ROYAL NICKEL CORPORATION COMMUNIQUÉ DE PRESSE (Tous les montants sont en dollars US à moins d'indication contraire) L'étude de préfaisabilité de Royal Nickel démontre une valeur de 1 milliard $ (VAN 8% ); le projet nickélifère Dumont sera à l'avantplan de la prochaine génération de projets de sulfures de nickel à haut rendement et à faible coût Paramètres économiques remarquables : VAN 8% après impôt de 1,1 milliard $, dans le deuxième quartile au niveau du coût au comptant unitaire, et montant de dépenses en immobilisations initiales peu élevé Projet robuste : schéma de traitement simple et éprouvé, les grandes infrastructures de soutien sont déjà en place Milliard de tonnes en réserves : 1,1 milliard de tonnes à 0,27 % nickel Le projet continue d'avancer : le début de la production est prévu pour la fin de 2015 Toronto, Ontario, le 1 er novembre 2011 Royal Nickel Corporation («RNC») (TSX : RNX) poursuit l'avancement de son projet nickélifère Dumont («Dumont»), basé sur les résultats d'une étude de préfaisabilité («ÉPF») positive démontrant qu'il s'agit d'un projet robuste avec d'importantes ressources de classe mondiale présentant d'excellents paramètres économiques et un bon potentiel de croissance. Une fois arrivé à la pleine production, Dumont devrait figurer parmi les cinq meilleurs actifs de sulfures de nickel dans le monde, basé sur la production annuelle de nickel. Faits saillants de l'épf Dumont VAN 8% après impôt de 1,1 milliard $ et taux de rendement interne («TRI») après impôt de 17 % 1 Coût au comptant direct 2 de 4,13 $ par livre, dans le deuxième quartile au niveau du coût au comptant unitaire Coût d'exploitation sur le site réduit de 24 % par rapport au scénario à 100 ktpj envisagé dans l'évaluation économique préliminaire («ÉÉP») Approche de développement par étapes : moindre coût et moindre risque déboursés initiaux réduits de plus de 50 % par rapport au scénario à 100 ktpj envisagé dans l'éép Dépenses en immobilisations initiales de 1,1 milliard $ pour une exploitation à 50 ktpj L'expansion à 100 ktpj lors de la cinquième année exigera 0,7 milliard $ d'investissements supplémentaires 1 Basé sur un prix à long terme de 9,00 $ par livre de nickel et un taux de change de 1 $ CA = 0,90 $ US. La VAN et le TRI ont été calculés à compter du début de la construction en janvier 2014, basé sur les coûts réels en octobre 2011. 2 Le coût au comptant direct est défini comme le coût au comptant engagé à chaque étape de traitement, de l'extraction minière jusqu'au nickel récupéré et mis en marché, net des crédits pour les sous-produits.
1,1 milliard de tonnes de réserves à 0,27 % nickel, ratio de décapage de 1,2 : 1 sur la durée d'exploitation, durée de vie du projet de 31 ans Production moyenne annuelle de 96 millions de livres (44 kt) de nickel contenu au cours des 19 années d'exploitation minière et de 59 millions de livres (27 kt) de nickel au cours des 12 années suivantes d'usinage des stocks de minerai à plus basse teneur Concentré unique à haute teneur, à 33 % de nickel en moyenne sur la durée de vie du projet Toutes les grandes infrastructures de soutien (chemin de fer, routes, réseau d'électricité) sont déjà en place Potentiel de croissance additionnel : production d'un produit final de ferronickel, production d'un concentré de minerai de fer (magnétite) comme sous-produit, optimisation plus poussée de la récupération, recours au concassage dans la fosse ou à un système de trolley «Cette étude de préfaisabilité a livré des résultats remarquables», a déclaré Tyler Mitchelson, président et chef de la direction de Royal Nickel Corporation. «Cette étude démontre clairement les avantages d'adopter une approche de développement par étapes, avec un schéma de traitement beaucoup plus simple, moins coûteux et moins risqué. Si l'on considère en plus la localisation idéale du projet, à proximité d'infrastructures existantes et au Québec l'une des meilleures juridictions minières au monde cette étude de préfaisabilité nous offre des assises très solides sur lesquelles nous pourrons bâtir ce projet exceptionnel; un projet qui, à notre avis, sera à l'avant-plan de la prochaine génération des projets de sulfures de nickel.» La mise en valeur du projet se poursuit dans les délais prévus et RNC a l'intention d'avancer le projet sur de multiples fronts, en vue d'obtenir les permis requis d'ici la fin de 2013 et de débuter la production d'ici la fin de 2015. Les activités en cours présentement abordent les aspects suivants : Les travaux techniques en appui à