Objectif Crédit Fi. Fonds Commun de Placement de droit français

Transcription

1 Lazard Frères Banque Lazard Frères Gestion SAS 121, boulevard Haussmann 25, rue de Courcelles Paris Paris Dépositaire Société de Gestion Banque Cantonale de Genève Carnegie Fund Services S.A. 17, quai de l Ile 11, rue du Général-Dufour 1204 Genève 1204 Genève Service de paiement en Suisse Représentant en Suisse Objectif Crédit Fi. Fonds Commun de Placement de droit français Rapport semestriel au 30 septembre 2014 Le prospectus et les Informations Clés pour l Investisseur pour la Suisse, le règlement, les rapports semestriel et annuel ainsi que la liste des achats et des ventes réalisés par le FCP au cours de l exercice financier, peuvent être obtenus gratuitement auprès du représentant en Suisse, Carnegie Fund Services S.A., 11, rue du Général-Dufour, 1204 Genève, Suisse (adresse postale : case postale 5842, 1211 Genève 11), tél : + 41 (0) , fax + 41 (0) ,

2 LAZARD FRERES GESTION S.A.S. OBJECTIF CREDIT FI. Fonds Commun de Placement Rapport Semestriel au 30 Septembre 2014 OPCVM du groupe LAZARD Siège social : 25, rue de Courcelles, Paris SAS au capital de , R.C.S. PARIS 1

3 OBJECTIF CREDIT FI FCP Document d'information périodique semestriel 1 Etat du Patrimoine Montant au 30/09/2014 a) Titres financiers éligibles et instruments du marché monétaire ,01 mentionnés à l'article R b) Avoirs bancaires ,07 c) Autres actifs détenus ,65 OPCVM ,60 Coupons ,65 Autres 3 246,40 d) Total des actifs ,73 e) Passif ,26 concours bancaires courant 0,00 Autres ,26 f) Valeur nette d'inventaire ,47 2 Nombre de parts en circulation Parts "C" : ,478 Parts "R" : ,750 Parts "I" : ,672 Parts "G" : ,000 3 Valeur nette d'inventaire / parts Parts "C" : ,92 Parts "R" : 287,58 Parts "I" : 1 003,97 Parts "G" : 101,17 OBJECTIF CREDIT FI Plaquette semestrielle au 30 Septembre

4 4 Portefeuille titres Eléments du portefeuille titres Pourcentage : Actif Total des net actifs Titres financiers éligibles et instruments du marché monétaire admis à la négociation sur un marché réglementé français d'un Etat membre de l'union européenne (UE) ou l'espace économique européen (EEE). 96,91 96,85 Obligations européennes 76,63 76,59 Obligations françaises 17,81 17,80 Instrument du Marché Monétaire 2,46 2,46 Titres financiers éligibles et instruments du marché monétaire admis à la négociation sur un autre marché réglementé de l'union européenne (UE) ou l'espace économique européen (EEE) en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public : ces marchés incluent les SMN réglementés ( Système Multilatéral de Négociation). Titres financiers éligibles et instruments du marché monétaire Pour les pays tiers à l'ue et l'eee, la cote officielle d'une bourse de valeurs ou un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier. Titres financiers éligibles nouvellement émis Autres actifs 2,19 2,19 Opcvm 2,19 2,19 OBJECTIF CREDIT FI Plaquette semestrielle au 30 Septembre

5 5 Mouvements intervenus dans la composition du portefeuille au cours de la période : a) Montant des acquisitions (en euros) : Titres ,66 TCN ,84 b) Montant des cessions (en euros) : Titres ,39 TCN ,75 6 Dividendes versés ou à verser Parts "C" : Capitalisation Parts "R" : Capitalisation Parts "I" : Capitalisation Parts "G" : Distribution ,81 OBJECTIF CREDIT FI Plaquette semestrielle au 30 Septembre

