leur revenu de produits, de procédés ou de services qui ont une incidence négative minime sur les consommateurs et les collectivités environnantes; o des sociétés qui travaillent de concert avec leurs employés et les collectivités où elles exercent leurs activités. Ces sociétés visent la diversité au sein de leur équipe de direction, entretiennent des relations progressistes avec leurs employés et leurs fournisseurs et font preuve de compétence dans la gestion des droits de la personne; o des sociétés qui ont un modèle d entreprise bien défini et qui présentent un avantage concurrentiel; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; peut, à l occasion, investir une partie de son actif net (en général, pas plus de 10 %) dans des parts ou des actions d autres organismes de placement collectif qui peuvent être gérés par IA Clarington ou un membre du même groupe. Les critères utilisés pour choisir les titres d organismes de placement collectif concordent avec les critères utilisés pour le choix des titres individuels, comme il est décrit ailleurs dans les objectifs et les stratégies de placement du Fonds. Il n y aura pas de paiement en double des frais de gestion, des frais incitatifs ou des frais d acquisition entre les organismes de placement collectif; peut conclure des opérations de prêt de titres et des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page

221 Catégorie IA Clarington Inhance PSR actions canadiennes (suite) Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque propre à la concentration; le risque propre à une catégorie de société; le risque de crédit; le risque de change; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre au secteur; le risque propre aux séries; le risque propre aux sociétés à petite capitalisation. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Au 19 mai 2015, trois OPC que nous gérons détenaient 12,02 %, 24,41 % et 29,34 %, respectivement, des titres du Fonds et un investisseur en détenait 18,15 %. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux opérations importantes» à la page 12 pour de plus amples détails sur le risque lié à un rachat éventuel de titres du Fonds par ces investisseurs. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent la possibilité d une plus-value du capital; dont la tolérance au risque est moyenne; qui ont l intention d investir à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds de catégorie structurés en société Dividendes» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. FSCI ne versera aucun dividende mensuel sur les séries de ce Fonds. Ces séries peuvent donner droit à un dividende de revenu annuel pendant l année civile en cours ou à un dividende de gains en capital avant la fin du mois de janvier de l année suivante. 216

222 Catégorie IA Clarington Inhance PSR actions canadiennes (suite) Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 26,33 $ 83,01 $ 145,50 $ 331,21 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 13,19 $ 41,59 $ 72,89 $ 165,92 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

223 Catégorie IA Clarington d opportunités nord-américaines Détails sur le Fonds Type de Fonds Canadien d actions Titres offerts Actions de série A, de série E, de série F, de série FE, de série L et de série P de société d investissement à capital variable Date de création Série A : le 22 décembre 2014 Série E : le 22 décembre 2014 Série F : le 22 décembre 2014 Série FE : le 23 juin 2015 Série L : le 22 décembre 2014 Série P : le 22 décembre 2014 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 1,95 % Série E : 1,75 % Série F : 0,95 % Série FE : 0,75 % Série L : 1,95 % Série P : 0,75 % 1) Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Sous-conseiller Placements IA Clarington inc. Toronto (Ontario) 1) Un taux de frais de gestion plus bas pourrait s appliquer en fonction du montant de votre placement. Veuillez communiquer avec votre représentant pour obtenir de plus amples renseignements. Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est de procurer une plus-value du capital à long terme en investissant dans des titres de capitaux propres émis par des sociétés nord-américaines, tout en privilégiant les sociétés canadiennes. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le sous-conseiller utilise l analyse fondamentale et macroéconomique pour choisir les placements et examine les valeurs des placements régulièrement, en mettant l accent sur la qualité, ainsi que sur la diversification en fonction des régions, des secteurs d activités, de la taille de l émetteur et de la notation du crédit. Le sous-conseiller a principalement recours à une approche axée sur la valeur pour choisir les titres de capitaux propres, en recherchant des sociétés qui sont en mesure de maintenir et d augmenter leurs flux de trésorerie et leurs distributions. En outre, le sous-conseiller cherchera des sociétés offrant une 218

224 Catégorie IA Clarington d opportunités nord-américaines (suite) croissance supérieure des bénéfices à long terme et présentant un avantage concurrentiel sur le marché au sein duquel elles œuvrent ainsi qu une direction de qualité. Le Fonds : investit dans des titres de capitaux propres nord-américains, surtout au Canada, y compris, notamment, des actions ordinaires et des actions privilégiées, des titres convertibles (y compris des obligations convertibles et des bons de souscription), des parts de fiducie de revenu et des entités similaires; peut investir une partie des actifs du Fonds dans des titres non canadiens; ces placements représenteront généralement jusqu à 49 % de l actif net du Fonds; peut investir dans des sociétés de toutes les capitalisations boursières; peut investir dans tous les types de titres de capitaux propres et de titres de créance, qu ils soient ou non cotés à une bourse de valeurs ou sur tout autre marché organisé et réglementé en vue de leur négociation; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; peut effectuer des ventes à découvert. Un organisme de placement collectif effectue une «vente à découvert» lorsqu il emprunte des titres d un prêteur de titres et les revend sur le marché libre. Lorsqu un fonds vend des titres à découvert, il réalise en général un profit si la valeur des titres diminue et une perte si leur valeur augmente. Le sous-conseiller peut vendre à découvert des titres dont le prix, d après lui, est surévalué, et ce, jusqu à 20 % du portefeuille net. Afin de contrebalancer cette opération, le sous-conseiller investit jusqu à 70 % du portefeuille net dans des positions acheteur sur des titres dont le prix, d après lui, est sous-évalué et, ainsi, le Fonds dispose d une position acheteur nette de 100 % compte tenu de la «couverture en espèces» (soit des espèces, des quasi-espèces et d autres actifs de nature semblable mentionnés dans le Règlement qui sont détenus à l égard d une vente à découvert). Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux ventes à découvert» à la page 13; peut à l occasion investir une partie de son actif net (en général, pas plus de 10 %) dans des parts ou des actions d autres organismes de placement collectif qui peuvent être gérés par IA Clarington ou un membre de son groupe. Les critères utilisés pour choisir les titres d organismes de placement collectif concordent avec les critères utilisés pour le choix des titres individuels, comme il est décrit ailleurs dans les objectifs et les stratégies de placement du Fonds. Il n y aura pas de paiement en double des frais de gestion, des frais incitatifs ou des frais d acquisition entre les organismes de placement collectif; peut conclure des opérations de prêt de titres et peut conclure des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres, afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, 219

225 Catégorie IA Clarington d opportunités nord-américaines (suite) de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? le risque propre à l épuisement du capital; le risque propre à la concentration; le risque propre à une catégorie de société; le risque de change; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux fiducies de revenu; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre aux séries; le risque propre aux ventes à découvert; le risque propre aux sociétés à petite capitalisation. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Au 19 mai 2015, un investisseur détenait 31,47 % des titres du Fonds. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux opérations importantes» à la page 12 pour de plus amples détails sur le risque lié à un rachat éventuel de titres du Fonds par cet investisseur. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent la possibilité d une plus-value du capital; dont la tolérance au risque est moyenne; qui ont l intention d investir à long terme. Ce Fonds peut ne pas convenir aux investisseurs qui font des placements à court terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. 220

226 Catégorie IA Clarington d opportunités nord-américaines (suite) Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds de catégorie structurés en société Dividendes» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. FSCI ne versera aucun dividende mensuel sur les séries de ce Fonds. Ces séries peuvent donner droit à un dividende de revenu annuel pendant l année civile en cours ou à un dividende de gains en capital avant la fin du mois de janvier de l année suivante. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Parce que les actions de série FE du Fonds n existaient pas au cours du dernier exercice du Fonds, les renseignements sur les frais antérieurs ne sont pas disponibles pour cette série. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 21,99 $ 69,34 $ 121,53 $ 276,64 $ Frais de la série E payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 19,41 $ 61,20 $ 107,27 $ 244,19 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 9,85 $ 31,06 $ 54,44 $ 123,92 $ Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 20,92 $ 65,95 $ 115,60 $ 263,14 $ Frais de la série P payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,79 $ 5,63 $ 9,86 $ 22,45 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

227 Fonds IA Clarington stratégique de revenu d actions Détails sur le Fonds Type de Fonds Canadien d actions Titres offerts Parts de série A, de série E, de série E6, de série F, de série F6, de série I, de série L, de série L6, de série O, de série T6 et de série Y de fiducie de fonds commun de placement Date de création Série A : le 8 août 2011 Série E : le 8 août ) Série E6 : le 8 août ) Série F : le 8 août ) Série F6 : le 11 octobre ) Série I : le 26 août 2005 Série L : le 8 août 2011 Série L6 : le 8 août 2011 Série O : le 19 juillet 2010 Série T6 : le 1 er octobre 2006 Série Y : mai ) Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 1,95 % Série E : 1,65 % Série E6 : 1,65 % Série F : 0,70 % Série F6 : 0,70 % Série I : négociés et versés par chaque investisseur de la série I Série L : 1,95 % Série L6 : 1,95 % Série O : négociés et versés par chaque investisseur de la série O Série T6 : 1,95 % Série Y : 1,50 % Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Sous-conseiller Placements IA Clarington inc. Toronto (Ontario) 1) Avec prise d effet le 24 octobre 2014, la totalité des titres de série E, de série E6, de série F et de série F6 émis et en circulation ont été fermés aux nouvelles souscriptions, sauf en ce qui a trait aux souscriptions effectuées dans le cadre de PPA ou d autres programmes automatiques préétablis. IA Clarington peut, à son appréciation, décider d accepter de nouveau des souscriptions pour les séries. 2) Avec prise d effet le 8 août 2011, la totalité des parts de série T4 ont changé de désignation et sont devenues des parts de série Y. 222

228 Fonds IA Clarington stratégique de revenu d actions (suite) Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est de produire un revenu d intérêts et de dividendes régulier ainsi qu une croissance du capital à long terme modérée. Le Fonds investit principalement dans les actions ordinaires et les actions privilégiées de grande qualité d émetteurs canadiens et américains sur lesquelles sont versés des dividendes ainsi que dans des parts de fiducie de revenu et/ou des titres à revenu fixe d émetteurs canadiens et américains. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le Fonds : peut investir le volet titres de capitaux propres de son portefeuille dans des actions ordinaires et des actions privilégiées sur lesquelles sont versés des dividendes et des parts de fiducie de revenu; peut investir une partie de son portefeuille dans des titres étrangers ces placements représenteront généralement moins de 49 % du coût indiqué du Fonds; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; peut, à l occasion, investir une partie de son actif net (en général, pas plus de 10 %) dans des parts ou des actions d autres organismes de placement collectif qui peuvent être gérés par IA Clarington ou un membre du même groupe. Les critères utilisés pour choisir les titres d organismes de placement collectif concordent avec les critères utilisés pour le choix des titres individuels, comme il est décrit ailleurs dans les objectifs et les stratégies de placement du Fonds. Il n y aura pas de paiement en double des frais de gestion, des frais incitatifs ou des frais d acquisition entre les organismes de placement collectif; peut investir dans des FNB avec effet de levier, pourvu qu au plus 20 % de son actif net, à la valeur marchande au moment de l opération, soit composé de titres de FNB avec effet de levier et de titres vendus à découvert par le Fonds; peut conclure des opérations de prêt de titres et peut, après avoir donné un préavis écrit de 60 jours aux investisseurs, conclure des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres, afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportezvous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les 223

229 Fonds IA Clarington stratégique de revenu d actions (suite) lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9; peut effectuer des ventes à découvert. Un organisme de placement collectif effectue une «vente à découvert» lorsqu il emprunte des titres d un prêteur de titres et les revend sur le marché libre. Lorsqu un fonds vend des titres à découvert, il réalise en général un profit si la valeur des titres diminue et une perte si leur valeur augmente. Le sous-conseiller peut vendre à découvert des titres dont le prix, d après lui, est surévalué, et ce, jusqu à 20 % du portefeuille net. Afin de contrebalancer cette opération, le sous-conseiller investit jusqu à 70 % du portefeuille net dans des positions acheteur sur des titres dont le prix, d après lui, est sous-évalué et, ainsi, le Fonds dispose d une position acheteur nette de 100 % compte tenu de la «couverture en espèces» (soit des espèces, des quasi-espèces et d autres actifs de nature semblable mentionnés dans le Règlement qui sont détenus à l égard d une vente à découvert). Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux ventes à découvert» à la page 13. Le Fonds a obtenu une dispense des autorités canadiennes en valeurs mobilières afin de pouvoir investir dans des titres de FNB avec effet de levier, de FNB aurifères et de FNB aurifères avec effet de levier. Prière de vous reporter à la page 1 pour consulter les définitions de ces expressions. Le Fonds ne peut investir dans un FNB avec effet de levier que s il est rééquilibré quotidiennement afin de s assurer que son rendement et son exposition à son indice sous-jacent ne dépassent pas +/-200 % du rendement quotidien correspondant de pareil indice. Le Fonds ne peut investir dans un FNB avec effet de levier si son placement global dans des FNB avec effet de levier dépasse 10 % de son actif net au moment de l achat. En outre, le Fonds ne peut investir dans un FNB avec effet de levier si son placement global dans des FNB avec effet de levier, avec tous les titres qu il a vendus à découvert, devait dépasser 20 % de son actif net. Les placements dans les FNB avec effet de levier comportent certains risques, y compris le risque relatif au rendement de l indice sous-jacent, et le risque propre aux dérivés pour ce qui est de l utilisation des instruments financiers par les FNB. Le Fonds ne peut investir que dans des FNB avec effet de levier qui sont inscrits à une bourse au Canada ou aux États-Unis. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux FNB avec effet de levier» à la page 10 pour de plus amples détails sur les risques associés à ce placement. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque propre à l épuisement du capital; le risque de crédit; le risque de change; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux fiducies de revenu; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre aux FNB avec effet de levier; le risque propre à l absence de liquidité; 224

230 Fonds IA Clarington stratégique de revenu d actions (suite) le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre au secteur; le risque propre aux séries; le risque propre aux ventes à découvert; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Au 19 mai 2015, un OPC que nous gérons détenait 13,13 % des titres du Fonds et un investisseur en détenait 38,67 %. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux opérations importantes» à la page 12 pour de plus amples détails sur le risque lié à un rachat éventuel de titres du Fonds par ces investisseurs. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent à obtenir un revenu de dividendes et la possibilité d une plus-value du capital; dont la tolérance au risque est moyenne; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds structurés en fiducie Distributions» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Les parts de série A, de série E, de série F et de série L ne donneront droit à aucune distribution mensuelle. Ces séries peuvent donner droit à une distribution annuelle de revenu ou de gains en capital chaque année en décembre. Dans le cas des parts de série E6, de série F6, de série L6 et de série T6, le Fonds versera une distribution mensuelle d un montant en dollars fixe par part déterminé pour chacune de ces séries tous les ans en janvier. Si la distribution mensuelle annualisée par part de la série à ce moment se situe dans une fourchette d environ 5 % à 7 % de la valeur liquidative par part de la série au 31 décembre de l année précédente, la distribution mensuelle par part ne changera pas. Si la distribution mensuelle annualisée par part de la série ne se situe pas dans cette fourchette, le montant de la distribution mensuelle sera rajusté pour qu il corresponde approximativement à un douzième de 6 % de la valeur liquidative par part de la série le 31 décembre de l année précédente. Le taux de distribution mensuelle actuel est de 0,061 $ par part de série E6 et de série L6, de 0,048 $ par part de série F6 et de 0,039 $ par part de série T6, et ces taux resteront en vigueur jusqu à ce qu ils soient rajustés conformément à la présente politique en matière de distributions. Dans le cas des parts de série Y, le Fonds versera une distribution mensuelle d un montant en dollars fixe par part déterminé pour chacune de ces séries tous les ans en janvier. Si la distribution mensuelle annualisée par part de la série à ce moment se situe dans une fourchette d environ 3 % à 5 % de la valeur liquidative par part de la série au 31 décembre de l année précédente, la distribution mensuelle par part ne changera pas. Si la distribution mensuelle annualisée par part de la série ne se situe pas dans cette 225

231 Fonds IA Clarington stratégique de revenu d actions (suite) fourchette, le montant de la distribution mensuelle sera rajusté pour qu il corresponde approximativement à un douzième de 4 % de la valeur liquidative par part de la série le 31 décembre de l année précédente. Le taux de distribution mensuelle actuel est de 0,079 $ par part de série Y, et ce taux restera en vigueur jusqu à ce qu il soit rajusté conformément à la présente politique en matière de distributions. Dans le cas des parts de série I et de série O, le Fonds s engage à verser une distribution mensuelle. Cette distribution est révisée périodiquement et ne cible pas nécessairement un pourcentage fixe de la valeur liquidative du Fonds. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 24,99 $ 78,77 $ 138,07 $ 314,29 $ Frais de la série E payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 20,67 $ 65,17 $ 114,24 $ 260,03 $ Frais de la série E6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 20,91 $ 65,93 $ 115,57 $ 263,06 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 9,54 $ 30,08 $ 52,72 $ 120,02 $ Frais de la série F6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 9,31 $ 29,35 $ 51,45 $ 117,11 $ Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 24,84 $ 78,32 $ 137,28 $ 312,49 $ Frais de la série L6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 24,77 $ 78,09 $ 136,88 $ 311,58 $ Frais de la série O payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,52 $ 4,80 $ 8,41 $ 19,13 $ Frais de la série T6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 24,96 $ 78,68 $ 137,91 $ 313,92 $ Frais de la série Y payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 21,21 $ 66,86 $ 117,19 $ 266,75 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

232 Catégorie IA Clarington stratégique de revenu d actions Détails sur le Fonds Type de Fonds Canadien d actions Titres offerts Actions de série A, de série E, de série E6, de série F, de série F6, de série FE, de série FE6, de série L, de série L6, de série L8, de série P, de série P6, de série T6 et de série T8 de société de placement à capital variable Date de création Série A : le 3 octobre 2013 Série E : le 3 novembre 2014 Série E6 : le 3 novembre 2014 Série F : le 3 octobre 2013 Série F6 : le 3 octobre 2013 Série FE : le 23 juin 2015 Série FE6 : le 23 juin 2015 Série L : le 5 février 2014 Série L6 : le 5 février 2014 Série L8 : le 5 février 2014 Série P : le 3 novembre 2014 Série P6 : le 3 novembre 2014 Série T6 : le 26 janvier 2009 Série T8 : le 3 octobre 2013 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 1,95 % Série E : 1,75 % Série E6 : 1,75 % Série F : 0,90 % Série F6 : 0,90 % Série FE : 0,75% Série FE6 : 0,75 % Série L : 1,95 % Série L6 : 1,95 % Série L8 : 1,95 % Série P : 0,75 % 1) Série P6 : 0,75 % 1) Série T6 : 1,95 % Série T8 : 1,95 % Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Sous-conseiller Placements IA Clarington inc. Toronto (Ontario) 227

233 Catégorie IA Clarington stratégique de revenu d actions (suite) 1) Un taux de frais de gestion plus bas pourrait s appliquer en fonction du montant de votre placement. Veuillez communiquer avec votre représentant pour obtenir de plus amples renseignements. Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif de placement du Fonds est de produire un revenu d intérêts et de dividendes régulier ainsi qu une croissance du capital à long terme modérée en investissant principalement dans des actions ordinaires et des actions privilégiées de grande qualité d émetteurs canadiens et américains sur lesquelles sont versés des dividendes et aussi dans des parts de fiducie de revenu et/ou des titres à revenu fixe d émetteurs canadiens et américains. Le Fonds investit principalement dans des titres détenus par des organismes de placement collectif d actions canadiens gérés par IA Clarington, un membre de son groupe ou une personne ayant des liens avec elle. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le gestionnaire de portefeuille investit la quasi-totalité des actifs du Fonds dans des parts du Fonds IA Clarington stratégique de revenu d actions, que nous désignons le «Fonds de référence». Le Fonds peut détenir de la trésorerie et des équivalents de trésorerie seulement en attendant de les placer dans les parts du Fonds de référence ou en vue de faciliter les rachats. Les stratégies de placement du Fonds de référence sont exposées à la page 218 du présent document. Le Fonds peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Le Fonds est soumis au risque propre à une catégorie de société et au risque propre à la reproduction d une référence ainsi qu aux risques associés au Fonds de référence. Les risques d un placement dans le Fonds de référence sont les suivants : le risque propre à l épuisement du capital; le risque propre à la concentration; le risque de crédit; le risque de change; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux fiducies de revenu; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre aux FNB avec effet de levier; 228

