COMMUNIQUE DE PRESSE Un résultat semestriel 2007 en forte progression : résultat net de 1,45 Md, en hausse de près de 50 % (Paris, le 12 septembre 2007) --- Les résultats semestriels 2007 du Groupe Caisse d Epargne, présentés ce jour au conseil de surveillance de la Caisse Nationale des Caisses d Epargne (CNCE), progressent fortement, dans un marché tendu et concurrentiel. Le produit net bancaire (PNB), à 5,8 Md, s inscrit en hausse de 14 %. Le résultat net part du groupe enregistre une progression de 47 %, à 1,45 Md. Le Groupe, désormais complètement indépendant, réaffirme la pertinence de sa stratégie, lui permettant d assurer son développement tout en confortant sa solidité financière, avec des capitaux propres de 21,3 Md. Les résultats intègrent le fait que la crise du «subprime» n a pas eu d incidence sur les comptes du premier semestre 2007 du Groupe Caisse d Epargne. A fin août 2007, son exposition au «subprime» reste très limitée et le conduit à confirmer ses objectifs pour l ensemble de l exercice 2007. Le premier semestre 2007 a été marqué par la poursuite de la structuration du Groupe dans ses différents pôles. Outre le déploiement de la banque d investissements et de projets Natixis, le Groupe a notamment constitué un pôle Immobilier offrant la gamme la plus complète du marché, tout en poursuivant la prise d initiatives dans ses différents secteurs d activité : consolidation du pôle Assurance, généralisation des services à la personne, offres jeunes En banque commerciale, les Caisses d Epargne ont poursuivi leur dynamique de développement dans un contexte de fort investissement et de consolidation du réseau (processus de fusions et de migration vers un système d information unique). Soucieux de son rôle de banquier responsable, le Groupe a lancé un ambitieux programme dans le domaine du développement durable : les engagements de Bénéfices Futur traduisent son implication dans cette problématique de société. Résultats financiers du Groupe Caisse d Epargne Chiffres clés (en millions d euros) / Produit net bancaire 5 040 5 758 + 14 % Frais de gestion (3 553) (3 937) + 11 % Résultat brut d exploitation 1 487 1 821 + 22 % Coefficient d exploitation 70,5 % 68,4 % - 2,1 pts Coût du risque (58) (30) ns Résultat net 988 1 449 + 47 % Hors éléments non récurrents (1), le PNB progresse de 10 %, le résultat brut d exploitation de 11 %, et le résultat net de 21 %. ROE 15,4 % * Capitaux propres 21,3 (fin de période en Md ) * Rendement sur capitaux propres moyens (hors gains et pertes latents ou différés) N.B. : Le compte de résultat du 1 er semestre 2006 reflète la performance du Groupe Caisse d'epargne au cours de cette période, en faisant l'hypothèse que les opérations de constitution de Natixis et de renégociation du partenariat avec la CDC étaient réalisées au 1 er janvier 2006. (1) Les éléments non récurrents comprennent notamment les mouvements sur provision PEL/CEL et la plus-value d échange 1/5 Sanpaolo IMI / Intesa, ainsi que les éléments de restructuration liés à Natixis.
Le PNB du Groupe Caisse d Epargne s inscrit en hausse de 14 %, à 5,8 Md. Il bénéficie du dynamisme de la banque commerciale ainsi que de la très bonne performance de la banque d investissements et de projets. Le PNB de la banque commerciale enregistre une progression de 8 %, à 4 Md. La contribution de la banque d investissements et de projets, Natixis, consolidée à hauteur de 34,43 % dans les comptes du Groupe, atteint 1,45 Md, en augmentation de 9 %, tirée par un fort niveau d activité sur ce premier semestre d exercice. La banque commerciale représente 73 % du PNB du Groupe (hors holding), la banque d investissements et de projets 27 %. La progression et la répartition du PNB entre les deux grands types d activités bancaires valident la pertinence du modèle de croissance diversifiée qu a choisi le Groupe, notamment avec la création de Natixis, en fin d année 2006. A périmètre constant, l évolution des frais de gestion est particulièrement maîtrisée (+ 1,5 %). Après intégration des activités nouvelles, la hausse des frais de gestion (11 %) demeure sensiblement inférieure à celle du PNB, permettant au RBE du Groupe de croître de 22 %, à 1,8 Md. Cette progression est à mettre en regard du contexte marqué, notamment, par un processus de fusion de ses banques régionales, la poursuite de ses investissements au sein du réseau commercial, ainsi que d importants chantiers de mutualisation des ressources informatiques. Le coefficient d exploitation du Groupe poursuit son amélioration à 68,4 % (- 2,1 points). Le coût du risque demeure particulièrement bas à 30 M, soit 2 points de base des encours. Il est le plus faible des banques françaises, reflétant la politique particulièrement rigoureuse menée par le Groupe sur l ensemble de ses métiers. Le résultat net part du groupe est en nette augmentation, à 1,45 