Le marché des crédits immobiliers Tendances récentes

Le marché des crédits immobiliers Tendances récentes

La production de crédits aux particuliers Ensemble de la production en milliards d'euros 180 166,1 170,7 150 120 90 60 143,8 Les offres acceptées Les crédits versés 153,9 118,6 148,6 127,5 87,3 81,9 104,0 70,8 85,1 65,8 74,6 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Le nombre de prêts accordés Ensemble de la production 2001/2006 en milliers d unités financées 800 600 1865,2 816,1 881,1 763,4 633,1 644,1 664,7 2190,4 1809,6 1666,0 1624,9 1607,4 2 500 2 000 400 414,1 359,5 323,7 382,1 381,0 427,0 1 500 1 000 200 500 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Accession neuf Accession ancien Ensemble du marché 0

Le montant des crédits versés Source OFL/CSA Structure du marché 2001-2006 En % Marché du neuf 30,6% Travaux seuls 9,6% Marché de l'ancien 62,3%

Le montant des crédits versés Source OFL/CSA Structure du marché 2001-2006 En % Travaux seuls 32,7% Accession neuf 18,4% Investissement locatif 5,9% Résidences secondaires 2,0% Accession ancien 41,0%

Les montants moyens empruntés par opération immobilière (en K ) Source OFL /CSA 180 160 140 120 100 80 60 40 87,6 80,0 59,9 99,6 94,5 69,3 100,3 104,1 75,2 112,3 121,2 92,9 122,6 141,9 99,4 143,8 154,5 102,5 20 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Accession neuf Accession ancien Ensemble du marché

Les clientèles du marché

Les clientèles des marchés immobiliers à particuliers La répartition des emprunteurs PCS de la personne de référence Âge de la personne de référence 45 à 55 ans 22,8% 55 à 65 ans 9,6% Prof.lib. cadre sup 31,6% Prof. Intermédiaire 26,5% + de 65 ans 2,0% Agri. comm artisan 3,4% Retraité autre inactif 5,6% Employé ouvrier 33% 35 à 45 ans 31,2% Niveau de revenu Niveau de revenus - de 35 ans 34,3% + de 5 SMIC 23,3% - de 2 SMIC 13,1% 4 à 5 SMIC 15,4% 3 à 4 SMIC 23,9% 2 à 3 SMIC 24,3%

Le revenu moyen des emprunteurs Source OFL/CSA Ensemble du marché en milliers d'euros 80 70 60 50 40 30 70,03 73,35 63,82 61,42 63,11 62,83 55,81 63,42 61,13 61,58 59,09 50,32 49,08 53,58 45,06 44,96 47,07 41,15 47,36 47,29 47,36 43,93 44,27 40,27 43,53 44,51 41,70 44,03 41,82 36,50 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Accession Résidences secondaires Investissement locatif Travaux seuls Ensemble du marché 80 70 60 50 40 30

Le coût relatif des opérations financées Source OFL/CSA Ensemble du marché en milliers d'euros 5,1 5 4,6 5,0 5 4 4,2 4,0 3,9 4,3 4,1 4,6 4 3 2,5 3,5 3,4 2,5 2,6 3,8 3,2 3,3 3,1 3 2 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Accession neuf Accession ancien Ensemble du marché 2

Les garanties dans le marché

La place des garanties dans le marché - Source OFL/CSA En nombre d opérations immobilières en % Source OFL / CSA 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 15,9 12,7 22,7 21,5 17,4 15,6 7,7 4,4 6,3 20,1 8,3 10,1 28,9 29,3 31,2 26,1 28,5 29,2 50,7 50,7 41,1 41,7 45,2 34,7 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Caution Hypothèque Autres garanties Aucune garantie

La place des garanties dans le marché - Source OFL/CSA En nombre de prêts immobiliers en % Source OFL / CSA 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 16,8 14,1 21,8 18,2 13,3 27,9 7,8 4,6 7,1 20,8 8,9 10,8 30,3 27,8 31,4 27,4 30,3 23,7 50,2 51,9 37,7 41,9 43,3 32,1 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Caution Hypothèque Autres garanties Aucune garantie