l'étude de faisabilité (la majeure partie des travaux de forage sur les ressources pour l'étude de faisabilité ont déjà été complétés) L'avis de projet pour amorcer le processus d'obtention des permis environnementaux devrait être déposé d'ici la fin du mois de novembre 2011 La demande pour obtenir un tarif d'électricité industriel plus avantageux pour le projet devrait être déposée d'ici la fin de 2011 Un conseiller financier pour le projet devrait être nommé d'ici la fin de l'année 2011 Un directeur de projet qui aura comme mandat de superviser la mise en valeur et la construction du projet devrait être nommé au début de 2012 «L'étude de préfaisabilité de Royal Nickel vient valider, de façon non équivoque, la confiance dont nous avons fait preuve à l'interne depuis la fondation de la Société», a déclaré Scott Hand, président du conseil de Royal Nickel. «Nous avons un projet de métaux usuels remarquable avec Dumont, et une équipe de gestion tout aussi remarquable pour le mener à bien. Je continue de croire fermement que Dumont est en voie de devenir un producteur de nickel de classe mondiale.» 2
Sommaire de l'exploitation minière Production Unités Ans 1 5 2 50 ktpj Ans 6 19 2 100 ktpj Ans 20 31 Stocks Total Minerai extrait 1 Mt 148 922 1 070 Ratio de décapage 1 stérile : minerai 1,23 1,17 1,18 Minerai usiné Mt 75 530 465 1 070 Teneur du minerai % Ni 0,33 0,29 0,24 0,27 Récupération 49 % 47 % 31 % 41 % Nickel dans le concentré MM lbs 263 1 564 748 2 575 1. Les totaux pour 50 ktpj incluent les 13 millions de tonnes de minerai et les 50 millions de tonnes de stériles retirés avant le début de la production. 2. La 5 e année marque le passage de 50 à 100 ktpj et c est au cours de la 19 e année que le traitement du minerai sortant de la mine sera délaissé pour le traitement du minerai entreposé. Production annuelle (Métaux contenus dans le concentré) Unités Ans 1 5 1 50 ktpj Ans 6 19 1 100 ktpj Ans 20 31 Empilements Moyenne Nickel MM lbs (kt) 62 (28) 108 (49) 59 (27) 82 (37) Cobalt MM lbs (kt) 3 (1) 6 (3) 6 (3) 6 (3) MGP (Pt + Pa) k oz 13 23 14 18 Revenus et coûts d'exploitation Ans 1 5 1 50 ktpj Ans 6 19 1 100 ktpj Ans 20 31 Empilements Unités Moyenne Revenu net de fonderie (NSR) $/t 26,68 $ 22,38 $ 13,42 $ 18,79 $ Extraction minière $/t 4,49 $ 5,07 $ 0,78 $ 3,16 $ Traitement du minerai $/t 4,62 $ 4,25 $ 4,25 $ 4,27 $ G&A $/t 0,86 $ 0,44 $ 0,39 $ 0,45 $ Coûts sur le site $/t 9,96 $ 9,76 $ 5,42 $ 7,89 $ Coût au comptant direct $/lb 3,80 $ 4,29 $ 3,91 $ 4,13 $ 1. La 5 e année marque le passage de 50 à 100 ktpj et c est au cours de la 19 e année que le traitement du minerai sortant de la mine sera délaissé pour le traitement du minerai entreposé. D'autres renseignements sur les coûts et l'information financière sont fournis dans les autres sections du communiqué de presse. Un calendrier de production détaillé est disponible en cliquant sur ce lien. De plus, un plan du site est disponible en cliquant sur ce lien. 3
Possibilités additionnelles de croissance Produit final de ferronickel Potentiel d'améliorer la récupération et de réduire les coûts de traitement et d'affinage Une étude distincte est en cours afin de déterminer la faisabilité de traiter le concentré de nickel qui sera produit à Dumont (le «concentré Dumont») en utilisant une option de traitement alternative, largement utilisée à plusieurs endroits en Asie, qui livrerait un produit final de ferronickel pouvant être utilisé directement par l'industrie de l'acier inoxydable. Lors d'essais en laboratoire, un ferronickel à haute teneur a été produit en utilisant des procédés en aval éprouvés et couramment utilisés de grillage et de réduction, créant une option de traitement alternative. Cette option de traitement alternative pourrait potentiellement permettre des récupérations plus élevées, des coûts moindres ainsi qu'une plus grande souplesse que les procédés de fusion et d'affinage conventionnels. Basé sur les essais complétés jusqu'à présent, le ferronickel issu du concentré Dumont serait un ferronickel à haute teneur avec un contenu en nickel de 55 à 60 %, ce qui se compare avantageusement aux produits de ferronickel habituels contenant de 15 à 40 % de nickel. Des bénéfices économiques substantiels pourraient être réalisés de par son potentiel de diminuer le coût tout en générant des récupérations plus élevées (98-99 % du nickel dans le concentré Dumont comparativement à 90-93 % typiquement payé par certaines fonderies). De plus, cette option offre à RNC une plus grande souplesse puisqu'elle est déjà