SOLVABILITE II Besoins des Assureurs et Impacts sur la Gestion d'actifs EIFR-05 Octobre 11 Avertissement Ce document est destiné exclusivement aux investisseurs qualifiés au sens des articles L. 411-2 et D. 411-1 du code monétaire et financier et aux investisseurs professionnels au sens des articles L. 533-16 et D. 533-11 du même code. Ce document ne peut en aucun cas être utilisé à des fins de promotion ou de commercialisation auprès d investisseurs non professionnels.
LES DÉFIS DE LA CRISE INFLATION RÉGLEMENTAIRE UCITS IV Mise en place du Dici Alignement sur MiFID BÂLE 2 (ET 3) Coût important pour la structuration, les actions ou la gestion alternative Liquidités plus strictes FONDS DE PENSION Manque de financement Vers de nouvelles contraintes réglementaires SOLVABILITÉ 2 Coût important pour les actions, la gestion alternative ou le private equity Transfert vers des portefeuilles (encore) moins risqués 2
SOLVABILITÉ II ENJEUX POUR LES SOCIÉTÉS DE GESTION LES PILIERS DE LA RÉFORME SUPERVISION PILIER 1 Exigences quantitatives PILIER 2 Processus surveillance PILIER 3 Communication Bilan économique SCR / MCR Contrôle interne Gestion des risques Processus de contrôle Transparence Système d information Calcul du SCR Transmission des Données Nouveaux produits Exigences S2 Adapter les mandats Connaissance des données à fournir Système d information 3
SOLVABILITÉ II LES CHANTIERS POUR LES SOCIÉTÉS DE GESTION FORMATION Mise en place du dispositif, Aspect quantitatif (calcul de SCR) GESTION DES RISQUES Cartographie de l ensemble des risques de l entreprise Intégrer le dispositif de gestion des risques à l entreprise CONFORMITÉ ET CONTRÔLE INTERNE Conformité à la réglementation Solvabilité II Procédures détaillées de l ensemble des activités REPORTING ET GESTION DES DONNÉES Identification des besoins Qualité, exhaustivité et disponibilité des données STRATÉGIE Évolution de l offre et du Business Model 4
SOLVABILITÉ II ÉTAT D AVANCEMENT BAROMÈTRE SOLVABILITÉ 2 (1) Les reportings fournis par les sociétés de gestion, avec lesquelles vous travaillez, sont-ils adaptés à vos besoins liés à Solvabilité 2? Partiellement Non Oui ATTENTES DES MUTUELLES 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 1 Étude AGEFI OFI AM (Juin 2011) «C'est avant tout la transparence qui est plébiscitée, suivie par l'écoute et la disponibilité et d'une offre complète de services.» (étude Egamo-Image et Finance) 5
SOLVABILITÉ II LES CHALLENGES POUR LE REPORTING EXIGENCE ACCRUE EN TERME DES DONNÉES Transparisation, accès aux données, agrégation, qualité, LES CHALLENGES Définition des données Ensemble de données communes pour les assureurs Évaluation de la qualité des données Implémentation d un cadre de gestion des données robuste Identification, collecte et traitement Processus de récupération, automatisation des traitements Suivi de la qualité Suivi des processus et contrôle des données 6
RETOUR D EXPÉRIENCE SYCOMORE AM AUDIT COMPLET DE LA SOCIÉTÉ ET DU SYSTÈME D INFORMATION Audit des systèmes d information Phase 1 : Analyse de l existant Phase 2 : Création d un infocentre Notation FitchRatings M2- depuis 2008 Société et équipes : 2,75 Suivi des risques et contrôle : 2,25 Gestion de portefeuille : 2,50 Administration des investissements : 2,25 Technologie : 2,50 7
RETOUR D EXPÉRIENCE EXEMPLE DE PROCESSUS PROCESSUS DE GÉNÉRATION DES REPORTINGS Dépositaire Valorisateur SycoValo (Valorisation des sociétés) Ressources communes Progiciels d analyse / Dépositaire Valorisateur ETL Base Inventaires ETL Outils internes Dépositaire Valorisateur SycoFolio (OMS/PMS) Data Providers Dépositaire Valorisateur Autres bases internes Autres outils externes Développement propriétaire Données ou outils externes Validation et publication 8
CONCLUSION UN ENVIRONNEMENT DE MARCHÉ DIFFICILE Les sociétés de gestion sont impactées directement et indirectement par les réglementations Une intensification de la concurrence DES OPPORTUNITÉS Innovation produits (Solvabilité 2) Exportation (UCITS IV) ADAPTATION DU BUSINESS MODEL Gouvernance Infrastructure Risk Management 9
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