La place des garanties dans le marché - Source OFL/CSA En montant des crédits versés en % Source OFL / CSA 100% 90% 80% 70% 60% 7,3 18,4 38,0 11,1 11,9 33,2 7,7 9,2 35,1 6,3 8,4 33,3 7,7 8,1 34,7 3,6 5,3 35,9 50% 40% 30% 20% 10% 0% 43,8 48,0 51,9 55,2 49,4 36,3 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Caution Hypothèque Autres garanties Aucune garantie

Les garanties associées aux marchés immobiliers Le recours aux garanties par composantes du marché En montant des crédits versés (part dans la production) 100% 80% 11,2 8,0 2,9 6,0 7,8 2,0 4,3 5,9 1,3 20,9 1,9 0,4 60% 88,5 40% 77,9 84,2 76,8 20% 0% Caution Hypothèque, IPPD Autres garanties Aucune garantie Accession Résidences secondaires Investissement locatif Travaux seuls

Les garanties associées aux marchés immobiliers La diffusion des garanties selon chaque composante du marché En montant des crédits versés (part dans la production) 48,8 % 5,6 4,0 1,5 35,0 % 2,2 2,8 0,7 39,0 30,2 9,3 % 0,4 6,8 % 1,5 0,6 0,1 8,5 0,1 5,4 0,0 Caution Hypothèque, IPPD Autres garanties Aucune garantie Accession Résidences secondaires Investissement locatif Travaux seuls

Les garanties associées aux marchés immobiliers Le recours aux garanties selon le niveau de revenu des emprunteurs 60 Source OFL / CSA 50 2001 40 30 20 10 0 28,6 36,3 21,3 13,8 38,4 30,4 12,6 18,6 49,0 25,5 11,8 13,7 34,7 29,2 Moins de 3 SMIC De 3 à 5 SMIC Plus de 5 SMIC Ensemble 20,1 15,9 2006 60 50 40 30 20 10 43,8 32,5 4,9 18,9 54,0 26,3 3,9 15,8 59,0 28,4 4,3 8,4 50,7 29,3 4,4 15,6 0 Moins de 3 SMIC De 3 à 5 SMIC Plus de 5 SMIC Ensemble Caution Hypothèque Autres garanties Aucune garantie

Crédit Logement dans le marché

Les garanties associées aux marchés immobiliers La place de Crédit Logement dans le marché 200 166,1 170,7 15 0 10 0 70,8 11,5 81,9 14,6 87,3 21,1 118,6 25,3 143,8 33,7 34,1 40,2 50 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Ensemble de la production dont Crédit Logement * Champ : les financements nouveaux, hors les prêts relais, les rachats de créances (les renégociations qui ne correspondent à aucune opération immobilière) et les prêts mixtes (financements nouveaux incluant une part de rachat).

La place de Crédit Logement dans le marché Part de Crédit Logement dans l'ensemble de la production (en %) 30 25 19,9 21,4 21,4 23,8 24,9 29,1 23,8 27,6 26,0 29,6 22,6 25,4 25,7 29,2 20 15 10 5 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Offres acceptées Crédits versés * Champ : les financements nouveaux, hors les prêts relais, les rachats de créances (les renégociations qui ne correspondent à aucune opération immobilière) et les prêts mixtes (financements nouveaux incluant une part de rachat)

La place de Crédit Logement dans le marché La part des crédits immobiliers garantis par Crédit Logement * 45 40 35 30 25 20 15 10 5 11,5 9,7 14,7 12,6 21,2 18,9 25,3 22,4 33,7 29,2 34,1 28,6 40,2 32,9 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Ensemble de la production Seuls prêts bancaires * Champ : les financements nouveaux, hors les prêts relais, les rachats de créances (les renégociations qui ne correspondent à aucune opération immobilière) et les prêts mixtes (financements nouveaux incluant une part de rachat)

