LE TREND HAUSSIER SE CONFIRME AU 1 er SEMESTRE 2016

PLAN STRATEGIQUE DE DEVELOPPEMENT 2016-2020 LE TREND HAUSSIER SE CONFIRME AU 1 er SEMESTRE 2016 LUNDI 26 SEPTEMBRE 2016

SOMMAIRE ENVIRONNEMENT MACRO ECONOMIQUE 3 A L INTERNATIONAL EN AFRIQUE AU MAROC ORIENTATIONS STRATEGIQUES 2016-2020 DU GROUPE 16 CONSOLIDATION DE LA DIMENSION INTERNATIONALE DU GROUPE 20 UN GROUPE PRECURSEUR DANS LE DEVELOPPEMENT DURABLE 25

ECONOMIE INTERNATIONALE

Economie internationale, les États-Unis et l Asie émergente tirent la croissance Prévisions de croissance 2015-2016 2015 2016 6,9% 6,6% 1,7% 1,6% 2,4% 2,2% 4,0% 4,1% 3,3% 3,1% 1,6% 3,1% Zone Euro Etats-Unis Pays émergents Chine Afrique Subsaharienne Monde Source : FMI Une création d emplois aux Etats-Unis proche de son optimum et une inflation au plus bas, avec une croissance économique moins forte que prévu En Zone Euro, le Brexit a amplifié les incertitudes planant sur la croissance. les premiers effets du Brexit commenceraient à se faire ressentir pour 2017 et représenteraient un impact de -0,2 point de pourcentage sur le PIB Une évolution contrastée au sein des émergents. Les grands pays émergents ont réussi à limiter la baisse du rythme de croissance grâce à une demande interne accrue et des politiques publiques volontaristes 4 4

AFRIQUE SUBSAHARIENNE UNE REPRISE GRADUELLE DE LA CROISSANCE

Une conjoncture économique difficile, marquée par la baisse persistante des cours des matières premières 6,8% 6,6% Evolution du PIB réel de l'afrique Subsaharienne 4,1% 5,0% 4,3% 5,2% 5,1% 3,3% 3,3% 1,6% 2004-08 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* 2017* * Projections Source : FMI Révision à la baisse des perspectives de croissance en Afrique subsaharienne en 2016 à +1,6% contre un taux de +3% prévu initialement En Afrique du Sud, désormais la 1 ère économie africaine, le PIB devrait rester inchangé en 2016 à 0,1% Entrée en récession de l économie du Nigéria ( 1,8% en 2016), qui a perdu son rang de première économie d'afrique 6 6

UEMOA, Une croissance économique soutenue Perspectives économiques dans l'uemoa 6,4% 6,5% 6,6% 8,6% 8,0% 8,0% 6,5% 6,6% 6,8% 6,1% 5,3% 5,2% 2015 2016 2017 UEMOA Côte d'ivoire Sénégal Mali Source : FMI Bonne tenue de la croissance des économies de l UEMOA, avec un PIB en progression de 7,1% en 2016 selon la BCEAO, et de 6,5% d après le FMI Des perspectives économiques toujours favorables de la première économie de la zone, la Côte d Ivoire, malgré un léger recul du rythme de croissance du PIB en 2016 à 8% vs 8,5 en 2015 Amélioration des perspectives de croissance du Sénégal avec un taux de croissance projeté audessus de 6% en 2016 Croissance relativement soutenue de l économie malienne avec une progression qui devrait s établir aux alentours de 5,3% en 2016, vs 6,1% en 2015 7 7

Afrique de l Est, une région toujours dynamique malgré les effets du réchauffement climatique Perspectives économiques de la Communauté de l'afrique de l'est 6,9% 7,0% 6,9% 5,8% 6,1% 6,3% 5,6% 6,0% 6,1% 6,3% 6,7% 6,8% 2015 2016 2017 Communauté de l'afrique de l'est Kenya Rwanda Tanzanie Source : FMI Perspectives de croissance globalement favorables pour les pays Afrique de l Est. Selon la BAD, la croissance de la région devrait s établir à 6,4% en 2016, après 6,3% en 2015 Révision à la baisse des prévisions de croissance pour l Ethiopie en 2016, à 8,5% par le gouvernement, et à 4,5 par le FMI Des perspectives de croissance toujours soutenues pour le Kenya, avec 6% pour l exercice 2015/2016 contre 5,6% en 2014/2015 Amélioration des perspectives de croissance de l Ouganda (5,8% en 2015/2016, vs 5,3% en 2014-2015) 8 8

