Introduction aux Métiers de la Banque de Marché

Transcription

1 PREMIERE PARTIE Introduction aux Métiers de la Banque de Marché Mars 2013 Philippe GIORDAN - LICENCE PARIS DAUPHINE

2 PREMIERE PARTIE Philippe GIORDAN Head of Investment Consulting

3 Sommaire Introduction : LA BANQUE ET LA CRISE Part 1 LES TROIS LIGNES METIERS DE LA BANQUE UNIVERSELLE Sect 1 RETAIL BANKING Sect 2 ASSET MANAGEMENT & PRIVATE BANKING Sect 3 CORPORATE AND INVESTMENT BANKING Part 2 LES SALLES DE MARCHE Sect 1 ORGANISATION GENERALE Sect 2 FRONT OFFICE Sect 3 BACK OFFICE Sect 4 MIDDLE OFFICE Sect 5 EXEMPLE : TRADER VOL-ARB Sect 6 RISK MANAGEMENT / COMPLIANCE Sect 7 ANALYSES D OFFRES DE STAGE Page 3

4 Les belles années ( ) La situation en mai 2007 Page 4

5 La banque et les crises Première crise des Savings & Loans 1982 La faillite du Mexique, suivie par le Brésil et l Argentine Seconde crise des Savings & Loans 1987 «Black Monday» La crise scandinave 1994 La seconde crise mexicaine La crise japonaise La crise asiatique 1998 LTCM L explosion de la bulle technologique La crise des subprimes 2011-? La crise de la dette Page 5

6 Dépréciations d actifs durant la Crise des Subprimes Page 6

7 2008 : implosion et recomposition du système bancaire au 03/03/ au 03/03/ au 03/03/ au 03/03/ au 03/03/09 Page 7

8 2008 : implosion et recomposition du système bancaire au 03/03/ au 03/03/ au 03/03/ au 03/03/ au 03/03/09 Page 8

9 Valorisation du secteur bancaire Page 9

10 : définition d un nouvel ordre mondial Mais qu est-ce qu une banque? Page 10

11 Les activités bancaires La fourniture de moyens de paiement Le financement de l économie Particuliers Entreprises L intermédiation Finance de marché Transfert des risques La gestion des actifs Gestion de fonds Gestion sous mandat Gestion alternative Private Equity Page 11

12 Sommaire Introduction : LA BANQUE ET LA CRISE Part 1 LES TROIS LIGNES METIERS DE LA BANQUE UNIVERSELLE Sect 1 RETAIL BANKING Sect 2 ASSET MANAGEMENT & PRIVATE BANKING Sect 3 CORPORATE AND INVESTMENT BANKING Part 2 LES SALLES DE MARCHE Sect 1 ORGANISATION GENERALE Sect 2 FRONT OFFICE Sect 3 BACK OFFICE Sect 4 MIDDLE OFFICE Sect 5 EXEMPLE : TRADER VOL-ARB Sect 6 RISK MANAGEMENT / COMPLIANCE Sect 7 ANALYSES D OFFRES DE STAGE Page 12

13 Les trois lignes-métiers de l activité bancaire Banque de détail Particuliers / Professionnels Entreprises / Collectivités publiques France / International Services Complémentaires Spécialisés Gestion d actifs / Gestion Privée Création et gestion de fonds Assurance, services immobiliers Courtage en ligne Activités de Service aux Investisseurs Gestion de Fortune / Gestion Privée Banque de Financement et d investissement Conseil et financement pour les institutions publiques, privées et financières Construction, cotation, accès à des produits financiers + - complexes Page 13

14 Les belles années Banque de Détail : personnes Gestion Actifs / Privée : personnes BFI : personnes TOTAL : personnes (EN 2006) Page 14

15 Les belles années Rentabilité SG (extrait du document de référence SG 2006) Page 15

16 Les belles années Banque de Détail : personnes Gestion Actifs / Privée : personnes BFI : personnes TOTAL : personnes (EN 2006) Page 16