Le marché en 2007 et ses tendances récentes source OFL/CSA

Les données caractéristiques du marché en 2007 Ensemble du marché en % Année. 2007 Part dans le marché (en %) Revenus moyens (en K ) Coût moyen de l'opération (en K ) Montant global moyen emprunté (en K ) Taux d'apport personnel apparent (en %) Coût relatif moyen (en années de revenus) Durée moyenne (en mois) Taux d'intérê moyen (en % Ensemble du marché 100,0 56,4 184,5 140,9 23,6 3,9 223 4,26 dont dont moins de 3 SMIC 36,6 27,5 130,4 96,4 26,1 4,9 234 4,30 3 à 5 SMIC 39,6 47,4 175,1 138,2 21,1 3,7 227 4,26 5 SMIC et + 23,8 103,8 263,9 197,3 25,2 2,9 203 4,23 marché du neuf 24,7 54,5 206,2 156,9 23,9 4,5 239 4,23 marché de l'ancien 66,6 54,5 218,7 161,9 26,0 4,6 235 4,25 marché des travaux 8,7 63,0 75,8 69,6 8,2 1,4 172 4,33 avec Investissement locatif 7,8 72,7 148,2 134,7 9,1 2,5 223 4,31 Ile de France 20,2 66,5 269,5 194,6 27,8 4,8 235 4,23

L évolution des clientèles L ensemble du marché

La répartition des emprunteurs selon l âge du chef de famille 50 40 43,2 39,7 37,6 44,0 31,731,0 30,830,8 Marché du neuf 30 20 10 21,4 19,817,4 16,8 9,4 9,6 8,6 8,4 0 - de 35 ans 35 à 45 ans 45 à 55 ans + de 55 ans 2001 2004 2006 2007 Marché de l ancien 50 40 30 20 10 0 47,3 48,8 49,6 44,0 30,8 29,9 29,6 29,0 18,2 15,915,215,0 7,1 6,8 6,3 6,3 - de 35 ans 35 à 45 ans 45 à 55 ans + de 55 ans 2001 2004 2006 2007

La répartition des emprunteurs selon la PCS du chef de famille 60 50 59,0 57,6 48,9 46,9 42,5 44,5 Marché du neuf 40 30 20 29,6 32,5 10 5,7 5,1 4,3 4,4 5,6 4,8 4,3 4,2 0 Agri. comm. artisan Prof. lib. cadre sup et prof. Interméd. Employé ouvrier Retraité autre inactif 2001 2004 2006 2007 Marché de l ancien 60 50 40 59,3 61,5 53,8 52,8 32,9 31,8 39,8 40,8 30 20 10 3,7 3,2 2,9 3,1 4,2 3,6 3,4 3,2 0 Agri. comm. artisan Prof. lib. cadre sup et prof. Interméd. Employé ouvrier Retraité autre inactif 2001 2004 2006 2007

La répartition des emprunteurs selon le niveau de revenu du ménage Marché du neuf 30 20 10 11,0 11,1 6,7 7,8 18,6 20,5 24,8 25,3 23,2 25,4 25,9 25,7 17,9 16,7 14,4 13,9 33,5 29,6 23,8 24,1 0 - de 2 SMIC 2 à 3 SMIC 3 à 4 SMIC 4 à 5 SMIC + de 5 SMIC 2001 2004 2006 2007 Marché de l ancien 30 20 12,415,6 14,9 11,9 24,0 21,5 23,7 21,6 21,9 22,6 23,1 20,8 15,7 15,5 14,3 14,1 29,9 28,7 23,5 24,3 10 0 - de 2 SMIC 2 à 3 SMIC 3 à 4 SMIC 4 à 5 SMIC + de 5 SMIC 2001 2004 2006 2007

Les tendances récentes de la production de crédit

225 Les offres acceptées Indice de la production corrigée de l'effet prix de l'immobilier Base 100 en 2001 200 17 5 15 0 12 5 10 0 75 2001 2001 2002 2002 2002 2002 2003 2003 2003 2003 2004 2004 2004 2004 2005 2005 2005 2005 2006 2006 2006 2006 2007 2007 2001 2001 2007 2007 Ensemble du marché Marché du neuf Marché de l'ancien Marché des travaux