6 LAZARD FRERES GESTION S.A.S. OBJECTIF CREDIT FI. Fonds Commun de Placement Composition de l'actif au 30 septembre 2014 OPCVM du groupe LAZARD Siège social : 25, rue de Courcelles, Paris SAS au capital de , R.C.S. PARIS 5

7 Hors bilan au 30 Septembre 2014 en euros OPERATIONS DE COUVERTURE EXERCICE EXERCICE au 30/09/14 au 30/06/14 uros uros DEVISES Achat 430 EUR/USD IMM 12/ ,82 Vente 220 GBP/USD IMM 12/ ,79 Achat 325 EUR/USD IMM 09/ ,32 Vente 170 GBP/USD IMM 09/ ,54 ENGAGEMENTS SUR MARCHES REGLEMENTES OU ASSIMILES ENGAGEMENTS DE GRE A GRE AUTRES ENGAGEMENTS AUTRES OPERATIONS ENGAGEMENTS SUR MARCHES REGLEMENTES OU ASSIMILES ENGAGEMENTS DE GRE A GRE AUTRES ENGAGEMENTS OCF 6

8 COMPOSITION DE L'ACTIF DE OBJECTIF CREDIT FI (FCP) AU MARDI 30 SEPTEMBRE 2014 Libelle Isin Cours COUPON Dev Cours Dev QTE Evaluation % TOTAL ,61 99,10 OBLIGATIONS ,97 96,53 EUROPE ,42 78,72 AAREAL BANK 41/4% 14-18MR14A DE000A1TNC94 104,9940 2, EUR , ,23 0,40 ABN AMRO BK61/4%EMTN11-27AP22S XS ,2430 2, USD 1, , ,45 0,69 ACHMEA BV TV (EMTN)13-04AP43A XS ,1140 2, EUR , ,42 1,31 AEGON NV TV EMTN 14-25AP44A XS ,2020 1, EUR , ,21 0,43 ALLIANZ F.II TV EMTN11-08JY41A DE000A1GNAH1 116,9170 1, EUR , ,87 2,66 ALLIANZ SE TXV 12-17OC42A DE000A1RE1Q3 117,0800 5, EUR , ,79 2,76 AQUARIUS PLU.TV EMTN13-02OC43A XS ,7720 0, EUR , ,29 2,14 B.SANTANDER TV REGS 14-19MY--T XS ,2460 0, USD 1, , ,31 1,20 BANCO SANTANDER TXV 14-12MR--T XS ,1740 0, EUR , ,66 0,73 BARCLAYS 65/8%(S209)11-30MR22A XS ,7190 3, EUR , ,56 0,97 BARCLAYS BANK TV 14-16JN--T XS ,5030 0, EUR , ,00 0,36 BARCLAYS BANK TXV 13-10DE--T XS ,4170 0, EUR , ,50 0,41 BBVA SA TXV REGS 14-19FE--T XS ,5090 0, EUR , ,56 0,77 BCO ESP.SA TV (EMTN)13-28NO23A PTBEQJOM ,5040 EUR , ,00 0,26 BILBAO BIZK.K.4,40% 11-01MR16A ES ,4680 2, EUR , ,53 0,36 CAJA RURAL INT.TXV 05-16MR15T ES ,1830 0, EUR , ,45 0,47 CLERICAL MEDICAL TV 05-24JN--A XS ,5000 1, EUR , ,82 1,14 CLOVERIE PLC TV 14-11SE44A XS ,2650 0, USD 1, , ,56 0,87 CLOVERIE PLC TV EMTN09-24JY39A XS ,0600 1, EUR , ,04 0,47 CMBK 73/4% (SR.774) 11-16MR21A DE000CB83CF0 121,2370 4, EUR , ,16 0,94 COVENTRY BUILD. TV 14-26JN--S XS ,8270 1, GBP 0, , ,96 0,38 CREDIT SUIS.TV-COCO-11-24FE41S XS ,2800 0, USD 1, , ,93 0,57 CT SUISSE TV (REG-S)13-11DE--S XS ,3750 2, USD 1, , ,82 0,42 DANSKE BANK TV 13-04OC23A XS ,6190 3, EUR , ,67 0,84 DANSKE BANK TV 14-12MR--S XS ,0520 3, EUR , ,72 0,77 DANSKE BK 2,5%(EMTN)12-09JY15A XS ,7490 0, EUR , ,20 0,19 DELTA LLOY.41/4%EMTN10-17NO17A XS ,2380 3, EUR , ,13 0,21 DELTA LLOYD LEV. TV 12-29AG42A XS ,8380 0, EUR , ,27 0,98 DELTA LLOYD TV EMTN14-13JN--A XS ,5630 1, EUR , ,79 0,22 DEUTSCHE BANK AG TV 13-24MY28S US251525AM33 95,8160 1, USD 1, , ,35 2,32 DEUTSCHE BANK AG TV 14-27MY--A DE000DB7XHP3 96,6100 2, EUR , ,14 0,89 DEUTSCHE BK TV(PERP)14-27MY--A XS ,1910 2, USD 1, , ,15 0,24 DEXIA BIL TV (EMTN) 07-27FE17T XS ,5000 0, EUR , ,58 0,78 DIRECT LINE TV(EMTN)12-27AP42S XS ,6550 4, GBP 0, , ,80 0,63 DNB BANK 37/8%(EMTN)10-29JN20A XS ,1680 1, EUR , ,78 0,44 ERSTE BANK 71/8% 12-10OC22A XS ,8210 6, EUR , ,24 1,86 ERSTE BANK TXV EMTN 06-19JY17T XS ,6330 0, EUR , ,42 1,23 F&C ASS.MAN.TV REGS 06-20DE26A XS ,9650 5, GBP 0, , ,83 0,57 F&C FINANCE 9% REGS 09-20DE16A XS ,8360 7, GBP 0, , ,32 1,06 HBOS PLC TXV EMTN 04-30OC19A XS ,1940 4, EUR , ,96 0,60 HBOS PLC TXV EMTN 05-18MR30A XS ,6730 2, EUR , ,49 0,84 HDI GERLING LEBE.TV 05-30JN--A XS ,3510 1, EUR , ,85 0,06 HSBC BK 3 7/8% EMTN 11-24OC18A XS ,6180 3, EUR , ,54 0,44 HSBC CAP.