17 Ex. : Résultats Annuels (Document de référence SG, 2013) Banque de Détail : personnes Gestion Actifs/ Privée : personnes BFI : personnes Autres : personnes TOTAL : personnes début 2013 Page 17

18 Ex. : Résultats BNP 2012 (Document de référence BNP, 2013) Banque de Détail : personnes Gestion Actifs / Privée : personnes BFI : personnes Autres : personnes TOTAL : personnes début 2013

19 Ex. : Résultats Annuels (Document de référence BNP, 2013) Page 19

20 Ex. : Résultats Annuels (Document de référence SG, 2013) Page 20

21 Sommaire Introduction : LA BANQUE ET LA CRISE Part 1 LES TROIS LIGNES METIERS DE LA BANQUE UNIVERSELLE Sect 1 RETAIL BANKING Sect 2 ASSET MANAGEMENT & PRIVATE BANKING Sect 3 CORPORATE AND INVESTMENT BANKING Part 2 LES SALLES DE MARCHE Sect 1 ORGANISATION GENERALE Sect 2 FRONT OFFICE Sect 3 BACK OFFICE Sect 4 MIDDLE OFFICE Sect 5 EXEMPLE : TRADER VOL-ARB Sect 6 RISK MANAGEMENT / COMPLIANCE Sect 7 ANALYSES D OFFRES DE STAGE Page 21

22 1.1 - La Banque de Détail Chargé de Clientèle Particulier Chargé de Clientèle «Bonne Gamme» Gestionnaire de Patrimoine Chargé de Clientèle Professionnel Chargé d Affaires Entreprises Directeur d Agence Directeur de Centre d Affaires Entreprises Directeur de Groupe Page 22

23 Chiffres issus du Document de Référence SG, 2013 Page 23

24 2.2 - La Banque de Détail (Services Spécialisés) Produits d Assurance-Vie Produits d Assurance-Dommages / Protection Prévoyance Modèle de Bancassurance / Forte croissance Solutions de financement d équipement professionnel Crédit Bail Location Poids-Lourds Organismes de crédit à la consommation Prêts Leasing Financement et gestion des flottes automobiles Entreprises Affacturage Page 24

25 Chiffres issus du Document de Référence SG, 2013 Page 25

26 La banque de réseaux / Retail Banking RESEAUX France // RESEAUX Internationaux Notion de «Banque Universelle» (pays sous-bancarisés) Ex. SG : 20% des revenus du groupe en 2011 contre 8% en 2001 Alliances d enseignes complémentaires Low cost Internet strategy Simplification des process Distribution de produits des autres lignes métiers Assurances Vie Assurances Dommages et de personnes Fonds Produits Structurés BFI : Financement, développement, primaire action, dette, fusions-acquisitions (ex. JV Société Générale / SG CIB) Page 26

27 Chiffres issus du Document de Référence SG 2012 Page 27

28 Sommaire Introduction : LA BANQUE ET LA CRISE Part 1 LES TROIS LIGNES METIERS DE LA BANQUE UNIVERSELLE Sect 1 RETAIL BANKING Sect 2 ASSET MANAGEMENT & PRIVATE BANKING Sect 3 CORPORATE AND INVESTMENT BANKING Part 2 LES SALLES DE MARCHE Sect 1 ORGANISATION GENERALE Sect 2 FRONT OFFICE Sect 3 BACK OFFICE Sect 4 MIDDLE OFFICE Sect 5 EXEMPLE : TRADER VOL-ARB Sect 6 RISK MANAGEMENT / COMPLIANCE Sect 7 ANALYSES D OFFRES DE STAGE Page 28

