Wellington Management Portfolios (Luxembourg) Un fonds commun de placement de type ouvert

f Wellington Management Portfolios (Luxembourg) Un fonds commun de placement de type ouvert Rapport semestriel (non audité) Pour la période clôturée le

Aucune souscription ne peut être acceptée sur la base des seuls rapports financiers. Seules sont valables les souscriptions effectuées sur la base du Prospectus actuel et du Document d information clé pour l investisseur, accompagné des derniers rapports annuel et semestriel s ils ont été publiés ultérieurement.

Rapport semestriel Sommaire Page Informations générales à l attention des Porteurs de Parts 4 Gestion et administration 7 État consolidé des actifs nets 9 État consolidé des opérations et des variations des actifs nets 10 Wellington Management Portfolios (Luxembourg) US Research Equity Portfolio Rapport du Gestionnaire 11 État des actifs nets 13 État des opérations et des variations des actifs nets 14 Statistiques 15 État des investissements 16 Classifications XX Wellington Management Portfolios (Luxembourg) Global Research Equity Portfolio Rapport du Gestionnaire 25 État des actifs nets 27 État des opérations et des variations des actifs nets 28 Statistiques 29 État des investissements 30 Classifications XX Wellington Management Portfolios (Luxembourg) Global Contrarian Equity Portfolio Rapport du Gestionnaire 40 État des actifs nets 41 État des opérations et des variations des actifs nets 42 Statistiques 43 État des investissements 44 Classifications XX Wellington Management Portfolios (Luxembourg) Special Equity Portfolio Rapport du Gestionnaire 52 État des actifs nets 53 État des opérations et des variations des actifs nets 54 Statistiques 55 État des investissements 56 Classifications XX 1 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Rapport semestriel Sommaire (suite) Page Wellington Management Portfolios (Luxembourg) Global Select Capital Appreciation Equity Portfolio Rapport du Gestionnaire 61 État des actifs nets 63 État des opérations et des variations des actifs nets 64 Statistiques 65 État des investissements 66 Classifications XX Wellington Management Portfolios (Luxembourg) Technical Analysis Portfolio Rapport du Gestionnaire 73 État des actifs nets 74 État des opérations et des variations des actifs nets 75 Statistiques 76 État des investissements 77 Classifications XX Wellington Management Portfolios (Luxembourg) Global Growth Equity Portfolio Rapport du Gestionnaire 84 État des actifs nets 85 État des opérations et des variations des actifs nets 86 Statistiques 87 État des investissements 88 Classifications XX Wellington Management Portfolios (Luxembourg) Global Value Equity Portfolio Rapport du Gestionnaire 94 État des actifs nets 95 État des opérations et des variations des actifs nets 96 Statistiques 97 État des investissements 98 Classifications XX Wellington Management Portfolios (Luxembourg) Global Opportunities Equity Portfolio Rapport du Gestionnaire 105 État des actifs nets 106 État des opérations et des variations des actifs nets 107 Statistiques 108 État des investissements 109 Classifications XX 2 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Rapport semestriel Sommaire (suite) Page Wellington Management Portfolios (Luxembourg) Asian Local Opportunities Portfolio Rapport du Gestionnaire 117 État des actifs nets 118 État des opérations et des variations des actifs nets 119 Statistiques 120 État des investissements 121 Classifications XX Wellington Management Portfolios (Luxembourg) Global Disciplined Growth Portfolio Rapport du Gestionnaire 125 État des actifs nets 126 État des opérations et des variations des actifs nets 127 Statistiques 128 État des investissements 129 Classifications XX Wellington Management Portfolios (Luxembourg) Global Total Return Portfolio Rapport du Gestionnaire 135 État des actifs nets 136 État des opérations et des variations des actifs nets 137 Statistiques 138 État des investissements 139 Classifications XX Wellington Management Portfolios (Luxembourg) Global High Yield Bond Portfolio Rapport du Gestionnaire 150 État des actifs nets 151 État des opérations et des variations des actifs nets 152 Statistiques 153 État des investissements 154 Classifications XX Notes aux états financiers 164 Informations complémentaires 187 3 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Informations générales à l attention des Porteurs de Parts Structure de Wellington Management Portfolios (Luxembourg) (le «Fonds») Le Fonds est un fonds commun de placement de type ouvert initialement régi par la Partie II de la loi luxembourgeoise du 30 mars 1988 et désormais soumis à la Partie I de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 (la «Loi de 2010»), qui a pris effet le 1 er juillet 2011. Le Fonds est géré par Wellington Luxembourg S.A. (la «Société de gestion»), anciennement Wellington Luxembourg S.C.A., société de droit luxembourgeois constituée le 30 août 1991, convertie en S.A. en date du 31 octobre 2006, en tant que société de gestion conformément au règlement de gestion approuvé par la Société de gestion (le «Règlement de gestion»). Le Fonds est un organisme de placement collectif en valeurs mobilières («OPCVM») selon les termes de l article 1(2) de la Directive OPCVM (la «Directive») et peut dès lors être commercialisé au sein des États membres de l Union européenne («UE») (pour autant qu il ait fait l objet d un enregistrement dans des pays autres que le Luxembourg). Au, le Fonds compte treize compartiments (les «Compartiments») : Wellington Management Portfolios (Luxembourg) US Research Equity Portfolio («US Research Equity Portfolio») Wellington Management Portfolios (Luxembourg) Global Research Equity Portfolio («Global Research Equity Portfolio») Wellington Management Portfolios (Luxembourg) Global Contrarian Equity Portfolio («Global Contrarian Equity Portfolio») Wellington Management Portfolios (Luxembourg) Special Equity Portfolio («Special Equity Portfolio») Wellington Management Portfolios (Luxembourg) Global Select Capital Appreciation Equity Portfolio («Global Select Capital Appreciation Equity Portfolio») Wellington Management Portfolios (Luxembourg) Technical Analysis Portfolio («Technical Analysis Portfolio») Wellington Management Portfolios (Luxembourg) Global Growth Equity Portfolio («Global Growth Equity Portfolio») Wellington Management Portfolios (Luxembourg) Global Value Equity Portfolio («Global Value Equity Portfolio») Wellington Management Portfolios (Luxembourg) Global Opportunities Equity Portfolio («Global Opportunities Equity Portfolio») Wellington Management Portfolios (Luxembourg) Asian Local Opportunities Portfolio («Asian Local Opportunities Portfolio») Wellington Management Portfolios (Luxembourg) Global Disciplined Growth Portfolio («Global Disciplined Growth Portfolio») Wellington Management Portfolios (Luxembourg) Global Total Return Portfolio («Global Total Return Portfolio») Wellington Management Portfolios (Luxembourg) Global High Yield Bond Portfolio («Global High Yield Bond Portfolio») 4 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Informations générales à l attention des Porteurs de Parts Règlement de gestion Le Règlement de gestion du Fonds a été élaboré par la Société de gestion en date du 15 avril 1994. Le Règlement de gestion a été publié au Mémorial le 17 mai 1994 et déposé au Registre du Tribunal d Arrondissement de Luxembourg le 19 avril 1994. Ce Règlement de gestion a été modifié à plusieurs reprises, la dernière modification en date remontant au mois de novembre 2010. À l attention de tous les investisseurs Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A., («BBH») 2 8, avenue Charles de Gaulle, B.P. 403, L 1653 Luxembourg exerce la fonction de Dépositaire, Agent domiciliataire et administratif, Agent de registre et de transfert et Agent payeur du Fonds. Les Statuts, le Prospectus, le Document d information clé pour l investisseur, les Rapports semestriels non audités, les Rapports annuels révisés ainsi que des informations relatives aux prix d émission et de rachat, la liste des modifications apportées à l état des investissements au cours de la période clôturée le et les informations concernant la situation financière du Fonds peuvent être directement obtenus auprès de BBH au siège social de la Société de gestion du Fonds ou encore par téléphone ((352) 474066 1) ou par fax ((352) 470580). Les informations financières concernant le Fonds seront disponibles au siège social de la Société de gestion. Par ailleurs, la Société de gestion peut décider d informer les Porteurs de Parts par le biais d autres moyens. À l attention des Détenteurs d unités : Tous les avis aux Détenteurs d unités seront envoyés par lettre recommandée aux Détenteurs d unités à l adresse inscrite dans le registre des Détenteurs d unités. En outre, la Société de Gestion peut décider d informer les Détenteurs d unités d une autre manière. À l attention des investisseurs suisses BNP Paribas Securities Services, Paris, («BNP Paribas») succursale de Zurich, Selnaustrasse 16, 8002 Zurich, Suisse est le Représentant et Service de Paiement (Agent payeur) du Fonds en Suisse. Les Statuts, le Prospectus, le Document d information clé pour l investisseur, les Rapports semestriels non audités, les Rapports annuels révisés ainsi que la liste des modifications apportées à l état des investissements au cours de la période clôturée le peuvent être obtenus gratuitement auprès de BNP Paribas. À l attention des investisseurs allemands Deutsche Bank AG, («Deutsche Bank») Taunusanlage 12, D 60325 Francfort sur le Main, Allemagne est l Agent payeur et d information du Fonds en Allemagne. Les Statuts, le Prospectus, le Document d information clé pour l investisseur, les Rapports semestriels non audités ainsi que les Rapports annuels révisés peuvent être obtenus gratuitement auprès de Deutsche Bank. Les demandes de rachat ou de conversion de parts peuvent être adressées à l Agent payeur et d information en Allemagne. Tous les paiements aux investisseurs (rachats, dividendes et autres) peuvent être effectués, à la demande des investisseurs, par l Agent payeur et d information en Allemagne. 5 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Informations générales à l attention des Porteurs de Parts Par ailleurs, les Prix d émission et de rachat ainsi que tous les avis aux investisseurs sont disponibles gratuitement auprès de l Agent payeur et d information en Allemagne. Les Prix d émission et de rachat sont publiés quotidiennement dans le Börsen Zeitung. Les avis aux Porteurs de Parts sont envoyés par courrier ou par e mail, conformément à la demande exprimée par le porteur de parts dans son Contrat d ouverture de compte. À l attention des investisseurs britanniques L autorité fiscale britannique (Her Majesty s Revenue and Customs) (le «HMRC») a confirmé la transparence fiscale du Fonds, tel que mentionné dans l addendum au Prospectus destiné aux investisseurs britanniques. Les investisseurs britanniques en parts de Classe A GBP à 0 % et 15 % qui fournissent les justificatifs demandés pourront dès lors prétendre à une réduction dans le cadre de la convention fiscale conclue entre les États Unis et le Royaume Uni équivalente à celle qu ils auraient pu obtenir s ils avaient directement investi dans le produit donnant lieu à une imposition aux États Unis. Selon les informations reçues par le Fonds, il conviendrait, dans le cadre de l application de la section 6114 du code fiscal américain, que les Porteurs de Parts de Classe A GBP à 0 % et de Classe A GBP à 15 % remplissent une déclaration d impôt américaine faisant état de leur demande d exemption pour certaines retenues à la source sur dividendes américains en vertu de la convention fiscale conclue entre le Royaume Uni et les États Unis. 6 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Gestion et administration Domicile du Fonds Wellington Management Portfolios (Luxembourg) Copropriété indivise dont l adresse commerciale est : 2 8, avenue Charles de Gaulle, B.P. 403 L 1653 Luxembourg Gestion et Administration Société de gestion Wellington Luxembourg S.A. 2 8, avenue Charles de Gaulle, B.P. 403 L 1653 Luxembourg R.C.S. Luxembourg : B 37861 Membres du Conseil d administration de la Société de gestion Alan J. Brody Neil A. Medugno Vice Président Senior Vice President Wellington Management Company, LLP Wellington Management Company, LLP Boston, MA Boston, MA États Unis États Unis Henry C. Kelly Managing Director KellyConsult S.à r.l. Luxembourg Christopher Y. Orly Administrateur Wellington Management International Ltd Londres, Royaume Uni Austin J. O Connor Administrateur indépendant Luxembourg Christina Grove (nommée le 8 mars 2012) Administrateur et Conseiller Wellington Management International Ltd. Londres, Royaume Uni Boston, MA États Unis Responsables des opérations au sein de la Société de gestion Paul Martindale (nommé le 8 mars 2012) Paul S. Mullins Responsable des opérations Responsable des opérations Wellington Luxembourg S.A. Wellington Luxembourg S.A. Luxembourg Luxembourg Sergio Betancourt (nommé le 8 mars 2012) Responsable des opérations Wellington Luxembourg S.A. Luxembourg Dépositaire, Agent domiciliataire et administratif, Agent de registre et de transfert et Agent payeur Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. 2 8, avenue Charles de Gaulle, B.P. 403 L 1653 Luxembourg Réviseur du Fonds et de la Société de gestion PricewaterhouseCoopers, Société coopérative. 400, route dʹesch, B.P. 1443 L 1014 Luxembourg 7 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

8 Wellington Management Portfolios (Luxembourg) Wellington Management Portfolios (Luxembourg) Gestion et administration Gestionnaire Wellington Management Company, LLP 280 Congress Street Boston, MA 02210 États Unis Sociétés affiliées au Gestionnaire Wellington Management International Ltd. Cardinal Place 80 Victoria Street Londres SW1E 5JL Royaume Uni Wellington Global Investment Management Ltd. 32F One Exchange Square Central, Hong Kong Wellington International Management Company PTE Ltd. 8 Marina Boulevard #03 01 Tower 1, Marina Bay Financial Centre Singapour 018981 Distributeur Wellington Global Administrator, Ltd. Clarendon House 2 Church Street P.O. Box HM 666 Hamilton HMCX Bermudes Conseiller juridique Arendt & Medernach 14, rue Erasme L 2082 Luxembourg Agent de services Wellington Management International, Ltd. Cardinal Place 80 Victoria Street London SW1E 5JL Royaume Uni Représentant et Service de Paiement (Agent payeur) en Suisse BNP Paribas Securities Services, Paris, succursale de Zurich Selnaustrasse 16 8002 Zurich Suisse Agent payeur et d information en Allemagne Deutsche Bank AG Taunusanlage 12 D 60325 Francfort sur le Main Allemagne

9 Wellington Management Portfolios (Luxembourg) Wellington Management Portfolios (Luxembourg) Montants combinés État des actifs nets au (USD) Actifs Actifs financiers évalués en juste valeur par le biais du compte de résultat Investissements en titres, à la valeur de marché (Note 2b) $ 2 412 740 207 Instruments financiers dérivés (Notes 2, 4) 9 082 552 Avoirs en banque 55 107 591 Dividendes à recevoir 3 471 557 Remboursement des frais du Fonds à recevoir 295 937 Montants à recevoir provenant des souscriptions 134 338 Montants à recevoir des courtiers 713 195 975 Autres montants à recevoir 12 605 Total actifs $ 3 194 040 762 Moins Passifs Passifs financiers en juste valeur par le biais du compte de résultat Investissements en titres, à la valeur de marché (Note 2b) $ 201 439 Instruments financiers dérivés (Notes 2, 4) $ 5 217 577 Commission due au Gestionnaire à payer (Note 3b) 2 635 324 Commission de gestion à payer (Note 3d) 5 373 Montants à payer au titre des rachats 3 314 065 Montants à payer aux courtiers 713 371 267 Charges provisionnelles et autres frais à payer 1 772 686 Total des engagements $ 726 517 731 Total des actifs nets $ 2 467 523 031

10 Wellington Management Portfolios (Luxembourg) Wellington Management Portfolios (Luxembourg) Montants combinés État des opérations et des variations des actifs nets pour la période clôturée au (USD) Revenus Revenus de dividendes (nets de retenue à la source) (Note 2f) $ 21 727 124 Revenus d intérêts (Note 2f) 3 259 385 Autres revenus 7 958 Revenu total $ 24 994 467 Moins Charges Commission due au Gestionnaire (Note 3b) $ 5 267 313 Commission de gestion (Note 3d) 7 382 Commission de service (Note 3e) 472 950 Commission d administration 1 169 636 Commission de dépositaire 216 171 Commission de performance (Note 3c) 278 402 Frais d experts 149 774 Taxe dʹabonnement (Note 3f) 119 943 Autres dépenses 769 783 $ 8 451 354 Remboursement de dépenses du Fonds (Note 3a) (386 079) Total des frais $ 8 065 275 Revenus/(charges) net(te)s des investissements $ 16 929 192 Plus/(moins) value nette réalisée sur la vente de titres, les opérations $ 43 991 086 de change et les instruments financiers dérivés Impôt sur les gains en capital (Note 3h) (3 005) Frais de transaction (Note 3g) (1 743 800) Plus/(moins) value nette réalisée au cours de la période $ 59 173 473 Plus/(moins) value nette latente sur la vente de titres, les opérations de change et les instruments financiers dérivés 64 272 394 Appréciation/(dépréciation) des actifs nets résultant des opérations $ 123 445 867 Actifs nets en début de période $ 1 817 839 859 Souscriptions nettes 738 052 136 Rachats nets (211 814 831) Total des actifs nets en fin de période $ 2 467 523 031

US Research Equity Portfolio Rapport du Gestionnaire Objectif et politique d investissement Le Compartiment US Research Equity Portfolio (le «Compartiment») cherche à obtenir des rendements absolus élevés sur le long terme en investissant, soit directement, soit indirectement, au moins deux tiers de ses actifs bruts en titres de capital et autres valeurs mobilières assimilées à des titres de capital tels que des actions et des bons de jouissance, ainsi qu en warrants sur lesdits titres, émis par des sociétés qui sont constituées aux États Unis ou y exercent une partie prépondérante de leurs activités économiques. Le Compartiment peut également investir jusqu à 10 % de ses actifs dans des titres de capital et autres valeurs mobilières et droits assimilés à des titres de capital émis par des sociétés non américaines. Le Compartiment peut en outre investir jusqu à un tiers de ses actifs bruts dans d autres titres, tels que des obligations convertibles et des titres de créance (à concurrence de 20 % maximum des actifs nets du Compartiment). La gestion dynamique du Compartiment sera assurée par les spécialistes de l analyse sectorielle fondamentale du département Recherche du Gestionnaire sous la supervision d un Coordinateur de portefeuille. L approche d investissement repose sur la sélection de titres individuels, les analystes sectoriels disposant de toute latitude eu égard au timing et à la sélection des titres. Le Compartiment ne privilégiera aucun style d investissement particulier (par exemple growth, value ou petites capitalisations) ; ses caractéristiques refléteront la nature de la sélection de titres sous jacents. La rotation devrait être modérée à élevée. Le Compartiment sera généralement diversifié au niveau des émetteurs sur le marché actions US et sera représenté au sein de tous les grands secteurs économiques. Au sein des grands secteurs, les pondérations seront déterminées par les sélections des analystes et il se peut que certaines branches ne soient pas représentées à tout moment au sein du Compartiment. L approche diversifiée du Compartiment s accompagnera généralement d un degré de risque ou de volatilité semblable ou supérieur à celui du marché actions US. Compte tenu des divergences par rapport aux pondérations sectorielles au sein de l indice S&P correspondant, la performance peut varier considérablement par rapport à un investissement au sein d un fonds indiciel. Aperçu Le Compartiment a été géré conformément à sa politique et à son objectif d investissement tels que définis au sein du Prospectus. La politique et l objectif d investissement sont exposés à la section ci avant. 11 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

US Research Equity Portfolio Rapport du Gestionnaire (suite) Performance Le Compartiment US Research Equity Portfolio a été lancé le 30 juin 1994, avec une Classe A USD. Au cours du premier semestre 2012, la Classe a affiché un rendement de 11,36 %, soit 1,87 % de plus que l indice de référence. Ses rendements sur 1, 3 et 5 ans ont respectivement sous performé celui de l indice de 1,54 %, 0,78 %, 0,27 % et 0,19 %. De plus, le rendement de 8,60% du Compartiment depuis son lancement est resté en retrait de celui de l indice de 0,03 %. Le tableau ci après détaille les performances de toutes les Classes d Actions du Compartiment. Performances absolues (%) Période clôturée au 6 mois 1 an 3 ans 5 ans 10 ans Date de lancement Classe A USD 11,36 % 3,91 % 15,62 % (0,05)% 5,14 % 30 juin 1994 S&P 500 Index 9,49 % 5,45 % 16,40 % 0,22 % 5,33 % Classe B USD 11,09 % 3,42 % 15,04 % (0,55)% 4,61 % 30 juin 1994 S&P 500 Index 9,49 % 5,45 % 16,40 % 0,22 % 5,33 % Classe B1 USD 10,94 % 3,11 % 14,70 % SO SO 30 janvier 2009 S&P 500 Index 9,49 % 5,45 % 16,40 % SO SO Classe B EUR (couverte) 10,65 % SO SO SO SO 30 août 2011 S&P 500 Index couvert contre EUR 8,68 % SO SO SO SO Les rendements du Compartiment sont nets de tous frais. Les rendements relatifs à des périodes de plus d un an sont annualisés. Sauf mention contraire, toutes les Classes sont des Classes d Actions de capitalisation non couvertes. Les chiffres mentionnés dans ce rapport sont basés sur des données historiques et ne préfigurent pas nécessairement des performances futures. 12 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

US Research Equity Portfolio État des actifs nets au (USD) Actifs Actifs financiers évalués en juste valeur par le biais du compte de résultat Investissements en titres, à la valeur de marché (Note 2b) $ 363 548 712 Instruments financiers dérivés (Notes 2, 4) 201 134 Avoirs en banque 3 672 033 Dividendes à recevoir 339 258 Remboursement des frais du Fonds à recevoir Montants à recevoir provenant des souscriptions 134 338 Montants à recevoir des courtiers 3 408 460 Autres montants à recevoir 8 689 Total actifs $ 371 312 624 Moins Passifs Passifs financiers en juste valeur par le biais du compte de résultat Investissements en titres, à la valeur de marché (Note 2b) $ Instruments financiers dérivés (Notes 2, 4) Commission due au Gestionnaire à payer (Note 3b) 545 471 Commission de gestion à payer (Note 3d) 385 Montants à payer au titre des rachats 2 981 620 Montants à payer aux courtiers 3 387 757 Charges provisionnelles et autres frais à payer 314 938 Total des engagements $ 7 230 171 Total des actifs nets $ 364 082 453 13 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

US Research Equity Portfolio État des opérations et des variations des actifs nets pour la période clôturée au (USD) Revenus Revenus de dividendes (nets de retenue à la source) (Note 2f) $ 2 400 682 Revenus d intérêts (Note 2f) 476 Autres revenus 17 Revenu total $ 2 401 175 Moins Charges Commission due au Gestionnaire (Note 3b) $ 1 162 429 Commission de gestion (Note 3d) 543 Commission de service (Note 3e) 424 021 Commission d administration 116 577 Commission de dépositaire 14 026 Commission de performance (Note 3c) Frais d experts 11 607 Taxe dʹabonnement (Note 3f) 18 580 Autres dépenses 18 410 $ 1 766 193 Remboursement de dépenses du Fonds (Note 3a) Total des frais $ 1 766 193 Revenus/(charges) net(te)s des investissements $ 634 982 Plus/(moins) value nette réalisée sur la vente de titres, les opérations de change et les instruments financiers dérivés $ 26 385 497 Impôt sur les gains en capital (Note 3h) Frais de transaction (Note 3g) (312 952) Plus/(moins) value nette réalisée au cours de la période $ 26 707 527 Plus/(moins) value nette latente sur la vente de titres, les opérations de change et les instruments financiers dérivés 18 359 035 Appréciation/(dépréciation) des actifs nets résultant des opérations $ 45 066 562 Actifs nets en début de période $ 392 681 432 Souscriptions nettes 50 976 718 Rachats nets (124 642 259) Total des actifs nets en fin de période $ 364 082 453 14 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

US Research Equity Portfolio Statistiques Informations Compartiment 31 décembre 2011 31 décembre 2010 Actif net total $ 364 082 453,26 392 681 431,76 332 518 305,57 Informations Classe de Parts 31 décembre 2011 31 décembre 2010 Classe A USD Actif net total $ 192 789 173,74 227 224 876,33 134 519 688,84 Nombre de parts en circulation 4 561 440,944 5 987 281,099 3 566 501,931 Valeur liquidative par part $ 42,26 37,95 37,72 Classe B EUR (couverte) Actif net total 8 935 007,63 11 563 579,99 Nombre de parts en circulation 789 062,148 1 130 806,789 Valeur liquidative par part 11,32 10,23 Valeur liquidative par part $* 14,37 13,27 Classe B USD Actif net total $ 159 899 239,14 150 395 652,02 197 784 723,46 Nombre de parts en circulation 4 102 057,388 4 286 188,875 5 642 705,627 Valeur liquidative par part $ 38,98 35,09 35,05 Classe B1 USD Actif net total $ 55 069,11 49 642,26 213 893,28 Nombre de parts en circulation 3 138,000 3 138,000 13 489,967 Valeur liquidative par part $ 17,55 15,82 15,86 Sauf mention contraire, toutes les Classes sont des Classes d Actions de capitalisation non couvertes. 15 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

US Research Equity Portfolio États des investissements Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Biens de consommation discrétionnaire Consommation durable & Habillement 29 540 Deckers Outdoor Corp $ 1 300 055 0,36 % Services à la consommation 27 870 Carnival Corp $ 955 105 0,26 % 24 700 Las Vegas Sands Corp 1 074 203 0,30 30 845 Marriott International Inc Classe A 1 209 124 0,33 35 138 Wyndham Worldwide Corp 1 853 178 0,51 Médias 18 280 AMC Networks Inc Classe A $ 649 854 0,18 % 166 417 Comcast Corp Classe A 5 320 351 1,46 187 730 Sirius XM Radio Inc 347 301 0,09 93 761 Walt Disney Co 4 547 409 1,25 Vente au détail 32 770 Advance Auto Parts Inc $ 2 235 569 0,61 % 24 150 Amazon.com Inc 5 514 653 1,52 3 840 AutoZone Inc 1 409 933 0,39 57 570 Dollar General Corp 3 131 232 0,86 34 432 DSW Inc Classe A 1 873 101 0,51 21 930 Family Dollar Stores Inc 1 457 906 0,40 215 357 Loweʹs Cos Inc 6 124 753 1,68 2 630 priceline.com Inc 1 747 688 0,48 93 283 Urban Outfitters Inc 2 573 678 0,71 Total Biens de consommation discrétionnaire $ 43 325 093 11,90 % Biens de consommation de base Distributions de produits alimentaires & de consommation 68 867 CVS Caremark Corp $ 3 218 155 0,88 % 47 940 Walgreen Co 1 418 065 0,39 Alimentations, boissons & tabac 163 285 Altria Group Inc $ 5 641 497 1,55 % 56 830 Anheuser Busch InBev NV ADR 4 526 509 1,24 108 830 Green Mountain Coffee Roasters Inc 2 370 317 0,65 140 038 Kraft Foods Inc Classe A 5 408 268 1,48 49 579 Lorillard Inc 6 541 949 1,80 15 420 Pepsico Inc 1 089 577 0,30 16 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

US Research Equity Portfolio État des investissements Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Biens de consommation de base (suite) Alimentations, boissons & tabac (suite) 66 258 Philip Morris International Inc $ 5 781 673 1,59 % Produits ménagers & d hygiène personnelle 10 360 Energizer Holdings Inc $ 779 590 0,22 % Total Biens de consommation de base $ 36 775 600 10,10 % Énergie 86 341 Anadarko Petroleum Corp $ 5 715 774 1,57 % 23 520 Atwood Oceanics Inc 889 997 0,24 9 245 Baker Hughes Inc 379 969 0,10 37 395 Cabot Oil & Gas Corp 1 473 363 0,41 104 730 Chesapeake Energy Corp 1 947 978 0,54 34 510 Chevron Corp 3 640 805 1,00 200 480 Cobalt International Energy Inc 4 711 280 1,29 29 353 Consol Energy Inc 887 635 0,24 45 950 Ensco Plc ADR 2 158 272 0,59 2 070 EOG Resources Inc 186 528 0,05 98 732 Exxon Mobil Corp 8 448 497 2,32 14 050 Halliburton Co 398 879 0,11 61 177 Kinder Morgan Inc 1 971 123 0,54 4 020 National Oilwell Varco Inc 259 049 0,07 17 941 Newfield Exploration Co 525 851 0,14 4 500 Noble Energy Inc 381 690 0,11 18 302 Occidental Petroleum Corp 1 569 763 0,43 17 810 Pioneer Natural Resources Co 1 571 020 0,43 6 830 QEP Resources Inc 204 695 0,06 51 185 Southwestern Energy Co 1 634 337 0,45 120 225 Superior Energy Services Inc 2 432 152 0,67 3 070 Whiting Petroleum Corp 126 238 0,04 12 130 WPX Energy Inc 196 263 0,05 Total Énergie $ 41 711 158 11,45 % Finance Banques 31 584 BB&T Corp $ 974 367 0,27 % 53 564 PNC Financial Services Group Inc 3 273 296 0,90 146 466 Wells Fargo & Co 4 897 823 1,34 17 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

US Research Equity Portfolio État des investissements Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Finance (suite) Finance diversifiées 49 755 Ameriprise Financial Inc $ 2 600 196 0,71 % 7 652 BlackRock Inc Classe A 1 299 463 0,36 258 500 Citigroup Inc 7 085 485 1,95 4 244 Goldman Sachs Group Inc 406 830 0,11 66 489 Invesco Ltd 1 502 651 0,41 191 800 JPMorgan Chase & Co 6 853 014 1,88 15 710 LPL Investissement Holdings Inc 530 527 0,15 28 930 Morgan Stanley 422 089 0,12 29 780 NASDAQ OMX Group Inc 675 112 0,19 18 755 NYSE Euronext 479 753 0,13 25 079 SEI Investissements Co 498 821 0,14 48 159 UBS AG 563 942 0,15 Assurances 68 180 Aflac Inc $ 2 903 786 0,80 % 43 975 American International Group Inc 1 411 158 0,39 60 510 Aon Corp 2 830 658 0,78 133 489 Hartford Financial Services Group Inc 2 353 411 0,64 65 680 Marsh & McLennan Cos Inc 2 116 866 0,58 109 322 Progressive Corp 2 277 177 0,62 36 185 Prudential Financial Inc 1 752 440 0,48 60 000 XL Group Plc Classe A 1 262 400 0,35 Immobilier 14 360 Public Storage $ 2 073 727 0,57 % 21 795 Simon Property Group Inc 3 392 610 0,93 Total Finance $ 54 437 602 14,95 % Santé Équipements & services médicaux 58 050 Aetna Inc $ 2 250 598 0,62 % 13 835 Cardinal Health Inc 581 070 0,16 54 448 Covidien Plc 2 912 968 0,80 22 956 McKesson Corp 2 152 125 0,59 76 097 Medtronic Inc 2 947 237 0,81 54 882 St Jude Medical Inc 2 190 341 0,60 68 968 UnitedHealth Group Inc 4 034 628 1,11 18 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

