NExT AM est le pôle de participations du Groupe LA FRANÇAISE AM Rédaction achevée le 9 octobre 2012 NExT AM lance son deuxième fonds «NExT Invest 2». En créant en mars 2011 le premier fonds de seeding-partenaire, NExT AM a réellement innové en associant les investisseurs à sa démarche de valorisation des projets entrepreneuriaux innovants dans la gestion d actifs. Le bilan à ce jour de NExT Invest 1, fonds contractuel de 110 M qui réunit cinq investisseurs institutionnels, c est la concrétisation de 7 projets, via une participation minoritaire au capital et le seeding de leurs produits. La période d investissement de NExT Invest 1 touche à sa fin. NExT Invest 2 va donc prendre le relais et donner de nouveaux moyens à NExT AM pour poursuivre son action. Nous ciblons un encours de 150 M, réunissant un nombre volontairement limité d investisseurs associés à la démarche d identification et de sélection, et qui reconnaissent au-delà du caractère profitable de l investissement l intérêt majeur de suivre et accompagner l innovation dans les métiers de la gestion d actifs, en France et à l international. Dans ce but, NExT AM poursuit le développement des services mis à la disposition des participations dans de nombreux domaines, afin de faciliter le déploiement de leur activité et accompagner leur croissance, ainsi que pour attirer les meilleurs projets. Des partenariats ont été conclus afin de promouvoir leur offre de gestion, notamment avec Morningstar pour l organisation des prochains «Emerging Managers Days». Un premier accord de coopération a également été signé avec un acteur important aux USA ayant une activité analogue. NExT AM se tourne résolument vers l international, avec une logique de synergie partenariale. Nicolas Duban Président NExT AM Nous sommes heureux de vous annoncer une nouvelle prise de participation pour NExT AM, concrétisée à la fin de l été à travers notre premier fonds «Next Invest». Il s agit du lancement de la société de gestion Cedrus AM, animée par Christel Bapt et Benoit Magnier, société d asset management nouvellement créée sur les bases solides et reconnues de l expérience en conseil de ses deux animateurs dans l ISR. NExT prend une participation de 20% au capital de Cedrus AM qui lancera dans les prochaines semaines son 1 er fonds avec le seed money apporté. Nous continuons à déployer des services nouveaux bénéficiant de la mutualisation. Des accords avec une agence de voyages, un prestataire informatique, un cabinet d avocats ont été ou sont en cours de finalisation. Il n y a pas de «petits ou grands» accords, mais une somme de partenariats qui mettent en mouvement la plateforme de moyens que nous souhaitons mettre en œuvre au sein de NExT AM, et que nous voulons réellement efficiente pour nos partenaires. Nous réfléchissons activement, au-delà de la capacité de promotion de leurs produits, aux moyens et supports que nous pourrions mettre en œuvre pour agir plus efficacement encore dans l axe de leur développement commercial. Des réflexions sont entamées avec certains acteurs de la place pour accélérer et démultiplier les synergies potentielles. Bonne rentrée à toutes et à tous Jérôme Coirier - Directeur Général NExT AM La lettre de NExT AM I Page 1 sur 6 octobre 2012
Les participations de NExT AM Flornoy & Associés Gestion, une société créée en 2011 L équipe de Flornoy & Associés Gestion répond à nos questions Olivier Flornoy au centre, Didier Bouchard à gauche, Christophe Bonnasse à droite, Stéphane Le Rai en haut à gauche, Marc Antoine Brabant en haut à droite. Présentez-nous votre société, votre métier et votre positionnement FLORNOY & Associés Gestion est une société de gestion de portefeuille créée fin 2011 et agréée par l AMF en février 2012. Elle est née de la rencontre de professionnels expérimentés dans la gestion d actifs ayant la volonté de renouer avec les principes traditionnels d une gestion de portefeuille. C est une gestion qui s inscrit dans la durée, dans la réalité économique des fondamentaux et qui est également lisible et compréhensible pour le client. Notre principal objectif est de pérenniser le patrimoine financier de nos clients dans une relation à long terme : particuliers, familles, chefs d entreprises, associations et fondations et congrégations. Fidèle aux valeurs des agents de change auquel le patronyme Flornoy est directement associé depuis 1819, la société FLORNOY & Associés Gestion renoue avec les principes fondamentaux du métier de la gestion de portefeuilles, avec une véritable approche personnalisée et des principes concrets d éthique et de transparence. Société de gestion à Directoire et Conseil de Surveillance, notre choix de transparence passe par une bonne gouvernance. Celle-ci est renforcée par notre association «FLORNOY & Associés Partenaires», ouverte à tous nos clients et qui représente ces derniers au Conseil de surveillance de la société. Nos clients historiques ont adhérés à notre démarche et certains ont même souhaité nous accompagner en souscrivant au capital. C est ainsi qu aux cotés de la Française AM (25%), se trouvent au capital une congrégation religieuse (8%) et un groupe familial (5%). Les 5 fondateurs sont actionnaires et