Les Métiers de la Banque

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1 PARTIE INTRODUCTIVE Les Métiers de la Banque Mai 2010

2 PARTIE INTRODUCTIVE Philippe GIORDAN Private Asset Management

3 Sommaire Introduction : la recomposition du système bancaire international Sect 1 Les trois lignes-métier de l activité bancaire Sect 2 La salle des Marchés Sect 3 Exemples Sect 4 Recrutement et perspectives de carrière Sect 5 Les offres de stage Page 3

4 Les belles années ( ) La situation en mai 2007 Page 4

5 Les belles années ( ) Banque de Détail : personnes Gestion Actifs/ Privée : personnes BFI : personnes Direction fonctionnelle : personnes TOTAL : personnes début 2009 Page 5

6 2008 : implosion et recomposition du système bancaire au 03/03/ au 03/03/ au 03/03/ au 03/03/ au 03/03/09 Page 6

7 2008 : implosion et recomposition du système bancaire au 03/03/ au 03/03/ au 03/03/ au 03/03/ au 03/03/09 Page 7

8 2009 : définition d un nouvel ordre mondial Mais qu est-ce qu une banque? Page 8

9 Sommaire Introduction : la recomposition du système bancaire international Sect 1 Les trois lignes-métier de l activité bancaire Sect 2 La salle des Marchés Sect 3 Exemples Sect 4 Recrutement et perspectives de carrière Sect 5 Les offres de stage Page 9

10 Les trois métiers de l activité bancaire Banque de détail Particuliers / Professionnels Entreprises / Collectivités publiques France / international Services complémentaires spécialisés Gestion d actifs / Gestion Privée Création et gestion de fonds Assurance, services immobiliers Courtage en ligne Activités de service Gestion de fortune / gestion privée Banque de Financement et d investissement Conseil et financement pour les institutions publiques, privées et financières Construction, cotation, accès à des produits financiers + - complexes Page 10

11 Ex. : Résultats Annuels (Document de référence SG 2010) Page 11

12 1.1 - La Banque de Détail Chargé de Clientèle Particulier Chargé de Clientèle «Bonne Gamme» Gestionnaire de Patrimoine Chargé de Clientèle Professionnel Chargé de Clientèle Entreprises Directeur d Agence Directeur de Centre d Affaires Entreprises Directeur de Groupe Page 12

13 1.2 - La Banque de Détail (Services Spécialisés) Chargé d affaires Crédit Bail / Leasing Chargé d affaires Affacturage Ingénieur Commercial Affacturage Arbitre en Crédit Assurance Chargé de clientèle en Assurance Crédit Analyste Crédit Responsable Recouvrement / Contentieux Auditeur Interne Organisateur Page 13

14 Chiffres issus du Document de Référence SG 2010 Page 14

15 Chiffres issus du Document de Référence SG 2010 Page 15

16 2.1 - Gestion d Actifs Gérant de Fonds Contrôleur des Risques Contrôleur Financier Actuaire Page 16

17 2.2 - Gestion Privée Gestionnaire de Portefeuilles Banquier Privé (CRM) Développeur de clientèle Macroéconomiste / Stratégiste Ingénieur Patrimonial Family Office Page 17

18 La Gestion de Portefeuilles Missions du gestionnaire : Gestion de portefeuilles profilés / personnalisés / conseillés Trouver et panacher les instruments financiers afin de respecter les critères rendement-risque Elaboration d un scénario macroéconomique Analyse et suivi des classes d actifs et proposition d une stratégie d investissement Publication de documents de recherche et de choix stratégiques Présentation des investissements aux commerciaux et clients Page 18

19 La Gestion de Portefeuilles Méthodologie : Sur ou sous-pondérer les différentes classes d actifs sur la base de leur rendement attendu tout en tenant compte de leur risque respectif. Pas de day-trading mais un processus rigoureux suivant une double approche : Approche Top-down Approche Bottom-up METHODOLOGIE Stratégistes Actions ALLOCATION D ACTIFS INVESTMENT COMMITTEE Recherche Macroéco. Recommandations stratégiques sur les classes d actifs GENERATION D IDEES / ALPHA GENERATION Instruments de Taux Actions & Produits Structurés Fonds externes Investment recommendations ASSET ALLOCATION COMMITTEE Implémentation dans les portefeuilles Construction d un portefeuille avec une approche d architecture et de gestion des risques ( trading) Page 19