29 2.1 - Gestion d Actifs Gestion au sens propre Fonds d investissements - Actions (style, zone géo., devise ) - Obligations (type ) - Matières premières - Autres classes (volatilité ) Gestion immobilière Gestion alternative Private Equity Courtage Produits cotés OTC - Actions - Indices - Dérivés - Taux - Change - Matières premières Métiers Titres / Services aux Investisseurs Compensation Conservation / Banque dépositaire Administration de fonds Gestion de la liquidité Page 29

30 2.2 - Gestion Privée Gestion de Patrimoine / Gestion Privée Notion de HNWI (High Net Worth Individual) / VHNWI / UHNWI Ingénierie Patrimoniale Ingénierie Fiscale Conseil en Investissement et Gestion Suivi Advisory Gestion Profilée Gestion Personnalisée Family Office Page 30

31 2.2 - Gestion Privée Gestionnaire de Portefeuilles Banquier Privé (CRM) Farmer Hunter Macroéconomiste / Stratégiste Ingénieur Patrimonial Family Office Page 31

32 EXEMPLE 1 PORTFOLIO MANAGEMENT (FRONT OFFICE) Page 32

33 Gestionnaire de Portefeuilles (Banque Privée) Missions du gestionnaire : 3 différents types de gestion possibles + importance du PROFIL DE RISQUE DU CLIENT. Participation aux Comités d Allocation Sur ou sous-pondération des classes d actifs sur la base de leur rendement attendu tout en tenant compte de leur risque respectif. Pas de day-trading mais un processus rigoureux suivant une approche top-down ou bottom-up. Publication de documents de recherche, de reporting et de simulation, voire de stress-tests. Présentations, débriefing aux commerciaux et clients Gestion discrétionnaire PERSONNALISÉE Gestion discrétionnaire PROFILÉE MANDAT CONSEIL Gestion sur-mesure selon les besoins du client Contact plus étroit avec le client Mise en oeuvre progressive de la stratégie de gestion Prise en compte des origines/sociétés/ préférences TITRES OBLIGATAIRES PROFIL PRUDENT PROFIL DÉFENSIF PROFIL ÉQUILIBRÉ PROFIL OFFENSIF Suivi régulier Idées d investissement précises et adaptées aux besoins / profil du client / propositions d ajustement Client seul décideur Page 33

34 Les différentes classes d actifs Actions US Europe EM Taux Obligations Gouvernementales Obligations Corporate High Yield Emerging Markets Convertibles Alternatifs Immobilier Matières premières - Métaux précieux - Métaux industriels - Energie - Matières agricoles / Livestock Private Equity Fonds quantitatifs (futures ) Hedge Funds Art (Passion Investments) Inflation-linked Cash Devises Page 34

35 Exemples de profils Page 35

36 Sommaire Introduction : LA BANQUE ET LA CRISE Part 1 LES TROIS LIGNES METIERS DE LA BANQUE UNIVERSELLE Sect 1 RETAIL BANKING Sect 2 ASSET MANAGEMENT & PRIVATE BANKING Sect 3 CORPORATE AND INVESTMENT BANKING Part 2 LES SALLES DE MARCHE Sect 1 ORGANISATION GENERALE Sect 2 FRONT OFFICE Sect 3 BACK OFFICE Sect 4 MIDDLE OFFICE Sect 5 EXEMPLE : TRADER VOL-ARB Sect 6 RISK MANAGEMENT / COMPLIANCE Sect 7 ANALYSES D OFFRES DE STAGE Page 36

37 BANQUE DE FINANCEMENT ET D INVESTISSEMENT Pourquoi? Proposer des solutions sur mesure pour la levée de capitaux, le financement, la couverture.. Proposer des conseils stratégiques en rapport avec les marchés financiers Proposer / faciliter l accès aux marchés financiers mondiaux Créer des instruments financiers / solutions d investissement et les coter «PLAIN VANILLA» «EXOTIC» MARKET MAKER HEDGE «SPIEL» Page 37

