Calcul du rendement d'un placement garanti Occasion Sélection américaine ( $ et plus - 5 ans)

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1 Calcul du rendement Calcul du rendement d'un placement garanti Occasion Sélection américaine ( $ et plus - 5 ans) Le 5 juin 2014, Jean Échantillon achète un placement garanti Occasion Sélection américaine ( $ et plus- 5 ans) de $. Le calcul du rendement est basé sur la pondération suivante : 100 % en panier de titres. Voici les caractéristiques de son placement telles que le précise la convention de placement : Date d'acquisition : 5 juin 2014 Taux d'intérêt en période de 1,00 % préémission (période de vente) : Date d'émission : 19 août 2014 Date d'échéance : 19 août 2019 Appréciation maximale : Maximum = 28,75 % Taux de participation : 125 % Rendement du placement (de la date d'émission à la date d'échéance) : Le rendement à l'échéance sera déterminé en fonction de la variation de prix de 20 titres boursiers et sera affecté par les fluctuations du taux de change. Mode de calcul du rendement du portefeuille De la date d'acquisition à la date d'émission, les intérêts s'accumulent au taux de préémission. Montant initial ,00 $ Intérêts calculés de façon journalière entre le 5 juin 2014 et le 19 août 2014 au taux de 1,00 %. 53,01 $ Total ,01 $ De la date d'émission à la date d'échéance, l'intérêt généré par le placement garanti sera déterminé à l'échéance en fonction de la variation de prix de vingt (20) titres boursier du placement garanti Occasion Sélection américaine de la façon suivante : Intérêt = Capital X Rendement cumulatif X Taux de participation Rendement cumulatif = [(PF 2 pour T 1 + PF 2 pour T PF 2 pour T 20) x 1/20] -1 PF 1 PF 1 PF 1 Rendement cumulatif maximal = 23,000 % équivalant à un rendement annuel composé maximal = 4,228 % Si le rendement cumulatif est négatif, une valeur de zéro sera retenue dans le calcul. Rendement cumulatif maximal incluant le taux de participation de 125 % = 28,750 % équivalant à un rendement annuel composé maximal = 5,184 % Capital = Le montant du dépôt initial plus les intérêts de préémission accumulés entre la date du dépôt initial et la date d'émission. PF 2 = La moyenne des prix P 1, P 2 et P 3, tel que définit ci-dessous, pour chacun des titres boursiers PF 1 = Le prix de chacun des titres boursiers converti en dollars canadien au taux de change à la fermeture du 13 AOÛT 2014 (ou le jour ouvrable suivant s il n y a pas de lecture sur ce titre à cette date). P 1 = Le prix de chacun des titres boursiers converti en dollars canadien au taux de change à la fermeture du 13 JUIN 2019 (ou le jour ouvrable suivant s il n y a pas de lecture sur ce titre à cette date). 1

