short term has no future RAPPORT DÉVELOPPEMENT DURABLE 2007

short term has no future RAPPORT DÉVELOPPEMENT DURABLE 2007

SOMMAIRE INTRODUCTION 01 Message du président du conseil d administration 02 Échange entre le président et le vice-président du comité de direction 04 Avis de Corinne Lepage 06 Profil du groupe S ENGAGER 10 Engagements durables 12 Gestion des risques 13 Suivi des actions 15 Indicateurs clés ANTICIPER 18 Lutte contre le changement climatique 20 Gestion et développement des talents AGIR 24 Clients secteur public et financement de projets 32 Clients particuliers et institutionnels 38 Actionnaires 46 Collaborateurs 50 Environnement 55 Société environnante ANNEXES 59 Enquête de satisfaction 61 Processus de reporting 62 Indicateurs 68 Avis d audit 70 Référentiels Dexia et le développement durable INDICES BOURSIERS DÉVELOPPEMENT DURABLE DISTINCTIONS Stratégie de responsabilité sociale d entreprise Global 100 Most Sustainable Corporations in the World, délivré à Dexia pour la quatrième année consécutive par l agence de notation extrafinancière Innovest Strategic Value Advisors au regard des entreprises de son secteur (min max) Sustainable Bank of the Year in Central and Eastern Europe pour Dexia banka Slovensko, délivré par le magazine Financial Times Classé parmi les «World s most admired companies» au sein de la catégorie Megabanks par le magazine Fortune Première banque européenne en matière de promotion du dialogue social : Dexia est classée première banque européenne en matière de promotion du dialogue social dans le classement des performances sociales et environnementales de 49 banques en France et en Europe notées par Vigeo sur la base des données 2005-2006 Financement de projets Prix «European Renewables Offshore Wind» décerné par le magazine Euromoney pour le projet C-Power en Belgique 100 NOTATIONS EXTRAFINANCIÈRES Prix «Global Renewables Portfolio Financing» décerné par le magazine Euromoney pour le refinancement du portefeuille de Babcock & Brown Wind Partners Prix «North America Renewables» décerné par le magazine Euromoney pour le projet Noble New York aux États-Unis Premier arrangeur mondial du financement de projets dans le secteur des énergies renouvelables selon les League Tables 2007 de l Infrastructure Journal Investissement socialement responsable Dexia Banque Privée élue Meilleure banque privée en «ethical investments» selon l étude Euromoney pour la troisième année consécutive Dexia Sustainable Euro Bonds nommé parmi les huit meilleurs fonds ou gammes de fonds obligataires par l agence Novethic 100 80 80 60 60 40 40 20 0 position Dexia (78,7) min (32,8) max (83,9) Moyenne du secteur (53,1) 20 0 Moyenne du secteur (48) Notation Dexia (66) Maximum du secteur (86)

INTRODUCTION Message du président du conseil d administration Les travaux du Groupe d Experts Intergouvernemental sur l Évolution du Climat (GIEC) et la récente Conférence de Bali l ont confirmé : le changement climatique est le principal risque systémique auquel la planète sera confrontée au XXI e siècle. Outre les perturbations considérables des écosystèmes naturels, il aura un impact direct sur les conditions de vie des populations et l économie des territoires. C est à une révolution mentale qu il faut nous préparer, en rupture avec les principes et les habitudes prises en matière d aménagement du territoire. Il nous faut inventer à la fois de nouvelles techniques, de nouvelles infrastructures et de nouveaux usages plus respectueux de l environnement. Fort de son expérience acquise ces dix dernières années, Dexia a choisi d orienter plus que jamais ses activités vers un financement écologique. Ainsi, il est en première ligne pour le financement des énergies renouvelables, des économies d énergie, et des infrastructures de transport collectif. Notre priorité à moyen terme est de prévenir, réduire et compenser les impacts environnementaux de notre activité et des projets que nous finançons. Ce rapport s adresse à toutes celles et à tous ceux qui suivent et analysent notre politique de développement durable autorités publiques, agences de notation extrafi nancière, analystes et gérants de fonds ISR ainsi qu à celles et ceux qui souhaitent connaître les axes de notre plan d action en matière de développement durable et la façon dont notre groupe les met en œuvre actionnaires, clients, collaborateurs et société civile. Nous avons souhaité consacrer une large part de ce rapport annuel à la manière dont notre groupe prend en compte concrètement deux enjeux majeurs de sa stratégie : la lutte contre le changement climatique et le développement des talents dans l entreprise. Pierre Richard Président du conseil d administration Dexia/Rapport développement durable 2007 // 1

INTRODUCTION Échange entre le président et le vice-président du comité de direction ÊTRE UN ÉTABLISSEMENT BANCAIRE DE RÉFÉRENCE EN MATIÈRE DE DÉVELOPPEMENT DURABLE. En 2007, comment la stratégie d un groupe bancaire comme Dexia intègre-t-elle le développement durable? Axel Miller : Notre stratégie repose sur deux piliers : le financement des équipements collectifs dont Dexia est le leader mondial et la banque universelle en Europe avec une présence forte en Belgique, au Luxembourg, en Slovaquie et en Turquie. Cette stratégie est génétiquement bâtie sur le sens du long terme et le respect de l intérêt général. Dans ce cadre, le développement durable est au cœur de notre vision et de nos valeurs : le respect, l ambition et la passion. L exemplarité de notre démarche nous a d ailleurs valu d être récompensés pour la quatrième année consécutive par le Global 100 qui est l indice majeur regroupant, tous secteurs confondus, les cent plus grandes entreprises dans le monde pionnières en matière de développement durable. Jacques Guerber : Dexia jouit aujourd hui d une réputation reconnue comme acteur global du financement de nouvelles infrastructures plus respectueuses de l environnement. Ainsi, en 2007, notre groupe est le leader mondial du financement de projets en matière d énergie renouvelable (ceux-ci représentent désormais 36 % de nos engagements totaux dans le secteur de l énergie). Notre capacité d innovation et notre rôle pionnier nous permettront de créer assez rapidement de nouveaux produits et services répondant aux attentes de nos clients dans le domaine environnemental et social. Quelles sont actuellement vos priorités? Où en est l avancement de votre plan d action? Jacques Guerber : Notre première priorité est la lutte contre le changement climatique. À cet égard, nous respectons le calendrier de la plupart des actions que nous avons engagées depuis 2006 autour de ce thème. En 2007, nous avons lancé plusieurs nouveaux produits dans le domaine de l énergie et destinés au secteur public comme Dexia Energy Line en Belgique ou Energylis en France. Dans le domaine de la gestion ISR, nous avons intégré un critère environnemental dans le projet Portfolio21 et Dexia Asset Management a lancé Green Planet, un nouveau produit intégrant les domaines de l environnement dans son univers de gestion de fonds durable. Nous avons également progressé vers notre objectif d atteindre d ici cinq ans la neutralité carbone s agissant des émissions directes de notre groupe liées à notre consommation d énergie et aux déplacements professionnels. En décembre 2007, le groupe Dexia s est porté acquéreur de sa propre ferme éolienne d une puissance installée de 20 MW et qui permettra de compenser, à compter de 2009, environ 2

