Réunion d actionnaires Bordeaux 7 octobre 2014 Réunion d actionnaires Lille 27 novembre 2014
ADP a un système aéroportuaire unique avec une capacité de 110 millions de passagers par an Paris - Le Bourget Premier aéroport d affaires européen Zone industrielle et aéronautique Maintenance, équipement et aménagement intérieur des avions Centre de congrès Le Salon du Bourget tous les 2 ans Paris - Orly 13 ème aéroport européen 28 M de passagers en 2013 Capacité des pistes : Plafond de 250 000 mouvements par an (92% utilisé) Couvre feu entre 23h30 et 6h00 Capacité des terminaux : 27 M de passagers Projet d augmentation de la capacité à 32 M de passagers en 2019 Paris - Charles de Gaulle 2 ème aéroport européen, 8 ème mondial 62 M de passagers en 2013 Hubs d Air France et FEDEX Capacités des pistes : pas de contrainte 4 pistes (2 doublets de pistes parallèles), unique en Europe 117 mouvements/heure aux heures de pointes Ouvert 24/7 Capacité des terminaux : pas de contrainte jusqu en 2023/24 80 M de passagers Réunion des actionnaires individuels 2014 - Lille 1
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Aéroports de Paris a un modèle économique résilient basé sur 5 activités complémentaires Maison mère : Aéroports de Paris SA* Filiales et participations** Activités aéronautiques Commerces et services Immobilier International et développements aéroportuaires Autres activités Construction et gestion des aéroports parisiens 3 aéroports majeurs: Paris-Charles de Gaulle, Paris-Orly et Paris-Le Bourget 10 aérodromes d aviation générale Ensemble des activités commerciales Loyers issus des boutiques et des bars et restaurants Parkings Locations de bureaux et salons en aérogare Prestations industrielles Activité immobilière hors aérogare Immobilier aéroportuaire nécessitant un accès direct aux pistes (hangars, ) Immobilier de diversification (bureaux, hôtels, ) Architecture et ingénierie ADPI (100%) Management d aéroports ADPM (100%) Schiphol Group (8%) TAV Airports (38%) Construction d aéroports TAV Construction(49%) Télécommunication Hub One (100%) Sûreté Alyzia Sûreté (100%) Total Groupe en 2013 Chiffre d affaires : + 4,3% à 2 754M - EBITDA : + 4,7% à 1 075M Revenu opérationnel courant : + 4,0% à 680M - Résultat net part du groupe : -10,0% à 305M *Y compris joint ventures commerciales et immobilières ** Participations inclues TAV Airports (possédé à 38%), TAV Construction (49%) and Schiphol (8%) et sont mis en équivalence Réunion des actionnaires individuels 2014 - Lille 4
Un modèle de «caisse aménagée» créateur de valeur sur les deux périmètres d activité Périmètre régulé Optimisation des leviers de croissance ROCE régulé : 2,9% en 2013 Objectif 2015 : entre 3,8% et 4,3% Objectif à plus LT : en ligne avec le WACC (6,1% en 2013) 4 leviers de croissance pour 2014 et 2015 : Trafic : +2,4% aux 9 mois 2014 Hypothèse 2010-2015 : +1,9% à 2,9% / an en moyenne Tarifs : +2,95% au 1 er avril 2014 IPC+2,2%+QDS au 1 er avril 2015 Maîtrise des OPEX : charges courantes ADP SA en baisse de -1,5% au 1 er semestre 2014 Objectif 2012-2015 : croissance des OPEX < 3% / an en moy. Objectif 2015 : 71 à 81 M d économies cumulées Contrôle des CAPEX Objectif 2015 : ambition confirmée de revenir à l enveloppe initiale du CRE Périmètre non-régulé Poursuite de la stratégie de développement Commerces : CA/PAX à 17,5 aux 9 mois 2014 Objectif 2015 : CA/PAX à 19,0 3 leviers de croissance pour 2014 et 2015 : Optimiser les espaces commerciaux existants Affiner l offre Tirer profit du mix trafic Immobilier de diversification : 335 600 m² de projets dans le pipeline aux 9 mois 2014 Objectif 2015 sécurisé Développements aéroportuaires : Forte croissance de TAV Airports et TAV Construction Projets en préparation à La Guardia et à Santiago EBITDA groupe en hausse de 25 à 35% entre 2009 et 2015 Réunion des actionnaires individuels 2014 - Lille 5