US Research Equity Portfolio État des investissements Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Santé (suite) Pharmacie, biotechnologie & sciences biologiques 32 290 Achillion Pharmaceuticals Inc $ 200 198 0,05 % 24 080 Agilent Technologies Inc 944 899 0,26 69 726 Alkermes Plc 1 183 250 0,32 81 430 Amylin Pharmaceuticals Inc 2 298 769 0,63 16 370 AVEO Pharmaceuticals Inc 199 059 0,05 7 280 Biogen Idec Inc 1 051 086 0,29 61 270 Bristol Myers Squibb Co 2 202 656 0,60 96 410 Elan Corp Plc ADR 1 406 622 0,39 42 243 Eli Lilly & Co 1 812 647 0,50 46 030 Exelixis Inc 254 546 0,07 46 377 Forest Laboratories Inc 1 622 731 0,45 30 085 Gilead Sciences Inc 1 542 759 0,42 23 670 Immunogen Inc 397 183 0,11 12 725 Incyte Corp Ltd 288 858 0,08 23 480 Ironwood Pharmaceuticals Inc Classe A 323 554 0,09 42 170 Johnson & Johnson 2 849 005 0,78 112 948 Merck & Co Inc 4 715 579 1,30 3 625 ONYX Pharmaceuticals Inc 240 881 0,07 21 210 Optimer Pharmaceuticals Inc 329 179 0,09 9 500 Regeneron Pharmaceuticals Inc 1 085 090 0,30 13 320 Salix Pharmaceuticals Ltd 725 141 0,20 16 545 Seattle Genetics Inc 420 078 0,12 7 255 Vertex Pharmaceuticals Inc 405 700 0,11 29 205 Watson Pharmaceuticals Inc 2 160 878 0,59 Total Santé $ 45 729 315 12,56 % Industrie Biens d équipement 37 685 Boeing Co $ 2 799 995 0,77 % 24 823 Cooper Industries Plc 1 692 432 0,46 42 435 Danaher Corp 2 210 015 0,61 17 530 Dover Corp 939 783 0,26 10 695 Esterline Technologies Corp 666 833 0,18 46 878 Honeywell International Inc 2 617 668 0,72 24 535 Illinois Tool Works Inc 1 297 656 0,36 25 605 Ingersoll Rand Plc 1 080 019 0,30 9 260 Joy Global Inc 525 320 0,14 22 370 Lockheed Martin Corp 1 947 980 0,53 17 275 Moog Inc Classe A 714 321 0,20 31 510 Raytheon Co 1 783 151 0,49 31 525 Tyco International Ltd 1 666 096 0,46 19 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

US Research Equity Portfolio État des investissements Participation/ Valeur nominale Investissement Industrie (suite) Biens d équipement (suite) Valeur de marché % des actifs (Note 2) nets 36 635 United Technologies Corp $ 2 767 042 0,76 % Services & fournitures aux entreprises 12 240 Manpower Inc $ 448 596 0,12 % 29 030 Towers Watson & Co Classe A 1 738 897 0,48 Transports 11 500 CH Robinson Worldwide Inc $ 673 095 0,18 % 11 120 Expeditors International of Washington Inc 430 900 0,12 22 924 FedEx Corp 2 100 068 0,58 8 290 Genesee & Wyoming Inc Classe A 438 044 0,12 15 023 JB Hunt Transport Services Inc 895 371 0,25 11 780 Kansas City Southern 819 417 0,22 11 320 Landstar System Inc 585 470 0,16 17 880 Norfolk Southern Corp 1 283 247 0,35 18 860 Spirit Airlines Inc 367 016 0,10 80 710 Swift Transporation Co Classe A 762 709 0,21 59 010 US Airways Group Inc 786 603 0,22 9 580 Vitran Corp Inc 57 480 0,02 24 620 XPO Logistics Inc 413 616 0,11 Total Industrie $ 34 508 840 9,48 % Technologie de l information Semi conducteurs & équipements associés 17 220 ASML Holding NV Classe REG $ 885 452 0,24 % 36 850 Cirrus Logic Inc 1 101 078 0,30 65 690 Cypress Semiconductor Corp 868 422 0,24 76 180 Fairchild Semiconductor International Inc Classe A 1 074 138 0,30 10 120 Linear Technology Corp 317 060 0,09 32 775 Maxim Integrated Products Inc 840 351 0,23 8 400 Microchip Technology Inc 277 872 0,08 134 820 Skyworks Solutions Inc 3 690 023 1,01 Logiciels & services 59 482 Accenture Plc Classe A $ 3 574 273 0,98 % 72 094 Automatic Data Processing Inc 4 012 752 1,10 63 100 Cadence Design Systems Inc 693 469 0,19 16 469 Citrix Systems Inc 1 382 408 0,38 20 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

US Research Equity Portfolio Répartition économique Participation/ Valeur nominale Investissement Technologie de l information (suite) Logiciels & services (suite) Valeur de marché % des actifs (Note 2) nets 137 499 ebay Inc $ 5 776 333 1,59 % 17 340 Equinix Inc 3 045 771 0,84 24 190 Fortinet Inc 561 692 0,15 30 235 hisoft Technology International Ltd ADR 433 268 0,12 25 280 Intuit Inc 1 500 368 0,41 116 490 Microsoft Corp 3 563 429 0,98 158 162 Oracle Corp 4 697 411 1,29 6 725 Rackspace Hosting Inc 295 497 0,08 9 999 Salesforce.com Inc 1 382 462 0,38 3 200 ServiceNow Inc 78 720 0,02 27 300 Splunk Inc 767 130 0,21 15 058 Teradata Corp 1 084 327 0,30 15 050 TIBCO Software Inc 450 296 0,12 26 500 Vantiv Inc Classe A 617 185 0,17 35 360 VeriSign Inc 1 540 635 0,42 21 210 Visa Inc Classe A 2 622 192 0,72 169 743 Western Union Co 2 858 472 0,79 Matériel & équipements informatiques 39 485 Apple Inc $ 23 059 240 6,33 % 49 300 Audience Inc 950 504 0,26 87 175 EMC Corp 2 234 295 0,61 75 055 Hewlett Packard Co 1 509 356 0,42 86 600 Juniper Networks Inc 1 412 446 0,39 80 148 Qualcomm Inc 4 462 641 1,23 Total Technologie de l information $ 83 620 968 22,97 % Matériaux 21 560 Air Products & Chemicals Inc $ 1 740 539 0,48 % 6 860 Allegheny Technologies Inc 218 765 0,06 21 480 Allied Nevada Gold Corp 609 602 0,17 39 850 Ball Corp 1 635 843 0,45 2 280 Barrick Gold Corp 85 660 0,02 17 430 Cabot Corp 709 401 0,20 12 910 Carpenter Technology 617 614 0,17 22 655 Celanese Corp Series A Classe A 784 316 0,22 51 330 Dow Chemical Co 1 616 895 0,44 17 880 LyondellBasell Industries NV Classe A 720 028 0,20 35 420 New Gold Inc 336 490 0,09 4 440 Newmont Mining Corp 215 384 0,06 40 115 Owens Illinois Inc 769 005 0,21 21 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

US Research Equity Portfolio Répartition géographique Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché% des actifs (Note 2) nets Matériaux (suite) 6 500 Universal Stainless & Alloy $ 267 150 0,07 % 5 000 Westlake Chemical Corp 261 300 0,07 Total Matériaux $ 10 587 992 2,91 % Services aux collectivités 32 222 Dominion Resources Inc $ 1 739 988 0,48 % 44 470 Duke Energy Corp 1 025 478 0,28 66 059 NextEra Energy Inc 4 545 520 1,25 72 539 Northeast Utilities 2 815 239 0,77 20 050 OGE Energy Corp 1 038 389 0,29 37 277 PG&E Corp 1 687 530 0,46 Total Services aux collectivités $ 12 852 144 3,53 % Total Investissements $ 363 548 712 99,85 % Autres actifs nets $ 533 741 0,15 % Total des actifs nets $ 364 082 453 100,00 % Tous les investissements sont des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse de valeurs. 22 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