INTRODUCTION AMPLIFIER LA CRÉATION DE NOUVEAUX PRODUITS ET SERVICES DANS LE DOMAINE ENVIRONNEMENTAL ET SOCIAL. 17 700 tonnes de CO 2, soit 42 % de nos émissions totales de notre année de référence. Axel Miller : La gestion et le développement des talents est l autre grande priorité du groupe Dexia. Le secteur bancaire connaît un marché de l emploi tendu et qui va le demeurer au cours des prochaines années. Les femmes et les hommes qui constituent la communauté humaine du groupe Dexia sont sa première et principale richesse. C est pourquoi, en 2007, nous avons lancé un modèle de leadership commun à l ensemble des 35 000 collaborateurs de notre groupe autour de plusieurs objectifs : attirer de nouveaux talents, développer une formation continue de qualité, détecter au sein de nos équipes les collaborateurs à fort potentiel et les accompagner, déployer une politique audacieuse en matière de diversité (en particulier accroître la place des femmes dans les organes de direction). Nous sommes fiers de cette démarche qui nous a valu d être récompensé comme l employeur le plus attractif en Belgique dans le secteur de la banque et des assurances. Quels seront vos projets en 2008? Quelle est votre ambition? Jacques Guerber : En 2008, nous souhaitons amplifier la création de nouveaux produits et services dans le domaine environnemental et social. Par exemple, le financement de l amélioration de la performance énergétique des bâtiments (qu ils soient publics ou privés) et des énergies renouvelables sont des domaines ou nous voulons être de plus en plus présents. Nous renforcerons l accompagnement pédagogique de nos clients avec le lancement de nouveaux partenariats au niveau européen comme, par exemple, la mise à disposition pour nos clients du secteur public du kit Display qui permet l affichage de l étiquette énergétique sur tout type de bâtiment. Axel Miller : 2008 verra également la naissance du fonds d investissement carbone du groupe Dexia, marquant ainsi le lancement de notre activité en matière de finance carbone et notre volonté d être, au niveau européen, un acteur bancaire important du post-kyoto. En définitive, nous voulons contribuer, par la mise en place de standards, à développer une pratique de marché respectueuse de l environnement et compatible avec le progrès social. Dexia a pour ambition d être un établissement bancaire de référence en matière de développement durable. Axel Miller Président du comité de direction, Chief Executive Officer Jacques Guerber Vice-président du comité de direction et en charge de la stratégie de développement durable Dexia/Rapport développement durable 2007 // 3

INTRODUCTION L avis de Corinne Lepage MINISTRE FRANÇAIS DE L ENVIRONNEMENT DE 1995 À 1997. FONDATRICE ET PRÉSIDENTE DU MOUVEMENT CAP 21. PROFESSEUR À L INSTITUT D ÉTUDES POLITIQUES DE PARIS. En 2006, le comité de direction du groupe Dexia a défini un plan d action développement durable mis en œuvre dans l ensemble du groupe depuis lors. Nous souhaitons aujourd hui dresser un bilan d étape de cette politique et définir des pistes d amélioration aussi bien concernant les aspects externes qu internes. Pour ce faire, le groupe Dexia a fait appel à l expertise reconnue de Mme Corinne Lepage afin qu elle porte un regard objectif sur nos succès et nos marges de progrès. Dexia fait partie des banques pour lesquelles le développement durable n est pas une affaire de marketing. Du reste, la bonne appréciation de Dexia par les agences de notation ainsi que par les associations, qu il s agisse des Amis de la Terre et de BankTrack, atteste d un réel effort et de performances en matière de responsabilité sociale et environnementale ainsi qu en matière de financement du secteur public. On notera, en particulier, une véritable politique financière en faveur des énergies renouvelables et des économies d énergie dans l habitat et dans l automobile en particulier de la part de Dexia Banque Belgique, qui a mis en place Dexia Car, une assurance sur mesure tarifiée de façon dégressive en fonction du kilométrage du conducteur. S agissant de la Responsabilité Sociale de l Entreprise, Dexia a fourni un travail important pour établir et renforcer le dialogue avec les parties prenantes, tendant à une démarche de progrès. Cette orientation s illustre également par l adhésion à un certain nombre d engagements internationaux globaux et propres au secteur financier, lesquels sont retranscrits dans la politique interne du groupe. Sur le plan du financement du secteur public, Dexia propose une gamme de produits innovants que le groupe a entrepris de développer au travers de «Dexia Energy Line». Cependant, dans le cadre d une action de progrès, quelques pistes de réflexion pourraient être envisagées. Tout d abord, si Dexia a déjà fait des efforts considérables en interne en matière de réduction des émissions de gaz à effet de serre, une politique globale devrait être envisagée, laquelle conduirait, d une part, à définir et à préciser les conditions de financement du secteur des énergies fossiles et d autre part, à la mise en place progressive d une mesure des émissions de CO 2 liées aux opérations financées. S agissant plus particulièrement du financement du secteur des énergies fossiles, le financement de projets de centrales à charbon présentant les caractéristiques les plus performantes en termes 4