largement utilisée dans de nombreux endroits en Asie et par conséquent rehausse considérablement notre capacité à trouver des opportunités de partenariat pour la mise en valeur anticipée de Dumont (voir communiqué de RNC intitulé «Royal Nickel réussit à fabriquer un produit de nickel-ferronickel de haute teneur directement à partir du concentré de Dumont» daté du 3 octobre 2011). Concentré de magnétite Possibilité de crédits de sous-produits additionnels Des essais très préliminaires en laboratoire indiquent qu'un concentré à haute teneur en minerai de fer (magnétite), avec un contenu en fer d'environ 68 %, pourrait être produit en utilisant les rejets du circuit existant de séparation magnétique à l'usine et en les concentrant par rebroyage et séparation dans un circuit de séparation magnétique à faible intensité. Lors des essais, le concentré final de magnétite produit représentait 2,4 % du minerai initial entré à l'usine. Dans le cadre d'une opération à 100 ktpj, 2,4 % du minerai entrant à l'usine pourrait représenter une production de plus de 850 000 tonnes de concentré de magnétite annuellement. D'autres essais plus poussés sont en cours afin de déterminer la faisabilité et la possibilité de commercialiser le produit pour l'industrie de l'acier; les résultats devraient être intégrés à l'étude de faisabilité. Optimisation plus poussée de la récupération Améliorations potentielles du taux de récupération à l'usinage Lors des travaux réalisés dans le cadre de l'étude de préfaisabilité, d'importantes connaissances ont été acquises concernant les variations dans la minéralogie des différentes parties du gisement et comment ces variations peuvent affecter le taux de récupération. Les parties du gisement qui renferment de plus grandes quantités de heazlewoodite et qui ont subi une serpentinisation plus intense présentent généralement un taux de récupération plus élevé, 4
tandis que les parties du gisement avec de plus grandes quantités d'awaruite et qui ont subi moins de serpentinisation montrent généralement des taux de récupération plus faibles. Présentement, ces zones enrichies en heazlewoodite sont sous-représentées dans les échantillons métallurgiques qui ont été utilisés pour déterminer les taux de récupération. D'autres essais de récupération et études minéralogiques couvrant l'ensemble du gisement seront complétés afin de mieux comprendre ces relations et ainsi potentiellement améliorer les taux de récupération par rapport aux niveaux actuels. Optimisation de la fosse Concassage dans la fosse / système de trolley Améliorations potentielles du coût d'extraction minière L'analyse de l'aménagement de la fosse réalisée dans le cadre de l'épf laisse entrevoir la possibilité d'avoir recours soit au concassage dans la fosse ou à un système de trolley pour améliorer le coût global d'extraction minière du projet en permettant l'utilisation de l'électricité, soit par des convoyeurs ou des camions qui pourraient utiliser l'électricité pour remonter le minerai et ainsi remplacer une partie du carburant diesel consommé par les camions. Environ 50 % de la consommation de carburant diesel sur la durée de vie du projet, qui est de 1,2 milliard de litres, sert à remonter le minerai. Les travaux détaillés visant à optimiser le plan d'exploitation et l'aménagement de la fosse qui seront réalisés dans le cadre de l'étude de faisabilité permettront peut-être d'aller chercher des gains de ce côté. Étude de préfaisabilité L'ÉPF fait suite à l'éép de septembre 2010. Depuis l'éép, d'importants travaux ont été complétés tant sur les ressources minérales que sur l'aspect métallurgique. Tel qu'annoncé antérieurement le schéma de traitement a été simplifié dans l'étude de préfaisabilité, ce qui a généré des bénéfices importants au niveau des coûts d'exploitation et des dépenses en immobilisations, mais avec une perte au niveau de la récupération. Le programme de mini-usine pilote, les essais supplémentaires en laboratoire, et les échantillons pour analyse minéralogique (694 versus 189 échantillons dans l'éép) effectués dans le cadre de l'étude de préfaisabilité en 2011, ainsi que l'ajout d'expertise interne en métallurgie ont permis d'améliorer considérablement la compréhension des facteurs minéralogiques qui affectent la récupération. Le programme de mini-usine pilote à plus grande échelle a permis de réaliser des essais sur la récupération après purification. Les nouvelles connaissances et les formules de récupération mises à jour ont ensuite été intégrées au bloc modèle, permettant