(S2)10,176%00-17AP--S USG4637HAB45 149,7480 2, USD 1, , ,29 3,63 HSBC HOLD.TV (EMTN)13-10JA24A XS ,5750 2, EUR , ,67 1,23 HSBC HOLD.TV (COCO) 14-17SE--S XS ,3630 0, EUR , ,53 0,45 HSBC HOLD.TV (COCO) 14-17SE--S US404280AS86 100,1190 0, USD 1, , ,28 0,18 HT1 FUNDING TV(PERP)06-30JN--A DE000A0KAAA7 101,7670 1, EUR , ,95 1,75 ING BANK 41/8%(SR53)11-23MR15A XS ,8130 2, EUR , ,32 0,20 ING BANK NV 5,8% 13-25SE23S USN45780CT38 110,8770 0, USD 1, , ,37 0,33 ING BANK NV TV EMTN 14-25FE26A XS ,3790 2, EUR , ,83 0,69 INTESA S.65/8% EMTN 13-13SE23A XS ,6180 0, EUR , ,13 0,46 KFW 0% 07-29JN37- US500769CH58 47,2600 USD 1, , ,54 0,70 LEGAL AND G.TV(EMTN)14-27JN64S XS ,3750 1, GBP 0, , ,56 1,00 LLOYDS BANK.GRP. TV 14-01AP--T XS ,1400 0, GBP 0, , ,16 1,44 MUNICH REI.6,25%EMTN12-26MY42A XS ,6690 2, EUR , ,54 0,94 NATIONWIDE 41/8%EMTN13-20MR23A XS ,0670 2, EUR , ,84 0,21 NATIONWIDE TV(COCO) 14-11MR--S XS ,0210 1, GBP 0, , ,58 0,96 NN GROUP NV 63/8% 02-07MY27A XS ,1640 2, EUR , ,94 0,85 NN GROUP NV TXV 14-08AP44A XS ,6460 2, EUR , ,58 0,79 NORDDEUTSCH LA.61/4%14-10AP24S XS ,1100 3, USD 1, , ,63 2,39 NYKREDIT REALKRED.TV14-03JN36A XS ,2420 1, EUR , ,87 0,34 OLD MUT.8%(S26)EMTN 11-03JN21S XS ,9020 2, GBP 0, , ,65 1,69 RABOBANK 53/4% 13-01DE43S US21684AAB26 114,6390 1, USD 1, , ,61 0,35 RBS CAPI.TRUST-C-TXV05-12JA--A XS ,9380 3, EUR , ,81 1,19 RL FINANCE BONDS2 TV13-30NO43A XS ,0330 5, GBP 0, , ,61 0,27 ROY.BK SC.51/2%(S.1)04-31DE--A XS ,7960 4, EUR , ,29 1,28 ROY.BK SC.51/4% 05-30JN--A DE000A0E6C37 95,8210 1, EUR , ,94 0,97 ROY.BK SC.TV EMTN04-02JY--T XS ,0000 EUR , ,00 0,47 RSA INS.TV (STEP-UP)09-20MY39A XS ,2940 3, GBP 0, , ,16 1,81 S.E.B.41/4%EMTN(116)11-21FE18A XS ,6480 2, EUR , ,19 0,43 SAMPO PLC 41/4% EMTN12-27FE17A XS ,5630 2, EUR , ,78 0,21 SCHWEIZ.LEBEN.REN.TV05-16NO--A XS ,0050 4, EUR , ,60 0,40 SCOTTISH WIDOWS51/2%13-16JN23A XS ,2120 1, GBP 0, , ,61 1,53 SOCIETY LLOYDS TV 04-17NO24A XS ,4740 4, EUR , ,20 1,19 STANDARD C.41/8%EMTN12-18JA19A XS ,0600 2, EUR , ,53 0,44 STANDARD C.5,2% REGS13-26JA24S XS ,8050 0, USD 1, , ,72 0,64 STANDARD C.TV EMTN13-21OC25A XS ,9020 3, EUR , ,58 1,68 STOREBRAND LIVSFO.TV13-04AP43A XS ,1940 3, EUR , ,28 1,83 SVENSKA HANDELS.TV 14-15JA24A XS ,2900 1, EUR , ,49 0,54 SWEDBANK 33/8% EMTN 12-09FE17A XS ,9920 2, EUR , ,95 0,20 SWEDBANK AB TXV EMTN12-05DE22A XS ,1990 2, EUR , ,91 0,40 TALANX FIN. TV EMTN 12-15JN42A XS ,8900 2, EUR , ,47 0,65 UBS AG LD.6% EMTN 08-18AP18A XS ,0070 2, EUR , ,43 0,46 UBS SA TXV 14-12FE26A CH ,0240 3, EUR , ,27 0,69 UNICRED.BK AUS.25/8%13-30JA18A XS ,2580 1, EUR , ,89 0,20 UNICREDIT TV EMTN 14-10SE--S XS ,7710 0, EUR , ,88 1,14 UNIPOLSAI TV EMTN 14-18JN--A XS ,4940 1, EUR , ,75 0,80 UNIQA INSUR. TV EMTN13-31JY43A XS ,4860 1, EUR , ,50 1,03 UT2 FUNDING 5,321% 06-30JN16A DE000A0GVS76 102,1940 1, EUR , ,53 1,17 VIENNA INS.GRP.W.TXV13-09OC43A AT0000A12GN0 109,7320 5, EUR , ,83 0,65 OCF 7