234 Catégorie IA Clarington stratégique de revenu d actions (suite) le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre au secteur; le risque propre aux séries; le risque propre aux ventes à découvert; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Le Fonds a détenu jusqu à 99,66 % de son actif net dans des parts du Fonds IA Clarington stratégique de revenu d actions au cours du dernier exercice. Le Fonds n a couru aucun autre risque en raison de ce placement. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent à obtenir un revenu de dividendes et la possibilité d une plus-value du capital; dont la tolérance au risque est moyenne; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds de catégorie structurés en société Dividendes» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Dans le cas des actions de série A, de série E, de série F, de série FE, de série L et de série P, FSCI ne versera aucun dividende mensuel. Ces séries peuvent donner droit à un dividende de revenu annuel pendant l année civile en cours ou à un dividende de gains en capital avant la fin du mois de janvier de l année suivante. Dans le cas des actions de série E6, de série F6, de série FE6, de série L6, de série L8, de série P6, de série T6 et de série T8, FSCI versera un dividende mensuel d un montant en dollars fixe par action déterminé pour chacune de ces séries tous les ans en janvier. Si le dividende mensuel annualisé par action des séries à ce moment se situe dans une fourchette d environ 5 % à 7 % (pour les actions de série E6, de série F6, de série FE6, de série L6, de série P6 et de série T6) ou d environ 7 % à 9 % (pour les actions de série L8 et de série T8) de la valeur liquidative par action de la série au 31 décembre de l année précédente, le dividende mensuel par action ne changera pas. Si le dividende mensuel annualisé par action de la série ne se situe pas dans cette fourchette, le montant du dividende mensuel sera rajusté pour qu il corresponde approximativement à un douzième de 6 % (pour les actions de série E6, de série F6, de série FE6, de série L6, de série P6 et de série T6) et à environ un douzième de 8 % (pour les actions de série L8 et de série T8) de la valeur liquidative par action de la série le 31 décembre de l année précédente. Le taux de dividende mensuel actuel est de 0,050 $ par action de série E6, de série F6, de série FE6, de série L6, de série P6 et de série T6 et de 0,067 $ par action de série L8 et de série T8, et ces taux resteront en vigueur jusqu à ce qu ils soient rajustés conformément à la présente politique en matière de distributions. 229

235 Catégorie IA Clarington stratégique de revenu d actions (suite) Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Parce que les actions de série FE et de série FE6 du Fonds n existaient pas au cours du dernier exercice du Fonds, les renseignements sur les frais antérieurs ne sont pas disponibles pour ces séries. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,29 $ 79,73 $ 139,74 $ 318,09 $ Frais de la série E payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 23,04 $ 72,64 $ 127,32 $ 289,81 $ Frais de la série E6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 24,09 $ 75,95 $ 133,13 $ 303,04 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 12,41 $ 39,13 $ 68,58 $ 156,12 $ Frais de la série F6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 12,03 $ 37,93 $ 66,49 $ 151,34 $ Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,76 $ 81,21 $ 142,34 $ 324,00 $ Frais de la série L6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 24,99 $ 78,77 $ 138,06 $ 314,26 $ Frais de la série L8 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 24,59 $ 77,51 $ 135,86 $ 309,26 $ Frais de la série P payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 2,42 $ 7,62 $ 13,36 $ 30,41 $ Frais de la série P6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 2,38 $ 7,50 $ 13,14 $ 29,92 $ Frais de la série T6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,53 $ 80,49 $ 141,08 $ 321,15 $ Frais de la série T8 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,19 $ 79,43 $ 139,22 $ 316,90 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

236 Fonds IA Clarington mondial de croissance et de revenu Détails sur le Fonds Type de Fonds Mondial équilibré Titres offerts Parts de série A, de série E, de série E5, de série F, de série F5, de série FE, de série FE5, de série I, de série L, de série L5, de série P, de série P5 et de série T5 d une fiducie de fonds commun de placement Date de création Série A : le 26 septembre 2014 Série E : le 3 novembre 2014 Série E5 : le 3 novembre 2014 Série F : le 26 septembre 2014 Série F5 : le 26 septembre 2014 Série FE : le 23 juin 2015 Série FE5 : le 23 juin 2015 Série I : le 26 septembre 2014 Série L : le 26 septembre 2014 Série L5 : le 26 septembre 2014 Série P : le 3 novembre 2014 Série P5 : le 3 novembre 2014 Série T5 : le 26 septembre 2014 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 2,00 % Série E : 1,75 % Série E5 : 1,75 % Série F : 0,90 % Série F5 : 0,90 % Série FE : 0,75 % Série FE5 : 0,75 % Série I : négociés et versés par chaque investisseur de la série I Série L : 2,00 % Série L5 : 2,00 % Série P : 0,75 % 1) Série P5 : 0,75 % 1) Série T5 : 2,00 % Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Sous-conseillers Radin Capital Partners Inc. Toronto (Ontario) Placements IA Clarington inc. Toronto (Ontario) 231

237 Fonds IA Clarington mondial de croissance et de revenu (suite) 1) Un taux de frais de gestion plus bas pourrait s appliquer en fonction du montant de votre placement. Veuillez communiquer avec votre représentant pour obtenir de plus amples renseignements. Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est de procurer aux porteurs de parts un revenu et une plus-value du capital à long terme en investissant dans des titres de capitaux propres émis principalement par des sociétés à moyenne et à grande capitalisation de partout dans le monde et dans des titres d OPC à revenu fixe. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de parts au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Radin Capital Partners Inc. a principalement recours à une approche axée sur la valeur pour choisir les titres de capitaux propres. Elle gère le volet titres de capitaux propres du portefeuille du Fonds et établit la répartition entre les placements dans des titres de capitaux propres et les placements dans des titres à revenu fixe. Les titres de capitaux propres constitueront généralement entre 60 % et 85 % du portefeuille, alors que les titres à revenu fixe constitueront généralement entre 15 % et 40 % de celui-ci. Placements IA Clarington inc. gère le volet titres à revenu fixe du portefeuille du Fonds. Le Fonds : investit dans des titres mondiaux, notamment des actions ordinaires et privilégiées, des titres convertibles (y compris des bons de souscription et des obligations convertibles) et des parts de fiducie de revenu; investit le volet titres de capitaux propres de son portefeuille principalement dans des sociétés à moyenne et à grande capitalisation; investit le volet titres à revenu fixe de son portefeuille en effectuant des placements dans des parts du Fonds IA Clarington d obligations de base plus et/ou du Fonds IA Clarington de revenu à taux variable. Ces fonds investissent dans une combinaison de titres à revenu fixe (dont des obligations de gouvernements, des obligations de bonne qualité, des obligations à rendement élevé et des titres adossés à des créances mobilières), d obligations et de prêts à taux variable de premier rang. En ce qui concerne les prêts de premier rang, le sous-conseiller investit dans des placements initiaux de prêts de premier rang habituellement gérés par une ou plusieurs des plus grandes banques commerciales américaines et mondiales; le sous-conseiller peut acheter et vendre des participations et/ou des cessions à l égard de prêts de premier rang dans le cadre d opérations avec le service de négociation des titres à revenu fixe des plus grandes banques commerciales américaines et mondiales, dont la procédure de règlement peut impliquer l utilisation d un système électronique établi d une tierce partie. Le Fonds peut également investir dans d autres titres de créance à taux variable, dont des obligations à taux variable. Ces obligations peuvent être garanties ou non; par conséquent, elles peuvent avoir égalité de rang avec les prêts de premier rang ou y être subordonnées. Les intérêts sur les obligations à taux variable sont versés et recalculés régulièrement, habituellement chaque trimestre, en fonction d un taux de base, comme le taux interbancaire offert à Londres, majoré d une marge ou d une prime. La marge est calculée en fonction de la qualité du crédit de 232

238 Fonds IA Clarington mondial de croissance et de revenu (suite) l émetteur, de la durée jusqu à l échéance de l obligation à taux variable et de la conjoncture des marchés. Il n y aura pas de paiement en double des frais de gestion, des frais incitatifs ou des frais d acquisition entre les OPC; peut investir dans des émetteurs, peu importe leur nombre, situés dans un seul pays ou un seul secteur; peut investir dans tous les types de titres de capitaux propres, qu ils soient ou non cotés à une bourse de valeurs ou sur tout autre marché organisé et réglementé en vue de leur négociation; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; peut effectuer des ventes à découvert. Un organisme de placement collectif effectue une «vente à découvert» lorsqu il emprunte des titres d un prêteur de titres et les revend sur le marché libre. Lorsqu un fonds vend des titres à découvert, il réalise en général un profit si la valeur des titres diminue et une perte si leur valeur augmente. Le sous-conseiller effectuera des ventes à découvert comme stratégie complémentaire à la discipline principale actuelle du Fonds qui consiste à acheter des titres dont la valeur marchande devrait s apprécier. Le sous-conseiller peut vendre à découvert des titres dont le prix, d après lui, est surévalué, et ce, jusqu à 20 % du portefeuille net. Afin de contrebalancer cette opération, le sous-conseiller investit jusqu à 70 % du portefeuille net dans des positions acheteur sur des titres dont le prix, d après lui, est sous-évalué et, ainsi, le Fonds dispose d une position acheteur nette de 100 % compte tenu de la «couverture en espèces» (soit des espèces, des quasi-espèces et d autres actifs de nature semblable mentionnés dans le Règlement qui sont détenus à l égard d une vente à découvert). Veuillez vous reporter aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux ventes à découvert» à la page 13; peut conclure des opérations de prêt de titres et peut, après avoir donné un préavis écrit de 60 jours aux investisseurs, conclure des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour une description plus détaillée de ces opérations et des stratégies auxquelles le Fonds peut avoir recours afin de réduire le risque associé à ces opérations, veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et à des fins autres que de couverture. Les dérivés peuvent servir à couvrir le Fonds contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page

239 Fonds IA Clarington mondial de croissance et de revenu (suite) Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans le Fonds sont les suivants : le risque propre aux titres adossés à des créances mobilières et aux titres adossés à des créances hypothécaires; le risque propre à l épuisement du capital; le risque de crédit; le risque de change; le risque de défaut; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre à l absence de liquidité des prêts à taux variable; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux titres gouvernementaux; le risque propre aux fiducies de revenu; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre au remboursement anticipé; le risque propre au réinvestissement; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre aux séries; le risque propre aux ventes à découvert; le risque propre aux sociétés de petite capitalisation; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. 234

240 Fonds IA Clarington mondial de croissance et de revenu (suite) Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent à obtenir une plus-value du capital et un revenu; dont la tolérance au risque est faible à moyenne; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. Les critères liés à la convenance des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds structurés en fiducie Distributions» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Les parts de série A, de série E, de série F, de série FE, de série I, de série L et de série P ne donneront droit à aucune distribution mensuelle. Ces séries peuvent donner droit à une distribution annuelle de revenu ou de gains en capital chaque année en décembre. Dans le cas des parts de série E5, de série F5, de série FE5, de série L5, de série P5 et de série T5, le Fonds versera une distribution mensuelle d un montant en dollars fixe par part déterminé tous les ans en janvier. Si la distribution mensuelle annualisée par part de la série à ce moment se situe dans une fourchette d environ 4 % à 6 % de la valeur liquidative par part de la série au 31 décembre de l année précédente, la distribution mensuelle par part ne changera pas. Si la distribution mensuelle annualisée par part d une série ne se situe pas dans cette fourchette, le montant de la distribution mensuelle sera rajusté pour qu il corresponde approximativement à un douzième de 5 % de la valeur liquidative par part de la série le 31 décembre de l année précédente. Le taux de distribution mensuelle actuel est de 0,042 $ par part de série E5, de série F5, de série FE5, de série L5, de série P5 et de série T5, lequel demeurera en vigueur jusqu à ce qu il soit ajusté conformément à la présente politique. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Parce que les parts de série FE et de série FE5 du Fonds n existaient pas au cours du dernier exercice du Fonds, les renseignements sur les frais antérieurs ne sont pas disponibles pour ces séries. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,16 $ 79,31 $ 139,01 $ 316,42 $ Frais de la série E payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 23,65 $ 74,54 $ 130,66 $ 297,42 $ Frais de la série E5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 23,65 $ 74,56 $ 130,68 $ 297,47 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 12,89 $ 40,65 $ 71,25 $ 162,19 $ 235

241 Fonds IA Clarington mondial de croissance et de revenu (suite) Frais de la série F5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 13,02 $ 41,03 $ 71,92 $ 163,70 $ Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 26,09 $ 82,23 $ 144,14 $ 328,10 $ Frais de la série L5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 26,58 $ 83,80 $ 146,88 $ 334,34 $ Frais de la série P payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 2,62 $ 8,26 $ 14,48 $ 32,96 $ Frais de la série P5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 2,62 $ 8,26 $ 14,48 $ 32,97 $ Frais de la série T5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 26,04 $ 82,10 $ 143,91 $ 327,57 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

242 Fonds IA Clarington mondial tactique de revenu Détails sur le Fonds Type de Fonds Revenu diversifié Titres offerts Parts de série A, de série E, de série E6, de série F, de série F6, de série F8, de série FE, de série FE6, de série I, de série L, de série L6, de série L8, de série O, de série P, de série P6, de série T6 et de série T8 de fiducie de fonds commun de placement Date de création Série A : le 13 juillet 2009 Série E : le 3 novembre 2014 Série E6 : le 3 novembre 2014 Série F : le 19 juillet 2010 Série F6 : le 9 juillet 2007 Série F8 : le 5 juillet 2004 Série FE : le 23 juin 2015 Série FE6 : le 23 juin 2015 Série I : le 5 juillet 2004 Série L : le 28 février 2011 Série L6 : le 28 février 2011 Série L8 : le 28 février 2011 Série O : le 19 juillet 2010 Série P : le 3 novembre 2014 Série P6 : le 3 novembre 2014 Série T6 : le 9 juillet 2007 Série T8 : le 31 janvier 2001 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 2,00 % Série E : 1,80 % Série E6 : 1,80 % Série F : 0,95 % Série F6 : 0,95 % Série F8 : 0,95 % Série FE : 0,80 % Série FE6 : 0,80 % Série I : négociés et versés par chaque investisseur de la série I Série L : 2,00 % Série L6 : 2,00 % Série L8 : 2,00 % Série O : négociés et versés par chaque investisseur de la série O Série P : 0,80 % 1) Série P6 : 0,80 % 1) Série T6 : 2,00 % 237

243 Fonds IA Clarington mondial tactique de revenu (suite) Série T8 : 2,00 % Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Sous-conseillers Loomis, Sayles & Company, L.P. («Loomis Sayles») 2) Boston (Massachusetts) Placements IA Clarington inc. Toronto (Ontario) 1) Un taux de frais de gestion plus bas pourrait s appliquer en fonction du montant de votre placement. Veuillez communiquer avec votre représentant pour obtenir de plus amples renseignements. 2) Il pourrait être difficile de faire valoir des droits prévus par la loi contre un sous-conseiller non canadien, étant donné qu il s agit d une société étrangère et que ses actifs sont situés à l extérieur du Canada. Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est de fournir un flux de revenu régulier et une plus-value du capital en investissant principalement dans des titres de capitaux propres, des titres à revenu fixe et des instruments du marché monétaire partout dans le monde. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Loomis Sayles détermine l intérêt relatif de titres de capitaux propres mondiaux, de titres à revenu fixe nord-américains et de titres à revenu fixe internationaux en se servant de facteurs fondamentaux, comme le cycle économique, les taux d intérêt relatifs, les cours boursiers et les questions rattachées aux devises. Lorsqu elle choisit les titres de capitaux propres à acheter et à vendre, Loomis Sayles cherche généralement à acheter des titres de sociétés de qualité dont les cours sont intéressants et qui présentent une possibilité de croissance intrinsèque au fil du temps. Le sous-conseiller a recours à une analyse des flux de trésorerie actualisés, parmi d autres méthodes d analyse, pour déterminer la valeur intrinsèque d une société. Lorsqu elle choisit les titres à revenu fixe à acheter et à vendre, Loomis Sayles cherche généralement des titres qui, selon elle, sont sous-évalués et présentent une possibilité d amélioration du crédit, ce qui peut comprendre des titres de qualité inférieure, y compris, notamment, des obligations à rendement élevé. Le Fonds : investira principalement dans des titres de capitaux propres et des titres à revenu fixe d émetteurs mondiaux, y compris des titres d émetteurs situés dans des pays dont les marchés boursiers sont émergents; peut investir le volet titres de capitaux propres de son portefeuille dans des actions ordinaires, des actions privilégiées, des certificats représentatifs d actions étrangères, des 238

244 Fonds IA Clarington mondial tactique de revenu (suite) bons de souscription, des titres convertibles en actions ordinaires ou en actions privilégiées, des titres de fiducies de placement immobilier (FPI) et d autres titres de capitaux propres jugés appropriés; peut investir le volet titres à revenu fixe de son portefeuille : i) dans des titres de créance de qualité inférieure ou supérieure émis par des sociétés, des gouvernements, des entités liées à des gouvernements, des agences supranationales et d autres organismes, comme des sociétés de personnes et des fiducies. Ces obligations peuvent être libellées en devises et comporter des taux fixes, variables ou flottants ou être assorties de coupon zéro, et elles peuvent être convertibles en titres de capitaux propres, ii) dans d autres instruments, comme des actions privilégiées, des titres adossés à des créances mobilières ou hypothécaires, des prêts de premier rang et d autres titres à revenu fixe du Canada, des États-Unis et d ailleurs, iii) dans des obligations auxquelles aucune agence de notation désignée n a attribué de note; si aucune notation du crédit n est disponible, le gestionnaire de portefeuille appréciera le placement en se fondant sur sa valeur propre; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie ou dans des titres du marché monétaire à court terme, quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; peut, à l occasion, investir une partie de son actif net (généralement pas plus de 10 %) dans des parts ou des actions d autres OPC qui peuvent être gérés par IA Clarington ou un membre de son groupe. Les critères utilisés pour choisir les titres d OPC concordent avec les critères utilisés pour le choix des titres individuels, comme il est décrit ailleurs dans les objectifs et les stratégies de placement du Fonds. Il n y aura pas de paiement en double des frais de gestion, des frais incitatifs ou des frais d acquisition entre les OPC; peut conclure des opérations de prêt de titres et des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres, afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page

245 Fonds IA Clarington mondial tactique de revenu (suite) Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque propre aux titres adossés à des créances mobilières et aux titres adossés à des créances hypothécaires; le risque propre à l épuisement du capital; le risque de crédit; le risque de change; le risque de défaut; le risque propre aux dérivés; le risque propre aux marchés émergents; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux titres gouvernementaux; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre au secteur; le risque propre aux séries; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Au 19 mai 2015, un OPC que nous gérons détenait 10,17 % des titres du Fonds et un investisseur en détenait 28,00 %. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux opérations importantes» à la page 12 pour de plus amples détails sur le risque lié à un rachat éventuel de titres du Fonds par ces investisseurs. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent à obtenir une source de revenu et la possibilité d une plus-value du capital; dont la tolérance au risque est faible à moyenne; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. 240