20 La Gestion de Portefeuilles Organisation : STRATEGISTES Comité d Allocation METHODOLOGIE EQUITY TEAM Recommandations Actions FIXED INCOME TEAM Choix obligataires PORTFOLIO MANAGEMENT Gestion des Portefeuilles Idées produits Page 20

21 La Gestion de Portefeuilles Exemple : impact de l ajout de la classe Commodities en gestion de portefeuilles Risk / Return analysis of a balanced portfolio (60% equities / 40% fixed income) whilst adding in GSCI on a pro-rate rata basis (Note: quarterly data from 31-Dec-1969 to 30-Sep-02) 13.50% 13.00% 100% GSCI 12.50% Annualized Return (%) 12.00% 11.50% 11.00% 32% GSCI 10.50% 10% GSCI 60 / 40 Portfolio 10.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00% 12.00% 14.00% 16.00% 18.00% 20.00% 22.00% Risk (Annualized standard deviation, in %) Source BNP 2006 Page 21

22 Tendance de l activité en 2009 Page 22

23 Tendance de l activité en 2010 Réseaux : Marché France saturé, mais effet positif de la pentification de la courbe des taux Succès du Livret A, reprise de la hausse des encours de PEL, mais taux très bas. Environnement dégradé à l international (Europe de l Est, USA) Tendance à l augmentation des dépôts et au ralentissement du rythme de production des crédits (amélioration des ratios de solvabilité ) Services Financiers : Ralentissement de l activité mais amélioration des marges Tendance aux gains de productivité et à la réduction des effectifs Reprise de la collecte Banque Privée après des mois de baisse Banque de Financement et Investissement : Bonne performance dans un contexte de baisse des taux Revenus de trading élevés (mais voilure réduite) Succès historique des Corporate Bonds depuis fin 2008 Déleverage, gestion des expositions à risque Risque législatif fort : ratios, encadrement de l activité Prime aux franchises reconnues avec notation élevée («flight to quality») Page 23

24 Sommaire Introduction : la recomposition du système bancaire international Sect 1 Les trois lignes-métier de l activité bancaire Sect 2 La salle des Marchés Sect 3 Exemples Sect 4 Recrutement et perspectives de carrière Sect 5 Les offres de stage Page 24

25 La Salle des Marchés Page 25

26 La Salle des Marchés Pourquoi? Conseil, vente et construction de produits financiers Accès aux marchés mondiaux Market-making Gestion du risque (compte propre et clients) Gestion du risque et spéculation Produits «plain vanilla» et produits «exotiques» Les «traders», entre «execution only» et «prop trading» Organisation en triptyque : Contrôle / Front / Support Page 26

27 Les activités de marché Société Générale Group Accounting & Finance Accounting & Finance SG CIB Audit Executive CommitteeDirection Audit Communication Communication Client Relationship Management Instances de contrôle Senior Bankers / Cross Assets Approach Risk Managers - Déontologie Midcaps Investment Banking Midcaps Investment Banking Corporate Banking Euro Capita l Marke t Investment Banking Traders / Equity Structur Sales / Ingénieurs / R&D Derivativ ed Taux es Finance Dérivés Cash Change Structurés Actions Support Functions Marketi ng Fonctions Support Human Middle Informat Asia, Resourc & Back ion Europe Marketing es OfficesR.H. Technol MO America & BO ITEC Commando ogy s Page 27

28 La Salle des Marchés Cash Actions Recherche Actions Macroéconomique Sectorielle Analystes, Macro-économistes, Quants Vendeurs (sales) Spécialisation géographique Traders Cash Prêt-Emprunt Idem pour la salle «Taux» Analystes crédit Spécialistes produits taux (OBC etc.) Page 28

29 La Salle des Marchés Dérivés / Structurés Recherche Recherche Dérivés Structuration Analyse quantitative Vente Spécialistes géographique Spécialistes produits Traders Spécialisation produit Spécialisation géographique Arbitrage Market Making Page 29

30 L articulation des activités de marché Front Office Sales Traders Ingénierie Financière, structuration Rattachés FO : «commandos», «orga-front» Front-Office Back Office Contrôle final des opérations Confirmations, règlement-livraison Comptabilisation des opérations Calcul des résultats comptables et économiques (P&L) Middle-Office Back-Office Middle Office Suivi et contrôle des opérations Vérification des procédures Calcul du P&L économique, vérification des prix, collaboration avec la recherche Analyse et industrialisation des processus (projets, VBA) Coordination entre front et back Page 30

31 Les trois rôles principaux du Middle-Office Front-Office Support Middle-Office Rapprochements Intégration Back-Office Page 31