INTRODUCTION d émissions de CO 2 est un enjeu d importance dans la mesure où aucune opération de séquestration de carbone réellement efficace n est possible. La cohérence de l objectif général que se donne Dexia de contribuer à la lutte contre le changement climatique conduit à ce questionnement. D autre part, il serait intéressant que progressivement, en amont d un financement, l analyse de l impact climatique du projet puisse être prise en compte. Ainsi, un bilan des émissions de CO 2 indirectes des activités financées pourrait progressivement se mettre en place dans tous les secteurs où ceci est pertinent. Par ailleurs, Dexia occupe une place de leader dans le financement des équipements publics. À ce titre, Dexia pourrait jouer un rôle moteur dans l ouverture vers une politique d accès à l information. Cette politique d accès à l information s intègre totalement dans la politique mise en place par Dexia au regard des Equator Principles. De manière générale, il serait intéressant que le rôle de Dexia comme banque de référence du développement durable puisse se renforcer dans l accompagnement du développement des éco-technologies, à la fois grâce à des instruments financiers dédiés à cette activité et la détention de portefeuilles d actions d éco-technologie, par des prêts écologiques bonifiés, par l assistance à la mise en œuvre de projets de réduction de la demande énergétique et la mise en place d un véritable système de propositions de compensations volontaires des émissions de gaz à effet de serre des entreprises et collectivités publiques. Corinne Lepage Dexia pourrait ainsi mettre en ligne les principaux projets financés dans ses différents secteurs d intervention en précisant les raisons qui l ont conduit à admettre un financement dans ce domaine. Sans qu il soit question de toucher à la confidentialité bancaire des projets, dont le financement est acquis, une communication sur les données environnementales et sociales des projets que Dexia finance sera bénéfique. Dexia/Rapport développement durable 2007 // 5

INTRODUCTION Dexia une banque universelle européenne, leader mondial du financement public local Avec une capitalisation boursière de EUR 20,3 milliards au 31 décembre 2007, Dexia se classe parmi les quinze plus grands établissements financiers de la zone euro. À la même date, le groupe compte 35 202 collaborateurs, répartis dans 37 pays. UN MODÈLE UNIQUE DANS LE PAYSAGE BANCAIRE Une banque qui se développe sur deux piliers L avenir de Dexia se construit sur deux piliers : une activité de banque universelle en Europe et un leadership mondial dans le domaine des services financiers au secteur public local et des financements de projets. Dexia entend développer son activité de banque universelle au-delà de ses marchés traditionnels (Belgique, Luxembourg, Slovaquie, Turquie) afin de devenir un acteur européen de premier plan, tout en renforçant son leadership mondial dans le domaine du financement public local, grâce à la poursuite de son expansion géographique. Les objectifs définis et annoncés en septembre 2006 dénotent la confiance du groupe dans sa capacité à délivrer de très bonnes performances opérationnelles et financières, notamment un dividende par action en augmentation d au moins 10 % par an. Solidité financière Dexia a l ambition de se développer de façon énergique et équilibrée, tout en respectant ses valeurs fondatrices en matière de risque et de solidité financière. Ainsi, le groupe respecte les normes les plus strictes en matière d octroi de crédits, de contrôle du risque, d activités opérationnelles et de qualité des produits. Dexia jouit d une des meilleures notations de crédit du secteur bancaire : ses trois principales entités (Dexia Crédit Local, Dexia Banque et Dexia BIL) bénéficient d une notation AA/ Aa1/AA+ ; trois de ses filiales européennes émettent des obligations «couvertes» notées AAA ; enfin, FSA, qui est un des quatre plus grands réassureurs obligataires aux États-Unis, bénéficie d une notation AAA (confirmée récemment). Un engagement dans la durée et des valeurs de groupe Attentif aux besoins et au bien-être des clients, soucieux de contribuer à un développement harmonieux de la société, de préserver l environnement et de s assurer une croissance durable, Dexia s inscrit résolument dans une perspective de long terme et signe ainsi sa différence. En affirmant «short term has no future», Dexia exprime sa personnalité et sa différence dans la conception et l exercice même de ses métiers. Dexia a choisi d exercer ses missions et de mobiliser ses compétences autour de trois valeurs : l ambition d améliorer sans cesse les performances opérationnelles et financières, dans le respect des valeurs sociétales et environnementales de Dexia ; le respect envers tous : clients, collaborateurs, fournisseurs, actionnaires ainsi que les différentes communautés au sein desquelles Dexia exerce ses métiers ; la passion d inventer, d avancer, de faire et de refaire tout ce qui doit l être pour permettre à Dexia de réaliser ses missions et de faire œuvre utile. 6

