FIMATEX Vincent Taupin, Jean-Philippe Huguet
Plan Un marché concurrentiel : l explosion du marché européen du courtage online Fimatex aujourd hui : un leader en France, une position forte en Allemagne Notre objectif : devenir le premier courtier online pan-européen 2
Le paysage concurrentiel 3
Courtage online : l Europe sur la voie des USA Investisseurs online (en milliers de comptes) 6000 4000 USA Eur ope 2000 0000 8000 6000 4000 2000 0 996 997 998 999 2000 200 2002 Source : JP Morgan (Août 99) 4
Croissance de l actionnariat privé et envolée de l internet 00 90 80 70 60 50 40 30 20 0 En Europe* Actionnaires particuliers (En millions de particuliers) Internautes (échelle de gauche) Investisseurs en ligne (échelle de gauche) 9 8 7 6 5 4 3 2 0 999 2000 200 2002 * France, Allemagne, Royaume-Uni, Suède, Italie, Suisse 0 5
Fimatex est leader en France sur un marche atomisé Principaux brokers online (en nombre de comptes à Décembre 99) 450 000 9 000 3 000 2 000 0 000 9 000 9000 5 000 FIMATEX France Ferri Online Self Trade CPR E*Trade Vega Finance Consors France Autres Cortal Broker européen Discount Broker National Broker traditionnel Supermarché de fonds Banque online 6
En Allemagne :un marché concentré sur lequel Fimatex est parvenu à s implanter Principaux concurrents en Allemagne Nombre de comptes (Total 630 000 clients à Déc. 99) Indicateurs d activité (Janv-Déc 99) 220 000 70 000 20 000 0 000 Ordres par compte moyen/an Fimatex Allemagne Consors * DAB** 00 50 20 000 Commission/ Compte (EUR) 690 60 520 Comdirect Consors Brokerage 24 DAB FIMATEX Allemagne Nombre de transactions/an 520 000 4 500 000 2 000 000 * Estimation Morgan Stanley (8 Oct.99) ** Estimation Goldman Sachs (5 Oct. 99) 7
Fimatex aujourd hui 8
Fimatex: une croissance exponentielle en France et en Allemagne Nombre total de comptes en France et en Allemagne 35000 Minitel Technologie Windows Internet Palm Pilot + WAP NOKIA 90 NOKIA 70 30000 30 000 25000 9 000 20000 5000 0000 5000 0 09 5949 450 495 2672 8899 5249 000 700 220 994 995 996 997 998 Dec. 999 Allemagne France 9
Les raisons du succès Large gamme de produits financiers et de marchés Solutions innovantes Think global, act local Capacité à croître en toute sécurité 0
Les raisons du succès Une offre globale :Actions, Obligations, Warrants et OPCVM Premier broker online en Europe offrant un accès via internet Bourse de Paris en 996 Matif et Monep en 996 Xetra (Francfort) en 998. EUREX en 998 NYSE et NASDAQ en 999 Bourses de Londres, Madrid, Milan, Zurich, Amsterdam
Les raisons du succès Provider internet Client SITE FIMATEX GTS Bourses site Internet 2
Les raisons du succès : une offre innovante de trading Global Trading System: une technologie client - serveur unique en Europe Premières solutions nomades Palm Pilot +NOKIA 90 WAP: Partenariat NOKIA 70 Reconnaissance vocale : fin Mars 2000 3
Les raisons du succès : une offre innovante de trading (2) Répartition des ordres par média (% des ordres totaux à Décembre 99) Minitel / Palm Pilot (5%) Téléphone ( 2%) Téléphone (5%) Web (25%) GTS (68%) Web (5%) GTS (70%) France Allemagne 4
Les raisons du succès : Think global, act local «Global»: Stratégie Culture Technologie «Local»: Service clients Marketing Commerciaux 5
Les raisons du succès : capacité à croître en toute sécurité Back Office et systèmes IT doivent absorber la croissance des volumes à moyen terme Les systemes doivent assurer : Confidentialité Intégrité Disponibilité Fimatex compte sur des partenariats forts: Back office : SG et BWS IT : Atos 6
Fimatex : principaux indicateurs d activité France Allemagne Part de marché 5% 2% Nombre de comptes 9 000 000 Budget marketing/pnb 40% 47% Nombre d ordres/mois 00 000 00 000 En EUR Commission moyenne/ordre 4 6 Portefeuille moyen/client 30 000 6 000 Taux de fidelite 90% 95% Age des clients 25 40 25-40 50% Region 50% Urbain Parisienne Répartition géographique A Dec.99 7
La profitabilité client : un retour sur investissement rapide 500 EUR 400 300 200 00 0-00 -200 2 3 4 5 6 7 8 9 0 2 3 4 5 6 7 8 9 20 2 22 23 24 Mois -300-400 -500 Coût d'acquisition client Cash flows actualisés Cash flows actualisés cumulés Hypothèses : Taux d actualisation = 5%, Taux de fidelité = 92.5% 8
Notre objectif : être le premier broker online pan- européen Pays cibles OBJECTIF: Plus de million de clients en 2004 9
3. L AVENIR DE FIMATEX PRINCIPALES GRANDEURS DU BUSINESS PLAN 500 400 300 200 00 0-00 EN COURS DE MISE A JOUR 999 2000 200 2002 2003 2004 Net Banking Income (Left Scale) Pre-marketing Profits (Left Scale) Net Result (Left Scale) Number of Customers ( 000) (Right Scale) 00 800 500 200-00 2 0
Des risques sous contrôle RISQUES Securité Marchés financiers baissiers REPONSES => Partenariats forts => Budget marketing réduit Concurrence accrue entrainant une réduction des marges =>Taille critique =>Organisation purement online 2
Conclusion Le premier broker online avec une expérience réussie en France et en Allemagne Nous investissons dans la technologie et le marketing pour devenir le premier broker online pan-européen Nous nous développons en Europe sans sacrifier la profitabilité-client 2 2