2 = Le prix de chacun des titres boursiers converti en dollars canadien au taux de change à la fermeture du 16 JUILLET P (ou le jour ouvrable suivant s il n y a pas de lecture sur ce titre à cette date). P 3 = Le prix de chacun des titres boursiers converti en dollars canadien au taux de change à la fermeture du 13 AOÛT 2019 (ou le jour ouvrable suivant s il n y a pas de lecture sur ce titre à cette date). Taux de = 125 % participation Taux de change = Taux de change Dollar américain / Dollar canadien à la fermeture à une date donnée, tel que publié par la Banque du Canada. T 1 à T 20 = Chacun des vingt (20) titres décrits ci-dessous. Voici les vingt (20) titres (actions ordinaires) ainsi que leur bourse et devise respectives. La caisse n émet aucun avis sur l évolution future du prix des titres. Liste des titres boursiers. T 1 : McDonald s Corporation (MCD UN) T 2 : AT&T Inc (T UN) T 3 : Verizon Communications Inc (VZ UN) T 4 : The Procter & Gamble Company (PG UN) T 5 : Merck & CO. Inc. (MRK UN) T 6 : Johnson & Johnson (JNJ UN) T 7 : Exxon Mobil Corporation (XOM UN) T 8 : Microsoft Corporation (MSFT UW) T 9 : 3M Company (MMM CT) (IBM UN) T 11 : Pfizer Inc. (PFE UN) T 12 : The Coca-Cola Company (KO UN) T 13 : Chevron Corporation (CVX UN) T 14 : Wal-Mart Stores Inc. (WMT UN) T 15 : Intel Corporation (INTC UW) T 16 : General Electric Company (GE UN) ) T 18 : The Travelers Companies, Inc.(TRV UN) T 19 : United Technologies Corporation (UTX UN) T 20 : Cisco Systems Inc. (CSCO UW) EXEMPLE DE CALCUL DU RENDEMENT À L ÉCHÉANCE (terme de 5 ans) Marché haussier et aucune variation du Dollar canadien par T 1 : McDonald s Corporation (MCD UN EQUITY) 102,70 111,88 117,08 127,55 124,27 135,38 134,54 146,56 136,50 22,00 % T 2 : AT&T Inc. (T UN EQUITY) 36,35 39,60 47,65 51,91 43,98 47,92 47,62 51,88 50,57 27,70 % T 3 : Verizon Communications Inc. (VZ UN EQUITY) 48,41 52,74 49,26 53,66 58,58 63,81 63,42 69,09 62,19 17,92 % T 4 : The Procter & Gamble Company (PG UN EQUITY) 82,39 89,76 88,51 96,42 99,69 108,60 107,93 117,58 107,54 19,81 % T 5 : Merck & Co., Inc. (MRK UN EQUITY) 55,07 59,99 50,18 54,67 66,63 72,59 72,14 78,59 68,62 14,37 % T 6 : Johnson & Johnson (JNJ UN EQUITY) 100,69 109,69 111,69 121,68 121,83 132,73 131,90 143,70 132,70 20,97 % T 7 : Exxon Mobil Corporation (XOM UN EQUITY) 101,66 110,75 124,56 135,70 123,01 134,01 133,17 145,08 138,26 24,84 % T 8 : Microsoft Corporation (MSFT UW EQUITY) 39,56 43,10 38,45 41,89 47,87 52,15 51,82 56,46 50,16 16,40 % T 9 : 3M Company (MMM UN EQUITY) 141,16 153,78 127,68 139,09 170,80 186,07 184,92 201,45 175,54 14,15 % (IBM UN EQUITY) 189,65 206,60 202,54 220,65 229,48 249,99 248,44 270,65 247,10 19,60 % T 11 : Pfizer, Inc. (PFE UN EQUITY) 29,01 31,60 31,83 34,68 35,10 38,24 38,00 41,40 38,11 20,57 % T 12 : The Coca-Cola Company (KO UN EQUITY) 40,86 44,51 40,08 43,66 49,44 53,86 53,53 58,31 51,95 16,70 % T 13 : Chevron Corporation (CVX UN EQUITY) 124,87 136,03 139,90 152,41 151,09 164,60 163,58 178,20 165,07 21,35 % T 14 : Wal-Mart Stores, Inc. (WMT UN EQUITY) 79,18 86,26 81,11 88,36 95,81 104,37 103,73 113,00 101,91 18,15 % T 15 : Intel Corporation (INTC UW EQUITY) 26,30 28,65 23,70 25,82 31,82 34,67 34,45 37,53 32,67 14,04 % T 16 : General Electric Company (GE UN EQUITY) 26,35 28,70 26,66 29,04 31,88 34,73 34,51 37,60 33,79 17,73 % EQUITY) 67,72 73,77 86,79 94,55 81,94 89,27 88,71 96,64 93,49 26,72 % T 18 : The Travelers Companies, Inc.