INTRODUCTION LES MÉTIERS DE DEXIA Services financiers au secteur public, financements de projets et rehaussement de crédit En dix ans, Dexia est devenu le leader mondial du financement du secteur public local, et ce dans plus de trente pays de par le monde. Les principales implantations sont en France, Belgique, Italie, Amérique du Nord et Mexique, Allemagne, Espagne, Royaume-Uni, Scandinavie, Suisse, Autriche, Slovaquie, Pologne, Roumanie, République tchèque, Australie, Israël, Bulgarie, Hongrie et Japon. Ce métier couvre trois domaines. Le financement public consiste à mettre à la disposition des autorités locales et d autres organismes de service public des crédits, engagements et garanties de liquidité ou à participer à des émissions obligataires pour la clientèle. Dexia offre à ses clients une vaste gamme de produits, comprenant des crédits structurés et les services visant à optimiser la gestion de leur dette. Dexia est aussi actif dans les financements de projets et y déploie son savoir-faire au niveau mondial, dans le cadre d une approche sélective qui tient compte de la politique de risque du groupe. La priorité va aux infrastructures essentielles (transport, environnement ) et au secteur de l énergie renouvelable. Dexia accorde également des financements aux entreprises dans les pays où le groupe est présent en tant que banque universelle (Belgique, Luxembourg, Turquie et Slovaquie). Enfin, par l intermédiaire de sa filiale américaine Financial Security Assurance (FSA), Dexia rehausse les obligations municipales et les opérations d infrastructure ainsi que les créances titrisées (asset-backed securities). Ainsi, FSA occupe aujourd hui une position dominante sur le marché américain de l assurance des obligations municipales. Services financiers aux particuliers Dexia est une banque de proximité d envergure qui offre une gamme complète de services bancaires et d assurance à plus de six millions de clients ménages, petites et moyennes entreprises en Belgique, au Luxembourg, en Slovaquie et en Turquie. Dexia occupe une position de premier rang parmi les banques de proximité en Belgique et au Luxembourg et est également reconnu en tant que banque de proximité en Slovaquie. Enfin, DenizBank, la filiale de Dexia, est la sixième banque à capitaux privés de Turquie. Dexia Insurance Services fournit tous les produits d assurance vie et non-vie commercialisés dans les réseaux de détail du groupe en Belgique et au Luxembourg, ainsi qu en France. Dexia a également développé une importante activité de banque privée à travers diverses entités certaines en joint venture dans plusieurs pays européens, principalement en Belgique, au Luxembourg, en Espagne, en Suisse et au Danemark. Trésorerie et marchés financiers Les activités principales de Dexia imposent une présence très active sur les marchés des capitaux, qu il s agisse du refinancement, de la gestion du bilan du groupe ou de la structuration de solutions et produits sophistiqués destinés aux clients des divers métiers. Cette activité est à la fois un support indispensable pour l ensemble du groupe et un centre de profit important, qui génère une rentabilité substantielle. Gestion d actifs Gestionnaire d actifs de premier plan au ni - veau européen, Dexia Asset Management propose une gamme complète d investissements : gestion traditionnelle, fonds alternatifs et investissements socialement responsables, pour lesquels Dexia détient un leadership en Europe occidentale. Dexia Asset Management est spécialisé dans la gestion de fonds collectifs et de mandats institutionnels et privés. Dexia Asset Management dispose de centres de gestion à Bruxelles, Luxembourg, Paris et Sydney, et d équipes commerciales implantées localement en Europe, au Moyen-Orient et en Australie. Services aux investisseurs RBC Dexia Investor Services a été lancé en 2006 dans le cadre d une joint venture avec la Banque Royale du Canada et met son savoirfaire et son expertise à la disposition d institutions du monde entier dans le domaine de la banque dépositaire globale, de l administration de fonds et de fonds de pension, et de services aux actionnaires. La société se classe parmi les dix premières banques dépositaires mondiales. RBC Dexia Investor Services opère dans le monde entier, avec des équipes réparties dans 15 pays et sur 4 continents. Dexia/Rapport développement durable 2007 // 7

S ENGAGER S ENGAGER Réunion du comité de coordination développement durable du groupe Dexia, le 20 février 2008 8

S ENGAGER Depuis 1998, l engagement de Dexia en faveur... du développement durable se traduit par une recherche de solutions clients, la participation à des initiatives internationales ainsi que par un dialogue constant avec la société environnante. Ancrée au cœur de notre stratégie, cette démarche est garante de notre capacité à percevoir les attentes de la société et de nos clients. Hugo Lasat, membre du comité de direction Services financiers aux particuliers et gestion d actifs financiers S ENGAGER 10 > ENGAGEMENTS DURABLES 12 > GESTION DES RISQUES 13 > SUIVI DES ACTIONS 15 > INDICATEURS CLÉS Dexia/Rapport développement durable 2007 // 9

S ENGAGER DES ENGAGEMENTS DURABLES En 2006, le comité de direction du groupe a adopté un plan d action développement durable pour le groupe qui s articule autour de cinq axes : 1. Relations avec la société environnante (agences de notation, ONG ) 2. Responsabilités sociale et sociétale de l entreprise 3. Responsabilité environnementale de l entre prise 4. Développement durable et activités commerciales : le financement des équipements collectifs 5. Développement durable et activités commerciales : la banque retail, l assurance et la gestion de fonds Soucieux d ancrer sa démarche de développement durable au cœur de ses métiers, le groupe Dexia s appuie sur une organisation transversale lui permettant de garantir le suivi de sa stratégie et la mise en œuvre systématique de son plan d action. UNE DÉMARCHE RECONNUE Global 100 Most Sustainable Corporations in the World, délivré à Dexia pour la quatrième année consécutive par l agence de notation extrafinancière Innovest Strategic Value Advisors. Sustainable Bank of the Year in Central and Eastern Europe pour Dexia banka Slovensko, délivré par le magazine Financial Times. CONTEXTUALISER NOTRE PERFORMANCE Comité de coordination Recensement et diffusion des bonnes pratiques Depuis plusieurs années, la performance environnementale, sociale et de gouvernance (ESG) de Dexia fait l objet d une analyse par l agence de notation extrafinancière Vigeo. Sont évalués les domaines suivants : ressources humaines, environnement, comportement sur les marchés, gouvernance d entreprise, engagement sociétal et droits humains. Le schéma ci-contre présente une synthèse des scores ESG de Dexia au regard des performances du secteur «banques», constitué de 63 banques européennes. Selon Vigeo, Dexia a un profil RSE mature au regard des principaux enjeux du secteur «banques», à savoir la relation clients pour la banque de détail, les impacts environnementaux directs, l intégration de critères environnementaux et de droits humains dans les décisions d investissement en matière de banque d investissement et le développement de produits verts et ISR en matière d asset management. Des progrès ont notamment été réalisés depuis 2006 en matière de comportements sur les marchés avec le développement d un système de gestion global pour l ensemble du groupe et le Comité de direction Vice-président du comité Stratégie et suivi de la politique Réseau de 30 contributeurs Liaison avec l ensemble des collaborateurs Direction Développement durable Mise en œuvre, animation, coordination renforcement du dialogue social dans le cadre de l avenant aux Principes de gestion sociale. Afin de replacer notre action en matière de développement durable dans un contexte plus large, nous avons choisi d illustrer plusieurs parties du rapport par des éléments d analyse ad hoc établis par l agence de notation extrafinancière Vigeo. Certains indicateurs que nous considérons comme prioritaires pour notre politique de développement durable ont fait l objet d un benchmark sectoriel par Vigeo. Il s agit des indicateurs d information aux clients (page 34), de développement de produits verts (page 18) et de gestion de carrières et promotion de l employabilité (page 21). au regard des entreprises de son secteur (min max) 10

