REUNION ACTIONNAIRES INDIVIDUELS TOULOUSE - 11 juin 2014

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1 11 juin 2014 Solange MAULINI Responsable actionnaires individuels REUNION ACTIONNAIRES INDIVIDUELS TOULOUSE - 11 juin

2 SOMMAIRE Reconfiguration stratégique Résultats du premier trimestre 2014 Politique de responsabilité sociale innovante Dialogue constant avec les actionnaires 2

3 Volonté de se renforcer dans les médias et les contenus, et de maximiser la valeur des actifs télécoms Activision Blizzard : cession de plus de 85 % de la participation de Vivendi pour 8,2 milliards de dollars en octobre 2013 et de 5,8 % du capital pour 850 millions de dollars en mai 2014 Canal+ France : rachat pour 1,02 milliard d euros des 20 % détenus par Lagardère Groupe Maroc Telecom : cession de la participation de 53 % de Vivendi pour 4,1 milliards d euros SFR : le Conseil de surveillance a retenu l offre de Numericable. Valorisation totale estimée supérieure à 17 milliards d euros* *Réalisation de l opération assujetie aux procédures de consultation des Salariés, avec les instances représentatives du personnel de Numericable, Vivendi et SFR sur le projet proposé par Altice/Numericable, et à l obtention des autorisations des autorités administratives compétentes 3

4 SFR : le choix de l offre Altice-Numericable Le Conseil de surveillance s est prononcé au regard de : La qualité du projet industriel. Convergence mobile-fixe, avec des synergies découlant de l interdépendance des réseaux des deux entités fusionnées. La pérennité de l emploi. Pleine garantie du développement de l emploi dans la durée. Les risques de concurrence. Risques les moins élevés en matière de concurrence. Les deux entités ont des activités complémentaires. La valorisation. Option la mieux équilibrée entre le numéraire reçu immédiatement et la participation en titres permettant de bénéficier de la valorisation totale la plus élevée. 4

5 Important retour aux actionnaires Important retour aux actionnaires en lien avec la reconfiguration 1.34 milliard d euros de distribution en numéraire proposé fin juin milliards d euros de dividende et/ou rachats d actions attendus en 2014/2015 Restauration d une santé financière solide Trésorerie nette ajustée de 1,6 milliard d euros 31 mars in

6 Gouvernance Approbation à l unanimité des différentes opérations stratégiques par le Conseil de surveillance Prochaines nominations de Vincent Bolloré comme Président du Conseil de surveillance et d Arnaud de Puyfontaine comme Présidence du Directoire Entrée de nouveaux membres au Conseil de surveillance : Philippe Bénacin, Président-Directeur général d Interparfums, Virginie Morgon, Directeur général d Eurazeo, et Katie Jacobs Stanton, Vice-President of International Market Development de Twitter 6

7 Un leader à la couverture mondiale De plus en plus de consommateurs de contenus et d équipements sur davantage de marchés Numéro un mondial de la musique Premier catalogue mondial Premier groupe français de télévision Numéro un européen du cinéma et des séries Opérateur internet et de télévision payante le plus dynamique du Brésil Forte présence dans la VoD, l OTT et la distribution de musique 7 7

8 Un leader à la couverture mondiale De plus en plus de personnes demandeurs de contenus et d équipements sur davantage de marchés Amérique du Nord 2,1 milliards d euros 17 % du total France 4,5 milliards d euros 37 % du total Reste de l Europe 2,5 milliards d euros 21 % de total CROISSANCE DU CA PAR ZONES GEOGRAPHIQUES Brésil 1,8 milliard d euros 15 % du total Autres 1,2 milliard d euros 10 % du total 2013 figures 8 8

9 Résultats du premier trimestre 2014 Groupe Canal+ Universal Music Group GVT Compte de résultats Bilan 9

10 CHIFFRE D AFFAIRES en hausse de 1,2 % en base comparable à 1,3 milliard d euros soutenue par les bonnes performances de Canal+ en Afrique et au Vietnam et de CanalPlay en France ainsi que du chiffre d affaires publicitaire des chaînes payantes et de Studiocanal Record d audience : PSG-Chelsea avec 45 % des abonnés RESULTAT OPERATIONNEL AJUSTE en baisse de 5,5 % en base comparable à 175 millions d euros, impacté par le calendrier de diffusion du foot RENEGOCIATION de droits de diffusion clefs du sport DEVELOPPEMENT dans l OTT et acquisitions de studios StudioCanal. Non-Stop: +200 millions de dollars de CA 10

