TABLEAU DE BORD TRIMESTRIEL DE LA CONSTRUCTION NEUVE

SERVICE ECONOMIQUE ET FINANCIER TABLEAU DE BORD TRIMESTRIEL DE LA CONSTRUCTION NEUVE milliers de logements par MARCHE DU LOGEMENT NEUF FRANCE ENTIERE 45 40 35 35 30 30 25 25 20 20 15 10 15 10 5 T194 T3 T195 T3 T196 T3 T197 T3 T198 T3 T199 T3 T100 T3 T101 T3 T102 T3 T103 T3 T104 T3 T105 T3 T106 T3 5 MISES EN VENTES VENTES NETTES OFFRE DISPONIBLE/4 MARS 2007 N 2

S O M M A I R E ANALYSE DE CONJONCTURE 3 à 10 1 - LOGEMENTS NEUFS 1.1. COMMERCIALISATION 11 Rythmes de ventes brutes corrigées des variations saisonnières mensuels en Ilede-France. 12 Rythmes de ventes brutes corrigées des variations saisonnières en Ile-de-France (moyenne trimestrielle). 13 Taux d écoulement de l offre disponible à Lyon et La Courly, dans l arrondissement de Lille, en rythme mensuel. 14 Taux d écoulement de l offre disponible à Lyon et La Courly, dans l arrondissement de Lille (moyenne trimestrielle). 15 Taux d écoulement de l offre disponible en Provence et sur la Côte d Azur (moyenne trimestrielle). 16 Taux d écoulement trimestriel de l offre disponible dans les principales régions. 17 Ventes de logements neufs en Ile-de-France, à Lyon et La Courly, dans l arrondissement de Lille, et en Provence-Côte d Azur. 18 Ventes de logements neufs en Ile-de-France, Rhône-Alpes, Nord-Pas-de-Calais et Languedoc-Roussillon. 19 Ventes de logements neufs en Ile-de-France, province et France entière en année mobile. 20 Ventes de logements neufs toutes régions. 21-24 Marché de la construction neuve France entière (mises en vente, ventes, offre disponible). 25 Marché de la construction neuve en collectif (France entière). 26 Marché de la construction neuve en individuel groupé (France entière). 26 Répartition des ventes de logements neufs collectifs par type d appartement. 27 Délais d écoulement de l offre disponible (France entière). 28 Ventes de logements neufs France entière de 1989 à 2006 (collectif, individuel groupé). 29 Marché de la construction neuve France entière de 1997 à 2006 (Collectif et individuel groupé). 30 1

1.2. PRODUCTION 31 Les résultats mensuels des logements autorisés à fin janvier 2007 32-33 Les résultats mensuels des logements commencés à fin janvier 2007 34-35 Les logements commencés à fin janvier 2007 (rythmes annuels) 36-37- 38-39 Les mises en chantier de logements neufs (France entière) chiffres annuels. 40-41 Les mises en chantier de logements neufs par type de construction. 42 Les mises en chantier de logements neufs par type de financement. 43 2 - BUREAUX 44 Evolution de l offre disponible de bureaux, par taille et par âge (Source : Grecam). 45 Evolution des disponibilités de bureaux et de la demande placée brute (neuf et ancien) (Source Bourdais). 46 Evolution des disponibilités de bureaux et de la demande placée brute (neuf et ancien) dans les régions (Source OIB National). 47 Production de bureaux à fin janvier 2007. 48-49 Surfaces de bureaux autorisées et commencées (France entière). 50 3 - ELEMENTS FINANCIERS 51 3.1. EVOLUTION DES PRINCIPAUX TAUX DES PRETS BANCAIRES ET DE L INFLATION Taux moyens trimestriels des prêts bancaires à l immobilier et inflation. 52 Taux moyens trimestriels des prêts bancaires à l immobilier hors inflation. 53 Taux annuels moyens des prêts bancaires à l immobilier et inflation. 54 Taux annuels moyens des prêts bancaires à l immobilier hors inflation. 55 3.2. EVOLUTION DES TAUX D INTERETS SUR LES MARCHES MONETAIRES ET OBLIGATAIRES ET SUR LE MARCHE DU CREDIT FRANCAIS 56 Définition des différents taux et encours des promoteurs. 57 3.3. EVOLUTION DES ENCOURS DE CREDITS PROMOTEURS 58 2

ANALYSE DE CONJONCTURE LOGEMENTS NEUFS ET BUREAUX 1) LE MARCHE DU LOGEMENT NEUF AU 4 ème TRIMESTRE 2006 Les ventes Le dynamisme du marché se confirme au 4 ème trimestre 2006 ; les ventes de logements neufs (32 600) progressent de 5,7% par rapport au 4 me trimestre 2005. Au cours de ce trimestre, les ventes d appartements connaissent une hausse de 8% alors que les maisons individuelles enregistrent une baisse de 8,4% par rapport au 4 ème trimestre 2005. La commercialisation des logements neufs dans les régions est très contrastée. L activité est supérieure ou égal à la moyenne nationale (5,7%) au cours du 4 ème trimestre 2006 : en Lorraine (+43%), en Normandie (+31%), dans les Pays de la Loire (+20%), en Ile-de-France (+11%), en Poitou-Charentes (+10%), en Provence-Côte d azur (+6%), dans le centre (+8%), Languedoc-Roussillon (+33 %), en Bretagne (+32%), en Alsace (+30%), en Normandie (+55 %), en Aquitaine (+37 %), en Bourgogne (+12%). Certaines régions comme Rhône-Alpes (+5%) connaissent une moindre progression. D autres régions sont en repli : en Alsace (-24 %), en Bourgogne (-22%), en Bretagne (-16%), en Midi-Pyrénées (-13%), dans le Nord-Pas-de-Calais (-9%), en Aquitaine (-8%), Le bilan de l année 2006 s établit à 126 262 ventes (+4%). Les ventes de l année 2006 en collectif se répartissent de la façon suivante : 7% de studios, 38% de 2 pièces, 38% de 3 pièces et 17% de 4 pièces et plus. La part des investisseurs du volume de ventes pour 2006 est estimée à 53 %. Les ventes du 4 ème trimestre 2006, avec 32 600 unités progressent de 5,7% par rapport au 4 ème trimestre 2005. Au cours de ce trimestre, les ventes d appartements connaissent une hausse de 8% alors que celles des maisons individuelles baissent de 8,4% par rapport au 4 ème trimestre 2005. Le chiffre des ventes en 2006 atteint un record historique de 126 262 ventes. Cette forte progression s explique par la mobilisation des investisseurs privés (53%) mais également celle des accédants dont la part a progressé de 45% à 47%. 3

Les mises en vente Les mises en vente poursuivent leur progression au 4 ème trimestre 2006 (+ 11%) par rapport au 4 ème trimestre 2005 avec une hausse de 11,3% pour les appartements et de 10,4% pour les maisons individuelles. Les mises en vente de l année 2006 (150 437) sont en progression de 12,5% et dépassent les ventes (126 262) ; les mises en vente d appartements connaissent une plus forte hausse (+ 13,8%) que celles des maisons individuelles (+ 4%). Les mises en vente poursuivent leur progression au 4 ème trimestre 2006 (+ 11%) par rapport au 4 ème trimestre 2005 avec une hausse de 11,3% pour les appartements et de 10,4% pour les maisons individuelles. Les mises en vente de l année 2006 (150 437) connaissent une progression significative (+12,5%) et dépassent les ventes (126 262). L'offre disponible (stocks) Malgré le dynamisme des ventes, l effort de production entraîne une progression de l offre disponible de 49% (78 948 à la fin du 4 ème trimestre 2006 contre 52 886 à la fin du 4 ème trimestre 2005), notamment de l habitat collectif (+51,5%). Loin d être inquiétante, cette vive progression intervient pour porter l offre disponible à un niveau nécessaire au bon fonctionnement du marché. Notons que les stocks achevés ne représentent que 2 % de l ensemble des stocks collectifs soit 1357 logements. Les délais d'écoulement de l'offre disponible 1 Le nombre moyen de mois nécessaire à la vente d un programme est passé de 6 mois à 7 mois au 4 ème trimestre 2006 pour les appartements et de 5 à 6 mois pour les maisons individuelles groupées. Les prix de vente Les prix de vente des appartements ont augmenté en moyenne de 6,9 % au 4 ème trimestre 2006 par rapport 4 ème trimestre 2005. Cette progression annuelle des prix est évidemment inégale, selon les régions et les villes, mais connaît un ralentissement. Elle est notamment peu significative à Paris où l offre de logements à vendre est très faible. Au total, les prix au m² des appartements s'établissent au 4 ème trimestre 2006 : Prix moyen au m² Variation annuelle moyenne Ile-de-France 2 (4 ème T 2006 - CAPEM) 4 110 + 4 % Paris (4 ème T 2006 CAPEM) 7 480 +10 % Côte d Azur Nice (4 ème T 2006 - OIPACA) 5 000 + 9 % Nice agglomération OIPACA) (4 ème T 2006-4 920 + 11 % Cannes (4 ème T 2006 - OIPACA) 5 000 stable Secteur Cannois (4 ème T 2006 - OIPACA) 5 450 +2 % C.d agglo.sophia-antiopolis (4 ème T 2006 - OIPACA) 5 260 + 10% 1 délais d'écoulement : (stock de fin de période/ ventes sur le dernier trimestre)x3. 2 prix moyens au m² de l'offre à la fin du 4 me trimestre 2006 en collectif hors parking. 4

