INSURANCE FOR LAWYERS L ASSURANCE POUR JURISTES THE CANADIAN BAR INSURANCE ASSOCIATION L ASSOCIATION D ASSURANCES DU BARREAU CANADIEN

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1 INSURANCE FOR LAWYERS L ASSURANCE POUR JURISTES THE CANADIAN BAR INSURANCE ASSOCIATION L ASSOCIATION D ASSURANCES DU BARREAU CANADIEN ANNUAL REPORT RAPPORT ANNUEL 2013

2 REPORT FROM THE PRESIDENT James W. Gormley Q.C. Stewart McKelvey Charlottetown Prince Edward Island Over the last 16 years CBIA clients have shared in over $53 million through returned premiums, rate It s no exaggeration to say that CBIA is a successful organization, but how you measure this success is a matter of perspective. If it s our size, I am pleased to report that we help insure well over 30,000 people. If your measure is based on paid claims, then you should know that our insurers typically pay out more than You might also consider us a success by our wide variety of products and low prices, and by this measure I believe we are immensely successful. Not only do our insurance programs offer some of the best contractual protection possible, they are sold at a cost that s typically far less than other comparable policies. Great examples include our Disability and Term Life insurance. In addition, many lawyers are experiencing average savings of up to $700 or more per year when they switch to our new Home and Auto insurance program. If you have not considered these programs, I strongly encourage you to obtain a quote as you may be spending considerably more with your current insurer. Another measure that many of our clients have that money to our clients. Over the last 16 years CBIA clients have shared in over $53 million through returned premiums, rate recently in November 2013, we refunded over $8.8 million in combined Term Life and Business Overhead Expense premiums. If you are not insured through a CBIA program, you should ask yourself does your insurance The CBIA s 33 years of success is not because of any one individual s efforts, but the hard work of our board, staff, consultants and sales representatives, both past and present. As CBIA President, I am reminded of a quote from Sir Isaac Newton that said If I have seen further, it is by standing on the shoulders of President, I want to thank the many giants that have helped build such a valued organization. of the legal profession who have entrusted us Respectfully, James W. Gormley, Q.C. President 2

3 LE RAPPORT DU PRÉSIDENT Depuis plus de 16 ans, les clients de l AABC ont partagé plus de 53 millions de $ par le biais de remboursements de primes, de réductions de taux et de rehaussements des garanties. Il n est pas exagéré de dire que l AABC est une entreprise prospère, mais la mesure du succès est une question de perspective. Si l on considère notre envergure, je suis heureux de signaler que nous aidons à assurer plus de personnes. Si votre mesure se rapporte aux sinistres indemnisés, il vous faut alors savoir que nos assureurs versent typiquement plus de 25 millions de dollars tous les ans sous forme de prestations. Vous pourriez aussi nous déclarer un succès bas prix et en utilisant cette mesure, cela révèle, je crois, que nous avons énormément de succès. Non seulement nos programmes d assurances offrent-il quelques-unes des meilleures protections contractuelles, ils sont aussi vendus à un coût typique beaucoup plus modique que les autres polices comparables. Nos assurances invalidité et vie temporaire en sont d excellents exemples. De plus, de nombreux juristes obtiennent en moyenne des économies d environ 700 $ ou plus par année lorsqu ils adoptent notre nouveau programme Auto et Habitation. Si vous n avez pas considéré ces programmes, je vous incite fortement à demander une soumission, car les primes de votre assureur actuel pourraient être beaucoup plus élevées. les besoins de nos programmes d assurances, retournons cet argent à nos clients. Depuis plus de 16 ans, les clients de l AABC ont partagé plus de 53 millions de $ par le biais de remboursements de primes, de réductions de taux et de rehaussements des garanties. Tout récemment en novembre 2013, nous avons remboursé plus de 8,8 millions de dollars avec nos programmes combinés d assurance vie temporaire et d assurance des frais généraux en cas d invalidité. Si vous n êtes pas assuré par le biais d un programme de l AABC, vous devriez vous demander si votre fournisseur vous! Les 33 années de succès de l AABC ne sont pas le travail d un seul individu, mais plutôt le dévouement acharné de notre conseil, de notre personnel, de nos conseillers et de nos représentants des ventes d hier et d aujourd hui. À titre de président de l AABC, j ai à la mémoire une citation de Sir Isaac Newton qui disait : «Si j ai vu plus loin, c est parce que j étais perché sur les épaules de année à la présidence, je désire remercier les nombreux géants qui ont aidé à bâtir une entreprise aussi importante. Par-dessus tout, j aimerais remercier tous les membres de la Dans le plus grand respect, Le président, James W. Gormley, c.r. 3