11 CHIFFRE D AFFAIRE en baisse de 2 % en base comparable à 984 millions d euros. Modèle économique en transformation : 49 % des ventes numériques. RESULTAT OPERATONNEL AJUSTE en hausse de 72,5 % en base comparable à 56 millions d euros grâce à l impact des économies de frais généraux et des coûts de restructuration plus faibles. ACCORD de diffusion avec Glassnote et ACQUISITION d Eagle Rock. 11

12 CHIFFRE D AFFAIRES en hausse de 12,6 % en base comparable à 405 millions d euros, malgré un environnement économique et concurrentiel plus difficile. Impact de la baisse du real par rapport à l euro. Présence dans 152 villes. Un déploiement davantage maîtrisé et ciblé. Télévision payante : abonnements (+55,4 % en un an). EBITDA en hausse de 9,5 % en base comparable à 158 millions d euros. MARGE D'EBITDA élevée de 39 %, légèrement affectée par des charges de programmation et de coûts marketing plus élevés. 12

13 Principaux chiffres % évolution % évolution à change constant % évolution à données consttes** Chiffre d affaires 2,722 milliards 3.7 % % % EBITA 268 millions 11.2 % 3.3 % % Résultat net ajusté 161 millions % Dette fi nette, après vente de Maroc Telecom*** 7,1 milliards vs. 13,2 milliards * Le 5 avril 2014, le Conseil de surveillance a décidé de retenir l offre d Altice/Numericable pour la cession de SFR. A compter du premier trimestre 2014, en application de la norme IFRS 5, SFR est présenté dans les états financiers consolidés de Vivendi comme une activité en cours de cession. Pour mémoire, le 11 octobre 2013, Vivendi a déconsolidé Activision Blizzard suite à la cession de 88 % de sa participation et, le 14 mai 2014, Vivendi a cédé sa participation de 53 % dans le groupe Maroc Telecom. A compter du deuxième trimestre 2013 et en application de la norme IFRS 5, le groupe Maroc Telecom et Activision Blizzard sont présentés dans les états financiers consolidés de Vivendi comme des activités cédées ou en cours de cession. ** A périmètre constant (excluant l impact de la cession de Parlophone Label Group en 2013 et l impact en 2014 des acquisition de Mediaserv et Red Production) et à taux de change constant *** Réalisé le 14 mai

14 Trésorerie nette après cessions et distribution Distribution proposée aux actionnaires ** Cession de SFR annoncée Dette nette 31 décembre 2013 CFFO avant Capex, net Capex, net Intérêt et taxes payés et autres Investissements et autres Opérations en cours de cession Flux de trésorerie SFR Reclassification de la dette nette de SFR* Dette nette 31 mars 2014 Cession de Maroc Telecom Trésorerie nette ajustée 31 mars (11.1) (11.2) +4.1 Incluant Intérêt: (19)m Taxes: 7m Incluant Mediaserv: (111)m 9% N-Vision: (62)m en milliards d euro - IFRS Dette nette externe, conformément à la norme IFRS 5 **Distribution de 1,34 milliard en numéraire ( 1 par action) proposée à l AGM et 3.5 milliards de dividendes et/ou rachats d actions attendues en 2014/

15 Les atouts de Vivendi pour accélérer son développement Trois enjeux RSE pionniers et stratégiques depuis 2003 : promotion de la diversité culturelle; protection et accompagnement de la jeunesse; partage des connaissances Des critères de RSE inclus dans la rémunération variable des dirigeants du groupe depuis 2010 Une démarche de reporting intégré : l impact du capital culturel sur la création de valeur du groupe.un Document de référence 2013 sélectionné par l Institut RSE Un groupe classé numéro un du secteur des médias par Vigeo et renouvelé dans les principaux indices d investissement socialement responsable 15

16 Un dialogue constant avec les actionnaires Un CLUB DES ACTIONNAIRES Réunions thématiques et financières Formations avec l Ecole de la Bourse Avant-premières de films, visites, festivals, places de cinéma, spectacles. Des évènements en province 16

17 Un dialogue constant avec les actionnaires Un COMITÉ DES ACTIONNAIRES : dix membres de tous les régions de France, des tous les âges et de toutes les catégories socioprofessionnelles Un site internet avec un espace dédié aux actionnaires individuels Une lettre aux actionnaires Un numéro vert Une pastille audio, un compte twitter (@SolangeMaulini) 17