Antibes (4 ème T 2006- OIPACA) 4 930 + 5% Rhône-Alpes Lyon-La Courly (4 ème T 2006 - CECIM) 3 020 + 10% Nord-Pas-de-Calais Cu de Lille (4 ème T 2006 - FPC Nord-Pasde-Calais) Alsace Strasbourg ville (4 aime T 2006 - FPC Alsace) CU de Strasbourg (4 aime T 2006 - FPC Alsace) Languedoc-Roussillon District de Montpellier (4 ème T 2006 PCI-COPRIM) Midi-Pyrénées Toulouse ville (4 ème T 2006 - FPC Midi- Pyrénées-l Observer) Toulouse agglomération (4 ème T 2006 - FPC Midi-Pyrénées-l Observer) 2 800 +5 % 2 880 2 860 +7 % + 14 % 3 060 NC 3 150 + 13% 2 850 + 11% Provence Marseille (3 ème T 2006 - OIP) 3 300 +7,4% Aix-en-Provence (3 ème T 2006 - OIP) 3 650 +12,7% 3) PRODUCTION DES LOGEMENTS NEUFS 3 : 3.1. AUTORISATIONS DE CONSTRUIRE 3.1.1. RESULTATS GLOBAUX A) Données en fin de mois A fin janvier 2007, le nombre de logements autorisés (43 711) enregistre une baisse de 1,5% par rapport à fin janvier 2006 (44 379) et une hausse de 14,9% à celui de fin janvier 2005 (38 036). B) Données trimestrielles Avec 140 947 autorisations, les données trimestrielles affichent une hausse de 1,5% par rapport au trimestre correspondant de l année précédente (138 918) et de 12% par rapport à celui de 2005 (123 991). C) Année mobile Sur 12 mois, on obtient 560 243 logements autorisés, soit une hausse de 8,5% par rapport à 2006 (516 324) et de 12 % par rapport à 2005 (460 999). 3 Sur la base des statistiques SITADEL (Ministère de l'equipement/daei/ses) à fin janvier 2007. 5

3.1.2. RESULTATS SECTORIELS A) Logement individuel A fin janvier 2007, le nombre de maisons individuelles autorisées (21 552) est inférieur de 6,5 % à celui de fin janvier 2006 (23 052) et supérieur de 6,2 % à celui de fin janvier 2005 (20 288). Sur les 3 derniers mois, le nombre de 65 726 maisons individuelles autorisées est inférieur de 4,3 % par rapport à la période correspondante de 2006 (68 682), et supérieur de 11,9 % par rapport à la même période de 2005 (61 388). Sur 12 mois, le nombre de maisons individuelles (275 585) est supérieur de 2,8 % par rapport à l'année 2006 (268 200) et de 7,8 % par rapport à l année 2005 (248 707). La maison individuelle marque le pas (-4,3 % sur les 3 derniers mois et +2,8% sur les 12 derniers mois). B) Logement collectif (y compris les logements en résidence) A fin janvier 2007, les autorisations de construire (22 159) sont supérieures de 3,9% à celles de fin janvier 2007 (21 327) et de 24,8 % à celles de fin janvier 2005 (17 748). Sur les 3 derniers mois, le nombre de 75 221 autorisations est supérieur de 7,1 % par rapport à celui de 2006 (70 236) et de 12,2 % par rapport à celui de 2005 (62 603). Sur 12 mois, les autorisations (284 658) sont supérieures de 14,7 % par rapport à 2006 (248 124) et de 16,9 % (212 292) par rapport à 2005. Les autorisations de construire en collectif (hors logements en résidence) sont en hausse de 7 % sur 3 mois (68 564) et de 14,8 % sur 12 mois (257 403). Les autorisations de construire progressent de 11,6 % sur 12 mois ; ce sont les logements collectifs qui tirent la croissance des autorisations vers le haut (+ 14,8 %), alors que les maisons individuelles marquent le pas (+ 6,9 %). A fin janvier 2007, les autorisations de construire dépassent les 550 000 logements sur 12 mois. Les autorisations en collectif sont supérieures à celles des maisons individuelles (284 658 à fin janvier 2007 contre 275 585 pour les maisons individuelles) 6

3.2. MISES EN CHANTIER 3.2.1. RESULTATS GLOBAUX A) Données en fin de mois A fin janvier 2007, le nombre de logements mis en chantier 30 953 est inférieur de 11,9 % à celui de fin janvier 2006 (35 136) et de 9,4 % par rapport à celui de fin janvier 2005 (34 169). B) Données trimestrielles Avec 98 370 logements commencés, les données trimestrielles affichent une baisse de 11,4% par rapport à la même période de 2006 (111 078) et une hausse de 3,8% par rapport à la même période de 2005 (94 774). C) Année mobile Avec 420 693 logements commencés en année mobile, les mises en chantier affichent une hausse de 2,5 % par rapport à 2006 (410 277) et de 14,5 % par rapport à 2005 (367 555). 3.2.2. RESULTATS SECTORIELS A) Logement individuel A fin janvier 2007, les mises en chantier (17 170 logements) sont inférieures de 13,5 % par rapport à fin janvier 2006 (19 857 logements) et de 6 % par rapport à fin janvier 2005 (18 285). Avec 53 758 mises en chantier, les données trimestrielles sont inférieures de 11,6 % par rapport aux chiffres de 2006 (60 837) et sont stables par rapport à ceux de la même période de 2005 (53 738). En année mobile, les mises en chantier de maisons individuelles (230 703) sont en hausse de 0,8 % par rapport au chiffre des 12 mois de 2006 (228 858) et de 5,9 % par rapport aux 12 mois de 2005 (217 869). A fin janvier 2007, la décélération de la maison individuelle se poursuit (-11,6 % sur les trois derniers mois, 0,8 % sur 12 mois). B) Logement collectif (y compris les logements en résidence) A fin janvier 2007, les logements collectifs (13 783) sont en baisse de 9,8 % par rapport à la même période de janvier 2006 (15 279), et de 13,2 % par rapport à la même période de janvier 2005 (15 884). 7