ainsi d'évaluer l'impact global sur la récupération. Les secteurs du gisement qui sont dominés par la minéralisation en awaruite montrent des taux de récupération beaucoup plus faibles que les estimations mises de l'avant dans l'éép. Les secteurs de minéralisation sulfurée ou mixte avaient des taux de récupération plus faibles, principalement en raison de la récupération plus faible après purification que le taux estimé dans l'éép, et certains secteurs spécifiques du gisement avec des quantités plus importantes de pentlandite finement grenue n'ont pas obtenu des taux de récupération aussi élevés que le minerai sulfuré dans le reste du gisement. Le projet Dumont sera une exploitation minière conventionnelle avec une fosse à ciel ouvert et une usine de traitement, où l'on utilisera des méthodes conventionnelles de forage, de dynamitage, de chargement à l'aide de pelles électriques et de transport du minerai par camion. L'usine de traitement aura un débit de traitement moyen de 50 ktpj au départ, en utilisant un broyeur semiautogène et 2 broyeurs à boulets pour le broyage, une étape de déschlammage en cyclones, et un circuit de séparation magnétique et de flottation conventionnelle, le tout pour produire un concentré de nickel qui renfermera aussi du cobalt et des MGP en sous-produits. L'usine de traitement a été conçue de façon à pouvoir subir une expansion à la cinquième année d'exploitation pour atteindre 5
un débit de 100 ktpj, en dédoublant tout simplement la plupart des composantes de la première usine. De nouveaux équipements miniers seront également acquis pour permettre d'augmenter d'un niveau équivalent la production minière. L'ÉPF Dumont a été complétée par Ausenco Limited, un chef de file mondial en ingénierie et en gestion de projets pour les secteurs des ressources naturelles et de l'énergie. Ausenco a été sélectionné pour réaliser l'épf Dumont en raison de son expertise et de son expérience avec d'autres projets de métaux usuels à grande échelle de taille similaire, et son expérience éprouvée dans le traitement de gisements de nickel en contexte ultramafique. En effet, Ausenco a conçu et construit avec succès le concentrateur Lumwana (55 ktpj) pour Equinox Minerals, le concentrateur Phu Kham (33 ktpj) pour PanAust et procède actuellement à l'expansion GDP3 (nouveau concentrateur de 30 ktpj) à la mine Gibraltar pour Taseko. D'importantes contributions au rapport ont été fournies par SRK Consulting (Canada) Inc. (modélisation des ressources, études géotechniques), David Penswick (conception minière, évaluation financière), GENIVAR (environnement), et Golder Associates (géochimie environnementale). Localisation Le projet nickélifère Dumont est situé dans la partie ouest de la province de Québec. La propriété se trouve environ 25 km à l'ouest de la ville d'amos, à environ 60 km au nord-est de la ville minière et industrielle de Rouyn-Noranda et à 70 km au nord-ouest de la ville de Val-d'Or. Ressources minérales (incluant les réserves minérales) Énoncé de ressources minérales, projet nickélifère Dumont, Québec, SRK Consulting, 1 er novembre 2011 1. Nickel contenu Estimation de ressources Ressources (Mt) Teneur en nickel (%) (000 tonnes) Mesurées 190 0,29 550 1 203 Indiquées 1 220 0,27 3 270 7 216 Mesurées et indiquées 1 410 0,27 3 820 8 419 Présumées 695 0,26 1 790 3 939 (millions de livres) 1. Présenté selon un seuil de coupure de 0,2 % de nickel à l'intérieur du tracé conceptuel de la fosse optimisé selon un prix du nickel de 9,00 $ par livre, un taux de récupération métallurgique et d'usinage moyen de 41 %, des coûts de traitement du minerai et G&A de 5,40 $ par tonne usinée, un taux de change de 1,00 $ CA = 0,90 $ US, un angle de pente global dans la fosse de 40 à 44 degrés selon le secteur, et un taux de production de 100 ktpj. Tous les nombres ont été arrondis pour refléter l'exactitude relative des estimations. La viabilité économique de ressources minérales qui ne sont pas des réserves minérales n'a pas été démontrée. Les estimations de ressources minérales ne tiennent pas compte de la capacité d'exploitation, la sélectivité, la perte minière et la dilution. Ces estimations de ressources minérales comportent des ressources minérales présumées qui sont normalement considérées trop spéculatives d'un point de vue géologique pour y appliquer des considérations économiques permettant de les classer dans la catégorie des réserves minérales. Bien que des essais miniers aient été entrepris dans des secteurs de ressources minérales mesurées et indiquées, il n'y a aucune certitude que les ressources minérales présumées seront éventuellement converties en ressources minérales mesurées ou indiquées par le biais de forages additionnels, ni en réserves minérales suivant l'application de considérations économiques. 6