Aéroports de Paris a livré des infrastructures aux meilleurs standards internationaux Réunion des actionnaires individuels 2014 - Lille 6
Qualité de service : efforts d Aéroports de Paris récompensés +5,6 points de satisfaction depuis 2007 : tous les terminaux sont en progression Performance en RSE* et réduction de notre empreinte environnementale reconnues 82,4% 83,9% 85,6% 85,8% 85,8% 86,0% 88,0% Notation extra-financière** Groupe en progression : 3+ en 2012 vs. 3 en 2010 Niveau 3 de l Airport Carbon Accreditation pour Paris-Charles de Gaulle et Paris-Orly ADP, 14 ème au classement mondial «Global 100» contre 39 ème en 2012 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Bonne représentation dans les indices de référence : % de satisfaction à l arrivée et au départ *Responsabilité Sociétale d Entreprise **Notation sollicitée réalisée par VIGEO tous les deux ans, barème allant de 1 (notation la plus basse) à 4+ (notation la plus élevée) Réunion des actionnaires individuels 2014 - Lille 7
La Stratégie du groupe Aéroports de Paris Notre ambition de moyenterme «Etre le Groupe leader de la conception, la construction et l exploitation des aéroports» Nos atouts Des infrastructures parisiennes de premier plan Capacité à capter la croissance mondiale Secteur en croissance et créateur d emplois Nos objectifs intermédiaires Optimisation de l actif parisien Amélioration de notre savoir-faire à l international Leviers Discipline financière Responsabilité sociétale Marque Politique active RH Réunion des actionnaires individuels 2014 - Lille 8
Résultats financiers
Chiffre d affaires des 9 mois 2014 en hausse de 0,8% +1,3% hors impact de la grève des pilotes d Air France Tarifs: + 21m Trafic: + 13m 21 Sécurité: - 18m Dégivrage: - 13m Autres: + 10m 14 15 Nouvelle grille tarifaire des parkings: + 13m yc. ventes d éléctricité - 12m ADPM: + 4m ADPI: + 6m Croissance du Chiffre d affaires +0,8% Hors impact de la grève +1,3% 34 6 8 10 3 En m yc. impact de la grève 1 des pilotes d AF : - 12m - Redevances aéro: - 7m 2 066 - Commerces: - 4m 2 081 - Parkings: - 1m Activités aéronautiques +1,0% Commerces et services -0,4% -0,7% +20,1% +1,2% 9M 2013 Redevances principales Autres act. Aéro Boutiques côté piste Parkings Prestations industrielles Autres* Immobilier International & Elim. Intersegment développements aéro 9M 2014 * Essentiellment des revenus internes Réunion des actionnaires individuels 2014 - Lille 10
Sur les 9 premiers mois 2014, le groupe ADP connaît une croissance du trafic surperformant le marché ADP vs comparables Évolution mensuelle du trafic ADP Paris-CDG+ORY Londres-Heathrow Francfort-Fraport Istanbul-Atatürk Amsterdam-Schiphol Madrid-Barajas Groupe ADP* dont groupe TAV @38% Groupe Fraport* M pax 9M 2014 / 9M 2013 70 +2,4% 56 +1,5% 46 +3,2% 27 +10,4% 42 +4,3% 31 +4,1% 103 +5,7% 27 +13,6% 78 +4,6% En Mpax 9 8 7 6 5 4 3 T1 2014: +3,6% 2013: -0,8% T2 2014: +4,6% 2013: +1,6% T3 2014: -0,6% 2013: +2,0% T4 oct 14: +4,4% 2013: +3,7% Jan. Fév. Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Oct. Nov. Déc. Var. mens +8% +6% +4% +2% +0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% Trafic passagers 2013 Trafic passagers 2014 Croissance du trafic pax 2013 Croissance du trafic pax 2014 * Trafic pondéré par le pourcentage de détention Réunion des actionnaires individuels 2014 - Lille 11