Le chiffre trimestriel 44 612 est inférieur de 11,2 % par rapport au chiffre trimestriel de 2006 (50 241) et supérieur de 8,7 % par rapport à la même période de 2005 (41 036). Sur 12 mois, les mises en chantier de logements collectifs (189 990) sont en hausse de 4,7 % par rapport à celles de 2006 (181 419) et de 26,9 % par rapport à celles de 2005 (149 686). Le logement collectif (hors logements en résidence) enregistre une baisse de 10,5 % sur 3 mois (40 842) et une hausse de 4,4 % sur 12 mois (170 841). Les données traduisent un trou d air des mises en chantier sur les trois derniers mois aussi bien des maisons individuelles (-11,6%) que des appartements (-10,5%). Les mises en chantier atteignent sur 12 mois 420 700 unités à fin janvier 2007. 4) LE MARCHE DES BUREAUX On constate une progression des autorisations de construire et mais une baisse des mises en chantier. A fin janvier 2007, en année mobile : +23,2% pour les autorisations (5 731 400 m²) et -4,3% (4 411 200 m²) pour les mises en chantier. Le dernier trimestre connaît une moindre progression des autorisations de construire (+3,3 %) mais une baisse des mises en chantier (-8,1 %). En Ile-de-France Avec 2,9 millions de m² (dont 40% en neuf) de bureaux commercialisés en 2006, le volume des transactions est supérieur de 30% par rapport 2005. 42% des surfaces commercialisées au cours de 2006 ont concerné des transactions > 5 000 m². Les surfaces de plus de 3 000-5 000m² représentent 10% du volume global et celles de 1 000-3 000m² 22% 26% des surfaces commercialisées représentent des surfaces < 1 000m². Les loyers moyens sont orientés à la hausse. Les loyers sont à 307 euros HT HC /m²/an pour les immeubles neufs ou structurés et à 222 euros HT HC/m²/an pour les immeubles de seconde main au 1 er janvier 2007, soit respectivement une hausse de 2% et de 4% sur 12 mois. L offre immédiate a atteint 2,5 millions de m² au 1 er janvier 2007, soit une diminution de 8% par rapport au 1 er janvier 2006. Le marché de l investissement reste actif ; les bureaux représentent 19,4 milliards d euros en 2006, soit 84% des engagements. Le taux de vacance sur l ensemble de l Ile-de-France est de 5,2%. Année 2006 et perspectives 2007. Après une excellente année 2006, 2007 pourrait enregistrer une demande placée comprise entre 2,3 et 2,6 millions de m². Du côté de l offre, la baisse devrait se poursuivre. Quant aux loyers, la pression sur les loyers devrait globalement se maintenir en 2007. En province 8

Lille Avec 137 214m² bureaux commercialisés en 2006 (répartis en 38 225m² de bureaux neufs et 98 989 m² de bureaux de seconde main), le marché des bureaux de la métropole lilloise bat le record de l année 2000 qui était de 129 166m². Cette tendance se confirme avec le 4 ème trimestre qui enregistre un niveau de commercialisation supérieur de 98% au 3 ème trimestre, soit 60 041m² dont 16 818 m² de bureaux neufs et 43 223 m² de bureaux de seconde main. A noter la hausse des transactions dans le neuf qui ont augmenté de 34% en 2006 par rapport à 2005. Compte tenu des nombreuses transactions intervenues sur le marché du neuf, le stock disponible immédiatement ou louable sous trois mois passe de 41 065 m² à la fin du 3 ème trimestre 2006 à 32 228 m² actuellement. Le niveau des bureaux en constructions, sur la même période, est passé, quant à lui, de 14 2120m² à 45 701m², ce qui alimentera l offre en neuf. En 2006, le prix moyen de location est de 142 /HT/m²/an dans le neuf et de 110 /HT/m²/an pour les bureaux de seconde main. Le marché lillois s est caractérisé par une certaine stabilité des loyers de 2003 à 2005, avec une légère hausse en 2006. Quelques exemples : Lille centre (105-120 /m²/an), Euralille (150-175 /m²/an), Lille périphérie (110-126 /m²/an). GRAND LYON Le marché est très dynamique en 2006. La demande placée est de 200 000m², soit en progression de 3% par rapport à 2005 avec une part du neuf stable 41%. L offre de bureaux à moins de 6 mois est de 278 000m² dont 88 000m² dans le neuf. Les valeurs locatives sont à la hausse : En neuf, Part Dieu : 200 /m²+/ Cité : 210 /m²+; Presqu île : 230 /m²+; Gerland : 180 m² ; Périphérie : 135 à 155 /m² En ancien, Part Dieu et environs 140 à 175 /m² ; Périphérie : 100 à 130. 766 millions d euros investis dont 52% dans le bureau : une année record pour le marché lyonnais. Perspectives 2007 optimistes. Côte d Azur (Nice, littoral centre, Sophia Antipolis, littoral ouest, pays grassois) Les transactions (neuf et ancien) à la fin de l année 2005 progressent de 12% par rapport à 2004 (65 000m² contre 58 200m²). La décrue du stock disponible se poursuit 137 000m² contre 150 000 m² à la fin de l année 2004, soit une baisse de 9%. Les fourchettes des prix de location (HT/HC/m²/an) de première main sont les suivantes : Nice : 190 (hors parking), littoral centre : 160, Sophia-Antipolis : 135 à 170, pays grassois : 120. Bouches-du-Rhône Les transactions (37 000m²) sur le marché des bureaux neufs dans le département des Bouches-du-Rhône en 2006 sont en retrait de 16% par rapport à l année précédente (44 500m²). Cette évolution est avant tout imputable au marché marseillais, en recul de 43%. L offre disponible à la fin d année 2006 est en baisse de 17 % par rapport à l année précédente. Elle s établit à 54 700m². A Marseille, les surfaces placées en 2006 (15 414m²) baissent de manière importante (-42% par rapport à 2005). Les surfaces placées se répartissent entre 9 991m² pour la location et 5 423m² pour la vente. L offre disponible est en baisse de 22% passant de 36 004m² en 2005 à 28 168m² en 2006. Pour les bureaux traditionnels, les prix de location se situent dans une fourchette de 115 à 200 /HT/m²/an et les prix de vente dans une fourchette de 1 950 à 2450 /HT/m² A Aix-en-Provence, la demande placée en 2006 (21 402m²) progresse de 46% par rapport à 2005. Elle se répartit entre 7 996m² pour la location et 13 406m² 9

pour la vente. Pour les bureaux traditionnels, les prix de location moyens sont de 145 /HT/m² et les prix de vente se situent dans une fourchette 1 500 à 4 500 /HT/m². L offre disponible est en baisse de 20% passant de 26 855m² en 2005 à 21 607m² en 2006. A fin janvier 2007, les autorisations de construire enregistrent une hausse de 23,2% et les mises en chantier une baisse de 4,3%, en année mobile. Le marché de l immobilier d entreprise en 2006 est très dynamique aussi bien en Ile-de-France qu en province. 5) ELEMENTS FINANCIERS Les taux à court terme comme les taux à long terme se maintiennent à un niveau bas ; l'écart entre les taux à court terme et à long terme croît légèrement et s établit à 0,5 point. L'Euribor/3 mois est passé à 3,6% et le TME à 4,1% à fin janvier 2007. Les taux fixes sur 15 ans sont orientés à la hausse, pour atteindre plus de 4 %. La faiblesse des taux favorise le resserrement des barèmes au sein de la plupart des établissements. Les écarts entre prêts à taux fixes et à taux variables se maintiennent ; ces derniers se situent dans une fourchette de 3,5 % à 3,8%. La faiblesse des taux continue de dynamiser le marché de l'immobilier neuf. 12 mars 2007 10

1 LOGEMENTS NEUFS 1.1. - COMMERCIALISATION 11

RYTHMES DE VENTES BRUTES C.V.S MENSUELS EN ILE- DE- FRANCE % 27 22 17 12 12 7 2 J M M J S N J M M J S N J M M J S N J M M J S N J M M J S N J M M J S N J M M J S N J M M J S N J M M J S N J M M J S N J M M J S N J M M J S N J M M J S N J 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Source : CAPEM

% RYTHMES DE VENTES BRUTES C.V.S. MOYENNE TRIMESTRIELLE DE 1985 A 2006 REGION ILE- DE- FRANCE 25 20 15 13 10 5 0 T1 85 T3 T1 86 T3 T1 87 T3 T1 88 T3 T1 89 T3 T1 90 T3 T1 91 T3 T1 92 T3 T1 93 T3 T1 94 T3 T1 95 T3 T1 96 T3 T1 97 T3 T1 98 T3 T1 99 T3 T1 00 T3 T1 01 T3 T1 02 T3 T1 03 T3 T1 04 T3 T1 05 T3 T1 06 T3 Source : CAPEM SOURCE : CAPEM

% TAUX D'ECOULEMENT DE L'OFFRE DISPONIBLE A LYON ET LA COURLY EN RYTHME MENSUEL 35 30 25 20 15 10 5 0 JMMJSNJMMJSNJMMJSNJMMJSNJMMJSNJMMJSNJMMJSNJMMJSNJMMJSNJMMJSNJMMJSNJ 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 SOURCE : CECIM % TAUX D'ECOULEMENT DE L'OFFRE DISPONIBLE DANS L'ARRONDISSEMENT DE LILLE EN RYTHME MENSUEL 40 35 30 25 20 15 10 5 0 J A J O J A J O J A J O J A J O J A J O J A J O J A J O J A J O J A J O J A J O J A J O J 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 SOURCE : FPC/NORD-PAS-DE-CALAIS ventes brutes du mois (hors ventes en bloc) Taux d écoulement de l offre disponible : (Offre disponible début de mois + Offre disponible fin de mois) / 2 14