S ENGAGER L exercice de notre responsabilité sociale, sociétale et environnementale passe en outre par la mise en place d un dialogue constant et de qualité avec l ensemble de nos parties prenantes. Ce dialogue constitue un élément clé de notre démarche d amélioration permanente et du suivi de notre plan d action. Les résultats du questionnaire de satisfaction du rapport 2006 ont notamment fait l objet d une attention particulière (voir pages 59-60). Nous initierons par ailleurs en 2008 la tenue d un débat sur notre démarche de développement durable avec plusieurs ONG et associations. Notre démarche de développement durable est soutenue, par ailleurs, par la signature d un certain nombre de grands engagements internationaux qui font l objet d une politique de suivi systématique et de retranscription dans nos documents fondateurs. Nos parties prenantes > Nos clients > Nos actionnaires > Nos collaborateurs > Notre environnement > La société PRINCIPES DE GESTION SOCIALE CHARTE COMPLIANCE POLITIQUE SUR LE FINANCEMENT DE L INDUSTRIE DE L ARMEMENT CHARTE DE DÉONTOLOGIE FOURNISSEURS CHARTE QUALITÉ RH CHARTE DE CORPORATE GOVERNANCE STRATÉGIE DÉVELOPPEMENT DURABLE DU GROUPE PLAN D ACTION NEUTRALITÉ CARBONE 1998 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Document fondateur Engagement externe DÉCLARATION DES INSTITUTIONS FINANCIÈRES SUR LE CHANGEMENT CLIMATIQUE Pour plus de précisions sur la traduction en actions de nos engagements en matière de lutte contre le changement climatique, voir page 19. Dexia/Rapport développement durable 2007 // 11

S ENGAGER UNE GESTION DES RISQUES MAÎTRISÉE Notre plan d action nous permet de répondre aux principaux risques auxquels un groupe financier comme Dexia doit faire face en matière de gestion de sa Responsabilité Sociale d Entreprise. CARTOGRAPHIE DE NOS RISQUES DE RESPONSABILITÉ SOCIALE D ENTREPRISE Réputation (1) Capital humain (2) Opérations (3) Légal (4) Marché (5) Transparence (6) Relations avec la société environnante Gouvernance d entreprise X X X X Respect de nos engagements externes X X X X X Respect des droits humains X X X X X X Gestion des impacts de nos activités sur les communautés locales X X X X X Dialogue avec nos parties prenantes X X X Responsabilité sociale et sociétale de l entreprise Promotion du dialogue social X X X X Attraction et fidélisation des talents X X X Transfert d expérience entre les différentes générations de collaborateurs X X X Gestion des restructurations X X X X Responsabilité environnementale de l entreprise Achats responsables X X X Réduction de nos impacts directs sur l environnement X X X Développement durable et activités commerciales : le financement des équipements collectifs Développement de gammes de services et produits «développement durable» X X X X Sensibilisation de nos clients aux enjeux du changement climatique X X X Développement durable et activités commerciales : la banque retail, l assurance et la gestion de fonds Prévention de la corruption et du blanchiment d argent X X X X Information à nos clients X X X X Développement d offres à destination des publics fragilisés X X X X Intégration des enjeux environnementaux dans nos produits X X X X (1) Reconnaissance de la marque, acceptabilité sociale. (2) Attraction et fidélisation des talents, culture et valeurs de l entreprise, dialogue social. (3) Contrôle des coûts opérationnels, compétitivité des produits et services, innovation. (4) Litiges, procès, procédures légales et pénalités. (5) Marketing et acceptabilité des produits et services, qualité. (6) Communication des informations requises. 12

S ENGAGER DES ACTIONS DANS LA DURÉE Notre démarche de développement durable s appuie sur la définition d objectifs, déclinés en actions et revus périodiquement, dans une logique d amélioration permanente. Le suivi de notre plan d action nous permet à la fois de mettre en lumière nos avancées et de mesurer la marge de progrès qu il nous reste à accomplir. TABLEAU DE SUIVI DU PLAN D ACTION EN 2007 en cours atteint Axe du plan d action Objectifs 2007 État d avancement Actions mises en œuvre en 2007 1- Relations avec la société environnante page 38 Analyser les nouveaux engagements externes proposés pour s assurer de notre capacité à les respecter. Améliorer nos procédures internes afin de respecter les engagements et adhésions aux initiatives internationales et nationales. Signature de la «Déclaration des institutions financières sur le changement climatique» du PNUE. Élaboration d un tableau de bord des engagements externes signés par le groupe. Renforcer le suivi de nos politiques en matière de financement de l industrie de l armement et de respect des droits de l homme. S assurer de la qualité de notre information. Renforcer la qualité de notre dialogue avec les ONG et les associations. Mise à jour de la politique du groupe en matière de financement de l industrie de l armement. Mise en œuvre d un programme de rencontres avec des ONG. Élaboration d un questionnaire d appréciation du rapport développement durable 2006. 2 - Responsabilité sociale et sociétale de l entreprise pages 46 et 55 Poursuivre la mise en œuvre des actions en faveur de la place des femmes. Proposer un programme d action pour les seniors et personnes handicapées. Objectifs assignés aux top managers pour l atteinte d une plus grande diversité dans les équipes. Lancement du réseau de femmes WINGS en Belgique. Programme «Ageing workforce» pour le développement des collaborateurs seniors en Belgique. Plan d action pour les personnes handicapées en France. Faire évoluer les principes de gestion sociale dans l ensemble de l entreprise. Conclusion d un accord social sur l externalisation avec le Comité d Entreprise Européen. Signature d un avenant aux Principes de gestion sociale précisant les règles à suivre en cas de vente d une entité. Analyser l ensemble des engagements sociétaux existants. Définir une stratégie dans le domaine du mécénat et de la culture. Définition d une stratégie en matière de mécénat. Mise en place d actions sociétales transversales à l échelle du groupe. 3 - Responsabilité environnementale de l entreprise page 50 Établir un reporting des engagements externes. Renforcer notre processus d achat responsable. Établissement d un reporting des engagements externes. Systématisation de l application de la Charte fournisseurs. Diminuer nos impacts environnementaux directs. Déploiement du plan d action «Responsabilité environnementale de l entreprise». Mise en œuvre d actions de réduction de la consommation de papier. Mise en œuvre d actions de réduction de la consommation d énergie et des déplacements professionnels. Dexia/Rapport développement durable 2007 // 13