38 Les Salles de Marchés CASH ACTIONS Actions et assimilés Trackers SALLE TAUX / CHANGES / MATIERES PREMIERES Exécution / Flow Business produit dérivés / recherche Energie / Métaux de base / Métaux Précieux / CO2 / Agriculture DERIVES ACTIONS Plain Vanilla / Flow Business «Produits de Bourse» Exotiques / Structured Page 38

39 Sommaire Introduction : LA BANQUE ET LA CRISE Part 1 LES TROIS LIGNES METIERS DE LA BANQUE UNIVERSELLE Sect 1 RETAIL BANKING Sect 2 ASSET MANAGEMENT & PRIVATE BANKING Sect 3 CORPORATE AND INVESTMENT BANKING Part 2 LES SALLES DE MARCHE Sect 1 ORGANISATION GENERALE Sect 2 FRONT OFFICE Sect 3 BACK OFFICE Sect 4 MIDDLE OFFICE Sect 5 EXEMPLE : TRADER VOL-ARB Sect 6 RISK MANAGEMENT / COMPLIANCE Sect 7 ANALYSES D OFFRES DE STAGE Page 39

40 La Salle des Marchés Page 40

41 SALLE DES MARCHÉS, n. f. Domaine : finances / banque bourse. Définition : lieu regroupant les opérateurs chargés de prendre des positions sur les marchés financiers, monétaires et des devises, nationaux et internationaux, pour le compte de l'établissement ou de la clientèle. Anglais : trading floors, trading room, front office. Source : arrêté du 11 janvier 1990 (J.O. du 31 janvier 1990). Page 41

42 Sommaire Introduction : LA BANQUE ET LA CRISE Part 1 LES TROIS LIGNES METIERS DE LA BANQUE UNIVERSELLE Sect 1 RETAIL BANKING Sect 2 ASSET MANAGEMENT & PRIVATE BANKING Sect 3 CORPORATE AND INVESTMENT BANKING Part 2 LES SALLES DE MARCHE Sect 1 ORGANISATION GENERALE Sect 2 FRONT OFFICE Sect 3 BACK OFFICE Sect 4 MIDDLE OFFICE Sect 5 EXEMPLE : TRADER VOL-ARB Sect 6 RISK MANAGEMENT / COMPLIANCE Sect 7 ANALYSES D OFFRES DE STAGE Page 42

43 La Salle des Marchés Les intervenants dans la Salle de Marché Contreparties Brokers Clients Marchés Traders Sales Senior Bankers Support MO - BO Compta Risques Audit interne Juridique IT D après «L Essentiel des Marchés Financiers», Eyrolles, 2010 Page 43

44 Les activités de marché Société Générale Group Accounting & Finance Accounting & Finance SG CIB Audit Executive Committee Direction Audit Communication Communication Client Relationship Management Instances de contrôle Senior Bankers / Cross Assets Approach Risk Managers - Déontologie Midcaps Investment Banking Midcaps Investment Banking Corporate Banking Euro Capita l Marke t Investment Banking Traders / Equity Structur Sales / Ingénieurs / R&D Derivativ ed Taux es Finance Dérivés Cash Change Structurés Actions Support Functions Marketi ng Fonctions Support Human Middle Informat Asia, Resourc & Back ion Europe Marketing es Offices R.H. Technol MO America & BO ITEC Commando ogy s Page 44

45 Sommaire Introduction : LA BANQUE ET LA CRISE Part 1 LES TROIS LIGNES METIERS DE LA BANQUE UNIVERSELLE Sect 1 RETAIL BANKING Sect 2 ASSET MANAGEMENT & PRIVATE BANKING Sect 3 CORPORATE AND INVESTMENT BANKING Part 2 LES SALLES DE MARCHE Sect 1 ORGANISATION GENERALE Sect 2 FRONT OFFICE Front-Office Sect 3 BACK OFFICE Sect 4 MIDDLE OFFICE Sect 5 EXEMPLE : TRADER VOL-ARB Sect 6 RISK MANAGEMENT / COMPLIANCE Middle-Office Sect 7 ANALYSES D OFFRES DE STAGE Back-Office Page 45