% TAUX D'ECOULEMENT DE L'OFFRE DISPONIBLE A LYON ET LA COURLY (MOYENNE TRIMESTRIELLE) 25 20 15 10 5 0 T195 T3 T196 T3 T197 T3 T198 T3 T199 T3 T100 T3 T101 T3 T102 T3 T103 T3 T104 T3 T105 T3 T106 T3 Source : CECIM % 30 TAUX D'ECOULEMENT DE L'OFFRE DISPONIBLE DANS L'ARRONDISSEMENT DE LILLE (MOYENNE TRIMESTRIELLE) 25 20 15 10 5 0 T195 T3 T196 T3 T197 T3 T198 T3 T199 T3 T100 T3 T101 T3 T102 T3 T103 T3 T104 T3 T105 T3 T106 T3 Source : FPC/ NORD-PAS-DE-CALAIS ventes brutes du trimestre / 3 Taux d écoulement de l offre disponible : (Offre disponible début de trimestre + Offre disponible fin de trimestre) / 2 15

% TAUX D'ECOULEMENT DE L'OFFRE DISPONIBLE EN PROVENCE (MOYENNE TRIMESTRIELLE) 40 35 30 25 20 15 10 5 0 T195 T3 T196 T3 T197 T3 T198 T3 T199 T3 T100 T3 T101 T3 T102 T3 T103 T3 T104 T3 T105 T3 T106 T3 Source : OIP % 22,5 TAUX D'ECOULEMENT DE L'OFFRE DISPONIBLE DE LA COTE D'AZUR (MOYENNE TRIMESTRIELLE) 20,5 18,5 16,5 14,5 12,5 10,5 8,5 6,5 4,5 2,5 T195 T3 T196 T3 T197 T3 T198 T3 T199 T3 T100 T3 T101 T3 T102 T3 T103 T3 T104 T3 T105 T3 T106 T3 Source : OICA 16

Taux d écoulement de l offre disponible (en moyenne trimestrielle) 2003 2004 2005 2006 Régions 1 er trimestre 2 ème trimestre 3 ème trimestre 4 ème trimestre 1 er trimestre 4 ème trimestre 3 ème trimestre 4 ème trimestre 1 er trimestre 2 ème trimestre 3 ème trimestre 4 ème trimestre 1 er trimestre 2 ème trimestre 3 ème trimestre 4 ème trimestre Ile-de-France 14,0% 15,0% 15,8% 18,3% 18,4 % 16,3% 18,6 % 18,4 % 20,0 % 20,7 % 17,8 % 16,3% 15,4 % 12,7 % 11,8% 14,4% 17 Arrondissement de Lille 13,0% 16,5% 12,8% 18,1% 20,7 % 12,5% 20,3 % 22,0 % 16,9 % 23,0 % 18,3 % 12,5% 11,3 % 9,5 % 8,3% 9,9% Lyon/La Courly 17,4% 20,0% 15,8% 22,9% 23,0 % 17,5% 13,0 % 20,4 % 18,4 % 17,8 % 10,5% 17,5% 14,2 % 12,1 % 9,0% 10,4% Provence 30,0% 29,6% 33,0% 26,0% 20,0 % 26,3% 22,0 % 30,5 % 34,0 % 26,0 % 31,2 % 26,3% 17,4 % 17,1 % 16,1% 15,1% Arrondissement de Montpellier NS 30,0% 28,0% NS 36,0 % 22,1% 34,0 % 30,0 % 28,0 % 21,0 % 20,5 % 22,1% 19,8 % 22,4 % 15,8% 14,3% Alsace 9,0% 13,8% 11,0% 15,5% NC 15,5% 12,4 % 17,6 % 14,0 % 19,0 % 16,7 % 15,5% 12,8 % 12,7 % 17,6% 13,2% Côte d Azur 16,3% 18,0% 16,7% 16,9% 20,0 % 12,5% 16,4 % 15,1 % 13,9 % 15,2 % 16,0 % 12,5% 11,2 % 13,9 % 11,7% 13,5%

logements VENTES DE LOGEMENTS NEUFS 8500 8000 7500 7000 6500 6000 5500 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 T3 92 T1 93 T3 T1 94 T3 T1 95 T3 T1 96 T3 T1 97 T3 T1 98 T3 T1 99 T3 T1 00 T3 T1 01 T3 T1 02 T3 T1 03 T3 T1 04 T3 T1 05 T3 T1 06 T3 Sources : CAPEM/CECIM/FPC/OIPACA IDF LYON+COURLY LILLE PROVENCE COTE D'AZUR 18

VENTES DE LOGEMENTS NEUFS logements 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 T3 92 T1 93 T3 T1 94 Source : ECLN,DAEI/SES T3 T1 95 T3 T1 96 T3 T1 97 T3 T1 98 T3 T1 99 IDF T3 T1 00 NORD-PDC T3 T1 01 T3 T1 02 T3 T1 03 T3 T1 04 RHONE-ALPES T3 T1 05 T3 T1 06 LANGUEDOC-ROUSSILLON T3 19

VENTES DE LOGEMENTS NEUFS EN ANNEE MOBILE 140 30 120 25 100 20 20 milliers de logements 80 60 15 10 40 20 5 0 T191 T192 T193 T194 T195 T196 T197 T198 T199 T100 T101 T102 T103 T104 T105 T106 Source : ECLN,DAEI/SES FRANCE ENTIERE PROVINCE ILE-DE-France 0

VENTES* DE LOGEMENTS NEUFS TOUTES REGIONS VENTILEES PAR TRIMESTRE Unité : logement Source : ECLN, DAEI/SES VENTES VAR VAR VAR VAR VAR VAR VAR VAR 1 T04 1 T05 1 T06 1 T06 1 T06 2 T04 2 T05 2 T06 2 T06 2 T06 3 T04 3 T05 3 T06 3 T06 3 T06 4 T04 4 T05 4 T06 4 T06 4 T06 REGIONS 1 T04 1 T05 2 T04 2 T05 3 T04 3 T05 4 T04 4 T05 (ECLN) 6 093 6 002 4 848-20% -19% 5 560 6 304 4 781-14% -24% 4 760 4 144 5 040 6% 22% 5 375 4 906 5 477 2% 12% ILE-DE-FRANCE (CAPEM) 6 700 6 800 5 700-15% -16% 5 600 6 400 5 500-2% -14% 4 800 4 400 4 400-8% = 5 700 5 500 5 300-7% -4% RHONE-ALPES (ECLN) 4 871 4 794 4 606-5% -4% 4 227 4 163 4 579 8% 10% 3 958 4 062 4 110 4% 1% 3 903 4 127 4 332 11% 5% LYON + COURLY (CECIM) 1 161 1 012 1 013-13% 0% 1 043 958 1 053 1% 10% 701 680 945 35% 39% 1 076 1 200 1 278 19% 7% NORD-PAS-DE-CALAIS (ECLN) 756 977 1 034 37% 6% 634 971 691 9% -29% 823 857 933 13% 9% 1 254 1 230 1 124-10% -9% ARRONDISSEMENT DE LILLE 471 520 383-19% -26% 620 568 385-38% -32% 352 486 351 0% -28% 645 451 570-12% 26% (FPC) 21 PROVENCE -COTE D'AZUR (ECLN) 2 299 2 877 3 388 47% 18% 3 298 2 981 3 887 18% 30% 2 715 2 961 3 650 34% 23% 2 266 3 711 3 952 74% 6% OBSERVATOIRE DE PROVENCE (OIP 736 1 025 1 386 88% 35% 1 078 903 1 283 19% 42% 694 1 206 1 269 83% 5% 855 1 374 1 611 88% 17% OBSERVATOIRE DE LA COTE 905 822 741-18% -10% 996 898 999 0% 11% 868 945 884 2% -6% 668 789 1 033 55% 31% D'AZUR (ALPES-MARITIMES ) (OIPACA) CENTRE (ECLN) 831 770 956 15% 24% 688 732 1 015 48% 39% 902 641 978 8% 53% 774 816 861 11% 6% MIDI-PYRENEES (ECLN) 2 326 2 027 2 465 6% 22% 2 510 2 048 1 897-24% -7% 1 909 1 814 2 873 50% 58% 1 786 2 575 2 229 25% -13% AIRE URBAINE DE TOULOUSE (l'observer) 1 337 1 303 1 627 22% 25% 1 031 1 148 1 400 36% 22% 1 040 1 339 1 077 4% -20% 1 166 1 598 1 318 13% -18% CHAMPAGNE-ARDENNE(ECLN) 166 198 149-10% -25% 93 177 139 49% -21% 75 178 288 284% 62% 178 136 212 19% 56% BRETAGNE (ECLN) 1 466 1 586 2 063 41% 30% 1 787 1 672 2 317 30% 39% 1 673 2 539 2 044 22% -19% 1 910 2 260 1 905 0% -16% *ventes : réservations avec dépôts d'arrhes

