Résultats semestriels 2016

Transcription

1 Résultats semestriels 2016 Simon Azoulay Chairman and Chief Executive Officer Bruno Benoliel Deputy Chief Executive Officer Paris, le 21 septembre 2016

2 AVERTISSEMENT «Cette présentation peut contenir des informations susceptibles d être considérées comme de nature prévisionnelle. Ces informations constituent soit des tendances, soit des objectifs, et ne sauraient être regardées comme des prévisions de résultat ou de tout autre indicateur de performance. Ces informations sont soumises par nature à des risques et incertitudes, qui peuvent dans certains cas être hors de contrôle de la Société. Une description plus détaillée de ces risques et incertitudes figure dans le Document de Référence de la Société, disponible sur son site internet (

3 Activité et faits marquants du premier semestre 2016

4 ALTEN, LEADER DE L INGÉNIERIE ET DU CONSEIL EN TECHNOLOGIES (ICT) CA 870,5 M +13,9% FRANCE : INTERNATIONAL : 48,6% 422,8 M : +6,8% 51,4% 447,7 M : +21,6% ROA 88,5 M +31,9 % 10,2 % DU CA GEARING : 9,1% salariés INGÉNIEURS (88% DE L EFFECTIF) PRÉSENCE DANS PLUS DE 20 PAYS 4

5 INGÉNIEURS DANS 20 PAYS DONT 55% À L INTERNATIONAL Juin 2015 Décembre 2015 Juin 2016 France Europe (hors France) Afrique & Moyen Orient Asie/Chine Inde Canada USA TOTAL

6 UNE RÉPARTITION SECTORIELLE ÉQUILIBRÉE 21.9% H Aerospace AutomoDve 22.3% H % 15.8% H % H % Defence & Security Rail/Naval 4.6% 3.0% MulDmedia 23.4% H M 14.8% 6.4% H Telecoms 8.4% Energy 13.4% 24.8% H Life Sciences 23.1% 5.0% H % H % IT Services/Finance H % 21 septembre 2016 l Résultats semestriels 2016 Other Industries 4.7% 6

7 NOS MARCHÉS 20,4% Automobile Forte progression de l activité chez les constructeurs français, et chez les équipementiers. Nombreux projets concernant les émissions (moteurs), les véhicules connectés, autonomes et la sécurité. Tendance 2016 : Poursuite de la dynamique favorable Amélioration dans les secteurs ferroviaire et naval, principalement due à trois clients. 3,0% Ferroviaire / Naval Tendance 2016 : Croissance modérée 15,8% Aéronautique/ spatial Fin des projets de développement des programmes A380/A350, baisse de l activité dans l airframe. Fort développement dans le manufacturing engineering et dans le Spatial. Tendance 2016 : Activité en croissance 7

8 NOS MARCHÉS 18,3% Tertiaire/ Services Reprise confirmée des investissements dans la Banque, Assurances et Retail. Tendance 2016 : accélération de la croissance. 18,4% Energie & Sciences de la vie Activité Oil & Gas en recul. Difficultés dans le nucléaire (Areva). Progression dans la Pharmacie, le Médical & la Chimie. Tendance 2016 : Décroissance de l Oil & Gas, activité dans les Sciences de la Vie en hausse. 8,4% Télécom Activité de nouveau en croissance chez les opérateurs. Stabilisation chez les équipementiers et en Suède. Tendance 2016 : Activité en légère croissance. 8

9 ACCÉLÉRATION DE LA STRATÉGIE DE DÉVELOPPEMENT PAR CROISSANCE EXTERNE Depuis le début de l année, ALTEN a réalisé sept acquisitions à l international : Cinq sociétés en Amérique du Nord et Inde (1 065 consultants, 59M de CA). Deux sociétés en Europe, en Allemagne et en Italie (135 consultants, 20M de CA). ALTEN poursuit son expansion à l international grâce à une politique de croissance externe ciblée. 9 9

10 ACTIONNARIAT AU 13 SEPTEMBRE 2016 Capitalisation (au 13/09/16) : 1 117M % en actions Nombres d actions (au 13/09/16) Euronext Paris Compartiment A FR SRD % droits de vote Fondateur FCPE Alten 0,67% Fondateur 15,32% Auto détention 1,39% Public 82,62% 24,70% FCP 0,61% 10

11 Résultats semestriels 2016 Les procédures d examen limité sur les comptes semestriels ont été effectuées. Le rapport d examen limité sera émis après finalisation des procédures requises pour les besoins de la publication du rapport financier semestriel.