Réserves minérales Énoncé de réserves minérales, projet nickélifère Dumont, Québec, David Penswick, 1 er novembre 2011 1 Nickel contenu Estimation de réserves Réserves (Mt) Teneur en nickel (%) (000 tonnes) (millions de livres) Réserves probables 1 070 0,27 2 876 6 341 1. Présenté selon une teneur de coupure de 0,2 % nickel, à l'intérieur d'un modèle de fosse aménagée. Ce modèle est basé sur un tracé de fosse optimisé selon la méthode Lerchs-Grossmann, en utilisant un prix de 6,70 $ par livre de nickel, un taux de récupération métallurgique et d'usinage moyen de 41 %, des coûts de traitement du minerai et G&A de 6,30 $ par tonne usinée, un taux de change de 1,00 $ CA = 0,90 $ US, un angle de pente global dans la fosse de 40 à 44 degrés selon le secteur, et un taux de production de 50 ktpj. Tous les nombres ont été arrondis pour refléter l'exactitude relative des estimations. Les réserves minérales sont basées sur des unités d'exploitation de 6 000 m 3 minimum et un facteur de 0,65 % a été appliqué pour la dilution, et de 0,80 % pour la perte minière. Exploitation minière Environ 50 millions de tonnes de matériel devra être retiré avant de démarrer les opérations. Le plan d'exploitation sur la durée de vie de la mine envisage l'extraction de 2,3 milliards de tonnes de matériel, soit 1,2 milliard de tonnes de roches stériles et de mort-terrain, et 1,1 milliard de tonnes de minerai sur la durée d'exploitation de 19 ans, à l'aide de pelles à câbles électriques et de camions de halage de 240 tonnes. Le minerai à basse teneur sera entreposé de façon à maximiser le traitement de minerai plus riche dans les premières années. Le ratio de décapage global du projet est de 1,2 : 1. Il est prévu qu'environ 0,5 milliard de tonnes de stocks de minerai à basse teneur seront entreposés à la fin de l'exploitation minière, et ceux-ci seront usinés au cours des 12 années suivantes; la fosse sera alors utilisée pour entreposer les résidus miniers. Un calendrier de production détaillé est disponible en cliquant sur ce lien. Traitement du minerai L'usine de récupération du nickel et les installations associées traiteront le minerai sortant de la mine qui sera acheminé à un premier concasseur pour alimenter un circuit d'usinage conventionnel comportant un concasseur giratoire primaire, une combinaison de broyeurs semiautogènes et à boulets, une étape de déschlammage, flottation du nickel et séparation magnétique des rejets de flottation. Les étapes subséquentes de purification des concentrés de flottation et de séparation magnétique auront lieu par la suite. Le concentré de nickel sera épaissi et filtré sur place, puis sera chargé soit par camion ou par train pour être expédié à une fonderie externe. En plus de récupérer le nickel, du cobalt, du platine et du palladium seront aussi récupérés dans le concentré de nickel. La récupération du cobalt est estimée à 70 %, conformément à la récupération dans la pentlandite puisque la majeure partie du cobalt se trouve dans la pentlandite. La récupération du platine et du palladium dans le concentré a été estimée en fonction de deux analyses du concentré, qui indiquent des teneurs de 2 g/t Pt et 3 g/t Pd dans le concentré combiné des essais en circuit fermé. 7
La teneur en nickel du concentré devrait être supérieure à 34 % Ni pour les 15 premières années, puis diminuera éventuellement à 30 % lorsque le matériel entreposé sera traité après l épuisement de la fosse. Un calendrier de production détaillé est disponible en cliquant sur ce lien. Le système de gestion des résidus miniers consistera en une installation de gestion des résidus («IGR») située immédiatement au nord du complexe minier/de traitement. L'IGR sera conçue pour entreposer 602 millions de tonnes de résidus épaissis, soit une quantité suffisante pour les 19 premières années d'activités dans la fosse. Par la suite, lorsque les activités d'extraction minière auront cessé dans la fosse, les résidus de l'usine seront pompés directement dans la fosse. Les eaux de procédé seront accumulées dans des bassins tapissés de membranes situés près du site de l'usine. Les eaux de procédé proviendront de différentes sources, soit l'eau pompée de la fosse, l'eau recyclée de l'igr, du captage des eaux de surface, et une