VENTES DE LOGEMENTS TOUTES REGIONS VENTILEES PAR TRIMESTRE (SUITE) VENTES VAR VAR VAR VAR VAR VAR VAR VAR 1 T04 1 T05 1 T06 1 T06 1 T06 2 T04 2 T05 2 T06 2 T06 2 T06 3 T04 3 T05 3 T06 3 T06 3 T06 4 T04 4 T05 4 T06 4 T06 4 T06 REGIONS 1 T04 1 T05 2 T04 2 T05 3 T04 3 T05 4 T04 4 T05 ALSACE (ECLN) 934 1 277 1 517 62% 19% 856 1 056 937 9% -11% 1 140 1 077 935-18% -13% 1 087 1 408 1 066-2% -24% AQUITAINE (ECLN) 2 011 2 292 2 348 17% 2% 1 699 2 558 1 621-5% -37% 1 768 2 259 2 241 27% -1% 2 283 2 110 2 054-10% -3% LANGUEDOC-ROUSSILLON (ECLN) 1 594 1 635 2 598 63% 59% 2 262 2 020 1 835-19% -9% 1 277 2 461 2 546 99% 3% 1 439 1 912 2 120 47% 11% PAYS DE LA LOIRE (ECLN) 1 524 1 561 1 705 12% 9% 1 400 1 833 1 647 18% -10% 1 946 1 444 1 669-14% 16% 1 356 1 587 1 900 40% 20% NORMANDIE (ECLN) 857 1 395 888 4% -36% 1 181 1 214 896-24% -26% 1 052 925 1 120 6% 21% 979 903 1 180 21% 31% POITOU-CHARENTES (ECLN) 601 836 638 6% -24% 1 040 1 065 755-27% -29% 654 720 477-27% -34% 723 658 724 0% 10% 22 PICARDIE (ECLN) 96 175 225 134% 29% 135 832 174 29% -79% 456 303 122-73% -60% 155 211 626 304% 197% LORRAINE (ECLN) 523 634 995 90% 57% 464 539 657 42% 22% 269 825 708 163% -14% 515 417 597 16% 43% LIMOUSIN (ECLN) 282 162 496 76% 206% 377 391 217-42% -45% 158 495 552 249% 12% 274 484 468 71% -3% FRANCHE-COMTE ( ECLN) 274 295 499 82% 69% 307 294 251-18% -15% 254 229 254 11% 342 318 242-29% -24% BOURGOGNE (ECLN) 370 227 374 1% 65% 424 202 316-25% 56% 187 177 382 104% 116% 254 285 221-13% -22% AUVERGNE (ECLN) 538 277 521-3% 88% 385 385 473 23% 23% 263 219 508 93% 132% 305 640 611 100% -5% CORSE (ECLN) 278 104 453 63% 336% 218 380 186-15% -51% 230 416 195-15% -53% 277 137 699 152% 410% FRANCE ENTIERE (ECLN) 28 690 30 101 32 766 14% 9% 29 545 31 814 29 271-1% -8% 26 553 28 746 31 625 19% 10% 27 435 30 831 32 600 19% 6%

VENTES DE LOGEMENTS NEUFS TOUTES REGIONS VENTILEES PAR SEMESTRE ET PAR ANNEE Unité : logement Source : ECLN, DAEI/SES VENTES VAR VAR VAR VAR VAR VAR 1 SEM04 1 SEM05 1 SEM06 1 SEM06 1 SEM06 2 SEM04 2 SEM05 2 SEM06 2 SEM06 2 SEM06 2004 2005 2006 2006 2006 REGIONS 1 SEM04 1 SEM05 2 SEM04 2 SEM05 2004 2005 (ECLN) 11 653 12 306 9 629-17% -22% 10 135 9 050 10 517 4% 16% 21 788 21 356 20 146-8% -6% ILE-DE-FRANCE (CAPEM) 12 300 13 200 11 200-9% -15% 10 500 9 900 9 700-8% -2% 22 800 23 100 20 900-8% -10% RHONE-ALPES (ECLN) 9 098 8 957 9 185 1% 3% 7 861 8 189 8 542 9% 4% 16 959 17 146 17 727 5% 3% LYON + COURLY (CECIM) 2 204 1 970 2 066-6% 5% 1 777 1 880 2 223 25% 18% 3 981 3 850 4 289 8% 11% NORD-PAS-DE-CALAIS (ECLN) 1 390 1 948 1 725 24% -11% 2 077 2 087 2 057-1% -1% 3 467 4 035 3 782 9% -6% ARRONDISSEMENT DE LILLE (FPC) 1 091 1 088 768-30% -29% 997 937 921-8% -2% 2 088 2 025 1 689-19% -17% PROVENCE -COTE D'AZUR (ECLN) 5 597 5 858 7 275 30% 24% 4 981 6 672 7 602 53% 14% 10 578 12 530 14 877 41% 19% 23 OBSERVATOIRE DE PROVENCE(OIP) 1 814 1 928 2 669 47% 38% 1 549 2 580 2 880 86% 12% 3 363 4 508 5 549 65% 23% OBSERVATOIRE DE LA COTE 1 901 1 720 1 740-8% 1% 1 536 1 734 1 917 25% 11% 3 437 3 454 3 657 6% 6% D'AZUR (ALPES-MARITIMES)OIPACA CENTRE (ECLN) 1 519 1 502 1 971 30% 31% 1 676 1 457 1 839 10% 26% 3 195 2 959 3 810 19% 29% MIDI-PYRENEES (ECLN) 4 836 4 075 4 362-10% 7% 3 695 4 389 5 102 38% 16% 8 531 8 464 9 464 11% 12% AIRE URBAINE DE TOULOUSE L'ObserveR 2 368 2 451 2 957 25% 21% 2 206 2 933 2 298 4% -22% 4 574 5 384 5 255 15% -2% CHAMPAGNE-ARDENNES(ECLN) 259 375 288 11% -23% 253 314 500 98% 59% 512 689 788 54% 14% BRETAGNE (ECLN) 3 253 3 258 4 380 35% 34% 3 583 4 799 3 949 10% -18% 6 836 8 057 8 329 22% 3%

