RŽsultats Semestriels RŽunion d'analystes financiers 8 septembre 2000
Sommaire Introduction ActivitŽ Performances financi res StratŽgie et Perspectives
Schneider Electric : SpŽcialiste mondial du ÇÊPower and ControlÊÈ Associant deux domaines dõactivitžs complžmentaires : la Distribution ƒlectrique les Automatismes Industriels sur quatre marchžs : B timent, Industrie, Infrastructures, ƒnergie 3
Introduction Schneider Electric aujourd'hui Une pržsence mondiale, une offre globale Des produits ˆ la pointe de la technologie Des Žquipes motivžes Une dynamique de croissance forte Un niveau ŽlevŽ de rentabilitž Une structure de bilan solide Des perspectives de džveloppement attrayantes 4
Introduction RŽsultats du premier semestre 2000 Chiffres clžs (Mio euros) 1er sem. 2000 2000/1999 Chiffre d'affaires 4 579 14,3% RŽsultat d'exploitation 604 24,8% RŽsultat net avant amortissement des survaleurs 351 24,5% BŽnŽfice net par action (euros) avant amortissement des survaleurs 2,35 23,7% Marge opžrationnelle 13,2% 5
Introduction + Ces chiffres marquent une accžlžration de la croissance et de la progression des ržsultats 14,3% + 7,5% + 24,8% + 17,0% 1S00/1S99 1S99/1S98 Chiffre d'affaires 1S00/1S99 1S99/1S98 RŽsultat d'exploitation + 24,5% + 15,1% + 23,7% + 18,0% 1S00/1S99 1S99/1S98 RŽsultat net avant amortissement des survaleurs 1S00/1S99 1S99/1S98 BŽnŽfice net par action avant amortissement des survaleurs 6
Introduction Nouvelle progression de la marge opžrationnelle : 13,2% au 30 juin 2000 13,2% 13,4 % 12,1% 11,0% 9,6% 8,2% 30.6.96 30.6.97 30.6.98 30.6.99 30.6.00 Objectif Schneider 2000+ en 2001 7
Introduction Faits marquants du semestre Retour ˆ une croissance soutenue ƒlargissement de l'offre et renforcement des implantations LÕinnovation, un facteur clž de succ s Nouvelles alliances stratžgiques Performances en avance sur les objectifs de croissance et de rentabilitž de Schneider 2000+ 8
ActivitŽ
ActivitŽ Une dynamique de croissance retrouvže (variation du chiffre dõaffaires par rapport au semestre identique de l'annže pržcždente) + + 9,5% 9,1% + + 5,0% 2,2% + 7,5% + 0,3% + 15,0% + 2,3% + 14,3% + 6,9% Croissance courante Croissance organique 1er sem. 1998 2 me sem. 1998 1er sem. 1999 2 me sem. 1999 1er sem. 2000 10
ActivitŽ Une dynamique de croissance retrouvže Chiffre d'affaires 4,58 Mds dõeuros + 14,3 % Acquisitions + 1,2% Volume / Prix + 6,9 % Hors activitž Hte Tension : +8,1% ParitŽs + 6,2% Taux moyen de l'euro : 0,95 $ 11
ActivitŽ Une dynamique de croissance retrouvže AmŽrique du Nord Forte croissance Retour ˆ une demande bien orientže pour les Automatismes Industriels Forte activitž dans la Basse Tension (notamment gr ce au džveloppement des infrastructures ližes ˆ Internet) Reste du Monde Retour ˆ la croissance Forte activitž en Asie et AmŽrique du Sud dans les deux domaines d'activitžs France Progression de la Basse Tension et des Automatismes Industriels Ralentissement de la facturation Haute et Moyenne Tension Europe Croissance retrouvže Dynamisme des marchžs dõespagne et dõeurope Centrale MarchŽs scandinaves bien orientžs 12
ActivitŽ Toutes les zones gžographiques participent au retour ˆ une croissance soutenue (croissance organique, variation par rapport au semestre identique de l'annže pržcždente) 1er sem. 2000 1er sem. 1999 AmŽrique du Nord + 11,5% + 6,3% Europe + 5,9% + 0,8% France + 2,8% - 0,8% Reste du Monde + 4,9% - 8,8% Total + 6,9% + 0,3% 13
ActivitŽ ƒlargissement de lõoffre et renforcement des implantations (chiffres dõaffaires en euros) Des acquisitions ciblžes sur l'žlargissement de lõoffre : m Basse TensionÊ EFI Electronics (protection de puissance, USA) m VDI Infra + (c blage des ržseaux locaux, France) m Moyenne Tension Bardin (džtecteurs de džfaut pour les ržseaux de distribution, France) CA= 14 Mio CA= 30 Mio CA= 10 Mio m AutomationÊ Quantronics (syst mes de pesage et de tri, USA) CA= 16 Mio 14