certaine quantité d'eau extraite de la rivière Villemontel. Infrastructures Le projet Dumont est situé à proximité d'un chemin de fer, d'une route et d'une ligne de transmission électrique dont la capacité sera suffisante pendant la période de construction. Un petit embranchement de voie ferrée de 8 km sera construit à partir du chemin de fer principal pour accéder à la propriété minière, et une ligne de transmission électrique de 40 km, à partir d'une sous-station existante, sera construite pour assurer une alimentation suffisante en électricité lorsque l'exploitation minière débutera. Estimation des dépenses en immobilisations Sommaire des dépenses en immobilisations (millions $) 1 Dépenses en immobilisations Dépenses en immobilisations Dépenses en immobilisations Dépenses totales (millions $) initiales d'expansion de maintien Mine 335 $ 169 $ 221 $ 725 $ Usine de traitement 354 $ 313 $ 337 $ 1 004 $ Résidus 30 $ 11 $ 92 $ 133 $ Infrastructures 2 67 $ 25 $ - 92 $ Frais indirects 184 $ 117 $ - 301 $ Éventualité 142 $ 98 $ 83 $ 323 $ Total 1 112 $ 733 $ 733 $ 2 578 $ 1. Le degré d'exactitude des estimations de dépenses en immobilisations est de à +/- 25 %. 2. Le coût des infrastructures dans les dépenses de maintien est compris dans le coût pour l'usine de traitement. Une éventualité de 15 % des frais directs et indirects est incluse dans l'estimation des dépenses en immobilisations initiales, basé sur une analyse point par point du niveau de définition atteint en ingénierie par secteur dans l'épr. 8
En supposant la parité entre le $ CA et le $ US, l'investissement initial serait de 1,2 milliard $ et l'investissement requis pour l'expansion serait de 0,8 milliard $. Estimation des coûts d'exploitation Coût d'exploitation $/livre Extraction minière 1,42 $ Traitement du minerai 1,91 $ G & A 0,20 $ Coût total sur le site 3,53 $ Coût du traitement/affinage 1,15 $ Crédits pour les sous-produits (0,55) $ Total 4,13 $ Analyse économique et sensibilité Toutes les hypothèses au niveau des prix des métaux sont les mêmes que celles utilisées dans l'éép, à l'exception du prix du nickel qui a été augmenté à 9,00 $ par livre comparativement à 7,50 $ par livre, ce qui est plus conforme au prix moyen à long terme du nickel employé par les cinq analystes qui couvrent présentement RNC (moyenne à 9,04 $), ainsi que le prix au comptant moyen du nickel au LME du début de l'année 2008 jusqu'au 30 septembre 2011, qui était de 9,17 $ par livre. Analyse économique Paramètre Avant impôt Après impôt VAN (millions $ @ 8 %) 1 918 $ 1 083 $ TRI 20,2 % 16,6 % Période de recouvrement simple (années) - 6,5 La VAN a été calculée à compter de la date du début de la construction (janvier 2014), en utilisant des estimations en dollars réels d'octobre 2011. Principales hypothèses Paramètres Hypothèse Taux d'actualisation pour la VAN (%) 8 % Prix du nickel ($ par livre) 9,00 $ Dépenses en immobilisations initiales (millions $) 1 112 $ Dépenses en immobilisations d'expansion (millions $) 733 $ Coût d'exploitation total sur le site (millions $) 8 435 $ Dépenses en immobilisations de maintien (millions $) 733 $ Coût total traitement/affinage (millions $) 3 052 $ Prix du cobalt ($ par livre) 12,00 $ Prix du platine ($ par once) 1 500 $ Prix du palladium ($ par once) 750 $ Tarif d'électricité ($ CA par kilowatt heure) 0,043 $ 9
Sensibilité VAN (8 %) (millions $) TRI (%) Prix du nickel ± 1 $/lb 445 $ 3,2 % Prix du nickel ± 10 % (8,10-9,90 $/lb) 402 $ 2,8 % Récupération à l'usinage ± 1,0 % 104 $ 0,8 % Nickel payable ± 1 % 44 $ 0,3 % Dépenses en immobilisations initiales ± 10 % 76 $ 1,1 % Dépenses en immobilisations d'expansion ± 10 % 35 $ 0,4 % Dépenses en immobilisations totales ± 10 % 132 $ 1,6 % Coût d'exploitation sur le site ± 10 % 271 $ 1,8 % Coût du traitement/affinage ± 10 % 98 $ 0,7 % $ US/$ CA ± 0,05 $ 147 $ 1,5 % Prix du cobalt ± 1 $ 16 $ 0,1 % Prix du pétrole ± 10 $ 24 $ 0,2 % Obtention des permis GENIVAR, une firme de génie-conseil d'envergure internationale, a été mandatée tant pour compléter un Avis de projet (l «avis de projet») qui amorcera le processus d'obtention des permis environnementaux et qui devrait être déposé d'ici la fin du mois de novembre 2011, que pour réaliser une étude des impacts environnementaux et sociaux («ÉIES»), dont le dépôt est prévu pour la mi-2012, le tout dans le but d'avoir en main les permis requis pour le projet d'ici la fin de l'année 2013. Pour contribuer davantage au processus d'obtention des permis, RNC a mis en branle un processus de consultation des