VENTES DE LOGEMENTS NEUFS TOUTES REGIONS VENTILEES PAR SEMESTRE ET PAR ANNEE (suite) VENTES VAR VAR VAR VAR VAR VAR 1 SEM04 1 SEM05 1 SEM06 1 SEM06 1 SEM06 2 SEM04 2 SEM05 2 SEM06 2 SEM06 2 SEM06 2004 2005 2006 2006 2006 REGIONS 1 SEM04 1 SEM05 2 SEM04 2 SEM05 2004 2005 ALSACE (ECLN) 1 790 2 333 2 454 37% 5% 2 227 2 485 2 001-10% -19% 4 017 4 818 4 455 11% -8% AQUITAINE (ECLN) 3 710 4 850 3 969 7% -18% 4 051 4 369 4 295 6% -2% 7 761 9 219 8 264 6% -10% LANGUEDOC-ROUSSILLON (ECLN) 3 856 3 655 4 433 15% 21% 2 716 4 373 4 666 72% 7% 6 572 8 028 9 099 38% 13% PAYS DE LA LOIRE (ECLN) 2 924 3 394 3 352 15% -1% 3 302 3 031 3 569 8% 18% 6 226 6 425 6 921 11% 8% NORMANDIE (ECLN) 2 038 2 609 1 786-12% -32% 2 031 1 828 2 300 13% 26% 4 069 4 437 4 086 0% -8% POITOU-CHARENTES (ECLN) 1 641 1 901 1 393-15% -27% 1 377 1 378 1 201-13% -13% 3 018 3 279 2 594-14% -21% 24 PICARDIE (ECLN) 231 1 007 399 73% -60% 611 514 748 22% 46% 842 1 521 1 147 36% -25% LORRAINE (ECLN) 987 1 173 1 652 67% 41% 784 1 242 1 385 77% 12% 1 771 2 415 3 037 71% 26% LIMOUSIN (ECLN) 659 553 713 8% 29% 432 979 1 020 136% 4% 1 091 1 532 1 733 59% 13% FRANCHE-COMTE ( ECLN) 581 589 750 29% 27% 596 547 486-18% -11% 1 177 1 136 1 236 5% 9% BOURGOGNE (ECLN) 794 429 690-13% 61% 441 462 603 37% 31% 1 235 891 1 293 5% 45% AUVERGNE (ECLN) 923 662 994 8% 50% 568 859 1 119 97% 30% 1 491 1 521 2 113 42% 39% CORSE (ECLN) 496 484 639 29% 32% 507 553 894 76% 62% 1 003 1 037 1 533 53% 48% FRANCE ENTIERE (ECLN) 58 235 61 915 62 037 7% 0% 53 988 59 577 64 225 19% 8% 112 223 121 492 126 262 13% 4%

MARCHE DU LOGEMENT NEUF FRANCE ENTIERE milliers de logements par 45 45 40 40 35 35 30 30 25 25 25 20 20 15 15 10 10 5 T193 T3 T194 T3 T195 T3 T196 T3 T197 T3 T198 T3 T199 T3 T100 T3 T101 T3 T102 T3 T103 T3 T104 T3 T105 T3 T106 T3 5 Source : ECLN, DAEI/SES MISES EN VENTES VENTES NETTES OFFRE DISPONIBLE/4

MARCHE DE LA CONSTRUCTION NEUVE EN COLLECTIF ( FRANCE ENTIERE ) 38 36 34 32 30 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 milliers de logements 29% 26% 20% 11% 10% 9% 9% 7% 7% 5% T196 T3 T197 T3 T198 T3 T199 T3 T100 T3 T101 T3 T102 T3 T103 T3 T104 T3 T105 T3 T106 T3 MISES EN VENTES VENTES NETTES OFFRE DISPONIBLE/4 STOCK ACHEVE/4 3% 2% Source : ECLN,DAEI/SES 38 36 34 32 30 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Les pourcentages encadrés représentent la part du stock achevé rapportée à l'offre disponible milliers de logements MARCHE DE LA CONSTRUCTION NEUVE EN INDIVIDUEL GROUPE ( FRANCE ENTIERE ) 6 5,5 5 4,5 4 3,5 3 2,5 2 1,5 1 96T1 T3 97T1 T3 98T1 T3 99T1 T3 T100 T3 T101 T3 T102 T3 T103 T3 T104 T3 T105 T3 T106 T3 6 5,5 5 4,5 4 3,5 3 2,5 2 1,5 1 MISES EN VENTE VENTES NETTES OFFRE DISPONIBLE/4 Source : ECLN,DAEI/SES 26

REPARTITION DES VENTES DE LOGEMENTS NEUFS EN COLLECTIF PAR TYPE D'APPARTEMENT 2005 2006 4 pièces et+ 18% 1 pièce 7% 4 pièces et + 18% 1 pièce 7% 27 3 pièces 39% 102 966 ventes 2 pièces 36% 3 pièces 39% 109 744 VENTES 2 pièces 36% SOURCE : ECLN,DAEI/SES

DÉLAIS D ECOULEMENT DE L OFFRE DISPONIBLE (en mois) 01.4 02.1 02.2 02.3 02.4 03.1 03.2 03.3 03.4 04.1 04.2 04.3 04.4 05.1 05.2 05.3 05.4 06.1 06.2 06.3 06.4 VENTES NETTES TRIMESTRIELLES 20 888 21 799 20 946 19 496 23 190 25 484 25 555 25 822 26 200 28 690 29 545 26 553 27 435 30 101 31 814 28 746 30 831 32 765 29 271 31 625 32 600 OFFRE DISPONIBLE 52 022 50 116 48 255 48 625 48 109 43 254 41 557 37 690 37 510 35 672 35 071 38 097 39 919 42 000 44 383 47 600 52 886 56 083 61 037 70 105 79 348 DELAIS D'ECOULEMENT DE L'OFFRE DISPONIBLE 7,5 7 7 7,5 6 5 5 4 4 4 4 4 4 4 4 5 5 5 6 7 7 Délai d écoulement de l offre disponible : Offre disponible Ventes nettes/3 DELAIS D'ECOULEMENT DE L'OFFRE DIPONIBLE 28 MOIS 22 21 20 19 18 17 16 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 T193 T3 T194 T3 T195 T3 T196 T3 T197 T3 T198 T3 T199 T3 T100 T3 T101 T3 T102 T3 T103 T3 T104 T3 T105 T3 T106 T3 Source : ECLN,DAEI/SES

VENTES NETTES DE LOGEMENTS (FRANCE ENTIERE)* VENTES 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007** INDIVIDUEL GROUPE 8 971 9 376 9 156 9 172 10 867 12 809 15 276 12 573 13 786 14 326 15 701 16 566 18 526 16 518 15 600 COLLECTIF 56 858 63 141 53 726 63 439 69 742 80 868 86 210 62 610 66 368 71 105 87 502 95 657 102 966 109 744 104 400 TOTAL 65 829 72 517 62 882 72 611 80 609 93 677 101 486 75 183 80 154 85 431 103 203 112 223 121 492 126 262 120 000 * Les ventes en bloc ne sont pas incluses. ** Estimation VENTES NETTES DE LOGEMENTS NEUFS FRANCE ENTIERE 140 120 100 milliers de logements 80 60 40 20 0 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 Source : ECLN,DAEI/SES INDIVIDUEL GROUPE COLLECTIF TOTAL Prévision 29

MARCHE DE LA CONSTRUCTION NEUVE FRANCE ENTIERE milliers de logements 140 120 100 80 COLLECTIF 30 60 40 20 INDIVIDUEL GROUPE 0 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Source : ECLN, DAEI/SES MISES EN VENTE VENTES OFFRE DISPONIBLE

1.2. - PRODUCTION 31

RESULTATS MENSUELS DES LOGEMENTS AUTORISES (CREATIONS DE LOGEMENTS) en milliers de logements MOIS 2005 2006 2007 INDIVIDUEL COLLECTIF* TOTAL INDIVIDUEL COLLECTIF* TOTAL INDIVIDUEL COLLECTIF* TOTAL 32 JANVIER 20,3 17,7 38,0 23,1 21,3 44,4 21,6 22,1 43,7 FEVRIER 21,2 15,5 36,7 22,4 21,8 44,2 MARS 21,1 20,2 41,3 23,6 24,7 48,3 AVRIL 20,3 17,5 37,8 21,4 20,8 42,2 MAI 22,2 17,8 40,0 23,3 20,6 43,9 JUIN 24,3 21,1 45,4 25,5 28,5 54,0 JUILLET 23 19 42,0 23,9 23,9 47,8 AOUT 22,2 20,6 42,8 21,4 21,5 42,9 SEPTEMBRE 23,8 23,7 47,5 24,3 22 46,3 OCTOBRE 21,7 22,2 43,9 24,2 25,4 49,6 NOVEMBRE 22,3 20,3 42,6 22,7 25,5 48,2 DECEMBRE 23,3 28,6 51,9 21,5 27,6 49,1 TOTAL 266,6 245,2 511,8 277,4 284,3 561,7 21,6 22,1 43,7 Source : SITADEL, DAEI/SES * Logements en résidence inclus

milliers de logements RESULTATS MENSUELS DE LOGEMENTS AUTORISES 57 52 47 42 37 33 32 27 22 17 J F M A M J J A S O N D Source : SITADEL,DAEI/SES 2005 2006 2007