Croissance sous-jacente du trafic supérieure à 4 %, hormis durant la grève des pilotes d AF En Kpax +4,4%* Jusqu au 14/09 Grève des pilotes d AF** +4,4% en Oct. 330 310 290 270 250 230 210 190 2013 2014 170 01/07 11/07 21/07 31/07 10/08 20/08 30/08 09/09 19/09 29/09 09/10 19/10 29/10 * Par rapport à la même période en 2013 ** Perte d environ 60 000 pax par jour par rapport à la même période en 2013 Réunion des actionnaires individuels 2014 - Lille 12
Croissance du trafic tirée par l Europe et le Moyen-Orient % trafic total ADP 9M 2014 / 9M 2013 Amérique du nord 9,7% +1,7% DOM-COM 4,1% +1,4% France 17,0% -2,9% Europe 43,2% +4,7% Moyen-Orient Asie/ Pacifique 4,7% +6,9% 6,8% +2,6% Amérique latine 3,1% +1,1% Afrique 11,2% +1,4% Trafic international* 39,8% +2,3% Taux de correspondance** 22,9% -0,9pt * Hors France et Europe ** Nombre de passagers en correspondance sur le nombre de passagers au départ Réunion des actionnaires individuels 2014 - Lille 13
Commerces et Services Activités commerciales Publicité Bars et restaurants Services Parkings Réunion des actionnaires individuels 2014 - Lille 14
Bonne performance du CA/pax (+1,9%) sur les 9 premiers mois 2014 grâce au plan d actions commercial Evolution constante et soutenue du CA/PAX* depuis 2006 Bonne reprise du Duty Free et performance du Duty Paid CA/PAX ( ) CA/Pax Duty Free : +1,0% à 31,6 9,8 10,7 +9,2% 14,3 +15,3% 12,4 11,6 +6,9% +8,4% 16,8 +11,3% 15,1 +5,6% 2006 2008 2010 2007 2009 2011 17,2 17,7 17,5 +5,4% +1,9% 2012 9M 2013 9M 2013 2014 19,0 Guidance 2015 Impact positif du plan d actions commercial débuté en juillet sur le core business et la mode & accessoires Assouplissement de l Euro face à d autres monnaies au T3 Nouvelle zone luxe au 2 E avec Hermès, Dior, Cartier et Chanel ouvert en octobre CA/Pax Duty Paid : +7,1% à 7,0 Nouvelle offre du 2F et amélioration du 2D Diversification de Relay vers le snacking et les souvenirs * CA/PAX= chiffre d affaires dans les boutiques en zone côté pistes par passagers au départ Réunion des actionnaires individuels 2014 - Lille 15
Commerces et services CA/PAX par principales destinations Russie 82,0 x 4,6 USA 18,4 x 1,0 Chine 115,6 x 6,5 Japon 53,7 x 3,0 Brésil 41,0 x 2,3 CA/pax* 2013 Relation avec le CA/pax moyen En 2013, les destinations BRIC représentaient 4,6% du traffic 20,0% du chiffre d affaires** 39,9% de croissance** * Chiffre d affaires des boutiques côté piste par passager au départ ** Boutiques côté piste Réunion des actionnaires individuels 2014 - Lille 16
Immobilier : objectif 2015 sécurisé Progression constante et soutenue du pipeline depuis 2011 Projets en m² 281 400 239 250 42 150 291 100 158 500 132 600 320 400 77 800 335 600 77 900 242 600 257 700 2011 2012 2013 9M 2014 Projets en cours et livrables avant fin 2015 Projets livrés 320 000 à 360 000 Guidance 2015* portée par des projets diversifiés Principale ouverture du 1 er semestre 2014 : Hôtel Citizen M (Paris-CDG) : 230 chambres, 6 100 m² Principaux projets en cours et livrables avant fin 2015 : Hôtel Accor (Paris-CDG) en 2015 : 600 chambres 27 000 m² Immeuble de bureaux Askia (Paris-Orly) en 2015 : 19 500 m² Projet en préparation et livrable fin 2015 - début 2016 (non inclus dans le pipeline à ce stade) : Bolloré Logistics (Paris-CDG) pour 2015/2016 : 37 500 m² * Objectif de développer 320 000 m² à 360 000 m² sur les terrains d emprise Aéroports de Paris de surfaces de bâtiments appartenant à Aéroports de Paris ou à des tiers entre 2011 et 2015 Réunion des actionnaires individuels 2014 - Lille 17