9 Libelle Isin Cours COUPON Dev Cours Dev QTE Evaluation % FRANCE ,55 17,81 AXA TXV (EMTN) S JA54A XS ,4630 4, GBP 0, , ,61 0,53 AXA TXV (S.A)(PERP.)06-14DE--S USF0609NAP36 105,2520 1, USD 1, , ,45 0,32 BNPP TV (EMTN) 14-20MR26A XS ,4460 1, EUR , ,96 0,69 BPCE 5,7%EMTN REGS 13-22OC23S US05578UAA25 107,3800 2, USD 1, , ,23 0,98 BQ POSTALE TV (EMTN)14-26AP26A FR ,6120 1, EUR , ,11 0,90 CNP ASSURANCES TXV 10-14SE40A FR ,8240 0, EUR , ,88 1,03 CNP ASSURANCES TXV 14-05JN45A FR ,8360 1, EUR , ,66 1,17 CNP ASSURANCES TXV SE41A FR ,0300 0, EUR , ,13 0,90 CRED.AG TV(REGS)COCO14-18SE--T USF22797YK86 95,7210 0, USD 1, , ,33 0,63 CREDIT AG.TV (REGS)14-23JA--T USF22797RT78 101,4890 0, USD 1, , ,37 0,52 CREDIT LOGEM.TV 04-15DE--T FR ,7080 0, EUR , ,00 3,52 CREDIT LOGEMENT TV 06-16MR--T FR ,5630 0, EUR , ,66 1,97 GROUPAMA SA TV(PERP)14-28MY--A FR ,7980 2, EUR , ,76 2,74 MONDIALE(LA) TV 13-25AP44A XS ,8440 2, EUR , ,60 1,60 STE GLE TV (REGS) 13-18DE--S USF8586CRW49 99,8680 2, USD 1, , ,80 0,30 OPCVM européens coordonnés et OPCVM français à vocation généra ,60 2,19 FCP OBJ.CAPITAL FI.-I- (3D) (*) FR ,2700 0, EUR 4 180, ,60 2,19 Titres de Créances Négociables ,04 0,38 TRESOR PUBLIC /09/2015 FR ,0000 0, EUR , ,04 0,38 Titres donnés en pension 0,00 0,00 Créances représentatives de titres reçus en pension 0,00 0,00 Dettes representatives de titres donnés en pension 0,00 0,00 Instruments financiers à terme 0,00 0,00 Swaps 0,00 0,00 Créances ,05 0,11 Autres ,05 0,11 Dettes ,26-0,06 Autres ,26-0,06 Comptes financiers ,07 0,84 Liquidités ,07 0,84 TOTAL DE L' ACTIF NET ,47 100,00 (*) Instruments financiers émis ou gérés par une entité du Groupe Lazard Nombre de parts G au ,00 Estimation faite en fonction des cours de bourse disponible le Valeur liquidative au ,17 Actif Net au ,39 Nombre de parts I au ,672 Valeur liquidative au ,97 Actif Net au ,86 Nombre de parts R au ,75 Valeur liquidative au ,58 Actif Net au ,63 Nombre de parts C au ,478 Valeur liquidative au ,92 Actif Net au ,58 8