RESULTATS MENSUELS DES LOGEMENTS COMMENCES (CREATIONS DE LOGEMENTS) en milliers de logements MOIS 2005 2006 2007 INDIVIDUEL COLLECTIF* TOTAL INDIVIDUEL COLLECTIF* TOTAL INDIVIDUEL COLLECTIF* TOTAL 34 JANVIER 18,3 15,9 34,2 19,8 15,4 35,2 17,2 13,7 30,9 FEVRIER 18,9 14,2 33,1 18,1 15,8 33,9 MARS 17,2 12,6 29,8 20,5 17,2 37,7 AVRIL 19,3 13,5 32,8 19 15,6 34,6 MAI 18,8 14,5 33,3 19,3 16,1 35,4 JUIN 19,3 14,9 34,2 21,2 18,5 39,7 JUILLET 18,2 14,9 33,1 17,3 13,3 30,6 AOUT 16,2 14,5 30,7 18,1 15,0 33,1 SEPTEMBRE 21,0 15,4 36,4 21,1 18,1 39,2 OCTOBRE 20,7 15,8 36,5 19,8 14,2 34,0 NOVEMBRE 20,6 17,8 38,4 19,8 17,9 37,7 DECEMBRE 20,4 17,1 37,5 16,7 13,0 29,7 TOTAL 228,9 181,1 410,0 230,7 190,1 420,8 17,2 13,7 30,9 Source : SITADEL, DAEI/SES * Logements en résidence inclus

RESULTATS MENSUELS DE LOGEMENTS COMMENCES 42 milliers de 37 32 35 27 22 17 J F M A M J J A S O N D Source : SITADEL,DAEI/SES 2005 2006 2007

Production de logements à fin janvier 2007 NOMBRE DE LOGEMENTS AVEC CREATION DE SURFACE CREATIONS Fin janvier 2007 VARIATION DES CREATIONS % 1 mois 2007/2006 CREATION DES 3 derniers mois VARIATION DES CREATIONS des 3 derniers mois (*) CREATIONS DES 12 derniers mois Unité : logement VARIATION DES CREATIONS % DES 12 derniers mois 2005/2004(**) LOGEMENTS AUTORISES 43 711 1,5 % 140 947 1,5 % 560 243 8,5 % 36 Individuel 21 552-6,5 % 65 726-4,3 % 275 585 2,8 % dont Collectif 19 667 3,0 % 68 564 7,0 % 257 403 14,8% Logements en Résidence 2 492-6 657-27 255 - LOGEMENTS DECLARES COMMENCES 30 953-11,9 % 98 370-11,4 % 420 693 2,5 % Individuel 17 170-13,5 % 53 758-11,6 % 230 703 0,8 % dont Collectif 12 922-7,4 % 40 842-10,5 % 170 841 4,4 % Logements en Résidence 861-3 770-19 149 - (*) Trois derniers mois comparés aux trois mois correspondants de l'année précédente. (**) Douze derniers mois comparés aux douze mois précédents. Source : SITADEL, DAEI/SES

600 000 logements CONSTRUCTION DE LOGEMENTS ANNEE MOBILE 550 000 500 000 450 000 37 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Source : SITADEL,DAEI/SES AUTORISATIONS MISES EN CHANTIER

CONSTRUCTION DE LOGEMENTS ANNEE MOBILE logements 600000 550000 500000 450000 400000 38 350000 300000 250000 200000 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 AUTORISATIONS MISES EN CHANTIER Source : SITADEL/DAEI,SES

milliers de logements 290 280 270 260 250 240 230 220 AUT.INDIVIDUEL CONSTRUCTION DE LOGEMENTS ANNEE MOBILE Source : SITADEL 290 280 270 260 250 240 230 220 39 210 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 100 CONSTRUCT.INDIVIDUEL AUT. COLLECTIF CONSTRUCT.COLLECTIF 210 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 100 90 A00 J A O D F A J A O D F A J A O D F A J S N J04 M M J S N J05 M M J S N J06 M M J S N J07 90

Mise en chantier de logements neufs (En nombre de logements) ANNEES MISES EN ANNEES MISES EN CHANTIER CHANTIER 1953 191 800 1977 475 200 1954 269 400 1978 440 100 1955 282 400 1979 430 500 1956 320 900 1980 397 400 374 700* 1957 305 700 1981 399 500 376 700* 1958 307 600 1982 343 800 326 200* 1959 318 400 1983 332 700 310 300* 1960 337 600 1984 295 000 256 700* 1961 339 300 1985 295 500 282 000* 1962 343 900 1986 295 500 281 400* 1963 377 700 1987 310 100 295 700* 1964 429 400 1988 327 100 313 700* 1965 444 900 1989 339 000 331 300* 1966 425 100 1990 309 500 299 000* 1967 435 800 1991 303 100 282 200* 1968 434 300 1992 277 000 264 000* 1969 499 300 1993 256 800 244 100* 1970 481 700 1994 302 100 291 600* 1971 516 700 1995 285 900 274 700* 1972 555 100 1996 273 800 264 000* 1973 556 000 1997 271 600 260 700* 1974 549 300 1998 294 100 282 900* 1975 516 200 1999 317 000* 1976 492 400 2000 309 200* 2001 302 200* 2002 302 300* 2003 313 800* 2004 363 000 * 2005 410 200 * 2006 421 000 * (Source : Siclone, DAEI/SES) * SITADEL 40

LOGEMENTS COMMENCES FRANCE ENTIERE ( 1953 A 2006) milliers de logements 600 600 550 550 500 450 NIVEAU DES BESOINS 500 450 41 400 350 400 350 LOGEMENTS COMMENCES 300 300 250 250 200 200 150 150 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 FdC/FNPC Sources : DAEI/CEREVE/INSEE Siclone avant 1980 Sitadel depuis 1980

MISES EN CHANTIER DE LOGEMENTS NEUFS PAR TYPE DE CONSTRUCTION milliers de logements 200 180 160 140 120 100 42 80 60 40 20 0 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Source : SITADEL,DAEI/SES INDIVIDUEL ISOLE INDIVIDUEL GROUPE COLLECTIF

MISES EN CHANTIER DE LOGEMENTS NEUFS PAR TYPE DE FINANCEMENT 300 milliers de logements 250 200 43 150 100 50 0 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995* 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Sources : DAEI/CEREVE/FNPC PLA/PLUS PAP/PTZ NON AIDE(PC INCLUS)

2 BUREAUX 44

OFFRE DE BUREAUX EN ILE DE FRANCE PAR AGE 4500 4 116 000 m² 4 036 000 m² 4000 3500 3 362 000 m² 3 802 000 m² 3 768 500 m² 3 332 000 m² 3 795 000 m² 3000 3 070 000 m² 2 924 000 m² 2500 2 413 000 m² 45 2000 1500 1 661 500 m² 1000 500 0 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 Source : GRECAM livré de plus de 5 ans livré 1 à 5 livré - d'1 an chantier

EVOLUTION DES DISPONIBILITES DE BUREAUX (NEUF ET ANCIEN) EN ILE DE FRANCE 5 4,5 DISPONIBLE - 1AN AU 01/01 DEMANDE PLACEE BRUTE 5 4,5 4 4 46 M I L L I O N S 3,5 3 2,5 3,5 3 2,5 D E 2 2 M 2 1,5 1,5 1 1 0,5 0,5 0 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 ANNEES SOURCE : CB Richard 0