intervenants. Les résultats des consultations de la première phase ont été pris en compte dans l'élaboration de l ÉPF. Des essais géochimiques ont démontré que les roches stériles et les résidus miniers ne devraient pas être acidogènes et qu'il ne sera pas nécessaire de procéder à la déposition des résidus sous l'eau. De nombreuses études du milieu de départ ont été complétées et n'ont pas indiqué l'existence de contraintes environnementales majeures. Conformité au Règlement 43-101 Les données techniques dans ce communiqué ont été préparées conformément aux exigences règlementaires canadiennes par ou sous la supervision de Paul Staples, ing., de Ausenco Limited, de Sébastien Bernier de SRK Consulting (Canada) Inc. et de David Penswick, ing., qui sont tous des personnes qualifiées indépendantes tel que défini dans le Règlement 43-101 sur les informations concernant les projets miniers (le «Règlement 43-101»). Les données techniques dans ce communiqué ont été révisées par Alger St-Jean, P. Geo., vice-président à l'exploration de RNC et personne qualifiée, et Johnna Muinonen, P. Eng., vice-présidente à la métallurgie de RNC et personne qualifiée. 10
Les ressources minérales pour le gisement Dumont ont été classées conformément aux Normes de l'icm sur les définitions pour les ressources minérales et réserves minérales (décembre 2005) par Sébastien Bernier, géologue (OGQ#1034, APGO#1847), une personne indépendante appropriée selon les dispositions du Règlement 43-101. M. Bernier a révisé le relevé de ressources présenté dans le présent communiqué de presse. Les réserves minérales pour le gisement Dumont ont été classées conformément aux Normes de l'icm sur les définitions pour les ressources minérales et réserves minérales (décembre 2005) par David Penswick, ing. (PEO#100111644), une personne indépendante appropriée selon les dispositions du Règlement 43-101. M. Penswick a révisé le contenu technique du présent communiqué. Le lecteur est avisé que la viabilité économique de ressources minérales qui ne sont pas incluses dans les réserves minérales n'a pas été démontrée. Les estimations de ressources minérales ne tiennent pas compte de la capacité d'exploitation, la sélectivité, la perte minière et la dilution. Ces estimations de ressources minérales comprennent des ressources minérales présumées qui sont normalement considérées trop spéculatives d'un point de vue géologique pour y appliquer des considérations économiques permettant de les classer dans la catégorie des réserves minérales. Il n'y a aucune certitude que les ressources minérales présumées seront éventuellement converties en ressources mesurées et indiquées au moyen de forages additionnels, ni en réserves minérales suivant l'application de considérations économiques. Basé sur l'estimation de ressources, l'analyse des limites de la fosse, la séquence minière et l'optimisation du seuil de coupure, incluant l'application de facteurs pour la dilution minière, le taux de récupération d'usinage, les critères économiques et les contraintes d'exploitation physiques de la mine et de l'usine, ont été effectués selon des méthodologies standards afin de concevoir la fosse et estimer les réserves minérales pour le gisement tel que résumé dans le tableau des réserves minérales. L'ÉPF complète pour le projet Dumont, préparée sous forme de rapport technique conforme au Règlement 43-101, sera déposée sous le profil de RNC sur SEDAR au : www.sedar.com, dans un délai de 45 jours. Conférence téléphonique Royal Nickel a prévu une conférence téléphonique et une webdiffusion pour présenter les grandes lignes de l ÉPF à 10 h (heure de l Est) le mardi 1 er novembre 2011. On peut participer à l'appel en composant le numéro sans frais 1 888 231-8191 ou, pour les appels locaux ou provenant de l'extérieur du Canada et des États-Unis, le 1 647 427-7450. Une webdiffusion en direct de l appel sera accessible par le site Web du groupe CNW à : www.newswire.ca/en/webcast/index.cgi. Un enregistrement de la conférence téléphonique sera accessible pour retransmission différée pendant une période d une semaine commençant à environ 13 h (heure de l Est) le 1 er novembre 2011 et on pourra y accéder en composant le numéro sans frais 1 855 859-2056 ou, pour les appels locaux ou provenant de l'extérieur du Canada et des États-Unis, le 1 416 849-0833. Le code d'accès pour la retransmission différée est le 22224858. 11