Md (+ 47 %). Le ROE s inscrit à 15,4 %. Les capitaux propres s élèvent à 21,3 Md au 30 juin 2007, reflétant la solidité financière du Groupe. Le ratio Tier One atteint 8,6 % en données provisoires dans un contexte d activité particulièrement soutenue. Les ratings du Groupe Caisse d Epargne restent inchangés : AA (Fitch Ratings), Aa2 (Moody s) et AA (Standard & Poor s). La banque commerciale La banque commerciale, solidement appuyée sur ses pôles de banque de détail et de banque du développement régional, au cœur des métiers du Groupe, s est dotée de capacités de développement accrues, par croissance à la fois organique et externe, tout en poursuivant l urbanisation de son réseau. En finalisant l intégration dans son périmètre de Nexity à compter de juillet 2007, le Groupe devient le premier acteur français de l immobilier, capable de proposer la totalité de la palette des métiers. Pour la constitution de ce pôle Immobilier restructuré, plusieurs opérations d envergure ont eu lieu : développement d Eurosic avec l achat d immeubles, l acquisition de Vectrane, ainsi qu une importante opération de mise sur le marché ; évolution de la gouvernance du Crédit Foncier, qui s inscrit dans la dynamique de performance de ce nouveau pôle. Le Groupe poursuit ses ambitions de croissance dans l immobilier : des négociations exclusives avec Meilleurtaux ont ainsi été engagées, tout comme un projet de renforcement des relations avec Maisons France Confort. Dans l assurance, le semestre a été marqué par la confirmation des relations avec CNP Assurances, suite à la cession d Ecureuil Vie, ainsi que par l évolution de l actionnariat d Ecureuil Assurances IARD, qui devrait conduire à l entrée de MACIF et MAIF au capital de la filiale. Parallèlement, le Groupe a amorcé le déploiement de son offre complémentaire santé dans la moitié des Caisses d Epargne et élargi à tout le territoire la commercialisation de celle de services à la personne. La banque du développement régional a poursuivi au cours du semestre l expansion de ses activités auprès de l ensemble de ses clientèles : recherche de nouvelles ressources dans des conditions optimisées pour les organismes sociaux ; structuration et financement d opérations complexes avec les opérateurs publics locaux (PPP ), intensification des relations avec les entreprises au travers d une offre de produits et services élargie 2/5
Chiffres clés de la banque commerciale en millions d euros, / Produit net bancaire 3 667 3 970 + 8 % Résultat brut d exploitation 1 078 1 109 + 3 % Résultat net (part du groupe) 738 771 + 4,5 % en milliards d euros Encours d épargne + dépôts à vue 311 327 + 5 % Encours de crédit 185 211 + 14 % Le PNB augmente de 8 % à près de 4 Md, le résultat brut d exploitation progresse pour sa part de 3 % et le résultat net de 4,5 % à 771 M. Les encours d épargne augmentent de 5 %, à 327 Md, une progression liée à un fort niveau d activité. La collecte nette atteint ainsi 4,1 Md (+ 52 %), avec une progression significative de toutes les enseignes du Groupe. En banque de détail, la hausse de la collecte (+ 29 %) est tirée par l épargne liquide et l assurance vie, et ce, en dépit de la poursuite de la décollecte sur l épargne logement. Les encours moyens de dépôts à vue enregistrent une hausse de 6,7 %. En banque du développement régional, les excédents progressent fortement, grâce notamment au bon niveau de collecte sur comptes à terme et OPCVM. Les encours de crédit augmentent nettement (+ 14 %), dans un environnement toujours dynamique pour l ensemble des marchés du Groupe. La hausse de l encours provient tout autant des crédits au logement (118 Md, soit + 9,5 %) que des autres compartiments de crédits (équipement, trésorerie, consommation ), en augmentation de 21 %. Les engagements s inscrivent à 26,6 Md (+ 6 %) pour l ensemble de la banque commerciale, avec une forte activité pour la banque du développement régional (+ 13 %) et une poursuite du dynamisme commercial en banque de détail dans un marché tendu. Malgré un contexte de remontée des taux d intérêt et de concurrence renforcée, les différentes composantes de la banque commerciale ont continué d accompagner leurs clients et partenaires prescripteurs, sans sacrifier la rentabilité. Dans chacun des pôles de la banque commerciale, l accent a également été mis sur la croissance rentable et sur l innovation. Ainsi, en banque de détail, la carte bancaire rechargeable pour les 12-17 ans explore un domaine inédit jusqu à présent en France. La dynamique de bancarisation se poursuit, soutenue notamment par la rémunération des dépôts. 