S ENGAGER Axe du plan d action Objectifs 2007 État d avancement Actions mises en œuvre en 2007 Fiabiliser et renforcer le reporting des données environnementales. Élaboration d un protocole et d un outil interne de reporting dédiés. Remontée trimestrielle des données. Élargissement du périmètre de reporting environnemental à trois filiales supplémentaires. Élargir le périmètre géographique d application du plan d action. Créer un indicateur de quantification des émissions de CO 2. Réaliser la compensation des émissions de CO 2 liées aux consommations d énergie et aux déplacements professionnels du groupe Dexia en 2006. Fixer des objectifs pluriannuels de réduction de nos émissions de CO 2 à compter de 2008. Reporting trimestriel des émissions de CO 2 liées à la consommation d énergie et aux déplacements professionnels. Compensation de 60 % environ des émissions de consommation d électricité 2006 du groupe. 4 - Développement durable et activités commerciales : le financement des équipements collectifs page 24 Mettre en place une stratégie carbone complète pour nos clients. Développer des solutions globales s appuyant sur des spécialistes reconnus pour favoriser l investissement du secteur public dans le domaine de l efficience énergétique et des énergies renouvelables. Créer un label «développement durable» en matière de produits et services environnementaux et sociaux. Lancement d un desk de trading CO 2. Mise en place du premier crédit au monde permettant à une collectivité locale d annuler ses émissions directes de CO 2. Développement de la gamme de solutions Dexia Energy Line. Développement d un produit visant à couvrir le risque financier lié au prix de l énergie. Regroupement des produits sociaux dans la gamme Social Line. Développer des actions de sensibilisation sur le thème du changement climatique. Éditer une gamme d ouvrages spécialisés avec un ensemble de partenaires. Déployer des opérations valorisant les bonnes pratiques des collectivités locales. Lancement des premiers Rubans du développement durable au Luxembourg. 5 - Développement durable et activités commerciales : la banque retail, l assurance et la gestion de fonds page 32 Développer des produits «verts» à destination de nos clients particuliers et institutionnels. Poursuivre notre engagement en faveur d une plus grande accessibilité de nos services financiers. Compléter notre gamme de produits «verts». Lancement d un fonds ISR thématique lié aux défis environnementaux. Lancement de la carte agricole en Turquie. Promotion de notre service en ligne Dexia Direct Net. NOS PRINCIPALES ACTIONS POUR 2008 Axe 1 : Renforcer notre reporting concernant les Equator Principles Axe 2 : Nommer un Diversity Manager Axe 3 : Afficher l étiquette énergie de nos principaux bâtiments Axe 4 : Développer une solution globale dans le domaine de la performance énergétique des bâtiments publics Axe 5 : Poursuivre notre engagement pour le développement d une offre durable qui réponde aux attentes de nos clients particuliers 14

S ENGAGER 21 INDICATEURS CLÉS Construit dans le respect des lignes directrices de la Global Reporting Initiative 3 ainsi que des exigences de la loi NRE, notre reporting RSE s appuie sur des indicateurs clés. Afin d en assurer la pertinence et la fiabilité, le groupe Dexia s est engagé depuis 2005 dans une démarche de vérification de son processus de reporting par un auditeur externe. Une sélection de 21 indicateurs clés permet d illustrer la réalisation de nos objectifs et la mise en œuvre de notre plan d action développement durable au cours de l année. Un tableau récapitulatif de l ensemble des indicateurs du groupe Dexia au titre de sa stratégie développement durable se trouve en page 62 du présent rapport, ainsi qu un tableau de concordance de ces indicateurs avec la GRI et la loi NRE en page 70 et l avis d audit du rapport développement durable en page 68. AUTOÉVALUATION GRI Dans le respect des lignes directrices de la GRI 3 et du supplément du secteur financier (2002), nous avons réalisé une autoévaluation de notre reporting, au regard de ces standards. Nous reportons sur : l ensemble des éléments de la partie «Stratégie et profil» l ensemble des éléments relatifs aux «Approches managériales» 27 indicateurs de performance tels que définis par la GRI3, soit 35 % de plus que le minimum requis par une notation B. Notre rapport fait par ailleurs l objet d une vérification externe par un tiers (voir page 68). 2007 Évolution 2006-2007 Relations avec la société environnante Nombre d indices boursiers développement durable où l action Dexia est incluse 7 Responsabilité sociale et sociétale de l entreprise Effectif total des collaborateurs du groupe 35202 Pourcentage de femmes dans le groupe 48,5 % = Nombre de jours moyens de formation par collaborateur 2,12 Répartition des contrats CDI/CDD (en pourcentage) 94,4 % / 5,6 % = Nombre d accords collectifs signés 37 Montant du capital du groupe détenu par les salariés 4,10 % Montant alloué au titre du mécénat (EUR millions) 9,7 Responsabilité environnementale de l entreprise Montant des émissions de GES du groupe Dexia (en Teq CO 2 ) 42945 Nombre de km parcourus en voiture par les collaborateurs (en milliers) 50630 = Nombre de km parcourus en train et en avion par les collaborateurs (en milliers) 36986 Consommation totale d électricité et de gaz naturel (MWh) 133 831 = Quantité de papier achetée par ETP (kg / ETP) 160 Part d usage de papier vert dans la consommation totale de papier 80 % Nombre de contrats inclus dans le périmètre de la Charte fournisseurs 399 Financement des équipements collectifs Part des nouveaux engagements alloués au financement des énergies renouvelables dans l ensemble des financements de projets au secteur de l énergie 36 % Part finale de Dexia dans les financements de projets du secteur éolien (EUR millions) 910 ND Nombre de projets financés relevant d une catégorie Equator Principles 86 Banque de détail, assurance et gestion de fonds Encours des fonds ISR gérés par Dexia Asset Management (EUR milliards) 17,6 Part des fonds et mandats ISR dans les encours totaux gérés par Dexia AM 16 % Part des dossiers de médiation ayant été réglés avec succès (Dexia Banque Belgique) 81,9 % en progrès = stable en diminution ND : non disponible Dexia/Rapport développement durable 2007 // 15