246 Fonds IA Clarington mondial tactique de revenu (suite) Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds structurés en fiducie Distributions» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Les parts de série A, de série E, de série F, de série FE, de série L et de série P ne donneront droit à aucune distribution mensuelle. Ces séries peuvent donner droit à une distribution annuelle de revenu ou de gains en capital chaque année en décembre. Dans le cas des parts de série E6, de série F6, de série F8, de série FE6, de série L6, de série L8, de série P6, de série T6 et de série T8, le Fonds versera une distribution mensuelle d un montant en dollars fixe par part déterminé pour chacune de ces séries tous les ans en janvier. Si la distribution mensuelle annualisée par part de la série à ce moment se situe dans une fourchette d environ 5 % à 7 % (pour les parts de série E6, de série F6, de série FE6, de série L6, de série P6 et de série T6) ou d environ 7 % à 9 % (pour les parts de série F8, de série L8 et de série T8) de la valeur liquidative par part de la série au 31 décembre de l année précédente, la distribution mensuelle par part ne changera pas. Si la distribution mensuelle annualisée par part d une série ne se situe pas dans cette fourchette, le montant de la distribution mensuelle de cette série sera rajusté pour qu il corresponde approximativement à un douzième de 6 % (pour les parts de série E6, de série F6, de série FE6, de série L6, de série P6 et de série T6) et à environ un douzième de 8 % (pour les parts de série F8, de série L8 et de série T8) de la valeur liquidative par part de cette série le 31 décembre de l année précédente. Le taux de distribution mensuelle actuel est de 0,042 $ par part de série F6, de 0,024 $ par part de série F8, de 0,040 $ par part de série L6, de 0,018 $ par part de série L8, de 0,050 $ par part de série E6, de série FE6 et de série P6, de 0,040 $ par part de série T6 et de 0,018 $ par part de série T8, et ces taux resteront en vigueur jusqu à ce qu ils soient rajustés conformément à la présente politique en matière de distributions. Dans le cas des parts de série I et de série O, le Fonds s engage à verser une distribution mensuelle. Cette distribution est révisée périodiquement et ne cible pas nécessairement un pourcentage fixe de la valeur liquidative du Fonds. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Parce que les parts de série FE et de série FE6 du Fonds n existaient pas au cours du dernier exercice du Fonds, les renseignements sur les frais antérieurs ne sont pas disponibles pour ces séries. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,66 $ 80,90 $ 141,80 $ 322,78 $ Frais de la série E payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 22,22 $ 70,05 $ 122,78 $ 279,48 $ Frais de la série E6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 24,28 $ 76,54 $ 134,16 $ 305,37 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 12,28 $ 38,72 $ 67,87 $ 154,49 $ Frais de la série F6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 12,44 $ 39,21 $ 68,73 $ 156,46 $ 241

247 Fonds IA Clarington mondial tactique de revenu (suite) Frais de la série F8 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 12,26 $ 38,65 $ 67,74 $ 154,21 $ Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 26,13 $ 82,38 $ 144,40 $ 328,69 $ Frais de la série L6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 26,76 $ 84,36 $ 147,87 $ 336,60 $ Frais de la série L8 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 27,13 $ 85,53 $ 149,92 $ 341,26 $ Frais de la série O payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,54 $ 4,85 $ 8,50 $ 19,35 $ Frais de la série P payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 2,65 $ 8,36 $ 14,65 $ 33,35 $ Frais de la série P6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 2,65 $ 8,36 $ 14,65 $ 33,36 $ Frais de la série T6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 26,95 $ 84,97 $ 148,93 $ 339,01 $ Frais de la série T8 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 26,58 $ 83,79 $ 146,86 $ 334,31 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

248 Catégorie IA Clarington mondiale tactique de revenu Détails sur le Fonds Type de Fonds Revenu diversifié Titres offerts Actions de série A, de série F, de série F6, de série F8, de série L, de série L6, de série L8, de série T6 et de série T8 de société d investissement à capital variable* Date de création Série A : le 19 juillet 2010 Série F : le 19 juillet 2010 Série F6 : le 19 juillet 2010 Série F8 : le 19 juillet 2010 Série L : le 28 février 2011 Série L6 : le 28 février 2011 Série L8 : le 28 février 2011 Série T6 : le 19 juillet 2010 Série T8 : le 19 juillet 2010 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 2,00 % Série F : 0,95 % Série F6 : 0,95 % Série F8 : 0,95 % Série L : 2,00 % Série L6 : 2,00 % Série L8 : 2,00 % Série T6 : 2,00 % Série T8 : 2,00 % Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) * Le 5 avril 2013, ce Fonds a cessé d accepter de nouvelles souscriptions et des échanges visant à obtenir des titres du Fonds. Le 19 avril 2013, le Fonds a cessé d accepter les souscriptions et les échanges visant à obtenir des titres du Fonds suivant les programmes automatiques existants. IA Clarington pourra, à son appréciation, décider d accepter de nouveau des souscriptions ou des échanges pour le Fonds. Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds consiste à générer un rendement analogue à celui d un OPC mondial neutre équilibré. Le Fonds investit principalement, directement ou indirectement, dans des titres détenus par un OPC mondial neutre équilibré géré par IA Clarington ou par un membre de son groupe ou par une personne ayant des liens avec elle et pourrait investir la totalité ou une partie de son portefeuille dans des titres du Fonds de référence. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. 243

249 Catégorie IA Clarington mondiale tactique de revenu (suite) Stratégies de placement Le gestionnaire de portefeuille investit la quasi-totalité des actifs du Fonds dans des parts du Fonds IA Clarington mondial tactique de revenu, que nous désignons le «Fonds de référence». Les stratégies de placement du Fonds de référence sont décrites à la page 238 du présent document. Le Fonds détiendra de la trésorerie et des équivalents de trésorerie en attendant de les placer dans des parts du Fonds de référence ou en vue de faciliter les rachats. Le Fonds peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché. Le Fonds peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9. Quels sont les risques associés à un placement dans le Fonds? Le Fonds est soumis au risque propre à une catégorie de société et au risque propre à la reproduction d une référence ainsi qu aux risques associés au Fonds de référence. Les risques d un placement dans le Fonds de référence sont les suivants le risque propre à l épuisement du capital; le risque de crédit; le risque de change; le risque de défaut; le risque propre aux dérivés; le risque propre aux marchés émergents; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux titres gouvernementaux; le risque propre aux fiducies de revenu; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre au secteur; le risque propre aux séries; 244

250 Catégorie IA Clarington mondiale tactique de revenu (suite) le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Le Fonds a détenu jusqu à 11,02 % de son actif net dans des actions de la Société aurifère Barrick au cours du dernier exercice. Le Fonds n a couru aucun autre risque en raison de ce placement. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent à obtenir une source de revenu et la possibilité d une plus-value du capital; dont la tolérance au risque est faible à moyenne; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. La Catégorie IA Clarington mondiale tactique de revenu pourrait être moins appropriée que le Fonds IA Clarington mondial tactique de revenu pour les placements faits par l intermédiaire d un régime enregistré. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds de catégorie structurés en société Dividendes» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Dans le cas des actions de série A, de série F et de série L, FSCI ne versera aucun dividende mensuel. Ces séries peuvent donner droit à un dividende de revenu annuel pendant l année civile en cours ou à un dividende de gains en capital avant la fin du mois de janvier de l année suivante. Dans le cas des actions de série F6, de série F8, de série L6, de série L8, de série T6 et de série T8, FSCI versera un dividende mensuel d un montant en dollars fixe par action déterminé pour chacune de ces séries tous les ans en janvier. Si le dividende mensuel annualisé par action des séries à ce moment se situe dans une fourchette d environ 5 % à 7 % (pour les actions de série F6, de série L6 et de série T6) ou d environ 7 % à 9 % (pour les actions de série F8, de série L8 et de série T8) de la valeur liquidative par action de la série au 31 décembre de l année précédente, le dividende mensuel par action ne changera pas. Si le dividende mensuel annualisé par action de la série ne se situe pas dans cette fourchette, le montant du dividende mensuel sera rajusté pour qu il corresponde approximativement à un douzième de 6 % (pour les actions de série F6, de série L6 et de série T6) et à environ un douzième de 8 % (pour les actions de série F8, de série L8 et de série T8) de la valeur liquidative par action de la série le 31 décembre de l année précédente. Le taux de dividende mensuel actuel est de 0,050 $ par action de série F6, de 0,056 $ par action de série F8, de 0,043 $ par action de série L6, de 0,055 $ par action de série L8, de 0,043 $ par action de série T6 et de 0,055 $ par action de série T8, et ces taux resteront en vigueur jusqu à ce qu ils soient rajustés conformément à la présente politique en matière de distributions. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. 245

251 Catégorie IA Clarington mondiale tactique de revenu (suite) Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 27,27 $ 85,96 $ 150,67 $ 342,97 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 12,72 $ 40,11 $ 70,30 $ 160,03 $ Frais de la série F6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 12,53 $ 39,51 $ 69,25 $ 157,63 $ Frais de la série F8 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 12,44 $ 39,22 $ 68,74 $ 156,48 $ Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 27,84 $ 87,76 $ 153,82 $ 350,15 $ Frais de la série L6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,43 $ 80,16 $ 140,50 $ 319,82 $ Frais de la série L8 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 27,89 $ 87,93 $ 154,13 $ 350,84 $ Frais de la série T6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 27,50 $ 86,69 $ 151,94 $ 345,86 $ Frais de la série T8 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 27,55 $ 86,85 $ 152,23 $ 346,51 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

252 Fonds IA Clarington stratégique de croissance et de revenu américain Détails sur le Fonds Type de Fonds Équilibré américain Titres offerts Parts de série A, de série E, de série E6, de série F, série F6, de série FE, de série FE6, de série I, de série L, de série L6, de série L8, de série O, de série P, de série P6, de série T6 et de série T8 de fiducie de fonds commun de placement Date de création Série A : le 3 octobre 2013 Série E : le 3 novembre 2014 Série E6 : le 3 novembre 2014 Série F : le 3 octobre 2013 Série F6 : le 3 octobre 2013 Série FE : le 23 juin 2015 Série FE6 : le 23 juin 2015 Série I : le 4 juillet 2008 Série L : le 5 février 2014 Série L6 : le 5 février 2014 Série L8 : le 5 février 2014 Série O : le 19 juillet 2010 Série P : le 3 novembre 2014 Série P6 : le 3 novembre 2014 Série T6 : le 26 août 2005 Série T8 : le 3 octobre 2013 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 1,95 % Série E : 1,75 % Série E6 : 1,75 % Série F : 0,95 % Série F6 : 0,95 % Série FE : 0,75 % Série FE6 : 0,75 % Série I : négociés et versés par chaque investisseur de la série I Série L : 1,95 % Série L6 : 1,95 % Série L8 : 1,95 % Série O : négociés et versés par chaque investisseur de la série O Série P : 0,75 % 1) Série P6 : 0,75 % 1) Série T6 : 1,95 % Série T8 : 1,95 % 247

253 Fonds IA Clarington stratégique de croissance et de revenu américain (suite) Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Sous-conseiller Placements IA Clarington inc. Toronto (Ontario) 1) Un taux de frais de gestion plus bas pourrait s appliquer en fonction du montant de votre placement. Veuillez communiquer avec votre représentant pour obtenir de plus amples renseignements. Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif de placement du Fonds est de fournir un revenu régulier et une plus-value du capital en investissant principalement dans des titres de capitaux propres et des titres à revenu fixe américains. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le Fonds : investit dans des actions ordinaires, des actions privilégiées, des actions privilégiées convertibles et d autres titres de capitaux propres sur lesquels sont qui versés des dividendes et qui sont jugés appropriés, émis principalement par des sociétés domiciliées aux États-Unis, qui y font affaire ou qui sont inscrites à la cote d un marché américain; investira également dans des titres à revenu fixe, notamment des obligations, des débentures, des billets et d autres obligations, garantis ou non, convertibles ou non, émis ou garantis par le gouvernement fédéral ou le gouvernement d un État des États-Unis ou encore par des gouvernements, des organismes internationaux ou supranationaux ou des sociétés. En règle générale, les placements dans des obligations de sociétés devraient avoir une notation de crédit pondérée se situant entre B et BBB; peut répartir son actif entre des titres de capitaux propres et des titres à revenu fixe, selon ce que détermine le gestionnaire de portefeuille en fonction de la conjoncture ou des conditions générales du marché. La répartition devrait généralement être composée à 75 % de titres de capitaux propres ou de titres à revenu fixe; peut investir dans des titres qui ne sont pas des titres américains, en général moins d un tiers de la valeur du portefeuille; peut investir dans des parts de fiducies de revenu et de fiducies de placement immobilier (FPI); peut effectuer des ventes à découvert. Un organisme de placement collectif effectue une «vente à découvert» lorsqu il emprunte des titres d un prêteur de titres et les revend sur le marché libre. Lorsqu un fonds vend des titres à découvert, il réalise en général un profit si la valeur des titres diminue et une perte si leur valeur augmente. Le sous-conseiller peut vendre à découvert des titres dont le prix, d après lui, est surévalué, et ce, jusqu à 20 % du portefeuille net. Afin de contrebalancer cette opération, le sous-conseiller investit jusqu à 70 % du portefeuille net dans des positions acheteur sur des titres dont le prix, d après lui, est sous-évalué et, ainsi, le Fonds dispose d une position acheteur nette de 100 % compte tenu de la «couverture en espèces» (soit des espèces, des quasi-espèces et d autres actifs de nature semblable mentionnés dans le Règlement qui sont détenus à l égard d une vente à découvert). Pour obtenir de plus amples 248

254 Fonds IA Clarington stratégique de croissance et de revenu américain (suite) renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux ventes à découvert» à la page 13; peut détenir de la trésorerie et des équivalents de trésorerie en vue d exécuter sa stratégie relative aux dérivés ou de faciliter le rachat d actions; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; peut investir dans des FNB avec effet de levier, pourvu qu au plus 20 % de son actif net, à la valeur marchande au moment de l opération, soit composé de titres de FNB avec effet de levier et de titres vendus à découvert par le Fonds. Veuillez vous reporter aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux FNB avec effet de levier» à la page 10; peut, à l occasion, investir une partie de son actif net (en général, pas plus de 10 %) dans des parts ou des actions d autres organismes de placement collectif qui peuvent être gérés par IA Clarington ou un membre du même groupe. Les critères utilisés pour choisir les titres d organismes de placement collectif concordent avec les critères utilisés pour le choix des titres individuels, comme il est décrit ailleurs dans les objectifs et les stratégies de placement du Fonds. Il n y aura pas de paiement en double des frais de gestion, des frais incitatifs ou des frais d acquisition entre les organismes de placement collectif; peut conclure des opérations de prêt de titres et peut, après avoir donné un préavis écrit de 60 jours aux investisseurs, conclure des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres, afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportezvous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9. Le Fonds a obtenu une dispense des autorités canadiennes en valeurs mobilières afin de pouvoir investir dans des titres de FNB avec effet de levier, de FNB aurifères et de FNB aurifères avec effet de levier. Prière de vous reporter à la page 1 pour consulter les définitions de ces expressions. Le Fonds ne peut investir dans un FNB avec effet de levier que s il est rééquilibré quotidiennement afin de s assurer que son rendement et son exposition à son indice sous-jacent ne dépassent pas +/-200 % du rendement quotidien correspondant de pareil indice. Le Fonds ne peut investir dans un FNB avec effet de levier si son placement global dans des FNB avec effet de levier dépasse 10 % de son actif net au moment de l achat. En outre, le Fonds ne peut investir dans un FNB avec effet de levier si son placement global dans des FNB avec effet de levier, avec tous les titres qu il a vendus à découvert, devait dépasser 20 % de son actif net. Les placements dans les FNB avec effet de levier comportent certains risques, y compris le risque relatif au rendement de l indice sous-jacent, et le risque propre aux dérivés pour ce qui est de 249

255 Fonds IA Clarington stratégique de croissance et de revenu américain (suite) l utilisation des instruments financiers par les FNB. Le Fonds ne peut investir que dans des FNB avec effet de levier qui sont inscrits à une bourse au Canada ou aux États-Unis. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux FNB avec effet de levier» à la page 10 pour de plus amples détails sur les risques associés à ce placement. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque propre à l épuisement du capital; le risque propre à la concentration; le risque de crédit; le risque de change; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux titres gouvernementaux; le risque propre aux fiducies de revenu; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre aux FNB avec effet de levier; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre au secteur; le risque propre aux séries; le risque propre aux ventes à découvert; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent à obtenir un revenu et la possibilité d une plus-value du capital; dont la tolérance au risque est faible à moyenne; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. 250

256 Fonds IA Clarington stratégique de croissance et de revenu américain (suite) Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds structurés en fiducie Distributions» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Les parts de série A, de série E, de série F, de série FE, de série I, de série L, de série O et de série P ne donneront droit à aucune distribution mensuelle. Ces séries peuvent donner droit à une distribution annuelle de revenu ou de gains en capital chaque année en décembre. Dans le cas des parts de série E6, de série F6, de série FE6, de série L6, de série L8, de série P6, de série T6 et de série T8, le Fonds versera une distribution mensuelle d un montant en dollars fixe par part déterminé pour la série tous les ans en janvier. Si la distribution mensuelle annualisée par part de la série à ce moment se situe dans une fourchette d environ 5 % à 7 % (pour les parts de série E6, de série F6, de série FE6, de série L6, de série P6 et de série T6) ou d environ 7 % à 9 % (pour les parts de série L8 et de série T8) de la valeur liquidative par part de la série au 31 décembre de l année précédente, la distribution mensuelle par part ne changera pas. Si la distribution mensuelle annualisée par part d une série ne se situe pas dans cette fourchette, le montant de la distribution mensuelle sera rajusté pour qu il corresponde approximativement à un douzième de 6 % (pour les parts de série E6, de série F6, de série FE6, de série L6, de série P6 et de série T6) et à environ un douzième de 8 % (pour les parts de série L8 et de série T8) de la valeur liquidative par part de cette série le 31 décembre de l année précédente. Le taux de distribution mensuelle actuel est de 0,050 $ par part de série E6, de série F6, de série FE6 et de série L6 et de série P6, de 0,037 $ par part de série T6, de 0,067 $ par part de série L8 et de 0,047 $ par part de série T8, et ces taux resteront en vigueur jusqu à ce qu ils soient rajustés conformément à la présente politique en matière de distributions. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Parce que les parts de série FE et de série FE6 du Fonds n existaient pas au cours du dernier exercice du Fonds, les renseignements sur les frais antérieurs ne sont pas disponibles pour ces séries. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,35 $ 79,91 $ 140,06 $ 318,82 $ Frais de la série E payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 22,99 $ 72,49 $ 127,05 $ 289,20 $ Frais de la série E6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 23,50 $ 74,09 $ 129,86 $ 295,59 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 12,83 $ 40,44 $ 70,88 $ 161,35 $ Frais de la série F6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 12,97 $ 40,88 $ 71,65 $ 163,09 $ Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,40 $ 80,08 $ 140,36 $ 319,49 $ 251

257 Fonds IA Clarington stratégique de croissance et de revenu américain (suite) Frais de la série L6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,45 $ 80,23 $ 140,63 $ 320,11 $ Frais de la série L8 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 24,86 $ 78,38 $ 137,38 $ 312,72 $ Frais de la série O payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,52 $ 4,78 $ 8,39 $ 19,09 $ Frais de la série P payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 2,40 $ 7,57 $ 13,28 $ 30,22 $ Frais de la série P6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 2,36 $ 7,45 $ 13,06 $ 29,73 $ Frais de la série T6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,40 $ 80,07 $ 140,34 $ 319,45 $ Frais de la série T8 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,36 $ 79,96 $ 140,15 $ 319,02 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

