Bilan des défaillances d entreprises en France Euler Hermes France Paris / Novembre 2014
En France, les défaillances atteignent un nouveau niveau historique (63 400) : elles augmenteront de +1% en 2014 et se stabiliseront en 2015. L évolution des défaillances est étroitement liée à celle de la croissance économique. En moyenne sur très longue période, il faut +1,7% de croissance du PIB réel pour stabiliser l évolution des défaillances. Evolution des défaillances en France (données en cumul 12 mois) 2
Croissance en France : Et un, et deux et trois fois 0,4%! La consommation et l investissement restent très faibles expliquant un rebond mécanique en 2015 de la croissance PIB et contributions à la croissance du PIB (%) L inflation semble se stabiliser à un niveau extrêmement faible Indice des prix à la consommation 2012 2013 2014 2015 Outlook Allemagne 2.0 1.5 0.9 1.2 2.0 France 2.0 0.9 0.6 0.8 2.0 Italie 3.0 1.2 0.2 0.6 1.0 Espagne 2.4 1.5 0.0 0.5 1.0 Pays-Bas 2.8 2.5 0.3 0.5 2.0 Belgique 2.6 1.1 0.2 0.7 2.0 Autriche 2.5 2.0 1.6 1.5 3.0 Grèce 1.0-0.9-0.3 0.0 1.0 Portugal 2.8 0.4-0.1 0.4 1.0 Zone euro 2.3 1.2 0.5 0.8 2.0 Sources : Global Insight, Euler Hermes Sources: Global Insight, Euler Hermes 3
À l export, la sinistralité des principaux partenaires commerciaux de la France baisserait de -15% en 2014 et -3% en 2015 mais elle resterait 60% plus élevée en 2015 qu avant la crise IDEX: Indice des défaillances des principaux partenaires à l export de la France Partenaires à l'exportation poids (*) 2012 2013 2014 p 2015 p IDEX 86% 14% 5% -15% -3% 1 Allemagne 16% -6% -8% -6% 2% 2 Belgique 8% 4% 11% -7% 1% 3 Italie 8% 3% 12% 10% -2% 4 Espagne 7% 37% 14% -27% -6% 5 Royaum-Uni 6% -8% -15% -5% -1% 6 Etats-Unis 6% -16% -17% -15% -6% 7 Pays-Bas 4% 21% 13% -18% -4% 8 Suisse 3% -4% 1% -5% -3% 9 Chine 3% -13% -4% 0% 5% 10 Russie 2% 1% -13% 7% 10% 11 Japon 2% -5% -10% -8% -2% 12 Turquie 2% 7% 8% -12% -5% 13 Pologne 2% 29% -2% -10% 1% 14 Suède 1,3% 7% 3% -8% -5% 15 Corée du sud 1,1% -10% -18% -15% -4% 16 Marco 1,0% 20% 18% 10% 10% 17 Singapour 1,0% 34% -17% 25% -6% 18 Canada 1,0% -11% -2% -1% -1% 19 Brésil 1,0% 26% 12% 4% 9% 20 Portugal 0,9% 41% -10% -23% -7% 4
La sinistralité sur les grandes entreprises reste élevée - Les PME ayant un chiffre d affaires entre 250K et 2M représentent 21% des défaillances en France. Pour cette catégorie d entreprises, les défaillances resteront à la hausse (+3,7 % en 2014) - Une nette amélioration semblait s amorcer fin 2013 pour les grandes entreprises (+de 15M de CA) mais les défaillances repartent à la hausse depuis le printemps. Evolution des défaillances d entreprises par taille (CA) cumul 12 mois cumul annuel cumul 6 mois cumul 3 mois Taille de chiffre d'affaires en nombre part du total variation* variation* variation* variation* Inconnu 30 789 48,6% -1,7% -0,9% -3,1% -5,8% Moins de 250K euros 16 957 26,8% 4,5% 4,3% 3,9% 8,3% Entre 250K et 500K euros 6 376 10,1% 5,5% 6,6% 5,0% 6,5% Entre 500K et 1M euros 4 377 6,9% 0,3% -1,3% 0,0% 0,2% Entre 1M et 2M euros 2 550 4,0% 3,8% 5,4% 3,5% 0,4% Entre 2M et 5M euros 1 480 2,3% -9,7% -13,7% -17,3% -15,3% Entre 5M et 15M euros 602 1,0% 0,3% -2,3% 1,8% 4,3% Plus de 15M euros 182 0,3% -9,0% -13,1% 1,1% 10,3% Total général 63 313 100% 0,7% 1,0% -0,3% -0,4% Evolution des défaillances d entreprises de plus de 15 ME de CA (à fin septembre 2014) Répartition des grandes défaillances par secteur (données 12 mois à fin septembre) 5