ActivitŽ ƒlargissement de lõoffre et renforcement des implantations (chiffres dõaffaires en euros) Des acquisitions dans des zones ˆ fort potentiel de croissance : m En Inde S&S Power Switchgear Ltd (disj.miniatures) CA= 3 Mio Crompton Greaves (appareillages) CA= 20 Mio m En Australie Nu-Lec (appareillages moyenne tension pour la distribution ažrienne) m En Afrique du Sud CONLOG (compteurs Žlectriques ˆ pržpaiement, 2 millions de compteurs installžs) CA= 30 Mio CA= 20 Mio 15
ActivitŽ ƒlargissement de lõoffre et renforcement des implantations Partenariat stratžgique avec MGE UPS m Un leader mondial sur le marchž des gros et moyens onduleurs m MarchŽ mondial : 6 Mds d'euros m CA 2000 (est.): 640 Mio d'euros m Croissance forte (CA 2000 (est.) : +37%) et profitable (marge opžrationnelle attendue : 11%) m Demande soutenue par les investissements dans les infrastructures Internet 16
ActivitŽ LÕinnovation, un facteur clž de succ s AccŽlŽration du renouvellement de lõoffre produits Schneider Electric leader du "Web Automation" Transformation de lõentreprise gr ce ˆ Internet CrŽation de Schneider Electric Ventures 17
ActivitŽ Lancements de nouveaux produits Quelques exemples : mrenouvellement de la gamme des contacteurs avec Tesys m ATV28 : premier variateur de vitesse džveloppž en commun avec Toshiba mmini automates : Zelio Offre VDI avec LexComª HOME et LonWorks ª 18
ActivitŽ Schneider Electric confirme sa position de leader du ÒWeb AutomationÓ Le džveloppement d'internet : une opportunitž pour des architectures d'automation ouvertes et communicantes. Le principe : Ethernet, Internet et serveurs web ˆ tous les niveaux de la structure de production m Offre de solutions de maintenance et de gestion des donnžes, interfa ables avec les autres syst mes d'information m Offre de services associžs Extension rapide du catalogue des produits connectables sur le Web (variateurs de vitesse, automates miniatures) Quelques grandes ržfžrences : Wartsila, UPS, IBM... 19
ActivitŽ Profonde transformation de l'entreprise gr ce ˆ Internet et aux NTIC Les conditions de la ržussite m Une Çculture WebÈ interne m Une infrastructure solide m 27 000 personnes interconnectžes PrioritŽs : m Utilisation dõinternet pour amžliorer les processus de l'entreprise Ð e-procurement : extranets en place avec 51 fournisseurs Ð R&D : participation de plusieurs sites au džveloppement d'un m me produit m Utilisation d'internet avec nos clients Ð DŽploiement en France et en Europe des outils de commerce en ligne džjˆ en place aux USA (e-way TM ) Ð Promotion des autres outils de e-commerce : extranets grands comptes, support technique au client 20
ActivitŽ Projets Internet majeurs Situation actuelle Objectifs en 2002 Support technique 5% du process traitž en ligne 50% e-commerce 25% des commandes en ligne 45% e - procurement < ˆ 100 Mio d'euros des achats en ligne > ˆ 500 Mio d'euros e-formation < ˆ 5% de la formation en ligne 45% 21
ActivitŽ Une nouvelle alliance stratžgique dans la variation de vitesse : Schneider Electric Toshiba Inverter Objectif m Devenir le leader mondial sur le marchž des variateurs de vitesse industriels de 0 ˆ 630 kw jusquõˆ 600 V, gr ce ˆ : Ð la complžmentaritž des zones gžographiques Ð la complžmentaritž des canaux de vente MarchŽ m MarchŽ mondial : 3,3 Mds dõeuros, en forte croissance (+13% (est.) en 2000) m CA proforma en 2000 : 400 Mio dõeuros, soit environ 12% du marchž mondial ModalitŽs m Schneider Electric : 60%, Toshiba : 40% m JV opžrationnelle en 2001 22
ActivitŽ Nouvelle alliance stratžgique sur le marchž de la VDI entre Schneider Electric et Thomson multimedia Objectif m DŽveloppement et commercialisation de produits de communication utilisant la technologie des courants porteurs de ligne (CPL) MarchŽ m Applications grand public interactives, contr le du b timent m MarchŽ estimž ˆ plus de 1 Md d'euros en 2003 en forte croissance. Ambitions m ætre le leader mondial dans le domaine des solutions b ties sur les technologies CPL m Chiffre dõaffaires visž en 2003 : 200 ˆ 300 Mio dõeuros 23