258 Fonds IA Clarington d actions mondiales Détails sur le Fonds Type de Fonds Mondial d actions Titres offerts Parts de série A, de série E, de série F, de série F6, de série FE, de série I, de série L, de série L6, de série O, de série P, de série T6 et de série T8 de fiducie de fonds commun de placement Date de création Série A : le 12 août 2014 Série E : le 3 novembre 2014 Série F : le 12 août 2014 Série F6 : le 1 er novembre 2006 Série FE : le 23 juin 2015 Série I : le 1 er novembre 2006 Série L : le 12 août 2014 Série L6 : le 12 août 2014 Série O : le 19 juillet 2010 Série P : le 3 novembre 2014 Série T6 : le 1 er novembre 2006 Série T8 : le 15 novembre 2007 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 2,00 % Série E : 1,90 % Série F : 1,00 % Série F6 : 1,00 % Série FE : 0,90 % Série I : négociés et versés par chaque investisseur de la série I Série L : 2,00 % Série L6 : 2,00 % Série O : négociés et versés par chaque investisseur de la série O Série P : 0,90 % 1) Série T6 : 2,00 % Série T8 : 2,00 % Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Sous-conseiller QV Investors Inc. Calgary (Alberta) 1) Un taux de frais de gestion plus bas pourrait s appliquer en fonction du montant de votre placement. Veuillez communiquer avec votre représentant pour obtenir de plus amples renseignements. 253

259 Fonds IA Clarington d actions mondiales (suite) Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est d allier, à la fois, revenu et croissance du capital à long terme, en investissant dans un portefeuille composé principalement de titres de capitaux propres d entreprises de partout dans le monde. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le Fonds : investit principalement dans des sociétés ayant fait leurs preuves et bénéficiant d une qualité financière supérieure, dotées d une capacité de verser des dividendes et, possiblement, d augmenter leurs distributions de dividendes; a recours à un processur de placement ascendant et évalue la capacité inhérente d une société à obtenir un rendement stable; se sert d une analyse descendante en prenant en considération les facteurs généraux qui ont un effet sur la perspective et la valeur globales des entreprises dans lesquelles le Fonds investit; investit dans un portefeuille diversifié de grandes sociétés étrangères; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; peut, à l occasion, investir une partie de son actif net (en général, pas plus de 10 %) dans des parts ou des actions d autres organismes de placement collectif qui peuvent être gérés par IA Clarington ou un membre du même groupe. Les critères utilisés pour choisir les titres d organismes de placement collectif concordent avec les critères utilisés pour le choix des titres individuels, comme il est décrit ailleurs dans les objectifs et les stratégies de placement du Fonds. Il n y aura pas de paiement en double des frais de gestion, des frais incitatifs ou des frais d acquisition entre les organismes de placement collectif; peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture seulement. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9; peut conclure des opérations de prêt de titres et peut, après avoir donné un préavis écrit de 60 jours aux investisseurs, conclure des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres, afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportezvous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11. Le taux de rotation des titres en portefeuille du Fonds peut être élevé. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille est élevé : 254

260 Fonds IA Clarington d actions mondiales (suite) plus les chances que vous receviez une distribution du Fonds qui doit être incluse dans le calcul de votre revenu imposable aux fins de l impôt sur le revenu sont élevées; et plus les coûts d opérations, qui sont des frais du Fonds prélevés sur ses actifs, sont élevés, ce qui peut réduire votre rendement. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque propre à l épuisement du capital; le risque propre à la concentration; le risque de change; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre au secteur; le risque propre aux séries; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Au 19 mai 2015, un OPC que nous gérons détenait 11,05 % des titres du Fonds. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux opérations importantes» à la page 12 pour de plus amples détails sur le risque lié à un rachat éventuel de titres du Fonds par cet investisseur. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent à obtenir un revenu de dividendes et la possibilité d une plus-value du capital; dont la tolérance au risque est moyenne; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds structurés en fiducie Distributions» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. 255

261 Fonds IA Clarington d actions mondiales (suite) Les parts de série A, de série E, de série F, de série FE, de série L et de série P ne donneront droit à aucune distribution mensuelle. Ces séries peuvent donner droit à une distribution annuelle de revenu ou de gains en capital chaque année en décembre. Dans le cas des parts de série F6, de série L6, de série T6 et de série T8, le Fonds versera une distribution mensuelle d un montant en dollars fixe par part déterminé pour la série tous les ans en janvier. Si la distribution mensuelle annualisée par part de la série à ce moment se situe dans une fourchette d environ 5 % à 7 % (pour les parts de série F6, de série L6 et de série T6) ou d environ 7 % à 9 % (pour les parts de série T8) de la valeur liquidative par part de la série au 31 décembre de l année précédente, la distribution mensuelle par part ne changera pas. Si la distribution mensuelle annualisée par part d une série ne se situe pas dans cette fourchette, le montant de la distribution mensuelle de cette série sera rajusté pour qu il corresponde approximativement à un douzième de 6 % (pour les parts de série F6, de série L6 et de série T6) et à environ un douzième de 8 % (pour les parts de série T8) de la valeur liquidative par part de cette série le 31 décembre de l année précédente. Le taux de distribution mensuelle actuel est de 0,030 $ par part de série F6, de 0,050 $ par part de série L6, de 0,027 $ par part de série T6 et de 0,035 $ par part de série T8, et ces taux resteront en vigueur jusqu à ce qu ils soient rajustés conformément à la présente politique en matière de distributions. Dans le cas des parts de série I et de série O, le Fonds s engage à verser une distribution mensuelle. Cette distribution est révisée périodiquement et ne cible pas nécessairement un pourcentage fixe de la valeur liquidative du Fonds. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Parce que les parts de série FE du Fonds n existaient pas au cours du dernier exercice du Fonds, les renseignements sur les frais antérieurs ne sont pas disponibles pour cette série. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 26,76 $ 84,37 $ 147,88 $ 336,62 $ Frais de la série E payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 24,24 $ 76,42 $ 133,95 $ 304,91 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 14,06 $ 44,34 $ 77,72 $ 176,90 $ Frais de la série F6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 13,56 $ 42,74 $ 74,91 $ 170,51 $ Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 27,35 $ 86,23 $ 151,14 $ 344,03 $ Frais de la série L6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 27,49 $ 86,65 $ 151,88 $ 345,72 $ Frais de la série O payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,54 $ 4,84 $ 8,49 $ 19,32 $ 256

262 Fonds IA Clarington d actions mondiales (suite) Frais de la série P payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 2,52 $ 7,95 $ 13,94 $ 31,73 $ Frais de la série T6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 27,82 $ 87,69 $ 153,71 $ 349,88 $ Frais de la série T8 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 28,01 $ 88,30 $ 154,76 $ 352,29 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

263 Fonds IA Clarington d opportunités mondiales Détails sur le Fonds Type de Fonds Mondial d actions Titres offerts Parts de série A, de série E, de série F, de série I, de série L et de série O de fiducie de fonds commun de placement Date de création Série A : le 25 août 1998 Série E : le 5 décembre ) Série F : le 5 juillet ) Série I : le 5 juillet 2004 Série L : le 5 décembre 2011 Série O : le 19 juillet 2010 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 2,00 % Série E : 1,75 % Série F : 0,85 % Série I : négociés et versés par chaque investisseur de la série I Série L : 2,00 % Série O : négociés et versés par chaque investisseur de la série O Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Sous-conseiller Radin Capital Partners Inc. Toronto (Ontario) 1) Avec prise d effet le 24 octobre 2014, la totalité des titres de série E et de série F émis et en circulation ont été fermés aux nouvelles souscriptions, sauf en ce qui a trait aux souscriptions effectuées dans le cadre de PPA ou d autres programmes automatiques préétablis. IA Clarington peut, à son appréciation, décider d accepter de nouveau des souscriptions pour les séries. Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est d obtenir une plus-value du capital à long terme en investissant principalement dans des titres de capitaux propres de sociétés partout dans le monde. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. 258

264 Fonds IA Clarington d opportunités mondiales (suite) Stratégies de placement Le Fonds : investit principalement dans des titres d émetteurs, peu importe leur capitalisation boursière, répartis dans un grand nombre de pays et de secteurs étrangers différents; peut investir dans des émetteurs, peu importe leur nombre, situés dans un seul pays ou un seul secteur; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; peut, à l occasion, investir une partie de son actif net (en général, pas plus de 10 %) dans des parts ou des actions d autres organismes de placement collectif qui peuvent être gérés par IA Clarington ou un membre du même groupe. Les critères utilisés pour choisir les titres d organismes de placement collectif concordent avec les critères utilisés pour le choix des titres individuels, comme il est décrit ailleurs dans les objectifs et les stratégies de placement du Fonds. Il n y aura pas de paiement en double des frais de gestion, des frais incitatifs ou des frais d acquisition entre les organismes de placement collectif; peut, après avoir donné un préavis de 60 jours aux porteurs de titres, effectuer des ventes à découvert. Un organisme de placement collectif effectue une «vente à découvert» lorsqu il emprunte des titres d un prêteur de titres et les revend sur le marché libre. Lorsqu un fonds vend des titres à découvert, il réalise en général un profit si la valeur des titres diminue et une perte si leur valeur augmente. Le sous-conseiller peut vendre à découvert des titres dont le prix, d après lui, est surévalué, et ce, jusqu à 20 % du portefeuille net. Afin de contrebalancer cette opération, le sous-conseiller investit jusqu à 70 % du portefeuille net dans des positions acheteur sur des titres dont le prix, d après lui, est sous-évalué et, ainsi, le Fonds dispose d une position acheteur nette de 100 % compte tenu de la «couverture en espèces» (soit des espèces, des quasi-espèces et d autres actifs de nature semblable mentionnés dans le Règlement qui sont détenus à l égard d une vente à découvert). Veuillez vous reporter aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux ventes à découvert» à la page 13; peut conclure des opérations de prêt de titres et peut, après avoir donné un préavis écrit de 60 jours aux investisseurs, conclure des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres, afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportezvous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page

265 Fonds IA Clarington d opportunités mondiales (suite) Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque propre à la concentration; le risque de change; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre au secteur; le risque propre aux séries; le risque propre aux ventes à découvert; le risque propre aux sociétés à petite capitalisation; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Au 19 mai 2015, un OPC que nous gérons détenait 15,51 % des titres du Fonds et un investisseur en détenait 12,90 %. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux opérations importantes» à la page 12 pour de plus amples détails sur le risque lié à un rachat éventuel de titres du Fonds par ces investisseurs. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent la possibilité d une plus-value du capital; dont la tolérance au risque est moyenne; qui ont l intention d investir à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds structurés en fiducie Distributions» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Le Fonds ne versera pas de distribution mensuelle sur ses séries. Ces séries peuvent donner droit à une distribution annuelle de revenu ou de gains en capital chaque année en décembre. 260

266 Fonds IA Clarington d opportunités mondiales (suite) Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 27,20 $ 85,75 $ 150,30 $ 342,12 $ Frais de la série E payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 21,50 $ 67,79 $ 118,82 $ 270,47 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 11,48 $ 36,19 $ 63,43 $ 144,39 $ Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 26,66 $ 84,04 $ 147,31 $ 335,31 $ Frais de la série O payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,54 $ 4,86 $ 8,53 $ 19,41 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

267 Catégorie IA Clarington d opportunités mondiales Détails sur le Fonds Type de Fonds Mondial d actions Titres offerts Actions de série A, de série E, de série EX, de série F, de série FE, de série L et de série P de société d investissement à capital variable Date de création Série A : le 5 octobre 2000 Série E : le 3 novembre 2014 Série EX : le 5 décembre ) Série F : le 6 juillet 2005 Série FE : le 23 juin 2015 Série L : le 5 décembre 2011 Série P : le 3 novembre 2014 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 2,00 % Série E : 1,90 % Série EX : 1,75 % Série F : 0,85 % Série FE : 0,80 % Série L : 2,00 % Série P : 0,80 % 2) Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Sous-conseiller Radin Capital Partners Inc. Toronto (Ontario) 1) Avec prise d effet le 24 octobre 2014, la totalité des titres de série E émis et en circulation ont changé de désignation et sont devenus des titres de série EX et, avec prise d effet le 24 octobre 2014, la série EX a été fermée aux nouvelles souscriptions, sauf en ce qui a trait aux souscriptions effectuées dans le cadre de PPA ou d autres programmes automatiques préétablis. IA Clarington peut, à son appréciation, décider d accepter de nouveau des souscriptions pour la série. 2) Un taux de frais de gestion plus bas pourrait s appliquer en fonction du montant de votre placement. Veuillez communiquer avec votre représentant pour obtenir de plus amples renseignements. Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est de réaliser une plus-value du capital à long terme en investissant principalement dans des titres de capitaux propres de sociétés partout dans le monde. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. 262

268 Catégorie IA Clarington d opportunités mondiales (suite) Stratégies de placement Le sous-conseiller investit la quasi-totalité des actifs du Fonds dans des parts du Fonds IA Clarington d opportunités mondiales, que nous désignons le «Fonds de référence». Les stratégies de placement du Fonds de référence sont énoncées à la page 259 du présent document. Le Fonds : détiendra de la trésorerie ou des équivalents de trésorerie seulement en attendant de les placer dans les parts du Fonds de référence ou en vue de faciliter les rachats; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; peut conclure des opérations de prêt de titres et peut, après avoir donné un préavis écrit de 60 jours aux investisseurs, conclure des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres, afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportezvous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Le Fonds est soumis au risque propre à une catégorie de société et au risque propre à la reproduction d une référence, ainsi qu à tous les risques relatifs au Fonds de référence. Les risques du Fonds de référence sont les suivants : le risque propre à la concentration; le risque de change; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre au secteur; 263

269 Catégorie IA Clarington d opportunités mondiales (suite) le risque propre aux séries; le risque propre aux ventes à découvert; le risque propre aux sociétés à petite capitalisation; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent la possibilité d une plus-value du capital; dont la tolérance au risque est moyenne; qui ont l intention d investir à long terme. La Catégorie IA Clarington d opportunités mondiales pourrait être moins appropriée que le Fonds IA Clarington d opportunités mondiales pour les placements faits par l intermédiaire d un régime enregistré. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds de catégorie structurés en société Dividendes» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. FSCI ne versera aucun dividende mensuel sur les séries de ce Fonds. Ces séries peuvent donner droit à un dividende de revenu annuel pendant l année civile en cours ou à un dividende de gains en capital avant la fin du mois de janvier de l année suivante. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Parce que les actions de série FE du Fonds n existaient pas au cours du dernier exercice du Fonds, les renseignements sur les frais antérieurs ne sont pas disponibles pour cette série Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 27,18 $ 85,69 $ 150,19 $ 341,89 $ Frais de la série E payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,72 $ 81,09 $ 142,14 $ 323,55 $ Frais de la série EX payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 23,63 $ 74,48 $ 130,55 $ 297,17 $ 264

270 Catégorie IA Clarington d opportunités mondiales (suite) Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 12,46 $ 39,28 $ 68,85 $ 156,71 $ Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 27,33 $ 86,17 $ 151,04 $ 343,81 $ Frais de la série P payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 2,88 $ 9,07 $ 15,90 $ 36,19 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

271 Fonds IA Clarington de valeur mondial Détails sur le Fonds Type de Fonds Mondial d actions Titres offerts Parts de série A, de série E, de série F, de série FE, de série I, de série O et de série P de fiducie de fonds commun de placement Date de création Série A : le 4 janvier 2000 Série E : le 3 novembre 2014 Série F : le 15 janvier 2007 Série FE : le 23 juin 2015 Série I : le 11 mars 2001 Série O : le 19 juillet 2010 Série P : le 3 novembre 2014 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 1,95 % Série E : 1,70 % Série F : 0,85 % Série FE : 0,70 % Série I : négociés et versés par chaque investisseur de la série I Série O : négociés et payés par chaque investisseur de la série O Série P : 0,70 % 1) Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) 1) Un taux de frais de gestion plus bas pourrait s appliquer en fonction du montant de votre placement. Veuillez communiquer avec votre représentant pour obtenir de plus amples renseignements. Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est de réaliser une plus-value du capital à long terme supérieure, tout en préservant son capital. Le Fonds investira principalement dans un portefeuille diversifié de titres de capitaux propres de sociétés internationales à grande capitalisation qui sont considérées comme dominantes dans leur secteur d activité respectif et qui présentent d excellentes perspectives de croissance. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. 266

272 Fonds IA Clarington de valeur mondial (suite) Stratégies de placement Le Fonds : a recours à l analyse macro-économique descendante et à l analyse fondamentale ascendante. Bien que la méthode principale soit celle de l analyse ascendante, l analyse descendante est parfois utilisée pour repérer les meilleures occasions de placement par pays ou par secteur; sélectionne des titres de capitaux propres d émetteurs qui sont considérés comme dominants dans leur secteur d activité respectif qui sont caractérisés par une croissance et une constance du bénéfice supérieures à la moyenne, la solidité financière, la qualité et l expérience de la direction, tout en tenant compte de la part de marché globale; analyse les informations concernant divers pays et secteurs afin d évaluer les perspectives de croissance de chaque secteur et région économique, y compris le ou les produits particuliers, la taille du marché ainsi que leurs relations avec les perspectives de croissance économique à long terme de diverses régions économiques; explore l ensemble des titres de capitaux propres offerts pour repérer ceux dont l évaluation est attrayante compte tenu de paramètres de croissance et d évaluation traditionnels, comme le ratio cours/bénéfice, le ratio cours/valeur comptable et le ratio cours/flux de trésorerie; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; peut, à l occasion, investir une partie de son actif net (en général, pas plus de 10 %) dans des parts ou des actions d autres organismes de placement collectif qui peuvent être gérés par IA Clarington ou un membre du même groupe. Les critères utilisés pour choisir les titres d organismes de placement collectif concordent avec les critères utilisés pour le choix des titres individuels, comme il est décrit ailleurs dans les objectifs et les stratégies de placement du Fonds. Il n y aura pas de paiement en double des frais de gestion, des frais incitatifs ou des frais d acquisition entre les organismes de placement collectif; peut conclure des opérations de prêt de titres et peut, après avoir donné un préavis écrit de 60 jours aux investisseurs, conclure des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres, afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportezvous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page

273 Fonds IA Clarington de valeur mondial (suite) Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque de change; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre aux séries; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Au 19 mai 2015, un OPC que nous gérons détenait 12,06 % des titres du Fonds et un investisseur en détenait 64,26 %. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux opérations importantes» à la page 12 pour de plus amples détails sur le risque lié à un rachat éventuel de titres du Fonds par ces investisseurs. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent la possibilité d une plus-value du capital; dont la tolérance au risque est moyenne; qui ont l intention d investir à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds structurés en fiducie Distributions» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Le Fonds ne versera pas de distribution mensuelle sur ses séries. Ces séries peuvent donner droit à une distribution annuelle de revenu ou de gains en capital chaque année en décembre. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Parce que les parts de série FE du Fonds n existaient pas au cours du dernier exercice du Fonds, les renseignements sur les frais antérieurs ne sont pas disponibles pour cette série 268

274 Fonds IA Clarington de valeur mondial (suite) Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 26,65 $ 84,01 $ 147,26 $ 335,20 $ Frais de la série E payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 22,71 $ 71,60 $ 125,50 $ 285,68 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 11,60 $ 36,56 $ 64,07 $ 145,85 $ Frais de la série O payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,57 $ 4,94 $ 8,65 $ 19,70 $ Frais de la série P payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 2,48 $ 7,83 $ 13,72 $ 31,23 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