CEMAC : une croissance moins forte sur fond de chute des cours pétroliers Perspectives économiques de la CEMAC 1,6% 1,9% 3,3% 5,9% 4,9% 4,6% 4,0% 3,2% 4,5% 6,9% 5,1% 5,0% 2015 2016 2017 CEMAC Cameroun Gabon République Démocratique du Congo Source : FMI Ralentissement du rythme de croissance de la CEMAC à 1,6% en 2015 contre 4,9% en 2014 Chute de la croissance économique du Gabon à 3,2% en 2016, vs 4% en 2015 en raison d importantes coupes dans les dépenses publiques Bonne résilience de l économie du Cameroun face au double choc de la chute des prix du pétrole et de la montée des menaces pour la sécurité 9 9

MAROC UN ENVIRONNEMENT MACRO-ECONOMIQUE EN AMELIORATION

PIB Global PIB Global PIB Global Primaire Secondaire & Tertiaire PIB Global 2016, un recul mécanique du taux de croissance marocain Ministère des Finances FMI Bank Al Maghib HCP 2,0% 2,3% 1,2% 2,3% 1,5% -9,7% Source : FMI L année 2015 a été marquée par une récolte agricole exceptionnelle, le seuil de 110 millions de quintaux de céréales a été dépassé. Cependant, le secteur non agricole peine toujours à se relancer avec un rythme d expansion de 2,5% vs 5,3% en 2011 En 2016, la performance globale serait fort logiquement en recul. Une récolte céréalière de 33 millions de quintaux se traduirait par un recul de valeur ajoutée agricole de 9,7% 11 11

-20,6% -15,7% -16,2% Un retour à la situation macroéconomique d avant 2008 0% -5% -10% -15% -20% -25% Evolution des déficits extérieurs (% PIB) Balance commerciale Balance courante --3,3% -3,0% Sources : HCP, MOF, Calculs CIE 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015e 2016p Evolution du solde budgétaire (% PIB) 48,8 54,9 0,7 0,4-1,5-2,7-2,2-4,7-6,0-5,2-4,9-4,3-3,5-2,3-4,6-1,8-7,0 41,6-1,6-3,7-2,3-3,6 31,4-4,8 33,5 27,2-6,1-6,6 21,9 16,4 13,1 13,3 15,5 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015e 2016p Compensation (% PIB) Déficit budgétaire (% PIB) Compensation (MAD Milliards) Source : FMI Le net redressement de la balance commerciale marocaine (-16,2% attendu en 2016 vs -14% en 2004), et donc de la balance des paiements, se traduira en 2016 par une liquidité plus abondante sur le marché bancaire L Etat compte allouer près de MAD 10 milliards aux régions au travers de 3 fonds de développement et de cohésion régionale, essentiellement pour le monde rural 12 12

Croissance moins soutenue des crédits au Maroc Dépôts clientèle du secteur (MMDH) 662 2012 +9% 722 +6% 766 +6% 812 2013 2014 2015 +3% 833 Juin16 Croissance des dépôts de 3% entre décembre 2015 et Juin 2016 contre 2% pour les crédits Croissance annuelle moyenne des dépôts de 7% sur la période 2012-2015 Crédits clientèle du secteur (MMDH) +7% -1% 714 709 674 +1% 727 +2% 739 Une phase de décélération des crédits avec un taux annuel moyen de croissance inférieur à 3% et ce, depuis 2012 2012 2013 2014 2015 Juin16 Source : GPBM 13

Assouplissement de la politique monétaire Taux Directeur 4,25% 2001 3,25% 2002 3,50% 2008 3,25% 2009 3% 2012 2,5% 2,5% 2014 2,25% 2016 Poursuite des efforts déployés par Bank Al Maghrib pour veiller à ce que le système bancaire conserve un niveau de liquidité et de réserve adéquat : 14% 16,5% Réserve Monétaire 15% 1- Taux directeur réduit de 25 points de base à 2,5% depuis septembre 2014 et revu à 2,25% en 2016 2- Ratio de réserve monétaire réduit de 2 points à 2% en Mars 2014 et revu à 4% en Juin 2016 8% 6% 4% 2% 4% 2002 2003 2008 2009 2010 2012 2014 2016 Source : BAM 14

Un environnement de taux baissiers qui marque la conjoncture du marché Evolution du coût moyen pondéré sur le marché primaire (en%) Les taux des émissions du Trésor ont de nouveau diminué en 2015, avec des baisses allant de 50 points de base pour la maturité de 13 semaines à 115 points pour celle de 20 ans 14% Courbe des taux sur le marché secondaire (en %) Le coût moyen pondéré des émissions sur le marché primaire a ainsi reculé de 4,4% à 3,2%, une évolution qui s explique également par la diminution de la maturité moyenne, revenue de 9 ans et 8 mois à 6 ans et 6 mois Sur le marché secondaire, la même tendance a été observée, avec en particulier des replis de 105 points de base pour les bons à 10 ans, de 80 points pour ceux à 5 ans et de 62 points pour les maturités de 52 semaines Source : BAM 15 15

