Les fonds actions immobilières

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1 ARGUMENTAIRE OPC Les fonds actions immobilières Investir autrement dans l immobilier Legal Generali Name France Paris City Octobre 2014

2 Sommaire 1. Qu est-ce qu un fonds actions immobilières? 2. Avantages et inconvénients 3. Focus sur l offre OPC disponible 4. Annexes Legal Generali Name France Paris City

3 1. Qu est-ce qu un fonds actions immobilières? 3 Un fonds actions immobilières n investit pas directement dans de l immobilier mais sur des valeurs immobilières cotées en bourse (Klépierre, Icade, Nexity, Unibal etc ). Ce sont des sociétés foncières qui : disposent d un parc immobilier mis en location, réalisent de la promotion immobilière. Les fonds actions immobilières investissent également dans des valeurs connexes au bâtiment comme les matériaux de construction ou la menuiserie (Lafarge, Bouygues etc ). POINT MARCHE* Encours : 5,4 Mds euros fin 2012 (vs 25 Mds d euros pour les SCPI). Nombre de fonds : 50 fonds immobiliers commercialisés en France (vs 155 SCPI et 175 OPCI). La taille moyenne d un OPC immobilier : environ 100 millions d euros, à peu près équivalente à la taille moyenne d une SCPI. * Source : Les fonds actions immobilières sont des alternatives aux OPCI, SCI et SCPI et permettent compléter la poche intermédiaire d une allocation d actifs. Les informations contenues dans ce document n ont pas de caractère contractuel et ne constituent nullement une offre ou une incitation à l investissement de la part du groupe Generali. Elles ne sauraient préjuger des obligations légales d'information et de conseil mises à la charge des intermédiaires d'assurance, notamment aucune décision d investissement ne devra être faite sur la base de celles-ci et la responsabilité du groupe Generali ne saurait être engagée. Avant tout conseil d investissement sur les supports en unités de comptes cités dans le présent document, le Courtier doit s assurer que la situation financière, les objectifs de placement et le profil d investisseur du prospect ou souscripteur/assuré sont en adéquation avec l investissement envisagé. L Assureur ne s engage Legal que Name sur le nombre d unités de compte, City mais pas sur leurs valeurs, celles-ci étant par nature sujettes à des fluctuations à la hausse ou à la baisse. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les performances indiquées sont brutes, hors de frais de gestion liés au contrat d assurance vie et/ou de capitalisation et fiscalité applicable en cas de rachat.

4 2. Avantages et inconvénients des fonds à thématique immobilière 4 Avantages - La diversification : les fonds offrent un complément au sein de l allocation d actif. - La liquidité : les fonds sont cotés en bourse, et peuvent être achetés puis vendus quotidiennement, par opposition aux fonds directement investis dans l immobilier (SCPI). - La gestion spécialisée et flexible : les fonds sont gérés par des professionnels du marché de l immobilier qui allouent leur portefeuille de manière stratégique. - Les rendements : les fonds immobiliers apportent des rendements attractifs. - L accès aux marchés étrangers : les fonds peuvent être investis sur des valeurs immobilières étrangères. Inconvénients - La valorisation : les fonds sont valorisés en fonction du cours en bourse contrairement aux fonds directement investis dans l immobilier (valeur d expertise des immeubles). - Les rendements : ils sont liés à l appréciation des sociétés détenues en portefeuille contrairement aux fonds directement investis dans l immobilier (loyers perçus + ventes d immeubles frais d entretien). - Le marché immobilier : les fonds sont fortement corrélés à la conjoncture économique pouvant impacter leurs performances. - La volatilité : les fonds ont le même risque que les fonds actions «standards», et sont en conséquent plus volatiles que les SCPI, à la hausse comme à la baisse. Les informations contenues dans ce document n ont pas de caractère contractuel et ne constituent nullement une offre ou une incitation à l investissement de la part du groupe Generali. Elles ne sauraient préjuger des obligations légales d'information et de conseil mises à la charge des intermédiaires d'assurance, notamment aucune décision d investissement ne devra être faite sur la base de celles-ci et la responsabilité du groupe Generali ne saurait être engagée. Avant tout conseil d investissement sur les supports en unités de comptes cités dans le présent document, le Courtier doit s assurer que la situation financière, les objectifs de placement et le profil d investisseur du prospect ou souscripteur/assuré sont en adéquation avec l investissement envisagé. L Assureur ne s engage Legal que Name sur le nombre d unités de compte, City mais pas sur leurs valeurs, 10 Février celles-ci 2014 étant par Presentation nature sujettes Title à des fluctuations à la hausse ou à la baisse. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les performances indiquées sont brutes, hors de frais de gestion liés au contrat d assurance vie et/ou de capitalisation et fiscalité applicable en cas de rachat.