275 Catégorie IA Clarington Inhance PSR actions mondiales Détails sur le Fonds Type de Fonds Mondial d actions Titres offerts Actions de série A, de série F, de série I et de série V de société d investissement à capital variable Date de création Série A : le 30 novembre 2009 Série F : le 30 novembre 2009 Série I : le 30 novembre 2009 Série V : le 30 novembre 2009 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 2,10 % Série F : 1,15 % Série I : négociés et versés par chaque investisseur de la série I Série V : négociés et versés par le gestionnaire de portefeuille ou chaque investisseur de la série V Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Sous-conseiller Vancity Investment Management Limited Vancouver (Colombie-Britannique) Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectifs de placement L objectif du Fonds est de procurer une plus-value du capital à long terme en investissant principalement dans des titres de capitaux propres d émetteurs situés partout dans le monde qui respectent les principes de placement socialement responsable du sous-conseiller. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le sous-conseiller choisit les placements de la façon suivante : en utilisant l analyse financière fondamentale pour passer en revue les bénéfices, la croissance de la rentabilité, la situation en matière de crédit, les flux de trésorerie et la viabilité à long terme du modèle d entreprise de l émetteur; en évaluant le bilan de l émetteur en matière de gouvernance d entreprise, de relations avec les employés et avec la collectivité et de gestion de l environnement; en recherchant des titres qui, à son avis, sont négociés à un cours inférieur à leur valeur prévue, et en les vendant lorsque leur cours reflète pleinement cette valeur. 270

276 Catégorie IA Clarington Inhance PSR actions mondiales (suite) Le Fonds : investit d abord dans un large éventail d actions ordinaires, d actions privilégiées et de titres convertibles de sociétés ouvertes partout dans le monde; investit dans des sociétés qui sont des chefs de file en matière de pratiques progressistes et qui ont adopté un modèle d entreprise solide et dont les évaluations sont raisonnables; détient un portefeuille diversifié comptant habituellement entre 25 et 100 émetteurs ayant des capitalisations boursières variées; investit conformément aux principes de PSR décrits à la page 56, en recherchant des sociétés qui adoptent des pratiques progressistes en matière sociale, environnementale et de gouvernance, notamment : des sociétés qui tirent la majeure partie de leur revenu de produits, de procédés ou de services qui ont une incidence négative minime sur les consommateurs et les collectivités environnantes; des sociétés qui travaillent de concert avec leurs employés et les collectivités où elles exercent leurs activités. Ces sociétés visent la diversité au sein de leur équipe de direction, entretiennent des relations progressistes avec leurs employés et leurs fournisseurs et font preuve de compétence dans la gestion des droits de la personne; des sociétés qui ont un modèle d entreprise bien défini et qui présentent un avantage concurrentiel; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; peut, à l occasion, investir une partie de son actif net (en général, pas plus de 10 %) dans des parts ou des actions d autres organismes de placement collectif qui peuvent être gérés par IA Clarington ou un membre du même groupe. Les critères utilisés pour choisir les titres d organismes de placement collectif concordent avec les critères utilisés pour le choix des titres individuels, comme il est décrit ailleurs dans les objectifs et les stratégies de placement du Fonds. Il n y aura pas de paiement en double des frais de gestion, des frais incitatifs ou des frais d acquisition entre les organismes de placement collectif; peut conclure des opérations de prêt de titres et des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les 271

277 Catégorie IA Clarington Inhance PSR actions mondiales (suite) lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque propre à une catégorie de société; le risque de crédit; le risque de change; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre au secteur; le risque propre aux séries; le risque propre aux sociétés à petite capitalisation. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Au 19 mai 2015, trois OPC que nous gérons détenaient 10,85 %, 20,85 % et 23,96 %, respectivement, des titres du Fonds. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux opérations importantes» à la page 12 pour de plus amples détails sur le risque lié à un rachat éventuel de titres du Fonds par ces investisseurs. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent la possibilité d une plus-value du capital; dont la tolérance au risque est moyenne; qui ont l intention d investir à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds de catégorie structurés en société Dividendes» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. 272

278 Catégorie IA Clarington Inhance PSR actions mondiales (suite) FSCI ne versera aucun dividende mensuel sur les séries de ce Fonds. Ces séries peuvent donner droit à un dividende de revenu annuel pendant l année civile en cours ou à un dividende de gains en capital avant la fin du mois de janvier de l année suivante. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 27,49 $ 86,65 $ 151,89 $ 345,73 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 15,41 $ 48,57 $ 85,14 $ 193,79 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

279 Catégorie IA Clarington ciblée d actions américaines Détails sur le Fonds Type de Fonds Américain d actions Titres offerts Actions de série A, de série E, de série E5, de série F, de série F5, de série FE, de série FE5, de série I, de série L, de série L5, de série O, de série P, de série P5 et de série T5 de société d investissement à capital variable Date de création Série A : le 20 juin 2014 Série E : le 3 novembre 2014 Série E5 : le 3 novembre 2014 Série F : le 20 juin 2014 Série F5 : le 20 juin 2014 Série FE : le 23 juin 2015 Série FE5 : le 23 juin 2015 Série I : le 20 juin 2014 Série L : le 20 juin 2014 Série L5 : le 20 juin 2014 Série O : le 20 juin 2014 Série P : le 3 novembre 2014 Série P5 : le 3 novembre 2014 Série T5 : le 20 juin 2014 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 2,00 % Série E : 1,80 % Série E5 : 1,80 % Série F : 1,00 % Série F5 : 1,00 % Série FE : 0,80 % Série FE5 : 0,80 % Série I : négociés et versés par chaque investisseur de la série I Série L : 2,00 % Série L5 : 2,00 % Série O : négociés et versés par chaque investisseur de la série O Série P : 0,80 % 1) Série P5 : 0,80 % 1) Série T5 : 2,00 % Ce Fonds nous verse également une rémunération au rendement, plafonnée à 1,85 % par année. Cette rémunération est demandée à l égard de chacune des séries de titres et est répartie entre les séries auxquelles elle est demandée. Reportez-vous à la 274

280 Catégorie IA Clarington ciblée d actions américaines (suite) rubrique «Frais et charges payables par les Fonds Rémunération au rendement» à la page 34 pour obtenir de plus amples renseignements. Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Sous-conseiller Taylor Asset Management Inc. Toronto (Ontario) 1) Un taux de frais de gestion plus bas pourrait s appliquer en fonction du montant de votre placement. Veuillez communiquer avec votre représentant pour obtenir de plus amples renseignements. Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est d obtenir la plus-value du capital à long terme en investissant principalement dans des titres de capitaux propres de sociétés américaines. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le Fonds : investira principalement dans des titres de capitaux propres de sociétés américaines, peu importe leur capitalisation boursière, qui offrent une bonne valeur, compte tenu du cours des actions à ce moment par rapport à leur valeur intrinsèque; utilisera une méthode fondamentale ascendante pour la sélection des titres, qui met l accent sur l analyse des sociétés visées; peut investir jusqu à environ 20 % de ses actifs dans des titres autres qu américains; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; peut, à l occasion, investir une partie de son actif net (en général, pas plus de 10 %) dans des parts ou des actions d autres organismes de placement collectif qui peuvent être gérés par IA Clarington ou un membre du même groupe. Les critères utilisés pour choisir les titres d organismes de placement collectif concordent avec les critères utilisés pour le choix des titres individuels, comme il est décrit ailleurs dans les objectifs et les stratégies de placement du Fonds. Il n y aura pas de paiement en double des frais de gestion, des frais incitatifs ou des frais d acquisition entre les organismes de placement collectif; peut conclure des opérations de prêt de titres et peut, après avoir donné un préavis écrit de 60 jours aux investisseurs, conclure des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres, afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportezvous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; 275

281 Catégorie IA Clarington ciblée d actions américaines (suite) peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9; peut effectuer des ventes à découvert. Un organisme de placement collectif effectue une «vente à découvert» lorsqu il emprunte des titres d un prêteur de titres et les revend sur le marché libre. Lorsqu un fonds vend des titres à découvert, il réalise en général un profit si la valeur des titres diminue et une perte si leur valeur augmente. Le sous-conseiller peut vendre à découvert des titres dont le prix, d après lui, est surévalué, et ce, jusqu à 20 % du portefeuille net. Afin de contrebalancer cette opération, le sous-conseiller investit jusqu à 70 % du portefeuille net dans des positions acheteur sur des titres dont le prix, d après lui, est sous-évalué et, ainsi, le Fonds dispose d une position acheteur nette de 100 % compte tenu de la «couverture en espèces» (soit des espèces, des quasi-espèces et d autres actifs de nature semblable mentionnés dans le Règlement qui sont détenus à l égard d une vente à découvert). Veuillez vous reporter aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux ventes à découvert» à la page 13. Le taux de rotation des titres en portefeuille du Fonds peut être élevé. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille est élevé : plus les chances que vous receviez une distribution du Fonds qui doit être incluse dans le calcul de votre revenu imposable aux fins de l impôt sur le revenu sont élevées; et plus les coûts d opérations, qui sont des frais du Fonds prélevés sur ses actifs, sont élevés, ce qui peut réduire votre rendement. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque propre à l épuisement du capital; le risque propre à la concentration; le risque propre à une catégorie de société; le risque de change; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre au secteur; le risque propre aux séries; le risque propre aux ventes à découvert; 276

282 Catégorie IA Clarington ciblée d actions américaines (suite) le risque propre aux sociétés à petite capitalisation. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent la possibilité d une plus-value du capital tout en bénéficiant d une exposition aux actions américaines; dont la tolérance au risque est moyenne; qui ont l intention d investir à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds de catégorie structurés en société Dividendes» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Dans le cas des actions de série A, de série E, de série F, de série FE, de série I, de série L, de série O et de série P, FSCI ne versera aucun dividende mensuel. Ces séries peuvent donner droit à un dividende de revenu annuel pendant l année civile en cours ou à un dividende de gains en capital avant la fin du mois de janvier de l année suivante. Dans le cas des actions de série E5, de série F5, de série FE5, de série L5, de série P5 et de série T5, FSCI versera un dividende mensuel d un montant en dollars fixe par action déterminé pour chacune de ces séries tous les ans en janvier. Si le dividende mensuel annualisé par action des séries à ce moment se situe dans une fourchette d environ 4 % à 6 % de la valeur liquidative par action de la série au 31 décembre de l année précédente, le dividende mensuel par action ne changera pas. Si le dividende mensuel annualisé par action de la série ne se situe pas dans cette fourchette, le montant du dividende mensuel sera rajusté pour qu il corresponde approximativement à un douzième de 5 % de la valeur liquidative par action de la série le 31 décembre de l année précédente. Le taux de dividende mensuel actuel est de 0,042 $ par action de série E5, de série F5, de série FE5, de série L5, de série P5 et de série T5, et ces taux resteront en vigueur jusqu à ce qu ils soient rajustés conformément à la présente politique en matière de distributions. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Parce que les actions de série FE et de série FE5 du Fonds n existaient pas au cours du dernier exercice du Fonds, les renseignements sur les frais antérieurs ne sont pas disponibles pour ces séries. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,54 $ 80,51 $ 141,12 $ 321,24 $ Frais de la série E payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 24,94 $ 78,63 $ 137,83 $ 313,73 $ 277

283 Catégorie IA Clarington ciblée d actions américaines (suite) Frais de la série E5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 23,91 $ 75,39 $ 132,13 $ 300,77 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 13,26 $ 41,80 $ 73,27 $ 166,78 $ Frais de la série F5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 12,80 $ 40,37 $ 70,75 $ 161,05 $ Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 26,49 $ 83,51 $ 146,37 $ 333,19 $ Frais de la série L5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,43 $ 80,16 $ 140,51 $ 319,84 $ Frais de la série O payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 0,60 $ 1,88 $ 3,29 $ 7,49 $ Frais de la série P payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 2,37 $ 7,48 $ 13,12 $ 29,86 $ Frais de la série P5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 2,60 $ 8,20 $ 14,37 $ 32,70 $ Frais de la série T5 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 24,74 $ 78,01 $ 136,73 $ 311,24 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

284 Catégorie Sarbit IA Clarington d opportunités activistes Détails sur le Fonds Type de Fonds Américain d actions Titres offerts Actions de série A, de série E, de série F, de série FE, de série I et de série P de société d investissement à capital variable Date de création Série A : le 18 mars 2013 Série E : le 18 mars 2013 Série F : le 18 mars 2013 Série FE : le 23 juin 2015 Série I : le 18 mars 2013 Série P : le 3 novembre 2014 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 2,00 % Série E : 1,75 % Série F : 1,00 % Série FE : 0,75 % Série I : négociés et versés par chaque investisseur de la série I. Série P : 0,75 % 1) Le Fonds nous verse également une rémunération au rendement, plafonnée à 1,85 % par année. Cette rémunération est versée à l égard de chaque série de titres, sauf la série I, et attribuée à chacune de ces séries. Veuillez vous reporter à la rubrique «Frais et charges payables par les Fonds Rémunération au rendement» à la page 34 pour obtenir de plus amples renseignements. Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Sous-conseiller Sarbit Advisory Services Inc. Winnipeg (Manitoba) 1) Un taux de frais de gestion plus bas pourrait s appliquer en fonction du montant de votre placement. Veuillez communiquer avec votre représentant pour obtenir de plus amples renseignements. Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement Le Fonds recherche la croissance du capital à long terme en investissant principalement dans les titres de capitaux propres d émetteurs qui ont une catégorie de titres avec droit de vote inscrite à la cote d une bourse des États-Unis et à l égard desquels un investisseur activiste peut chercher à en modifier la direction ou le contrôle ou à influer sur ceux-ci. 279

285 Catégorie Sarbit IA Clarington d opportunités activistes (suite) L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement L activisme des investisseurs est une façon d investir suivant laquelle un actionnaire d une société cotée en bourse cherche à utiliser ses droits en tant qu actionnaire pour modifier les politiques ou les orientations stratégiques de la société. Nous appelons un tel actionnaire un «investisseur activiste», qui peut également faire partie de la direction de la société.. Les objectifs d un investisseur activiste peuvent être soit de nature financière (augmentation de la valeur actionnariale grâce à des changements apportés aux politiques de l entreprise, à sa structure de financement, à sa direction ou à la composition de son conseil) soit de nature autre que financière (un désinvestissement dans certains pays ou l adoption de politiques environnementales). Le sous-conseiller : cherchera généralement à investir dans des sociétés à l égard desquelles un investisseur activiste a communiqué, publiquement ou au moyen du dépôt d une annexe 13D (13D filing), son intention de chercher à modifier la direction ou le contrôle de la société ou à influer sur ceux-ci. Un investisseur activiste doit déposer une annexe 13D (Schedule 13D) aux termes de l article 13 de la loi intitulée Securities and Exchange Act of 1934 des États-Unis s il acquiert plus de 5 % des actions ordinaires d une société et a l intention d influer sur sa direction; investira généralement dans des sociétés qui, selon lui, aux termes d une analyse fondamentale ascendante, présentent un potentiel important d appréciation du capital à long terme; peut également investir dans des sociétés qui ont annoncé qu elles envisageaient un changement stratégique important, dont, notamment, la déclaration de dividendes extraordinaires, la mise en œuvre d un important rachat d actions, une scission partielle ou la vente d un segment de l entreprise; peut également investir dans des sociétés à l égard desquelles des activités de négociation importantes ont été communiquées publiquement par les membres de la direction et d autres initiés de la société. Le Fonds : investira principalement dans des sociétés qui ont une catégorie de titres avec droit de vote inscrite à la cote d une bourse des États-Unis; investira principalement dans des titres de capitaux propres, mais peut également investir dans des titres à revenu fixe, des actions privilégiées, des titres convertibles ou des options ou des bons de souscription visant l acquisition d actions ou d autres titres de capitaux propres; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; ne cherchera pas à influer sur la direction ou le contrôle des sociétés dans lesquelles il investit, mais peut exercer son droit de vote en faveur des propositions d investisseurs ou de membres de la direction activistes ou contre de telles propositions. Veuillez vous reporter aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux investisseurs activistes» à la page 11; peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme de gré à gré et des contrats à terme de standardisés, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de 280

286 Catégorie Sarbit IA Clarington d opportunités activistes (suite) la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9; peut conclure des opérations de prêt de titres et peut, après avoir donné un préavis écrit de 60 jours aux investisseurs, conclure des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres, afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportezvous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; peut, après avoir donné un préavis écrit de 60 jours aux porteurs de titres, effectuer des ventes à découvert. Un organisme de placement collectif effectue une «vente à découvert» lorsqu il emprunte des titres d un prêteur de titres et les revend sur le marché libre. Lorsqu un fonds vend des titres à découvert, il réalise en général un profit si la valeur des titres diminue et une perte si leur valeur augmente. Le sous-conseiller peut vendre à découvert des titres dont le prix, d après lui, est surévalué, et ce, jusqu à 20 % du portefeuille net. Afin de contrebalancer cette opération, le sous-conseiller investit jusqu à 70 % du portefeuille net dans des positions acheteur sur des titres dont le prix, d après lui, est sous-évalué et, ainsi, le Fonds dispose d une position acheteur nette de 100 % compte tenu de la «couverture en espèces» (soit des espèces, des quasi-espèces et d autres actifs de nature semblable mentionnés dans le Règlement qui sont détenus à l égard d une vente à découvert). Veuillez vous reporter aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux ventes à découvert» à la page 13; peut investir jusqu à 100 % de ses actifs dans des titres étrangers. Le taux de rotation des titres en portefeuille du Fonds peut être élevé. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille est élevé : plus les chances que vous receviez une distribution du Fonds qui doit être incluse dans le calcul de votre revenu imposable aux fins de l impôt sur le revenu sont élevées; et plus les coûts d opérations, qui sont des frais du Fonds prélevés sur ses actifs, sont élevés, ce qui peut réduire votre rendement. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque propre aux investisseurs activistes; le risque propre à la concentration; le risque propre à une catégorie de société; le risque de change; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; 281

287 Catégorie Sarbit IA Clarington d opportunités activistes (suite) le risque propre aux opérations importantes; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre aux séries; le risque propre aux sociétés à petite capitalisation. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent la possibilité d une plus-value du capital; dont la tolérance au risque est moyenne à élevée; qui ont l intention d investir à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds de catégorie structurés en société Dividendes» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. FSCI ne versera aucun dividende mensuel sur les séries de ce Fonds. Ces séries peuvent donner droit à un dividende de revenu annuel pendant l année civile en cours ou à un dividende de gains en capital avant la fin du mois de janvier de l année suivante. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Parce que les actions de série FE du Fonds n existaient pas au cours du dernier exercice du Fonds, les renseignements sur les frais antérieurs ne sont pas disponibles pour cette série. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,53 $ 80,49 $ 141,09 $ 321,16 $ Frais de la série E payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 22,79 $ 71,86 $ 125,95 $ 286,69 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 13,06 $ 41,19 $ 72,19 $ 164,33 $ Frais de la série P payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 2,69 $ 8,47 $ 14,85 $ 33,80 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

288 Fonds Sarbit IA Clarington d actions américaines Détails sur le Fonds Type de Fonds Américain d actions Titres offerts Parts de série A, de série E, de série F, de série F6, de série FE, de série I, de série L, de série L6, de série O, de série P et de série T6 de fiducie de fonds commun de placement Date de création Série A : le 25 janvier 2000 Série E : le 3 novembre 2014 Série F : le 5 juillet 2004 Série F6 : le 1 er juin 2009 Série FE : le 23 juin 2015 Série I : le 5 juillet 2004 Série L : le 28 février 2011 Série L6 : le 28 février 2011 Série O : le 19 juillet 2010 Série P : le 3 novembre 2014 Série T6 : le 1 er juin 2009 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 2,20 % Série E : 1,95 % Série F : 1,05 % Série F6 : 1,05 % Série FE : 0,95 % Série I : négociés et versés par chaque investisseur de la série I Série L : 2,20 % Série L6 : 2,20 % Série O : négociés et versés par chaque investisseur de la série O Série P : 0,95 % 1) Série T6 : 2,20 % Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Sous-conseiller Sarbit Advisory Services Inc. Winnipeg (Manitoba) 1) Un taux de frais de gestion plus bas pourrait s appliquer en fonction du montant de votre placement. Veuillez communiquer avec votre représentant pour obtenir de plus amples renseignements. 283