10 Actif-Passif au 30 septembre 2014 en euros EXERCICE ACTIF au 30/09/14 uros DEPOTS 0,00 INSTRUMENTS FINANCIERS ,61 ACTIONS ET VALEURS ASSIMILEES 0,00 Négociées sur un marché réglementé ou assimilé 0,00 Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé 0,00 OBLIGATIONS ET VALEURS ASSIMILEES ,97 Négociées sur un marché réglementé ou assimilé ,97 Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé 0,00 TITRES DE CREANCES ,04 Négociés sur un marché réglementé ou assimilé ,04 Titres de créances négociables ,04 Autres titres de créances 0,00 Non négociés sur un marché réglementé ou assimilé 0,00 ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF ,60 OPCVM et FIA à vocation générale destinés aux non professionnels et équivalents d'autres pays ,60 Autres Fonds destinés à des non professionnels et équivalents d'autres pays Etats membres de l'union européenne 0,00 Fonds professionnels à vocation générale et équivalents d'autres Etats membres de l'union européenne et organismes de titrisations cotés 0,00 Autres Fonds d'investissement professionnels et équivalents d'autres Etats membres de l'union européenne et organismes de titrisations non cotés 0,00 OPERATIONS TEMPORAIRES SUR TITRES 0,00 Créances représentatives de titres financiers reçus en pension 0,00 Créances représentatives de titres financiers prêtés 0,00 Titres financiers empruntés 0,00 Titres financiers donnés en pension 0,00 Autres opérations temporaires 0,00 INSTRUMENTS FINANCIERS A TERME 0,00 Opérations sur un marché réglementé ou assimilé 0,00 Autres opérations 0,00 AUTRES INSTRUMENTS FINANCIERS 0,00 CREANCES ,05 Opérations de change à terme de devises 0,00 Autres ,05 COMPTES FINANCIERS ,07 Liquidités ,07 TOTAL DE L'ACTIF ,73 OCF 9