4 YOUR CBIA BOARD OF DIRECTORS John D Waddell Q.C. Waddell Raponi Victoria British Columbia Murray Campbell Lawson Lundell LLP Vancouver British Columbia Stephen McPhee Q.C. Ramsay Lampman Rhodes Nanaimo British Columbia Tom W. Achtymichuk Q.C. McCuaig Desrochers LLP Edmonton Alberta James L. Lebo Q.C. McLennan Ross LLP Calgary Alberta David Thera Q.C. McKercher LLP Regina Saskatchewan Ronald L. Miller Q.C. McDougall Gauley LLP Saskatoon Saskatchewan Jennifer A. Cooper Q.C. Deeley Fabbri Sellen Law Corporation Winnipeg Manitoba Ken G. Mandzuik Winnipeg Manitoba Morris A. Chochia Forbes Chochia LLP Toronto Ontario Lukasz Granosik Norton Rose Fulbright Canada LLP Montréal Québec Yves Tourangeau Gilbert Simard Tremblay LLP Montréal Québec 4

5 CONSEIL D ADMINISTRATION DE L AABC Chantal Arsenault Norton Rose Fulbright Canada Montréal Québec René J. Basque Q.C. Actus Law Droit Moncton New Brunswick Deirdre L. Wade Q.C. Cox & Palmer Saint John New Brunswick Hugh Wright McInnes Cooper Halifax Nova Scotia Deborah Rozee Nova Scotia Health Organizations Protective Association Bedford Nova Scotia Douglas R. Drysdale Q.C. Carr, Stevenson & MacKay Charlottetown Prince Edward Island Peter D. Shea Cox & Palmer St. John s Newfoundland and Labrador Sheilagh M. Murphy Labour Relations Board St. John s Newfoundland and Labrador Jack Williams Field Law Yellowknife Northwest Territories Tracy-Anne McPhee Department of Justice Government of Yukon Whitehorse Yukon Our Board of Directors consists entirely of lawyers representing all regions of Canada. Unlike many volunteer boards, tenure with CBIA can last for several years and require hundreds of hours annually in servicing the needs of our insureds. Notre conseil d administration est composé de juristes représentant toutes les régions du Canada. Contrairement à d autres conseils d administration constitués de bénévoles, le mandat des membres du conseil l AABC peut durer plusieurs années et exiger des centaines d heures de travail annuellement pour répondre aux besoins de nos assurés. 5

6 YOUR CBIA SALES REPRESENTATIVE VOTRÉ REPRÉSENTANT AUTORISÉ DE L AABC ALBERTA, NWT NUNAVUT Scott Silverberg B.A., CFP Silverberg & Associates Inc. 1440, Ave. S.W. Calgary, AB T2R 1L9 Tel Toll free s.silverberg@barinsurance.com Kyle R. Silverberg CFP. CLU. CHFC Silverberg Investment & Risk Management Inc. 1440, Ave. S.W. Calgary, AB T2R 1L9 Tel Toll free k.silverberg@barinsurance.com Doug Silverberg B.A. Silverberg & Associates Inc Avenue NW Edmonton, AB T6A 0J3 Tel d.silverberg@barinsurance.com BRITISH COLUMBIA David Hodgson, BA, AIIC, CFP, CLU, CHS Mass & Company Financial Planning Inc. # Viking Way Richmond, British Columbia V6V 2K9 Tel d.hodgson@barinsurance.com Donald Chu, CEBS d.chu@barinsurance.com Dustin Serviss d.serviss@barinsurance.com MANITOBA Gordon J. Brennan, CLU GB Group Bene t Planning Service St. Mary Avenue Winnipeg, Manitoba R3C 3T1 Tel g.brennan@barinsurance.com NEW BRUNSWICK Gaston LeBlanc, CHS 120 Pellerin Street E1C 9W1 Tel : (506) g.leblanc@barinsurance.com NEWFOUNDLAND & LABRADOR Hughie Shea, B. Comm., CFP Bonaventure Place 95 Bonaventure Avenue, Suite 301 St. John s, Newfoundland A1B 2X5 Tel : (709) Ext. 226 Cell : (709) h.shea@barinsurance.com NOVA SCOTIA John S. Bardsley, CLU, CHFC Bea Bardsley 202 Avenue Brownlow, Suite 302 Cambridge #2 Dartmouth, Nova Scotia Tel : (902) Toll free : j.bardsley@barinsurance.com ONTARIO (Northern) Chris Newell Newell & Associates Investments & Insurance 885 Regent Street, Suite 114 Tel : (705) Toll free : c.newell@barinsurance.com Ontario (Central) John Oakes John F. Oakes & Associates 287 Riverside Drive Oakville, Ontario L6K 3N3 Tel : (905) Toll free : j.oakes@barinsurance.com TORONTO AND ONTARIO (Central) 1099 Kingston Road, Suite 238 Pickering, Ontario L1V 1B5 Tel : (905) Cell : (647) w.mcleod@barinsurance.com 2552 Bristol Circle, 2nd Floor Oakville, Ontario L6H 5S1 Tel : (905) Toll free : Cell : (416) m.nadler@barinsurance.com Don Rand 5 Park Home Avenue, Suite 500 Tel : (416) Toll free : d.rand@barinsurance.com J. David Snider c/o North York Insurance Agency Ltd. # East Beaver Creek Rd. Richmond Hill, Ontario L4B 1J2 Tel : (905) Cell : (416) d.snider@barinsurance.com Arthur