Les évolution récentes La variation de la production de crédits immobiliers corrigée de l effet prix de l immobilier (en %) 40 30 Taux annuel glissant en % 20 10 0-10 -20 2001 2002 2002 2002 2002 2003 2003 2003 2003 2004 2004 2004 2004 2005 2005 2005 2005 2006 2006 2006 2006 2007 2007 2007 2007 Marché du neuf Marché de l'ancien Marché des travaux Ensemble du marché

Les tendances récentes : taux de variation annuelle moyen 15 11,4 10 8,1 8,3 7,7 5 6,6 5,1 5,1 5,2 0-5 2006 2001-2007 2007 1,2-1,8-3,4-10 -8,8 Ensemble du marché Marché du neuf Marché de l'ancien Marché des travaux

Tableau de bord trimestriel L environnement des marchés les conditions de crédit

Les taux des crédits immobiliers aux particuliers sur les prêts du secteur bancaire (en%) Ensemble des marchés (taux nominaux, hors assurance) 6 5 4 3 01 01 01 01 02 02 02 02 03 03 03 03 04 04 04 04 05 05 05 05 06 06 06 06 07 07 07 07

La durée des crédits immobiliers aux particuliers (prêts bancaires en mois) Ensemble des marchés (prêts bancaires, en mois) 228 204 180 156 01 01 01 01 02 02 02 02 03 03 03 03 04 04 04 04 05 05 05 05 06 06 06 06 07 07 07 07

Le tableau de bord trimestriel des marchés Les conditions d expression de la demande

L indicateur de solvabilité de la demande réalisée Ensemble des marchés (base 100 en 2001) 105 100 95 90 01 01 01 01 02 02 02 02 03 03 03 03 04 04 04 04 05 05 05 05 06 06 06 06 07 07 07 07

Les taux de croissance annuels moyens (en %) Ensemble des marchés 15 13,7 13,2 12,1 13,0 10 5 8,7 8,1 7,6 4,7 10,4 4,2 11,0 5,7 4,7 10,2 5,7 7,9 3,0 10,6 8,2 4,0 6,6 4,0 2,3 1,7 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Apport personnel moyen Montant moyen emprunté Revenus moyens Coût moyen de l'opération

Le tableau de bord trimestriel des marchés Les spécificités des marchés

Le marché du neuf L indicateur de solvabilité de la demande Base 100 en 2001 105 100 95 01 01 01 01 02 02 02 02 03 03 03 03 04 04 04 04 05 05 05 05 06 06 06 06 07 07 07 07

Le marché de l ancien L indicateur de solvabilité de la demande Base 100 en 2001 105 100 95 90 85 01 01 01 01 02 02 02 02 03 03 03 03 04 04 04 04 05 05 05 05 06 06 06 06 07 07 07 07

Le tableau de bord mensuel des marchés Janvier 2008

Les taux des crédits immobiliers aux particuliers en % Ensemble des marchés 6 5 4 3 01 01 01 01 02 02 02 02 03 03 03 03 04 04 04 04 05 05 05 05 06 06 06 06 01-07 02-07 03-07 04-07 05-07 06-07 07-07 08-07 09-07 10-07 11-07 12-07 01-08

Les durées des prêts immobiliers aux particuliers en mois Ensemble des marchés 228 204 180 156 01 01 01 01 02 02 02 02 03 03 03 03 04 04 04 04 05 05 05 05 06 06 06 06 01-07 02-07 03-07 04-07 05-07 06-07 07-07 08-07 09-07 10-07 11-07 12-07 01-08

L indicateur de solvabilité de la demande base 100 en 2001 Ensemble des marchés 105 100 95 90 85 01 01 01 01 02 02 02 02 03 03 03 03 04 04 04 04 05 05 05 05 06 06 06 06 01-07 02-07 03-07 04-07 05-07 06-07 07-07 08-07 09-07 10-07 11-07 12-07 01-08

Merci de votre attention FIN