2014-2015 : préparer l avenir avec le lancement du projet de ville aéroportuaire «Cœur d Orly» 1 ère étape du projet lancée en octobre 2013 : 160 000 m² sur près de 13,5 ha Partenariat ADP (50%) et groupement Altarea-Cogedim et Foncière des Régions (50%) 1 er immeuble : Askia Projet s'inscrivant dans le renouveau de la plateforme : Construction d'une véritable «ville aéroportuaire» Jonction entre les terminaux Sud & Ouest et Jetée Est d Orly Sud Amélioration de la desserte : - Nouvelle ligne de tramway (T7) ouverte en 2013 - Future gare multimodale dans le cadre du Grand Paris Pôle commerces : 41 000 m² Autorisation administrative obtenue (CNAC) Permis de construire en cours Pôle bureaux : 70 000 m² Askia (19 500 m²) : T4 2015 Belaïa (22 000 m²) Hegoa (26 000 m²) Pôle hôtelier : 35 000 m² Permis de construire déposés Novotel, IBIS et IBIS Style Réunion des actionnaires individuels 2014 - Lille 18
International et développements aéroportuaires Présence internationale 13 aéroports régionaux au nord et au centre du Méxique (25.5%) 12,6 Mpax Opérateur et partenaire strat. France Paris-CDG: 62,1M pax Paris-Orly: 28,3 M pax Propriétaire et opérateur Schiphol Group (8%) 52,6 M pax Coopération industrielle Liège (25.6%) 0,6 M de tonne de fret 0,3 M pax Partenaire stratégique Zagreb (ADP 21% et TAV 15%) 2,3 M pax Opérateur et partenaire stratégique Macédoine (100%) Skopje & Ohrid: 1,1M pax Concessionaire et opérateur Géorgie (76%) Tbilisi & Batumi: 1,6 M pax Concessionaire et opérateur Turquie 77,4 M pax Istanbul Ataturk, Ankara, Izmir, Gazipasa et Bodrum Concessionaire et opérateur Amman Jordanie (9.5%) 6,5 M pax Contrat de management Partenaire stratégique Conakry (29%) 0.3 M pax Opérateur Cambodge Phnom Penh & Siam Reap: 5,1 M pax Contrat d assistance TAV Airports ADP Airports TAV + ADP Alger 5.9 M pax Opérateur Tunisie (67%) Enfidha & Monastir 3,4 M pax Concessionaire et opérateur Djeddah (Terminal Hajj) Arabie Saoudite 6,8 M pax Contrat de management Maurice (10%) 2.8 M pax Opérateur Partenaire stratégique Medine (Arabie Saoudite) (33%) 4,7 M pax Concessionaire et opérateur Réunion des actionnaires individuels 2014 - Lille 19
International et développements aéroportuaires Contribution croissante de TAV Airports et TAV Construction au résultat net 6M du Groupe TAV Airports Résultats semestriels 2014 Trafic: +13% à 44,6 mpax Chiffre d affaires: +3% à 435m EBITDA: +15% to 183m Résultat net : +60% à 85m TAV Construction Résultats semestriels 2014 Chiffre d affaires : +36% à $504m Résultat net : x3.4 à $26m Carnet de commandes : $1.7bn Contribution de TAV Airports et TAV Construction : x3,8 à 15m Réunion des actionnaires individuels 2014 - Lille 20
Amélioration des marges grâce à la baisse des charges courantes et à la contribution croissante des participations au 1 er semestre 2014 En M Chiffre d'affaires EBITDA 1 346 1 347 +0,1% +8,4% 487 528 39,2% EBITDA/CA (%) 36,2% S1 2013 S1 2014 S1 2013 S1 2014 ROC* (yc MEE opérationnelles) 343 Résultat Net Part du Groupe 182 ROC/CA (%) 286 21,3% +19,9% 25,5% 125 +45,7% S1 2013 S1 2014 S1 2013 S1 2014 * Résultat opérationnel courant Réunion des actionnaires individuels 2014 - Lille 21
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2028 Situation financière solide au 30 juin 2014 Echéancier de la dette En M 166 667 550 400 400 135 100 500 500 600 Dette nette : 3,0 Mds inchangée vs fin 2013 85% de la dette est à taux fixe ** Maturité moyenne : 7,2 ans Coût moyen : 2,9 % vs 3,2 % à fin 2013 Gearing : 79% vs 78% à fin décembre 2013 Capital hors intérêts, au 30 juin 2014 * Rating A+, perspective stable (S&P) depuis mars 2014 * Valeurs nominales, après couverture de change ** Après prise en compte des couvertures de change Réunion des actionnaires individuels 2014 - Lille 22
Enjeux et perspectives Réunion des actionnaires individuels 2014 - Lille 23