Standil, B.Comm. (Hons.). LL.B. TEP. CFP Invesmar Financial Planning Inc. 15 Wertheim Court, Suite 510 Richmond Hill, Ontario L4B 3H7 Tel : (416) a.standil@barinsurance.com Ontario (Eastern) Peter Harrison Health Source Insurance Agency 580 Terry Fox Drive, Suite 402 Kanata, Ontario K2L 4B9 Tel : (613) Toll free : p.harrison@barinsurance.com Ontario (Southwestern) Steve and Ann Wise Wise Financial Group Inc. 99 Rose Hip Place London, Ontario N6K 4H4 Tel : (519) Toll free : s.wise@barinsurance.com PRINCE EDWARD ISLAND Shayne Connolly, BA, CHS Connolly Financial Group 109 Richmond Street Charlottetown, PE C1A 1H7 Tel : (902) Toll free : shayneconnolly@barinsurance.com QUÉBEC CITY AREA 2700, boulevard Laurier, bureau 5000 Québec, Québec G1V 4K5 Tel : (418) Toll free : n.martel@barinsurance.com MONTRÉAL AREA Louis Gagnon 123, rue Latour Saint Jean-sur-Richelieu, Québec J3B 1L8 Tel : (514) Toll free : l.gagnon@barinsurance.com AGIR Assurances & Investissements Inc boul. Taschereau La Prairie, Québec J5R 1V7 Tel : (450) Toll free : j.marineau@barinsurance.com SASKATCHEWAN 306, st Street E. Saskatoon, Saskatchewan S7K 0B3 Tel : (306) Toll free : m.alberts@barinsurance.com 6

7 AUDITOR S REPORT RAPPORT DES VÉRIFICATEURS To the members of The Canadian Bar Insurance Association The accompanying summarized balance sheets as at November 30, 2013, November 30, 2012 and December 1, 2011 and the summary statements of operations and fund balances and cash flows for the years ended November 30, 2013 and November 30, 2012 and related accounting policies and notes ( summary financial statements ) are derived from the audited consolidated balance sheet and audited consolidated statements of operations and changes in fund balances and cash flows contained in the audited financial statements of The Canadian Bar Insurance Association for the year ended November 30, We expressed an unmodified audit opinion on those financial statements in our report dated May 23, The summary financial statements do not contain all the statements and disclosures required by Canadian generally accepted accounting principles. Reading the summary financial statements, therefore, is not a substitute for reading the audited financial statements of The Canadian Bar Insurance Association. Management s Responsibility for the Summary Financial Statements Management is responsible for the preparation of a summary of the audited consolidated financial statements on the basis described in Note 5. Auditors Responsibility Our responsibility is to express an opinion on the summary consolidated financial statements based on our procedures, which were conducted in accordance with Canadian Audit Standard (CAS) 810, Engagements to Report on Summary Financial Statements. Opinion In our opinion, the summary consolidated balance sheets and the summary consolidated statements of operations and fund balances and cash flows and the related accounting policies and notes derived from the audited financial statements of The Canadian Bar Insurance Association for the year ended November 30, 2013 and November 30, 2012 are a fair summary of those consolidated financial statements, on the basis described in Note 1. Aux membres de l Association d assurances du Barreau canadien Les bilans résumés au 30 novembre 2013, au 30 novembre 2012 et au 1 er décembre 2011 ci-joints et les états résumés des résultats, des soldes de fonds et des flux de trésorerie pour les exercices terminés le 30 novembre 2013 et le 30 novembre 2012, ainsi que les méthodes comptables et les notes connexes (les «états financiers résumés») ont été établis à partir du bilan consolidé audité et des états consolidés audités des résultats, de l évolution des soldes de fonds et des flux de trésorerie audités de l Association d assurances du Barreau canadien pour l exercice terminé le 30 novembre Nous avons exprimé une opinion non modifiée sur ces états financiers dans notre rapport daté du 23 mai Les états financiers résumés ne contiennent pas toutes les informations requises par les principes comptables généralement reconnus du Canada. La lecture des états financiers résumés ne saurait par conséquent une substitution à la lecture des états financiers audités de l Association d assurances du Barreau canadien. Responsabilité de la direction pour les états financiers résumés La direction est responsable de la préparation d un résumé des états financiers consolidés audités, sur la base des critères décrits à la Note 5. Responsabilité de l auditeur Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers consolidés résumés, sur la base des procédures que nous avons mises en œuvre conformément à