289 Fonds Sarbit IA Clarington d actions américaines (suite) Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est d obtenir la préservation et la plus-value du capital en investissant principalement dans des actions américaines. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le Fonds : s efforcera d investir dans des entreprises de qualité; investira principalement dans des titres de capitaux propres choisis émis dans le public, principalement des actions ordinaires de diverses sociétés américaines; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; investit en général à long terme plutôt que de prendre des positions à court terme sur des titres; effectue des opérations de couverture contre les variations des taux de change; peut investir dans des FNB avec effet de levier, pourvu qu au plus 20 % de son actif net, à la valeur marchande au moment de l opération, soit composé de titres de FNB avec effet de levier et de titres vendus à découvert par le Fonds; peut conclure des opérations de prêt de titres et des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres, afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; peut effectuer des ventes à découvert sur préavis d au moins 60 jours donné aux porteurs de titres. Un organisme de placement collectif effectue une «vente à découvert» lorsqu il emprunte des titres d un prêteur de titres et les revend sur le marché libre. Lorsqu un fonds vend des titres à découvert, il réalise en général un profit si la valeur des titres diminue et une perte si leur valeur augmente. Le sous-conseiller peut vendre à découvert des titres dont le prix, d après lui, est surévalué, et ce, jusqu à 20 % du portefeuille net. Afin de contrebalancer cette opération, le sousconseiller investit jusqu à 70 % du portefeuille net dans des positions acheteur sur des titres dont le prix, d après lui, est sous-évalué et, ainsi, le Fonds dispose d une position acheteur nette de 100 % compte tenu de la «couverture en espèces» (soit des espèces, des quasi-espèces et d autres actifs de nature semblable mentionnés dans le Règlement qui sont détenus à l égard d une vente à découvert). Veuillez vous reporter aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux ventes à découvert» à la page 13; peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré et des swaps, à des fins de couverture seulement. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont 284

290 Fonds Sarbit IA Clarington d actions américaines (suite) utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9. Le Fonds a obtenu une dispense des autorités canadiennes en valeurs mobilières afin de pouvoir investir dans des titres de FNB avec effet de levier, de FNB aurifères et de FNB aurifères avec effet de levier. Prière de vous reporter à la page 1 pour consulter les définitions de ces expressions. Le Fonds ne peut investir dans un FNB avec effet de levier que s il est rééquilibré quotidiennement afin de s assurer que son rendement et son exposition à son indice sous-jacent ne dépassent pas +/-200 % du rendement quotidien correspondant de pareil indice. Le Fonds ne peut investir dans un FNB avec effet de levier si son placement global dans des FNB avec effet de levier dépasse 10 % de son actif net au moment de l achat. En outre, le Fonds ne peut investir dans un FNB avec effet de levier si son placement global dans des FNB avec effet de levier, avec tous les titres qu il a vendus à découvert, devait dépasser 20 % de son actif net. Si le Fonds se livre à des ventes à découvert, il ne vendra pas à découvert des titres de FNB avec effet de levier. Les placements dans les FNB avec effet de levier comportent certains risques, y compris le risque relatif au rendement de l indice sous-jacent, et le risque propre aux dérivés pour ce qui est de l utilisation des instruments financiers par les FNB. Le Fonds ne peut investir que dans des FNB avec effet de levier qui sont inscrits à une bourse au Canada ou aux États-Unis. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux FNB avec effet de levier» à la page 10 pour de plus amples détails sur les risques associés à ce placement. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque propre à l épuisement du capital; le risque propre à la concentration; le risque de change; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre aux FNB avec effet de levier; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre au secteur; le risque propre aux séries; le risque propre aux ventes à découvert; le risque propre aux sociétés à petite capitalisation; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. 285

291 Fonds Sarbit IA Clarington d actions américaines (suite) Au 19 mai 2015, un investisseur détenait 14,51 % des titres du Fonds. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux opérations importantes» à la page 12 pour de plus amples détails sur le risque lié à un rachat éventuel de titres du Fonds par cet investisseur. Le Fonds a détenu jusqu à 11,65 % de son actif net dans des actions de Berkshire Hathaway Inc., jusqu à 10,29 %, dans des actions d Iconix Brand Group Inc., jusqu à 12,37 %, dans des actions d Integrated Device Technology Inc., jusqu à 10,43 %, dans des actions de Liberty Interactive Corp., jusqu à 11,37 %, dans des actions de Microsoft Corp. et jusqu à 14,97 %, dans des actions de Sirius XM Holding Inc. au cours du dernier exercice. Le Fonds n a couru aucun autre risque en raison de ces placements. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent la possibilité d une plus-value du capital tout en bénéficiant d une exposition aux actions américaines; dont la tolérance au risque est moyenne; qui ont l intention d investir à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds structurés en fiducie Distributions» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Dans le cas des parts de série A, de série E, de série F, de série FE, de série I, de série L, de série O et de série P, le Fonds ne versera pas de distribution mensuelle sur ses séries. Ces séries peuvent donner droit à une distribution annuelle de revenu ou de gains en capital chaque année en décembre. Dans le cas des parts de série F6, de série L6 et de série T6, le Fonds versera une distribution mensuelle d un montant en dollars fixe par part déterminé pour chacune de ces séries tous les ans en janvier. Si la distribution mensuelle annualisée par part de la série à ce moment se situe dans une fourchette d environ 5 % à 7 % de la valeur liquidative par part de la série au 31 décembre de l année précédente, la distribution mensuelle par part ne changera pas. Si la distribution mensuelle annualisée par part d une série ne se situe pas dans cette fourchette, le montant de la distribution mensuelle de la série sera rajusté pour qu il corresponde approximativement à un douzième de 6 % de la valeur liquidative par part de cette série le 31 décembre de l année précédente. Le taux de distribution mensuelle actuel est de 0,082 $ par part de série F6 et de 0,066 $ par part de série L6 et de série T6 et demeurera en vigueur jusqu à ce qu il soit rajusté conformément à la présente politique en matière de distributions. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Parce que les parts de série FE du Fonds n existaient pas au cours du dernier exercice du Fonds, les renseignements sur les frais antérieurs ne sont pas disponibles pour cette série. 286

292 Fonds Sarbit IA Clarington d actions américaines (suite) Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 28,11 $ 88,61 $ 155,32 $ 353,54 $ Frais de la série E payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 24,53 $ 77,34 $ 135,57 $ 308,59 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 13,18 $ 41,56 $ 72,85 $ 165,83 $ Frais de la série F6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 13,25 $ 41,76 $ 73,20 $ 166,62 $ Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 28,75 $ 90,62 $ 158,84 $ 361,56 $ Frais de la série L6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 29,21 $ 92,09 $ 161,40 $ 367,40 $ Frais de la série O payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,53 $ 4,83 $ 8,46 $ 19,26 $ Frais de la série P payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,92 $ 6,07 $ 10,63 $ 24,20 $ Frais de la série T6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 28,76 $ 90,65 $ 158,89 $ 361,69 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

293 Catégorie Sarbit IA Clarington d actions américaines (non couverte) Détails sur le Fonds Type de Fonds Américain d actions Titres offerts Actions de série A, de série E, de série F, de série F6, de série FE, de série L, de série L6, de série P et de série T6 de société d investissement à capital variable Date de création Série A : le 18 juillet 2011 Série E : le 18 juillet 2011 Série F : le 18 juillet 2011 Série F6 : le 18 juillet 2011 Série FE : le 23 juin 2015 Série L : le 18 juillet 2011 Série L6 : le 18 juillet 2011 Série P : le 3 novembre 2014 Série T6 : le 18 juillet 2011 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 2,20 % Série E : 1,95 % Série F : 1,05 % Série F6 : 1,05 % Série FE : 0,95 % Série L : 2,20 % Série L6 : 2,20 % Série P : 0,95 % 1) Série T6 : 2,20 % Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Sous-conseiller Sarbit Advisory Services Inc. Winnipeg (Manitoba) 1) Un taux de frais de gestion plus bas pourrait s appliquer en fonction du montant de votre placement. Veuillez communiquer avec votre représentant pour obtenir de plus amples renseignements. Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est d obtenir la préservation et la plus-value du capital en investissant principalement dans des actions américaines. Le Fonds peut investir dans ces titres directement ou investir dans les titres d un autre OPC qui investit dans de tels titres. 288

294 Catégorie Sarbit IA Clarington d actions américaines (non couverte) (suite) L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le Fonds : vise à investir dans des entreprises de qualité; investira principalement dans des titres de capitaux propres choisis émis dans le public, principalement des actions ordinaires de diverses sociétés américaines; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; peut, à l occasion, investir une partie de son actif net (en général, pas plus de 10 %) dans des parts ou des actions d autres organismes de placement collectif qui peuvent être gérés par IA Clarington ou un membre du même groupe. Les critères utilisés pour choisir les titres d organismes de placement collectif concordent avec les critères utilisés pour le choix des titres individuels, comme il est décrit ailleurs dans les objectifs et les stratégies de placement du Fonds. Il n y aura pas de paiement en double des frais de gestion, des frais incitatifs ou des frais d acquisition entre les organismes de placement collectif; n effectue pas d opérations de couverture contre les variations des taux de change; ne devrait pas afficher un taux élevé de rotation des titres en portefeuille; peut investir dans des FNB avec effet de levier, pourvu qu au plus 20 % de son actif net, à la valeur marchande au moment de l opération, soit composé de titres de FNB avec effet de levier et de titres vendus à découvert par le Fonds; peut conclure des opérations de prêt de titres et des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres, afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; peut effectuer des ventes à découvert sur préavis d au moins 60 jours donné aux porteurs de titres. Un organisme de placement collectif effectue une «vente à découvert» lorsqu il emprunte des titres d un prêteur de titres et les revend sur le marché libre. Lorsqu un fonds vend des titres à découvert, il réalise en général un profit si la valeur des titres diminue et une perte si leur valeur augmente. Le sous-conseiller peut vendre à découvert des titres dont le prix, d après lui, est surévalué, et ce, jusqu à 20 % du portefeuille net. Afin de contrebalancer cette opération, le sousconseiller investit jusqu à 70 % du portefeuille net dans des positions acheteur sur des titres dont le prix, d après lui, est sous-évalué et, ainsi, le Fonds dispose d une position acheteur nette de 100 % compte tenu de la «couverture en espèces» (soit des espèces, des quasi-espèces et d autres actifs de nature semblable mentionnés dans le Règlement qui sont détenus à l égard d une vente à découvert). Veuillez vous reporter aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux ventes à découvert» à la page 13; peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré et des swaps, à des fins de couverture seulement. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation 289

295 Catégorie Sarbit IA Clarington d actions américaines (non couverte) (suite) des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9. Le Fonds ne couvrira généralement pas le risque de change auquel il s expose. Le Fonds a obtenu une dispense des autorités canadiennes en valeurs mobilières afin de pouvoir investir dans des titres de FNB avec effet de levier, de FNB aurifères et de FNB aurifères avec effet de levier. Prière de vous reporter à la page 1 pour consulter les définitions de ces expressions. Le Fonds ne peut investir dans un FNB avec effet de levier que s il est rééquilibré quotidiennement afin de s assurer que son rendement et son exposition à son indice sous-jacent ne dépassent pas +/-200 % du rendement quotidien correspondant de pareil indice. Le Fonds ne peut investir dans un FNB avec effet de levier si son placement global dans des FNB avec effet de levier dépasse 10 % de son actif net au moment de l achat. En outre, le Fonds ne peut investir dans un FNB avec effet de levier si son placement global dans des FNB avec effet de levier, avec tous les titres qu il a vendus à découvert, devait dépasser 20 % de son actif net. Si le Fonds se livre à des ventes à découvert, il ne vendra pas à découvert des titres de FNB avec effet de levier. Les placements dans les FNB avec effet de levier comportent certains risques, y compris le risque relatif au rendement de l indice sous-jacent, et le risque propre aux dérivés pour ce qui est de l utilisation des instruments financiers par les FNB. Le Fonds ne peut investir que dans des FNB avec effet de levier qui sont inscrits à une bourse au Canada ou aux États-Unis. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux FNB avec effet de levier» à la page 10 pour de plus amples détails sur les risques associés à ce placement. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque propre à l épuisement du capital; le risque propre à la concentration; le risque propre à une catégorie de société; le risque de change; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre aux FNB avec effet de levier; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre au secteur; le risque propre aux séries; le risque propre aux ventes à découvert; le risque propre aux sociétés à petite capitalisation. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Le Fonds a détenu jusqu à 11,28 % de son actif net dans des actions de Berkshire Hathaway Inc., jusqu à 10,22 %, dans des actions d Iconix Brand Group Inc., jusqu à 11,41 %, dans des actions d Integrated Device Technology Inc., jusqu à 11,30 %, dans des actions de Microsoft Corp. et jusqu à 11,99 %, dans 290

296 Catégorie Sarbit IA Clarington d actions américaines (non couverte) (suite) des actions de Sirius XM Holding Inc. au cours du dernier exercice. Le Fonds n a couru aucun autre risque en raison de ces placements. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent la possibilité d une plus-value du capital tout en bénéficiant d une exposition aux actions américaines; dont la tolérance au risque est moyenne; qui ont l intention d investir à long terme. La Catégorie Sarbit IA Clarington d actions américaines (non couverte) pourrait être moins appropriée que le Fonds Sarbit IA Clarington d actions américaines pour les placements faits par l intermédiaire d un régime enregistré. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds de catégorie structurés en société Dividendes» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Dans le cas des actions de série A, de série E, de série F, de série FE, de série L et de série P, FSCI ne versera aucun dividende mensuel. Ces séries peuvent donner droit à un dividende de revenu annuel pendant l année civile en cours ou à un dividende de gains en capital avant la fin du mois de janvier de l année suivante. Dans le cas des actions de série F6, de série L6 et de série T6, FSCI versera un dividende mensuel d un montant en dollars fixe par action déterminé pour chacune de ces séries tous les ans en janvier. Si le dividende mensuel annualisé par action des séries à ce moment se situe dans une fourchette d environ 5 % à 7 % de la valeur liquidative par action de la série au 31 décembre de l année précédente, le dividende mensuel par action ne changera pas. Si le dividende mensuel annualisé par action de la série ne se situe pas dans cette fourchette, le montant du dividende mensuel sera rajusté pour qu il corresponde approximativement à un douzième de 6 % de la valeur liquidative par action de la série le 31 décembre de l année précédente. Le taux de dividende mensuel actuel est de 0,068 $ par action de série F6 et de 0,065 $ par action de série L6 et de série T6, et ces taux resteront en vigueur jusqu à ce qu ils soient rajustés conformément à la présente politique en matière de distributions. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Parce que les actions de série FE du Fonds n existaient pas au cours du dernier exercice du Fonds, les renseignements sur les frais antérieurs ne sont pas disponibles pour cette série Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 28,83 $ 90,88 $ 159,30 $ 362,61 $ 291

297 Catégorie Sarbit IA Clarington d actions américaines (non couverte) (suite) Frais de la série E payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,11 $ 79,16 $ 138,74 $ 315,81 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 13,76 $ 43,36 $ 76,01 $ 173,01 $ Frais de la série F6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 13,15 $ 41,44 $ 72,64 $ 165,35 $ Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 29,28 $ 92,31 $ 161,79 $ 368,28 $ Frais de la série L6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 28,60 $ 90,15 $ 158,01 $ 359,67 $ Frais de la série P payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,80 $ 5,66 $ 9,92 $ 22,58 $ Frais de la série T6 payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 29,34 $ 92,49 $ 162,12 $ 369,03 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

298 Fonds IA Clarington américain dividendes croissance Détails sur le Fonds Type de Fonds Américain d actions Titres offerts Parts de série A, de série E, de série F, de série F6, de série I, de série L, de série L6, de série O, de série P et de série T6 de fiducie de fonds commun de placement Date de création Série A : le 4 janvier 2000 Série E : le 3 novembre 2014 Série F : le 3 novembre 2008 Série F6 : le 23 juin 2015 Série FE : le 23 juin 2015 Série I : le 24 janvier 2001 Série L : le 23 juin 2015 Série L6 : le 23 juin 2015 Série O : le 19 juillet 2010 Série P : le 3 novembre 2014 Série T6 : le 23 juin 2015 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 1,95 % Série E : 1,70 % Série F : 0,85 % Série F6 : 0,85 % Série FE : 0,70 % Série I : négociés et versés par chaque investisseur de la série I Série L : 1,95 % Série L6 : 1,95 % Série O : négociés et versés par chaque investisseur de la série O Série P : 0,70 % 1) Série T6 : 1,95 % Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) 1) Un taux de frais de gestion plus bas pourrait s appliquer en fonction du montant de votre placement. Veuillez communiquer avec votre représentant pour obtenir de plus amples renseignements. Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est de réaliser une plus-value du capital à long terme supérieure tout en préservant son capital. Le Fonds investira principalement dans un portefeuille diversifié de titres de capitaux propres 293

299 Fonds IA Clarington américain dividendes croissance (suite) de sociétés américaines à grande capitalisation qui, de l avis du gestionnaire de portefeuille, présentent des perspectives de croissance supérieures à la moyenne. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le Fonds : investit principalement dans des titres de capitaux propres américains qui, de l avis du gestionnaire de portefeuille, procureront une plus-value du capital à long terme et un rendement total en privilégiant une croissance des dividendes; recherche la diversification au moyen de placements dans des titres de capitaux propres de sociétés de divers secteurs d activité; peut utiliser une stratégie d option d achat couverte sur une partie de son portefeuille qui ne visera généralement pas plus du tiers du portefeuille. Selon une telle stratégie, le Fonds achète une action, puis vend une option d achat sur cette action. Le Fonds obtient une prime sur l option d achat. Cependant, l option d achat limite la capacité du Fonds de participer à une hausse de la valeur de l action lorsque cette valeur est supérieure au prix d exercice de l option d achat. En général, le gestionnaire de portefeuille vendra des options d achat sur actions lorsqu il estime que la prime que le Fonds obtiendra sur l option est avantageuse par rapport à la perspective qu une hausse de la valeur de l action supérieure au prix d exercice se produise pendant la durée de l option; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché; peut, à l occasion, investir une partie de son actif net (en général, pas plus de 10 %) dans des parts ou des actions d autres organismes de placement collectif qui peuvent être gérés par IA Clarington ou un membre du même groupe. Les critères utilisés pour choisir les titres d organismes de placement collectif concordent avec les critères utilisés pour le choix des titres individuels, comme il est décrit ailleurs dans les objectifs et les stratégies de placement du Fonds. Il n y aura pas de paiement en double des frais de gestion, des frais incitatifs ou des frais d acquisition entre les organismes de placement collectif; peut conclure des opérations de prêt de titres et peut, après avoir donné un préavis écrit de 60 jours aux investisseurs, conclure des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres, afin de gagner un revenu supplémentaire et de gérer son portefeuille. Pour de plus amples détails sur les opérations de prêt de titres et les opérations de mise en pension et de prise en pension de titres ainsi que les stratégies que le Fonds utilisera afin de réduire le risque relié à ces opérations, reportezvous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres» à la page 11; peut utiliser des dérivés, comme des options, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré ou des swaps, à des fins de couverture et autres que de couverture. Les dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture contre les pertes découlant de la fluctuation du cours des titres, de la variation des taux de change ou des taux d intérêt ou des changements sur les marchés boursiers. Les dérivés peuvent également servir à obtenir une exposition à des titres ou à des marchés précis sans avoir à acheter les titres directement; ils sont alors utilisés à des fins «autres que de couverture». S ils sont utilisés à des fins autres que de couverture, les dérivés acquis seront conformes aux objectifs de placement du Fonds et aux limites et aux restrictions prévues dans les 294