US Research Equity Portfolio Répartition géographique Industrie % des actifs nets Énergie 11,45 % Logiciels & services 11,24 Matériel & équipements informatiques 9,24 Alimentations, boissons & tabac 8,61 Pharmacie, biotechnologie & sciences biologiques 7,87 Vente au détail 7,16 Finances diversifiées 6,30 Biens d équipement 6,24 Équipements & services médicaux 4,69 Assurances 4,64 Services aux collectivités 3,53 Médias 2,98 Matériaux 2,91 Transports 2,64 Banques 2,51 Semi conducteurs & équipements associés 2,49 Immobilier 1,50 Services à la consommation 1,40 Distributions de produits alimentaires & de consommation 1,27 Services & fournitures aux entreprises 0,60 Consommation durable & Habillement 0,36 Produits ménagers & d hygiène personnelle 0,22 Total Investissements 99,85 % Autres actifs nets 0,15 % Total des actifs nets 100,00 % Pays % des actifs nets États Unis 92,80 % Irlande 3,14 Royaume Uni 1,37 Belgique 1,24 Suisse 0,61 Pays Bas 0,44 Canada 0,13 Chine 0,12 Total Investissements 99,85 % Autres actifs nets 0,15 % Total des actifs nets 100,00 % 23 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Research Equity Portfolio Rapport du Gestionnaire Objectif et politique d investissement Le Compartiment Global Research Equity Portfolio (le «Compartiment») cherche à obtenir des rendements absolus élevés sur le long terme en investissant, soit directement soit indirectement, au moins deux tiers de ses actifs bruts en titres de capital et autres valeurs mobilières assimilées à des titres de capital, tels que, par exemple, des actions et des bons de jouissance, ainsi qu en warrants sur lesdits titres, émis par des sociétés du monde entier. La gestion dynamique du Compartiment sera assurée par les spécialistes de l analyse sectorielle au niveau mondial du département Recherche du Gestionnaire sous la supervision d un Coordinateur de portefeuille. L approche d investissement repose sur la sélection de titres individuels, les analystes sectoriels disposant de toute latitude eu égard au timing et à la sélection des pays ainsi que des titres spécifiques. Le Compartiment ne privilégiera aucun style d investissement particulier (par exemple growth, value ou petites capitalisations) ; ses caractéristiques refléteront la nature de la sélection de titres sous jacents. La rotation devrait être modérée à élevée. L approche diversifiée du Compartiment s accompagne généralement d un degré de risque ou de volatilité semblable ou supérieur à celui de l indice Morgan Stanley Capital International World («l Indice»). Compte tenu des divergences par rapport aux pondérations géographiques au sein de l Indice, la performance peut varier considérablement par rapport à un portefeuille qui reproduit ledit Indice. Le Compartiment investira en principe essentiellement dans des titres de capital. Il sera généralement diversifié au niveau des émetteurs sur le marché actions mondial et sera représenté au sein de tous les grands secteurs économiques. L allocation des actifs du Compartiment entre les différents analystes sera en principe relativement conforme à la pondération de la zone couverte par l analyste au sein de l Indice. L allocation des actifs entre les pays dépend de la sélection de titres opérée par les analystes et aucune conformité par rapport aux pondérations des pays au sein de l Indice n est recherchée. Le Compartiment sera libellé en dollars US et ne sera normalement pas couvert contre les fluctuations des taux de change, bien que le Gestionnaire puisse employer une couverture en devises pour protéger ou accroître la valeur de ses avoirs en dollars US lorsqu il estime opportun de le faire. Aperçu Le Compartiment a été géré conformément à sa politique et à son objectif d investissement tels que définis au sein du Prospectus. La politique et l objectif d investissement sont exposés à la section ci avant. 24 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Research Equity Portfolio Rapport du Gestionnaire (suite) Performance Le Compartiment Global Research Equity Portfolio a été lancé le 31 juillet 1996, avec une Classe A USD. Au cours du premier semestre 2012, la Classe a affiché un rendement de 7,55%, soit 1,26% de plus que l indice de référence. Ses rendements sur 1, 5 et 10 ans ont respectivement sous performé celui de l indice de référence de 1,34%, 0,46% et 0,54%, tandis que son rendement sur 3 ans a surperformé celui de l indice de référence de 0,37%. Le tableau ci après détaille les performances de toutes les Classes d Actions du Compartiment. Performances absolues (%) Période clôturée au 6 mois 1 an 3 ans 5 ans 10 ans Date de lancement Classe A USD 7,55 % (5,75)% 11,95 % (2,86)% 5,20 % Juillet 31, 1996 MSCI World Index 6,29 % (4,41)% 11,58 % (2,40)% 5,74 % Classe J JPY 11,94 % (6,17)% 5,87 % (10,32)% 1,76 % mars 31, 2002 MSCI World Index 10,23 % (5,56)% 4,73 % (10,56)% 1,52 % Classe A GBP 0% 6,60 % (3,49)% 13,93 % SO SO octobre 9, 2007 MSCI World Index 5,32 % (2,16)% 13,41 % SO SO Les rendements du Compartiment sont nets de tous frais. Les rendements relatifs à des périodes de plus d un an sont annualisés. Sauf mention contraire, toutes les Classes sont des Classes d Actions de capitalisation non couvertes. Les chiffres mentionnés dans ce rapport sont basés sur des données historiques et ne préfigurent pas nécessairement des performances futures. 25 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Research Equity Portfolio État des actifs nets au (USD) Actifs $ 531 927 564 Actifs financiers évalués en juste valeur par le biais du 275 643 compte de résultat Investissements en titres, à la valeur de marché (Note 2b) 9 400 255 Instruments financiers dérivés (Notes 2, 4) 1 139 564 Avoirs en banque Montants à recevoir provenant des souscriptions Montants à recevoir des courtiers 4 470 618 Autres montants à recevoir 3 916 Total actifs $ 547 217 560 Moins Passifs Passifs financiers en juste valeur par le biais du compte de résultat Investissements en titres, à la valeur de marché (Note 2b) $ Instruments financiers dérivés (Notes 2, 4) Commission due au Gestionnaire à payer (Note 3b) 278 982 Commission de gestion à payer (Note 3d) 388 Montants à payer au titre des rachats 140 487 Montants à payer aux courtiers 5 189 344 Charges provisionnelles et autres frais à payer 169 457 Total des engagements $ 5 778 658 Total des actifs nets $ 541 438 902 26 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Research Equity Portfolio État des opérations et des variations des actifs nets pour la période clôturée au Revenus (USD) Revenus de dividendes (nets de retenue à la source) (Note 2f) $ 6 181 904 Revenus d intérêts (Note 2f) 1 373 Autres revenus 89 Revenu total $ 6 183 366 Moins Charges Commission due au Gestionnaire (Note 3b) $ 554 705 Commission de gestion (Note 3d) 543 Commission de service (Note 3e) Commission d administration 130 967 Commission de dépositaire 40 257 Commission de performance (Note 3c) Frais d experts 11 607 Taxe dʹabonnement (Note 3f) 27 102 Autres dépenses 23 157 $ 788 338 Remboursement de dépenses du Fonds (Note 3a) Total des frais $ 788 338 Revenus/(charges) net(te)s des investissements $ 5 395 028 Plus/(moins) value nette réalisée sur la vente de titres, les opérations de change et les instruments financiers dérivés $ 5 509 942 Impôt sur les gains en capital (Note 3h) Frais de transaction (Note 3g) (429 765) Plus/(moins) value nette réalisée au cours de la période $ 10 475 205 Plus/(moins) value nette latente sur la vente de titres, les opérations de change et les instruments financiers dérivés 25 818 606 Appréciation/(dépréciation) des actifs nets résultant des opérations $ 36 293 811 Actifs nets en début de période $ 480 487 953 Souscriptions nettes 57 953 876 Rachats nets (33 296 738) Total des actifs nets en fin de période $ 54 1438 902 27 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Research Equity Portfolio Statistiques Informations Compartiment 31 décembre 2011 31 décembre 2010 Actif net total $ 541 438 902,17 480 487 952,53 572 086 833,61 Informations Classe de Parts 31 décembre 2011 31 décembre 2010 Classe A GBP 0% Actif net total 7 893 391,02 7 163 113,57 36 733 092,52 Nombre de parts en circulation 751 729,608 727 327,218 3 479 386,771 Valeur liquidative par part 10,50 9,85 10,56 Valeur liquidative par part $* 16,47 15,31 16,53 Classe A USD Actif net total $ 141 687 556,79 120 821 019,07 149 863 430,87 Nombre de parts en circulation 5 653 537,836 5 184 579,409 5 952 649,606 Valeur liquidative par part $ 25,06 23,30 25,18 Classe J JPY Actif net total 30 908 328 623,00 26 816 262 806,00 29 579 986 055,00 Nombre de parts en circulation 3 224 860,374 3 131 992,436 3 056 562,296 Valeur liquidative par part 9 584,00 8 562,00 9 678,00 Valeur liquidative par part $* 120,12 111,28 119,32 28 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Research Equity Portfolio État des investissements Participation/ Valeur nominale Investissement Biens de consommation discrétionnaire Industrie & composants automobiles Valeur de marché % des actifs (Note 2) nets 14 796 Cie Generale des Etablissements Michelin Classe B $ 966 633 0,18 % 15 709 Daimler AG Classe Registered 704 620 0,13 262 010 Peugeot SA 2 577 902 0,48 51 842 Renault SA 2 068 440 0,38 64 500 Stanley Electric Co Ltd 991 064 0,18 53 800 Tokai Rika Co Ltd 881 945 0,16 57 400 Toyoda Gosei Co Ltd 1 307 848 0,24 19 800 Toyota Boshoku Corp 238 474 0,05 42 900 Toyota Motor Corp 1 715 140 0,32 Consommation durable & Habillement 8 385 Coach Inc $ 490 355 0,09 % 14 504 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA 2 205 995 0,41 8 600 NIKE Inc Classe B 754 908 0,14 19 750 Salvatore Ferragamo Italia SpA 411 045 0,07 323 070 Samsonite International SA 538 947 0,10 Services à la consommation 22 200 Carnival Corp $ 760 794 0,14 % 73 857 Compass Group Plc 774 976 0,15 9 000 Las Vegas Sands Corp 391 410 0,07 234 000 Shangri La Asia Ltd 443 453 0,08 Médias 132 800 Comcast Corp Classe A $ 4 245 616 0,79 % 27 630 Liberty Global Inc Classe A 1 371 277 0,25 16 554 Publicis Groupe SA 757 333 0,14 26 600 Viacom Inc Classe B 1 250 732 0,23 34 200 Virgin Media Inc 834 138 0,15 78 600 Walt Disney Co 3 812 100 0,71 Vente au détail 33 920 Advance Auto Parts Inc $ 2 314 022 0,43 % 23 250 Amazon.com Inc 5 309 137 0,98 55 500 Cia Hering 1 047 611 0,19 27 300 Family Dollar Stores Inc 1 814 904 0,33 23 316 Hennes & Mauritz AB Classe B 835 706 0,15 8 727 Inditex SA 902 945 0,17 361 500 Intime Department Store Group Co Ltd 354 190 0,07 29 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Research Equity Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Biens de consommation discrétionnaire (suite) Vente au détail (suite) Valeur de marché % des actifs (Note 2) nets 44 050 Liberty Interactive Corp Classe A $ 783 649 0,14 % 209 240 Loweʹs Cos Inc 5 950 786 1,10 137 649 Marks & Spencer Group Plc 701 661 0,13 172 210 Myer Holdings Ltd 285 086 0,05 2 090 priceline.com Inc 1 388 847 0,26 57 100 Rakuten Inc 589 678 0,11 Total Biens de consommation discrétionnaire $ 52 773 367 9,75 % Biens de consommation de base Distributions de produits alimentaires & de consommation 76 266 CVS Caremark Corp $ 3 563 910 0,66 % 37 300 Seven & I Holdings Co Ltd 1 120 543 0,21 372 301 Tesco Plc 1 810 492 0,33 49 700 Walgreen Co 1 470 126 0,27 44 177 Woolworths Ltd 1 213 601 0,22 Alimentations, boissons & tabac 161 700 Altria Group Inc $ 5 586 735 1,03 % 56 199 Anheuser Busch InBev NV 4 371 876 0,81 98 122 British American Tobacco Plc 4 988 651 0,92 411 682 Britvic Plc 2 130 173 0,40 21 900 GLG Life Tech Corp 14 892 0,00 119 800 Green Mountain Coffee Roasters Inc 2 609 244 0,48 76 823 Groupe Danone 4 778 581 0,88 126 000 Grupo Modelo SAB de CV 1 107 412 0,21 35 614 Imperial Tobacco Group Plc 1 371 333 0,25 6 000 Japan Tobacco Inc 177 541 0,03 104 500 Kraft Foods Inc Classe A 4 035 790 0,75 52 830 Lorillard Inc 6 970 918 1,29 29 730 Philip Morris International Inc 2 594 240 0,48 102 600 Smithfield Foods Inc 2 219 238 0,41 74 478 Unilever NV 2 493 813 0,46 Total Biens de consommation de base $ 54 629 109 10,09 % Énergie 10 000 Alpha Natural Resources Inc $ 87 100 0,02 % 49 120 Anadarko Petroleum Corp 3 251 744 0,60 9 870 Apache Corp 867 474 0,16 97 100 Baker Hughes Inc 3 990 810 0,74 30 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Research Equity Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Énergie (suite) 483 722 BG Group Plc $ 9 863 019 1,82 % 920 546 BP Plc 6 092 242 1,12 6 400 Cabot Oil & Gas Corp 252 160 0,05 10 280 Canadian Natural Resources Ltd 276 018 0,05 26 800 Celtic Exploration Ltd 361 995 0,07 181 700 Chesapeake Energy Corp 3 379 620 0,62 101 100 Cobalt International Energy Inc 2 375 850 0,44 24 500 Consol Energy Inc 740 880 0,14 71 529 Imperial Oil Ltd 2 984 190 0,55 81 000 Indo Tambangraya Megah PT 310 029 0,06 29 Inpex Corp 161 555 0,03 493 698 Karoon Gas Australia Ltd 2 039 442 0,38 69 803 Kinder Morgan Inc 2 249 053 0,42 936 000 Kunlun Energy Co Ltd 1 491 451 0,28 30 700 National Oilwell Varco Inc 1 978 308 0,37 6 160 Noble Energy Inc 522 491 0,10 16 700 Occidental Petroleum Corp 1 432 359 0,26 46 800 Painted Pony Petroleum Ltd Classe A 337 417 0,06 18 600 Peabody Energy Corp 456 072 0,08 115 750 Petroleo Brasileiro SA ADR 2 172 628 0,40 21 400 Petrominerales Ltd 241 405 0,04 118 500 Phillips 66 3 938 940 0,73 8 901 Pioneer Natural Resources Co 785 157 0,14 20 800 QEP Resources Inc 623 376 0,11 264 755 Repsol YPF SA 4 246 880 0,78 264 755 Repsol YPF SA rights 186 137 0,03 4 700 Rosetta Resources Inc 172 208 0,03 33 400 Southwestern Energy Co 1 066 462 0,20 10 200 Tourmaline Oil Corp 268 945 0,05 199 560 Whitehaven Coal Ltd 848 920 0,16 13 800 WPX Energy Inc 223 284 0,04 Total Énergie $ 60 275 621 11,13 % Finances Banques 1 439 526 Barclays Plc $ 3 676 867 0,68 % 25 700 BB&T Corp 792 845 0,15 114 497 BNP Paribas SA 4 407 749 0,81 785 000 China Construction Bank Corp Classe H 535 353 0,10 65 700 Hana Financial Group Inc 2 076 518 0,38 240 281 HSBC Holdings Plc 2 114 610 0,39 1 475 200 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 6 988 665 1,29 13 600 National Bank of Canada 970 790 0,18 31 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Research Equity Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Finance (suite) Banques (suite) 444 346 Oversea Chinese Banking Corp Ltd $ 3 083 203 0,57 % 50 086 PNC Financial Services Group Inc 3 060 756 0,56 197 700 Regions Financial Corp 1 334 475 0,25 216 940 Standard Chartered Plc 4 710 893 0,87 72 900 Wells Fargo & Co 2 437 776 0,45 Finances diversifiées 55 600 Ameriprise Financial Inc $ 2 905 656 0,54 % 7 670 BlackRock Inc Classe A 1 302 519 0,24 305 800 Citigroup Inc 8 381 978 1,55 51 339 GAM Holding AG 572 241 0,10 149 347 ICAP Plc 790 571 0,15 377 902 ING Groep NV 2 525 450 0,47 67 682 Invesco Ltd 1 529 613 0,28 197 000 JPMorgan Chase & Co 7 038 810 1,30 15 870 Julius Baer Group Ltd 574 439 0,11 22 700 LPL Investissement Holdings Inc 766 579 0,14 19 000 NASDAQ OMX Group Inc 430 730 0,08 24 200 NYSE Euronext 619 036 0,11 27 600 SEI Investissements Co 548 964 0,10 179 827 UBS AG 2 099 407 0,39 20 131 Warsaw Stock Exchange 230 367 0,04 Assurances 53 000 Aflac Inc $ 2 257 270 0,42 % 1 256 109 Ageas 2 486 742 0,46 34 300 American International Group Inc 1 100 687 0,20 65 300 Aon Corp 3 054 734 0,56 126 400 Brasil Insurance Participacoes e Administracao SA 1 117 808 0,21 133 100 Hartford Financial Services Group Inc 2 346 553 0,43 55 600 Marsh & McLennan Cos Inc 1 791 988 0,33 143 500 Progressive Corp 2 989 105 0,55 92 747 Swiss Re Ltd 5 835 271 1,08 66 000 XL Group Plc Classe A 1 388 640 0,26 Immobilier 34 000 American Assets Trust Inc $ 824 500 0,15 % 103 600 BR Malls Participacoes SA 1 180 510 0,22 53 300 BR Properties SA 625 832 0,12 24 200 Daito Trust Construction Co Ltd 2 289 886 0,42 32 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Research Equity Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Finance (suite) Immobilier (suite) 97 800 Forest City Enterprises Inc Classe A $ 1 427 880 0,26 % 166 801 Hammerson Plc 1 158 710 0,21 489 500 Link REIT/The 1 994 134 0,37 30 700 Rayonier Inc 1 378 430 0,25 25 250 Simon Property Group Inc 3 930 415 0,73 237 210 Westfield Group 2 309 945 0,43 Total Finance $ 107 995 900 19,94 % Santé Équipements & services médicaux 54 150 Covidien Plc $ 2 897 025 0,54 % 225 M3 Inc 1 074 383 0,20 38 200 McKesson Corp 3 581 250 0,66 38 800 Medtronic Inc 1 502 724 0,28 111 499 Smith & Nephew Plc 1 114 864 0,21 121 479 UnitedHealth Group Inc 7 106 521 1,31 27 300 Zimmer Holdings Inc 1 757 028 0,32 Pharmacie, biotechnologie & sciences biologiques 85 700 Alkermes Plc $ 1 454 329 0,27 % 134 700 Amylin Pharmaceuticals Inc 3 802 581 0,70 51 329 AstraZeneca Plc 2 296 864 0,43 102 500 Bristol Myers Squibb Co 3 684 875 0,68 101 200 Daiichi Sankyo Co Ltd 1 698 293 0,31 83 000 Eisai Co Ltd 3 630 405 0,67 314 300 Elan Corp Plc ADR 4 585 637 0,85 84 600 Eli Lilly & Co 3 630 186 0,67 82 400 Forest Laboratories Inc 2 883 176 0,53 108 100 Merck & Co Inc 4 513 175 0,83 9 700 Ono Pharmaceutical Co Ltd 607 846 0,11 19 530 Regeneron Pharmaceuticals Inc 2 230 717 0,41 23 200 Salix Pharmaceuticals Ltd 1 263 008 0,23 74 000 Shionogi & Co Ltd 1 001 629 0,19 147 775 Teva Pharmaceutical Industries Ltd ADR 5 828 246 1,08 43 804 UCB SA 2 214 684 0,41 Total Santé $ 64 359 446 11,89 % Industrie Biens d équipement 19 100 AMETEK Inc $ 953 281 0,18 % 33 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Research Equity Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Industrie (suite) Biens d équipement (suite) 26 940 Boeing Co $ 2 001 642 0,37 % 9 084 Brenntag AG 1 005 015 0,18 36 700 Cooper Industries Plc 2 502 206 0,46 41 300 Danaher Corp 2 150 904 0,40 32 600 Honeywell International Inc 1 820 384 0,34 25 300 Illinois Tool Works Inc 1 338 117 0,25 31 800 Ingersoll Rand Plc 1 341 324 0,25 12 400 Joy Global Inc 703 452 0,13 17 390 Lockheed Martin Corp 1 514 321 0,28 14 100 Moog Inc Classe A 583 035 0,11 5 200 Nidec Corp 392 330 0,07 24 300 Raytheon Co 1 375 137 0,25 70 144 Rexel SA 1 198 604 0,22 90 508 Rolls Royce Group Plc 1 217 993 0,22 15 385 Siemens AG 1 291 340 0,24 28 100 United Technologies Corp 2 122 393 0,39 Transports 1 261 300 AirAsia Bhd $ 1 417 994 0,26 % 8 770 CH Robinson Worldwide Inc 513 308 0,09 60 500 Delta Air Lines Inc 662 475 0,12 9 200 Expeditors International of Washington Inc 356 500 0,07 18 840 FedEx Corp 1 725 933 0,32 26 887 JB Hunt Transport Services Inc 1 602 465 0,30 10 000 Kansas City Southern 695 600 0,13 22 100 Landstar System Inc 1 143 012 0,21 75 100 Localiza Rent a Car SA 1 129 225 0,21 18 800 Norfolk Southern Corp 1 349 276 0,25 16 100 Spirit Airlines Inc 313 306 0,06 110 100 Swift Transporation Co Classe A 1 040 445 0,19 158 900 US Airways Group Inc 2 118 137 0,39 22 200 XPO Logistics Inc 372 960 0,07 Total Industrie $ 37 952 114 7,01 % Technologie de l information Semi conducteurs & équipements associés 179 700 ASM Pacific Technology Ltd $ 2 281 912 0,42 % 31 311 ASML Holding NV 1 591 992 0,29 54 500 Cirrus Logic Inc 1 628 460 0,30 31 100 Cypress Semiconductor Corp 411 142 0,08 62 700 Fairchild Semiconductor International Inc Classe A 884 070 0,16 34 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Research Equity Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Technologie de l information (suite) Semi conducteurs & équipements associés (suite) 7 700 Linear Technology Corp $ 241 241 0,05 % 6 400 Microchip Technology Inc 211 712 0,04 240 Samsung Electronics Co Ltd 251 661 0,05 115 500 Skyworks Solutions Inc 3 161 235 0,58 99 000 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 269 322 0,05 Logiciels & services 85 420 Accenture Plc Classe A $ 5 132 888 0,95 % 103 430 Automatic Data Processing Inc 5 756 914 1,06 71 500 Cadence Design Systems Inc 785 785 0,14 13 470 Citrix Systems Inc 1 130 672 0,21 169 600 ebay Inc 7 124 896 1,32 13 820 Equinix Inc 2 427 483 0,45 22 300 Fortinet Inc 517 806 0,10 24 900 Intuit Inc 1 477 815 0,27 36 900 Kakaku.com Inc 1 249 115 0,23 100 060 Microsoft Corp 3 060 836 0,56 121 240 Oracle Corp 3 600 828 0,66 9 700 Rackspace Hosting Inc 426 218 0,08 8 490 Salesforce.com Inc 1 173 827 0,22 4 700 ServiceNow Inc 115 620 0,02 28 200 Splunk Inc 792 420 0,15 9 500 Tencent Holdings Ltd 276 788 0,05 11 220 Teradata Corp 807 952 0,15 9 720 TIBCO Software Inc 290 823 0,05 37 200 Vantiv Inc Classe A 866 388 0,16 29 060 VeriSign Inc 1 266 144 0,23 13 400 Visa Inc Classe A 1 656 642 0,31 5 360 VMware Inc Classe A 487 974 0,09 247 080 Western Union Co 4 160 827 0,77 Matériel & équipements informatiques 220 000 AAC Acoustics Technologies Holdings Inc $ 632 473 0,12 % 29 850 Apple Inc 17 432 400 3,22 73 000 EMC Corp 1 870 990 0,34 69 200 Hewlett Packard Co 1 391 612 0,26 141 000 Hitachi Ltd 860 597 0,16 71 000 HON HAI Precision Industry Co Ltd 212 394 0,04 60 000 Juniper Networks Inc 978 600 0,18 35 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Research Equity Portfolio Répartition économique Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Technologie de l information (suite) Matériel & équipements informatiques (suite) 63 900 Qualcomm Inc $ 3 557 952 0,66 % Total Technologie de l information $ 82 456 426 15,23 % Matériaux 27 590 Air Products & Chemicals Inc $ 2 227 341 0,41 % 32 646 Akzo Nobel NV 1 534 545 0,28 9 600 Allegheny Technologies Inc 306 144 0,06 73 533 Anglo American Plc 2 408 726 0,44 39 960 Antofagasta Plc 681 907 0,13 49 700 Ball Corp 2 040 185 0,38 28 200 Barrick Gold Corp 1 059 474 0,20 17 492 BASF SE 1 214 243 0,22 3 083 BHP Billiton Plc 87 330 0,02 3 300 Detour Gold Corp 66 392 0,01 26 900 Dow Chemical Co 847 350 0,16 56 700 EcoSynthetix Inc 216 911 0,04 85 200 First Quantum Minerals Ltd 1 504 341 0,28 251 104 Fortescue Metals Group Ltd 1 261 231 0,23 17 000 Freeport McMoRan Copper & Gold Inc 579 190 0,11 65 736 Glencore International Plc 304 723 0,06 49 400 Goldcorp Inc 1 856 452 0,34 4 577 000 Huabao International Holdings Ltd 2 230 423 0,41 31 280 Ivanhoe Mines Ltd 302 790 0,06 31 280 Ivanhoe Mines Ltd (rights) 12/31/49 28 840 0,00 100 500 Kinross Gold Corp 819 075 0,15 26 000 LyondellBasell Industries NV Classe A 1 047 020 0,19 126 200 Methanex Corp 3 510 748 0,65 45 110 Mosaic Co 2 470 224 0,46 17 600 New Gold Inc 167 200 0,03 40 300 Owens Illinois Inc 772 551 0,14 71 443 Rio Tinto Plc 3 382 933 0,62 27 300 Rubicon Minerals Corp 83 283 0,02 29 010 Shin Etsu Chemical Co Ltd 1 585 206 0,29 109 820 Smurfit Kappa Group Plc 741 433 0,14 5 180 Walter Energy Inc 228 749 0,04 Total Matériaux $ 35 566 960 6,57 % 36 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Research Equity Portfolio Répartition économique Participation/ Valeur nominale Investissement Véhicules mutualisés Index Tracker Funds Valeur de marché % des actifs (Note 2) nets 105 300 ishares MSCI EAFE Index Fund $ 5 260 788 0,97 % Total Véhicules mutualisés $ 5 260 788 0,97 % Services de télécommunication 53 900 America Movil SAB de CV ADR $ 1 404 634 0,26 % 142 180 Portugal Telecom SGPS SA 623 398 0,11 62 177 Tele2 AB Classe B 962 057 0,18 139 617 Telenor ASA 2 322 859 0,43 1 114 470 Vodafone Group Plc 3 133 273 0,58 15 681 Ziggo NV 501 181 0,09 Total Services de télécommunication $ 8 947 402 1,65 % Services aux collectivités 33 900 Chubu Electric Power Co Inc $ 549 776 0,10 % 97 000 Duke Energy Corp 2 236 820 0,41 45 272 E.ON AG 976 691 0,18 128 000 ENN Energy Holdings Ltd 448 017 0,08 81 363 GDF Suez 1 936 523 0,36 473 673 National Grid Plc 5 018 508 0,93 81 000 NextEra Energy Inc 5 573 610 1,03 53 300 PG&E Corp 2 412 891 0,45 31 906 RWE AG 1 302 776 0,24 246 000 Tokyo Gas Co Ltd 1 254 819 0,23 Total Services aux collectivités $ 21 710 431 4,01 % Total Investissements $ 531 927 564 98,24 % Autres actifs nets $ 9 511 338 1,76 % Total des actifs nets $ 541 438 902 100,00 % Tous les investissements sont des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse de valeurs. 37 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Research Equity Portfolio Répartition économique Industrie % des actifs nets Énergie 11,13 % Alimentations, boissons & tabac 8,40 Pharmacie, biotechnologie & sciences biologiques 8,37 Logiciels & services 8,23 Banques 6,68 Matériaux 6,57 Finances diversifiées 5,60 Matériel & équipements informatiques 4,98 Assurances 4,50 Biens d équipement 4,34 Vente au détail 4,11 Services aux collectivités 4,01 Équipements & services médicaux 3,52 Immobilier 3,16 Transports 2,67 Médias 2,27 Industrie & composants automobiles 2,12 Semi conducteurs & équipements associés 2,02 Distributions de produits alimentaires & de consommation 1,69 Services de télécommunication 1,65 Index Tracker Funds 0,97 Consommation durable & Habillement 0,81 Services à la consommation 0,44 Total Investissements 98,24 % Autres actifs nets 1,76 % Total des actifs nets 100,00 % 38 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Research Equity Portfolio Répartition géographique Pays % des actifs nets États Unis 55,07 % Royaume Uni 11,56 Japon 5,60 France 3,86 Irlande 3,26 Canada 2,74 Pays Bas 1,78 Suisse 1,74 Belgique 1,68 Hong Kong 1,56 Australie 1,47 Brésil 1,35 Allemagne 1,19 Israël 1,08 Espagne 0,98 Singapour 0,57 Mexique 0,47 Corée du Sud 0,43 Norvège 0,43 Chine 0,42 Suède 0,33 Malaisie 0,26 Portugal 0,11 Taïwan 0,09 Italie 0,07 Indonésie 0,06 Pologne 0,04 Colombie 0,04 Total Investissements 98,24 % Autres actifs nets 1,76 % Total des actifs nets 100,00 % 39 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Contrarian Equity Portfolio Rapport du Gestionnaire Objectif et politique d investissement Le Compartiment Global Contrarian Equity Portfolio (le «Compartiment») cherche à obtenir des rendements absolus élevés sur le long terme en investissant, soit directement soit indirectement, au moins deux tiers de ses actifs bruts en titres de capital et autres valeurs mobilières assimilées à des titres de capital, tels que, par exemple, des actions, des bons de jouissance et des actions de sociétés de placement immobilier («REITs») constituées en fonds de type fermé, ainsi qu en warrants sur lesdits titres, émis par des sociétés du monde entier. Le Compartiment peut également investir jusqu à un tiers de ses actifs bruts dans d autres titres, y compris, à concurrence de 15%, dans des titres à revenu fixe et à rendement élevé et/ou des titres convertibles, ainsi que dans des ETF ayant le statut d OPC au sens de la Loi de 2002, des titres de créance (à concurrence de 20% maximum des actifs nets du Compartiment), des liquidités et quasi liquidités, sous réserve dans tous les cas qu ils soient jugés compatibles avec la politique d investissement par le Gestionnaire. L approche d investissement du Compartiment repose sur l application des principes d évaluation et de finance comportementale aux sociétés délaissées et méconnues du public. Le Gestionnaire a recours à une approche d investissement à contre courant axée sur le rendement (value) et la recherche d opportunités. Le Compartiment sera généralement entièrement investi en titres d émetteurs du monde entier quelle que soit leur capitalisation boursière. Il sera généralement diversifié au niveau des émetteurs et des grands secteurs économiques. Aperçu Le Compartiment a été géré conformément à sa politique et à son objectif d investissement tels que définis au sein du Prospectus. La politique et l objectif d investissement sont exposés à la section ci avant. Performance Le Compartiment Global Contrarian Equity Portfolio a été lancé le 3 avril 2007, avec une Classe A USD. Au cours du premier semestre 2012, la Classe a affiché un rendement de 1,22%, sousperformant ainsi son indice de référence de 5,07%. Ses rendements sur 1, 3 et 5 ans ont respectivement sous performé celui de l indice de référence de 9,26%, 2,97% et 1,00%. De plus, son rendement de 1,66% son lancement est resté en retrait de celui de l indice de 0,36%. Performances absolues (%) Période clôturée au 6 mois 1 an 3 ans 5 ans 10 ans Date de lancement Classe A USD 1,22 % (13,67)% 8,61 % (3,40)% (1,66)% Avril 3, 2007 MSCI World Index 6,29 % (4,41)% 11,58 % (2,40)% (1,30)% Classe T GBP 0,79 % (10,87)% 11,40 % SO 8,03 % 7 juillet 2008 MSCI World Index 5,32 % (2,16)% 13,41 % SO 6,22 % Classe T USD 1,71 % (12,94)% 9,61 % SO 9,10 % 10 juin 2009 MSCI World Index 6,29 % (4,41)% 11,58 % SO 10,52 % Les rendements du Compartiment sont nets de tous frais. Les rendements relatifs à des périodes de plus d un an sont annualisés. Sauf mention contraire, toutes les Classes sont des Classes d Actions de capitalisation non couvertes. Les chiffres mentionnés dans ce rapport sont basés sur des données historiques et ne préfigurent pas nécessairement des performances futures. 