la Norme canadienne d audit (NCA) 810, «Missions visant la délivrance d un rapport sur des états financiers résumés». Opinion À notre avis, les bilans consolidés résumés et les états consolidés résumés des résultats, des soldes de fonds et des flux de trésorerie, ainsi que les méthodes comptables et les notes connexes, tirés des états financiers audités de l Association d assurances du Barreau canadien pour les exercices terminés le 30 novembre 2013 et le 30 novenbre 2012 constituent un résumé fidèle de ces états financiers consolidés, sur la base des critères décrits à la Note 1. Chartered Accountants, Licensed Public Accountants Mississauga, Ontario May 23, 2014 Comptables agréés, experts-comptables autorisés Mississauga (Ontario) Le 23 mai

8 FINANCIAL STATEMENTS As at November 30 As at November 30 As at December 1 SUMMARIZED CONSOLIDATED BALANCE SHEET ASSETS Current Cash and cash equivalents $ 310,289 2, 50,032 1,2 5,304 Due from insurers 840,956 1,564,5 0,014 Settlement due from ceding insurer 3,665,489 3,401, ,426 Prepaid expenses and deposits 62,211 99, 45 34,04 Total current assets 4,878,945,916,060 2,541, 91 Marketable securities Note 2 84,946,300 0, 49,904,606,006 Advances to CBA Financial Services Corporation 914, , 2 962, 2 Funds withheld by ceding insurer 9,253,601 9,02,205, 35,123 Capital and intangible assets 181, ,93 195,426 $ 100,174,778 9, 0,933 90,041,1 3 LIABILITIES AND FUND BALANCES Current Accounts payable and accrued liabilities $ 1,753,720 1,506,050 1,543,14 Current portion of deferred lease inducements,513 1,032 Total current liabilities 1,753,720 1,513,563 1,561,1 0 Actuarial reserves Note 3 14,672,093 13,355,124 12,06,2 Deferred lease inducements,513 Total liabilities 16,425,813 14, 6,6 13,635,9 0 Fund balances 83,748,965 3,902,246 6,405,193 $ 100,174,778 9, 0,933 90,041,1 3 On behalf of the Board: Director Director SUMMARIZED CONSOLIDATED STATEMENT For the years ended November 30 OF OPERATIONS & FUND BALANCES REVENUE Net premiums earned $ 37,549,168 $ 36,551,296 Experience activity 526,347 1,422,1 Administration fees 5,195,921 5,092,0 2 Investment income 7,723,957 5,643,422 Other 47,585 46,000 51,042,978 4, 54,9 EXPENSES Claims incurred 26,563,213 26,450, 66 Experience refund 8,939,163 Ceding insurer s fees & other expenses 8,641,546,304, 30 Operating expenses 7,052,337 6,502,429 51,196,259 41,25,925 Excess de ciency of revenue over expenses for the year (153,281),49,053 Fund balances, beginning of year 83,902,246 6,405,193 Fund balances, end of year $ 83,748,965 $ 3,902,246 For the years ended November 30 SUMMARIZED CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS Cash used by operating activities $ (3,871,633) $ 10,326 Cash... provided by investing activities 1,331,890 2,3 5,054 Net decrease increase in cash during the year (2,539,743) 1,564, 2 Cash and cash equivalents, beginning of year 2,850,032 1,2 5,304 Cash and cash equivalents, end of year $ 310,289 $ 2, 50,032

9 FINANCIERS CONSOLIDÉS Au 30 novembre Au 30 novembre Au 1 er décembre BILAN CONSOLIDÉ RÉSUMÉ ACTIF Court terme Trésorerie et équivalents de trésorerie $ $ $ Montants à recevoir des assureurs Règlements à recevoir de l assureur cédant Frais payés d avance et dépôts Total de l actif à court terme Titres négociables Note Avances consenties à la Société nancière du Barreau canadien Inc Fonds détenus par l assureur cédant Immobilisations corporelles et actifs incorporels $ $ $ PASSIF ET SOLDES DES FONDS Court terme Créditeurs et charges à payer $ $ Tranche à court terme des avantages incitatifs... relatifs à un bail Total du passif à court terme Provisions techniques Note Avantages incitatifs relatifs à un bail 513 Total du passif Soldes des fonds $ $ $ $ Au nom du conseil d administration : Administrateur Administrateur ÉTAT CONSOLIDÉ RÉSUMÉ DES RÉSULTATS Pour l exercice terminé le 30 novembre ET DES SOLDES DE FONDS PRODUITS Primes nettes acquises $ $ Boni cations Frais d administration Revenus de placement Autres CHARGES Sinistres réglés Boni cations Honoraires de l assureur cédant et autres charges Charges d exploitation Excédent insuf sance des produits sur les charges de l exercice ( ) Soldes... de fonds, au début de l exercice Soldes... de fonds, à la n de l exercice $ $ Pour l exercice terminé le 30 novembre ÉTAT CONSOLIDÉ RÉSUMÉ DES FLUX DE TRÉSORERIE Flux de trésorerie utilisés par les activités d exploitation ( ) $ $ Flux de trésorerie provenant des activités d investissement Augmentation nette de l encaisse au cours de l exercice ( ) Encaisse,... au début de l exercice Encaisse, à la n de l exercice $ $