majoritaires. Nous avons voulu pérenniser notre société en la dotant d un capital important de 1 325 000 et assurer ainsi nos investissements et notre développement futur. En effet, nous avons fait le choix d investir dans des outils de gestion fiables et performants tels que le logiciel front to back «JUMP Ams» qui permet d automatiser l ensemble des contrôles, l édition des reporting et le suivi front des portefeuilles, mandats et opcvm, dans un environnement multi dépositaires (avec notamment le CM CIC) et multi valorisateurs. Le passage d ordre et la best execution sont externalisés auprès de la table de négociation EXOE. Enfin, toute notre architecture informatique est en Cloud Computing. Notre métier, la gestion personnalisée, s exerce à travers des mandats sur mesure et des Fonds dédiés. Les portefeuilles sont composés de titres vifs et d OPCVM de tiers (architecture ouverte). Nous avons lancé depuis le mois de mars, deux fonds «maisons» reflétant notre savoir-faire : FLORNOY Valeurs Familiales, fonds éligible au PEA investit en actions de sociétés familiales européennes, véritable spécialité de notre société, afin de profiter de la surperformance de ces entreprises, de leur vision long terme et patrimoniale. FLORNOY Allocation, fonds diversifié qui s appuie sur une méthode éprouvée et une protection des actifs dans les baisses avec un objectif de performance annualisée entre 4 et 6% sur 3 ans. La lettre de NExT AM I Page 2 sur 6 octobre 2012
Pourquoi avoir choisi La Française AM, via NExT AM comme partenaire capitalistique? Nous avons trouvé dans La Française AM un partenaire réactif et parfaitement conscient de nos engagements vis-à-vis de nos clients. La Française AM qui a joué un rôle essentiel dans la phase initiale, nous permet d être confiants sur le futur, notamment en termes de développement et de distribution de nos deux fonds. Comment qualifierez-vous votre partenariat avec NExT AM? C est un partenariat fondé sur le partage de valeurs communes, dans le respect de notre métier et la compréhension de son avenir et de son développement. Quels sont vos projets? Capitalisant sur notre savoir-faire, nous mettons l accent sur la distribution de nos deux fonds et la prospection de notre clientèle historique de particuliers et de congrégations. Nous sommes aussi à l écoute de gérants partageant nos valeurs qui souhaiteraient intégrer notre entreprise. Les partenariats de NExT AM BNP Paribas Securities Services Entretien avec Gilliane PHILIP-COURTINES Responsable Relations Commerciales Clients Institutionnels France Un partenariat basé sur une relation d affaires historique, motivé par des ambitions communes Notre métier Nous proposons des solutions intégrées à tous les acteurs du cycle d'investissement, qu'il s'agisse de buy-side, de sell-side, de sociétés ou d'émetteurs. Nous investissons en permanence dans les technologies pour proposer de nouveaux services et renforcer notre présence à travers le monde. Les compétences de nos équipes et notre expertise des marchés locaux nous permettent d intervenir sur toutes les classes d actifs, avec une connaissance et une maîtrise parfaites des contraintes réglementaires locales et de leurs impacts fiscaux et juridiques. Nous sommes implantés dans 34 pays et couvrons plus d une centaine de marchés. Au quotidien, nous évoluons dans une logique de partenariat avec nos clients, l idée étant qu ils puissent se concentrer sur leurs cœurs de métier. Nous leur proposons une offre complète et modulable et gérons pour eux l ensemble des opérations liées à leur cycle d investissement. Sur le segment de la gestion d actifs notamment, nous accompagnons dans leur développement des sociétés de renom et les aidons à concrétiser leurs ambitions, dans un cadre réglementaire en constante évolution. Pourquoi un partenariat avec NExT AM? Pour plusieurs raisons. D une manière générale, ce partenariat s inscrit dans le cadre d une relation d affaires à la fois historique et stratégique avec Le Groupe La Française AM. Il s agit ensuite d un partage de valeurs, d expertises et d opportunités. Avec NExT AM, nous partageons une vision commune basée sur l innovation. Cette collaboration nous permet donc de nous associer à une démarche favorisant l entreprenariat, le développement de projets et le soutien aux nouveaux talents : autant de valeurs qui nous sont chères. La compétition accrue et les obstacles budgétaires avec lesquels les acteurs évoluent aujourd hui nous conduisent plus que jamais à placer l innovation, l ambition et l excellence au cœur de nos projets : nous sommes convaincus que ce sont les atouts qui feront la différence. Saisir l opportunité d un partenariat avec l incubateur du Groupe la Française AM et miser sur La lettre de NExT AM I Page 3 sur 6 octobre 2012