11 CAPITAUX PROPRES EXERCICE PASSIF au 30/09/14 uros Capital ,31 Plus et moins-values nettes antérieures non distribuées (a) 0,00 Report à nouveau (a) 0,00 Plus et moins-values nettes de l'exercice (ab) ,15 Résultat de l'exercice (ab) ,31 TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ,47 ( = Montant représentatif de l'actif net) INSTRUMENTS FINANCIERS 0,00 OPERATIONS DE CESSION SUR INSTRUMENTS FINANCIERS 0,00 OPERATIONS TEMPORAIRES SUR TITRES 0,00 Dettes représentatives de titres financiers donnés en pension 0,00 Dettes représentatives de titresfinanciers empruntés 0,00 Autres opérations temporaires 0,00 INSTRUMENTS FINANCIERS A TERME 0,00 Opérations sur un marché réglementé ou assimilé 0,00 Autres opérations 0,00 DETTES ,26 Opérations de change à terme de devises 0,00 Autres ,26 COMPTES FINANCIERS 0,00 Concours bancaires courant 0,00 Emprunt 0,00 TOTAL DU PASSIF ,73 (a) Y compris comptes de régularisations (b) diminués des acomptes versés au titre de l'exercice OCF 10

12 compte de résultat au 30 septembre 2014 en euros EXERCICE au 30/09/14 uros PRODUITS SUR OPERATIONS FINANCIERES ,02 Produits sur dépôts et comptes financiers 0,00 Produits sur actions et valeurs assimilées 0,00 Produits sur obligations et valeurs assimilées ,95 Produits sur titres de créances 639,07 Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titres financiers 0,00 Produits sur contrats financiers 0,00 Autres produits financiers 0,00 TOTAL I ,02 CHARGES SUR OPERATIONS FINANCIERES 2 670,26 Charges sur acquisitions et cessions temporaires de titres financiers 291,27 Charges sur contrats financiers 0,00 Charges sur dettes financières 0,00 Autres charges financières 2 378,99 TOTAL II 2 670,26 RESULTAT SUR OPERATIONS FINANCIERES ( I - II ) ,76 Autres produits (III) 0,00 Frais de gestion et dotations aux amortissements (IV) ,14 RESULTAT NET DE L'EXERCICE (L )(I - II + III - IV ) ,62 Régularisation des revenus de l'exercice (V) ,69 Acomptes sur résultat versés au titre de l'exercice (VI) 0,00 RESULTAT (I-II+III-IV+/-V-VI) ,31 1 Selon l'affectation fiscale des revenus reçus des OPCVM OCF 11