40 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Contrarian Equity Portfolio État des actifs nets au (USD) $ 63590 871 Actifs Actifs financiers évalués en juste valeur par le biais du compte de résultat Investissements en titres, à la valeur de marché (Note 2b) Instruments financiers dérivés (Notes 2, 4) Avoirs en banque 904 459 Dividendes à recevoir 145 100 Remboursement des frais du Fonds à recevoir 17 875 Montants à recevoir provenant des souscriptions Montants à recevoir des courtiers 598 548 Autres montants à recevoir Total actifs $ 65 256 853 Moins Passifs Passifs financiers en juste valeur par le biais du compte de résultat Investissements en titres, à la valeur de marché (Note 2b) $ Instruments financiers dérivés (Notes 2, 4) Commission due au Gestionnaire à payer (Note 3b) 126 515 Commission de gestion à payer (Note 3d) 388 Montants à payer au titre des rachats Montants à payer aux courtiers 261 763 Charges provisionnelles et autres frais à payer 59 235 Total des engagements $ 447 901 Total des actifs nets $ 64 808 952 41 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Contrarian Equity Portfolio État des opérations et des variations des actifs nets pour la période clôturée au (USD) Revenus Revenus de dividendes (nets de retenue à la source) (Note 2f) $ 635 094 Revenus d intérêts (Note 2f) 180 Autres revenus Revenu total $ 635 274 Moins Charges Commission due au Gestionnaire (Note 3b) $ 215 274 Commission de gestion (Note 3d) 543 Commission de service (Note 3e) Commission d administration 45 733 Commission de dépositaire 8 468 Commission de performance (Note 3c) Frais d experts 12 536 Taxe dʹabonnement (Note 3f) 3 371 Autres dépenses 19 547 $ 305 472 Remboursement de dépenses du Fonds (Note 3a) (17 876) Total des frais $ 287 596 Revenus/(charges) net(te)s des investissements $ 347 678 Plus/(moins) value nette réalisée sur la vente de titres, les opérations de change et les instruments financiers dérivés $ 61 238 Impôt sur les gains en capital (Note 3h) Frais de transaction (Note 3g) (75 280) Plus/(moins) value nette réalisée au cours de la période $ 333 636 Plus/(moins) value nette latente sur la vente de titres, les opérations de change et les instruments financiers dérivés (3 285 473) Appréciation/(dépréciation) des actifs nets résultant des opérations (2 951 837) Actifs nets en début de période $ 34 218 450 Souscriptions nettes 34 572 457 Rachats nets (1 030 118) Total des actifs nets en fin de période $ 64 808 952 42 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Contrarian Equity Portfolio Statistiques Informations Compartiment 31 décembre 2011 31 décembre 2010 Actif net total $ 64 808 951,81 34 218 449,65 37 902 704,15 Informations Classe de Parts 31 décembre 2011 31 décembre 2010 Classe A USD Actif net total $ 55 378 172,88 25 061 957,31 28 536 149,36 Nombre de parts en circulation 6 044 960,521 2 770 709,782 2 770 709,782 Valeur liquidative par part $ 9,16 9,05 10,30 Classe T GBP Actif net total 1 422 428,13 1 337 378,26 881 171,85 Nombre de parts en circulation 104 570,829 99 093,876 58 293,984 Valeur liquidative par part 13,60 13,50 15,12 Valeur liquidative par part $* 21,33 20,97 23,67 Classe T USD Actif net total $ 7 199 771,59 7 078 072,82 7 986 948,12 Nombre de parts en circulation 551 623,932 551 623,932 551 623,932 Valeur liquidative par part $ 13,05 12,83 14,48 43 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Contrarian Equity Portfolio État des investissements Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Biens de consommation discrétionnaire Industrie & composants automobiles 6 548 Continental AG $ 545 285 0,84 % 284 000 Dongfeng Motor Group Co Ltd Classe H 437 889 0,67 20 400 Exedy Corp 439 499 0,68 31 100 Stanley Electric Co Ltd 477 862 0,74 Consommation durable & Habillement 248 500 PDG Realty SA Empreendimentos e Participacoes $ 432 131 0,67 % 143 334 Persimmon Plc 1 369 107 2,11 29 800 Sega Sammy Holdings Inc 605 038 0,93 Services à la consommation 60 000 Anhanguera Educacional Participacoes SA $ 760 980 1,18 % 9 600 Benesse Holdings Inc 428 926 0,66 Médias 88 200 AirMedia Group Inc ADR $ 209 916 0,32 % 40 300 DreamWorks Animation SKG Inc Classe A 768 118 1,19 46 100 Focus Media Holding Ltd ADR 1 082 428 1,67 260 Genius Products Inc* 0 0,00 14 000 Walt Disney Co 679 000 1,05 Vente au détail 7 000 Abercrombie & Fitch Co Classe A $ 238 980 0,37 % 6 300 Advance Auto Parts Inc 429 786 0,66 2 180 Amazon.com Inc 497 803 0,77 65 000 Esprit Holdings Ltd 82 456 0,13 116 000 Golden Eagle Retail Group Ltd 236 581 0,37 6 743 Hyundai Home Shopping Network Corp 656 432 1,01 285 000 Intime Department Store Group Co Ltd 279 237 0,43 15 500 Kʹs Holdings Corp 451 460 0,70 19 900 Loweʹs Cos Inc 565 956 0,87 2 452 000 Maoye International Holdings Ltd 445 712 0,69 601 000 New World Department Store China Ltd 322 316 0,50 37 700 Urban Outfitters Inc 1 040 143 1,60 Total Biens de consommation discrétionnaire $ 13 483 041 20,81 % 44 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Contrarian Equity Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Biens de consommation de base Distributions de produits alimentaires & de consommation 10 700 CVS Caremark Corp $ 500 011 0,77 % 15 100 Walgreen Co 446 658 0,69 Alimentations, boissons & tabac 140 083 C&C Group Plc $ 599 093 0,92 % 1 820 Coca Cola Hellenic Bottling Co SA 32 335 0,05 Produits ménagers & d hygiène personnelle 12 700 Pola Orbis Holdings Inc $ 392 030 0,61 % Total Biens de consommation de base $ 1 970 127 3,04 % Énergie 7 470 Anadarko Petroleum Corp $ 494 514 0,76 % 6 900 Cabot Oil & Gas Corp 271 860 0,42 14 000 Canadian Natural Resources Ltd 375 045 0,58 15 400 Cobalt International Energy Inc 361 900 0,56 37 300 Consol Energy Inc 1 127 952 1,74 3 440 Devon Energy Corp 199 486 0,31 23 700 Encana Corp 493 671 0,76 85 100 JX Holdings Inc 435 152 0,67 37 708 Karoon Gas Australia Ltd 155 770 0,24 8 500 MEG Energy Corp 304 247 0,47 9 300 Newfield Exploration Co 272 583 0,42 5 200 Noble Energy Inc 441 064 0,68 5 800 Peabody Energy Corp 142 216 0,22 7 460 Range Resources Corp 461 550 0,71 19 048 Repsol YPF SA 305 545 0,47 19 048 Repsol YPF SA rights 13 392 0,02 14 800 Southwestern Energy Co 472 564 0,73 13 500 Tourmaline Oil Corp 355 957 0,55 19 100 WPX Energy Inc 309 038 0,48 Total Énergie $ 6 993 506 10,79 % Finance Banques 88 710 Banco Santander SA ADR $ 687 503 1,06 % 2 101 933 Governor & Co of the Bank of Ireland/The 264 078 0,41 26 490 Hana Financial Group Inc 837 245 1,29 23 100 Huntington Bancshares Inc 147 840 0,23 45 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Contrarian Equity Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Finance (suite) Banques (suite) 33 800 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc $ 160 125 0,25 % 10 300 PNC Financial Services Group Inc 629 433 0,97 211 980 Royal Bank of Scotland Group Plc 715 829 1,10 16 000 SunTrust Banks Inc 387 680 0,60 17 400 Wells Fargo & Co 581 856 0,90 Finances diversifiées 1 300 BlackRock Inc Classe A $ 220 766 0,34 % 20 490 Citigroup Inc 561 631 0,87 105 789 EFG International AG 590 138 0,91 18 875 JPMorgan Chase & Co 674 404 1,04 105 000 UBS AG 1 225 832 1,89 Assurances 41 800 American International Group Inc $ 1 341 362 2,07 % 162 200 China Pacific Insurance Group Co Ltd Classe H 520 673 0,80 13 890 LIG Insurance Co Ltd 285 598 0,44 248 383 Resolution Ltd 763 180 1,18 Immobilier 57 000 BR Properties SA $ 669 276 1,03 % Total Finance $ 11 264 449 17,38 % Santé Équipements & services médicaux 7 800 UnitedHealth Group Inc $ 456 300 0,71 % Pharmacie, biotechnologie & sciences biologiques 18 100 Alkermes Plc $ 307 157 0,47 % 18 000 Amylin Pharmaceuticals Inc 508 140 0,78 12 625 AstraZeneca Plc 564 942 0,87 1 675 AstraZeneca Plc ADR 74 956 0,12 16 400 Daiichi Sankyo Co Ltd 275 217 0,43 16 800 Eisai Co Ltd 734 829 1,13 25 100 Eli Lilly & Co 1 077 041 1,66 24 622 Pfizer Inc 566 306 0,87 18 900 Shionogi & Co Ltd 255 822 0,40 46 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Contrarian Equity Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Santé (suite) Pharmacie, biotechnologie & sciences biologiques (suite) 13 838 UCB SA $ 699 635 1,08 % Total Santé $ 5 520 345 8,52 % Industrie Biens d équipement 52 000 Amada Co Ltd $ 305 001 0,47 % 193 421 BAE Systems Plc 875 529 1,35 9 440 Belden Inc 314 824 0,49 52 251 General Electric Co 1 088 911 1,68 42 231 Kingspan Group Plc 342 997 0,53 40 400 Masco Corp 560 348 0,86 305 196 QinetiQ Group Plc 752 013 1,16 182 000 Shanghai Industrial Holdings Ltd 478 648 0,74 7 945 Vallourec SA 324 357 0,50 16 325 Vinci SA 762 084 1,18 Transports 12 800 Delta Air Lines Inc $ 140 160 0,21 % 6 300 United Continental Holdings Inc 153 279 0,24 Total Industrie $ 6 098 151 9,41 % Technologie de l information Semi conducteurs & équipements associés 10 118 Maxim Integrated Products Inc $ 259 425 0,40 % 85 708 Wolfson Microelectronics Plc 264 825 0,41 Logiciels & services 92 600 Activision Blizzard Inc $ 1 110 274 1,71 % 21 900 Amdocs Ltd 650 868 1,00 13 700 Changyou.com Ltd ADR 289 207 0,45 7 501 Daum Communications Corp 669 972 1,03 23 200 Dena Co Ltd 606 823 0,94 26 040 ebay Inc 1 093 940 1,69 71 300 Electronic Arts Inc 880 555 1,36 16 600 Konami Corp 372 819 0,57 5 010 Nintendo Co Ltd 580 806 0,90 20 200 Oracle Corp 599 940 0,93 13 860 Sohu.com Inc 618 710 0,95 87 400 Western Union Co 1 471 816 2,27 47 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Contrarian Equity Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Technologie de l information (suite) Logiciels & services (suite) 1 060 Yahoo Japan Corp $ 341 687 0,53 % Matériel & équipements informatiques 15 500 Cisco Systems Inc $ 266 135 0,41 % 324 200 Comverse Technology Inc 1 886 844 2,91 13 300 Dell Inc 166 516 0,26 32 200 FUJIFILM Holdings Corp 604 532 0,93 41 400 Juniper Networks Inc 675 234 1,04 Total Technologie de l information $ 13 410 928 20,69 % Matériaux 184 058 Aquarius Platinum Ltd $ 131 814 0,20 % 48 383 CRH Plc 934 919 1,44 14 500 Detour Gold Corp 291 721 0,45 12 961 HeidelbergCement AG 621 165 0,96 1 906 000 Huabao International Holdings Ltd 928 815 1,43 1 230 000 Xingda International Holdings Ltd 399 595 0,62 Total Matériaux $ 3 308 029 5,10 % Services de télécommunication 48 152 Deutsche Telekom AG $ 528 822 0,82 % 4 641 SK Telecom Co Ltd 506 505 0,78 Total Services de télécommunication $ 1 035 327 1,60 % Services aux collectivités 87 548 Snam Rete Gas SpA $ 391 082 0,60 % Total Services aux collectivités $ 391 082 0,60 % Options achetées 35 118 Call Option on 100 Shares of Nava Bharat MS, 2/8/16 @ 0,001** $ 115 886 0,18 % Total Options achetées $ 115 886 0,18 % 48 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Contrarian Equity Portfolio État des investissements (suite) Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Total Investissements $ 63 590 871 98,12 % Autres actifs nets $ 1 218 081 1,88 % Total des actifs nets $ 64 808 952 100,00 % * Investissements mobiliers non négociés sur une bourse de valeurs ou un autre marché réglementé. ** Instrument financier dérivé de gré à gré. Tous les autres investissements sont des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse de valeurs. 49 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Contrarian Equity Portfolio Répartition économique Industrie % des actifs nets Logiciels & services 14,33 % Énergie 10,79 Biens d équipement 8,96 Vente au détail 8,10 Pharmacie, biotechnologie & sciences biologiques 7,81 Banques 6,81 Matériel & équipements informatiques 5,55 Matériaux 5,10 Finances diversifiées 5,05 Assurances 4,49 Médias 4,23 Consommation durable & Habillement 3,71 Industrie & composants automobiles 2,93 Services à la consommation 1,84 Services de télécommunication 1,60 Distributions de produits alimentaires & de consommation 1,46 Immobilier 1,03 Alimentations, boissons & tabac 0,97 Semi conducteurs & équipements associés 0,81 Équipements & services médicaux 0,71 Produits ménagers & d hygiène personnelle 0,61 Services aux collectivités 0,60 Transports 0,45 Options achetées 0,18 Total Investissements 98,12 % Autres actifs nets 1,88 % Total des actifs nets 100,00 % 50 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Contrarian Equity Portfolio Répartition géographique Pays % des actifs nets États Unis 43,68 % Japon 11,54 Royaume Uni 7,12 Chine 5,30 Corée du Sud 4,55 Hong Kong 4,47 Brésil 3,94 Irlande 3,77 Canada 2,81 Suisse 2,80 Allemagne 2,62 France 1,68 Guernesey 1,18 Belgique 1,08 Italie 0,60 Espagne 0,49 Australie 0,44 Grèce 0,05 Total Investissements 98,12 % Autres actifs nets 1,88 % Total des actifs nets 100,00 % 51 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Special Equity Portfolio Rapport du Gestionnaire Objectif et politique d investissement Le Compartiment Special Equity Portfolio (le «Compartiment») cherche à réaliser une appréciation du capital sur le long terme en investissant, soit directement soit indirectement, ses actifs en (i) titres de capital et autres valeurs mobilières assimilées à des titres de capital, tels que, par exemple, des actions, des actions privilégiées, des warrants sur de tels titres, des bons de jouissance, des actions de sociétés de placement immobilier («REITs») constituées en Fonds de type fermé, des obligations convertibles, des ETF ayant le statut d OPC au sens de la Loi de 2002 et répliquant des indices actions et obligataires, ainsi que des titres de créance (à concurrence de 20% maximum des actifs nets du Compartiment), et/ou (ii) des liquidités ou quasi liquidités, en ce compris notamment des comptes de dépôt à terme, si, au vu des conditions de marché, il n est pas jugé opportun d investir dans les titres visés sous (i) ci avant. Le Gestionnaire dispose d une grande liberté d appréciation dans sa sélection de titres, tant en termes de style d investissement que de choix de la région, du pays, du secteur, de la branche d activité ou du segment de capitalisation boursière dans lesquels investir. L exposition aux secteurs ou industries aux caractéristiques considérées inintéressantes par le Gestionnaire pourra être faible voire nulle. A l inverse, le Gestionnaire pourra surexposer un ou plusieurs secteurs qu il estimera attrayant(s). Le Compartiment sera libellé en dollars US et ne sera normalement pas couvert contre les fluctuations des taux de change, bien que le Gestionnaire puisse employer une couverture en devises pour protéger ou accroître la valeur de ses avoirs en dollars US lorsqu il estime opportun de le faire. Aperçu Le Compartiment a été géré conformément à la politique et à l objectif d investissement en vigueur tels que définis au sein du Prospectus. La politique et l objectif d investissement actuellement en vigueur sont exposés en détail à la section ci avant. Performance Le Compartiment Special Equity Portfolio a été lancé le 10 décembre 2007, avec une Classe A USD. Au cours du premier semestre 2012, la Classe a affiché un rendement de 9,25%, surperformant ainsi son indice de référence de 3,24%. Ses rendements sur 1 et 3 ans ont respectivement sous performé celui de l indice de référence de 9,90% et 3,72%. De plus, son rendement de ( 6,62%) Compartiment depuis son lancement est resté en retrait de celui de l indice de 3,20%. Le tableau ci après détaille les performances de toutes les Classes d Actions du Compartiment. Performances absolues (%) Période clôturée au Depuis 6 mois 1 an 3 anss lancement Date de lancement Classe A USD 9,25 % (15,86)% 7,64 % (6,62)% 10 décembre 2007 MSCI All Country World Index 6,01 % (5,96)% 11,36 % (3,42)% Classe T GBP 8,69 % (13,10)% 10,36 % (1,66)% 7 juillet 2008 MSCI All Country World Index 5,04 % (3,74)% 13,19 % 6,18 % Classe T USD 9,68 % (15,01)% 8,61 % 6,49 % 10 juin 2009 MSCI All Country World Index 6,01 % (5,96)% 11,36 % 10,26 % Les rendements du Compartiment sont nets de tous frais. Les rendements du Compartiment sont nets de tous frais. Les rendements relatifs à des périodes de plus d un an sont annualisés. Sauf mention contraire, toutes les Classes sont des Classes d Actions de capitalisation non couvertes. Les chiffres mentionnés dans ce rapport sont basés sur des données historiques et ne préfigurent pas nécessairement des performances futures. 52 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Special Equity Portfolio État des actifs nets au Actifs (USD) Actifs financiers évalués en juste valeur par le biais du compte de résultat Investissements en titres, à la valeur de marché (Note 2b) $ 25 890 800 Instruments financiers dérivés (Notes 2, 4) Avoirs en banque 1 426 662 Dividendes à recevoir 20 726 Remboursement des frais du Fonds à recevoir 37 648 Montants à recevoir provenant des souscriptions Montants à recevoir des courtiers 1 374 965 Autres montants à recevoir Total actifs $ 28 750 801 Moins Passifs Passifs financiers en juste valeur par le biais du compte de résultat Investissements en titres, à la valeur de marché (Note 2b) $ Instruments financiers dérivés (Notes 2, 4) Commission due au Gestionnaire à payer (Note 3b) 61 826 Commission de gestion à payer (Note 3d) 388 Montants à payer au titre des rachats Montants à payer aux courtiers 1 140 286 Charges provisionnelles et autres frais à payer 54 458 Total des engagements $ 1 256 958 Total des actifs nets $ 27 493 843 53 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Special Equity Portfolio État des opérations et des variations des actifs nets pour la période clôturée au Revenus (USD) Revenus de dividendes (nets de retenue à la source) (Note 2f) $ 117 913 Revenus d intérêts (Note 2f) 143 Autres revenus Revenu total $ 118 056 Moins Charges Commission due au Gestionnaire (Note 3b) $ 129 795 Commission de gestion (Note 3d) 543 Commission de service (Note 3e) Commission d administration 38478 Commission de dépositaire 8572 Commission de performance (Note 3c) Frais d experts 11607 Taxe d'abonnement (Note 3f) 1542 Autres dépenses 16714 $ 207 251 Remboursement de dépenses du Fonds (Note 3a) 37647 Total des frais $ 169 604 Revenus/(charges) net(te)s des investissements $ (51 548) Plus/(moins) value nette réalisée sur la vente de titres, les opérations de change et les instruments financiers dérivés $ 1 888 004 Impôt sur les gains en capital (Note 3h) Frais de transaction (Note 3g) (76 747) Plus/(moins) value nette réalisée au cours de la période $ 1 759 709 Plus/(moins) value nette latente sur la vente de titres, les opérations de change et les instruments financiers dérivés 1152611 Appréciation/(dépréciation) des actifs nets résultant des opérations $ 2 912 320 Actifs nets en début de période $ 31 064 009 Souscriptions nettes 15780 Rachats nets (6 498 266) Total des actifs nets en fin de période $ 27 493 843 54 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Special Equity Portfolio Statistiques Informations Compartiment 31 décembre 2011 31 décembre 2010 Actif net total $ 27 493 842,81 31 064 009,16 46 405 975,95 Informations Classe de Parts 31 décembre 2011 31 décembre 2010 Classe A USD Actif net total $ 24 460 808,29 28 249 860,04 37 388 126,87 Nombre de parts en circulation 3 341 924,561 4 215 437,285 4 526 758,684 Valeur liquidative par part $ 7,32 6,70 8,26 Classe T GBP Actif net total 403 199,14 402 537,60 639 431,07 Nombre de parts en circulation 43 096,974 46 764,017 61 266,312 Valeur liquidative par part 9,36 8,61 10,44 Valeur liquidative par part $* 14,67 13,38 16,34 Classe T USD Actif net total $ 2 400 636,84 2 188 565,44 8 016 723,85 Nombre de parts en circulation 198 119,306 198 119,306 594 548,128 Valeur liquidative par part $ 12,12 11,05 13,48 55 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Special Equity Portfolio État des investissements Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Biens de consommation discrétionnaire Consommation durable & Habillement 167 130 Samsonite International SA $ 278 807 1,01 % 22 240 Tumi Holdings Inc 389 200 1,42 Services à la consommation 8 641 Accor SA $ 270 637 0,98 % 18 820 Dunkinʹ Brands Group Inc 646 279 2,35 8 000 Ignite Restaurant Group Inc 144 880 0,53 Médias 14 520 AMC Networks Inc Classe A $ 516 186 1,88 % 8 100 DIRECTV Classe A 395 442 1,44 8 310 Viacom Inc Classe B 390 736 1,42 8 400 Walt Disney Co 407 400 1,48 Vente au détail 20 670 Abercrombie & Fitch Co Classe A $ 705 674 2,57 % 2 200 Amazon.com Inc 502 370 1,83 1 110 AutoZone Inc 407 559 1,48 9 000 Family Dollar Stores Inc 598 320 2,17 5 870 GNC Holdings Inc Classe A 230 104 0,84 12 490 HSN Inc 503 971 1,83 5 020 Loweʹs Cos Inc 142 769 0,52 6 650 PetSmart Inc 453 397 1,65 Total Biens de consommation discrétionnaire $ 6 983 731 25,40 % Biens de consommation de base Alimentations, boissons & tabac 11 080 Altria Group Inc $ 382 814 1,39 % 9 380 Dr Pepper Snapple Group Inc 410 375 1,49 7 190 Kraft Foods Inc Classe A 277 678 1,01 6 310 Mead Johnson Nutrition Co Classe A 508 018 1,85 5 100 Pepsico Inc 360 366 1,31 Total Biens de consommation de base $ 1 939 251 7,05 % 56 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Special Equity Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Énergie 22 240 Cheniere Energy Inc $ 327 817 1,19 % Total Énergie $ 327 817 1,19 % Finance Immobilier 7 460 American Tower Corp Classe A $ 521 529 1,90 % 1 760 Public Storage 254 161 0,92 Total Finance $ 775 690 2,82 % Santé Équipements & services médicaux 4 600 Edwards Lifesciences Corp $ 475 180 1,73 % 22 960 Hologic Inc 414 199 1,51 8 330 SXC Health Solutions Corp 826 419 3,00 Pharmacie, biotechnologie & sciences biologiques 3 221 Algeta ASA $ 92 114 0,34 % 23 820 Amylin Pharmaceuticals Inc 672 439 2,45 18 250 Arena Pharmaceuticals Inc 182 135 0,66 6 600 AVANIR Pharmaceuticals Inc Classe A 25 872 0,10 3 750 Biogen Idec Inc 541 425 1,97 4 500 Exelixis Inc 24 885 0,09 7 940 Gilead Sciences Inc 407 163 1,48 4 800 Immunogen Inc 80 544 0,29 3 780 Regeneron Pharmaceuticals Inc 431 752 1,57 9 280 Salix Pharmaceuticals Ltd 505 203 1,84 17 790 Seattle Genetics Inc 451 688 1,64 5 180 Watson Pharmaceuticals Inc 383 268 1,39 Total Santé $ 5 514 286 20,06 % Industrie Biens d équipement 2 540 Honeywell International Inc $ 141 834 0,52 % 57 275 Rolls Royce Group Plc 770 767 2,80 7 527 590 Rolls Royce Holdings Plc Classe C 11 807 0,04 19 662 Safran SA 728 600 2,65 7 600 TransDigm Group Inc 1 020 680 3,71 3 590 Zodiac Aerospace 364 881 1,33 57 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Special Equity Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Industrie (suite) Services & fournitures aux entreprises 40 330 ACCO Brands Corp $ 417 012 1,52 % 15 760 Verisk Analytics Inc Classe A 776 338 2,82 Transports 4 510 Canadian Pacific Railway Ltd $ 330 403 1,20 % 4 330 Copa Holdings SA Classe A 357 138 1,30 22 580 Hertz Global Holdings Inc 289 024 1,05 31 210 US Airways Group Inc 416 029 1,52 Total Industrie $ 5 624 513 20,46 % Technologie de l information Logiciels & services 5 310 ebay Inc $ 223 073 0,81 % 5 390 Equinix Inc 946 753 3,44 10 850 IAC/InterActiveCorp 494 760 1,80 3 550 LinkedIn Corp Classe A 377 259 1,37 200 ServiceNow Inc 4 920 0,02 8 900 Splunk Inc 250 090 0,91 17 610 TiVo Inc 145 635 0,53 11 320 VeriSign Inc 493 212 1,80 Matériel & équipements informatiques 940 Apple Inc $ 548 960 2,00 % Total Technologie de l information $ 3 484 662 12,68 % Matériaux 4 170 AngloGold Ashanti Ltd ADR $ 143 198 0,52 % 2 900 Innophos Holdings Inc 163 734 0,59 37 840 SunCoke Energy Inc 554 356 2,02 Total Matériaux $ 861 288 3,13 % 58 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Special Equity Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché % des actifs (Note 2) nets Services aux collectivités 9 780 Northeast Utilities $ 379 562 1,38 % Total Services aux collectivités $ 379 562 1,38 % Total Investissements $ 25 890 800 94,17 % Autres actifs nets $ 1 603 043 5,83 % Total des actifs nets $ 27 493 843 100,00 % Tous les investissements sont des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse de valeurs. 59 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Special Equity Portfolio Répartition économique Industrie % des actifs nets Pharmacie, biotechnologie & sciences biologiques 13,82 % Retail 12,89 Capital Goods 11,05 Logiciels & services 10,68 Alimentations, boissons & tabac 7,05 Équipements & services médicaux 6,24 Media 6,22 Transportation 5,07 Services & fournitures aux entreprises 4,34 Services à la consommation 3,86 Materials 3,13 Real Estate 2,82 Consommation durable & Habillement 2,43 Matériel & équipements informatiques 2,00 Utilities 1,38 Energy 1,19 Total Investissements 94,17 % Autres actifs nets 5,83 % Total des actifs nets 100,00 % Pays % des actifs nets États Unis 83,01 % France 4,96 Royaume Uni 2,84 Panama 1,30 Canada 1,20 Afrique du Sud 0,52 Norvège 0,34 Total Investissements 94,17 % Autres actifs nets 5,83 % Total des actifs nets 100,00 % 60 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Select Capital Appreciation Equity Portfolio Rapport du Gestionnaire Objectif et politique d investissement Le Compartiment Global Select Capital Appreciation Equity Portfolio (le «Compartiment») cherche à maximiser l appréciation du capital et à obtenir des rendements absolus sur le long terme en investissant, soit directement soit indirectement, au moins deux tiers de ses actifs bruts en titres de capital et autres valeurs mobilières assimilées à des titres de capital, tels que, par exemple, des actions, des actions privilégiées, des warrants, des bons de jouissance, des actions de sociétés de placement immobilier («REITs») constituées en fonds de type fermé et des certificats représentatifs d actions étrangères, émis par des sociétés du monde entier. Le Compartiment peut également investir jusqu à un tiers de ses actifs bruts dans d autres titres tels que, par exemple, des obligations convertibles, des ETF disposant du statut d OPC au sens de la Loi de 2002, des titres de créance (à concurrence de 20% maximum des actifs nets du Compartiment), des liquidités et quasi liquidités, sous réserve dans tous les cas que le Gestionnaire les considère compatibles avec la politique d investissement. Le Compartiment investira dans des titres de capital offrant un important potentiel de plusvalue. L approche en matière d investissement s appuie principalement sur une analyse fondamentale de type bottom up, menée selon une méthodologie exclusive par l équipe dédiée du Gestionnaire et des analystes sectoriels au niveau mondial. Le Gestionnaire dispose d une grande liberté d appréciation dans sa sélection de titres, tant en termes de style d investissement que de choix de la région, du pays, du secteur, de la branche d activité ou du segment de capitalisation boursière dans lesquels investir. Le portefeuille du Compartiment comprendra des titres de sociétés de petite, moyenne et grande capitalisation. Ses caractéristiques peuvent varier dans une large mesure, en fonction des changements survenant dans la stratégie d investissement et la sélection des titres. Le Compartiment sera libellé en dollars US et ne sera normalement pas couvert contre les fluctuations des taux de change, bien que le Gestionnaire puisse employer une couverture en devises pour protéger ou accroître la valeur de ses avoirs en dollars US lorsqu il estime opportun de le faire. Aperçu Le Compartiment a été géré conformément à sa politique et à son objectif d investissement tels que définis au sein du Prospectus. La politique et l objectif d investissement sont exposés à la section ci avant. 61 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Select Capital Appreciation Equity Portfolio Rapport du Gestionnaire Performance Au cours du premier semestre 2012, le Compartiment a affiché un rendement de ( 4,26%), sousperformant ainsi son indice de référence de 6,85%. Le Compartiment s est adjugé 15,94% sur 1 an, sous performant l indice de référence de 3,21%. De plus, le rendement de 1,12% du Compartiment depuis son lancement est resté en retrait de celui de l indice de 1,42%. Performances absolues (%) Période clôturée au Depuis 6 mois 1 an 3 ansslancement Date de lancement Classe A CAD 12,37 % (3,29)% 6,80 % (0,03)% juillet 30, 2008 MSCI World Index 6,42 % 0,97 % 6,83 % 0,02 % Classe A GBP 15% 11,24 % (6,27)% 13,38 % 8,89 % octobre 1, 2008 MSCI World Index 5,32 % (2,16)% 13,41 % 7,47 % Classe T USD 12,75 % (7,56)% 12,63 % 11,80 % 10 juin 2009 MSCI World Index 6,29 % (4,41)% 11,58 % 10,52 % Classe A USD 12,31 % (8,43)% SO 4,39 % juillet 30, 2010 MSCI World Index 6,29 % (4,41)% SO 8,02 % Classe A EUR SO (SO SO 0,20 % fèvrier 15, 2012 MSCI World Index SO SO SO 1,29 % Les rendements du Compartiment sont nets de tous frais. *Le Compartiment a été lancé le 31 juillet 2008. Performance des Parts de Classe A du Compartiment, exprimée en dollars canadiens, nette de tous frais et charges. Les rendements relatifs à des périodes de plus d un an sont annualisés. Les chiffres mentionnés dans ce rapport sont basés sur des données historiques et ne préfigurent pas nécessairement des performances futures. 62 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Select Capital Appreciation Equity Portfolio État des actifs nets au USD) Actifs Actifs financiers évalués en juste valeur par le biais du compte de résultat Investissements en titres, à la valeur de marché (Note 2b) $ 95 023 753 Instruments financiers dérivés (Notes 2, 4) 17 415 Avoirs en banque 6 487 051 Dividendes à recevoir 92 869 Remboursement des frais du Fonds à recevoir 37 534 Montants à recevoir provenant des souscriptions Montants à recevoir des courtiers 500 605 Autres montants à recevoir Total actifs $ 102 159 227 Moins Passifs Passifs financiers en juste valeur par le biais du compte de résultat Investissements en titres, à la valeur de marché (Note 2b) $ Instruments financiers dérivés (Notes 2, 4) Commission due au Gestionnaire à payer (Note 3b) 231 427 Commission de gestion à payer (Note 3d) 388 Montants à payer au titre des rachats Montants à payer aux courtiers 1 082 335 Charges provisionnelles et autres frais à payer 134 813 Total des engagements $ 1 448 963 Total des actifs nets $ 100 710 264 63 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Select Capital Appreciation Equity Portfolio État des opérations et des variations des actifs nets pour la période clôturée au Revenus (USD) Revenus de dividendes (nets de retenue à la source) (Note 2f) $ 646 050 Revenus d intérêts (Note 2f) 538 Autres revenus Revenu total $ 646 588 Moins Charges Commission due au Gestionnaire (Note 3b) $ 445 813 Commission de gestion (Note 3d) 543 Commission de service (Note 3e) Commission d administration 108 436 Commission de dépositaire 13 089 Commission de performance (Note 3c) Frais d experts 11 607 Taxe dʹabonnement (Note 3f) 5 099 Autres dépenses 20 365 $ 604 952 Remboursement de dépenses du Fonds (Note 3a) (37 534) Total des frais $ 567 418 Revenus/(charges) net(te)s des investissements $ 79 170 Plus/(moins) value nette réalisée sur la vente de titres, les opérations de change et les instruments financiers dérivés $ 1 701 284 Impôt sur les gains en capital (Note 3h) Frais de transaction (Note 3g) (190 783) Plus/(moins) value nette réalisée au cours de la période $ 1 589 671 Plus/(moins) value nette latente sur la vente de titres, les opérations de change et les instruments financiers dérivés 7 493 590 Appréciation/(dépréciation) des actifs nets résultant des opérations $ 9 083 261 Actifs nets en début de période $ 78 558 754 Souscriptions nettes 13 068 249 Rachats nets Total des actifs nets en fin de période $ 100 710 264 64 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Select Capital Appreciation Equity Portfolio Statistiques Informations Compartiment 31 décembre 2011 31 décembre 2010 Actif net total $ 100 710 264,30 78 558 753,90 288 836 261,38 Informations Classe de Parts 31 décembre 2011 31 décembre 2010 Classe A CAD Actif net total CAD 23 567 339,88 20 969 799,78 27 484 451,06 Nombre de parts en circulation 2 358 430,515 2 358 430,515 2 548 005,903 Valeur liquidative par part CAD 9,99 8,89 10,79 Valeur liquidative par part $* 9,80 8,73 10,86 Classe A EUR** Actif net total 9 854 193,29 Nombre de parts en circulation 983 558,994 Valeur liquidative par part 10,02 Valeur liquidative par part $* 12,71 Classe A GBP 0% (couverte) Actif net total 70 344 568,06 Nombre de parts en circulation 5 328 369,728 Valeur liquidative par part 13,20 Valeur liquidative par part $* 20,67 Classe A GBP 15% Actif net total 13 309 998,35 11 962 096,76 72 195 605,57 Nombre de parts en circulation 967 076,935 967 076,935 4 729 136,627 Valeur liquidative par part 13,76 12,37 15,27 Valeur liquidative par part $* 21,59 19,22 23,90 Classe A USD Actif net total $ 41 805 148,18 37 241 313,77 30 055 702,22 Nombre de parts en circulation 3 850 879,695 3 850 879,695 2 500 000,000 Valeur liquidative par part $ 10,86 9,67 12,02 Classe T USD Actif net total $ 2 405 877,83 2 133 182,22 7 952 449,34 Nombre de parts en circulation 171 054,810 171 054,810 517 910,755 Valeur liquidative par part $ 14,06 12,47 15,35 * A titre d information uniquement 65 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Select Capital Appreciation Equity Portfolio État des investissements Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Biens de consommation discrétionnaire Industrie & composants automobiles 120 000 Ford Motor Co $ 1 150 800 1,14 % 76 900 Goodyear Tire & Rubber Co/The 908 189 0,90 Consommation durable & Habillement 556 000 Daphne International Holdings Ltd $ 561 243 0,56 % 69 204 Hanesbrands Inc 1 919 027 1,90 63 810 PulteGroup Inc 682 767 0,68 15 350 PVH Corp 1 194 077 1,19 890 840 Samsonite International SA 1 486 102 1,48 52 800 Sega Sammy Holdings Inc 1 072 014 1,06 Services à la consommation 50 277 Burger King Worldwide Inc $ 752 647 0,75 % Médias 27 200 Viacom Inc Classe B $ 1 278 944 1,27 % Vente au détail 6 845 Amazon.com Inc $ 1 563 056 1,55 % 24 100 Cia Hering 454 908 0,45 12 240 Dufry Group 1 480 697 1,47 46 040 GNC Holdings Inc Classe A 1 804 768 1,79 55 680 Loweʹs Cos Inc 1 583 539 1,57 588 670 Zhongsheng Group Holdings Ltd 709 575 0,71 Total Biens de consommation discrétionnaire $ 18 602 353 18,47 % Biens de consommation de base Distributions de produits alimentaires & de consommation 20 300 CVS Caremark Corp $ 948 619 0,94 % Alimentations, boissons & tabac 25 550 Altria Group Inc $ 882 753 0,87 % 12 591 Groupe Danone 783 191 0,78 53 400 Smithfield Foods Inc 1 155 042 1,15 23 785 Swedish Match AB 960 373 0,95 66 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Select Capital Appreciation Equity Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Biens de consommation de base (suite) Alimentations, boissons & tabac (suite) 22 870 Unilever NV $ 762 714 0,76 % Total Biens de consommation de base $ 5 492 692 5,45 % Énergie 40 410 Cabot Oil & Gas Corp $ 1 592 154 1,58 % 11 100 Canyon Services Group Inc 108 338 0,11 18 600 Ensco Plc ADR 873 642 0,87 176 100 JX Holdings Inc 900 474 0,89 8 500 Ocean Rig UDW Inc 114 835 0,11 36 326 Petroleum Geo Services ASA 441 208 0,44 6 690 Pioneer Natural Resources Co 590 125 0,59 30 900 Superior Energy Services Inc 625 107 0,62 14 280 Tourmaline Oil Corp 376 523 0,37 21 900 Trican Well Service Ltd 252 415 0,25 Total Énergie $ 5 874 821 5,83 % Finance Banques 17 170 Hana Financial Group Inc $ 542 676 0,54 % 230 600 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 1 092 453 1,08 39 317 Standard Chartered Plc 853 776 0,85 Finances diversifiées 37 800 Citigroup Inc $ 1 036 098 1,03 % 86 812 GAM Holding AG 967 635 0,96 94 867 ING Groep NV 633 979 0,63 28 600 JPMorgan Chase & Co 1 021 878 1,01 Assurances 19 700 Aflac Inc $ 839 023 0,83 % 117 200 AIA Group Ltd 400 394 0,40 44 300 American International Group Inc 1 421 587 1,41 82 400 Brasil Insurance Participacoes e Administracao SA 728 698 0,72 16 610 Swiss Re Ltd 1 045 035 1,04 Immobilier 73 120 BR Malls Participacoes SA $ 833 194 0,83 % 437 055 China Overseas Grand Oceans Group Ltd 389 340 0,39 67 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Select Capital Appreciation Equity Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Finance (suite) Immobilier (suite) 27 530 Host Hotels & Resorts Inc $ 435 524 0,43 % 65 000 Sunstone Hotel Investors Inc 714 350 0,71 Total Finance $ 12 955 640 12,86 % Santé Équipements & services médicaux 19 900 Cigna Corp $ 875 600 0,87 % 21 800 Edwards Lifesciences Corp 2 251 940 2,24 89 450 Hologic Inc 1 613 678 1,60 25 000 SXC Health Solutions Corp 2 480 250 2,46 Pharmacie, biotechnologie & sciences biologiques 18 510 Agilent Technologies Inc $ 726 333 0,72 % 12 254 Almirall SA 88 018 0,09 32 000 Gilead Sciences Inc 1 640 960 1,63 94 400 Shionogi & Co Ltd 1 277 754 1,27 Total Santé $ 10 954 533 10,88 % Industrie Biens d équipement 4 981 Brenntag AG $ 551 077 0,55 % 34 300 DigitalGlobe Inc 519 988 0,52 33 500 Iochpe Maxion SA 388 367 0,38 63 800 ITOCHU Corp 665 266 0,66 24 500 Pentair Inc 937 860 0,93 16 180 Polypore International Inc 653 510 0,65 37 887 Rolls Royce Group Plc 509 857 0,50 9 449 Safran SA 350 145 0,35 Services & fournitures aux entreprises 89 039 Capita Group Plc $ 916 125 0,91 % 15 770 IHS Inc Classe A 1 698 902 1,69 Transports 965 610 AirAsia Bhd $ 1 085 570 1,08 % 12 300 CH Robinson Worldwide Inc 719 919 0,71 18 340 Expeditors International of Washington Inc 710 675 0,70 9 700 FedEx Corp 888 617 0,88 68 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Select Capital Appreciation Equity Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Industrie (suite) Transports (suite) 241 100 JetBlue Airways Corp $ 1 277 830 1,27 % 69 370 Localiza Rent a Car SA 1 043 068 1,04 83 440 United Continental Holdings Inc 2 030 095 2,02 Total Industrie $ 14 946 871 14,84 % Technologie de l information Semi conducteurs & équipements associés 55 990 Skyworks Solutions Inc $ 1 532 446 1,52 % Logiciels & services 190 420 Activision Blizzard Inc $ 2 283 136 2,27 % 213 160 Cadence Design Systems Inc 2 342 628 2,33 1 975 Cognizant Technology Solutions Corp Classe A 118 500 0,12 11 020 Concur Technologies Inc 750 462 0,74 59 390 ebay Inc 2 494 974 2,48 15 740 Equinix Inc 2 764 731 2,75 11 380 LinkedIn Corp Classe A 1 209 353 1,20 29 800 Microsoft Corp 911 582 0,90 900 ServiceNow Inc 22 140 0,02 12 790 Solera Holdings Inc 534 494 0,53 13 970 VeriFone Systems Inc 462 267 0,46 Matériel & équipements informatiques 3 576 Apple Inc $ 2 088 384 2,07 % 192 000 HON HAI Precision Industry Co Ltd 574 362 0,57 38 550 Jabil Circuit Inc 783 721 0,78 53 200 Juniper Networks Inc 867 692 0,86 18 680 Spectris Plc 448 855 0,45 26 470 Trimble Navigation Ltd 1 217 885 1,21 Total Technologie de l information $ 21 407 612 21,26 % Matériaux 352 458 Glencore International Plc $ 1 633 838 1,62 % 20 778 Methanex Corp 578 460 0,58 155 500 PTT Global Chemical PCL 271 733 0,27 300 800 Sino Forest Corp* 0 0,00 Total Matériaux $ 2 484 031 2,47 % 69 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Select Capital Appreciation Equity Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Véhicules mutualisés Index Tracker Funds 16 400 ishares MSCI ACWI Index Fund $ 719 796 0,71 % Total Véhicules mutualisés $ 719 796 0,71 % Services de télécommunication 37 100 NII Holdings Inc $ 379 533 0,38 % Total Services de télécommunication $ 379 533 0,38 % Services aux collectivités 186 000 ENN Energy Holdings Ltd $ 651 024 0,65 % 771 300 Guangdong Investissement Ltd $ 554 847 0,55 Total Services aux collectivités $ 1 205 871 1,20 % Total Investissements $ 95 023 75394,35 % Autres actifs nets $ 5 686 511 5,65 % Total des actifs nets $ 100 710 264 100,00 % Tous les investissements sont des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse de valeurs. 70 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Select Capital Appreciation Equity Portfolio Répartition économique Industrie % des actifs nets Logiciels & services 13,80 % Transports 7,70 Vente au détail 7,54 Équipements & services médicaux 7,17 Consommation durable & Habillement 6,87 Matériel & équipements informatiques 5,94 Énergie 5,83 Capital Goods 4,54 Alimentations, boissons & tabac 4,51 Assurances 4,40 Pharmacie, biotechnologie & sciences biologiques 3,71 Finances diversifiées 3,63 Services & fournitures aux entreprises 2,60 Matériaux 2,47 Banques 2,47 Immobilier 2,36 Industrie & composants automobiles 2,04 Semi conducteurs & équipements associés 1,52 Médias 1,27 Services aux collectivités 1,20 Distributions de produits alimentaires & de consommation 0,94 Services à la consommation 0,75 Index Tracker Funds 0,71 Services de télécommunication 0,38 Total Investissements 94,35 % Autres actifs nets 5,65 % Total des actifs nets 100,00 % 71 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Select Capital Appreciation Equity Portfolio Répartition géographique % des actifs Pays nets États Unis 65,61 % Suisse 5,09 Japon 4,96 Royaume Uni 3,58 Brésil 3,42 Chine 1,92 Pays Bas 1,39 Hong Kong 1,34 Canada 1,31 France 1,13 Malaisie 1,08 Suède 0,95 Taïwan 0,57 Allemagne 0,55 Corée du Sud 0,54 Norvège 0,44 Thaïlande 0,27 Chypre 0,11 Espagne 0,09 Total Investissements 94,35 % Autres actifs nets 5,65 % Total des actifs nets 100,00 % 72 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Technical Analysis Portfolio Rapport du Gestionnaire Objectif et politique d investissement Le Compartiment Technical Analysis Portfolio (le «Compartiment») cherche à maximiser l appréciation du capital et à obtenir des rendements absolus sur le long terme en investissant, soit directement soit indirectement, au moins deux tiers de ses actifs bruts (i) dans des titres de capital et autres valeurs mobilières assimilées à des titres de capital tels que des actions, des actions privilégiées, des warrants, des bons de jouissance, des actions de sociétés de placement immobilier («REITs») constituées en fonds de type fermé et des certificats représentatifs d actions étrangères, émis par des sociétés du monde entier, en fonction des résultats de l analyse de certaines caractéristiques techniques de ces titres effectuée par le Gestionnaire, comme indiqué ci dessous, ou (ii) en liquidités et quasi liquidités si, sur la base de cette analyse, il n est pas jugé opportun d investir dans les titres visés sous (i). Le Compartiment peut également investir jusqu à un tiers de ses actifs bruts dans d autres titres tels que des obligations convertibles, des ETF ayant le statut d OPC au sens de la Loi de 2002, ainsi que des titres de créance (à concurrence de 20% maximum des actifs nets du Compartiment), sous réserve dans tous les cas qu ils soient jugés compatibles avec la politique d investissement par le Gestionnaire. L approche en matière d investissement du Compartiment se fonde sur une analyse technique de type bottom up qui vise à identifier des tendances comportementales susceptibles de révéler l orientation future des cours. La sélection des titres s opère sur la base de différents critères techniques tels que la performance relative, la performance du secteur/groupe considéré, le volume de transactions et la dynamique de cours. Le Gestionnaire dispose d une grande liberté d appréciation dans sa sélection de titres, tant en termes de style d investissement que de choix de la région, du pays, du secteur, de la branche d activité ou du segment de capitalisation boursière dans lesquels investir et la rotation devrait être élevée. Le Compartiment sera libellé en dollars US et ne sera normalement pas couvert contre les fluctuations des taux de change, bien que le Gestionnaire puisse employer une couverture en devises pour protéger ou accroître la valeur de ses avoirs en dollars US lorsqu il estime opportun de le faire. Aperçu Le Compartiment a été géré conformément à sa politique et à son objectif d investissement tels que définis au sein du Prospectus. La politique et l objectif d investissement sont exposés à la section ci avant. 73 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Technical Analysis Portfolio Rapport du Gestionnaire Performance Le Compartiment Technical Analysis Portfolio a été lancé le 31 juillet 2008, avec une Classe B1 USD. Au cours du premier semestre 2012, la Classe a affiché un rendement de 6,66%, surperformant ainsi son indice de référence de 0,65%. Ses rendements sur 1 et 3 ans ont respectivement sous performé celui de l indice de référence de 7,76% et 8,93%. De plus, son rendement de (4,09%) depuis son lancement est resté en retrait de celui de l indice de 4,30%. Performances absolues (%) Période clôturée au 6 mois 1 an 3 anss Depuis lancemen t Date de lancement Classe B1 USD 6,66 % (13,72)% 2,43 % (4,09)% Juillet 31, 2008 MSCI All Country World Index 6,01 % (5,96)% 11,36 % (0,21)% Classe T USD 7,59 % (12,15)% 4,22 % 2,02 % 10 juin 2009 MSCI All Country World Index 6,01 % (5,96)% 11,36 % 10,26 % Les rendements du Compartiment sont nets de tous frais. Les rendements du Compartiment sont nets de tous frais. Les rendements relatifs à des périodes de plus d un an sont annualisés. Sauf mention contraire, toutes les Classes sont des Classes d Actions de capitalisation non couvertes. Les chiffres mentionnés dans ce rapport sont basés sur des données historiques et ne préfigurent pas nécessairement des performances futures. 74 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Technical Analysis Portfolio État des actifs nets au Actifs (USD) Actifs financiers évalués en juste valeur par le biais du compte $ de résultat Investissements en titres, à la valeur de marché (Note 2b) 10 600 411 Instruments financiers dérivés (Notes 2, 4) Avoirs en banque 96 721 Dividendes à recevoir 5 133 Remboursement des frais du Fonds à recevoir 62 318 Montants à recevoir provenant des souscriptions Montants à recevoir des courtiers 360 315 Autres montants à recevoir Total actifs $ 11 124 898 Moins Passifs Passifs financiers en juste valeur par le biais du compte de résultat Investissements en titres, à la valeur de marché (Note 2b) $ Instruments financiers dérivés (Notes 2, 4) Commission due au Gestionnaire à payer (Note 3b) 11 486 Commission de gestion à payer (Note 3d) 462 Montants à payer au titre des rachats 191 958 Montants à payer aux courtiers 261 201 Charges provisionnelles et autres frais à payer 65 031 Total des engagements $ 530 138 Total des actifs nets $ 10 594 760 75 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Technical Analysis Portfolio État des opérations et des variations des actifs nets pour la période clôturée au Revenus (USD) Revenus de dividendes (nets de retenue à la source) (Note 2f) $ 36 879 Revenus d intérêts (Note 2f) 142 Autres revenus Revenu total $ 37 021 Moins Charges Commission due au Gestionnaire (Note 3b) $ 25 092 Commission de gestion (Note 3d) 626 Commission de service (Note 3e) 23 698 Commission d administration 40 554 Commission de dépositaire 6 713 Commission de performance (Note 3c) Frais d experts 11 607 Taxe dʹabonnement (Note 3f) 1 582 Autres dépenses 16 207 $ 126 079 Remboursement de dépenses du Fonds (Note 3a) (62 318) Total des frais $ 63 761 Revenus/(charges) net(te)s des investissements $ (26740) Plus/(moins) value nette réalisée sur la vente de titres, les opérations de change et les instruments financiers dérivés $ 263 483 Impôt sur les gains en capital (Note 3h) Frais de transaction (Note 3g) (44604) Plus/(moins) value nette réalisée au cours de la période $ 192 139 Plus/(moins) value nette latente sur la vente de titres, les opérations de change et les instruments financiers dérivés 703 767 Appréciation/(dépréciation) des actifs nets résultant des opérations $895 906 Actifs nets en début de période $ 13 381 409 Souscriptions nettes Rachats nets (3 682 555) Total des actifs nets en fin de période $ 10 594 760 76 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Technical Analysis Portfolio Statistiques Informations Compartiment 31 décembre 2011 31 décembre 2010 Actif net total $ 10 594 759,99 13 381 409,29 43 294 660,51 Informations Classe de Parts 31 décembre 2011 31 décembre 2010 Classe B1 USD Actif net total $ 5 055 014,26 7 122 591,67 23 290 899,51 Nombre de parts en circulation 595 319,473 894 953,595 2 427 485,743 Valeur liquidative par part $ 8,49 7,96 9,59 Classe J JPY Actif net total 1 021 069 270,00 Nombre de parts en circulation 100 000,000 Valeur liquidative par part 10 211,00 Valeur liquidative par part $* 125,89 Classe T USD Actif net total $ 5 539 746,04 6 258 817,95 7 414 287,66 Nombre de parts en circulation 520 946,950 633 517,306 633 517,306 Valeur liquidative par part $ 10,63 9,88 11,70 77 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Technical Analysis Portfolio État des investissements Participation/ Valeur nominale Investissement Biens de consommation discrétionnaire Industrie & composants automobiles Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets 26 500 Great Wall Motor Co Ltd Classe H $ 52 475 0,49 % 2 810 Tesla Motors Inc 87 925 0,83 Consommation durable & Habillement 9 486 Fifth & Pacific Co Inc $ 101 785 0,96 % 1 290 Lululemon Athletica Inc 76 922 0,73 1 240 Polaris Industries Inc 88 635 0,84 1 310 PVH Corp 101 905 0,96 2 680 Steven Madden Ltd 85 090 0,80 1 100 Under Armour Inc Classe A 103 928 0,98 Services à la consommation 2 700 Dunkinʹ Brands Group Inc $ 92 718 0,87 % 2 460 Las Vegas Sands Corp 106 985 1,01 8 700 Melco Crown Entertainment Ltd ADR 100 224 0,95 1 600 Papa Johnʹs International Inc 76 112 0,72 25 600 Sands China Ltd 80 858 0,76 1 100 Six Flags Entertainment Corp 59 598 0,56 Médias 2 700 Walt Disney Co $ 130 950 1,24 % Vente au détail 430 Amazon.com Inc $ 98 191 0,93 % 1 460 DSW Inc Classe A 79 424 0,75 4 270 Expedia Inc 205 259 1,94 1 400 Family Dollar Stores Inc 93 072 0,88 1 300 Foot Locker Inc 39 754 0,38 4 370 LKQ Corp 145 958 1,38 310 priceline.com Inc 206 001 1,94 1 600 TripAdvisor Inc 71 504 0,67 1 800 Vitamin Shoppe Inc 98 874 0,93 Total Biens de consommation discrétionnaire $ 2 384 147 22,50 % Biens de consommation de base Distributions de produits alimentaires & de consommation 930 Wal Mart Stores Inc $ 64 839 0,61 % 1 100 Whole Foods Market Inc 104 852 0,99 78 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Technical Analysis Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Biens de consommation de base (suite) Alimentations, boissons & tabac Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets 1 260 Dr Pepper Snapple Group Inc $ 55 125 0,52 % Total Biens de consommation de base $ 224 816 2,12 % Énergie 4 760 Cobalt International Energy Inc $ 111 860 1,06 % 1 420 Pioneer Natural Resources Co 125 258 1,18 Total Énergie $ 237 118 2,24 % Finance Finances diversifiées 3 100 Discover Financial Services $ 107 198 1,01 % Assurances 3 100 Allstate Corp/The $ 108 779 1,03 % 1 100 Cincinnati Financial Corp 41 877 0,39 600 Everest Re Group Ltd 62 094 0,59 Immobilier 5 800 BR Malls Participacoes SA $ 66 090 0,62 % 1 170 Digital Realty Trust Inc 87 832 0,83 2 300 DuPont Fabros Technology Inc 65 688 0,62 3 320 Zillow Inc Classe A 128 252 1,21 Total Finance $ 667 810 6,30 % Santé Équipements & services médicaux 900 athenahealth Inc $ 71 253 0,67 % 930 Cooper Cos Inc/The 74 177 0,70 1 050 Edwards Lifesciences Corp 108 465 1,02 5 000 Endologix Inc 77 200 0,73 1 100 IDEXX Laboratories Inc 105 743 1,00 180 Intuitive Surgical Inc 99 682 0,94 Pharmacie, biotechnologie & sciences biologiques 1 870 Amgen Inc $ 136 585 1,29 % 22 300 Amylin Pharmaceuticals Inc 629 529 5,94 79 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Technical Analysis Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Santé (suite) Pharmacie, biotechnologie & sciences biologiques (suite) Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets 7 500 Ariad Pharmaceuticals Inc $ 129 075 1,22 % 2 700 Auxilium Pharmaceuticals Inc 72 603 0,68 1 590 Biogen Idec Inc 229 564 2,17 4 500 BioMarin Pharmaceutical Inc 178 110 1,68 4 100 Cubist Pharmaceuticals Inc 155 431 1,47 9 600 Elan Corp Plc ADR 140 064 1,32 3 200 Eli Lilly & Co 137 312 1,30 2 700 Gilead Sciences Inc 138 456 1,31 2 910 Immunogen Inc 48 830 0,46 4 900 Incyte Corp Ltd 111 230 1,05 3 600 Medicines Co/The 82 584 0,78 600 Medivation Inc 54 840 0,52 4 300 ONYX Pharmaceuticals Inc 285 735 2,70 1 010 Perrigo Co 119 109 1,12 4 800 Pfizer Inc 110 400 1,04 2 940 Questcor Pharmaceuticals Inc 156 526 1,48 1 200 Regeneron Pharmaceuticals Inc 137 064 1,29 2 860 Salix Pharmaceuticals Ltd 155 698 1,47 2 200 Seattle Genetics Inc 55 858 0,53 1 800 Synageva BioPharma Corp 73 008 0,69 2 300 Vertex Pharmaceuticals Inc 128 616 1,21 3 200 Vivus Inc 91 328 0,86 Total Santé $ 4 094 075 38,64 % Industrie Biens d équipement 1 200 AMETEK Inc $ 59 892 0,57 % 1 240 Chart Industries Inc 85 262 0,80 920 Cubic Corp 44 234 0,42 3 210 Hexcel Corp 82 786 0,78 1 290 Triumph Group Inc 72 588 0,69 860 Wabtec Corp 67 088 0,63 Services & fournitures aux entreprises 3 865 Babcock International Group Plc $ 51 740 0,49 % 1 276 Intertek Group Plc 53 476 0,50 5 170 On Assignment Inc 82 513 0,78 80 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Technical Analysis Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Industrie (suite) Transports Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets 800 Canadian National Railway Co $ 67 504 0,64 % Total Industrie $ 667 083 6,30 % Technologie de l information Semi conducteurs & équipements associés 3 900 Cirrus Logic Inc $ 116 532 1,10 % 1 013 Cymer Inc 59 716 0,56 9 201 Imagination Technologies Group Plc 67 337 0,64 Logiciels & services 3 400 Aspen Technology Inc $ 78 710 0,74 % 740 Concur Technologies Inc 50 394 0,48 4 190 ebay Inc 176 022 1,66 610 Equinix Inc 107 147 1,01 2 160 LinkedIn Corp Classe A 229 543 2,17 1 380 Netease.com ADR 81 213 0,77 2 400 NetSuite Inc 131 448 1,24 2 500 Rackspace Hosting Inc 109 850 1,04 1 600 Red Hat Inc 90 368 0,85 100 ServiceNow Inc 2 460 0,02 500 SolarWinds Inc 21 780 0,20 800 Splunk Inc 22 480 0,21 6 492 Telecity Group Plc 81 764 0,77 1 700 VirnetX Holding Corp 59 925 0,57 940 Web.com Group Inc 17 221 0,16 Matériel & équipements informatiques 270 Apple Inc $ 157 680 1,49 % 1 720 FEI Co 82 285 0,77 1 220 Gemalto NV 87 615 0,83 1 330 Trimble Navigation Ltd 61 193 0,58 Total Technologie de l information $ 1 892 683 17,86 % Matériaux 1 550 Innophos Holdings Inc $ 87 513 0,83 % 500 NewMarket Corp 108 300 1,02 81 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Technical Analysis Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Matériaux (suite) Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets 570 Stepan Co $ 53 683 0,51 % Total Matériaux $ 249 496 2,36 % Services aux collectivités 1 560 DTE Energy Co $ 92 555 0,87 % 3 190 Xcel Energy Inc 90 628 0,86 Total Services aux collectivités $ 183 183 1,73 % Total Investissements $ 10 600 411 100,05 % Autres passifs nets $ (5 651) (0,05)% Total des actifs nets $ 10 594 760 100,00 % Tous les investissements sont des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse de valeurs. 82 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Technical Analysis Portfolio Répartition économique Industrie % des actifs nets Pharmacie, biotechnologie & sciences biologiques 33,58 % Logiciels & services 11,89 Retail 9,80 Consommation durable & Habillement 5,27 Équipements & services médicaux 5,06 Services à la consommation 4,87 Capital Goods 3,89 Matériel & équipements informatiques 3,67 Real Estate 3,28 Materials 2,36 Semi conducteurs & équipements associés 2,30 Energy 2,24 Insurance 2,01 Services & fournitures aux entreprises 1,77 Utilities 1,73 Distributions de produits alimentaires & de consommation 1,60 Industrie & composants automobiles 1,32 Media 1,24 Finances diversifiées 1,01 Transportation 0,64 Alimentations, boissons & tabac 0,52 Total Investissements 100,05 % Autres passifs nets (0,05)% Total des actifs nets 100,00 % Pays % des actifs nets États Unis 89,95 % Royaume Uni 2,40 Canada 1,37 Irlande 1,32 Chine 1,26 Hong Kong 0,95 France 0,83 Macao 0,76 Brésil 0,62 Bermudes 0,59 Total Investissements 100,05 % Autres passifs nets (0,05)% Total des actifs nets 100,00 % 83 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Growth Equity Portfolio Rapport du Gestionnaire Objectif et politique d investissement Le Compartiment Global Growth Equity Portfolio (le «Compartiment») cherche à obtenir des rendements absolus élevés sur le long terme en investissant, soit directement soit indirectement, au moins deux tiers de ses actifs bruts en titres de capital et autres valeurs mobilières assimilées à des titres de capital, tels que, par exemple, des actions, des actions privilégiées, des warrants, des bons de jouissance, des actions de sociétés de placement immobilier («REITs») constituées en fonds de type fermé et des certificats représentatifs d actions étrangères, émis par des sociétés du monde entier. Le Compartiment peut également investir jusqu à un tiers de ses actifs bruts dans des titres tels que, par exemple, des obligations convertibles, des ETF disposant du statut d OPC au sens de la Loi de 2002, des titres de créance (à concurrence de 20% maximum des actifs nets du Compartiment), des liquidités et quasi liquidités, sous réserve dans tous les cas que le Gestionnaire les considère compatibles avec la politique d investissement. Le Compartiment s attache à investir dans des sociétés de croissance compétitives au plan mondial, qui exercent leur activité dans des secteurs en expansion. Le Gestionnaire sélectionnera un large éventail de titres émis par des sociétés de grande et moyenne capitalisations. L allocation géographique et sectorielle du Compartiment découlera de la sélection de titres, qui pourra inclure des titres de sociétés des marchés émergents. Le Compartiment sera libellé en dollars US et ne sera normalement pas couvert contre les fluctuations des taux de change, bien que le Gestionnaire puisse employer une couverture en devises pour protéger ou accroître la valeur de ses avoirs en dollars US lorsqu il estime opportun de le faire. Aperçu Le Compartiment a été géré conformément à sa politique et à son objectif d investissement tels que définis au sein du Prospectus. La politique et l objectif d investissement sont exposés à la section ci avant. Performance Au cours du premier semestre 2012, le Compartiment s est octroyé 1,34%, sous performant ainsi son indice de référence de 1,16%. Le Compartiment s est adjugé 26,46% sur 1 an, surperformant l indice de référence de 3,05%. De plus, le rendement de ( 3,26%) du Compartiment depuis son lancement est resté en retrait de celui de l indice de 4,36%. Performances absolues (%) Période clôturée au 6 mois 1 an 3 anss Depuis lancement Date de lancement Classe A SGD (couverte) 9,58 % (8,04)% 8,43 % (4,50)% Août 1, 2008 MSCI World Growth Index couvert 7,60 % (1,26)% 10,97 % 0,54 % contre SGD Les rendements du Compartiment sont nets de tous frais. *Le Compartiment a été lancé le 4 août 2008. Performance des Parts de Classe A du Compartiment, exprimée en dollars de Singapour, nette de tous frais et charges. Les rendements relatifs à des périodes de plus d un an sont annualisés. Les chiffres mentionnés dans ce rapport sont basés sur des données historiques et ne préfigurent pas nécessairement des performances futures. 84 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Growth Equity Portfolio État des opérations et des variations des actifs nets pour la période clôturée au Actifs (USD) Actifs financiers évalués en juste valeur par le biais du compte de Investissements en titres, à la valeur de marché (Note 2b) $ 42 962 641 Instruments financiers dérivés (Notes 2, 4) 267 762 Avoirs en banque 1 785 719 Dividendes à recevoir 20 566 Remboursement des frais du Fonds à recevoir 20 295 Montants à recevoir provenant des souscriptions Montants à recevoir des courtiers 661 621 Autres montants à recevoir Total actifs $ 45 718 604 Moins Passifs Passifs financiers en juste valeur par le biais du compte de résultat Investissements en titres, à la valeur de marché (Note 2b) $ Instruments financiers dérivés (Notes 2, 4) Commission due au Gestionnaire à payer (Note 3b) 84 377 Commission de gestion à payer (Note 3d) 463 Montants à payer au titre des rachats Montants à payer aux courtiers 624 653 Charges provisionnelles et autres frais à payer 53 850 Total des engagements $ 763 343 Total des actifs nets $ 44 955 261 85 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Growth Equity Portfolio État des opérations et des variations des actifs nets pour la période clôturée au (USD) Revenus Revenus de dividendes (nets de retenue à la source) (Note 2f) $ 335 894 Revenus d intérêts (Note 2f) 271 Autres revenus 12 Revenu total $ 336 177 Moins Charges Commission due au Gestionnaire (Note 3b) $ 170 341 Commission de gestion (Note 3d) 626 Commission de service (Note 3e) Commission d administration 40 181 Commission de dépositaire 8 118 Commission de performance (Note 3c) Frais d experts 11 607 Taxe dʹabonnement (Note 3f) 2 291 Autres dépenses 14 867 $ 248 031 Remboursement de dépenses du Fonds (Note 3a) (20 295) Total des frais $ 227 736 Revenus/(charges) net(te)s des investissements $ 108 441 Plus/(moins) value nette réalisée sur la vente de titres, les opérations de change et les instruments financiers dérivés $ 1 522 728 Impôt sur les gains en capital (Note 3h) Frais de transaction (Note 3g) (26 837) Plus/(moins) value nette réalisée au cours de la période $ 1 604 332 Plus/(moins) value nette latente sur la vente de titres, les opérations de change et les instruments financiers dérivés 3 255 784 Appréciation/(dépréciation) des actifs nets résultant des opérations $ 4 860 116 Actifs nets en début de période $ 40 095 145 Souscriptions nettes Rachats nets Total des actifs nets en fin de période $ 44 955 261 86 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Growth Equity Portfolio Statistiques Informations Compartiment 31 décembre 2011 31 décembre 2010 Actif net total $ 44 955 261,23 40 095 144,68 47 709 500,41 Informations Classe de Parts 31 décembre 2011 31 décembre 2010 Classe A SGD (couverte) Actif net total SGD 56 949 324,93 51 989 369,35 61 118 255,50 Nombre de parts en circulation 6 818 550,156 6 818 550,156 6 818 550,156 Valeur liquidative par part SGD 8,35 7,62 8,96 Valeur liquidative par part $* 6,59 5,88 7,00 87 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Growth Equity Portfolio État des actifs nets au Participation/ Valeur nominale Investissement Biens de consommation discrétionnaire Industrie & composants automobiles Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets 49 090 Nissan Motor Co Ltd $ 460 199 1,02 % Consommation durable & Habillement 6 785 Lululemon Athletica Inc $ 404 590 0,90 % 78 270 Prada SpA 524 198 1,17 Services à la consommation 197 000 Galaxy Entertainment Group Ltd $ 486 097 1,08 % 42 430 MGM Resorts International 473 519 1,05 205 230 Sands China Ltd 648 218 1,44 8 375 Starbucks Corp 446 555 1,00 Médias 14 800 Comcast Corp Classe A $ 473 156 1,05 % 30 620 News Corp Classe A 682 520 1,52 290 690 Sirius XM Radio Inc 537 777 1,20 9 000 Walt Disney Co 436 500 0,97 34 543 WPP Plc 418 803 0,93 Vente au détail 3 930 Amazon.com Inc $ 897 416 2,00 % 25 205 Loweʹs Cos Inc 716 830 1,59 910 priceline.com Inc 604 713 1,35 Total Biens de consommation discrétionnaire $ 8 211 091 18,27 % Biens de consommation de base Distributions de produits alimentaires & de consommation 4 700 CVS Caremark Corp $ 219 631 0,49 % Alimentations, boissons & tabac 7 997 Anheuser Busch InBev NV $ 622 109 1,38 % 19 070 Green Mountain Coffee Roasters Inc 415 345 0,93 10 998 Groupe Danone 684 103 1,52 4 764 Pernod Ricard SA 509 415 1,13 88 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Growth Equity Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Biens de consommation de base (suite) Alimentations, boissons & tabac (suite) Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets 21 063 Unilever NV $ 705 271 1,57 % Total Biens de consommation de base $ 3 155 874 7,02 % Énergie 7 340 Anadarko Petroleum Corp $ 485 908 1,08 % 22 188 BG Group Plc 452 410 1,01 9 815 Ensco Plc ADR 461 011 1,02 4 540 EOG Resources Inc 409 099 0,91 7 300 National Oilwell Varco Inc 470 412 1,05 7 145 Schlumberger Ltd 463 782 1,03 Total Énergie $ 2 742 622 6,10 % Finance Banques 15 387 BNP Paribas SA $ 592 348 1,32 % 29 872 Standard Chartered Plc 648 676 1,44 Finances diversifiées 8 685 American Express Co $ 505 554 1,12 % 3 460 BlackRock Inc Classe A 587 577 1,31 1 230 CME Group Inc Classe A 329 775 0,73 4 500 Goldman Sachs Group Inc 431 370 0,96 27 620 Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd 391 324 0,87 24 130 JPMorgan Chase & Co 862 165 1,92 Assurances 48 420 Ping An Insurance Group Co of China Ltd Classe H $ 384 833 0,86 % Total Finance $ 4 733 622 10,53 % Santé Équipements & services médicaux 12 565 Aetna Inc $ 487 145 1,08 % 5 490 Edwards Lifesciences Corp 567 117 1,26 Pharmacie, biotechnologie & sciences biologiques 8 575 Celgene Corp $ 550 172 1,22 % 89 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Growth Equity Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Santé (suite) Pharmacie, biotechnologie & sciences biologiques (suite) 11 400 Gilead Sciences Inc $ 584 592 1,30 % 4 290 Regeneron Pharmaceuticals Inc 490 004 1,09 4 045 Roche Holding AG 699 167 1,56 Total Santé $ 3 378 197 7,51 % Industrie Biens d équipement 8 150 Boeing Co $ 605 545 1,35 % 9 985 Honeywell International Inc 557 562 1,24 5 510 Nidec Corp 415 719 0,92 21 693 Safran SA 803 862 1,79 10 179 Schneider Electric SA 564 889 1,26 3 110 SMC Corp 534 379 1,19 Transports 50 560 Delta Air Lines Inc $ 553 632 1,23 % 4 960 FedEx Corp 454 385 1,01 4 066 Kuehne & Nagel International AG 430 442 0,96 Total Industrie $ 4 920 415 10,95 % Technologie de l information Semi conducteurs & équipements associés 17 340 Altera Corp $ 586 785 1,30 % 9 602 ASML Holding NV 488 209 1,09 21 735 NVIDIA Corp 300 378 0,67 599 Samsung Electronics Co Ltd 628 104 1,40 Logiciels & services 38 150 Activision Blizzard Inc $ 457 418 1,02 % 3 830 Baidu Inc ADR 440 373 0,98 5 505 Citrix Systems Inc 462 090 1,03 20 260 ebay Inc 851 123 1,89 1 183 Google Inc Classe A 686 223 1,53 5 030 LinkedIn Corp Classe A 534 538 1,19 39 720 Oracle Corp 1 179 684 2,62 3 785 Salesforce.com Inc 523 314 1,16 3 100 Splunk Inc 87 110 0,19 90 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Growth Equity Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Technologie de l information (suite) Matériel & équipements informatiques Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets 4 245 Apple Inc $ 2 479 080 5,51 % 44 380 EMC Corp 1 137 460 2,53 95 590 Hitachi Ltd 583 436 1,30 152 000 HON HAI Precision Industry Co Ltd 454 703 1,01 30 075 Juniper Networks Inc 490 523 1,09 10 215 Qualcomm Inc 568 771 1,27 Total Technologie de l information $ 12 939 322 28,78 % Matériaux 9 878 Anglo American Plc $ 323 574 0,72 % 11 130 Barrick Gold Corp 418 154 0,93 74 860 Cemex SAB de CV ADR 503 808 1,12 69 949 Glencore International Plc 324 252 0,72 1 572 Syngenta AG 536 955 1,20 Total Matériaux $ 2 106 743 4,69 % Services de télécommunication 237 655 Sprint Nextel Corp $ 774 755 1,72 % Total Services de télécommunication $ 774 755 1,72 % Total Investissements $ 42 962 641 95,57 % Autres actifs nets $ 1 992 620 4,43 % Total des actifs nets $ 44 955 261 100,00 % Tous les investissements sont des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse de valeurs. 