ActivitŽ Nouvelle alliance stratžgique sur le marchž de la VDI entre Schneider Electric et Thomson multimedia ƒquipements Offre TMM (multimždia) Offre =S= (contr le b timent) Produits de communication et d'acc s Infrastructure passive, c blage et connectique JV =S= + TMM Offre =S= (Lexel, Infra +) 24
ActivitŽ Respect des engagements de Schneider 2000+ Croissance : +14,3% RŽduction des cožts de structure : 140 Mio dõeuros ˆ fin juin 2000 Comportements Les ržalisations du premier semestre 2000 confirment lõavance prise sur les objectifs 25
Performances financi res
Performances financi res RŽpartition du chiffre d'affaires au 30 juin 2000 (variation courante par rapport au semestre identique de l'annže pržcždente) AmŽrique du Nord (+ 28,6 %) Europe (hors France) (+ 7,4 %) 34% 33% 17% 16% Reste du Monde (+ 15,2 %) France (+ 3,2 %) 27
Performances financi res Compte de ržsultat simplifiž (Mio euros) 1er sem. 00 1er sem. 99 00/99 Chiffre dõaffaires 4 579 4 008 14,3% ExcŽdent brut dõexploitation 733 589 24,4% en % CA 16,0% 14,7% RŽsultat dõexploitation 604 484 24,8% en % CA 13,2% 12,1% RŽsultat financier (35) (44) RŽsultat courant avant imp ts 569 440 29,3% en % CA (12,4%) (11,0%) 28
Performances financi res Compte de ržsultat simplifiž (suite) (Mio euros) 1er sem. 00 1er sem. 99 00/99 RŽsultat courant 569 440 + 29,3 % RŽsultat exceptionnel (15) (4) Imp ts (193) (144) Autres (intžr ts minoritaires, et ržsultats en Žquivalence) (10) (10) RŽs. net avant survaleurs 351 282 + 24,5 % Amortissement des survaleurs (66) (58) RŽs. net apr s survaleurs 285 224 + 27,2 % 29
Performances financi res ƒvolution du ržsultat d'exploitation (Mio euros) 1er sem. 00 Hors effet Effet 1er sem. 99 pžrim tre pžrim tre et change et change Chiffre dõaffaires 4 579 276 295 4 008 Croissance + 14,3% + 6,9% + 7,4% RŽsultat dõexploitation 604 79 41 484 Croissance + 24,8% + 16,2% + 8,5% 30
Performances financi res RŽsultat net par action (Euros) 1er sem. 00 1er sem. 99 1999 Nombre moyen d'actions (en millions) 149,3 147,9 148,8 BNPA avant amortissement des survaleurs 2,35 1,90 4,05 + 23,7% BNPA apr s amortissement des survaleurs 1,91 1,51 3,23 + 26,5% 31
Performances financi res Tableau de financement (Mio euros) 1er sem. 00 1er sem. 99 Autofinancement ržcurrent 500 418 DŽcaissement plan de prž-retraite France (40) Investissements corporels nets (198) (184) Variation du BFR (380) (2) (287) (1) Solde d'exploitation (118) (53) (1) Provision affectže en 1999 et džcaissže au 1er sem. 2000 (2) Dont 100 Mio dõeuros ˆ caract re exceptionnel (impact remboursement titrisation, versement sur fonds de pension US, impact des taux de conversion) 32
Performances financi res Tableau des flux de tržsorerie (Mio euros) Emplois Ressources Solde d'exploitation 118 Variation de l'endettement 304 Invest. fin. nets 138 Variation de la tržsorerie 363 Dividendes 212 Autres (44) Rachat d'actions 155 623 623 33
Performances financi res Bilan simplifiž au 30 juin 2000 (Md euros) 6,9 Actif 6,3 Passif 6,9 6,3 Immo. nettes 2,1 1,8 4,3 4,3 Fonds propres ƒcarts dõacquisition BFR 3,4 1,4 3,4 1,1 0,8 1,8 0,8 1,2 Provisions Endettement 30/06/00 31/12/99 30/06/00 31/12/99 34
Performances financi res Principaux ratios 1er sem.2000 1er sem.1999 Retour sur capitaux propres 16,6% 14,7% (RŽsultat net p.g.av. survaleurs/capitaux propres) Ratio dõendettement net - Gearing 42% 38% Ratio de couverture de la dette (EBE / RŽsultat Financier) 16,6x 13,4x 35
Performances financi res 85 80 75 70 65 Performance de l'action Composite indexž sur l'action Schneider Electric (euros) Schneider Electric + 52,4% Composite + 26,8% 60 55 50 45 30-Jun-1999 22-Sep-1999 15-Dec-1999 08-Mar-2000 31-May-2000 23-Aug-2000 Source: Morgan Stanley Dean Witter. Composite : ABB, Siemens, Tyco, Emerson, Invensys, Honeywell, Rockwell, Legrand et Johnson Controls 36
StratŽgie et Perspectives