12 EVOLUTION DE L ACTIVITÉ - GROUPE En M CA S CA S Var CA données constantes 764,2 825,8 +8,1% Variation de périmètre - 47,1 +6,1% Effet de change - -2,4-0,3% CA GROUPE 764,2 870,5 + 13,9% La croissance externe représente 6% du CA total. Le différentiel de jours ouvrés versus H a représenté 2% de croissance additionnelle. 12

13 EVOLUTION DE L ACTIVITÉ - FRANCE En M CA S CA S Var CA périmètre constant 396,0 415,0 +4,8 % Variation de périmètre - 7,8 +2,0 % France - TOTAL 396,0 422,8 +6,8% La France a bénéficié d un différentiel de jours ouvrés positif (+2,5 jours ouvrés). La croissance organique a accéléré au cours du semestre à jours ouvrés constants. 13

14 EVOLUTION DE L ACTIVITÉ - INTERNATIONAL En M CA S CA S Var CA données constantes 368,2 410,8 + 11,6% Variation de périmètre - 39,3 + 10,6% Effet de change - -2,4-0,6% International - TOTAL 368,2 447,7 +21,6% La croissance organique est soutenue à l international (à jours ouvrés constants). La croissance externe représente près de 50% de la croissance totale. 14

15 CROISSANCE ORGANIQUE DU PREMIER SEMESTRE 2016 En % Q1 Q2 H1 France 2,3 7,4 4,8 International 9,1 13,9 11,6 GROUPE 5,5 10,6 8,1 La croissance organique s est accélérée au premier semestre. Elle aurait été d environ 6% à nombre de jours ouvrés constants. 15

16 CHIFFRE D AFFAIRES CONSOLIDÉ PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE (EN M ) YTD Pays S % S % Var. Var. of which organic. excl exchange rates effect France 396,0 51,8% 422,8 48,6% 6,8% 4,8% InternaDonal 368,2 48,2% 447,7 51,4% 21,6% 11,6% Germany 78,7 10,3% 83,8 9,6% 6,5% - 2,0% North America 53,9 7,1% 73,3 8,4% 36,0% 15,3% Scandinavia 64,0 8,4% 70,0 8,0% 9,5% 3,8% United Kingdom 42,2 5,5% 47,4 5,4% 12,3% 14,9% Spain 34,2 4,5% 42,5 4,9% 24,4% 24,4% Italy 28,0 3,7% 37,2 4,3% 32,8% 16,5% Belgium 24,0 3,1% 31,1 3,6% 29,9% 11,1% The Netherlands 25,5 3,3% 26,7 3,1% 4,6% 4,6% Others 17,7 2,3% 35,7 4,1% 101,1% 59,0% TOTAL 764,2 100,0% 870,5 100,0% 13,9% 8,1% Résultats financiers 16

17 COMPTE DE RÉSULTAT SIMPLIFIÉ En M S S Var % Chiffre d Affaires 764,2 870,5 + 13,9% Résultat Opérationnel d Activité En % du chiffre d affaires 67,1 8,8% 88,5 10,2% + 31,9% Paiement en actions 0,1 - - Résultat non récurrent -2,4-1,6 Résultat Opérationnel En % du chiffre d affaires 64,8 8,5% 86,9 10,0% Résultat Financier 2,6-2,6 Impôts sur les sociétés SME et Minoritaires Résultat net part du groupe En % du chiffre d affaires -22,3 0,2 45,3 5,9% -25,8 2,4 60,9 7,0% + 34,1% + 34,4% Une marge opérationnelle en forte progression, toujours impactée par les opérations de croissance externe, dont les marges s améliorent. Résultats financiers 17

18 COMPTE DE RÉSULTAT SIMPLIFIÉ PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE En M S S S S S S France Interna. Groupe France Interna. Groupe Chiffre d Affaires 396,0 368,2 764,2 422,8 447,7 870,5 Résultat Opérationnel d Activité En % du chiffre d affaires 37,5 9,4% 29,6 8,0% 67,1 8,8% 46,3 11,0% 42,1 9,4% 88,5 10,2% Paiements en actions 0,1-0,1 - -, Résultat non récurrent -0,7-1,7-2,4-0,5-1,1-1,6 Résultat Opérationnel En % du chiffre d affaires 36,8 9,3% 27,9 7,6% 64,8 8,5% 45,9 10,8% 41,0 9,2% 86,9 10,0% Résultat Financier 1,6 1,0 2,6-0,4-2,2-2,6 Impôts sur les sociétés SME et Minoritaires Résultat net part du Groupe En % du chiffre d affaires -13,4 0,3 25,4 6,4% -8,9-0,1 19,9 5,4% -22,3 0,2 45,3 5,9% -14,8 2,3 33,0 7,8% ,1 27,8 6,2% -25,8 2,4 60,9 7,0% L international est toujours impacté par les acquisitions, et la saisonnalité de la marge en Allemagne. La marge opérationnelle progresse sensiblement. Résultats financiers 18