ORIENTATIONS STRATÉGIQUES 2016-2020 DU GROUPE BMCE BANK OF AFRICA

Des orientations stratégiques qui s inscrivent dans la continuité des engagements du plan de développement 2012-2015 du Groupe Achèvement du Plan Stratégique de Développement 2012-2015 qui s est soldé par la tenue des 6 engagements relatifs à l amélioration de la rentabilité du Groupe et de l efficacité opérationnelle et commerciale au Maroc et à l international, la réorganisation des activités européennes et la consolidation des activités africaines, l amélioration du profil de risque ainsi que la pérennisation de l engagement sociétal Lancement d un nouveau plan stratégique, appuyé par une consolidation des structures pour accompagner le développement du Groupe BMCE Bank of Africa à horizon 2020 Des prémices encourageantes du nouveau Plan Stratégique: hausse de +18% du Résultat Net Part du Groupe à 1 250 MDH et de +19% du Résultat Net social, franchissant pour la 1 ère fois le seuil de 1 milliard DH en un semestre, à 1 074 MDH Renforcement appréciable de la couverture des risques au niveau du Groupe tant au Maroc qu en Afrique subsaharienne, avec un stock de provisions atteignant 8,4 milliards DH, en hausse de près de +14% sur les 6 premiers mois de l année 2016 17 17

Un Groupe qui continue à nourrir sa vision de 1 Banque universelle, pionnière et citoyenne 2 Banque africaine, pour l Afrique 3 Banque qui renforce les synergies intragroupes à l échelle internationale 4 Banque qui place le client au cœur de ses préoccupations 5 Banque humaine, acteur clé de la bancarisation 6 Banque engagée dans le multi canal, une référence dans le digital 18 18

Principales orientations du Groupe à horizon 2020 Croissance organique : poursuite de l extension du réseau, avec l ouverture d une centaine d agences au Maroc et en Afrique Subsaharienne Croissance externe : renforcement de la présence du Groupe en Afrique dans les pays à fort potentiel, notamment à travers Bank Of Africa ; en Europe à travers BMCE Euroservices ; et en Chine à travers sa future filiale bancaire à Shanghai Poursuite de la consolidation des activités de Retail Banking, MRE, Corporate Banking, notamment le segment des PME, et développement de nouvelles niches porteuses, telles que la Banque participative et le Green Business Développement accéléré des synergies Intra-Groupe, au service des filiales africaines, notamment à travers le développement des activités de leasing, factoring, assurance-crédit, et Trade Finance Poursuite de la consolidation des structures organisationnelles avec le déploiement du Programme Convergence à l échelle du Groupe, à travers une mutualisation des ressources et des moyens et une harmonisation des procédures prioritairement dans les domaines des risques, contrôle périodique et permanent, Compliance, IT et RH 19 19

CONSOLIDATION DE LA DIMENSION INTERNATIONALE DU GROUPE

BMCE Bank of Africa à travers le monde Allemagne Belgique Espagne France Italie Pays Bas Portugal Royaume Uni Chine Canada Emirats Arabes Unis 31 PAYS AMERIQUE DU NORD EUROPE ASIE 13 000 COLLABORATEURS AFRIQUE 5,5 Millions 1 300 CLIENTS 21 AGENCES 21 Maroc Benin Burkina Faso Burundi Congo Brazzaville Côte d Ivoire Djibouti Ethiopie Ghana Kenya Mali Madagascar Niger Ouganda R.D. Congo Rwanda Sénégal Tanzanie Togo Tunisie 21

2 ème Groupe panafricain en termes de couverture géographique 1989 BOA-Bénin Nombre d agences: 45 1997 BOA-Burkina Faso Nombre d agences: 45 1996 BOA-Côte d Ivoire Nombre d agences: 28 2011 BOA-Ghana Nombre d agences: 23 1983 BOA-Mali Nombre d agences: 52 1994 BOA-Niger Nombre d agences: 25 2013 BOA-Togo Nombre d agences: 8 Sénégal Mali Niger Tunisie Uganda Djibouti 1999 BOA Madagascar Nombre d agences: 90 2001 BOA-Sénégal Nombre d agences: 33 BDM SA-Mali Burkina Faso Éthiopie BOA-RDC 1983 Nombre d agences: 40 Côte d Ivoire Ghana Togo Bénin RD Congo Kenya Tanzanie Rwanda Burundi 2010 Nombre d agences: 10 2006 Axis Capital Tunisie 1959 BMCE Bank SA Maroc Nombre d agences: 671 2015 BOA-Rwanda Nombre d agences : 13 2009 La Congolaise de Banque Nombre d agences: 19 2010 BOA-Djibouti Nombre d agences: 7 Burundi Banque de Crédit du Bujumbura 2008 Nombre d agences: 21 2006 BOA-Uganda Nombre d agences: 35 2007 BOA-Tanzanie Nombre d agences: 23 2004 BOA-Kenya Nombre d agences: 42 2014 BOA-Éthiopie Bureau de représentation 22 Afrique de L Ouest Afrique Centrale Afrique de l Est Afrique Australe Afrique du Nord 22