(TRV UN EQUITY) 91,25 99,41 89,00 96,96 110,41 120,28 119,54 130,22 115,82 16,51 % T 19 : United Technologies Corporation (UTX UN EQUITY) 116,79 127,23 132,75 144,62 141,32 153,95 152,99 166,67 155,08 21,89 % T 20 : Cisco Systems, Inc. (CSCO UW EQUITY) 23,01 25,07 24,09 26,24 27,84 30,33 30,14 32,84 29,80 18,90 % Taux de change (Dollar canadien / Dollar américain) 0,9179 0,9179 0,9179 0,9179 Rendement cumulatif* 19,52 % 24,40 % 2

3 par aucune variation du Dollar canadien par ,01 $ x 24,40 % = 6 356,93 $ Dans cet exemple de marché haussier avec aucune variation du Dollar canadien par, le rendement cumulatif du portefeuille incluant le taux de participation de 125 % de 24,40 % correspond à un taux de rendement annuel composé de 4,46 %. EXEMPLE DE CALCUL DU RENDEMENT À L ÉCHÉANCE (terme de 5 ans) Marché haussier et dépréciation du Dollar canadien par T1 : McDonald s Corporation (MCD UN EQUITY) 102,70 111,88 96,51 110,99 112,97 131,05 115,02 134,58 125,54 12,21 % T2 : AT&T Inc. (T UN EQUITY) 36,35 39,60 34,80 40,02 39,99 46,38 40,71 47,63 44,68 12,83 % T3 : Verizon Communications Inc. (VZ UN EQUITY) 48,41 52,74 49,26 56,65 53,25 61,77 54,22 63,44 60,62 14,94 % T4 : The Procter & Gamble Company (PG UN EQUITY) 82,39 89,76 83,34 95,84 90,63 105,13 92,28 107,96 102,98 14,73 % T5 : Merck & Co., Inc. (MRK UN EQUITY) 55,07 59,99 50,18 57,71 60,58 70,27 61,68 72,16 66,71 11,20 % T6 : Johnson & Johnson (JNJ UN EQUITY) 100,69 109,69 94,28 108,42 110,76 128,48 112,77 131,94 122,95 12,09 % T7 : Exxon Mobil Corporation (XOM UN EQUITY) 101,66 110,75 93,52 107,55 111,83 129,72 113,86 133,22 123,49 11,51 % T8 : Microsoft Corporation (MSFT UW EQUITY) 39,56 43,10 38,45 44,22 43,52 50,48 44,31 51,84 48,85 13,34 % T9 : 3M Company (MMM UN EQUITY) 141,16 153,78 127,68 146,83 155,28 180,12 158,10 184,98 170,64 10,97 % T10 : International Business Machines Corporation (IBM) M UN EQUITY) 189,65 206,60 177,48 204,10 208,62 241,99 212,41 248,52 231,54 12,07 % T11 : Pfizer, Inc. (PFE UN EQUITY) 29,01 31,60 31,83 36,60 31,91 37,02 32,49 38,01 37,21 17,75 % T12 : The Coca-Cola Company (KO UN EQUITY) 40,86 44,51 40,08 46,09 44,95 52,14 45,76 53,54 50,59 13,65 % T13 : Chevron Corporation (CVX UN EQUITY) 124,87 136,03 122,34 140,69 137,36 159,33 139,85 163,63 154,55 13,61 % T14 : Wal-Mart Stores, Inc. (WMT UN EQUITY) 79,18 86,26 81,11 93,28 87,10 101,03 88,68 103,76 99,36 15,18 % T15 : Intel Corporation (INTC UW EQUITY) 26,30 28,65 23,70 27,26 28,93 33,56 29,46 34,46 31,76 10,85 % T16 : General Electric Company (GE UN EQUITY) 26,35 28,70 26,66 30,66 28,98 33,62 29,51 34,52 32,93 14,75 % T17 : E.I. du Pont de Nemours and Company (DD UN UITY) 67,72 73,77 61,74 71,00 74,49 86,41 75,85 88,74 82,05 11,22 % T18 : The Travelers Companies, Inc.(TRV UN EQUITY) 91,25 99,41 89,00 102,35 100,38 116,44 102,20 119,57 112,79 13,46 % T19 : United Technologies Corporation (UTX UN EQUITY) 116,79 127,23 110,31 126,86 128,47 149,02 130,80 153,04 142,97 12,37 % T20 : Cisco Systems, Inc. (CSCO UW EQUITY) 23,01 25,07 21,09 24,25 25,31 29,36 25,77 30,15 27,92 11,39 % Taux de change (Dollar canadien / Dollar américain) 0,9179 0,8696 0,8621 0,8547 Rendement cumulatif* 13,01 % 16,26 % par une dépréciation du Dollar canadien par ,01 $ x 16,26 % = 4 236,22 $ 3