ANTICIPER ANTICIPER Dexia Family Days 2007 16

ANTICIPER Notre démarche en matière de développement durable...... nous permet d anticiper les évolutions de nos marchés et de nos métiers. Ainsi, la lutte contre le changement climatique, le développement et la fidélisation des talents nous semblent tout particulièrement devoir être intégrés dans nos priorités. Véronique Thirion, General auditor group ANTICIPER 18 > LUTTE CONTRE LE CHANGEMENT CLIMATIQUE 20 > GESTION ET DÉVELOPPEMENT DES TALENTS Dexia/Rapport développement durable 2007 // 17

ANTICIPER La lutte contre le changement climatique En 2007, la publication du quatrième rapport du Groupe d Experts Intergouvernemental sur l Évolution du Climat (GIEC) et la tenue de la Conférence internationale sur le climat de Bali ont souligné le fait que le changement climatique demeure incontestablement le défi majeur des années à venir. Notre capacité d innovation doit nous permettre de transformer les risques associés au changement climatique en opportunités de développement. Nous nous attachons ainsi à concevoir, tant en interne qu à destination de l ensemble de nos clients, des solutions visant à lutter contre le changement climatique selon trois orientations majeures : la prévention, la réduction et la compensation des émissions de CO 2. DÉVELOP PEMENT DE PRODUITS VERTS L analyse comparée de Vigeo souligne le bon position nement de Dexia en matière de développement de produits et services financiers «verts», en particulier s agissant des engagements de Dexia pour le financement du secteur de l énergie renouvelable, des transports publics et du marché carbone. Vigeo souligne, cependant, la marge de progrès qu il nous reste à accomplir dans la généralisation de la mesure des impacts environnementaux liés aux investissements ou aux pr^êts accordés. 100 80 60 Moyenne du secteur 65 Note de Dexia 79 Prévenir Réduire Compenser Objectif 40 20 34 30,3 30 28 Nos impacts indirects Nos impacts directs 18 Clients secteur public Affichage de la performance énergétique des bâtiments (Display ) Étude sur les politiques des villes européennes (Urban Ecosystem Europe) Clients particuliers et institutionnels Achat de véhicules «propres» (Eco-crédit véhicule) Fonds ISR dédié aux éco-technologies (Green Planet) Efficacité énergétique dans la construction des nouveaux bâtiments Développement de la visio-conférence Sensibilisation des collaborateurs Financement de projets d énergies renouvelables Clients secteur public Gestion des flottes de véhicules (Green Fleet) Amélioration de la performance énergétique des bâtiments (Promodul) Équipements de production d énergie renouvelable (Dexia Energy Line) Clients particuliers et institutionnels Amélioration de la performance énergétique des bâtiments (Eco-crédit habitation) Gestion des flottes de véhicules (Green Fleet) Assurance kilométrique variable Achat d électricité verte Politique en matière de déplacements professionnels Politique en matière de véhicules d entreprise Mesures incitatives en matière de déplacements domicile-travail Politique de réduction de la consommation de papier Clients secteur public Crédit permettant l annulation des quotas correspondant aux émissions d une collectivité (Prêt CO 2 ) Acquisition du parc éolien de Fierville Pour plus de précisions sur les produits et services financiers développés par Dexia en matière de lutte contre le changement climatique, voir pages 25 à 29 et 33. Pour plus de précisions sur les actions menées en interne, voir pages 51 à 53. Économie sobre en carbone Neutralité carbone 0 ENGAGEMENT MISE EN ŒUVRE RÉSULTATS REPORTING DES ÉMISSIONS DE CO 2 DE NOTRE PORTEFEUILLE ÉNERGIES RENOUVELABLES Les projets du secteur des énergies renouve lables que nous avons financés en 2007 permettront, une fois opérationnels, d éviter l émission de plus de 5,7 millions de tonnes de CO 2 chaque année, soit l équivalent des émissions de près de 700000 habitants de l Union européenne ou d une agglomération comme Nantes. Émissions de CO 2 évitées Type d énergie renouvelable chaque année par notre portefeuille (tonnes) Éolien 5 342 435 Solaire 223 448 Hydraulique 141 647 Total 5 707 530