TOP 15 des défaillances en France (à octobre 2014) 2013 2014 Nom de l entreprise RJ / LJ / Sauv. Chiffre d affaires (KE) Nom de l entreprise Secteur d activité RJ / LJ / Sauv. Chiffre d affaires (KE) MORY DUCROS nov.-13 765 543 ASCOMETAL Acier pour construction métallique mars-14 731 574 KEM ONE mars-13 700 000 RAPP FLY ATLAS Meuble juin-14 717 015 FAGORBRANDT SAS nov-13 647 502 Groupe ALTIA Décolletage, emboutissage août-14 413 000 GAD SAS févr.-13 454 676 UNION DES COOPERATEURS D ALSACE Supermarchés oct-14 126 000 GROUPE PARTOUCHE sept.-13 451 000 TILLY SABCO production de poulets sept.-14 120 378 VIRGIN STORES janv-13 304 947 SOCIETE NICE MATIN Presse mai-14 96 934 Fabrication d appareils de Groupe CONTINENTALE climatisation et équipements NUTRITION mai-13 292 170 AIRWELL FRANCE SAS de chauffage avr.-14 85 155 EUROPEENNE FOOD sept.-13 246 319 Groupe VIAL Menuiserie févr.-14 77 209 ACTISSIA RETAIL déc.-13 173 000 ATM Nourriture pour animaux juil.-14 76 280 OVERLAP juin-13 148 852 COMMODITIES AND PRODUCTS INDUSTRIES trading de fruits secs juin-14 75 955 HUIS CLOS mai-13 146 473 FRANCAISE DE ROUES Fabrication de jantes avr.-14 73 431 VETSOCA juin-13 113 707 STOELZLE MASNIERES fabrication des flacons de parfumerie/cosmétique haut de gamme oct.-14 71 271 VALDUNES oct.-13 112 272 SMPA menuiserie industrielle août-14 67 663 LFOUNDRY ROUSSET SAS juin-13 105 336 Groupe BROCHOT équipements pour l industrie oct.-14 64 000 SENDIN juin-13 100 757 TOPTECHNO revente de matériel informatique sept.-14 58 155 Top 15 2013 6 4 969 987 Top 15 2014 2 854 020
1 région sur 2 a connu une montée des défaillances sur les 12 derniers mois Evolution des défaillances par région - France métropolitaine (données en cumul 12 mois) Variation 12 mois à fin septembre Et (niveau comparé à 2009) Niveau supérieur à 2009 Niveau inférieur à 2009 Les défaillances baissent dans 8 régions mais le repli est soit limité, soit encore à tempérer par le volume de défaillances. L'Ile-de-France était jusque là épargnée et connait cette année une hausse des défaillances. 15 régions affichent à fin septembre 2014 un niveau annuel de défaillances supérieur à celui constaté en 2009, dernier pic de sinistralité, en particulier la Haute-Normandie (+24% par rapport à 2009), la Picardie (+12% par rapport à 2009) et la Champagne-Ardenne (11% par rapport à 2009) 7
Carte de France des défaillances 8
La quasi-totalité des secteurs connait une dégradation Le secteur de la construction représente ¼ des défaillances en France. Sa situation se stabilise mais reste préoccupante. Après une légère accalmie, le secteur de l hébergement et de la restauration connait un rebond récent des défaillances Les exceptions : le commerce de gros, l information et la communication connaissent un repli des défaillances en 2014 Evolution des défaillances par secteur (données en cumul 12 mois) Evolution des défaillances par secteur (données en cumul 12 mois) 9
Cumul 12 mois Source : Euler Hermes, en date du jugement au BODACC, 10
Nouvelle poussée des liquidations judiciaires et ré-accélération des procédures de sauvegardes Au total, très peu d issues favorables aux procédures collectives Sur la période 2006-2011 : - plus de 70% des entreprises entrées en RJ ont finalement dû subir une LJ - Idem pour 40% des sauvegardes (directement dans 22% des cas et après un RJ dans 13% des cas) Evolution des procédures de sauvegarde Autrement dit, le taux de liquidation judiciaire en fin de parcours en procédures collectives (89%) demeure aujourd hui plus élevé qu avant la crise Evolution par types de procédures (fin août) cumul 12 mois en nombre part du total variation* Liquidation judiciaire 43 405 68,6% 1,7% Redressement Judiciaire 18 243 28,8% 0,9% Sauvegarde 1 670 2,6% 5,0% Total 63 318 100% 1,6% données d août révisées à fin septembre 2014 11