19 BILAN SIMPLIFIÉ ACTIF (en M ) PASSIF (en M ) Déc Juin 2016 Déc Juin 2016 ACTIFS NON COURANTS : 480,4 ACTIFS NON COURANTS : 529,8 CAPITAUX PROPRES : 649,8 CAPITAUX PROPRES : 675,5 dont goodwill : 331,6 dont goodwill : 380,7 dont part du Groupe : 648,0 dont part du Groupe : 675,5 ACTIFS COURANTS : ACTIFS COURANTS : 590,3 672,2 PASSIFS NC : 30,7 PASSIFS NC : 36,7 dont clients : 499,4 dont clients : 573,4 PASSIFS COURANTS : PASSIFS COURANTS : 407,2 428,0 Trésorerie : 91,9 Trésorerie : 86,8 Passifs financiers : 74,9 Passifs financiers : 148,6 19

20 VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE - S (EN M ) Free cash flow : + 5,8 91,5-56,8-23,6-5,3 17,4-49,4 17,4-33,2-1,9-61,3 Cash net 31/12/2015 Capacité d autofinancement Variation BFR Impôt payé Capex Investissements financiers Dividendes Autres flux de financement Cash net 30/06/

21 ANALYSE DU FREE CASH FLOW S S mois S mois CASH FLOW EN % CA 69,3 9,1% 91,5 10,5% 182,6 11,1% Impôts payés (20,2) (23,6) (54,1) Variation du BFR (20,5) (56,8) (40,9) Flux générés par l activité En % CA 28,6 3,7% 11,1 1,3% 87,6 5,3% CAPEX (5,4) (5,3) (11,6) FREE CASH FLOW (23,2) 5,8 76,0 21

22 ANALYSE DU FREE CASH FLOW Un cash flow (MBA) en progression de 32%, cohérent avec la hausse du ROA. La variation de besoin en fonds de roulement, s explique par : Ø la saisonnalité de l activité entre décembre et juin, Ø une croissance organique soutenue, en particulier sur Q2 (+10,6%) Ø L augmentation du DSO entre décembre 2015 (93,5j) et juin 2016 (98j) Un Capex maîtrisé, stable, toujours inférieur à 0,8% du chiffre d affaires 22

23 SYNTHÈSE La croissance organique du Groupe s est accélérée, en France et à l international, indépendamment de l effet positif du calendrier (+8,1% sur H1 2016). La marge opérationnelle d activité progresse, à nombre de jours ouvrés constants, en France et à l international, grâce : Ø à l amélioration continue des marges des acquisitions réalisées en 2014 et 2015, Ø une gestion efficace des SG&A. Le free cash flow est satisfaisant malgré la saisonnalité de l activité et une croissance organique soutenue, notamment sur Q2 (10%). 23

24 Stratégie de développement

25 LE DÉVELOPPEMENT STRATÉGIQUE À 3 ANS Maintien d un positionnement haut de gamme (niveau ingénieur) : Ø Alten Core business 80% en Etudes Conception - Ingénierie Ø Solutions 20% Offres complémentaires Déploiement de notre organisation sur tous les pays : Ø Pour atteindre la maturité technique et managériale Ø Pour atteindre la taille critique et la position de leader dans chacun des pays (taille / P), et optimiser les structures transverses Poursuite du renforcement de nos positions : Ø En Europe de l Est et en Suisse Ø En Nearshore & Offshore pour accompagner les workpackages Ø Sur des nouveaux marchés à fort potentiel (pharmacie, process ) 25

26 ALTEN, DES ATOUTS UNIQUES SUR LE MARCHÉ DES MODES D ENGAGEMENT MULTIPLES ET UNE ORGANISATION PROJETS AU SERVICE DE LA COMPÉTITIVITÉ DE NOS CLIENTS ConsulSng, workpackage, forfaits, PMO, Méthodologie de gesson de projet CMMI3 Centres techniques nearshore et offshore en Roumanie, Maroc et Inde. UNE COUVERTURE COMPLÈTE DE TOUS LES SECTEURS CLÉS DU MARCHÉ Automobile, Ferroviaire, AérospaSal, Nucléaire & ENR, Energies Fossiles, Services & TerSaire, Défense, TélécommunicaSons, ATOUTS ALTEN UNE EXPERTISE COMPLÈTE DE TOUS LES DOMAINES DE L INGÉNIERIE UN SAVOIR FAIRE UNIQUE DANS LA GRH DES INGÉNIEURS Calcul de structure, résistance des matériaux, Systèmes temps réels et embarqués, IHM, Environnements GMP, Systèmes de sécurité, Réseaux, Télécom, Electronique, Partenariat avec les meilleures écoles d ingénieurs et universités. Du recrutement à la gesson de carrière (filières expersse, management de projet, managériales, ) 26