13 Objectif Crédit Fi. Fcp ANNEXE DU RAPPORT Destinée aux souscripteurs suisses Cette annexe rend le rapport d'audit conforme aux exigences de la FINMA (Autorité de Surveillance des Marchés Financiers) pour la commercialisation en Suisse. Clôture annuelle des comptes : 31/03/2014 Période sous revue : 01/10/2013 au 30/09/2014 Commission de gestion de la direction de l'opcvm : 0,30% TTC Fortune moyenne du fonds pour la période : ,69 Charges en milliers d'euros Commission de gestion de la direction de l'opcvm Rémunération en fonction de la performance Commission de la banque dépositaire Autres charges (courtages) Impôts Total charges d'exploitation hors Arrêté comptable Rapport annuel Arrêté comptable 31/03/ /09/ , , , , , ,11 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, , , ,01 Total charges d'exploitation avec , , ,12 Calcul du TER pour 12 mois pour la période sous revue TER y compris rémunération en fonction de la performance ((( , ,9) ,12)/ ,69)*100 TER 2,01 % Rémunération de la performance comme quote-part en pour cent de la fortune moyenne nette : 1,72 % Part R : FR Clôture annuelle des comptes : 31/03/2014 Période sous revue : 01/10/2013 au 30/09/2014 Commission de gestion de la direction de l'opcvm : 1,00% TTC Fortune moyenne du fonds pour la période : ,33 Charges en milliers d'euros Commission de gestion de la Rémunération en fonction de la performance Commission de la banque dépositaire Arrêté comptable Rapport annuel Arrêté comptable 30/09/ /03/ /09/ , , , , , ,29 0,00 0,00 0,00 Autres charges (courtages) 0,00 0,00 0,00 Impôts 0,00 0,00 0,00 Total charges d'exploitation hors , , ,96 Total charges d'exploitation avec , , ,25 Calcul du TER pour 12 mois pour la période sous revue TER y compris rémunération en fonction de la performance ((( , ,48) ,25)/ ,33)*100 TER 2,53 % Rémunération de la performance comme quote-part en pour cent de la fortune moyenne nette : 1,57 % 12

14 Part I : FR Clôture annuelle des comptes : 31/03/2014 Période sous revue : 01/10/2013 au 30/09/2014 Commission de gestion de la direction de l'opcvm : 0,70% TTC Fortune moyenne du fonds pour la période : ,05 Charges en milliers d'euros Arrêté comptable Rapport annuel Arrêté comptable 30/09/ /03/ /09/2014 Commission de gestion de la direction de l'opcvm Rémunération en fonction de la Création de la part "I" le ,34 performance Commission de la banque Néant dépositaire 0,00 Autres charges (courtages) Impôts Total charges d'exploitation hors Total charges d'exploitation avec Calcul du TER pour 12 mois pour la période sous revue TER y compris rémunération en fonction de la performance (((-)+41777,34)/ ,05)*100 TER 0,30 % 0,00 0, , ,34 Rémunération de la performance comme quote-part en pour cent de la fortune moyenne nette : - % Part G : FR Clôture annuelle des comptes : 31/03/2014 Période sous revue : 01/10/2013 au 30/09/2014 Commission de gestion de la direction de l'opcvm : 0,30% TTC Fortune moyenne du fonds pour la période : ,96 Charges en milliers d'euros Arrêté comptable Rapport annuel Arrêté comptable 30/09/ /03/ /09/2014 Commission de gestion de la direction de l'opcvm Création de la part "G" le Rémunération en fonction de la performance Commission de la banque dépositaire Autres charges (courtages) Impôts Total charges d'exploitation hors Total charges d'exploitation avec Calcul du TER pour 12 mois pour la période sous revue TER y compris rémunération en fonction de la performance (((-)+14020,43)/ ,96)*100 TER 0,05 % , ,01 0,00 0,00 0, , ,43 Rémunération de la performance comme quote-part en pour cent de la fortune moyenne nette : 0,00 % Calcul du PTR (Portfolio Turnover Rate) pour la période sous revue PTR 237,34% Achats et ventes de titres ,83 Emissions et rachats de parts du fonds ,34 Fortune nette moyenne ,03 13