Evolution de l offre dans les régions (en m²) Évolution A N N É E S VILLES 2005/ 2004 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 en % BORDEAUX 47 836 42 781 54 000 55 910 61 460 101 158 133 103 124 544-2,9% LE HAVRE 33 817 38 295 28 900 28 470 24 280 46 617 45 030 42 897-4,7% LILLE 118 521 90 513 65 000 105 000 110 000 146 000 151 000 152 600 1,1% LYON 180 000 133 600 107 700 113 000 190 074 238 000 238 000 310 000 9,9% MARSEILLE 139 991 119 662 107 185 133 690 185 848 186 219 154 981 147 695-4,7% METZ 35 000 31 000 27 300 34 800 39 200 46 100 45 800 NANCY 28 100 23 600 29 725 33 000 39 500 45 800 40 427 47 100 16,5% NANTES 34 665 21 173 24 200 67 106 81 596 45 000 57 725 55 000-4,7% NICE 122 500 94 400 77 600 124 500 159 300 172 700 150 000 137 000-8,7% RENNES 25 000 17 000 23 000 22 000 30 000 40 000 37 800 40 000 5,8% ROUEN 52 644 44 080 45 141 45 911 59 878 51 915 47 639 42 669-10,4% SAINT-ETIENNE 41 800 41 800 33 650 31 720 19 560 24 550 27 060 STRASBOURG 84 650 71 500 70 000 77 750 95 000 110 000 94 000 110 000 17,0% TOULOUSE 132 000 80 274 69 656 57 669 79 410 72 471 91 542 75 906-17,1% TOURS 14 202 13 700 13 500 16 600 46 070 40 903 29 737 38 259 28,7% TOTAL GÉNÉRAL 1 055 726 832 378 776 557 949 414 1 186 328 1 367 433 1 382 952 TOTAL (hors Metz & Saint-Etienne) 1 013 926 790 578 715 607 882 894 1 127 568 1 296 783 1 310 092 1 323 670-0,51% Source : OIB National Evolution de la demande placée dans les régions (en m²) Évolution A N N É E S VILLES 2005/ 2004 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 en % BORDEAUX 81 518 82 436 106 949 106 005 61 454 72 445 95 161 97 175 2,1% LE HAVRE 11 583 21 250 33 220 19 970 35 119 31 006 34 680 32 352-6,7% LILLE 108 058 111 082 129 166 121 297 126 457 113 589 111 038 112 839 1,6% LYON 132 823 155 050 233 848 169 570 128 877 147 828 139 707 194 000 38,9% MARSEILLE 61 372 56 254 95 591 122 417 121 509 129 243 119 000 130 700 9,8% METZ 21 000 22 000 29 000 21 700 32 000 18 700 22 500 NANCY 21 500 32 000 21 826 41 000 31 000 23 000 36 460 24 300-33,4% NANTES 60 063 72 625 89 500 77 437 76 144 84 903 87 405 83 554-4,4% NICE 43 000 54 900 117 800 59 000 66 850 57 500 58 200 65 000 11,7% RENNES 52 000 83 000 99 000 82 000 45 000 50 000 54 000 60 264 11,6% ROUEN 30 037 42 867 41 272 41 228 43 839 30 680 37 909 41 050 8,3% SAINT-ETIENNE 27 500 32 910 32 910 31 680 16 500 24 170 29 650 STRASBOURG 39 750 58 410 58 000 67 500 54 000 60 000 91 500 90 000-1,6% TOULOUSE 71 835 85 182 116 125 131 129 89 375 80 156 96 326 109 518 13,7% TOURS 22 094 21 934 22 388 19 845 20 305 20 887 30 561 26 890-12,0% TOTAL GÉNÉRAL 784 133 931 900 1 226 595 1 110 496 952 520 948 566 1 044 097 TOTAL (hors Metz & Saint-Etienne) 735 633 876 990 1 164 685 1 057 116 904 020 905 696 991 947 1 067 642 8% Source : OIB National 47

Production de bureaux à fin janvier 2007 BUREAUX AUTORISES Milliers de m² BUREAUX COMMENCES Milliers de m² Fin janvier 2007 VARIATION % 1 mois 2007/2006 RESULTATS des 3 derniers mois VARIATION % des 3 derniers mois (**) RESULTATS des 12 derniers mois VARIATION % des 12 derniers mois (*) 473,0 58,8 % 1 576,7 31,3 % 5 731 400 +23,2 % 287,9-34,8 % 1 118,8-8,1 % 4 411,2-4,3 % Source : Siclone, DAEI/SES (*) Douze derniers mois comparés aux douze mois précédents. (**) Trois derniers mois comparés aux trois mois correspondants de l année précédente. milliers de m² CONSTRUCTION DE BUREAUX ANNEE MOBILE 6400 5900 5400 4900 4400 3900 3400 2900 2400 1900 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 SOURCE : SITADEL, DAEI/SES AUTORISATIONS MISES EN CHANTIER 48

CONSTRUCTION DE BUREAUX ANNEE MOBILE milliers de m² 8500 7500 6500 5500 49 4500 3500 2500 1500 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Source: SITADEL, DAEI/SES AUTORISATIONS MISES EN CHANTIER

milliers de m2 SURFACES DE BUREAUX FRANCE ENTIERE 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 50 4 000 3 000 2 000 1 000 0 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 Source : SITADEL,DAEI/SES AUTORISATIONS MISES EN CHANTIER

3 ELEMENTS FINANCIERS 51

% TAUX MOYENS TRIMESTRIELS DES PRETS BANCAIRES 12 12 11 11 10 9 libre 10 9 8 7 PC 8 7 52 6 6 5 5 4 4 3 inflation PAS 3 2 2 1 1 0 T195 T3 T196 T3 T197 T3 T198 T3 T199 T3 T100 T3 T101 T3 T102 T3 T103 T3 T104 T3 T105 T3 T106 T3 Source : ANIL PC/PAS LIBRE INFLATION cf définition des taux 0

% TAUX MOYENS TRIMESTRIELS DES PRETS BANCAIRES 12 11 10 9 8 libre 53 7 6 5 4 PC 3 2 1 PAS 0 T195 T3 T196 T3 T197 T3 T198 T3 T199 T3 T100 T3 T101 T3 T102 T3 T103 T3 T104 T3 T105 T3 T106 T3 Source : ANIL PC/PAS LIBRE cf définition des taux

TAUX MOYENS ANNUELS DES PRETS BANCAIRES A L'IMMOBILIER ET INFLATION % 18 18 16 16 libre 14 PC 14 12 12 54 10 10 8 8 6 inflation PAS 6 4 4 2 2 0 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 PC/PAS LIBRE INFLATION Source : ANIL cf définition des taux 0

% TAUX MOYENS ANNUELS DES PRETS BANCAIRES A L'IMMOBILIER HORS INFLATION 10 8 6 55 4 PAS libre 2 0 PC -2 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 PC/PAS LIBRE Source : ANIL cf définition des taux

% DIFFERENTS TAUX D'INTERET SUR LES MARCHES FINANCIERS 8,5 8 7,5 7 TBB 6,5 6 5,5 56 5 4,5 TME TMO 4 3,5 3 2,5 TMM EURIBOR/3 2 1,5 1 J98 A J O J99 A J O J00 A J O J01 A J O J02 A J O J03 A J O J04 A J O J05 A J O J06 A J O J07 Sources : BANQUE DE FRANCE/CDC

Définition des différents taux et encours des promoteurs I. TAUX DES PRETS BANCAIRES (hors assurances) 1. Variation trimestrielle : Taux moyen des prêts conventionnés (PC/PAS) et des prêts du secteur libre : moyennes trimestrielles des taux pratiqués par les principaux établissements bancaires (prêts à taux fixes et annuités constantes pour une durée de 15 ans). Taux réels trimestriels des prêts bancaires à l immobilier (PC/PAS, libre) hors inflation. 2. Variation trimestrielle : Taux moyens annuels des prêts conventionnés (PC/PAS) et des prêts du secteur libre à taux fixes et sur une durée de 15 ans, de 1978 à 2005. Taux réels annuels des prêts bancaires à l immobilier (PC/PAS, libre) hors inflation, de 1978 à 2005. INFLATION Indice des prix à la consommation (France entière) : variation trimestrielle en glissement sur 12 mois. Indice des prix à la consommation (France entière) : taux moyen annuel de 1978 à 2005. II. TAUX D INTERETS SUR LES MARCHES MONETAIRES ET BUDGETAIRES ET SUR LE MARCHE DU CREDIT FRANCAIS TMM : Taux moyen mensuel du marché interbancaire au jour le jour. TIOP/3 mois : Taux moyen mensuel du marché interbancaire offert à Paris. Remplacé à compter du 1 er janvier 1999 par EURIBOR/3 mois. TME : Taux moyen mensuel de rendement sur le marché secondaire des emprunts d'etat à long terme. TMO : Taux moyen mensuel de rendement sur le marché secondaire des obligations privées. TBB : Taux de base bancaire. III. ENCOURS DES PROMOTEURS Les nouvelles séries, redéfinies depuis 1993, excluent les parts et les appels de fonds et avances en comptes courants dans les SCI. 57

ENCOURS DES CREDITS PROMOTEURS milliards d'euros 12 11 10 11 11 10 8 6 8 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 8 8 8 7 7 7 7 8 9 9 9 58 4 2 0 T197 T3 T198 T3 T199 T3 T100 T3 T101 T3 T102 T3 T103 T3 T104 T3 T105 T3 T106 T2 Source : BANQUE DE FRANCE