de jeunes sociétés à potentiel portant le Label «NExT AM» nous a donc semblé à la fois naturel et judicieux. En quoi consiste ce partenariat avec NExT AM? C est d abord une synergie permettant l accompagnement des nouvelles incubations de NExT AM, notamment dans leur phase de démarrage. C est aussi une collaboration lors des événements de place et un partage de savoir-faire complémentaires et d opportunités. Au niveau de BNP Paribas Securities Services c est également un programme dédié aux jeunes «pépites» de NExT AM. Concrètement, nous avons mis au point un programme spécifique visant à faciliter le lancement opérationnel de sociétés naissantes (en s appuyant sur l infrastructure technique existante entre notre maison et La Française AM) et permettant ainsi aux neo-gérants de se focaliser sur leur cœur d activité, la gestion. C est donc une sorte de pack de bienvenue, incluant un engagement d accompagnement qui a pour finalité d épauler la jeune société dans sa montée en puissance et ainsi de favoriser son épanouissement pour atteindre plus rapidement la maturité. Ces sociétés bénéficient donc du soutien de structures robustes et reconnues sur la place, une aide précieuse dans leur développement. Quel est l ntérêt de ce partenariat avec NExT AM? Nous en attendons beaucoup. A commencer bien sûr par un enrichissement mutuel en termes d expériences et, pourquoi pas, le développement de projets conjoints, compte tenu des ambitions communes que nous nourrissons. Ce partenariat nous permet également de soutenir et rester au plus proche de l innovation, des nouveaux besoins et opportunités en matière de gestion d actifs, tout en faisant connaître notre offre à un plus grand nombre de structures. Participer activement à la création d un véritable Label de talents et développer une logique de réseau sont des opportunités que nous ne pouvions manquer. En matière de gestion d actifs, le champ des possibilités est large et évolutif. Nous avons conscience des avantages d une collaboration avec un incubateur de référence, qui saura détecter les idées et expertises nouvelles. Newedge Laurent DELAHAUT répond à nos questions Métier Newedge Newedge, joint-venture à 50/50 entre Société Générale et Crédit Agricole CIB, est un acteur de référence dans le monde du courtage sur l ensemble des classes d actifs. Newedge détient une position de leader mondial dans l exécution et la compensation des produits dérivés listés. Fort d un réseau international de 20 implantations dans 15 pays, Newedge offre à sa clientèle une gamme complète de services de compensation et d exécution sur les options et contrats à terme de produits financiers et de matières premières ainsi que sur les produits de taux, de change, les actions et les matières premières traitées de gré à gré (OTC). Newedge propose également un ensemble de services à valeur ajoutée tels que le prime brokerage, le financement d actifs, une plateforme électronique de négociation et de routage d ordres, du cross margining, le traitement et le reporting centralisé des portefeuilles clientèle. La lettre de NExT AM I Page 4 sur 6 octobre 2012
Newedge permet à sa clientèle institutionnelle d accéder à plus de 85 marchés actions et dérivés dans le monde. Les 3 000 collaborateurs de Newedge constituent une équipe internationale et unie, capable de répondre de manière innovante aux besoins croissants de sa clientèle dans un environnement de marché en évolution rapide. Pourquoi un partenariat avec NEXT AM? En quoi consiste ce partenariat? Dès le lancement de La Française des Placements en 2001, Newedge (précédemment Calyon Financial) s'est pleinement impliqué dans le projet de cette nouvelle société de gestion. Un engagement gagnantgagnant sur le long terme dans lequel nos 2 entreprises ont évolué dans un environnement économique en constante évolution. Pour avoir travaillé avec La Française AM au cours de ces nombreuses années, cela nous a permis de nous rapprocher en mettant en commun ce que nous avions de meilleur et de nous enrichir de nos mutuelles différences. Une collaboration qui évolue, c'est une entreprise qui avance!...en effet nos métiers ont évolué, ils nécessitent des engagements forts et ce partenariat mis en place avec NExT AM, permettra de susciter une source complémentaire d'intérêt pour les différentes parties. L'évolution de l'économie, la concurrence, le développement des nouvelles technologies, expliquent en partie la concrétisation de ce partenariat en dehors de l'aspect relationnel. De ce fait, ce type de collaboration représente une nouvelle opportunité de croissance pour nos entreprises. Par ailleurs, d'autres facteurs expliquent les effets de ce rapprochement : la convergence des secteurs d'activités, des clients communs, des effets de synergies ou d'économie d'échelle et le partage d'un savoir-faire. Pour conclure, notre partenariat avec NExT AM est une source de valeur ajoutée concrète et mutuelle, visible dans les résultats obtenus à la poursuite de buts et d'objectifs communs. Combinaisons uniques de compétences dans différents domaines de la Finance entre NExT AM et Newedge. Emerging Manager Day 2012 Retrouvons nous le 19 décembre 2012 pour cette manifestation exceptionnelle au Centre de Conférence Paris-Victoire 52 rue de la Victoire, 75009 Paris La lettre de NExT AM I Page 5 sur 6 octobre 2012
Les Participations Le partenaire des projets entrepreneuriaux innovants Une nouvelle adresse internet: next-am@lafrancaise-am.com pour nous informer de vos reportings, plaquettes d informations et autres news. Contact : 01 73 00 73 51 La lettre de NExT AM I Page 6 sur 6 octobre 2012