5 3. Focus sur l offre OPC disponible 5 Société de gestion OPC Code ISIN Classification Europerformance Himalia Espace Invest 4 Martin Maurel Gestion Institutionnelle BMM Pierre Capitalisation P FR Actions immo Europe KBL Richelieu Gestion KBL Richelieu Invest-Immo C FR Actions immo Europe La Française AM LFP Foncières Europe R FR Actions immo Europe Les informations contenues dans ce document n ont pas de caractère contractuel et ne constituent nullement une offre ou une incitation à l investissement de la part du groupe Generali. Elles ne sauraient préjuger des obligations légales d'information et de conseil mises à la charge des intermédiaires d'assurance, notamment aucune décision d investissement ne devra être faite sur la base de celles-ci et la responsabilité du groupe Generali ne saurait être engagée. Avant tout conseil d investissement sur les supports en unités de comptes cités dans le présent document, le Courtier doit s assurer que la situation financière, les objectifs de placement et le profil d investisseur du prospect ou souscripteur/assuré sont en adéquation avec l investissement envisagé. L Assureur ne s engage Legal que Name sur le nombre d unités de compte, City mais pas sur leurs valeurs, 10 Février celles-ci 2014 étant par Presentation nature sujettes Title à des fluctuations à la hausse ou à la baisse. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les performances indiquées sont brutes, hors de frais de gestion liés au contrat d assurance vie et/ou de capitalisation et fiscalité applicable en cas de rachat.

6 Le portefeuille est principalement investi en actions de sociétés françaises du secteur immobilier et de foncières européennes. L objectif du FCP est de réaliser, dans un horizon de placement égal ou supérieur à 5 ans, une performance en ligne avec celle de son indice de référence doublée d une volatilité inférieure à la moyenne des fonds spécialisés sur ce secteur. Legal Name City

7 L objectif de KBL Richelieu Invest Immo vise prioritairement la recherche de plus-values à moyen et long terme à travers la gestion discrétionnaire d un portefeuille d actions de sociétés cotées principalement immobilières. Legal Name City

8 Le FCP aura pour objectif d investir dans des titres du secteur immobilier afin de surperformer l EPRA Europe. Legal Name City

9 Les informations contenues dans ce document n ont pas de caractère contractuel et ne constituent nullement une offre ou une incitation à l investissement de la part du groupe Generali. Elles ne sauraient préjuger des obligations légales d'information et de conseil mises à la charge des intermédiaires d'assurance, notamment aucune décision d investissement ne devra être faite sur la base de celles-ci et la responsabilité du groupe Generali ne saurait être engagée. Avant tout conseil d investissement sur les supports en unités de comptes cités dans le présent document, le Courtier doit s assurer que la situation financière, les objectifs de placement et le profil d investisseur du prospect ou souscripteur/assuré sont en adéquation avec l investissement envisagé. L Assureur ne s engage que sur le nombre d unités de compte, mais pas sur leurs valeurs, celles-ci étant par nature sujettes à des fluctuations à la hausse ou à la baisse. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les performances indiquées sont brutes, hors de frais de gestion liés au contrat d assurance vie et/ou de capitalisation et fiscalité applicable en cas de rachat. Legal Generali Name France Paris City Octobre 2014