StratŽgies et perspectives Orientations stratžgiques Le client au centre de l'entreprise : m Innovation m Nouvelles conqu tes gžographiques m Nouveaux domaines d'activitžs m Comportement entrepreneur et approche globale Pour retrouver durablement un rythme de croissance ŽlevŽ 38
StratŽgies et perspectives Repousser les fronti res en Žlargissant nos marchžs Passer d'une organisation par activitžs (Haute Tension, Basse Tension, Moyenne Tension, Contr le Industriel, Automatismes) ˆ une organisation par marchžs m Les ActivitŽs sur lesquelles nous sommes pržsents repržsentent un marchž de 100 Mds d'euros m Les marchžs (B timent, Industrie, Infrastructures, ƒnergie) auxquels nous allons nous adresser repržsentent un potentiel de 300 Mds d'euros 39
StratŽgies et perspectives Transformation de l'entreprise gr ce aux nouvelles technologies Nouveaux clients Le client plus proche et plus satisfait DiffŽrenciation par les services en ligne Produits connectables sur le Web Transformation des process 40
StratŽgies et perspectives Ambitions dans les services Pourquoi? m Plus de chiffre d'affaires m AmŽlioration de l'offre produits m OpportunitŽs ližes ˆ lõoutsourcing de beaucoup dõacteurs m Plus de relations et de connaissance du client Comment : m En offrant des services ˆ valeur ajoutže m En capitalisant sur nos compžtences et nos bases installžes m En utilisant les opportunitžs offertes sur Internet m En acqužrant, le cas ŽchŽant des compžtences et des parts de marchž 41
StratŽgies et perspectives Perspectives annuelles Le niveau ŽlevŽ dõactivitž, observž jusquõˆ pržsent dans lõensemble des zones gžographiques et dans les deux domaines d'activitžs du Groupe, permet de pržvoir la poursuite dõune croissance organique forte sur la seconde partie de lõannže, ˆ un taux similaire de celui du premier semestre Dans ce contexte, le bon avancement du programme Schneider 2000+ permettra une nouvelle progression de la marge opžrationnelle 42
Annexes Le mžtier de Schneider Electric Chiffre d'affaires par zones gžographiques ƒvolution du nombre dõactions ƒvolution des capitaux propres 43
Annexes La Distribution ƒlectrique Rendre l'žnergie Žlectrique disponible en toute sžcuritž, depuis la haute tension jusqu'ˆ la basse tension terminale 44
Annexes Les Automatismes Industriels. Commander, contr ler, protžger, superviser les machines et les installations dans les b timents, les procždžs industriels et les infrastructures 45
Annexes France (premier semestre 2000) Chiffre d'affaires : 753 Mio d'euros. Croissance ˆ pžrim tre et change constants : + 2,8 % 46
Annexes Europe (hors France) (premier semestre 2000) Croissance ˆ pžrim tre et change constants : + 5,9% Total : 1 525 Mio d'euros Poids mondial IbŽrique Italie BŽn/Sui/Aut 206 246 288 6% 5% 5% Iles Britanniques Allemagne Pays Nordiques ECO/CEI 136 118 246 285 5% 3% 6% 3% 33% 47
Annexes AmŽrique du Nord (premier semestre 2000) Croissance ˆ pžrim tre et change constants : + 11,5% Fort impact de change au premier semestre (taux de change moyen au 1er semestre 00 : 1 euro = 0,9535$ vs 1 euro = 1,0890$ au 1er sem. 99). Total : 1 544 Mio d'euros Poids mondial USA Canada Mexique 130 114 1 300 28% 3% 3% 34% 48
Annexes Reste du Monde (premier semestre 2000) ƒvolution ˆ pžrim tre et change constants : + 4,9% Hors Haute Tension : + 15,6% Total : 758 Mio d'euros Poids mondial Asie du Nord 228 5% Orient 151 3% AmŽrique du Sud Afrique 90 137 3% 2% Asie du Sud Est 82 2% Pacifique 64 2% 17% 49
Annexes ƒvolution du nombre dõactions (En milliers) 1er sem. 00 1er sem. 99 Nombre moyen dõactions (FAS128) 149,3 147,9 Nombre moyen dõactions diluž 151,1 152,2 Nombre dõactions en cl ture 148,7(1) 148,9 (1) Net de 6,7 Mio dõactions autodžtenues (30/06/2000) 50
Annexes ƒvolution des capitaux propres (Md euros) Au 31 džcembre 1999 4,32 Dividendes ( 0,28) Rachat dõactions ( 0,15) ƒcarts de conversion 0,08 RŽsultat 0,28 Divers 0,02 Au 30 juin 2000 4,27 51