ANTICIPER Regard d expert Paul Dickinson, Président directeur général du Carbon Disclosure Project Parmi les risques et op - portunités associés au changement climatique, en par ticulier pour le secteur bancaire, on peut géné - ralement distinguer les risques physiques et les risques d activités. Les risques physiques sont évidents : une fréquence plus élevée des événements météorologiques extrêmes comme les inondations, les sécheresses et des orages plus violents. Ils affecteront moins le secteur financier que d autres secteurs, mais les entreprises financières qui ne seront pas sensibles à cet enjeu pourraient se retrouver elles-mêmes dans la situation de supporter les risques de nombreux clients. Les défis auxquels une entreprise du secteur bancaire comme Dexia aura à faire face dans les prochaines années sont en lien avec le soutien qu il faut leur apporter pour financer une restructuration industrielle majeure au regard de la manière dont la société produit et consomme l énergie. Cela touchera presque tous les secteurs de la vie courante, de l intérêt croissant dans les technologies de substitution, comme les visiophones large bande utilisés en remplacement des déplacements professionnels, aux sources d énergie pauvres en carbone comme les énergies éolienne, marémotrice et nucléaire. Il est presque impossible d en dresser une liste complète parce qu il faut que les choses changent de tellement de manières. Mais ce qui est sûr, c est que les services financiers auront à aider leurs clients à s en sortir dans un monde où l assurance des risques météorologiques coûtera davantage, voire pourrait être impossible à obtenir. Les consommateurs et le grand public demanderont que les choses soient faites différemment, et leurs préférences orienteront le développement et le marketing des produits. En résumé, le changement climatique est l un des plus grands enjeux que les services financiers auront à gérer correctement dans les années à venir afin de transformer les risques associés en opportunités de développement. En 2007, nous avons poursuivi notre engagement dans la lutte contre le changement climatique, par la signature de la «Déclaration des institutions financières sur le changement climatique» de l UNEP-FI. Les actions que nous développons en matière de lutte contre le changement climatique s inscrivent pleinement dans le cadre de ce nouvel engagement et se traduisent par l intégration de Dexia dans le Climate Leadership Index du SBF 120 pour la première fois, avec une notation de 82 sur 100. Le Climate Leadership Index sélectionne, parmi les entreprises des indices boursiers géographiques (SBF, FT 500 ), celles ayant apporté les réponses les plus pertinentes et les plus complètes au Carbon Disclosure Project, selon l analyse de l agence Innovest. ILLUSTRATION DES ACTIONS ENGAGÉES PAR DEXIA Engagements pris dans le cadre de la «Déclaration des institutions financières sur le changement climatique» Développer notre connaissance et notre compréhension des risques et opportunités associés au changement climatique Quantifier et intégrer les risques et opportunités liés au changement climatique au cœur de nos activités de financement Assister nos clients dans la gestion des risques et des opportunités liés au changement climatique en évaluant leur exposition et en fournissant des produits et des services qui améliorent leur capacité d adaptation Réduire nos impacts directs et notre empreinte carbone, évaluer et établir un reporting annuel de nos émissions de CO 2 de manière transparente Intégrer l enjeu du changement climatique dans les processus de décision afin de promouvoir et de protéger la croissance des sociétés dans lesquelles nous investissons Actions engagées par Dexia Participation au Carbon Disclosure Project Participation en France au groupe de travail sur le changement climatique du Mouvement des Entreprises de France (MEDEF) dans le cadre du Grenelle de l Environnement Parrainage de la base antarctique «Princess Elisabeth» Déploiement des Equator Principles Quantification des émissions de CO 2 évitées par notre portefeuille de projets du secteur des énergies renouvelables Lancement d un fonds ISR thématique lié aux défis environnementaux Leader mondial du financement du secteur des énergies renouvelables Développement de produits intégrant les enjeux du changement climatique à destination de l ensemble de nos clients Reporting trimestriel des émissions de CO 2 directes Mise en œuvre de mesures de réduction des impacts liés aux déplacements professionnels et aux trajets domicile-travail à la consommation d énergie des bâtiments Publication de la seconde étude comparative européenne sur les politiques environnementales des villes notamment sur la thématique du changement climatique Dexia/Rapport développement durable 2007 // 19

ANTICIPER Gestion et développement des talents Le vieillissement de la population active qui provoquera, au cours des prochaines années, le départ de salariés expérimentés ravive au sein des entreprises l urgence d identifier, de fidéliser et de développer les compétences des collaborateurs. En 2007, nous avons donc développé un nouveau modèle de leadership afin d anticiper ces évolutions de la société et ses impacts sur nos métiers. ATTIRER LES TALENTS Afin de capter les nouveaux talents, Dexia multiplie les canaux de recrutement et de communication en s appuyant sur : des journées portes ouvertes au cours desquelles les candidats peuvent passer directement un entretien d embauche ; des partenariats avec les universités et les écoles, en donnant des conférences, en sponsorisant des travaux de fin d études spécialisées, en invitant les étudiants à rencontrer et à échanger avec nos collaborateurs ; les sites internet et le monde virtuel. Attirer & déployer Service & communication Développer & changer Fidéliser & récompenser Après l embauche du collaborateur, une attention particulière est portée à son intégration, par la distribution de kits d intégration sous format DVD. Une enquête de satisfaction a, par ailleurs, été menée en France en 2007 auprès des collaborateurs qui venaient d achever leur période d essai afin de recueillir leur avis sur la qualité des processus d accueil et d intégration tant du point de vue administratif que managérial. Les résultats de cette enquête montrent un taux de satisfaction de près de 80 %. Un plan d action a été défini afin de traiter les points d amélioration relevés. PROMOUVOIR LE DÉVELOPPEMENT DES COMPÉTENCES DE NOS COLLABORATEURS Mis en œuvre pour la première fois en 2007 de manière coordonnée, le «Talent Review» permet d obtenir une photographie du capital humain à travers tout le groupe. Fondé sur l évaluation de la performance, du potentiel et des compétences du modèle de leadership, il permet d identifier une typologie des profils de nos collaborateurs et de construire des plans LEADERSHIP@DEXIA : UN MODÈLE DE COMPÉTENCES POUR TOUS Approuvé en 2006 par le comité exécutif, le modèle de leadership définit les compétences attendues de la part du management afin d atteindre les objectifs stratégiques de Dexia. Le modèle se compose de cinq axes, «client, vision, people, innovation, Dexia», et se décline en 18 compétences. La mise en œuvre de ce modèle constitue le point d ancrage de tous les processus liés à la gestion de la performance, au développement des talents et à l offre de formation, quels que soient l entité et le pays dans lesquels travaille le collaborateur. d action adaptés ainsi que des plans de développement individuels. Dexia a revu en 2007 la conception et l organisation de ses centres de développement et d évaluation. Le centre de développement DEAL (Develop Executives As future Leaders) a notamment été repensé afin d être mis en cohérence avec le modèle de leadership. Il s adresse aux talents identifiés grâce au Talent Review et aboutit à un plan de développement spécifique pour les aider dans la progression de leur potentiel et de leur carrière vers un futur rôle de senior manager. Afin de favoriser le développement personnel, la Dexia Corporate University a créé un parcours de formation au management identique à travers tout le groupe. Elle a également institué une offre de mentoring et de coaching. Ces formules contribuent ainsi à favoriser les interactions au sein du groupe et à développer le lien entre les générations. 20