Actualisation des prévisions 2014 et rappel des principaux objectifs 2015 du groupe Aéroports de Paris Actualisation des prévisions 2014* (Affinement de l hypothèse de trafic au T3 2014) Trafic (hypothèse affinée au T3 2014) Hypothèse d une croissance de +2,7% hors neige et autres évènements externes par rapport à 2013 EBITDA (inchangée au T3 2014) Supérieur à 1 100 M : borne basse de la guidance 2015 Résultat Net Part du Groupe (inchangée) Ressaut marqué par rapport à 2013 Trafic Hypothèse de croissance comprise entre 1,9 et 2,9% par an en moyenne entre 2010 et 2015 Rappel des principaux objectifs 2015 EBITDA En hausse de 25 à 35% par rapport à 2009 i.e. entre 1 100 M et 1 190 M Charges courantes de la maison mère Progression limitée à moins de 3% par an en moyenne entre 2012 et 2015 * Pour mémoire, les prévisions annoncées lors de la publication des résultats annuels 2013 (disponibles sur www.aeroportsdeparis.fr) étaient : «Sur la base d une hypothèse de croissance du trafic de 2,0% par rapport à 2013, attente d une croissance de l EBITDA consolidé supérieure à celle du trafic et résultat net part du groupe, en ressaut marqué par rapport à 2013» Réunion des actionnaires individuels 2014 - Lille 24
Enjeux des cinq prochaines années 1 Viser l excellence en matière de qualité de service pour nos passagers et de développement pour nos salariés 2 Développer le trafic international, notamment en correspondance 3 Poursuivre la recherche d efficacité en optimisant nos infrastructures et en maintenant notre discipline financière 4 Garantir notre croissance future en s ouvrant sur de nouveaux marchés et en échangeant avec l ensemble des parties prenantes Réunion des actionnaires individuels 2014 - Lille 25
Actionnariat et cours de bourse Actionnariat à fin 2013 Évolution du cours de l'action depuis 2006 * Etat 120 100 +131% Schiphol Group 1,7% 80 6,0% 60 Société du groupe Vinci Crédit Agricole Assurances / Predica Investisseurs institutionnels Actionnaires individuels Employés 20,9% 4,8% 8,0% 8,0% 50,6% 40 20 0 ADP CAC 40 Dividende 2013 approuvé par l assemblée générale des actionnaires : -3,3% 1,85 par action *Du 15 juin 2006 au 5 septembre 2014 Réunion des actionnaires individuels 2014 - Lille 26
Un Service Actionnaires Individuels dédié Le club actionnaires propose : Plus de 10 visites de site chaque année Une lettre semestrielle Des réunions d actionnaires (Lille, 27 novembre 2014) Des Ecoles de la Bourse (15 novembre à Nice) Un numéro gratuit pour répondre à toute vos questions : 0 800 101 800 Une gestion des titres au nominatif Réunion des actionnaires individuels 2014 - Lille 27
L équipe Relations Investisseurs d Aéroports de Paris M. Vincent Bouchery Responsable des Relations Investisseurs Mme Aurélie Cohen Chargée de Relations Investisseurs Mme Laurence Rougeron Assistante 10 ème équipe Européenne Et 1 ère équipe Française - Catégorie «Best IR Team» dans le secteur Transport en 2014 (1 ère participation) Téléphone : +33 (0)1 43 35 70 58 E-mail : invest@adp.fr Website : www.aeroportsdeparis.fr Addresse : 291 boulevard Raspail, 75 675 Paris CEDEX 14 France Réunion des actionnaires individuels 2014 - Lille 28
Merci de votre attention
Calendrier indicatif de la négociation du contrat de régulation économique 2016-2020 Octobre 2014 Janvier 2015 Avril/mai 2015 Juillet 2015 Consultations en amont de la négociation Proposition d ADP Concertations formelles avec les différentes parties prenantes Auditions par la commission consultative aéroportuaire Finalisation du contrat avec l Etat Informations de la Commission consultative économique Dossier public de consultation Signature du CRE III Réunion des actionnaires individuels 2014 - Lille 30