10 NOTES TO SUMMARIZED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS RÉSUMÉS November 30, 2013 and November 30, Novembre, 2013 et 30 Novembre, CONSOLIDATION The accompanying summarized consolidated nancial statements include the accounts of The Canadian Bar Insurance Association [the Association and its wholly-owned subsidiary, Chancery Reinsurance Limited [ Chancery, from the date of its incorporation on June 23, The Association was incorporated without share capital under the laws of Canada as a not-for-pro t corporation exempt from income taxes under the Income Tax Act Canada. 2. FINANCIAL INSTRUMENTS Financial instruments are recorded at fair value when acquired or issued. In subsequent periods, nancial instruments are reported at cost or amortized cost less impairment, except marketable securities which are carried at fair value through pro t and loss. Financial assets are tested for impairment when changes in circumstances indicate the asset could be impaired. Transaction costs on the acquisition, sale or issue of nancial instruments are expensed for those items remeasured at fair value at each balance sheet date and charged to the nancial instrument for those measured at amortized cost. 3. ACTUARIAL RESERVES Chancery reinsures term life, disability income and business expense policies on a modi ed coinsurance basis. Under this approach, the ceding company retains liabilities arising from obligations under the contract on its books, along with the assets backing those liabilities. Chancery s independent actuary assesses the assumptions used by the ceding company s actuary, which may be based upon a much wider range of lives assured than those applicable to Chancery, and determines whether those used are appropriate to the circumstances of the underlying business. If necessary, Chancery will book a reserve in order to bring the total level of reserves to a level considered appropriate to Chancery s particular circumstances. Actuarial liabilities are calculated using methods and assumptions considered to be appropriate to the circumstances of Chancery and the business written. They include a provision for losses incurred but not reported and represent the amount which, in the opinion of Chancery s actuary, is required to provide for future bene ts on contracts reinsured by Chancery. This provision, while believed to be adequate to cover the ultimate cost of losses incurred, may ultimately be settled for a different amount. 4. STABILIZATION FUND The Association has accumulated reserves which are maintained for the purpose of stabilizing members premiums on the various insurance products offered by them. As at November 30, 2013, these reserves amounted to $9,6, $9,243, SUMMARY FINANCIAL STATEMENT PREPARATION Management is responsible for the preparation of summary nancial statements. The summary presented includes the summary consolidated balance sheet, the summary consolidated statement of operations and fund balances, the summary consolidated statement of cash ows, and selected accounting policies and notes. It does not include all of the signi cant accounting policies and notes to the nancial statements. Copies of the November 30, 2013 audited nancial statements are available at The Canadian Bar Insurance Associations of ce. 6. ADOPTION OF CANADIAN ACCOUNTING STANDARDS FOR NOT-FOR PROFIT ORGANIZATIONS Effective December 1, 2012, the Association adopted the requirements of the new accounting framework, Canadian accounting standards for not-for-pro t organizations ASNPO or Part III of the requirements of the Canadian Institute of Chartered Accountants CICA Handbook - Accounting. These are the Association s rst nancial statements prepared in accordance with this framework and the transitionalprovisions of Section 1501, First-time Adoption have been applied. Section 1501 requires retrospective application of the accounting standards with certain elective exemptions and mandatory exceptions. The accounting policies have been applied in preparing the nancial statements for the year ended November 30, 2013, the comparative information presented in these nancial statements for the year ended November 30, 2012 and in the preparation of an opening ASNPO statement of nancial position at the date of transition of December 1, The Association issued nancial statements for the year ended November 30, 2012 using Canadian generally accepted accounting principles prescribed by the CICA Handbook - Accounting Part V - Pre-changeover Accounting Standards. The adoption of ASNPO resulted in no adjustments to the previously reported assets, liabilities, and fund balances of the Association. For the year ended November 30, 2012 investment income was increased by $1,2 9,9 1 to re ect unrealized gains previously recorded directly in fund balances.