46 Les métiers du Front Office «Coverage» clients Sales - Junior - Senior Sales-Trader - Exécution des ordres (brokerage) - Contact client + contact trader - Ordre «travaillé» (care orders) Marketing - Advertising - Road Shows - Term Sheets Page 46

47 Les métiers du Front Office Trading «Execution Only», «Flow Trader» - Junior / Senior - Budget de risque (marché, contrepartie ), VaR, sensibilités «Market Makers» - Animation de marché - «Hedging» des positions!! - Budget de risque «spiel» limité et très encadré «Prop Trader» - Trading Directionnel - Budget de risque / seniorité Arbitragiste - Market Neutral Page 47

48 Les métiers du Front Office Analystes Economistes / Stratégistes - Approche «Top-Down» - Prévisions des grands agrégats - Prévisions sectorielles Analystes Financiers - Approche «Bottom-Up», tactique - Approche qualitative + modèles de valorisation - Target : «Sell», «Underweight», «Neutral», «Overweight», «Buy», «Strong Buy» - Conseil des gestionnaires de portefeuille, traders, sales - Roadshows «Quants» - «Pricing», école d ingénieurs (Polytechnique / Centrale Paris / ENSAE) - Stratégies complexes sur dérivés, support - Notion «fourre-tout» : model validating quant, research quant, capital quant, statistical arbitrage quant, quant developer Page 48

49 Aperçu des secteurs Sectors Cyclical Defensive Basic Materials Industrials Discretionary Consumption IT Healthcare Utilities Telecom Consumer Staples Energy Banks & Insurance Page 49

50 Les métiers du Front Office Autres fonctions assimilées Front Office Structureurs - Innovation - Montage - Pricing Originateurs - Identifier, fabriquer, négocier, conclure des transactions - Marché primaire Syndicateurs - Spécialiste du «placement» de «papier» - Syndicat = groupement de banques - Pré-marketing, roadshows, one-to-one - Book building Orga-Front - Projets - Etudes Page 50

51 La Salle des Marchés Cash Actions Recherche Actions Macroéconomique Sectorielle Quantitative Vendeurs Desk France, Benelux, Suisse etc. Traders «Execution Only» «Prop Trading» «Equity Finance» «Basket Trading» Idem pour la salle «Taux» Analystes crédit Page 51

52 La Salle des Marchés Cash Actions Page 52

53 La Salle des Marchés Dérivés / Structurés Recherche Recherche Dérivés Structuration Analyse quantitative Vente Spécialistes géographique Spécialistes produits Traders Flow trading Prop trading Arbitrage de volatilité «vol-arb» Market Making Page 53

54 Sommaire Introduction : LA BANQUE ET LA CRISE Part 1 LES TROIS LIGNES METIERS DE LA BANQUE UNIVERSELLE Sect 1 RETAIL BANKING Sect 2 ASSET MANAGEMENT & PRIVATE BANKING Sect 3 CORPORATE AND INVESTMENT BANKING Part 2 LES SALLES DE MARCHE Sect 1 ORGANISATION GENERALE Sect 2 FRONT OFFICE Front-Office Sect 3 BACK OFFICE Sect 4 MIDDLE OFFICE Sect 5 EXEMPLE : TRADER VOL-ARB Sect 6 RISK MANAGEMENT / COMPLIANCE Middle-Office Sect 7 ANALYSES D OFFRES DE STAGE Back-Office Page 54

55 Les métiers du Back Office Back Office Contrôle final des opérations Confirmations, règlement-livraison Comptabilisation des opérations Calcul des résultats comptables et économiques (P&L) Cellules Back Office BO Confirmations BO Règlement-Livraison (dénouement achat / vente, instructions, écritures, Straight Through Processing) BO Conservation (exactitude des mouvements de titres + Euroclear + aspects fiscaux) BO OST BO OTC (échéances, règlement, compta, produits complexes) BO Transversal BO Compta BO Structurés Page 55