353 000 nouveaux forfaits de comptes ont ainsi été souscrits par les clients des Caisses d Epargne (sur un an glissant), témoignant de l adéquation de l offre de rémunération des dépôts avec les aspirations des clients. Le développement ciblé à l international de la banque de détail a connu des concrétisations opérationnelles, notamment avec une offre de promotion et de financement immobiliers, ainsi que de transferts gratuits de fonds entre la Caisse d Epargne et le Crédit Immobilier et Hôtelier (CIH) marocain (filiale via la participation portée par OCÉOR). Les Caisses d Epargne ont contribué aux bons résultats de Natixis, notamment sur l ensemble des métiers de son pôle Services. Elles ont enregistré une activité soutenue dans le domaine des financements auprès de toutes ses clientèles : collectivités locales, PME, associations, organismes de logement social Elles profitent également désormais d un élargissement de leur offre, au travers de Natixis, dans des domaines comme le poste clients ou l épargne salariale. 3/5
La banque d investissements et de projets Lancée à la fin de l année 2006, la banque d investissements et de projets Natixis entame son premier exercice complet. Le semestre, qui a été marqué par l organisation des pôles métiers et la mise en place des premières synergies, a permis à la nouvelle banque de développer très activement ses activités en dégageant des résultats tout à fait positifs. Le PNB ressort ainsi en hausse de 10 % à 4,2 Md, le résultat brut d exploitation augmente de 7 %, et le résultat net de 15 %. La quote-part revenant au Groupe Caisse d Epargne, actionnaire à 34,43 % de Natixis, atteint 1,45 Md pour le PNB, 539 M pour le RBE et 423 M pour le résultat net. La Caisse Nationale des Caisses d Epargne s est attachée à organiser le processus de suivi de Natixis, afin de remplir au mieux ses fonctions d actionnaire et d organe central (en coopération avec les Banques Populaires) et d optimiser les synergies résultant de l activité du réseau des Caisses d Epargne. Les deux grands actionnaires de Natixis Groupe Caisse d Epargne et Groupe Banque Populaire ont réaffirmé leur entière confiance dans leur filiale, dont le titre a connu des turbulences dans un marché chahuté par la crise du «subprime». Ils ont ainsi annoncé la possibilité de renforcer à parité leur participation au capital de Natixis. Chiffres clés de Natixis en millions d euros / Produit net bancaire 3 820 4 209 + 10 % Résultat brut d exploitation 1 461 1 561 + 7 % Résultat net (part du groupe) 1 360 1 564 + 15 % Conclusion Après le retrait total de la CDC du capital de la CNCE, le Groupe a mené à bien ses opérations de structuration, tout en poursuivant sa croissance dans une dynamique de rentabilité. En s opposant à la décision de Bruxelles qui vise à la banalisation de la distribution du Livret A, le Groupe a réaffirmé son attachement à ce produit, et au rôle des Caisses d Epargne dans la promotion de l épargne populaire et le financement du logement social. «Les résultats très positifs du Groupe Caisse d Epargne au cours de cette première partie de l année confortent la pertinence de sa stratégie, s appuyant sur un modèle diversifié, original et puissant», ont relevé Jacques Mouton, président du conseil de surveillance de la CNCE, et Charles Milhaud, président du directoire. Contacts Presse : Anne-Sophie Jourdain Tél. : 01 58 40 41 54 Ignace de Bettignies Tél. : 01 58 40 40 77 Sonia Dilouya Tél. : 01 58 40 58 57 e-mail : presse@cnce.caisse-epargne.fr www.groupe.caisse-epargne.com 4/5
ANNEXE Les métiers du Groupe Caisse d Epargne - 2007 440 sociétés locales d épargne 3,3 millions de sociétaires 80 % (parts sociales) Fédération Nationale des Caisses d Epargne Fondation Caisses d Epargne pour la solidarité Caisses d Epargne 20 % (CCI) 1 100 % Caisse Nationale des Caisses d Epargne 34,4 % Banque commerciale * Assurance Immobilier Banque d'investissements et de projets B F B anque Palatine inancière OCÉOR 2 anque BCP (France 3 Luxembourg 4 ) Ecureuil Assurances IARD CEMM 6 CNP** 7 Nexity** 8 Crédit Foncier Logement social Natixis** 9 CI H (Maroc) 5 GCE Habitat Erilia * Réseaux autres que Caisses d Epargne. ** Société cotée. 1. Certificats coopératifs d investissement (CCI) représentant 20 % du capital des Caisses d Epargne : ils donnent droit au dividende mais pas au droit de vote. 2. La Financière OCÉOR détient les participations du Groupe dans les banques d outre-mer et à l'étranger. 3. Détenue à 50,1 % par la Caisse d'epargne Ile-de-France Paris et à 30 % par la CNCE. 4. Détenue à 50,1 % par la Financière OCÉOR et à 30 % par la CNCE. 5. Participation indirecte portée par GCE Maroc (OCÉOR) d'environ 25 %. 6. CEMM, holding commun (GCE, Macif, Maif, MGEN). 7. 15,76 % portés via Sopassure, détenue à 49,98 % par la CNCE. 8. Détenu par la CNCE à 38,2 % à fin juillet 2007, avec vocation à passer à 40 %. 9. La Caisse Nationale des Caisses d Epargne et la Banque Fédérale des Banques Populaires détiennent chacune 34,4 % de Natixis, détenant elle-même 20 % du capital des Caisses d'epargne et des Banques Populaires par l'intermédiaire des CCI. 5/5