été appliquées lors de l établissement 1. CONSOLIDATION Les états nanciers consolidés résumés ci-joints comprennent les comptes de l Association d assurances du Barreau canadien l Association et de Chancery Reinsurance Limited, sa liale en propriété exclusive Chancery, depuis la date de sa constitution, le 23 juin L Association a été constituée sans capital-actions en vertu de la Loi sur les corporations canadiennes à titre d organisme sans but lucratif et est ainsi exonérée d impôt en vertu de la Loi de l impôt sur le revenu Canada. 2. INSTRUMENTS FINANCIERS Les instruments nanciers sont comptabilisés à la juste valeur lorsqu ils sont acquis ou émis. Dans les périodes ultérieures, les instruments nanciers sont comptabilisés au co t ou au co t après amortissement moins la dépréciation, exception faite des titres négociables qui sont portés à la juste valeur dans le résultat net. Les actifs nanciers font l objet d un test de dépréciation lorsque des changements de situation indiquent la possibilité d une dépréciation de l actif. En ce qui concerne les instruments nanciers évalués à la juste valeur, les co ts de transaction pour l acquisition, la vente ou l émission des actifs nanciers, réévalués à la juste valeur à chaque date de clôture du bilan sont passés en charges et sont majorés à l instrument nancier pour ceux évalués au co t après amortissement. 3. PROVISIONS TECHNIQUES Chancery réassure des polices d assurance vie, d assurance-invalidité et d assurance frais professionnels sur la base de contrats de coassurance modi és. De ce fait, la société cédante comptabilise dans ses livres le passif découlant des obligations du contrat ainsi que l actif garantissant ce passif. L actuaire indépendant de Chancery évalue les hypothèses utilisées par l actuaire de la société cédante. Ces hypothèses peuvent être basées sur une bien plus grande gamme de têtes assurées que celle applicable à Chancery, et détermine si celles utilisées correspondent aux circonstances des activités sousjacentes de Chancery. Le cas échéant, Chancery comptabilisera une réserve pour porter le montant total des réserves à un niveau considéré comme approprié dans ses circonstances particulières. Les provisions techniques sont calculées selon des méthodes et des hypothèses considérées comme appropriées compte tenu des circonstances de Chancery et des activités souscrites. Elles incluent une provision pour les pertes subies, mais non présentées et correspondent au montant qui, selon l actuaire de Chancery, est nécessaire pour couvrir les futures indemnités pouvant être versées en vertu des contrats réassurés par Chancery. Cette provision, bien que réputée suf sante pour couvrir le montant des pertes subies, est susceptible d être modi ée. 4. FONDS DE STABILISATION L Association a établi des réserves dans le but de stabiliser les primes de ses membres associées aux divers produits d assurance offerts par l Association. Au 30 novembre 2013, ces réserves s élevaient à $ $. 5. PRÉPARATION DES ÉTATS FINANCIERS RÉSUMÉS La direction est responsable de la préparation des états nanciers résumés. Le résumé présenté comprend le bilan consolidé résumé, les états consolidés résumés des résultats et des soldes de fonds, et l état consolidé résumé des ux de trésorerie, ainsi que les méthodes comptables choisies et les notes. Celui-ci ne présente pas toutes les méthodes comptables importantes et toutes les notes complémentaires aux états nanciers. Des copies des états nanciers audités au 30 novembre 2013 sont disponibles au bureau de L Association d assurances du Barreau canadien. 6. APPLICATION DES NORMES COMPTABLES CANADIENNES POUR LES ORGANISMES SANS BUT LUCRATIF À compter du 1er décembre 2012, l Association a appliqué les exigences du nouveau référentiel comptable, Normes comptables canadiennes pour les organismes sans but lucratif NCOSBL ou Partie III des exigences du Manuel de comptabilité de l Institut Canadien des Comptables Agréés ICCA. Ces états nanciers sont les premiers que l Association prépare en conformité avec ce référentiel. Aussi, les dispositions transitoires du Chapitre 1501, Application initiale des normes, ont été appliquées. Le Chapitre 1501 exige l application rétrospective des normes comptables avec certaines exemptions d application choisies et certaines exceptions d application obligatoire. Les méthodes comptables ont été appliquées lors de l établissement des états nanciers pour l exercice terminé le 30 novembre 2013, pour la préparation de l information comparative présentée dans ces états