56

57

58 Pricing et décomposition par effets d un Book Exotique Suivi de la décomposition du P&L économique Page 58

59 Sommaire Introduction : LA BANQUE ET LA CRISE Part 1 LES TROIS LIGNES METIERS DE LA BANQUE UNIVERSELLE Sect 1 RETAIL BANKING Sect 2 ASSET MANAGEMENT & PRIVATE BANKING Sect 3 CORPORATE AND INVESTMENT BANKING Part 2 LES SALLES DE MARCHE Sect 1 ORGANISATION GENERALE Sect 2 FRONT OFFICE Front-Office Sect 3 BACK OFFICE Sect 4 MIDDLE OFFICE Sect 5 EXEMPLE : TRADER VOL-ARB Sect 6 RISK MANAGEMENT / COMPLIANCE Middle-Office Sect 7 ANALYSES D OFFRES DE STAGE Back-Office Page 59

60 Les trois rôles principaux du Middle-Office Front-Office Support Middle-Office Rapprochements Intégration Back-Office Page 60

61 Les métiers du Middle Office Middle Office Produit de l évolution organisationnelle et règlementaire (Barings 1995) Nécessité d une plateforme entre FO et BO Les 3 rôles du MO : support / intégration / rapprochement Cellules Middle Office Opérationnel : Assistant Trader Référentiel Montage P&L Product Control OST Rappro Extrait rapport mission Green (Société Générale Affaire Kerviel) Page 61

62 EXEMPLE 2 MIDDLE OFFICE REFERENTIAL «STATIC DATA» Page 62

63 Le Middle Office Référentiel / Static Data Création de produits dans les applications Front et Back Office Garant du référentiel produits Support Front Office sur les produits du périmètre Gestion des nouvelles émissions de produits dérivés Gestion des OST Convergence des données Front / Back Validation des prix et des mécanismes de prix Création, suivi et vérification des procédures Gestion de projets «transversaux» Page 63

64 Modélisations en Back, Middle Office et Front Office Page 64

65 Modélisations en Back, Middle Office et Front Office Page 65

66 Modélisations en Back, Middle Office et Front Office Page 66

67 EXEMPLE 3 TRADING ASSISTANT Page 67

68 Les Assistants-Traders = Equipe «P&L» - «Middle Opérationnel» - «Trading Support» Calcul et communication du P&L économique du trader en J+1 Analyses de risques de premier niveau Suivi des prix Contrôle du booking, des montages Suivi des réserves / provisions de risques Programmation VBA (automatisation) Rôle important de communication avec le Trading Page 68

69 Exemple d application MO Référentiel Page 69

70 Sommaire Introduction : LA BANQUE ET LA CRISE Part 1 LES TROIS LIGNES METIERS DE LA BANQUE UNIVERSELLE Sect 1 RETAIL BANKING Sect 2 ASSET MANAGEMENT & PRIVATE BANKING Sect 3 CORPORATE AND INVESTMENT BANKING Part 2 LES SALLES DE MARCHE Sect 1 ORGANISATION GENERALE Sect 2 FRONT OFFICE Front-Office Sect 3 BACK OFFICE Sect 4 MIDDLE OFFICE Sect 5 EXEMPLE : TRADER VOL-ARB Sect 6 RISK MANAGEMENT / COMPLIANCE Middle-Office Sect 7 ANALYSES D OFFRES DE STAGE Back-Office Page 70

71 EXEMPLE 4 VOL-ARB OPTION TRADER Page 71

72 La journée-type d un trader «vol-arb» chez BNP Arbitrage Avant l ouverture Arrivée vers 8h15: Checking des mails : demande de prix en «pre-open» Checking des marchés US : - Actions S&P : tendances du marché - Forex / $ : impact sur les marchés européens - Pétrole / Commodities Résultat des sociétés européennes Suivi des «seuils techniques» Chiffres macroéconomiques à venir «Morning Meeting» «Conference Call» : diffusion des «axes» de la journée (vente) Page 72