300 Fonds IA Clarington américain dividendes croissance (suite) lois sur les valeurs mobilières. Pour obtenir de plus amples renseignements, reportez-vous aux commentaires sous la rubrique «Risque propre aux dérivés» à la page 9. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Les risques d un placement dans ce Fonds sont les suivants : le risque propre à l épuisement du capital; le risque propre à la concentration; le risque de change; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre aux séries; le risque propre à la fiscalité. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. Au 19 mai 2015, un investisseur détenait 71,42 % des titres du Fonds. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux opérations importantes» à la page 12 pour de plus amples détails sur le risque lié à un rachat éventuel de titres du Fonds par cet investisseur. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui cherchent la possibilité d une plus-value du capital; dont la tolérance au risque est moyenne; qui ont l intention d investir à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds structurés en fiducie Distributions» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. Les parts de série A, de série E, de série F, de série FE, de série L et de série P ne donneront pas droit à une distribution mensuelle. Ces séries peuvent donner droit à une distribution annuelle de revenu ou de gains en capital chaque année en décembre. Dans le cas des parts de série F6, de série L6 et de série T6, le Fonds versera une distribution mensuelle d un montant en dollars fixe par part déterminé pour chacune de ces séries tous les ans en janvier. Si la distribution mensuelle annualisée par part de la série à ce moment se situe dans une fourchette d environ 5 % à 7 % de la valeur liquidative par part de la série au 31 décembre de l année précédente, la 295

301 Fonds IA Clarington américain dividendes croissance (suite) distribution mensuelle par part ne changera pas. Si la distribution mensuelle annualisée par part d une série ne se situe pas dans cette fourchette, le montant de la distribution mensuelle de la série sera rajusté pour qu il corresponde approximativement à un douzième de 6 % de la valeur liquidative par part de cette série le 31 décembre de l année précédente. Le taux de distribution mensuelle actuel est de 0,050 $ par part de série F6, de série L6 et de série T6 et ce taux demeurera en vigueur jusqu à ce qu il soit rajusté conformément à la présente politique en matière de distributions. Dans le cas des parts de série I et de série O, le Fonds s engage à verser une distribution mensuelle. Cette distribution est révisée périodiquement et ne cible pas nécessairement un pourcentage fixe de la valeur liquidative du Fonds. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Parce que les parts de série F6, de série FE, de série L, de série L6 et de série T6 du Fonds n existaient pas au cours du dernier exercice du Fonds, les renseignements sur les frais antérieurs ne sont pas disponibles pour ces séries. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,82 $ 81,41 $ 142,69 $ 324,81 $ Frais de la série E payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 22,40 $ 70,61 $ 123,76 $ 281,71 $ Frais de la série F payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 11,21 $ 35,33 $ 61,92 $ 140,95 $ Frais de la série O payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,55 $ 4,88 $ 8,55 $ 19,45 $ Frais de la série P payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 2,58 $ 8,13 $ 14,24 $ 32,42 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

302 Catégorie Prudente Distinction Détails sur le Fonds Type de Fonds Canadien équilibré Titres offerts Actions de série A, de série M et de série O de société d investissement à capital variable Date de création Série A : le 4 juillet 2008 Série M : le 4 juillet 2008 Série O : le 5 février 2014 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 2,00 % Série M : 1,80 % Série O : négociés et versés par chaque investisseur de la série O Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est de générer des revenus avec la possibilité d une plus-value du capital. Le Fonds investit principalement dans un portefeuille diversifié d OPC en mettant l accent sur les fonds de marché monétaire, les fonds de revenu et les fonds équilibrés canadiens. Le Fonds investit également dans des fonds d actions canadiennes et peut détenir une faible participation dans des fonds d actions internationales. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le Fonds : répartit jusqu à 100 % de ses actifs dans des Fonds de référence en utilisant une répartition stratégique d actifs. Veuillez consulter les aperçus du fonds de ce Fonds sur notre site Web pour obtenir la liste des Fonds de référence dans lesquels le Fonds investit; effectue une surveillance continue de ses avoirs et de sa composition d actifs; rééquilibre ses actifs sous-jacents; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché. Jusqu à 100 % des actifs du Fonds peuvent être investis dans des titres de Fonds de référence. Les Fonds de référence dans lesquels le Fonds investit peuvent être modifiés à l occasion et pourront être gérés par nous ou un membre de notre groupe. 297

303 Catégorie Prudente Distinction (suite) Au moment de choisir un OPC dans lequel effectuer des placements, le gestionnaire de portefeuille prendra en considération le style de placements privilégié par le Fonds de référence, le type de titres détenus dans celui-ci, le rendement de celui-ci, le fait que IA Clarington ou un membre de son groupe ou une personne ayant des liens avec elle offre un Fonds de référence approprié et, le cas échéant, les frais exigibles du Fonds qui peuvent être associés au placement. Le Fonds peut déroger provisoirement à ses objectifs de placement fondamentaux en raison notamment d une mauvaise conjoncture boursière, économique, politique ou autre. Dans ce cas, le Fonds peut investir dans des instruments du marché monétaire et des titres de créance de bonne qualité. Bien qu elles soient conçues pour prévenir des pertes lorsque des conditions défavorables surviennent, ces tactiques de défense pourraient être incompatibles avec les objectifs de placement du Fonds et pourraient l empêcher d atteindre son but. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Le Fonds utilise une stratégie de répartition d actifs en vue d investir dans une sélection de Fonds de référence. Tout en contribuant à réduire la volatilité du Fonds, une telle stratégie fait aussi en sorte que son rendement soit dépendant du rendement des Fonds de référence dans lesquels il investit. La capacité du Fonds d atteindre son objectif de placement d ensemble est directement liée à la capacité des Fonds de référence d atteindre leurs propres objectifs de placement. Le Fonds est soumis au risque propre aux opérations importantes, au risque propre à une catégorie de société et au risque propre aux séries, ainsi qu aux risques associés aux Fonds de référence qu il détient. Les risques des Fonds de référence que le Fonds détient peuvent comprendre les suivants : le risque propre à la concentration; le risque propre à une catégorie de société; le risque de crédit; le risque de change; le risque de défaut; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux titres gouvernementaux; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre aux séries; le risque propre à la reproduction d une référence. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. De plus, veuillez consulter le prospectus des Fonds de référence pour une description détaillée de ces risques. Le Fonds a détenu jusqu à 14,97 % de son actif net dans des parts du Fonds IA Clarington de valeur mondial, jusqu à 11,93 %, dans des parts du Fonds IA Clarington actions canadiennes modéré, jusqu à 298

304 Catégorie Prudente Distinction (suite) 12,28 %, dans des parts du Fonds IA Clarington de revenu à taux variable et jusqu à 22,02 %, dans des parts du Fonds IA Clarington stratégique de revenu d actions au cours du dernier exercice. Le Fonds n a couru aucun autre risque en raison de ces placements. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui recherchent la possibilité d obtenir à la fois une plus-value du capital et du revenu; dont la tolérance au risque est faible; qui ont l intention d investir à moyen terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds de catégorie structurés en société Dividendes» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. FSCI ne versera aucun dividende mensuel sur les séries de ce Fonds. Ces séries peuvent donner droit à un dividende de revenu annuel pendant l année civile en cours ou à un dividende de gains en capital avant la fin du mois de janvier de l année suivante. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 27,22 $ 85,81 $ 150,40 $ 342,36 $ Frais de la série M payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 24,69 $ 77,83 $ 136,42 $ 310,53 $ Frais de la série O payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,56 $ 4,92 $ 8,62 $ 19,62 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

305 Catégorie Modérée Distinction Détails sur le Fonds Type de Fonds Canadien équilibré Titres offerts Actions de série A, de série L, de série LM, de série M et de série O de société d investissement à capital variable Date de création Série A : le 4 juillet 2008 Série L : le 5 février 2014 Série LM : le 5 février 2014 Série M : le 4 juillet 2008 Série O : le 5 février 2014 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 2,35 % Série L : 2,35 % Série LM : 1,90 % Série M : 1,90 % Série O : négociés et versés par chaque investisseur de la série O Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est de générer des revenus d intérêts et de dividendes avec la possibilité d une plus-value du capital. Il investit principalement dans un portefeuille diversifié d OPC en mettant l accent sur les fonds de revenu, les fonds équilibrés et les fonds de croissance canadiens. Le Fonds investit également dans des fonds d actions internationales. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le Fonds : répartit jusqu à 100 % de ses actifs dans des Fonds de référence en utilisant une répartition stratégique de l actif. Veuillez consulter les aperçus du fonds de ce Fonds sur notre site Web pour obtenir la liste des Fonds de référence dans lesquels le Fonds investit; effectue une surveillance continue de ses avoirs et de sa composition d actifs; rééquilibre ses actifs sous-jacents; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions 300

306 Catégorie Modérée Distinction (suite) de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché. Jusqu à 100 % des actifs du Fonds peuvent être investis dans des titres de Fonds de référence. Les Fonds de référence dans lesquels le Fonds investit peuvent être modifiés à l occasion et pourront être gérés par nous ou un membre de notre groupe. Au moment de choisir un OPC dans lequel effectuer des placements, le gestionnaire de portefeuille prendra en considération le style de placements privilégié par le Fonds de référence, le type de titres détenus dans celui-ci, le rendement de celui-ci, le fait que IA Clarington ou un membre de son groupe ou une personne ayant des liens avec elle offre un Fonds de référence approprié et, le cas échéant, les frais exigibles du Fonds qui peuvent être associés au placement. Le Fonds peut déroger provisoirement à ses objectifs de placement fondamentaux en raison notamment d une mauvaise conjoncture boursière, économique, politique ou autre. Dans ce cas, le Fonds peut investir dans des instruments du marché monétaire et des titres de créance de bonne qualité. Bien qu elles soient conçues pour prévenir des pertes lorsque des conditions défavorables surviennent, ces tactiques de défense pourraient être incompatibles avec les objectifs de placement du Fonds et pourraient l empêcher d atteindre son but. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Le Fonds utilise une stratégie de répartition d actifs en vue d investir dans une sélection de Fonds de référence. Tout en contribuant à réduire la volatilité du Fonds, une telle stratégie fait aussi en sorte que son rendement soit dépendant du rendement des Fonds de référence dans lesquels il investit. La capacité du Fonds d atteindre son objectif de placement d ensemble est directement liée à la capacité des Fonds de référence d atteindre leurs propres objectifs de placement. Le Fonds est soumis au risque propre aux opérations importantes, le risque propre à une catégorie de société, le risque propre aux séries, ainsi qu aux risques associés aux Fonds de référence qu il détient. Les risques des Fonds de référence que le Fonds détient peuvent comprendre les suivants : le risque propre à la concentration; le risque propre à une catégorie de société; le risque de crédit; le risque de change; le risque de défaut; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux titres gouvernementaux; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre aux séries; le risque propre à la reproduction d une référence. 301

307 Catégorie Modérée Distinction (suite) Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. De plus, veuillez consulter le prospectus des Fonds de référence pour une description détaillée de ces risques. Le Fonds a détenu jusqu à 14,95 % de son actif net dans des parts du Fonds IA Clarington de valeur mondial, jusqu à 11,72 %, dans des parts du Fonds IA Clarington actions canadiennes modéré, jusqu à 11,98 %, dans des parts du Fonds IA Clarington canadien de dividendes, jusqu à 31,54 %, dans des parts du Fonds IA Clarington d obligations et jusqu à 16,76 %, dans des parts du Fonds IA Clarington stratégique de revenu d actions au cours du dernier exercice. Le Fonds n a couru aucun autre risque en raison de ces placements. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui recherchent la possibilité d obtenir à la fois une plus-value du capital et du revenu; dont la tolérance au risque est faible à moyenne; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds de catégorie structurés en société Dividendes» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. FSCI ne versera aucun dividende mensuel sur les séries de ce Fonds. Ces séries peuvent donner droit à un dividende de revenu annuel pendant l année civile en cours ou à un dividende de gains en capital avant la fin du mois de janvier de l année suivante. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 30,77 $ 97,01 $ 170,04 $ 387,05 $ Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 31,18 $ 98,30 $ 172,30 $ 392,19 $ Frais de la série LM payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 26,15 $ 82,44 $ 144,50 $ 328,92 $ Frais de la série M payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 26,04 $ 82,09 $ 143,88 $ 327,51 $ 302

308 Catégorie Modérée Distinction (suite) Frais de la série O payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,56 $ 4,92 $ 8,61 $ 19,61 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

309 Catégorie Équilibrée Distinction Détails sur le Fonds Type de Fonds Canadien équilibré Titres offerts Actions de série A, de série L, de série LM, de série M et de série O de société d investissement à capital variable Date de création Série A : le 4 juillet 2008 Série L : le 5 février 2014 Série LM : le 5 février 2014 Série M : le 4 juillet 2008 Série O : le 5 février 2014 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 2,45 % Série L : 2,45 % Série LM : 1,95 % Série M : 1,95 % Série O : négociés et versés par chaque investisseur de la série O Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est de générer des revenus d intérêts et de dividendes, ainsi qu une plus-value du capital. Le Fonds investit principalement dans un portefeuille diversifié d OPC en mettant l accent sur les fonds équilibrés canadiens, les fonds de croissance canadiens ainsi que les fonds de croissance spécialisés. Le Fonds investit également dans des fonds d actions internationales. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le Fonds : répartit jusqu à 100 % de ses actifs dans des Fonds de référence en utilisant une répartition stratégique d actifs. Veuillez consulter les aperçus du fonds de ce Fonds sur notre site Web pour obtenir la liste des Fonds de référence dans lesquels le Fonds investit; effectue une surveillance continue de ses avoirs et de sa composition d actifs; rééquilibre ses actifs sous-jacents; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions 304

310 Catégorie Équilibrée Distinction (suite) de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché. Jusqu à 100 % des actifs du Fonds peuvent être investis dans des titres de Fonds de référence. Les Fonds de référence dans lesquels le Fonds investit peuvent être modifiés à l occasion et pourront être gérés par nous ou un membre de notre groupe. Au moment de choisir un OPC dans lequel effectuer des placements, le gestionnaire de portefeuille prendra en considération le style de placements privilégié par chaque Fonds de référence, le type de titres détenus dans celui-ci, le rendement de celui-ci, le fait que IA Clarington ou un membre de son groupe ou une personne ayant des liens avec elle offre un Fonds de référence approprié et, le cas échéant, les frais exigibles du Fonds qui peuvent être associés au placement. Le Fonds peut déroger provisoirement à ses objectifs de placement fondamentaux en raison notamment d une mauvaise conjoncture boursière, économique, politique ou autre. Dans ce cas, le Fonds peut investir dans des instruments du marché monétaire et des titres de créance de bonne qualité. Bien qu elles soient conçues pour prévenir des pertes lorsque des conditions défavorables surviennent, ces tactiques de défense pourraient être incompatibles avec les objectifs de placement du Fonds et pourraient l empêcher d atteindre son but. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Le Fonds utilise une stratégie de répartition d actifs en vue d investir dans une sélection de Fonds de référence. Tout en contribuant à réduire la volatilité du Fonds, une telle stratégie fait aussi en sorte que son rendement soit dépendant du rendement des Fonds de référence dans lesquels il investit. La capacité du Fonds d atteindre son objectif de placement d ensemble est directement liée à la capacité des Fonds de référence d atteindre leurs propres objectifs de placement. Le Fonds est soumis au risque propre aux opérations importantes, au risque propre à une catégorie de société, au risque propre aux séries, ainsi qu aux risques associés aux Fonds de référence qu il détient. Les risques des Fonds de référence que le Fonds détient peuvent comprendre les suivants : le risque propre à la concentration; le risque propre à une catégorie de société; le risque de crédit; le risque de change; le risque de défaut; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux titres gouvernementaux; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre aux séries; le risque propre aux sociétés à petite capitalisation; 305

311 Catégorie Équilibrée Distinction (suite) le risque propre à la reproduction d une référence. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. De plus, veuillez consulter le prospectus des Fonds de référence pour une description détaillée de ces risques. Au 19 mai 2015, un investisseur détenait 19,30 % des titres du Fonds. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux opérations importantes» à la page 12 pour de plus amples détails sur le risque lié à un rachat éventuel de titres du Fonds par cet investisseur. Le Fonds a détenu jusqu à 12,39 % de son actif net dans des parts du Fonds IA Clarington de valeur mondial, jusqu à 11,00 %, dans des parts du Fonds IA Clarington actions canadiennes modéré, jusqu à 11,24 %, dans des parts du Fonds IA Clarington de revenu à taux variable, jusqu à 11,18 %, dans des parts du Fonds IA Clarington canadien de dividendes, jusqu à 18,38 %, dans des parts du Fonds IA Clarington d obligations et jusqu à 11,02 %, dans des parts du Fonds IA Clarington stratégique de revenu d actions au cours du dernier exercice. Le Fonds n a couru aucun autre risque en raison de ces placements. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui recherchent la possibilité d obtenir à la fois une plus-value du capital et du revenu; dont la tolérance au risque est faible à moyenne; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds de catégorie structurés en société Dividendes» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. FSCI ne versera aucun dividende mensuel sur les séries de ce Fonds. Ces séries peuvent donner droit à un dividende de revenu annuel pendant l année civile en cours ou à un dividende de gains en capital avant la fin du mois de janvier de l année suivante. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 31,42 $ 99,06 $ 173,63 $ 395,24 $ Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 32,27 $ 101,74 $ 178,33 $ 405,92 $ Frais de la série LM payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 26,33 $ 83,02 $ 145,51 $ 331,23 $ 306

312 Catégorie Équilibrée Distinction (suite) Frais de la série M payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 25,64 $ 80,82 $ 141,67 $ 322,48 $ Frais de la série O payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,56 $ 4,92 $ 8,62 $ 19,62 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

313 Catégorie Croissance Distinction Détails sur le Fonds Type de Fonds Mondial équilibré Titres offerts Actions de série A, de série L, de série LM, de série M et de série O de société d investissement à capital variable Date de création Série A : le 4 juillet 2008 Série L : le 5 février 2014 Série LM : le 5 février 2014 Série M : le 4 juillet 2008 Série O : le 5 février 2014 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 2,50 % Série L : 2,50 % Série LM : 2,00 % Série M : 2,00 % Série O : négociés et versés par chaque investisseur de la série O Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est de générer une plus-value du capital, avec une participation dans des fonds de revenus à des fins de diversification. Le Fonds investit principalement dans un portefeuille diversifié d OPC en mettant l accent sur les fonds d actions canadiennes et internationales, ainsi que sur les fonds spécialisés. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le Fonds : répartit jusqu à 100 % de ses actifs dans des Fonds de référence en utilisant une répartition stratégique d actifs. Veuillez consulter les aperçus du fonds de ce Fonds sur notre site Web pour obtenir la liste des Fonds de référence dans lesquels le Fonds investit; effectue une surveillance continue de ses avoirs et de sa composition d actifs; rééquilibre ses actifs sous-jacents; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions 308