4 Dans cet exemple de marché haussier avec une dépréciation du Dollar canadien par, le rendement cumulatif du portefeuille incluant le taux de participation de 125 % de 16,26% correspond à un taux de rendement annuel composé de 3,06 %. EXEMPLE DE CALCUL DU RENDEMENT À L ÉCHÉANCE (terme de 5 ans) Marché haussier et appréciation du Dollar canadien par rapport au Dollar américain T 1 : McDonald s Corporation (MCD UN EQUITY) 102,70 111,88 96,51 100,37 112,97 115,23 115,02 116,17 110,59-1,15 % T 2 : AT&T Inc. (T UN EQUITY) 36,35 39,60 34,80 36,19 39,99 40,78 40,71 41,12 39,37-0,59 % T 3 : Verizon Communications Inc. (VZ UN EQUITY) 48,41 52,74 49,26 51,23 53,25 54,32 54,22 54,76 53,44 1,32 % T 4 : The Procter & Gamble Company (PG UN EQUITY) 82,39 89,76 83,34 86,67 90,63 92,44 92,28 93,20 90,77 1,13 % T 5 : Merck & Co., Inc. (MRK UN EQUITY) 55,07 59,99 50,18 52,19 60,58 61,79 61,68 62,30 58,76-2,06 % T 6 : Johnson & Johnson (JNJ UN EQUITY) 100,69 109,69 94,28 98,05 110,76 112,97 112,77 113,90 108,31-1,26 % T 7 : Exxon Mobil Corporation (XOM UN EQUITY) 101,66 110,75 93,52 97,26 111,83 114,06 113,86 115,00 108,77-1,78 % T 8 : Microsoft Corporation (MSFT UW EQUITY) 39,56 43,10 38,45 39,99 43,52 44,39 44,31 44,75 43,04-0,13 % T 9 : 3M Company (MMM UN EQUITY) 141,16 153,78 127,68 132,79 155,28 158,38 158,10 159,68 150,28-2,27 % (IBM UN EQUITY) 189,65 206,60 177,48 184,58 208,62 212,79 212,41 214,53 203,97-1,28 % T 11 : Pfizer, Inc. (PFE UN EQUITY) 29,01 31,60 31,83 33,10 31,91 32,55 32,49 32,82 32,82 3,86 % T 12 : The Coca-Cola Company (KO UN EQUITY) 40,86 44,51 40,08 41,68 44,95 45,84 45,76 46,22 44,58 0,16 % T 13 : Chevron Corporation (CVX UN EQUITY) 124,87 136,03 122,34 127,23 137,36 140,10 139,85 141,25 136,20 0,12 % T 14 : Wal-Mart Stores, Inc. (WMT UN EQUITY) 79,18 86,26 81,11 84,35 87,10 88,84 88,68 89,57 87,59 1,54 % T 15 : Intel Corporation (INTC UW EQUITY) 26,30 28,65 23,70 24,65 28,93 29,51 29,46 29,75 27,97-2,38 % T 16 : General Electric Company (GE UN EQUITY) 26,35 28,70 26,66 27,73 28,98 29,56 29,51 29,80 29,03 1,15 % EQUITY) 67,72 73,77 61,74 64,21 74,49 75,98 75,85 76,60 72,27-2,05 % T 18 : The Travelers Companies, Inc.(TRV UN EQUITY) 91,25 99,41 89,00 92,56 100,38 102,38 102,20 103,22 99,39-0,02 % T 19 : United Technologies Corporation (UTX UN EQUITY) 116,79 127,23 110,31 114,72 128,47 131,04 130,80 132,11 125,96-1,00 % T 20 : Cisco Systems, Inc. (CSCO UW EQUITY) 23,01 25,07 21,09 21,93 25,31 25,82 25,77 26,03 24,59-1,89 % Taux de change (Dollar canadien / Dollar américain) 0,9179 0,9615 0,9804 0,9901 Rendement cumulatif* -0,43 % 0,00 % par une appréciation du Dollar canadien par ,01 $ x 0,0 % = 0,00 $ Dans cet exemple de marché haussier avec une appréciation du Dollar canadien par, comme la croissance du portefeuille est nulle, aucun intérêt ne sera versé au compte du détenteur le 19 août Seule la garantie de capital s appliquera. 4