27 LE PLAN DE CROISSANCE Acquisitions > Acquisitions ,000 18,000 > Organique + >21,000 3,000 3, Organique 33% croissance externe 50% croissance externe TOTAL TOTAL TOTAL > à Les 3 clés du développement : - Recrutement - Maîtrise des projets - Croissance externe ciblée 27

28 STRATÉGIE DE CROISSANCE ALTEN a atteint son objectif 2017 dès décembre 2015, avec deux ans d avance sur la feuille de route fixée (> employés, dont ingénieurs) Le nouveau plan de développement stratégique à 4 ans (Décembre 2019) prévoit au moins ingénieurs ( salariés) dont 40% en France, 40% en Europe (France exclue), et 20% dans le reste du monde 28

29 ANNEXES

30 BILAN ACTIF (EN MILLIERS D EURO) RUBRIQUES Déc.2015 Juin 2016 Goodwill Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Participations dans les entreprises associées Actifs financiers non courants Actifs d'impôt différé ACTIFS NON COURANTS Clients Autres actifs courants Actifs d'impôt exigible Trésorerie et équivalents de trésorerie ACTIFS COURANTS TOTAL ACTIF en cours d'audit En cours d audit 30

31 BILAN PASSIF (EN MILLIERS D'EURO) RUBRIQUES Déc.2015 Juin 2016 Capital Primes Réserves Consolidées Résultat Consolidé part du Groupe CAPITAUX PROPRES PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE Avantages du personnel Provisions Passifs Financiers non courants Autres passifs non courants Passifs d'impôt différé PASSIFS NON COURANTS Provisions Passifs financiers courants Fournisseurs et comptes rattachés Autres passifs courants Passifs d'impôt exigible PASSIFS COURANTS TOTAL PASSIF en cours d'audit En cours d audit 31

32 COMPTE DE RÉSULTAT (EN MILLIERS D'EURO) RUBRIQUES juin-15 juin-16 CHIFFFRE D'AFFAIRES Achats consommés Charges de personnel Charges externes Impôts et taxes et versements assimilés Dotations aux amortissements Autres produits et charges d'activité RESULTAT OPERATIONNEL D'ACTIVITE Paiements en actions RESULTAT OPERATIONNEL COURANT Résultat non récurrent Résultat de cession 0 0 Dépréciation Goodwill 0 0 RESULTAT OPERATIONNEL Coût de l'endettement financier net Autres produits et charges financiers RESULTAT FINANCIER Résultat des entreprises associées Charge d'impôt RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE PART REV ENANT AUX MINORITAIRES PART REVENANT AU GROUPE en cours d'audit En cours d audit 32

33 TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE (EN MILLIERS D'EURO) RUBRIQUES juin-15 juin-16 CASH FLOW (Capacité d'autofinancement) Résultat net de l'ensemble consolidé Incidence nette des sociétés mises en équivalence Amortissements et provisions Coût des stock options Charge d'impôt Plus-ou-moins values de cession Coût de l'endettement financier net Coût financier sur actualisation et provisions Impôt société payé V ariation du Besoin en Fonds de Roulement FLUX NETS DE TRESORERIE GENERES PAR L'ACTIVITE Acquisitions / Cessions d'immobilisations Incidences des variations de périmètre et compléments de prix FLUX NETS DE TRESORERIE SUR OPERATIONS D'INVESTISSEMENTS Intérêts financiers nets payés Dividendes versés aux actionnaires Augmentation de capital Achat d'actions propres V ariation des passifs financiers non courants V ariation des passifs financiers courants FLUX NETS DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT EFFET DE LA VARIATION DES COURS DE CHANGE SUR LA TRESORERIE VARIATION DE TRESORERIE Trésorerie à la clôture Concours bancaires Emprunts bancaires CASH NET en cours d'audit En cours d audit 33

34 ALTEN Résultats semestriels 2016 Contact T : +33 (0) av. André Morizet Boulogne-Billancourt Cedex