314 Catégorie Croissance Distinction (suite) de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché. Jusqu à 100 % des actifs du Fonds peuvent être investis dans des titres de Fonds de référence. Les Fonds de référence dans lesquels le Fonds investit peuvent être modifiés à l occasion et pourront être gérés par nous ou un membre de notre groupe. Au moment de choisir un OPC dans lequel effectuer des placements, le gestionnaire de portefeuille prendra en considération le style de placements privilégié par le Fonds de référence, le type de titres détenus dans celui-ci, le rendement de celui-ci, le fait que IA Clarington ou un membre de son groupe ou une personne ayant des liens avec elle offre un Fonds de référence approprié et, le cas échéant, les frais exigibles du Fonds qui peuvent être associés au placement. Le Fonds peut déroger provisoirement à ses objectifs de placement fondamentaux en raison notamment d une mauvaise conjoncture boursière, économique, politique ou autre. Dans ce cas, le Fonds peut investir dans des instruments du marché monétaire et des titres de créance de bonne qualité. Bien qu elles soient conçues pour prévenir des pertes lorsque des conditions défavorables surviennent, ces tactiques de défense pourraient être incompatibles avec les objectifs de placement du Fonds et pourraient l empêcher d atteindre son but. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Le Fonds utilise une stratégie de répartition d actifs en vue d investir dans une sélection de Fonds de référence. Tout en contribuant à réduire la volatilité du Fonds, une telle stratégie fait aussi en sorte que son rendement soit dépendant du rendement des Fonds de référence dans lesquels il investit. La capacité du Fonds d atteindre son objectif de placement d ensemble est directement liée à la capacité des Fonds de référence d atteindre leurs propres objectifs de placement. Le Fonds est soumis au risque propre aux opérations importantes, au risque propre à une catégorie de société, au risque propre aux séries, ainsi qu aux risques associés aux Fonds de référence qu il détient. Les risques des Fonds de référence que le Fonds détient peuvent comprendre les suivants : le risque propre à la concentration; le risque propre à une catégorie de société; le risque de crédit; le risque de change; le risque de défaut; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux titres gouvernementaux; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre aux séries; le risque propre aux sociétés à petite capitalisation; 309

315 Catégorie Croissance Distinction (suite) le risque propre à la reproduction d une référence. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. De plus, veuillez consulter le prospectus des Fonds de référence pour une description détaillée de ces risques. Au 19 mai 2015, un investisseur détenait 18,97 % des titres du Fonds. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux opérations importantes» à la page 12 pour de plus amples détails sur le risque lié à un rachat éventuel de titres du Fonds par cet investisseur. Le Fonds a détenu jusqu à 12,45 % de son actif net dans des parts du Fonds IA Clarington de valeur mondial, jusqu à 15,24 %, dans des parts du Fonds IA Clarington actions canadiennes modéré, jusqu à 10,51 %, dans des parts du Fonds IA Clarington de revenu à taux variable, jusqu à 15,26 %, dans des parts du Fonds IA Clarington canadien de dividendes, jusqu à 12,27 %, dans des parts du Fonds IA Clarington d opportunités mondiales, jusqu à 11,40 %, dans des parts du Fonds IA Clarington d actions mondiales et jusqu à 10,88 %, dans des parts du Fonds IA Clarington stratégique de revenu d actions au cours du dernier exercice. Le Fonds n a couru aucun autre risque en raison de ces placements. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui recherchent la possibilité d obtenir une plus-value du capital; dont la tolérance au risque est faible à moyenne; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds de catégorie structurés en société Dividendes» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. FSCI ne versera aucun dividende mensuel sur les séries de ce Fonds. Ces séries peuvent donner droit à un dividende de revenu annuel pendant l année civile en cours ou à un dividende de gains en capital avant la fin du mois de janvier de l année suivante. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 32,05 $ 101,05 $ 177,11 $ 403,15 $ Frais de la série L payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 32,29 $ 101,78 $ 178,40 $ 406,09 $ Frais de la série LM payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 27,25 $ 85,91 $ 150,58 $ 342,77 $ 310

316 Catégorie Croissance Distinction (suite) Frais de la série M payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 26,35 $ 83,07 $ 145,61 $ 331,45 $ Frais de la série O payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,56 $ 4,92 $ 8,62 $ 19,63 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

317 Catégorie Audacieuse Distinction Détails sur le Fonds Type de Fonds Mondial équilibré Titres offerts Actions de série A, de série M et de série O de société d investissement à capital variable Date de création Série A : le 4 juillet 2008 Série M : le 4 juillet 2008 Série O : le 5 février 2014 Admissible pour les régimes enregistrés Oui Frais de gestion Série A : 2,60 % Série M : 2,10 % Série O : négociés et versés par chaque investisseur de la série O Gestionnaire de portefeuille Industrielle Alliance, Gestion de placements inc. Québec (Québec) Quels types de placements le Fonds fait-il? Objectif de placement L objectif du Fonds est de générer une forte plus-value du capital. Le Fonds investit principalement dans un portefeuille diversifié d OPC en mettant l accent sur les fonds d actions canadiennes et internationales, ainsi que sur les fonds spécialisés. L objectif de placement fondamental ne peut être modifié qu avec l approbation de la majorité des porteurs de titres obtenue au cours d une assemblée convoquée à cette fin. Stratégies de placement Le Fonds : répartit jusqu à 100 % de ses actifs dans des Fonds de référence en utilisant une répartition stratégique d actifs. Veuillez consulter les aperçus du fonds de ce Fonds sur notre site Web pour obtenir la liste des Fonds de référence dans lesquels le Fonds investit; effectue une surveillance continue de ses avoirs et de sa composition d actifs; rééquilibre ses actifs sous-jacents; peut détenir une partie de ses actifs dans de la trésorerie, des obligations du gouvernement, des titres de créance à court terme ou des titres du marché monétaire quand il recherche des occasions de placement ou à des fins défensives pour tenir compte de la conjoncture ou des conditions générales du marché. Jusqu à 100 % des actifs du Fonds peuvent être investis dans des titres de Fonds de référence. Les Fonds de référence dans lesquels le Fonds investit peuvent être modifiés à l occasion et pourront être gérés par nous ou un membre de notre groupe. 312

318 Catégorie Audacieuse Distinction (suite) Au moment de choisir un OPC dans lequel effectuer des placements, le gestionnaire de portefeuille prendra en considération le style de placements privilégié par le Fonds de référence, le type de titres détenus dans celui-ci, le rendement de celui-ci, le fait que IA Clarington ou un membre de son groupe ou une personne ayant des liens avec elle offre un Fonds de référence approprié et, le cas échéant, les frais exigibles du Fonds qui peuvent être associés au placement. Le Fonds peut déroger provisoirement à ses objectifs de placement fondamentaux en raison notamment d une mauvaise conjoncture boursière, économique, politique ou autre. Dans ce cas, le Fonds peut investir dans des instruments du marché monétaire et des titres de créance de bonne qualité. Bien qu elles soient conçues pour prévenir des pertes lorsque des conditions défavorables surviennent, ces tactiques de défense pourraient être incompatibles avec les objectifs de placement du Fonds et pourraient l empêcher d atteindre son but. Quels sont les risques associés à un placement dans ce Fonds? Le Fonds utilise une stratégie de répartition d actifs en vue d investir dans une sélection de Fonds de référence. Tout en contribuant à réduire la volatilité du Fonds, une telle stratégie fait aussi en sorte que son rendement soit dépendant du rendement des Fonds de référence dans lesquels il investit. La capacité du Fonds d atteindre son objectif de placement d ensemble est directement liée à la capacité des Fonds de référence d atteindre leurs propres objectifs de placement. Le Fonds est soumis au risque propre aux opérations importantes, au risque propre à une catégorie de société, au risque propre aux séries, ainsi qu aux risques associés aux Fonds de référence qu il détient. Les risques des Fonds de référence que le Fonds détient peuvent comprendre les suivants : le risque propre à la concentration; le risque propre à une catégorie de société; le risque de crédit; le risque de change; le risque de défaut; le risque propre aux dérivés; le risque propre au marché des actions; le risque propre aux placements étrangers; le risque propre aux titres gouvernementaux; le risque de taux d intérêt; le risque propre aux opérations importantes; le risque propre à l absence de liquidité; le risque propre aux opérations de mise en pension et de prise en pension et au prêt de titres; le risque propre aux séries; le risque propre aux sociétés à petite capitalisation; le risque propre à la reproduction d une référence. Vous trouverez une explication de chaque risque à la rubrique «Quels sont les risques propres aux OPC?» commençant à la page 6 du présent document. De plus, veuillez consulter le prospectus des Fonds de référence pour une description détaillée de ces risques. 313

319 Catégorie Audacieuse Distinction (suite) Au 19 mai 2015, un investisseur détenait 10,39 % des titres du Fonds. Veuillez vous reporter à la rubrique «Risque propre aux opérations importantes» à la page 12 pour de plus amples détails sur le risque lié à un rachat éventuel de titres du Fonds par cet investisseur. Le Fonds a détenu jusqu à 12,35 % de son actif net dans des parts du Fonds IA Clarington de valeur mondial, jusqu à 15,40 %, dans des parts du Fonds IA Clarington actions canadiennes modéré, jusqu à 10,97 %, dans des parts du Fonds IA Clarington de revenu à taux variable, jusqu à 15,10 %, dans des parts du Fonds IA Clarington canadien de dividendes, jusqu à 17,24 %, dans des parts du Fonds IA Clarington d opportunités mondiales, jusqu à 16,95 %, dans des parts du Fonds IA Clarington d actions mondiales et jusqu à 10,52 %, dans des parts du Fonds IA Clarington stratégique de revenu d actions au cours du dernier exercice. Le Fonds n a couru aucun autre risque en raison de ces placements. Qui devrait investir dans ce Fonds? Les investisseurs : qui recherchent la possibilité d obtenir une plus-value du capital; dont la tolérance au risque est moyenne; qui ont l intention d investir de moyen à long terme. Les critères liés à la pertinence des placements figurant sous la présente rubrique sont de nature générale seulement et pourraient ne pas s appliquer à la situation d un investisseur donné. Reportez-vous à la rubrique «Qui devrait investir dans ce Fonds?» à la page 58 pour une description de la façon dont nous avons établi la classification du niveau de tolérance au risque de ce Fonds. Politique en matière de distributions Veuillez vous reporter à la rubrique «Fonds de catégorie structurés en société Dividendes» à la page 51 pour obtenir de plus amples renseignements sur la politique en matière de distribution du Fonds. FSCI ne versera aucun dividende mensuel sur les séries de ce Fonds. Ces séries peuvent donner droit à un dividende de revenu annuel pendant l année civile en cours ou à un dividende de gains en capital avant la fin du mois de janvier de l année suivante. Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs Le tableau suivant présente le montant cumulatif des frais qu un investisseur type doit payer s il fait un placement de $ dans les séries indiquées du Fonds, sur une période de 1 an, de 3, de 5 et de 10 ans, en supposant que le rendement annuel du Fonds est toujours de 5 % au cours de chaque exercice et que, pendant toute la période, le ratio des frais de gestion est demeuré le même que celui du dernier exercice du Fonds. Frais de la série A payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 33,81 $ 106,60 $ 186,85 $ 425,32 $ Frais de la série M payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 27,23 $ 85,84 $ 150,46 $ 342,49 $ Frais de la série O payables sur : 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 1,56 $ 4,92 $ 8,63 $ 19,63 $ Vous trouverez d autres renseignements à la rubrique «Frais du Fonds pris en charge indirectement par les investisseurs» à la page

320 Les Fonds IA Clarington Offre de parts ou d actions de série A, de série B, de série DA, de série DF, de série E, de série E4, de série E5, de série E6, de série EX, de série EX5, de série EX6, de série F, de série F4, de série F5, de série F6, de série F8, de série F10, de série FE, de série FE4, de série FE5, de série FE6, de série FX, de série FX5, de série FX6, de série FX8, de série I, de série L, de série L4, de série L5, de série L6, de série L8, de série L10, de série LM, de série M, de série O, de série P, de série P4, de série P5, de série P6, de série T4, de série T5, de série T6, de série T8, de série T10, de série V, de série X et de série Y, comme il est indiqué ci-dessous : Fonds du marché monétaire Fonds IA Clarington marché monétaire (séries A, B, DA, DF, F, I, L, O et X) Fonds à revenu fixe Fonds IA Clarington d obligations (séries A, F, I, L, O et X) Fonds IA Clarington d obligations rendement réel (séries A, F, I, L et O) Fonds IA Clarington d obligations à court terme (séries A, F et I) Catégorie IA Clarington revenu à court terme* (série A) Fonds IA Clarington stratégique d'obligations de sociétés (séries A, E, E5, F, F5, FE, FE5, I, L, L5, O, P, P5 et T5) Catégorie IA Clarington stratégique d'obligations de sociétés* (séries A, E, E5, F, F5, L, L5 et T5) Fonds IA Clarington tactique d obligations (séries A, F, I, L et O) Catégorie IA Clarington tactique d obligations* (séries A, F, F5, L, L5 et T5) Fonds IA Clarington d obligations de base plus (séries A, E, E4, F, F4, FE, FE4, I, L, L4, O, P, P4 et T4) Fonds de titres de créance à taux variable Fonds IA Clarington de revenu à taux variable (séries A, E, E5, F, F5, FE, FE5, I, L, L5, P, P5 et T5) Fonds diversifiés de revenu Fonds IA Clarington de croissance et de revenu (séries A, E, E5, F, F5, FE, FE5, L, L5, P, P5 et T5) Fonds IA Clarington Inhance PSR revenu mensuel (séries E6, F6, FE, FE6, I, P6, T6 et V) Fonds IA Clarington équilibré à revenu mensuel (séries F6, F8, I, L6, O, T6 et T8) Fonds IA Clarington stratégique de revenu (séries A, E, E6, EX, EX6, F, F6, F8, I, L, L6, L8, O, P, P6, T6, T8 et Y) Catégorie IA Clarington stratégique de revenu* (séries A, E, E6, F, F6, F8, L, L6, L8, T6 et T8) Fonds IA Clarington tactique de revenu (séries A, E, E6, EX, EX6, F, F6, F8, FE, FE6, FX, FX6, FX8, I, L, L6, L8, O, P, P6, T6, T8 et X) Catégorie IA Clarington tactique de revenu* (séries A, E, E6, F, F6, F8, L, L6, L8, T6 et T8) Fonds canadiens équilibrés Fonds IA Clarington canadien équilibré (séries A, E, E5, F, F5, FE, FE5, FX, FX5, I, L, L5, O, P, P5 et T5) Catégorie IA Clarington canadienne équilibrée* (séries A, E, E5, EX, EX5, F, F5, FE, FE5, FX, FX5, L, L5, P, P5 et T5) Fonds IA Clarington ciblé équilibré (séries A, E, E5, EX, EX5, F, F5, FE, FE5, I, L, L5, O, P, P5 et T5) Catégorie IA Clarington ciblée équilibrée* (séries A, E, E5, F, F5, L, L5 et T5) Portefeuille IA Clarington Inhance PSR équilibré (séries A, F, F6, I, O et T6) Portefeuille IA Clarington Inhance PSR prudent (séries F6 et T6) Portefeuille IA Clarington Inhance PSR croissance (séries A, F et V) Fonds d actions canadiennes Fonds IA Clarington actions canadiennes modéré (séries A, F, F5, I, L, L5, O et T5) Catégorie IA Clarington actions canadiennes modérée* (séries A, E, E5, F, F5, FE, FE5, L, L5, P, P5 et T5) Fonds IA Clarington canadien de dividendes (séries A, F, F6, I, T6 et X) Catégorie IA Clarington canadienne de croissance* (séries A, F, I et O) Catégorie IA Clarington d entreprises dominantes canadiennes* (séries A, F, I, L et O) Fonds IA Clarington de petites capitalisations canadiennes (séries A, E, F, FE, I, L, O et P) Catégorie IA Clarington de petites capitalisations canadiennes* (séries A, E, F, FE et P) Catégorie IA Clarington dividendes croissance* (séries E, E6, F6, F10, FE, FE6, I, L6, L10, O, P, P6, T6 et T10) Catégorie IA Clarington ciblée d actions canadiennes* (séries A, E, E5, EX, EX5, F, F5, FE, FE5, I, L, L5, O, P, P5 et T5) Catégorie IA Clarington Inhance PSR actions canadiennes* (séries A, F, I et V) Catégorie IA Clarington d opportunités nord-américaines* (séries A, E, F, FE, L et P) Fonds IA Clarington stratégique de revenu d actions (séries A, E, E6, F, F6, I, L, L6, O, T6 et Y) Catégorie IA Clarington stratégique de revenu d actions* (séries A, E, E6, F, F6, FE, FE6, L, L6, L8, P, P6, T6 et T8) Fonds mondiaux et américains équilibrés Fonds IA Clarington mondial de croissance et de revenu (séries A, E, E5, F, F5, FE, FE5, I, L, L5, P, P5 et T5) Fonds IA Clarington mondial tactique de revenu (séries A, E, E6, F, F6, F8, FE, FE6, I, L, L6, L8, O, P, P6, T6 et T8) Catégorie IA Clarington mondiale tactique de revenu* (séries A, F, F6, F8, L, L6, L8, T6 et T8) Fonds IA Clarington stratégique de croissance et de revenu américain (séries A, E, E6, F, F6, FE, FE6, L, L6, L8, O, P, P6, T6 et T8)

321 Fonds d actions mondiales Fonds IA Clarington d actions mondiales (séries A, E, F, F6, FE, I, L, L6, O, P, T6 et T8) Fonds IA Clarington d opportunités mondiales (séries A, E, F, I, L et O) Catégorie IA Clarington d opportunités mondiales* (séries A, E, EX, F, FE, L et P) Fonds IA Clarington de valeur mondial (séries A, E, F, FE, I, O et P) Catégorie IA Clarington Inhance PSR actions mondiales* (séries A, F, I et V) Fonds d actions américaines Catégorie IA Clarington ciblée d actions américaines* (séries A, E, E5, F, F5, FE, FE5, I, L, L5, O, P, P5 et T5) Catégorie Sarbit IA Clarington d opportunités activistes* (séries A, E, F, FE, I et P) Fonds Sarbit IA Clarington d actions américaines (séries A, E, F, F6, FE, I, L, L6, O, P et T6) Catégorie Sarbit IA Clarington d actions américaines (non couverte)* (séries A, E, F, F6, FE, L, L6, P et T6) Fonds IA Clarington américain dividendes croissance (séries A, E, F, F6, FE, I, L, L6, O, P et T6) Portefeuilles Distinction Catégorie Prudente Distinction* (séries A, M et O) Catégorie Modérée Distinction* (séries A, L, LM, M et O) Catégorie Équilibrée Distinction* (séries A, L, LM, M et O) Catégorie Croissance Distinction* (séries A, L, LM, M et O) Catégorie Audacieuse Distinction* (séries A, M et O) * chacune étant une catégorie d actions du Fonds secteur Clarington Inc. Vous pouvez obtenir d autres renseignements sur les Fonds dans leurs notice annuelle, aperçu du fonds, rapport de la direction sur le rendement du fonds, le cas échéant, et états financiers. Ces documents sont intégrés par renvoi au présent prospectus simplifié, de sorte qu ils en font légalement partie intégrante, comme s ils en constituaient une partie imprimée. Vous pouvez obtenir sur demande et sans frais un exemplaire de ces documents en composant le numéro sans frais , en vous adressant à votre courtier ou encore par courrier électronique à l adresse [email protected]. Ces documents et d autres renseignements sur les Fonds, comme les circulaires de sollicitation de procurations et les contrats importants, sont également disponibles sur le site Internet de Placements IA Clarington inc. à l adresse ou sur le site Internet de SEDAR (le Système électronique de données, d analyse et de recherche) à l adresse Bureau d affaires 522 University Avenue, Suite 700 Toronto (Ontario) M5G 1Y Gestionnaire des Fonds IA Clarington Placements IA Clarington inc. Siège 1080, Grande Allée Ouest C.P Québec (Québec) G1K 7M3