73 La journée-type d un trader «vol-arb» chez BNP Arbitrage Journée de trading : 9h 17h30 Gestion des «Books» «Checking» et demandes de prix dans le marché «Pricings» - réponses régulières aux demandes de prix des vendeurs. «Booking des deals», suivi avec le middle et back office Page 73

74 La journée-type d un trader «vol-arb» chez BNP Arbitrage Fin de journée : 17h30-20h Réponse à des appels d offres Corporate «post-market» Résumé des deals de la journée, vérification et «booking des trades» Analyse du P&L Reporting au Management Recherche de stratégies pour le lendemain Développement d outils d aide à la décision : VBA, modèles Tickets, Confirmations Page 74

75 Gestion d un «book plain vanilla» sous Excel Page 75

76 Front Office Warrant Trading Platform Page 76

77 Page 77

78 Page 78

79 Sommaire Introduction : LA BANQUE ET LA CRISE Part 1 LES TROIS LIGNES METIERS DE LA BANQUE UNIVERSELLE Sect 1 RETAIL BANKING Sect 2 ASSET MANAGEMENT & PRIVATE BANKING Sect 3 CORPORATE AND INVESTMENT BANKING Part 2 LES SALLES DE MARCHE Sect 1 ORGANISATION GENERALE Sect 2 FRONT OFFICE Front-Office Sect 3 BACK OFFICE Sect 4 MIDDLE OFFICE Sect 5 EXEMPLE : TRADER VOL-ARB Sect 6 RISK MANAGEMENT / COMPLIANCE Middle-Office Sect 7 ANALYSES D OFFRES DE STAGE Back-Office Page 79

80 Les Risk Managers Services isolés de la Salle de Marché Suivi de l application de la règlementation bancaire Suivi des limites internes fixées par la Direction Générale Risque de crédit Risque de marché Risque opérationnel Détermination / Vérification des limites opérationnelles des traders Sensibilités, VaR, stress tests Suivi journalier Reportings Page 80

81 Autres Fonctions Audit interne / Inspection Générale S assure du respect de la réglementation et des procédures, porte un diagnostic sur le niveau de maîtrise des risques et de sécurité des opérations, et évalue l efficacité du fonctionnement des entités auditées. Déontologie / Compliance Veille au respect des règles ou des devoirs régissant la conduite à tenir pour les membres de la profession bancaire. Code de déontologie qui décrit l éthique, les droits et les devoirs Vérifications KYC / provenance des fonds / lutte anti-blanchiment / information Contrôle de conformité : Éviter le risque de sanction judiciaire, administrative ou disciplinaire, de perte financière significative, ou d atteinte à la réputation, qui naît du non respect de dispositions propres aux activités bancaires et financières Page 81

82 Sommaire Introduction : LA BANQUE ET LA CRISE Part 1 LES TROIS LIGNES METIERS DE LA BANQUE UNIVERSELLE Sect 1 RETAIL BANKING Sect 2 ASSET MANAGEMENT & PRIVATE BANKING Sect 3 CORPORATE AND INVESTMENT BANKING Part 2 LES SALLES DE MARCHE Sect 1 ORGANISATION GENERALE Sect 2 FRONT OFFICE Front-Office Sect 3 BACK OFFICE Sect 4 MIDDLE OFFICE Sect 5 EXEMPLE : TRADER VOL-ARB Sect 6 RISK MANAGEMENT / COMPLIANCE Middle-Office Sect 7 ANALYSES D OFFRES DE STAGE Back-Office Page 82

83 Page 83

84 Page 84

85 Page 85

86 Page 86

87 Page 87

88 Page 88