91 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Growth Equity Portfolio Répartition économique Industrie % des actifs nets Matériel & équipements informatiques 12,71 % Logiciels & services 11,61 Capital Goods 7,75 Finances diversifiées 6,91 Alimentations, boissons & tabac 6,53 Energy 6,10 Media 5,67 Pharmacie, biotechnologie & sciences biologiques 5,17 Retail 4,94 Materials 4,69 Services à la consommation 4,57 Semi conducteurs & équipements associés 4,46 Transportation 3,20 Banks 2,76 Équipements & services médicaux 2,34 Consommation durable & Habillement 2,07 Services de télécommunication 1,72 Industrie & composants automobiles 1,02 Insurance 0,86 Distributions de produits alimentaires & de consommation 0,49 Total Investissements 95,57 % Autres actifs nets 4,43 % Total des actifs nets 100,00 % 92 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Growth Equity Portfolio Répartition géographique Pays % des actifs nets États Unis 58,76 % France 7,02 Royaume Uni 5,12 Suisse 4,44 Japon 4,43 Pays Bas 2,66 Hong Kong 1,95 Chine 1,84 Canada 1,83 Macao 1,44 Corée du Sud 1,40 Belgique 1,38 Italie 1,17 Mexique 1,12 Taïwan 1,01 Total Investissements 95,57 % Autres actifs nets 4,43 % Total des actifs nets 100,00 % 93 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Value Equity Portfolio Rapport du Gestionnaire Objectif et politique d investissement Le Compartiment Global Value Equity Portfolio (le «Compartiment») cherche à obtenir des rendements absolus sur le long terme en investissant, soit directement soit indirectement, au moins deux tiers de ses actifs bruts en titres de capital et autres valeurs mobilières assimilées à des titres de capital, tels que des actions, des actions privilégiées, des warrants, des bons de jouissance, des actions de sociétés de placement immobilier («REITs») constituées en fonds de type fermé et des certificats représentatifs d actions étrangères, émis par des sociétés du monde entier. Le Compartiment peut également investir jusqu à un tiers de ses actifs bruts dans d autres titres tels que des obligations convertibles, des ETF disposant du statut d OPC au sens de la Loi de 2002, des titres de créance (à concurrence de 20% maximum des actifs nets du Compartiment), des liquidités et quasi liquidités, sous réserve dans tous les cas que le Gestionnaire les considère compatibles avec la politique d investissement. Le Compartiment s attache à investir dans des titres de sociétés financièrement saines mais délaissées, qui offrent un potentiel de rendement absolu supérieur à la moyenne et dont le ratio cours/bénéfice est généralement inférieur à la moyenne. Le Gestionnaire a recours à une approche d investissement de type bottom up. Il dispose d une grande liberté d appréciation dans sa sélection de titres, tant en termes de style d investissement que de choix de la région, du pays, du secteur ou de la branche d activité dans lesquels investir. A cet égard, le portefeuille du Compartiment pourra inclure des titres de sociétés dont le siège social est situé dans un pays émergent. Le Compartiment sera libellé en dollars US et ne sera normalement pas couvert contre les fluctuations des taux de change, bien que le Gestionnaire puisse employer une couverture en devises pour protéger ou accroître la valeur de ses avoirs en dollars US lorsqu il estime opportun de le faire. Aperçu Le Compartiment a été géré conformément à sa politique et à son objectif d investissement tels que définis au sein du Prospectus. La politique et l objectif d investissement sont exposés à la section ci avant. 94 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Value Equity Portfolio Rapport du Gestionnaire Performance Le Compartiment Global Value Equity Portfolio a été lancé le 19 mai 2009, avec une Classe A GBP 0%. Au cours du premier semestre 2012, la Classe a affiché un rendement de 1,6%, soit 3,39% de moins que l indice de référence. Ses rendements sur 1 et ans ont respectivement sousperformé celui de l indice de référence de 1,25% et 1,02%. De plus, son rendement de 10,16% depuis son lancement est resté en retrait de celui de l indice de 1,09%. Le tableau ci après détaille les performances de toutes les Classes d Actions du Compartiment. Performances absolues (%) Période clôturée au Depuis 6 mois 1 an 3 anss lancement Date de lancement Classe A GBP 0% 1,65 % (4,99)% 12,17 % 10,16 % 19 mai 2009 MSCI All Country World Index 5,04 % (3,74)% 13,19 % 11,25 % Classe T USD 2,75 % (6,76)% SO 2,13 % Avril 9, 2010 MSCI All Country World Index 6,01 % (5,96)% SO 2,66 % Classe A EUR 4,75 % 5,66 % SO (2,08)% 18 janvier 2011 MSCI All Country World Index 8,44 % 7,44 % SO 1,08 % Classe A EUR (couverte) 1,89 % SO SO 8,10 % September 29, MSCI All Country World Index couvert contre EUR 4,91 % SO SO 9,60 % Les rendements du Compartiment sont nets de tous frais. Les rendements relatifs à des périodes de plus d un an sont annualisés. Sauf mention contraire, toutes les Classes sont des Classes d Actions de capitalisation non couvertes. Les chiffres mentionnés dans ce rapport sont basés sur des données historiques et ne préfigurent pas nécessairement des performances futures. 95 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Value Equity Portfolio État des actifs nets au Actifs (USD) Actifs financiers évalués en juste valeur par le biais du compte de Investissements en titres, à la valeur de marché (Note 2b) $ 607 543 454 Instruments financiers dérivés (Notes 2, 4) 1 317 681 Avoirs en banque 3 274 030 Dividendes à recevoir 1 630 331 Remboursement des frais du Fonds à recevoir Montants à recevoir provenant des souscriptions Montants à recevoir des courtiers 4 456 663 Autres montants à recevoir Total actifs $ 618 222 159 Moins Liabilities Passifs financiers en juste valeur par le biais du compte de résultat Investissements en titres, à la valeur de marché (Note 2b) $ Instruments financiers dérivés (Notes 2, 4) 326 102 Commission due au Gestionnaire à payer (Note 3b) 1 115 948 Commission de gestion à payer (Note 3d) 455 Montants à payer au titre des rachats Montants à payer aux courtiers 1 920 958 Charges provisionnelles et autres frais à payer 175 135 Total des engagements $ 3 538 598 Total des actifs nets $ 614 683 561 96 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Value Equity Portfolio État des opérations et des variations des actifs nets pour la période clôturée au (USD) Revenus Revenus de dividendes (nets de retenue à la source) (Note 2f) $ 10 732 316 Revenus d intérêts (Note 2f) 1 256 Autres revenus 13 Revenu total $ 10 733 585 Moins Charges Commission due au Gestionnaire (Note 3b) $ 2 301 728 Commission de gestion (Note 3d) 626 Commission de service (Note 3e) Commission d administration 138 409 Commission de dépositaire 65 180 Commission de performance (Note 3c) Frais d experts 9 055 Taxe dʹabonnement (Note 3f) 31 360 Autres dépenses 19 703 $ 2 566 061 Remboursement de dépenses du Fonds (Note 3a) Total des frais $ 2 566 061 Revenus/(charges) net(te)s des investissements $ 8 167 524 Plus/(moins) value nette réalisée sur la vente de titres, les opérations de change et les instruments financiers dérivés $ 5 272 616 Impôt sur les gains en capital (Note 3h) Frais de transaction (Note 3g) (327 379) Plus/(moins) value nette réalisée au cours de la période $ 13 112 761 Plus/(moins) value nette latente sur la vente de titres, les opérations de change et les instruments financiers dérivés 1 478 618 Appréciation/(dépréciation) des actifs nets résultant des opérations $ 14 591 379 Actifs nets en début de période $ 613 228 084 Souscriptions nettes 730 060 Rachats nets (13 865 962) Total des actifs nets en fin de période $ 614 683 561 97 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Value Equity Portfolio Statistiques Informations Compartiment 31 décembre 2011 31 décembre 2010 Actif net total $ 614 683 560,56 613 228 084,30 438 315 843,66 Informations Classe de Parts dècembre 31 2011 31 décembre 2010 Classe A EUR Actif net total 42 137 960,57 40 213 304,85 Nombre de parts en circulation 4 342 344,367 4 342 344,367 Valeur liquidative par part 9,70 9,26 Valeur liquidative par part $* 12,31 12,02 Classe A EUR (couverte) Actif net total 59 482 205,67 58 374 185,37 Nombre de parts en circulation 5 500 000,000 5 500 000,000 Valeur liquidative par part 10,81 10,61 Valeur liquidative par part $* 13,72 13,78 Classe A GBP 0% Actif net total 299 530 003,38 301 247 048,24 269 004 840,69 Nombre de parts en circulation 22 151 168,048 22 653 596,043 18 950 316,787 Valeur liquidative par part 13,52 13,30 14,20 Valeur liquidative par part $* 21,21 20,67 22,22 Classe T USD Actif net total $ 15 924 668,53 17 078 705,67 17 148 425,57 Nombre de parts en circulation 1 519 193,398 1 675 201,793 1 571 295,157 Valeur liquidative par part $ 10,48 10,20 10,91 98 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Value Equity Portfolio État des investissements Participation/ Valeur nominale Investissement Biens de consommation discrétionnaire Industrie & composants automobiles Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets 101 829 Cie Generale des Etablissements Michelin Classe B $ 6 652 559 1,08 % 183 485 Daimler AG Classe Registered 8 230 141 1,34 2 118 000 Dongfeng Motor Group Co Ltd Classe H 3 265 666 0,53 322 200 Yamaha Motor Co Ltd 3 048 766 0,50 Consommation durable & Habillement 167 100 Sega Sammy Holdings Inc $ 3 392 681 0,55 % Médias 498 900 WPP Plc $ 6 048 722 0,98 % Vente au détail 239 500 Loweʹs Cos Inc $ 6 811 380 1,11 % 182 800 Nordstrom Inc 9 083 332 1,48 Total Biens de consommation discrétionnaire $ 46 533 247 7,57 % Biens de consommation de base Distributions de produits alimentaires & de consommation 1 588 682 Tesco Plc $ 7 725 727 1,26 % Alimentations, boissons & tabac 153 200 General Mills Inc $ 5 904 328 0,96 % 102 599 Unilever NV 3 435 413 0,56 Total Biens de consommation de base $ 17 065 468 2,78 % Énergie 176 800 Baker Hughes Inc $ 7 266 480 1,18 % 308 949 BG Group Plc 6 299 424 1,02 494 341 BP Plc 3 271 586 0,53 90 500 Chevron Corp 9 547 750 1,55 21 700 Exxon Mobil Corp 1 856 869 0,30 2 188 000 Petrochina Co Ltd Classe H 2 806 629 0,46 311 200 Petroleo Brasileiro SA ADR 5 841 224 0,95 461 130 Petroleum Geo Services ASA 5 600 785 0,91 80 000 Repsol YPF SA 1 283 263 0,21 80 000 Repsol YPF SA rights 56 244 0,01 181 339 Royal Dutch Shell Plc Classe B 6 328 371 1,03 99 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Value Equity Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Énergie (suite) Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets 463 921 Statoil ASA $ 11 035 239 1,80 % 156 603 Total SA 7 055 165 1,15 Total Énergie $ 68 249 029 11,10 % Finance Banques 4 746 000 China Construction Bank Corp Classe H $ 3 236 667 0,53 % 175 360 Hana Financial Group Inc 5 542 439 0,90 820 850 HSBC Holdings Plc 7 223 950 1,18 2 023 400 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 9 585 728 1,56 673 454 Oversea Chinese Banking Corp Ltd 4 672 924 0,76 144 200 PNC Financial Services Group Inc 8 812 062 1,43 169 327 Societe Generale SA 3 956 022 0,64 575 800 Wells Fargo & Co 19 254 752 3,13 Finances diversifiées 50 000 BlackRock Inc Classe A $ 8 491 000 1,38 % 2 302 000 CITIC Securities Co Ltd Classe H 4 831 415 0,79 443 652 Credit Suisse Group AG 8 090 262 1,32 70 300 Goldman Sachs Group Inc 6 738 958 1,10 356 900 JPMorgan Chase & Co 12 752 037 2,07 Assurances 112 000 ACE Ltd $ 8 302 560 1,35 % 430 600 Marsh & McLennan Cos Inc 13 878 238 2,26 276 908 Prudential Plc 3 205 254 0,52 226 050 QBE Insurance Group Ltd 3 100 314 0,50 107 415 Swiss Re Ltd 6 758 123 1,10 154 800 Tokio Marine Holdings Inc 3 853 024 0,63 48 439 Zurich Financial Services 10 926 283 1,78 Total Finance $ 153 212 012 24,93 % Santé Équipements & services médicaux 182 000 St Jude Medical Inc $ 7 263 620 1,18 % 111 700 UnitedHealth Group Inc 6 534 450 1,06 Pharmacie, biotechnologie & sciences biologiques 51 400 Amgen Inc $ 3 754 256 0,61 % 100 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Value Equity Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Santé (suite) Pharmacie, biotechnologie & sciences biologiques (suite) Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets 344 100 Daiichi Sankyo Co Ltd $ 5 774 532 0,94 % 156 100 Eisai Co Ltd 6 827 785 1,11 118 900 Johnson & Johnson 8 032 884 1,31 334 600 Merck & Co Inc 13 969 550 2,27 227 200 Pfizer Inc 5 225 600 0,85 190 000 Teva Pharmaceutical Industries Ltd ADR 7 493 600 1,22 Total Santé $ 64 876 277 10,55 % Industrie Biens d équipement 633 200 General Electric Co $ 13 195 888 2,15 % 227 400 Komatsu Ltd 5 352 265 0,87 64 500 Mitsubishi Corp 1 290 162 0,21 100 617 Schneider Electric SA 5 583 796 0,91 74 026 Siemens AG 6 213 370 1,01 55 500 Stanley Black & Decker Inc 3 571 980 0,58 136 746 Vinci SA 6 383 577 1,04 Transports 8 191 100 AirAsia Bhd $ 9 208 700 1,50 % 285 000 Delta Air Lines Inc 3 120 750 0,51 348 709 Deutsche Post AG 6 168 856 1,00 3 438 225 Qantas Airways Ltd 3 788 679 0,61 Total Industrie $ 63 878 023 10,39 % Technologie de l information Semi conducteurs & équipements associés 206 800 Intel Corp $ 5 511 220 0,90 % 298 500 Maxim Integrated Products Inc 7 653 540 1,24 8 370 Samsung Electronics Co Ltd 8 776 680 1,43 802 100 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd ADR 11 197 316 1,82 103 700 Xilinx Inc 3 481 209 0,57 Logiciels & services 13 200 Google Inc Classe A $ 7 656 924 1,24 % 198 300 Microsoft Corp 6 065 997 0,99 353 600 Oracle Corp 10 501 920 1,71 101 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Value Equity Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Technologie de l information (suite) Matériel & équipements informatiques 13 600 Apple Inc $ 7 942 400 1,29 % 189 100 Canon Inc 7 500 959 1,22 422 000 Cisco Systems Inc 7 245 740 1,18 22 000 EMC Corp 563 860 0,09 260 200 Hewlett Packard Co 5 232 622 0,85 1 032 000 HON HAI Precision Industry Co Ltd 3 087 194 0,51 Total Technologie de l information $ 92 417 581 15,04 % Matériaux 215 400 Barrick Gold Corp $ 8 092 578 1,32 % 83 016 BASF SE 5 762 725 0,94 342 227 CRH Plc 6 612 956 1,07 394 700 Dow Chemical Co 12 433 050 2,02 308 000 International Paper Co 8 904 280 1,45 106 400 Mosaic Co 5 826 464 0,95 2 399 700 PTT Global Chemical PCL 4 193 430 0,68 Total Matériaux $ 51 825 483 8,43 % Services de télécommunication 789 500 China Mobile Ltd $ 8 636 118 1,40 % 216 800 Softbank Corp 8 023 692 1,31 313 279 Telenor ASA 5 212 138 0,85 Total Services de télécommunication $ 21 871 948 3,56 % Services aux collectivités 134 700 NextEra Energy Inc $ 9 268 707 1,51 % 124 540 RWE AG 5 085 178 0,82 131 100 Southern Co 6 069 930 0,99 253 100 Xcel Energy Inc 7 190 571 1,17 Total Services aux collectivités $ 27 614 386 4,49 % Total Investissements $ 607 543 454 98,84 % Autres actifs nets $ 7 140 107 1,16 % Total des actifs nets $ 614 683 561 100,00 % Tous les investissements sont des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse de valeurs. 102 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Value Equity Portfolio Répartition économique Industrie % des actifs nets Énergie 11,10 % Banques 10,13 Matériaux 8,43 Pharmacie, biotechnologie & sciences biologiques 8,31 Assurances 8,14 Biens d équipement 6,77 Finances diversifiées 6,66 Semi conducteurs & équipements associés 5,96 Matériel & équipements informatiques 5,14 Services aux collectivités 4,49 Logiciels & services 3,94 Transports 3,62 Services de télécommunication 3,56 Industrie & composants automobiles 3,45 Vente au détail 2,59 Équipements & services médicaux 2,24 Alimentations, boissons & tabac 1,52 Distributions de produits alimentaires & de consommation 1,26 Médias 0,98 Consommation durable & Habillement 0,55 Total Investissements 98,84 % Autres actifs nets 1,16 % Total des actifs nets 100,00 % 103 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Value Equity Portfolio Répartition géographique Pays % des actifs nets États Unis 46,62 % Japon 8,90 Suisse 5,55 Royaume Uni 5,49 Allemagne 5,11 France 4,82 Norvège 3,56 Corée du Sud 2,33 Taïwan 2,33 Chine 2,31 Pays Bas 1,59 Malaisie 1,50 Hong Kong 1,40 Canada 1,32 Israël 1,22 Australie 1,11 Irlande 1,07 Brésil 0,95 Singapour 0,76 Thaïlande 0,68 Espagne 0,22 Total Investissements 98,84 % Autres actifs nets 1,16 % Total des actifs nets 100,00 % 104 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Opportunities Equity Portfolio Rapport du Gestionnaire Objectif et politique d investissement Le Compartiment Global Opportunities Portfolio (le «Compartiment») cherche à obtenir des rendements absolus sur le long terme en investissant, soit directement soit indirectement, au moins deux tiers de ses actifs bruts en titres de capital et autres valeurs mobilières assimilées à des titres de capital, tels que, par exemple, des actions, des actions privilégiées, des warrants, des bons de jouissance, des actions de sociétés de placement immobilier («REITs») constituées en fonds de type fermé et des certificats représentatifs d actions étrangères, émis par des sociétés du monde entier. Le Compartiment peut également investir dans d autres titres tels que, par exemple, des obligations convertibles, des ETF disposant du statut d OPC au sens de la Loi de 2002, des titres de créance (à concurrence de 20% maximum des actifs nets du Compartiment), des liquidités et quasi liquidités, sous réserve dans tous les cas que le Gestionnaire les considère compatibles avec la politique d investissement. L approche en matière d investissement du Compartiment s appuie sur une analyse fondamentale de type bottom up. Le Gestionnaire met à profit les importants moyens d analyse dont il dispose, ainsi que sa perception claire des tendances sectorielles et macroéconomiques pour évaluer les entreprises. Le Compartiment est largement diversifié et investira généralement dans des sociétés à moyenne et grande capitalisation. Le Compartiment sera libellé en dollars US et ne sera normalement pas couvert contre les fluctuations des taux de change, bien que le Gestionnaire puisse employer une couverture en devises pour protéger ou accroître la valeur de ses avoirs en dollars US lorsqu il estime opportun de le faire. Aperçu Le Compartiment a été géré conformément à sa politique et à son objectif d investissement tels que définis au sein du Prospectus. La politique et l objectif d investissement sont exposés à la section ci avant. 105 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Opportunities Equity Portfolio Rapport du Gestionnaire Performance Le Compartiment Global Opportunities Equity Portfolio a été lancé le 12 février 2010, avec une Classe J JPY. Au cours du premier semestre 2012, la Classe a affiché un rendement de 12,38%, soit 2,44 de plus que celui de l indice de référence. Son rendement sur 1 an a surperformé celui de l indice de référence de 1,37%. De plus, son rendement de 3,19% depuis son lancement est resté en retrait de celui de l indice de 1,28%. Le tableau ci après détaille les performances de toutes les Classes d Actions du Compartiment. Performances absolues (%) Période clôturée au Depuis 6 mois 1 an lancement Date de lancement Classe J JPY 12,38 % (5,72)% 3,19 % 12 février 2010 MSCI All Country World Index 9,94 % (7,09)% 1,91 % Classe A USD 8,04 % SO 4,80 % 7 novembre MSCI All Country World Index 6,01 % SO 3,63 % Les rendements du Compartiment sont nets de tous frais. Les rendements relatifs à des périodes de plus d un an sont annualisés. Les rendements du Compartiment sont nets de tous frais. Les rendements relatifs à des périodes de plus d un an sont annualisés. Sauf mention contraire, toutes les Classes sont des Classes d Actions de capitalisation non couvertes. Les chiffres mentionnés dans ce rapport sont basés sur des données historiques et ne préfigurent pas nécessairement des performances futures. 106 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Opportunities Equity Portfolio État des actifs nets au Actifs (USD) Actifs financiers évalués en juste valeur par le biais du compte de Investissements en titres, à la valeur de marché (Note 2b) $ 52 270 199 Instruments financiers dérivés (Notes 2, 4) 10 272 Avoirs en banque 916 349 Dividendes à recevoir 73 323 Remboursement des frais du Fonds à recevoir 26 308 Montants à recevoir provenant des souscriptions Montants à recevoir des courtiers 1 014 679 Autres montants à recevoir Total actifs $ 54 311 130 Moins Passifs Passifs financiers en juste valeur par le biais du compte de résultat Investissements en titres, à la valeur de marché (Note 2b) $ Instruments financiers dérivés (Notes 2, 4) Commission due au Gestionnaire à payer (Note 3b) 50 798 Commission de gestion à payer (Note 3d) 466 Montants à payer au titre des rachats Montants à payer aux courtiers 988 014 Charges provisionnelles et autres frais à payer 76 330 Total des engagements $ 1 115 608 Total des actifs nets $ 53 195 522 107 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Opportunities Equity Portfolio État des opérations et des variations des actifs nets pour la période clôturée au (USD) Revenus Revenus de dividendes (nets de retenue à la source) (Note 2f) $ 593 324 Revenus d intérêts (Note 2f) 232 Autres revenus 10 Revenu total $ 593 566 Moins Charges Commission due au Gestionnaire (Note 3b) $ 76 587 Commission de gestion (Note 3d) 626 Commission de service (Note 3e) Commission d administration 64 938 Commission de dépositaire 7 391 Commission de performance (Note 3c) Frais d experts 11 690 Taxe dʹabonnement (Note 3f) 2 572 Autres dépenses 11 846 $ 175 650 Remboursement de dépenses du Fonds (Note 3a) (26 308) Total des frais $ 149 342 Revenus/(charges) net(te)s des investissements $ 444 224 Plus/(moins) value nette réalisée sur la vente de titres, les opérations de change et les instruments financiers dérivés $ 2 346 955 Impôt sur les gains en capital (Note 3h) Frais de transaction (Note 3g) (91 844) Plus/(moins) value nette réalisée au cours de la période $ 2 699 335 Plus/(moins) value nette latente sur la vente de titres, les opérations de change et les instruments financiers dérivés 2 120 233 Appréciation/(dépréciation) des actifs nets résultant des opérations $ 4 819 568 Actifs nets en début de période $ 56 094 172 Souscriptions nettes 17 600 000 Rachats nets (25 318 218) Total des actifs nets en fin de période $ 53 195 522 108 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Opportunities Equity Portfolio Statistiques Informations Compartiment 31 décembre 2011 31 décembre 2010 Actif net total $ 53 195 522,05 56 094 171,88 96 865 151,45 Informations Classe de Parts 31 décembre 2011 31 décembre 2010 Classe A USD Actif net total $ 28 118 708,60 10 389 453,31 Nombre de parts en 2 684 333,960 1 070 785,900 Valeur liquidative par part $ 10,48 9,70 Classe J JPY Actif net total 2 000 878 945,00 3 516 521 047,00 7 856 248 108,00 Nombre de parts en 185 681,938 366 737,651 712 266,232 Valeur liquidative par part 10 776,00 9 589,00 11 030,00 Valeur liquidative par part $* 135,05 124,63 136,00 109 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Opportunities Equity Portfolio État des investissements Participation/ Valeur nominale Investissement Biens de consommation discrétionnaire Industrie & composants automobiles Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets 5 115 Continental AG $ 425 952 0,80 % 142 000 Dongfeng Motor Group Co Ltd Classe H 218 945 0,41 1 126 Hyundai Motor Co 228 572 0,43 15 500 Tenneco Inc 415 710 0,78 Consommation durable & Habillement 8 700 Hasbro Inc $ 294 669 0,55 % 3 900 VF Corp 520 455 0,98 Services à la consommation 18 600 Carnival Corp $ 637 422 1,20 % 1 100 Dunkinʹ Brands Group Inc 37 774 0,07 7 300 Marriott International Inc Classe A 286 160 0,54 151 600 Sands China Ltd 478 828 0,90 120 833 Shangri La Asia Ltd 228 991 0,43 14 800 Tim Hortons Inc 779 161 1,46 8 400 Yum! Brands Inc 541 128 1,02 Médias 12 800 Liberty Global Inc Classe A $ 635 264 1,20 % 16 800 Walt Disney Co 814 800 1,53 Vente au détail 4 020 Amazon.com Inc $ 917 967 1,73 % 1 600 AutoZone Inc 587 472 1,10 21 700 CarMax Inc 562 898 1,06 100 Fast Retailing Co Ltd 19 902 0,04 7 800 LKQ Corp 260 520 0,49 39 700 Rakuten Inc 409 986 0,77 4 700 Urban Outfitters Inc 129 673 0,24 Total Biens de consommation discrétionnaire $ 9 432 249 17,73 % Biens de consommation de base Distributions de produits alimentaires & de consommation 8 100 FamilyMart Co Ltd $ 370 535 0,70 % 110 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Opportunities Equity Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Biens de consommation de base (suite) Alimentations, boissons & tabac Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets 16 248 Groupe Danone $ 1 010 666 1,90 % 10 697 ITC Ltd GDR 49 837 0,09 5 220 Lorillard Inc 688 779 1,30 6 266 Pernod Ricard SA 670 025 1,26 5 500 Philip Morris International Inc 479 930 0,90 Total Biens de consommation de base $ 3 269 772 6,15 % Énergie 17 500 Anadarko Petroleum Corp $ 1 158 500 2,18 % 6 600 Baker Hughes Inc 271 260 0,51 47 223 BG Group Plc 962 870 1,81 22 400 Cobalt International Energy Inc 526 400 0,99 14 600 EnCana Corp 303 615 0,57 11 600 Ensco Plc ADR 544 852 1,02 16 000 Petroleo Brasileiro SA ADR 300 320 0,57 5 800 Southwestern Energy Co 185 194 0,35 Total Énergie $ 4 253 011 8,00 % Finance Banques 5 502 BNP Paribas SA $ 211 808 0,40 % 86 200 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 408 367 0,77 Finances diversifiées 2 200 BlackRock Inc Classe A $ 373 604 0,70 % 22 800 Citigroup Inc 624 948 1,18 14 200 JPMorgan Chase & Co 507 366 0,95 Assurances 156 000 AIA Group Ltd $ 532 949 1,00 % 152 800 China Pacific Insurance Group Co Ltd Classe H 490 498 0,92 14 285 Swiss Re Ltd 898 755 1,69 33 900 XL Group Plc Classe A 713 256 1,34 Immobilier 41 200 BR Malls Participacoes SA $ 469 469 0,88 % 35 500 CBRE Group Inc Classe A 580 780 1,09 111 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Opportunities Equity Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Finance (suite) Immobilier (suite) Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets 9 350 Daito Trust Construction Co Ltd $ 884 729 1,66 % 27 000 Mitsui Fudosan Co Ltd 517 734 0,98 5 203 Unibail Rodamco 958 076 1,80 71 388 Westfield Group 695 174 1,31 Total Finance $ 8 867 513 16,67 % Santé Équipements & services médicaux 7 900 McKesson Corp $ 740 625 1,39 % 11 800 UnitedHealth Group Inc 690 300 1,30 Pharmacie, biotechnologie & sciences biologiques 13 500 Alkermes Plc $ 229 095 0,43 % 4 600 Amylin Pharmaceuticals Inc 129 858 0,24 15 300 Arena Pharmaceuticals Inc 152 694 0,29 4 100 Biogen Idec Inc 591 958 1,11 29 600 Bristol Myers Squibb Co 1 064 120 2,00 6 400 Cubist Pharmaceuticals Inc 242 624 0,46 24 400 Elan Corp Plc ADR 355 996 0,67 8 400 Eli Lilly & Co 360 444 0,68 13 600 Gilead Sciences Inc 697 408 1,31 23 400 Merck & Co Inc 976 950 1,84 2 900 ONYX Pharmaceuticals Inc 192 705 0,36 49 100 Pfizer Inc 1 129 300 2,12 4 500 Regeneron Pharmaceuticals Inc 513 990 0,97 13 700 Seattle Genetics Inc 347 843 0,65 Total Santé $ 8 415 910 15,82 % Industrie Biens d équipement 9 100 AMETEK Inc $ 454 181 0,85 % 26 036 Assa Abloy AB Classe B 726 491 1,37 4 500 FANUC Corp 730 355 1,37 62 924 Rolls Royce Group Plc 846 787 1,59 7 615 994 Rolls Royce Holdings Plc Classe C 11 945 0,02 11 024 Safran SA 408 508 0,77 10 195 SKF AB Classe B 200 728 0,38 59 470 Volvo AB Classe B 678 498 1,28 112 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Opportunities Equity Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Industrie (suite) Services & fournitures aux entreprises Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets 3 320 Bureau Veritas SA $ 295 517 0,55 % 138 SGS SA 258 795 0,49 Transports 11 100 Canadian National Railway Co $ 937 476 1,76 % 11 500 Delta Air Lines Inc 125 925 0,24 35 100 Hertz Global Holdings Inc 449 280 0,84 20 800 United Continental Holdings Inc 506 064 0,95 Total Industrie $ 6 630 550 12,46 % Technologie de l information Semi conducteurs & équipements associés 77 471 Infineon Technologies AG $ 524 213 0,99 % 190 000 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 516 882 0,97 Logiciels & services 6 800 Accenture Plc Classe A $ 408 612 0,77 % 9 400 ANSYS Inc 593 234 1,11 9 400 Fiserv Inc 678 868 1,28 9 500 Intuit Inc 563 825 1,06 3 800 LinkedIn Corp Classe A 403 826 0,76 730 Mastercard Inc Classe A 313 980 0,59 2 300 MicroStrategy Inc Classe A 298 678 0,56 10 400 Oracle Corp 308 880 0,58 2 000 Salesforce.com Inc 276 520 0,52 500 ServiceNow Inc 12 300 0,02 700 Splunk Inc 19 670 0,04 11 800 Yandex NV Classe A 224 790 0,42 Matériel & équipements informatiques 2 440 Apple Inc $ 1 424 960 2,68 % 31 350 EMC Corp 803 500 1,51 4 300 Trimble Navigation Ltd 197 843 0,37 Total Technologie de l information $ 7 570 581 14,23 % Matériaux 10 622 Air Liquide SA $ 1 213 860 2,28 % 20 352 CRH Plc 393 268 0,74 113 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Opportunities Equity Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché % des actifs (Note 2) nets Matériaux (suite) 631 Givaudan SA $ 619 667 1,16 % 15 543 Umicore SA 717 393 1,35 Total Materials $ 2 944 188 5,53 % Services aux collectivités 61 582 National Grid Plc $ 652 454 1,23 % Total Services aux collectivités $ 652 454 1,23 % Options achetées 42 825 Call Option on 100 Shares of Bharti MS, 7/28/14 @ 0,000001* $ 233 971 0,44 % Total Options achetées $ 233 971 0,44 % Total Investissements $ 52 270 199 98,26 % Autres actifs nets $ 925 323 1,74 % Total des actifs nets $ 53 195 522 100,00 % * Instrument financier dérivé de gré à gré. Tous les autres investissements sont des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse de valeurs. 