32 L organisation des Middle Offices Middle-Office DEAI Middle Opérationnel Middle P&L Middle Montages Product Control Middle Référentiel Middle Warrants Middle Actions Page 32

33 Sommaire Introduction : la recomposition du système bancaire international Sect 1 Les trois lignes-métier de l activité bancaire Sect 2 La salle des Marchés Sect 3 Exemples Sect 4 Recrutement et perspectives de carrière Sect 5 Les offres de stage Page 33

34 Le Middle Office Référentiel chez SG Création de produits dans les applications Front et Back Offices Garant du référentiel produits Nouvelles émissions, deals de couverture Gestion des OST Validation des prix et des mécanismes de prix Convergence des données Front / Back Création, suivi et vérification des procédures Support Front Office Gestion de projets «transversaux» Page 34

35 Les Assistants-Traders chez BNP Arbitrage «P&L Team» Calcul et communication du P&L économique des books de trading en J+1 Suivi du «pricing» des books et des produits (gestion du «trust») Contrôle du booking Suivi des montages Analyse des sensibilités Suivi des réserves / provisions de risques Programmation VBA Rôle important de communication avec le Trading Page 35

36 Exemple d application MO Référentiel Page 36

37 Front Office Warrant Trading Platform Page 37

38 Gestion d un «book plain vanilla» sous Excel Page 38

39 La journée-type d un trader «vol-arb» chez BNP Arbitrage Avant l ouverture Arrivée vers 8h15: Checking des mails : demande de prix en «pre-open» Checking des marchés US : - Actions S&P : tendances du marché - Forex / $ : impact sur les marchés européens - Pétrole / Commodities Résultat des sociétés européennes, «News Flow» Prise de connaissance des «seuils techniques» du SX5E Chiffres macroéconomiques à venir : ISM, chômage, indice de confiance «Morning Meeting» (lundi matin) : vision globale de l économie de la semaine passée et prévision de la semaine à venir «Conference Call» : diffusion des «axes» de la journée (vente) Source BNP A Page 39

40 La journée-type d un trader «vol-arb» chez BNP Arbitrage Journée de trading : 9h 17h30 Gestion des Books - Ajustement des risques en fonction de l évolution du marché «Checking» et demandes de prix dans le marché chez les brokers et les Market- Makers «Pricings» - réponses régulières aux demandes de prix des vendeurs «Booking des deals», suivi avec le middle et back office Source BNP A Page 40

41 La journée-type d un trader «vol-arb» chez BNP Arbitrage Fin de journée : 17h30-20h Réponse à des appels d offres de deals Corporate «post-market» Résumé des deals de la journée, vérification et «booking des trades» Analyse du P&L Reporting au Management Recherche de stratégies pour le lendemain Développement d outils d aide à la décision : VBA, modèles Recherche fondamentale, analyse sectorielle Tickets, Fees, Confirmations. Page 41

42 Sommaire Introduction : la recomposition du système bancaire international Sect 1 Les trois lignes-métier de l activité bancaire Sect 2 La salle des Marchés Sect 3 Exemples Sect 4 Recrutement et perspectives de carrière Sect 5 Les offres de stage Page 42

43 Recrutement / perspectives : Questions Ouvertes Back Middle Banques Françaises / Banques Internationales Grandes banques / Sociétés de courtage Front SG / BNP Natixis / Calyon / Commerzbank / JP Morgan Derivatives A l étranger Luxembourg Londres USA / Hong-Kong / Japon Gestion de portefeuilles Page 43

44 Sommaire Introduction : la recomposition du système bancaire international Sect 1 Les trois lignes-métier de l activité bancaire Sect 2 La salle des Marchés Sect 3 Exemples Sect 4 Recrutement et perspectives de carrière Sect 5 Les offres de stage Page 44

45 Offre de Stage Back Office NOTIONS A DEFINIR Qualité de l information Gestion des OST Ecarts FO / BO Validation des deals Amélioration des processus Page 45

46 Offre de Stage Middle Office NOTIONS A DEFINIR Publications des prix Fiabilisation/automatisation des modes opératoires Reportings clients Suivi des valorisations Réponse aux requêtes clients Page 46

47 Offre de Stage Middle Office NOTIONS A DEFINIR Rapports de suivi trading Suivi des risques Projets Amélioration des outils Page 47

48 Offre de Stage Front Office NOTIONS A DEFINIR Interface sales / trading Pricing produits de corrélation Stress-tests / back-tests Coordination Nouveaux produits Page 48