nanciers de l exercice terminé le 30 novembre 2012 et pour la préparation d un état de la situation nancière d ouverture selon les NCOSBL au 1 er décembre 2011 à la date de basculement. L Association a publié les états nanciers pour l exercice terminé le 30 novembre 2012 conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada prescrits à la Partie V du Manuel de l ICCA, Normes comptables pré-basculement. L application des NCOSBL n a pas entraîné d ajustements à l égard des actifs et des passifs reportés, et des soldes des fonds de l Association. Pour l exercice terminé le 30 novembre 2012, le revenu de placement était en hausse de $ et tient compte des gains non réalisés qui ont été précédemment comptabilisés directement dans les soldes des fonds. T w T i w p P i a H h h w D a I f t B O i c I g f t w O U D u B H C O a 10

11 HOW WE CAN HELP NOUS POUVONS AIDER TERM LIFE Term 0 Life offers an unmatched combination of low rates with built-in features not typically included on other life insurance products. This includes the Automatic Increase Bene t AIB that offers quali ed individuals a 10% increase in their coverage each year, for up to 10 years without proof of continued good health. We ve also included a feature that pays your premiums should a serious disability prevent you from working. Subject to age and total coverage maximums. PERMANENT LIFE Permanent Life offers a guaranteed amount of life insurance protection for life. Your premiums are payable for 20 years or to age 65, whichever is longer, and are guaranteed never to increase. HOME AND AUTO The CBIA can help you pay substantially less for your home and auto insurance. Compare your rates - you may be surprised by how much you could save by switching to our program. 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For more information, visit: or call: CBIA (2242) Pour plus d information, visitez le site ou composez le CBIA (2242) ASSURANCE-VIE TEMPORAIRE L assurance-vie temporaire jusqu à 0 ans offre une combinaison incomparable de taux économiques et de caractéristiques intégrées qui ne font pas habituellement partie des produits semblables, comme la Garantie d augmentation automatique GAA qui permet aux individus admissibles d augmenter leur couverture originale de 10 % chaque année, pendant 10 ans tout au plus, sans preuve de bonne santé. Nous avons aussi intégré une caractéristique de paiement des primes lorsqu une invalidité grave vous empêche de travailler. Sous réserve des maximums sur l ge et la couverture totale ASSURANCE-VIE PERMANENTE L assurance-vie permanente offre un montant garanti de protection d assurance-vie pendant toute la vie. Vos primes sont payables pendant 20 ans ou jusqu à l ge de 65 ans, au dernier de ces évènements, et il est garanti qu elles n augmenteront jamais. ASSURANCE AUTO ET HABITATION L AABC peut vous aider à payer beaucoup moins pour votre assurance auto et habitation. Comparez vos taux; vous pourriez être surpris de constater les économies que vous pourriez réaliser en adoptant notre programme. Pour obtenir une soumission, visitez le ou composez le ASSURANCE PERTE DE REVENU EN CAS D INVALIDITÉ Votre capacité à gagner un revenu est votre bien le plus précieux. Protégez-le en souscrivant á l assurance perte de revenu en cas d invalidité de l AABC. Dans la foulée de nos autres excellents produits, nous sommes là pour vous aider à payer moins pour votre assurance sans sacri er les caractéristiques contractuelles inestimables dont aucun professionnel ne peut se passer. ASSURANCE DES FRAIS GÉNÉRAUX La couverture d assurance des frais généraux de l AABC aide à défrayer les frais généraux de votre cabinet si vous êtes dans l incapacité de travailler par suite d une invalidité. Elle peut également vous aider à couvrir les frais découlant de la fermeture de votre entreprise dans le cas d une invalidité de longue durée ou permanente. ASSURANCE MALADIE INDIVIDUELLE Vous et votre famille n avez pas à vous passer des garanties d assurance maladie et dentaire offertes à un prix abordable si vous n avez pas de régime d avantages sociaux, si vous n êtes pas en bonne santé ou si vous êtes à la retraite. L AABC offre trois niveaux de couverture pour les individus et peut même fournir une protection sans preuve de bonne santé. AUTRES GARANTIES OFFERTES PAR L ENTREMISE DE L AABC Avenant d assurance pour maladies graves Assurance médicale de voyage Assurance accidents Régime d avantages sociaux collectif Assurance de la responsabilité civile des administrateurs ASSUREURS Assurance-vie temporaire, assurance-vie permanente, assurance accidents, avenant d assurance pour maladies graves, assurance invalidité, assurance des frais généraux, assurance maladie et assurance médicale de voyage pris en charge par La Compagnie d Assurance-Vie Manufacturers. Régime Groupe du Barreau pris en charge par Desjardins Sécurité nancière. Assurance auto et habitation prise en charge par La Personnelle, compagnie d assurances La Personnelle, assurances générales au Québec. Assurance de la responsabilité civile des administrateurs prise en charge par Lloyds de Londres et administrée par Axxima.2 11