114 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Opportunities Equity Portfolio Répartition économique Industrie % des actifs nets Pharmacie, biotechnologie & sciences biologiques 13,13 % Énergie 8,00 Immobilier 7,72 Logiciels & services 7,71 Biens d équipement 7,63 Services à la consommation 5,62 Matériaux 5,53 Alimentations, boissons & tabac 5,45 Vente au détail 5,43 Assurances 4,95 Matériel & équipements informatiques 4,56 Transports 3,79 Finances diversifiées 2,83 Médias 2,73 Équipements & services médicaux 2,69 Industrie & composants automobiles 2,42 Semi conducteurs & équipements associés 1,96 Consommation durable & Habillement 1,53 Services aux collectivités 1,23 Banques 1,17 Services & fournitures aux entreprises 1,04 Distributions de produits alimentaires & de consommation 0,70 Options achetées 0,44 Total Investissements 98,26 % Autres actifs nets 1,74 % Total des actifs nets 100,00 % 115 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Opportunities Equity Portfolio Répartition géographique Pays % des actifs nets États Unis 51,76 % France 8,96 Japon 6,29 Royaume Uni 5,67 Irlande 3,95 Canada 3,79 Suisse 3,34 Suède 3,03 Allemagne 1,79 Brésil 1,45 Hong Kong 1,43 Belgique 1,35 Chine 1,33 Australie 1,31 Taïwan 0,97 Macao 0,90 Corée du Sud 0,43 Pays Bas 0,42 Inde 0,09 Total Investissements 98,26 % Autres actifs nets 1,74 % Total des actifs nets 100,00 % 116 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Asian Local Opportunities Portfolio Rapport du Gestionnaire Objectif et politique d investissement Le Compartiment Asian Local Opportunities Portfolio (le «Compartiment») cherche à obtenir des rendements absolus intéressants sur le long terme en investissant dans des sociétés bénéficiant de la hausse du niveau de consommation dans la région Asie hors Japon. Le Compartiment privilégiera les sociétés affichant une forte présence en Asie, les sociétés susceptibles de bénéficier de la croissance de la consommation asiatique et les sociétés asiatiques du secteur de la consommation exploitant la croissance économique en dehors de la région. Il investira principalement en titres de capital au sein des secteurs de la consommation de base, de la consommation discrétionnaire et de la santé en Asie hors Japon. Toutefois, l approche appliquée est libre et le compartiment pourra investir dans tous les secteurs au gré des opportunités. Le Compartiment est construit selon une approche bottom up axée sur les titres individuels et se concentre sur les sociétés domiciliées dans la région Asie hors Japon. Les décisions d investissement reposent sur lʹévaluation du potentiel de rendement et du risque baissier, qui comporte un examen de la solidité financière et de la fiabilité de la direction. Le Compartiment investira principalement en titres de capital de sociétés dont la capitalisation boursière est supérieure à 500 millions de dollars US, y compris en actions ordinaires, en ADR, en actions de sociétés de placement immobilier («REITs») constituées en Fonds de type fermé, en titres liquides équivalents et en dérivés sur actions tels que les futures et les options. Le Compartiment investira principalement dans des sociétés domiciliées dans des pays d Asie hors Japon mais sera autorisé à investir jusqu à 15% dans des sociétés domiciliées en dehors de cette région. La part de liquidités sera généralement limitée à 10%. Aperçu Le Compartiment a été géré conformément à sa politique et à son objectif d investissement tels que définis au sein du Prospectus. La politique et l objectif d investissement sont exposés à la section ci avant. Performance Le Compartiment Asian Local Opportunities Portfolio a été lancé le 20 décembre 2010, avec une Classe A USD. Au cours du premier semestre 2012, la Classe a affiché un rendement de 2,87%, sous performant ainsi son indice de référence de 3,23%. Son rendement sur 1 an a surperformé celui de l indice de référence de 3,94%. De plus, le rendement de 0,33% du Compartiment depuis son lancement a surperformé celui de l indice de référence de 6,44%. Le tableau ci après détaille les performances de toutes les Classes d Actions du Compartiment. Performances absolues (%) Période clôturée au Depuis 6 mois 1 an lancement Date de lancement Classe A USD 2,87 % (9,21)% 0,33 % dècembre 20, 2010 MSCI All Country Asia ex Japan Index 6,10 % (13,15)% (6,11)% Les rendements du Compartiment sont nets de tous frais. Les rendements relatifs à des périodes de plus d un an sont annualisés. Sauf mention contraire, toutes les Classes sont des Classes d Actions de capitalisation non couvertes. Les chiffres mentionnés dans ce rapport sont basés sur des données historiques et ne préfigurent pas nécessairement des performances futures. 117 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Asian Local Opportunities Portfolio État des actifs nets au (USD) Actifs Actifs financiers évalués en juste valeur par le biais du compte de résultat $ Investissements en titres, à la valeur de marché (Note 2b) 1 300 214 Instruments financiers dérivés (Notes 2, 4) Avoirs en banque 96 413 Dividendes à recevoir 3 668 Remboursement des frais du Fonds à recevoir 14 701 Montants à recevoir provenant des souscriptions Montants à recevoir des courtiers 14 547 Autres montants à recevoir Total actifs $ 1 429 543 Moins Passifs Passifs financiers en juste valeur par le biais du compte de résultat Investissements en titres, à la valeur de marché (Note 2b) $ Instruments financiers dérivés (Notes 2, 4) Commission due au Gestionnaire à payer (Note 3b) 2 789 Commission de gestion à payer (Note 3d) 392 Montants à payer au titre des rachats Montants à payer aux courtiers 242 Charges provisionnelles et autres frais à payer 48 077 Total des engagements $ 51 500 Total des actifs nets $ 1 378 043 118 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Asian Local Opportunities Portfolio État des opérations et des variations des actifs nets pour la période clôturée au (USD) Revenus Revenus de dividendes (nets de retenue à la source) (Note 2f) $ 19 599 Revenus d intérêts (Note 2f) 13 Autres revenus Revenu total $ 19 612 Moins Charges Commission due au Gestionnaire (Note 3b) $ 6 334 Commission de gestion (Note 3d) 574 Commission de service (Note 3e) Commission d administration 36 343 Commission de dépositaire 7 325 Commission de performance (Note 3c) Frais d experts 10 367 Taxe dʹabonnement (Note 3f) 101 Autres dépenses 11 905 $ 72 949 Remboursement de dépenses du Fonds (Note 3a) (64 499) Total des frais $ 8 450 Revenus/(charges) net(te)s des investissements $ 11 162 Plus/(moins) value nette réalisée sur la vente de titres, les opérations de change et les instruments financiers dérivés $ 40 431 Impôt sur les gains en capital (Note 3h) (3 005) Frais de transaction (Note 3g) (3 252) Plus/(moins) value nette réalisée au cours de la période $ 45 336 Plus/(moins) value nette latente sur la vente de titres, les opérations de change et les instruments financiers dérivés 24 441 Appréciation/(dépréciation) des actifs nets résultant des opérations $ 69 777 Actifs nets en début de période $ 1 242 566 Souscriptions nettes 1 399 600 Rachats nets (1 333 900) Total des actifs nets en fin de période $ 1 378 043 119 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Asian Local Opportunities Portfolio Statistiques Informations Compartiment 31 décembre 2011 31 décembre 2010 Actif net total $ 1 378 043,01 1 242 565,85 1 038 957,58 Informations Classe de Parts 31 décembre 2011 31 décembre 2010 Classe A USD Actif net total $ 1 378 043,01 1 242 565,85 1 038 957,58 Nombre de parts en circulation 137 138,165 127 158,125 100 000,000 Valeur liquidative par part $ 10,05 9,77 10,39 120 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Strategic European Equity Portfolio État des investissements Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Biens de consommation discrétionnaire Industrie & composants automobiles 6 700 Dongfeng Motor Group Co Ltd Classe H $ 10 330 0,75 % 255 Hyundai Mobis 61 115 4,44 308 Hyundai Motor Co 62 522 4,54 358 Kia Motors Corp 23 349 1,69 11 700 UMW Holdings Bhd 33 639 2,44 Consommation durable & Habillement 28 100 Daphne International Holdings Ltd $ 28 365 2,06 % 4 450 Giant Manufacturing Co Ltd 20 474 1,48 894 LG Fashion Corp 22 324 1,62 19 100 Samsonite International SA 31 863 2,31 10 300 Stella International Holdings Ltd 25 362 1,84 650 Woongjin Coway Co Ltd 20 203 1,47 Services à la consommation 20 800 Galaxy Entertainment Group Ltd $ 51 324 3,72 % 11 400 Genting Bhd 33 854 2,46 145 000 REXLot Holdings Ltd 10 281 0,75 14 975 Sands China Ltd 47 299 3,43 12 000 Shangri La Asia Ltd 22 741 1,65 Médias 15 700 BEC World Pcl $ 24 964 1,81 % Vente au détail 11 840 Chow Sang Sang Holdings International Ltd $ 22 911 1,66 % 300 Jardine Cycle & Carriage Ltd 10 967 0,80 26 850 Li & Fung Ltd 51 230 3,72 63 000 SA SA International Holdings Ltd 39 310 2,85 27 900 Zhongsheng Group Holdings Ltd 33 630 2,44 Total Biens de consommation discrétionnaire $ 688 057 49,93 % Biens de consommation de base Distributions de produits alimentaires & de consommation 23 200 CP All Pcl $ 25 932 1,88 % 7 800 Olam International Ltd 11 145 0,81 72 000 Sheng Siong Group Ltd 24 155 1,75 121 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Strategic European Equity Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Biens de consommation de base (suite) Alimentations, boissons & tabac 2 900 British American Tobacco Malaysia Bhd $ 51 142 3,71 % 9 200 Genting Plantations Bhd 26 944 1,96 292 GlaxoSmithKline Consumer Healthcare Ltd 14 340 1,04 5 700 Gudang Garam Tbk PT 37 322 2,71 9 884 Guinness Anchor Bhd 41 584 3,02 13 093 ITC Ltd 60 945 4,42 2 060 New Britain Palm Oil Ltd 24 717 1,79 Produits ménagers & d hygiène personnelle 9 690 Marico Ltd $ 32 002 2,32 % Total Biens de consommation de base $ 350 228 25,41 % Finance Finances diversifiées 1 318 Bajaj Holdings & Investissement Ltd $ 18 459 1,34 % Assurances 10 000 AIA Group Ltd $ 34 163 2,48 % 10 000 China Pacific Insurance Group Co Ltd Classe H 32 101 2,33 9 200 China Taiping Insurance Holdings Co Ltd 14 944 1,08 Immobilier 3 800 Link REIT/The $ 15 481 1,12 % 42 800 Robinsons Land Corp 17 695 1,29 Total Finance $ 132 843 9,64 % Santé Pharmacie, biotechnologie & sciences biologiques 3 046 Sun Pharmaceutical Industries Ltd $ 34 541 2,51 % Total Santé $ 34 541 2,51 % 122 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Strategic European Equity Portfolio État des investissements (suite) Participatio n/ Valeur nominale Investissement Industrie Transports Valeur de marché % des actifs (Note 2) nets 25 400 AirAsia Bhd $ 28 555 2,07 % Total Industrie $ 28 555 2,07 % Technologie de l information Matériel & équipements informatiques 9 000 Synnex Technology International Corp $ 21 864 1,59 % Total Technologie de l information $ 21 864 1,59 % Matériaux 29 700 AMVIG Holdings Ltd $ 13 018 0,94 % 34 720 Greatview Aseptic Packaging Co Ltd 18 173 1,32 Total Matériaux $ 31 191 2,26 % Options achetées 2 589 Call option on 100 Shares of Ceylon Tobac, 03/18/22 @ 0,000001* $ 12 935 0,94 % Total Options achetées $ 12 935 0,94 % Total Investissements $ 1 300 214 94,35 % Autres actifs nets $ 77 829 5,65 % Total des actifs nets $ 1 378 043 100,00 % Tous les investissements sont des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse de valeurs. 123 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Strategic European Equity Portfolio Répartition économique Industrie % des actifs nets Alimentations, boissons & tabac 18,65 % Industrie & composants automobiles 13,86 Services à la consommation 12,01 Vente au détail 11,47 Consommation durable & Habillement 10,78 Assurances 5,89 Distributions de produits alimentaires & de consommation 4,44 Pharmacie, biotechnologie & sciences biologiques 2,51 Immobilier 2,41 Produits ménagers & d hygiène personnelle 2,32 Matériaux 2,26 Transports 2,07 Médias 1,81 Matériel & équipements informatiques 1,59 Finances diversifiées 1,34 Options achetées 0,94 Total Investissements 94,35 % Autres actifs nets 5,65 % Total des actifs nets 100,00 % Pays % des actifs nets Hong Kong 21,81 % Malaisie 15,66 Corée du Sud 13,76 Inde 11,63 Chine 8,90 Thaïlande 3,69 Macao 3,43 Singapour 3,36 États Unis 3,25 Taïwan 3,07 Indonésie 2,71 Papouasie Nouvelle Guinée 1,79 Philippines 1,29 Total Investissements 94,35 % Autres actifs nets 5,65 % Total des actifs nets 100,00 % 124 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Disciplined Growth Portfolio Rapport du Gestionnaire Objectif et politique d investissement Le Compartiment Global Disciplined Growth Portfolio (le «Compartiment») cherche à obtenir des rendements absolus sur le long terme en investissant essentiellement dans des actions ordinaires et des certificats de dépôt, des titres immobiliers, des obligations convertibles, des actions privilégiées, des droits de souscription, des warrants, des ETF ainsi que des titres de créance, des liquidités et quasi liquidités, et des instruments dérivés émis par des sociétés du monde entier. L approche d investissement du Compartiment met l accent sur un équilibre entre croissance, évaluation et critères de qualité lors de la sélection des titres. Le Gestionnaire fait appel à un processus d investissement bottom up et dispose d une grande liberté d appréciation dans sa sélection de titres, tant en termes de pays que de secteurs. A des fins de réduction du risque et/ou d exposition efficace, le Compartiment peut investir dans des ETF et des instruments dérivés, y compris, sans toutefois s y limiter, dans des contrats à terme (forwards), des contrats futures, des contrats d option et des swaps. De surcroît, le Compartiment peut investir dans des produits d accès au marché afin d obtenir une exposition efficace aux émetteurs de certains pays ou de certaines régions géographiques. Le Compartiment sera libellé en dollars US et ne sera normalement pas couvert contre les fluctuations de change, bien que le Gestionnaire puisse recourir à la couverture de change à sa discrétion afin de protéger ou d optimiser les investissements. Aperçu Le Compartiment a été géré conformément à sa politique et à son objectif d investissement tels que définis au sein du Prospectus. La politique et l objectif d investissement sont exposés à la section ci avant. Performance Le Compartiment Global Disciplined Growth Portfolio a été lancé le 25 mai 2011, avec une Classe A USD. Au cours du premier semestre 2012, la classe a affiché un rendement de 10,08%, surperformant ainsi son indice de référence de 4,07%. Son rendement sur 1 an a surperformé celui de l indice de référence de 4,75%. De plus, le rendement de 0,45% du Compartiment depuis son lancement a surperformé celui de l indice de 4,75%. Performances absolues (%) Période clôturée au Depuis 6 mois 1 an lancement Date de lancement Classe A USD 10,08 % (1,86)% 0,45 % 25 mai 2011 MSCI All Country World Index 6,01 % (5,96)% (4,30)% Les rendements du Compartiment sont nets de tous frais. Les rendements relatifs à des périodes de plus d un an sont annualisés. Sauf mention contraire, toutes les Classes sont des Classes d Actions de capitalisation non couvertes. Les chiffres mentionnés dans ce rapport sont basés sur des données historiques et ne préfigurent pas nécessairement des performances futures. 125 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Disciplined Growth Portfolio État des actifs nets au (USD) Actifs Actifs financiers évalués en juste valeur par le biais du compte $ de résultat Investissements en titres, à la valeur de marché (Note 2b) 995 120 Instruments financiers dérivés (Notes 2, 4) Avoirs en banque 12 574 Dividendes à recevoir 1 019 Remboursement des frais du Fonds à recevoir 20 234 Montants à recevoir provenant des souscriptions Montants à recevoir des courtiers 9 505 Autres montants à recevoir Total actifs $ 1 038 452 Moins Passifs Passifs financiers en juste valeur par le biais du compte de résultat Investissements en titres, à la valeur de marché (Note 2b) $ Instruments financiers dérivés (Notes 2, 4) Commission due au Gestionnaire à payer (Note 3b) 1 869 Commission de gestion à payer (Note 3d) 356 Montants à payer au titre des rachats Montants à payer aux courtiers Charges provisionnelles et autres frais à payer 30 910 Total des engagements $ 33 135 Total des actifs nets $ 1 005 317 126 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Disciplined Growth Portfolio État des opérations et des variations des actifs nets pour la période clôturée au Revenus (USD) Revenus de dividendes (nets de retenue à la source) (Note 2f) $ 7 391 Revenus d intérêts (Note 2f) 1 Autres revenus 1 Revenu total $ 7 393 Moins Charges Commission due au Gestionnaire (Note 3b) $ 3 714 Commission de gestion (Note 3d) 652 Commission de service (Note 3e) Commission d administration 26 467 Commission de dépositaire 8 032 Commission de performance (Note 3c) Frais d experts 10 522 Taxe dʹabonnement (Note 3f) 51 Autres dépenses 16 093 $ 65 531 Remboursement de dépenses du Fonds (Note 3a) (60 578) Total des frais $ 4 953 Revenus/(charges) net(te)s des investissements $ 2 440 Plus/(moins) value nette réalisée sur la vente de titres, les opérations de change et les instruments financiers dérivés $ 44 485 Impôt sur les gains en capital (Note 3h) Frais de transaction (Note 3g) (875) Plus/(moins) value nette réalisée au cours de la période $ 46 050 Plus/(moins) value nette latente sur la vente de titres, les opérations de change et les instruments financiers dérivés 45 949 Appréciation/(dépréciation) des actifs nets résultant des opérations $ 91 999 Actifs nets en début de période $ 913 318 Souscriptions nettes Rachats nets Total des actifs nets en fin de période $ 1 005 317 127 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Disciplined Growth Portfolio Statistiques Informations Compartiment 31 décembre 2011 31 décembre 2010 Actif net total $ 1 005 317,13 913 318,34 Informations Classe de Parts 31 décembre 2011 31 décembre 2010 Classe A USD Actif net total $ 1 005 317,13 913 318,34 Nombre de parts en circulation 100 000,000 100 000,000 Valeur liquidative par part $ 10,05 9,13 128 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Disciplined Growth Portfolio État des investissements Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Biens de consommation discrétionnaire Consommation durable & Habillement 180 Cie Financiere Richemont SA Classe A $ 9 861 0,98 % 202 Coach Inc 11 813 1,18 10 660 Daphne International Holdings Ltd 10 760 1,07 99 Hugo Boss AG 9 779 0,97 13 NVR Inc 11 050 1,10 71 VF Corp 9 475 0,94 Services à la consommation 4 240 Galaxy Entertainment Group Ltd $ 10 462 1,04 % Médias 330 CBS Corp Classe B $ 10 817 1,08 % 468 Comcast Corp Classe A 14 962 1,49 314 DIRECTV Classe A 15 330 1,53 738 News Corp Classe A 16 450 1,64 5 400 Sirius XM Radio Inc 9 990 0,99 300 Viacom Inc Classe B 14 106 1,40 Vente au détail 40 AutoZone Inc $ 14 687 1,46 % 179 Bed Bath & Beyond Inc 11 062 1,10 47 Fast Retailing Co Ltd 9 354 0,93 367 Gap Inc 10 041 1,00 421 Loweʹs Cos Inc 11 973 1,19 225 Next Plc 11 290 1,12 19 priceline.com Inc 12 626 1,26 Total Biens de consommation discrétionnaire $ 235 888 23,47 % Biens de consommation de base Distributions de produits alimentaires & de consommation 251 CVS Caremark Corp $ 11 729 1,17 % Alimentations, boissons & tabac 308 British American Tobacco Plc $ 15 659 1,56 % 400 Japan Tobacco Inc 11 836 1,18 107 Lorillard Inc 14 119 1,40 129 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Disciplined Growth Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Biens de consommation de base (suite) Alimentations, boissons & tabac (suite) 186 Philip Morris International Inc $ 16 230 1,61 % Total Biens de consommation de base $ 69 573 6,92 % Finance Banks 625 Wells Fargo & Co $ 20 900 2,08 % Finances diversifiées 2 844 Aberdeen Asset Management Plc $ 11 584 1,15 % 96 Affiliated Managers Group Inc 10 507 1,04 246 American Express Co 14 320 1,42 456 Discover Financial Services 15 769 1,57 260 Moodyʹs Corp 9 503 0,95 Assurances 188 Hannover Rueckversicherung AG $ 11 187 1,11 % 1 001 Lancashire Holdings Ltd 12 505 1,25 206 Swiss Re AG 12 961 1,29 Total Finance $ 119 236 11,86 % Santé Équipements & services médicaux 160 Humana Inc $ 12 390 1,23 % 125 McKesson Corp 11 719 1,17 246 UnitedHealth Group Inc 14 391 1,43 173 WellPoint Inc 11 036 1,10 Pharmacie, biotechnologie & sciences biologiques 291 Agilent Technologies Inc $ 11 419 1,14 % 245 Amgen Inc 17 895 1,78 16 Galenica AG 10 185 1,01 195 Gilead Sciences Inc 9 999 0,99 230 Life Technologies Corp 10 348 1,03 360 Mylan Inc 7 693 0,77 Total Santé $ 117 075 11,65 % 130 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Disciplined Growth Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Industrie Biens d équipement 364 Assa Abloy AB Classe B $ 10 157 1,01 % 103 Cummins Inc 9 982 0,99 210 Honeywell International Inc 11 726 1,17 221 Illinois Tool Works Inc 11 689 1,16 438 Monadelphous Group Ltd 9 814 0,98 979 Rolls Royce Group Plc 13 175 1,31 103 774 Rolls Royce Holdings Plc Classe C 163 0,02 294 Tyco International Ltd 15 538 1,54 Commercial & Professional Services 194 Campbell Brothers Ltd $ 10 788 1,07 % 1 516 Seek Ltd 9 852 0,98 Total Industrie $ 102 884 10,23 % Technologie de l information Semi conducteurs & équipements associés 236 ASML Holding NV $ 11 999 1,20 % 627 Intel Corp 16 710 1,66 9 Samsung Electronics Co Ltd 9 437 0,94 300 Xilinx Inc 10 071 1,00 Logiciels & services 188 Accenture Plc Classe A $ 11 297 1,12 % 877 Activision Blizzard Inc 10 515 1,05 82 Alliance Data Systems Corp 11 070 1,10 330 Amdocs Ltd 9 808 0,98 80 Baidu Inc ADR 9 199 0,91 333 ebay Inc 13 989 1,39 17 Google Inc Classe A 9 861 0,98 330 IAC/InterActiveCorp 15 048 1,50 33 Mastercard Inc Classe A 14 194 1,41 683 Microsoft Corp 20 893 2,08 164 Netease.com ADR 9 651 0,96 290 NICE Systems Ltd ADR 10 614 1,06 462 Oracle Corp 13 721 1,36 202 SAP AG 11 932 1,19 330 Tencent Holdings Ltd 9 615 0,96 124 Visa Inc Classe A 15 330 1,52 580 Western Union Co 9 767 0,97 131 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Disciplined Growth Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Technologie de l information (suite) Matériel & équipements informatiques 3 600 AAC Acoustics Technologies Holdings Inc $ 10 350 1,03 % 56 Apple Inc 32 704 3,25 378 EMC Corp 9 688 0,96 3 252 Quanta Computer Inc 8 640 0,86 426 Spectris Plc 10 236 1,02 Total Information Technology $ 326 339 32,46 % Services de télécommunication 950 China Mobile Ltd $ 10 392 1,03 % Total Services de télécommunication $ 10 392 1,03 % Services aux collectivités 360 Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo $ 13 733 1,37 % Total Services aux collectivités $ 13 733 1,37 % Total Investissements $ 995 120 98,99 % Autres actifs nets $ 10 197 1,01 % Total des actifs nets $ 1 005 317 100,00 % * Instrument financier dérivé de gré à gré. Tous les autres investissements sont des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse de valeurs. 132 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Disciplined Growth Portfolio Répartition économique Industrie % des actifs nets Logiciels & services 20,54 % Biens d équipement 8,18 Médias 8,13 Vente au détail 8,06 Matériel & équipements informatiques 7,12 Pharmacie, biotechnologie & sciences biologiques 6,72 Consommation durable & Habillement 6,24 Finances diversifiées 6,13 Alimentations, boissons & tabac 5,75 Équipements & services médicaux 4,93 Semi conducteurs & équipements associés 4,80 Assurances 3,65 Banques 2,08 Commercial & Professional Services 2,05 Services aux collectivités 1,37 Distributions de produits alimentaires & de consommation 1,17 Services à la consommation 1,04 Services de télécommunication 1,03 Total Investissements 98,99 % Autres actifs nets 1,01 % Total des actifs nets 100,00 % 133 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Disciplined Growth Portfolio Répartition géographique Pays % des actifs nets États Unis 63,77 % Royaume Uni 6,18 Chine 4,93 Suisse 4,82 Allemagne 3,27 Australie 3,03 Japon 2,11 Hong Kong 2,07 Brésil 1,37 Bermudes 1,25 Pays Bas 1,20 Irlande 1,12 Israël 1,06 Suède 1,01 Corée du Sud 0,94 Taïwan 0,86 Total Investissements 98,99 % Autres actifs nets 1,01 % Total des actifs nets 100,00 % 134 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Total Return Portfolio Rapport du Gestionnaire Objectif et politique d investissement Le Compartiment Global Total Return Portfolio (le «Compartiment») cherche à obtenir des rendements absolus en investissant, soit directement soit indirectement, dans différentes classes d actifs à revenu fixe. Le Compartiment répartit ses actifs entre diverses sources d alpha à revenu fixe, qui comprennent pour l heure des stratégies crédit bottom up, quantitative basée sur des modèles et macro fondamentale, devise dédiée et marchés émergents opportunistes. Le Gestionnaire pourra ajouter ou supprimer des sources d alpha sans l accord des Porteurs de Parts et sans notification préalable à ceux ci. Le Compartiment investira principalement dans des titres de créance émis par des gouvernements, des agences ou des entités supranationales, des MBS, des CMBS et des ABS, des titres émis par des sociétés et des sociétés de placement immobilier (REIT constituées en fonds de type fermé), des CLN (credit linked notes), des titres liés à un indice et des titres donnant droit aux plus values ainsi que dans d autres titres de créance, à taux fixe ou flottant, et notamment des contrats à terme (forwards) sur ces titres. Ces titres de créance peuvent être libellés en dollars US ou dans d autres devises. Le Compartiment peut également détenir des liquidités et des quasi liquidités dans de multiples devises, sans aucune restriction. Les opérations de prise et de mise en pension ainsi que les dollar rolls sont autorisées. Le Compartiment peut également détenir des placements privés, et notamment des titres émis dans le cadre de la Règle 144A et/ou du Règlement S de la loi américaine sur les valeurs mobilières de 1933 (US Securities Act of 1933), et d autres titres sujets à restriction qui comportent l engagement d obtenir un enregistrement à des fins de commercialisation au public dans un délai de 12 mois ou qui présentent, de l avis du Gestionnaire, une liquidité suffisante. Le Compartiment peut acheter et vendre des instruments dérivés négociés en bourse ou de gré à gré, en ce compris des futures sur taux d intérêt, crédits, indices et devises, des swaps de devises, de taux d intérêt, de rendement total et des credit default swaps, des options sur devises, obligations et des swaptions ; des contrats à terme (forwards) sur devises livrables ou non ; des titres de type TBA («to be announced») qualifiés de valeurs mobilières au sens de la loi luxembourgeoise ainsi que d autres instruments dérivés. Il peut par ailleurs détenir des positions vendeuses par le biais d instruments dérivés dans un but de couverture, ou à des fins autres dans le cadre de son objectif d investissement. Les investissements du Compartiment couvriront un large éventail d instruments de crédit, et notamment des titres notés en dessous d investment grade. Seuls les MBS, CMBS et ABS notés investment grade pourront être détenus par le Compartiment. S agissant des autres titres, ils devront être notés au moins B3 par Moody s, B par S&P et B par Fitch. Si un titre s est vu attribuer deux notations différentes, la plus faible sera prise en compte. Si un titre s est vu attribuer trois notations différentes, la plus faible des deux meilleures notes sera prise en compte. Pour les titres qui ne sont pas notés, le Gestionnaire se basera sur une note de crédit jugée équivalente. Le Gestionnaire vendra tout investissement dans des titres qui, après leur acquisition par le Compartiment, sont rétrogradés en dessous de la note minimale requise dans un délai d un an à compter de la rétrogradation. L exposition nette cumulée aux ABS et aux MBS ne représentera pas plus de 20% des actifs du Compartiment au moment de l acquisition. 135 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Disciplined Growth Portfolio Rapport du Gestionnaire Objectif et politique d investissement (suite) L exposition nette au crédit relative aux titres notés Baa par Moody s, BBB par S&P ou BBB par Fitch ne représentera pas plus de 50% des actifs du Compartiment au moment de l acquisition. L exposition nette au crédit relative aux titres notés en dessous d investment grade ne représentera pas plus de 3% des actifs du Compartiment au moment de l acquisition. Le Compartiment sera libellé dans la Devise de référence. Des positions de change seront prises au gré des opportunités. Elles pourront ne pas être liées aux obligations et quasi liquidités détenues par le Compartiment. Il pourra s agir de positions de change croisées. Aperçu Le Compartiment a été géré conformément à sa politique et à son objectif d investissement tels que définis au sein du Prospectus. La politique et l objectif d investissement sont exposés à la section ci avant. Performances absolues (%) Période clôturée au Depuis 6 mois 1 an lancement Date de lancement Classe A EUR (couverte) 1,56 % 4,40 % 3,96 % 31 mai 2011 BofA ML 3 Month US LIBOR couvert contre EUR 0,20 % 0,53 % 0,58 % Classe B USD 1,30 % SO 1,50 % 12 octobre 2011 BofA ML 3 Month US LIBOR 0,28 % SO 0,34 % Classe T GBP (couverte) SO SO 1,80 % 18 janvier 2012 BofA ML 3 Month US LIBOR couvert contre SO SO 0,35 % GBP Les rendements du Compartiment sont nets de tous frais. Les rendements relatifs à des périodes de plus d un an sont annualisés. 