Un enregistrement de la webdiffusion et de la présentation qui y a été diffusée sera accessible par un lien sur notre site Web, à l adresse www.royalnickel.com. À propos de Corporation Royal Nickel Corporation Royal Nickel est une société du secteur des ressources minérales qui se consacre principalement à l exploration, à la mise en valeur, à l évaluation et à l acquisition de propriétés minières de métaux de base et de métaux du groupe du platine. L actif principal de RNC est le projet nickélifère Dumont qui lui appartient à 100 % et occupe un emplacement stratégique dans le camp minier établi d Abitibi, 25 kilomètres au nord-ouest d Amos, au Québec. RNC a une équipe de direction et un conseil robustes qui comptent plus de 100 ans d expérience dans le domaine de l exploitation minière du nickel, accumulée auprès de Inco et de Falconbridge. Les actions ordinaires et les bons de souscription de la société sont négociés à la Bourse TSX sous les symboles RNX et RNX.WT. Mise en garde concernant les énoncés prospectifs Le présent communiqué de presse contient des «renseignements prospectifs» qui incluent notamment des énoncés concernant les estimations des réserves et des ressources minérales, la réalisation des estimations des réserves et des ressources minérales, les estimations des coûts en capital et des coûts d exploitation, le calendrier et les coûts de la production future, les coûts de production, le succès des activités d exploitation minière, le classement du projet en termes de coût au comptant et de production, l obtention de permis, les estimations en matière de rendement économique et le potentiel de plus-value. Les lecteurs ne devraient pas accorder une importance indue aux énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs comportent des risques, des incertitudes et d'autres facteurs connus et inconnus par suite desquels les résultats, le rendement ou les réalisations réels de la société pourraient différer considérablement de ceux qu'ils expriment ou suggèrent. Les résultats de l étude de préfaisabilité ne sont que des estimations, sont d une nature préliminaire et sont fondés sur diverses hypothèses, qui, en cas d inexactitude de l une d elles, pourraient changer considérablement l issue prévue. Jusqu'à ce qu'une étude de faisabilité donnant des résultats positifs n'ait été effectuée, et même si celle-ci était effectuée, rien ne garantit que le projet Dumont sera mis en production. Les facteurs qui pourraient avoir une incidence sur l issue comprennent, notamment, les résultats réels des activités de mise en valeur, les retards dans les projets, l'incapacité de lever les fonds nécessaires pour terminer les activités de mise en valeur, les incertitudes générales d'ordre commercial, économique, concurrentiel, politique et social, le prix futur des métaux, l'accès à d'autres sources de nickel ou le remplacement du nickel par d'autres métaux, les taux réels de récupération de nickel, les conclusions des évaluations économiques, la modification des paramètres des projets à mesure que les plans sont peaufinés, les accidents, les conflits de travail et les autres risques inhérents au secteur minier, l'instabilité politique, les actes de terrorisme, les insurrections ou les actes de guerre, les retards dans l'obtention des approbations du gouvernement, dans l'obtention des permis requis ou dans l'achèvement des travaux de mise en valeur ou de construction. Pour un commentaire plus détaillé de ces risques et autres facteurs par suite desquels les résultats réels pourraient différer considérablement de ceux que ces énoncés prospectifs expriment ou laissent entendre, il y a lieu de consulter les documents déposés par RNC auprès des autorités de réglementation en valeurs mobilières du Canada, qui peuvent être consultés sur SEDAR, à l'adresse www.sedar.com. Bien que la société ait tenté de répertorier les facteurs importants par suite desquels les mesures, les événements ou les résultats réels pourraient différer considérablement de ceux qui sont décrits dans les énoncés prospectifs, il peut y avoir d'autres facteurs par suite desquels ils différeront de ceux qui sont attendus, estimés ou prévus. Les énoncés prospectifs qui figurent dans les présentes sont faits en date du présent communiqué de presse, et la société n'assume aucune obligation de les mettre à jour, que ce soit pour tenir compte de nouveaux renseignements, de faits ou de résultats futurs ou pour une autre raison, sauf si les lois sur les valeurs mobilières applicables l'exigent. Pour plus de renseignements : Rob Buchanan 12
Directeur, relations avec les investisseurs Tél. : 416 363-0649 www.royalnickel.com 13