Le Financement de l entreprise : Les principaux types de crédits commerciaux Christian Turbé, Membre de la Direction, BCG Office de la Promotion Économique du Canton de Genève Petit- Déjeuner des Start-Up, 24 juin 2005
Sommaire Le rôle d une banque commerciale dans le financement aux entreprises Les principaux types de financements aux entreprises Conclusion Page 2
ngagement à l égard de l économie genevoise Collectivités publiques 1 552 mio Autres 235 mio ntreprises suisses 956 mio Immobilier & constructions 2'719 mio ncours France 588 mio Fondation de Valorisation 3 024 mio Grand Public & Réseaux 1 798 mio ntreprises internationales 514 mio Page 3
Page 4 CONSIL CONSIL P A I M N T S P R É V O Y A N C Fondements de la relation Banque - ntreprises F I N A N C M N T S T R É S O R R I
Rôle de la banque commerciale Y Start-Up xploitation Banque d Investissement Venture Capital Organismes publics d aide, Banque Commerciale IPO Private quity, 0 t Page 5
Sommaire Le rôle d une banque commerciale dans le financement aux entreprises Les principaux types de financements aux entreprises Conclusion Page 6
Les crédits et leurs destinations Leasing IMMOBILISATIONS FONDS PROPRS Avances à termes fixes et Financement Hypothécaire ACTIF CIRCULANT DTTS BANCAIRS Factoring Crédits en c/c LIQUIDITÉS AUTRS PASSIFS Page 7
Crédits en compte courant But Financement partiel du besoin en fonds de roulement (débiteurs, stock,...) Proportionnel à l'activité commerciale, structure de l'activité : délais de Critères paiement, niveau des stocks, C.T : limites à un an, renouvelable sur base de l'évolution de l'activité de l'entreprise, sans amortissement Taux variable, révisable+commission sur le plus fort débit Conditions Garanties possibles : cession des débiteurs, mouvement en compte,... Page 8
Avances et prêts à terme fixe But Financement partiel du besoin en fonds de roulement Financement des besoins moyen & long terme des investissements MT : en ligne avec les investissement financés (<7 ans) Amortissable (<durée de vie économique du bien) Critères Capacité de l entreprises à générer le CF nécessaire au remboursement Couverture de la charge d'intérêts Taux fixé pour une période donnée Conditions Garanties possibles : hypothèque, nantissement du capital,... Page 9
Financements spécialisés : Leveraged Buy Out But Financement du rachat d une entreprise : spin-off, MBI, MBO, Utilisation d un effet de levier Remboursement assuré par le CF généré par la cible Critères Perspectives de l activité reprise et de son intégration avec l acquéreur Part en capital de l investisseur/management : 30-50% Durée : 5-7 ans Amortissable (80% min. sur la durée du financement) Libor+marge, dégressive en fonction du désendettement Conditions Commission de montage Garanties : capital-actions de la cible+covenants financiers Page 10
Financements spécialisés : financement d actifs But Financement d actifs «lourds» ou de projets : -avions, bateaux, -usine, Remboursement assuré par le CF généré par l actif financé Critères Combinaison des types de financement précédents : cc, ATF Durées longues, >10 ans en ligne avec la durée de vie économique des actifs Conditions Libor+marge, révisable en fonction de l atteinte d objectifs financiers Garanties : actifs financés + capital de la cible Covenants financiers Page 11
Conclusion A chaque besoin : un mode de financement particulier et adapté Rôle de conseil du banquier BCG, partenaire des organismes publics locaux et cantonaux d aide Le relais gagnant entre votre entreprise et votre banque Page 12