5 EXEMPLE DE CALCUL DU RENDEMENT À L ÉCHÉANCE (terme de 5 ans) Marché baissier et aucune variation du Dollar canadien par T 1 : McDonald s Corporation (MCD UN EQUITY) 102,70 111,88 96,51 105,14 92,43 100,69 86,86 94,62 100,15-10,48 % T 2 : AT&T Inc. (T UN EQUITY) 36,35 39,60 34,80 37,91 32,72 35,64 31,32 34,12 35,89-9,37 % T 3 : Verizon Communications Inc. (VZ UN EQUITY) 48,41 52,74 49,26 53,66 43,57 47,46 44,33 48,30 49,81-5,55 % T 4 : The Procter & Gamble Company (PG UN EQUITY) 82,39 89,76 83,34 90,79 74,15 80,78 75,01 81,71 84,43-5,94 % T 5 : Merck & Co., Inc. (MRK UN EQUITY) 55,07 59,99 50,18 54,67 49,56 53,99 45,16 49,20 52,62-12,29 % T 6 : Johnson & Johnson (JNJ UN EQUITY) 100,69 109,69 94,28 102,71 90,62 98,72 84,85 92,44 97,96-10,70 % T 7 : Exxon Mobil Corporation (XOM UN EQUITY) 101,66 110,75 93,52 101,88 91,49 99,67 84,17 91,69 97,75-11,74 % T 8 : Microsoft Corporation (MSFT UW EQUITY) 39,56 43,10 38,45 41,89 35,60 38,79 34,61 37,70 39,46-8,44 % T 9 : 3M Company (MMM UN EQUITY) 141,16 153,78 127,68 139,09 127,04 138,40 114,91 125,19 134,23-12,71 % (IBM UN EQUITY) 189,65 206,60 177,48 193,35 170,69 185,94 159,73 174,01 184,43-10,73 % T 11 : Pfizer, Inc. (PFE UN EQUITY) 29,01 31,60 31,83 34,68 26,11 28,44 28,65 31,21 31,44-0,51 % T 12 : The Coca-Cola Company (KO UN EQUITY) 40,86 44,51 40,08 43,66 36,77 40,06 36,07 39,30 41,01-7,88 % T 13 : Chevron Corporation (CVX UN EQUITY) 124,87 136,03 122,34 133,28 112,38 122,43 110,11 119,95 125,22-7,95 % T 14 : Wal-Mart Stores, Inc. (WMT UN EQUITY) 79,18 86,26 81,11 88,36 71,26 77,63 73,00 79,53 81,84-5,12 % T 15 : Intel Corporation (INTC UW EQUITY) 26,30 28,65 23,70 25,82 23,67 25,79 21,33 23,24 24,95-12,93 % T 16 : General Electric Company (GE UN EQUITY) 26,35 28,70 26,66 29,04 23,71 25,83 23,99 26,14 27,00-5,91 % EQUITY) 67,72 73,77 61,74 67,26 60,95 66,40 55,57 60,53 64,73-12,26 % T 18 : The Travelers Companies, Inc.(TRV UN EQUITY) 91,25 99,41 89,00 96,96 82,13 89,47 80,10 87,26 91,23-8,23 % T 19 : United Technologies Corporation (UTX UN EQUITY) 116,79 127,23 110,31 120,17 105,11 114,51 99,28 108,15 114,28-10,18 % T 20 : Cisco Systems, Inc. (CSCO UW EQUITY) 23,01 25,07 21,09 22,98 20,71 22,56 18,98 20,68 22,07-11,95 % Taux de change (Dollar canadien / Dollar américain) 0,9179 0,9179 0,9179 0,9179 Rendement cumulatif* -9,04 % 0,00 % par aucune variation du Dollar canadien par ,01 $ x 0,0 % = 0,00 $ Dans cet exemple de marché baissier avec aucune variation du Dollar canadien par, comme la croissance du portefeuille est nulle, aucun intérêt ne sera versé au compte du détenteur le 19 août Seule la garantie de capital s appliquera. 5