Affermissement de la dimension continentale du Groupe Contribution au RNPG par zone géographique -1 er semestre 2016- Europe 9% Plus du ¼ des Résultats du Groupe est généré par le Groupe BOA, la Banque de Développement du Mali et la Congolaise de Banque Afrique subsaharienne 27% Maroc 64% L Afrique augmente sa contribution régulièrement, depuis 2011, dans les résultats du Groupe de +19,5% par an et de +13,5% dans les revenus de la Banque 23 23

Plateforme Européenne : une profitabilité de plus en plus pérenne Contribution au Résultat Net Part du Groupe +9% BIH, la plateforme européenne fédérant les activités de deux filiales BBI Londres et BBI Madrid, a affiché une contribution au RNPG en forte hausse de +43% par rapport à juin 2015 s établissant à 118 MDH à fin juin 2016 Le résultat net consolidé de BIH en monnaie locale s est accru de +56% passant de 5,5 M en juin 2015 à 8,5 M à fin juin 2016 Juin 2016 24 24

UN GROUPE PRECURSEUR DANS LE DEVELOPPEMENT DURABLE

Responsabilité Sociétale : Une culture enracinée et un leadership confirmé Signature d une convention de partenariat entre la Fondation BMCE Bank et les Instituts Français du Maroc -IFM- afin de mener conjointement l évaluation du niveau de maîtrise de la langue française par les enseignants du Réseau et la contribution des IFM à la session de formation des enseignants de français Elargissement du périmètre des écoles Medersat.Com labélisées «Eco Ecole», portant ainsi le nombre total des écoles à 9 Soutien de l équipe pédagogique et remise du prix de mérite à la fin de chaque année scolaire aux écoles ayant obtenu les meilleurs résultats scolaires et les meilleures performances en matière d environnement et de rayonnement éducatif et socio culturel Intégration, au Système de Management Environnemental ISO 14001 existant, d un Système de Management de l Energie selon la norme ISO 50001,marqué par le diagnostic énergétique des sièges de la Banque Mise en place, en synergie avec le Capital Humain Groupe et la Logistique Groupe, du système de management Santé et Sécurité au travail selon le référentiel international OHSAS 18001 en vue de l intégrer dans le SME existant Adhésion par BMCE Bank au Global Compact des Nations Unies, la positionnant au rang de la première Banque au Maroc à faire partie des 22 013 entreprises mondiales engagées à intégrer les impacts sociaux et environnementaux dans leur stratégie 26 26

Un engagement sociétal qui se réaffirme avec la COP 22 Lancement en cours d une émission d un emprunt «Green Bonds», une première au Maroc, afin de renforcer l engagement citoyen du Groupe dans le domaine de la préservation de l environnement en finançant des projets nationaux et internationaux écoresponsables et en soutenant les initiatives privées et publiques pour la préservation des ressources naturelles 27 27

Une Banque au service de la promotion de l entrepreneuriat en Afrique 2 ème édition AEA en chiffres Près de 4 000 entrepreneurs participants Une action pionnière par des Africains, pour des Africains Le Prix African Entrepreneurship Award de 1M$ a été annoncé en Novembre 2014 par le Président Othman Benjelloun au GES Une distinction annuelle -1 ère édition en octobre 2015 à Marrakech Disponible en 4 langues couvrant 90% des langues d affaires en Afrique Anglais, Français, Portugais et Arabe Plus de 150 partenaires mentors issus d Afrique, Europe, Asie et Amérique du Nord Catégories du Prix AEA Critères du Prix AEA 105 pays dont les 54 africains représentés 1. Education 2. Environnement 3. Domaine inexploré 1. Composante Technologique 2. Potentiel à adapter et à reproduire au niveau panafricain 3. Répond durablement aux besoins et à l amélioration de la vie 28 28

Conduite de la 2 ème Edition 2016 du prix African Entrepreneurship Award La 2 ème édition 2016 de l African Entrepreneurship Award, lancée en février dernier, a atteint sa dernière phase avant la Finale. A l issue du 3 ème round de ce Prix, 50 entrepreneurs ont ainsi été sélectionnés par les partenaires/mentors internationaux 26 pays représentés par les lauréats potentiels Une trentaine de finalistes seront invités à la cérémonie de remise des prix en décembre 2016 Les 10 gagnants de la 1 ère édition continuent de bénéficier d un mentorat personnalisé, au travers d une approche d attribution dite Post Award Journey, dont le déblocage de fonds se fait progressivement en fonction de la réalisation des objectifs définis conjointement avec les entrepreneurs 29 29