12 Every CBIA Authorized Sales Representative is an insurance expert who understands the unique needs of legal professionals. Our success is your success! insurance program, we return that money to our clients. While this is not guaranteed, over the last 16 years most CBIA clients have shared in over $53 million through refunded premiums, November 2013 refund of over $8.8 million combined premiums to eligible Term Life and Business Expense clients. If you are not insured through a CBIA program, does your insurance Huge savings are possible when you switch to CBIA. We ve made it possible to pay incredibly low prices without insurance are saving up to $700 or more when compared to their previous insurance. Customers who buy our Term Life and Disability protection are paying some of the lowest prices in Canada. Prices that are often so below what you could pay elsewhere that the savings can easily exceed several thousands of dollars. We invite you to compare for yourself! For more information about the CBIA s product and services or to locate your local CBIA Sales Representative, visit our website or call About the CBIA The Canadian Bar Insurance Association arranges for insurance on behalf of all members of the Canadian group buying power of Canada s legal profession to arrange insurance on your behalf from some of Canada s most respected insurers. The result is coverage that is equal or superior to the best insurance products in Canada at prices that are often far below what you could pay elsewhere. The CBIA Board of Directors is comprised entirely of lawyers who are expected to serve for a minimum of 6 years. The board is supported by the CBIA s staff of insurance experts, consultants and insurers. Chacun des représentant autorisé de l AABC est un expert en assurance qui comprend les besoins uniques des juristes. Notre succès est votre succès! Nous ne prenons nous retournons cet argent à nos clients. Cela n est pas une garantie, par contre depuis les 16 dernières années, la majorité des clients de l AABC se sont partagé plus de 53 millions de dollars sous forme de remboursements de primes, de réductions des taux et de rehaussements des prestations. Cela inclut notre remboursement de novembre 2013 de plus de 8,8 millions de dollars de primes combinées aux clients admissibles de l assurance temporaire et de l assurance frais généraux en cas d invalidité. Si vous n êtes pas assuré par le biais d un programme de l AABC, votre fournisseur d assurances partage-t-il Il y a des possibilités d épargnes importantes existent lorsque vous passez à l AABC. Avec nous, il est possible de payer des votre protection d assurance. Combien pourriez-vous épargn- Auto et Habitation économisent jusqu à 700 $ ou plus en comparaison avec leur ancien programme d assurance. Les clients qui achètent notre protection d assurance vie et invalidité paient des primes parmi les plus modiques au Canada. Les prix sont souvent tellement plus bas que ceux payés ailleurs que vos économies peuvent facilement excéder plusieurs milliers de dollars. Nous vous invitons à faire la comparaison vous-même! Pour plus d information sur les produits et services de l AABC ou pour communiquer avec votre représentant autorisé de l AABC, visitez notre site web ou composez le Au sujet de l AABC L Association d assurances du Barreau canadien (AABC) est une société sans but lucratif, administrée et contrôlée par des juristes, qui propose des programmes d assurances en faveur de tous les membres de la communauté juridique, de leurs familles et du personnel des cabinets juridiques. Nous utilisons le pouvoir d achat collectif des juristes pour négocier pour vous des programmes d assurances auprès des assureurs les plus respectés du Canada. C est pourquoi la couverture obtenue est égale ou supérieure aux meilleurs produits d assurances du Canada à des prix, qui sont souvent beaucoup plus modiques qu ailleurs. Le conseil d administration de l AABC est constitué entièrement de juristes qui s engagent à servir pendant un minimum de 6 ans. Le conseil est soutenu par le personnel de l AABC composé d experts en assurance, de conseillers et d assureurs.