136 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Total Return Portfolio État des actifs nets au (USD) Actifs Actifs financiers évalués en juste valeur par le biais du compte de résultat Investissements en titres, à la valeur de marché (Note 2b) $566 954 680 Instruments financiers dérivés (Notes 2, 4) 6 670 260 Avoirs en banque 24 457 420 Dividendes à recevoir Remboursement des frais du Fonds à recevoir 51 901 Montants à recevoir provenant des souscriptions Montants à recevoir des courtiers 695 351 796 Autres montants à recevoir Total actifs $1 293 486 057 Moins Passifs Passifs financiers en juste valeur par le biais du compte de résultat Investissements en titres, à la valeur de marché (Note 2b) $201 439 Instruments financiers dérivés (Notes 2, 4) $4 891 475 Commission due au Gestionnaire à payer (Note 3b) 60 502 Commission de gestion à payer (Note 3d) 485 Montants à payer au titre des rachats Montants à payer aux courtiers 696 988 156 Charges provisionnelles et autres frais à payer 564 392 Total des engagements $702 706 449 Total des actifs nets $590 779 608 137 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Total Return Portfolio État des opérations et des variations des actifs nets pour la période clôturée au *L (USD) Revenus Revenus de dividendes (nets de retenue à la source) (Note 2f) $ Revenus d intérêts (Note 2f) 2 514 895 Autres revenus 5 181 Revenu total $ 2 520 076 Moins Charges Commission due au Gestionnaire (Note 3b) $ 110 013 Commission de gestion (Note 3d) 569 Commission de service (Note 3e) 25 231 Commission d administration 372 014 Commission de dépositaire 27 671 Commission de performance (Note 3c) 278 402 Frais d experts 18 050 Taxe dʹabonnement (Note 3f) 23 702 Autres dépenses 570 389 $ 1 426 041 Remboursement de dépenses du Fonds (Note 3a) (51 901) Total des frais $ 1 374 140 Revenus/(charges) net(te)s des investissements $ 1 145 936 Plus/(moins) value nette réalisée sur la vente de titres, les opérations de change et les instruments financiers dérivés $ (287 182) Impôt sur les gains en capital (Note 3h) Frais de transaction (Note 3g) (163 482) Plus/(moins) value nette réalisée au cours de la période $ 695 272 Plus/(moins) value nette latente sur la vente de titres, les opérations de change et les instruments financiers dérivés 7 124 187 Appréciation/(dépréciation) des actifs nets résultant des opérations $ 7 819 459 Actifs nets en début de période $ 75 874 567 Souscriptions nettes 509 232 397 Rachats nets (2 146 815) Total des actifs nets en fin de période $ 590 779 608 138 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Total Return Portfolio Statistiques Informations Compartiment 31 décembre 2011 31 décembre 2010 Actif net total $ 590 779 607,75 75 874 567,23 Informations Classe de Parts 31 décembre 2011 31 décembre 2010 Classe A EUR (couverte) Actif net total 75 494 520,60 50 713 408,83 Nombre de parts en circulation 7 240 497,369 4 935 963,000 Valeur liquidative par part 10,43 10,27 Valeur liquidative par part $* 13,23 13,34 Classe B USD Actif net total $ 10 404 759,81 10 040 956,44 Nombre de parts en circulation 1 025 133,995 1 002 525,313 Valeur liquidative par part $ 10,15 10,02 Classe T GBP (couverte)** Actif net total 308 947 394,06 Nombre de parts en circulation 30 359 843,155 Valeur liquidative par part 10,18 Valeur liquidative par part $ 15,96 All Classes are Accumulating and Unhedged unless otherwise noted. * For information purposes only ** Unit class launched on 18 janvier 2012 139 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Total Return Portfolio État des investissements Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs Fixed Income Securities Titres adossés à des actifs $2 870 000 Ally Auto Receivables Trust Series 2012 2 Classe A2 $1 500 000 Ally Master Owner Trust Series 2010 1 Classe A 1.99% 1/15/15 $24 935 AmeriCredit Automobile Receivables Trust Series 2009 1 Classe A3 3.04% 10/15/13 $325 000 AmeriCredit Automobile Receivables Trust Series 2010 1 Classe B 3.72% 11/17/14 $1 825 000 AmeriCredit Automobile Receivables Trust Series 2011 3 Classe A3 1.17% 1/8/16 $496 000 AmeriCredit Automobile Receivables Trust Series 2012 1 Classe A2 0.91% 10/8/15 $1 510 000 AmeriCredit Automobile Receivables Trust Series 2012 3 Classe A2 0.71% 12/8/15 $344 087 Bank of America Auto Trust Series 2009 1A Classe A4 3.52% 6/15/16 $284 355 Bank of America Auto Trust Series 2009 2A Classe A4 3.03% 10/15/16 $2 675 000 Bank of America Auto Trust Series 2009 3A Classe A4 2.67% 12/15/16 $1 700 000 Bank of America Auto Trust Series 2010 1A Classe A4 2.18% 2/15/17 $22 714 Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Series 2007 T26 Classe A2 5.33% 1/12/45 $169 788 BMW Vehicle Lease Trust Series 2010 1 Classe A3 0.82% 4/15/13 $2 255 000 BMW Vehicle Lease Trust Series 2012 1 Classe A2 0.59% 6/20/14 $237 546 CarMax Auto Owner Trust Series 2011 3 Classe A2 0.70% 11/17/14 $2 650 000 Citibank Omni Master Trust Series 2009 A12 Classe A12 3.35% 8/15/16 $2 315 000 CNH Equipment Trust Series 2012 A Classe A2 0.65% 7/15/15 $2 846 000 CNH Equipment Trust Series 2012 B Classe A2 0.65% 10/15/15 $4 505 000 CNH Wholesale Master Note Trust Series 2011 1A Classe A 1.04% 12/15/15 $83 896 Ford Credit Auto Lease Trust Series 2010 B Classe A3 0.91% 7/15/13 $ 0.49% 2 870 19 1 512 060 0,26 24 967 0,00 329 339 0,06 1 833 352 0,31 497 086 0,08 1 510 040 0,26 347 422 0,06 287 015 0,05 2 707 246 0.46 1 720 104 0,29 22 703 0,00 169 865 0,03 2 255 207 0,38 237 789 0,04 2 659 677 0.45 2 316 207 0,39 2 847 594 0.48 4 518 233 0,76 83 930 0,01 140 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Total Return Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Titres adossés à des actifs (suite) $175 000 Ford Credit Auto Lease Trust Series 2010 B Classe A4 1.04% 12/15/13 $227 942 Ford Credit Auto Lease Trust Series 2011 A Classe A2 0.74% 9/15/13 $2 040 000 Ford Credit Auto Lease Trust Series 2012 A Classe A2 0.63% 4/15/14 $78 655 Ford Credit Auto Owner Trust Series 2009 D Classe A3 2.17% 10/15/13 $205 554 Ford Credit Auto Owner Trust Series 2011 B Classe A2 0.68% 1/15/14 $3 575 000 Ford Credit Auto Owner Trust Series 2012 B Classe A2 0.57% 1/15/15 $4 610 000 Ford Credit Floorplan Master Owner Trust Series 2009 2 Classe A 1.79% 9/15/14 $1 215 000 Ford Credit Floorplan Master Owner Trust Series 2011 1 Classe A1 2.12% 2/15/16 $575 000 GE Capital Credit Card Master Note Trust Series 2009 2 Classe A 3.69% 7/15/15 $4 350 000 GE Dealer Floorplan Master Note Trust Series 2009 1 Classe A 1.92% 7/21/14 $2 182 124 GE Equipment Midticket LLC Series 2010 1 Classe A3 0.94% 7/14/14 $309 784 GE Equipment Midticket LLC Series 2011 1 Classe A2 0.72% 5/22/14 $1 260 000 GE Equipment Small Ticket LLC Series 2012 1A Classe A2 0.85% 11/21/14 $211 139 GE Equipment Transportation LLC Series 2011 1 Classe A2 0.77% 10/21/13 $1 161 290 GE Equipment Transportation LLC Series 2012 1 Classe A2 0.77% 9/22/14 $111 341 Harley Davidson Motorcycle Trust Series 2009 4 Classe A4 2.40% 7/15/14 $116 958 Harley Davidson Motorcycle Trust Series 2011 2 Classe A2 0.71% 5/15/15 $115 643 Honda Auto Receivables Owner Trust Series 20112 Classe A2 0.57% 7/18/13 $420 000 Honda Auto Receivables Owner Trust Series 20113 Classe A2 0.67% 4/21/14 $925 000 Honda Auto Receivables Owner Trust Series 20121 Classe A2 0.57% 8/15/14 $1 715 000 Honda Auto Receivables Owner Trust Series 20122 Classe A2 0.56% 11/17/14 $1 625 000 Huntington Auto Trust Series 2012 1 Classe A2 0.54% 11/17/14 $ 0,03 % 175 36 228 122 0,04 2 040 232 0,35 78 816 0,01 204 820 0,03 3 576 550 0,61 4 624 895 0,78 1 240 091 0,21 575 000 0,10 4 353 749 0,74 2 182 984 0,37 309 874 0,05 1 261 211 0,21 211 308 0,04 1 161 894 0,20 111 683 0,02 117 058 0,02 115 664 0,02 420 330 0,07 925 400 0,16 1 715 239 0,29 1 625 056 0,28 141 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Total Return Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Titres adossés à des actifs (suite) $2 780 000 Hyundai Auto Lease Securitization Trust 2011 A Series 2012 A Classe A2 0.68% 1/15/15 $470 338 Hyundai Auto Lease Securitization Trust 2011 A Series 2012 A Classe A2 0.69% 11/15/13 $5 854 897 Hyundai Auto Receivables Trust Series 2010 B Classe A3 0.97% 4/15/15 $1 005 000 Hyundai Auto Receivables Trust Series 2012 A Classe A2 0.55% 6/16/14 $300 000 JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Corp Series 2005 LDP4 Classe A3A2 4.90% 10/15/42 $255 251 Mercedes Benz Auto Lease Trust Series 2011 B Classe A2 0.90% 1/15/14 $2 670 000 Mercedes Benz Auto Lease Trust Series 2012 A Classe A2 0.66% 4/15/14 $2 040 000 MMAF Equipment Finance LLC Series 2012 AA Classe A2 0.84% 1/12/15 $1 425 000 Nissan Auto Lease Trust Series 2010 B Classe A4 1.27% 10/15/16 $1 656 999 Nissan Auto Lease Trust Series 2011 B Classe A2 0.42% 2/17/14 $1 410 000 Nissan Auto Lease Trust Series 2012 A Classe A2A 0.68% 7/15/14 $625 000 Nissan Auto Receivables Owner Trust Series 2011 B Classe A2 0.74% 9/15/14 $1 400 000 Nissan Auto Receivables Owner Trust Series 2012 A Classe A2 0.54% 10/15/14 $2 722 000 Nissan Master Owner Trust Receivables Series 2010 AA Classe A 1.39% 1/15/15 $205 298 Porsche Innovative Lease Owner Trust Series 20111 Classe A2 0.92% 2/20/14 $1 231 000 Toyota Auto Receivables Owner Trust Series 2012 A Classe A2 0.57% 10/15/14 $5 635 000 Volkswagen Auto Lease Trust Series 2012 A Classe A2 0.66% 11/20/14 $1 720 000 Volvo Financial Equipment LLC Series 2012 1A Classe A2 0.75% 7/15/14 $3 491 000 World Omni Automobile Lease Securitization Trust Series 2012 A Classe A2 0.71% 1/15/15 Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets $ 2 781 704 0.47% 470 421 0,08 5 872 647 0,99 1 005 166 0,17 299 944 0,05 255 706 0,04 2 670 580 0.45 2 041 060 0,35 1 433 395 0,24 1 658 172 0,28 1 412 032 0,24 625 853 0,11 1 400 056 0,24 2 737 394 0.46 205 463 0,03 1 231 325 0,21 5 638 473 0,95 1 720 138 0,29 3 493 484 0,59 Total Titres adossés à des actifs $ 92 958 382 15,73 % 142 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Total Return Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (N 2) % des actifs nets Obligations de sociétés Industrie & composants automobiles 200 000 BMW US Capital LLC 6.38% 7/23/12 $ 254 547 0.04% Banks $6 010 000 American Express Centurion Bank 5.55% 10/17/12 $ 6 094 459 1,03 % $485 000 BNP Paribas US Medium Term Note Program LLC 2.13% 12/21/12 487 259 0,08 Services & fournitures aux entreprises $2 353 000 Waste Management Inc 6.38% 11/15/12 $ 2 399 102 0,41 % Electric $1 900 000 MidAmerican Energy Holdings Co 5.88% 10/1/12 $ 1 923 885 0,33 % Finance $2 050 000 General Electric Capital Corp 2.30% 4/27/17 $ 2 063 860 0,35 % $800 000 KFW 0.65% 1/17/14 802 234 0,14 $376 000 Liberty Mutual Group Inc 4.95% 5/1/22 373 667 0,06 $690 000 Liberty Mutual Group Inc 6.50% 5/1/42 698 415 0,12 $3 600 000 UBS AG/Stamford CT 2.25% 8/12/13 3 611 067 0,61 200 000 Volkswagen Financial Services NV 0.98% 11/27/12 253 870 0,04 $3 600 000 Volkswagen International Finance NV 1.21% 3 601 325 0,61 3/21/14 675 000 Volkswagen International Finance NV 4.88% 5/22/13 886 590 0,15 Alimentations, boissons & tabac $4 925 000 Anheuser Busch InBev Worldwide Inc 3.00% $ 4 958 332 0.84% 10/15/12 $6 348 000 Kellogg Co 4.25% 3/6/13 6 499 666 1,10 $6 025 000 Kraft Foods Inc 2.63% 5/8/13 6 114 158 1,04 $1 840 000 Kraft Foods Inc 6.00% 2/11/13 1 896 505 0,32 Équipements & services médicaux $3 000 000 UnitedHealth Group Inc 4.88% 4/1/13 $ 3 092 433 0,52 % 143 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Total Return Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Industrie $1 135 000 Amgen Inc 2.13% 5/15/17 $ 1 148 325 0,19 % $1 070 000 BAT International Finance Plc 3.25% 6/7/22 1 057 448 0,18 $1 425 000 Berkshire Hathaway Inc 2.13% 2/11/13 1 439 554 0,24 310 000 BG Energy Capital Plc 6.50% 11/30/72 403 241 0,07 1 550 000 BMW Finance NV 2.88% 4/18/13 1 998 107 0,34 $5 850 000 Coca Cola Enterprises Inc 1.13% 11/12/13 5 874 254 0,99 $7 032 000 Comcast Cable Communications Holdings Inc 7 411 953 1.25 8.38% 3/15/13 $9 195 000 COX Communications Inc 7.13% 10/1/12 9 332 888 1,58 2 300 000 Daimler AG 0.00% 6/6/14 2 913 809 0.49 $1 825 000 Daimler Finance North America LLC 1.25% 4/10/14 1 825 954 0,31 1 300 000 Daimler Finance North America LLC 4.38% 3/21/13 1 690 880 0,29 $2 725 000 Deutsche Telekom International Finance BV 5.88% 2 870 172 0.49 8/20/13 2 550 000 Diageo Capital BV 5.50% 7/1/13 3 379 979 0,57 $375 000 Diageo Finance BV 5.50% 4/1/13 388 730 0,07 $2 335 000 Dominion Resources Inc 5.00% 3/15/13 2 404 030 0.41 $2 325 000 Dr Pepper Snapple Group Inc 6.12% 5/1/13 2 425 463 0.41 $1 850 000 Duke Energy Ohio Inc 5.70% 9/15/12 1 868 581 0,32 $1 225 000 Eastman Chemical Co 2.40% 6/1/17 1 237 978 0,21 $1 750 000 Enterprise Products Operating LLC 4.60% 8/1/12 1 755 070 0,30 $375 000 ERAC USA Finance LLC 2.75% 7/1/13 379 995 0,06 $3 642 000 ERAC USA Finance LLC 5.80% 10/15/12 3 686 778 0,62 2 650 000 FCE Bank Plc 7.13% 1/15/13 3 463 872 0,59 350 000 FCE Bank Plc 7.25% 7/15/13 469 485 0,08 $515 000 Fresenius Medical Care US Finance II Inc 5.63% 536 888 0,09 7/31/19 $670 000 Fresenius Medical Care US Finance II Inc 5.88% 697 638 0,12 1/31/22 $75 000 Fresenius Medical Care US Finance Inc 6.50% 81 562 0,01 9/15/18 1 530 000 GE Capital European Funding 2.88% 6/18/19 1 944 209 0,33 $1 450 000 General Mills Inc 5.65% 9/10/12 1 462 808 0,25 $1 650 000 Historic TW Inc 9.13% 1/15/13 1 718 615 0,29 1 075 000 HSBC Bank Plc 0.95% 9/30/20 1 193 700 0,20 $2 675 000 International Business Machines Corp 1.00% 8/5/13 2 690 416 0.46 $1 040 000 Kraft Foods Group Inc 2.25% 6/5/17 1 064 833 0,18 $4 200 000 Medco Health Solutions Inc 6.13% 3/15/13 4 353 010 0,74 $831 000 Noble Holding International Ltd 2.50% 3/15/17 843 862 0,14 $2 000 000 Northern Natural Gas Co 5.38% 10/31/12 2 029 738 0,34 $300 000 Pepsico Inc 0.55% 5/10/13 300 657 0,05 $3 000 000 Pepsico Inc 0.88% 10/25/13 3 006 963 0,51 $1 700 000 Pepsico Inc 4.65% 2/15/13 1 743 666 0,29 1 150 000 Pfizer Inc 3.63% 6/3/13 1 498 187 0,25 144 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Total Return Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de % des marché (Note actifs nets 2) Industrie (suite) $455 000 Post Holdings Inc 7.38% 2/15/22 $ 480 025 0,08 % $2 800 000 PSEG Power LLC 2.50% 4/15/13 2 839 250 0.48 $190 000 PSS World Medical Inc 6.38% 3/1/22 194 750 0,03 $265 000 QVC Inc 5.13% 7/2/22 270 505 0,05 1 325 000 Rohm & Haas Co 3.50% 9/19/12 1 688 604 0,29 $875 000 SABMiller Holdings Inc 2.45% 1/15/17 901 896 0,15 $800 000 Sanofi 0.77% 3/28/14 802 977 0,14 $3 075 000 Sempra Energy 6.00% 2/1/13 3 167 656 0,54 $1 950 000 Target Corp 4.00% 7/1/42 1 920 799 0,32 $1 160 000 United Technologies Corp 0.97% 6/1/15 1 172 385 0,20 2 400 000 WPP 2008 Ltd 4.38% 12/5/13 3 175 224 0,54 $1 570 000 Xerox Corp 1.87% 9/13/13 1 580 979 0,27 Assurances $1 800 000 New York Life Global Funding 2.25% 12/14/12 $ 1 811 613 0,31 % $1 725 000 New York Life Global Funding 5.25% 10/16/12 1 746 518 0,29 Médias $1 675 000 Alltel Corp 7.00% 7/1/12 $ 1 675 000 0,28 % $325 000 News America Inc 9.25% 2/1/13 339 588 0,06 $2 783 000 Time Warner Cable Inc 3.63% 7/1/13 2 924 307 0,50 $2 605 000 Time Warner Cable Inc 5.40% 7/2/12 2 605 000 0.44 $1 325 000 Time Warner Entertainment Co LP 8.88% 10/1/12 1 348 754 0,23 Matériaux $62 000 Newmont Mining Corp 1.63% 7/15/17 $ 82 228 0,01 % Services de télécommunication $1 140 000 British Telecommunications Plc 1.59% 12/20/13 $ 1 146 539 0,19 % $3 575 000 British Telecommunications Plc 5.15% 1/15/13 3 655 177 0,62 1 025 000 British Telecommunications Plc 5.25% 1/22/13 1 331 235 0,23 2 600 000 Koninklijke KPN NV 5.00% 11/13/12 3 345 974 0,57 2 625 000 TeliaSonera AB 0.96% 3/7/13 3 335 720 0,56 $1 490 000 Verizon Communications Inc 4.35% 2/15/13 1 524 496 0,26 $4 475 000 Verizon Communications Inc 5.25% 4/15/13 4 636 579 0,78 Transports $344 000 Burlington Northern Santa Fe LLC 5.90% 7/1/12 $ 344 000 0,06 % $2 300 000 Union Pacific Corp 5.45% 1/31/13 2 362 730 0.40 145 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Total Return Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de % des marché (Note 2) actifs nets Transports (suite) $305 000 UR Merger Sub Corp 7.63% 4/15/22 $ 319 488 0,05 % Services aux collectivités $3 475 000 Virginia Electric & Power Co 5.10% 11/30/12 $ 3 539 305 0,60 % Total Obligations de sociétés $ 186 873 973 31,63 % Obligations d État Gouvernements non américains AUD500 000 Australia Government Bond 4.75% 11/15/12 $ 515 815 0,09 % AUD200 000 Australia Government Bond 6.50% 5/15/13 211 388 0,04 AUD16 970 000 Australia Treasury Bill 3.46% 7/27/12 17 348 479 2,94 14 800 000 Belgium Treasury Bill 0.00% 7/19/12 18 780 644 3,18 2 500 000 Belgium Treasury Bill 0.00% 8/16/12 3 171 991 0,54 37 500 000 Belgium Treasury Bill 0.00% 9/20/12 47 570 339 8,05 2 500 000 Belgium Treasury Bill 0.00 % 10/18/12 3 170 499 0,54 10 000 Bundesrepublik Deutschland 6.25% 1/4/30 19 922 0,01 10 000 Bundesrepublik Deutschland 5.50% 1/4/31 18 769 0,00 10 000 Bundesrepublik Deutschland 4.75% 7/4/34 17 932 0,00 10 000 Bundesrepublik Deutschland 4.00% 1/4/37 16 609 0,00 10 000 Bundesrepublik Deutschland 4.25% 7/4/39 17 552 0,00 10 000 Bundesrepublik Deutschland 4.75% 7/4/40 18 888 0,00 200 000 Caisse dʹamortissement de la Dette Sociale 1.08% 313 118 0,05 6/17/13 CAD7 000 000 Canada Treasury Bill 0.91% 7/5/12 6 865 486 1,16 CAD31 620 000 Canada Treasury Bill 0.94% 7/19/12 31 001 837 5,25 CAD55 000 000 Canada Treasury Bill 0.97% 10/11/12 53 813 625 9,11 3 150 000 France Government Bond OAT 3.25% 10/25/21 4 214 212 0,71 70 000 000 France Treasury Bill BTF 0.08% 8/30/12 88 813 955 15,04 PLN34 085 000 Poland Government Bond 5.75% 4/25/14 10 412 506 1,76 Gouvernement américain $10 000 US Treasury Bond 3.50% 2/15/39 $ 11 572 0,00 % $10 000 US Treasury Bond 4.25% 5/15/39 13 061 0,00 $10 000 US Treasury Bond 4.38% 11/15/39 13 320 0,00 $10 000 US Treasury Bond 4.38% 5/15/40 13 327 0,01 $10 000 US Treasury Bond 3.88% 8/15/40 12 311 0,00 $10 000 US Treasury Bond 4.25% 11/15/40 13 081 0,00 Total Obligations d État $ 286 390 238 48,48 % 146 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Total Return Portfolio État des investissements (suite) Participation/ Valeur nominale Investissement Options achetées 2 802 000 OTC Call Option on 100 of Units of USD vs CZK 9/21/12 @ 21.16* 934 000 OTC Put Option on 100 Units of GBP vs USD 7/6/12 @ 1.538* 160 Put Option on 100 Units of 10 Year Euro Bund Futures, 8/24/12 @ 143.5** 95 Put Option on 100 Units of 10 Year US Treasury Note, 8/24/12 @ 130** Valeur de % des marché (Note actifs nets 2) $ 10 273 0,00 % 908 0,00 704 577 0,12 16 329 0,00 Total Options achetées $ 732 087 0,12 % Options émises à la valeur de marché $ (201 439) (0,03)% Total Investissements $ 566 753 241 95,93 % Autres actifs nets $ 24 026 367 4,07 % Total des actifs nets $ 590 779 608 100,00 % Tous les investissements sont des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse de valeurs. 147 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Total Return Portfolio Répartition économique Industrie % des actifs nets Gouvernements non américains 48,47 % Industrie 17,40 Titres adossés à des actifs 15,73 Alimentations, boissons & tabac 3,30 Services de télécommunication 3,21 Finance 2,08 Médias 1,51 Banques 1,11 Assurances 0,60 Services aux collectivités 0,60 Équipements & services médicaux 0,52 Transports 0,51 Services & fournitures aux entreprises 0,41 Electric 0,33 Industrie & composants automobiles 0,04 Options achetées 0,12 Gouvernement américain 0,01 Metals & Mining 0,01 Total Investissements 95,96 % Options émises (0,03)% Autres actifs nets 4,07 % Total des actifs nets 100,00 % 148 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global Total Return Portfolio Répartition géographique Pays % des actifs nets États Unis 39,95 % France 16,02 Canada 15,52 Belgique 12,31 Australie 3,07 Pays Bas 2,84 Royaume Uni 2,70 Pologne 1,76 Suisse 0,61 Suède 0,56 Irlande 0,33 Allemagne 0,15 Îles Caïmans 0,14 Total Investissements 95,96 % Options émises (0,03)% Autres actifs nets 4,07 % Total des actifs nets 100,00 % 149 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global High Yield Bond Portfolio Rapport du Gestionnaire (suite) Objectif et politique d investissement Le Compartiment Global High Yield Bond Portfolio (le «Compartiment») vise des rendements totaux sur le long terme en investissant principalement dans des titres de créance dans le monde entier, qui sont considérés comme inférieurs à l investment grade. Les rendements totaux devront émaner de deux sources : par le maintien dʹun haut niveau de revenus courants et par la réalisation de plus values. La construction du Compartiment sera essentiellement fondée sur une recherche fondamentale des types top down et bottom up, qui sera conduite par le Gestionnaire. Le Compartiment investira, soit directement, soit indirectement, dans des titres de créance à haut rendement (c. à d. inférieurs à investment grade) émis par des émetteurs domiciliés dans le monde entier. Le Compartiment pourra investir dans une large gamme de titres de créance de différents types et à échéances diverses émis par des entités commerciales, gouvernementales ou supranationales, y compris, par exemple, des obligations, des obligations convertibles, des actions privilégiées (tels que des titres garantis par ou adossés à des crédits hypothécaires ou des créances sur cartes de crédit), des instruments assortis de coupon et à intérêt différé (tels que des obligations à coupon zéro). Le Compartiment pourra également investir dans des titres de créance émis par des sociétés en vertu de la Règle 144A ou de la Réglementation S adoptées en application de la Loi américaine sur les valeurs mobilières (US Securities Act) de 1933. Le Compartiment investira en général dans des titres de créance d entreprises ou d États ayant obtenu une notation crédit de Ba1 ou moins de la part de Moodyʹs ou de BB+ ou moins de la part de Standard & Poorʹs. Le Compartiment pourra également investir dans des instruments de créance nʹayant pas fait lʹobjet dʹune notation dès lors que leur qualité de crédit sera jugée similaire par le Gestionnaire. Le Compartiment peut investir dans des titres de créance d émetteurs en défaut ou en banqueroute. La qualité moyenne des positions du Compartiment s établira vers B2/B, mais devrait fluctuer. Les crédits de moindre qualité pourront faire l objet de toute l attention du Compartiment à certains moments. Dans lʹhypothèse où une valeur mobilière obtient des notations différentes de plusieurs agences de notation, le Gestionnaire retiendra la notation la plus basse donnée par Moodyʹs, Standard & Poorʹs ou Fitch, selon le cas. Dans le cas où une valeur mobilière n a pas de notation, le Gestionnaire pourra décider de conserver cette valeur mobilière dans le Compartiment sʹil estime que ce maintien est dans le meilleur intérêt du Compartiment. Le Compartiment sera largement diversifié en termes de secteur et d émetteur. L exposition nette aux titres adossés à des hypothèques et aux titres adossés à des actifs ne représentera pas plus de 20% des actifs du compartiment au moment de l acquisition. Aperçu Le Compartiment a été géré conformément à son objectif et à sa politique d investissement tels que définis dans le Prospectus. L intégralité de l objectif et de la politique d investissement est indiquée verbatim dans la section précédente. 150 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global High Yield Bond Portfolio Rapport du Gestionnaire (suite) Performance Le Compartiment Global High Yield Bond Portfolio a été lancé le 29 mars 2012, avec une Classe d Actions A (couverte) GBP. Depuis son lancement, cette Classe a affiché un rendement de 1,12%, soit 0,10% de plus que celui de l indice de référence. Le tableau ci après détaille les performances de toutes les Classes d Actions du Compartiment. Performances absolues (%) Period Ended Depuis Date de lancement lancement Classe A GBP (couverte) 1,20 % 29 mars 2012 BofA ML Global HY Constrained couvert contre GBP 1,10 % Les rendements du Compartiment sont nets de tous frais. Les rendements relatifs à des périodes de plus d un an sont annualisés. Sauf mention contraire, toutes les Classes sont des Classes d Actions de capitalisation non couvertes. Les chiffres mentionnés dans ce rapport sont basés sur des données historiques et ne préfigurent pas nécessairement des performances futures. 151 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global High Yield Bond Portfolio État des actifs nets au (USD) Actifs $ Actifs financiers évalués en juste valeur par le biais du compte de résultat 50 131 788 Investissements en titres, à la valeur de marché (Note 2b) 322 385 Instruments financiers dérivés (Notes 2, 4) 2 577 905 Avoirs en banque Dividendes à recevoir 7 123 Remboursement des frais du Fonds à recevoir Montants à recevoir provenant des souscriptions 973 653 Montants à recevoir des courtiers Autres montants à recevoir $ 54 012 854 Total actifs Moins Passifs Passifs financiers en juste valeur par le biais du compte de résultat $ Investissements en titres, à la valeur de marché (Note 2b) Instruments financiers dérivés (Notes 2, 4) 63 334 Commission due au Gestionnaire à payer (Note 3b) 357 Commission de gestion à payer (Note 3d) Montants à payer au titre des rachats 1 526 558 Montants à payer aux courtiers 26 060 Charges provisionnelles et autres frais à payer $ 1 616 309 Total des engagements $ 52 396 545 Total des actifs nets 152 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global High Yield Bond Portfolio État des opérations et des variations des actifs nets pour la période clôturée au (USD) Revenus Revenus de dividendes (nets de retenue à la source) (Note 2f) $ 20 078 Revenus d intérêts (Note 2f) 739 865 Autres revenus 2 635 Revenu total $ 762 578 Moins Charges Commission due au Gestionnaire (Note 3b) $ 65 488 Commission de gestion (Note 3d) 368 Commission de service (Note 3e) Commission d administration 10 539 Commission de dépositaire 1 329 Commission de performance (Note 3c) Frais d experts 7 912 Taxe dʹabonnement (Note 3f) 2 590 Autres dépenses 10 580 $ 98 806 Remboursement de dépenses du Fonds (Note 3a) (7 123) Total des frais $ 91 683 Revenus/(charges) net(te)s des investissements $ 670 895 Plus/(moins) value nette réalisée sur la vente de titres, les opérations de change et les instruments financiers dérivés $ (758 395) Impôt sur les gains en capital (Note 3h) Frais de transaction (Note 3g) Plus/(moins) value nette réalisée au cours de la période $ (87 500) Plus/(moins) value nette latente sur la vente de titres, les opérations de change et les instruments financiers dérivés (18 954) Appréciation/(dépréciation) des actifs nets résultant des opérations $ (106 454) Actifs nets en début de période $ Souscriptions nettes 52 502 999 Rachats nets Total des actifs nets en fin de période $ 52 396 545 153 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global High Yield Bond Portfolio Statistiques Informations Compartiment 31 décembre 2011 31 décembre 2010 Actif net total $ 52 396 544,74 Informations Classe de Parts 31 décembre 2011 31 décembre 2010 Classe A GBP (couverte) Actif net total 33 406 577,24 Nombre de parts en circulation 3 300 000,000 Valeur liquidative par part 10,12 Valeur liquidative par part $* 15,88 154 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global High Yield Bond Portfolio Répartition économique Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Fixed Income Securities Titres adossés à des actifs $218 829 CIT Group Inc 7.00% 5/2/17 $ 219 240 0,42 % Total Titres adossés à des actifs $ 219 240 0,42 % Obligations de sociétés Industrie & composants automobiles 270 000 Conti Gummi Finance BV 7.13% 10/15/18 $ 363 613 0,69 % 190 000 Schaeffler Finance BV 7.75% 2/15/17 251 391 0,48 Banks 175 000 Barclays Bank Plc 14.00% 11/29/49 $ 311 533 0,60 % 380 000 LBG Capital No 1 Plc 7.59% 5/12/20 509 590 0,97 Services à la consommation 100 000 Carlson Wagonlit BV 7.50% 6/15/19 $ 125 319 0,24 % Finances diversifiées 215 000 ING Groep NV 8.00% 4/29/49 $ 253 201 0,49 % 295 000 UBS AG 4.28% 4/29/49 305 111 0,58 Energy $410 000 Chesapeake Energy Corp 2.50% 5/15/37 $ 340 300 0,65 % $40 000 Everest Acquisition Finance Inc 6.88% 5/1/19 41 800 0,08 $389 000 Everest Acquisition Finance Inc 9.38% 5/1/20 403 101 0,77 Finance $380 000 Ally Financial Inc 8.00% 3/15/20 $ 437 000 0,83 % $200 000 CEDC Finance Corp International Inc 9.13% 12/1/16 125 500 0,24 $140 000 CIT Group Inc 5.00% 5/15/17 144 200 0,28 $465 000 CIT Group Inc 5.25% 3/15/18 480 113 0,92 $225 000 CIT Group Inc 5.38% 5/15/20 229 500 0,44 $130 000 CIT Group Inc 7.00% 5/2/16 130 325 0,25 $355 000 CNH Capital LLC 6.25% 11/1/16 379 850 0,72 $360 000 Community Choice Financial Inc 10.75% 5/1/19 356 400 0,68 $155 000 Emdeon Inc 11.00% 12/31/19 173 600 0,33 155 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global High Yield Bond Portfolio Répartition économique Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Finance (suite) $390 000 Hartford Financial Services Group Inc 8.13% 6/15/38 $ 408 525 0,78 % $130 000 Hexion US Finance Corp 6.63% 4/15/20 133 250 0,25 $135 000 Hexion US Finance Corp 9.00% 11/15/20 116 437 0,22 $760 000 International Lease Finance Corp 5.75% 5/15/16 771 082 1,47 $565 000 International Lease Finance Corp 6.25% 5/15/19 575 594 1,10 $200 000 LyondellBasell Industries NV 6.00% 11/15/21 219 500 0,42 $165 000 Offshore Group Investissements Ltd 11.50% 8/1/15 179 025 0,34 $130 000 Offshore Group Investissements Ltd 144A 11.50% 141 050 0,27 8/1/15 $360 000 PFG Finance Corp 10.25% 4/15/17 375 300 0,72 $275 000 SLM Corp 6.25% 1/25/16 288 750 0,55 $185 000 SLM Corp 8.45% 6/15/18 207 200 0,40 $124 000 Sovereign Capital Trust VI 7.91% 6/13/36 118 984 0,23 $320 000 TMX Finance LLC/TitleMax Finance Corp 13.25% 7/15/15 353 600 0,67 $635 000 UPCB Finance V Ltd 7.25% 11/15/21 663 575 1,27 Équipements & services médicaux 445 000 Ontex IV SA 7.50% 4/15/18 $ 554 845 1,06 % Industrie $250 000 Alere Inc 7.88% 2/1/16 $ 256 250 0,49 % $125 000 Alere Inc 9.00% 5/15/16 127 188 0,24 $75 000 AMC Entertainment Inc 8.75% 6/1/19 80 438 0,15 $205 000 AMC Entertainment Inc 9.75% 12/1/20 221 400 0,42 $240 000 American Renal Holdings Co Inc 8.38% 5/15/18 253 800 0,48 $55 000 American Rock Salt Co LLC/American Rock Capital Corp 8.25% 5/1/18 47 575 0,09 $100 000 Anixter Inc 5.63% 5/1/19 103 250 0,20 $175 000 Antero Resources Finance Corp 7.25% 8/1/19 181 125 0,35 $165 000 Antero Resources Finance Corp 9.38% 12/1/17 182 325 0,35 $360 000 Audatex North America Inc 6.75% 6/15/18 378 900 0,72 $240 000 Ball Corp 5.75% 5/15/21 258 000 0,49 $230 000 BE Aerospace Inc 6.88% 10/1/20 254 150 0,48 65 000 Beverage Packaging Holdings Luxembourg II SA 9.50% 6/15/17 76 714 0,15 $230 000 Biomet Inc 10.38% 10/15/17 245 813 0,47 $185 000 BioScrip Inc 10.25% 10/1/15 200 725 0,38 $430 000 Caesars Entertainment Operating Co Inc 8.50% 2/15/20 433 225 0,83 156 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global High Yield Bond Portfolio Répartition économique Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Industrie (suite) $410 000 Caesars Entertainment Operating Co Inc 11.25% 6/1/17 $ 447 412 0,85 % $265 000 Case New Holland Inc 7.88% 12/1/17 306 075 0,58 $200 000 CCO Holdings Capital Corp 6.63% 1/31/22 214 000 0,41 $615 000 CCO Holdings Capital Corp 7.25% 10/30/17 670 350 1,28 $280 000 CDW Finance Corp 8.00% 12/15/18 303 800 0,58 $360 000 CDW Finance Corp 8.50% 4/1/19 383 400 0,73 $240 000 CenturyLink Inc 6.00% 4/1/17 254 970 0,49 $220 000 CF Industries Inc 6.88% 5/1/18 260 975 0,50 $115 000 Choice Hotels International Inc 5.75% 7/1/22 120 242 0,23 $245 000 CityCenter Finance Corp 7.63% 1/15/16 258 475 0,49 470 000 Consol Glass Pty Ltd 7.63% 4/15/14 602 418 1,15 $275 000 Constellation Brands Inc 6.00% 5/1/22 295 625 0,56 185 000 ConvaTec Healthcare E SA 7.38% 12/15/17 241 817 0,46 $280 000 Cricket Communications Inc 7.75% 10/15/20 267 400 0,51 180 000 Crown European Holdings SA 7.13% 8/15/18 246 703 0,47 $230 000 CSC Holdings LLC 7.63% 7/15/18 257 025 0,49 $425 000 DISH DBS Corp 6.75% 6/1/21 459 000 0,88 $205 000 Endeavour International Corp 12.00% 3/1/18 213 200 0,41 195 000 Faurecia 8.75% 6/15/19 240 041 0,46 $60 000 Ferrellgas LP/Ferrellgas Finance Corp 6.50% 5/1/21 54 750 0,10 $490 000 Fibria Overseas Finance Ltd 7.50% 5/4/20 507 150 0,97 $305 000 First Data Corp 7.38% 6/15/19 311 100 0,59 $265 000 First Data Corp 8.25% 1/15/21 265 000 0,51 $105 000 FMG Resources August 2006 Pty Ltd 6.00% 4/1/17 104 764 0,20 $640 000 FMG Resources August 2006 Pty Ltd 7.00% 11/1/15 652 800 1,25 $100 000 Ford Motor Co 7.45% 7/16/31 125 250 0,24 $370 000 Ford Motor Credit Co LLC 5.00% 5/15/18 392 896 0,75 $235 000 Freescale Semiconductor Inc 9.25% 4/15/18 251 450 0,48 $115 000 Freescale Semiconductor Inc 10.75% 8/1/20 123 625 0,24 $250 000 Fresenius Medical Care US Finance II Inc 5.63% 7/31/19 261 250 0,50 $150 000 GCI Inc 6.75% 6/1/21 145 125 0,28 $360 000 Gray Television Inc 10.50% 6/29/15 374 400 0,71 $105 000 GRD Holdings III Corp 10.75% 6/1/19 103 950 0,20 $230 000 Greektown Superholdings Inc 13.00% 7/1/15 251 275 0,48 $145 000 HCA Inc 6.38% 1/15/15 154 062 0,29 $665 000 HCA Inc 6.50% 2/15/20 720 694 1,38 $250 000 HD Supply Inc 8.13% 4/15/19 270 000 0,52 $290 000 Health Management Associates Inc 7.38% 1/15/20 308 487 0,59 265 000 HeidelbergCement Finance BV 8.00% 1/31/17 384 221 0,73 $245 000 Hughes Satellite Systems Corp 6.50% 6/15/19 260 312 0,50 $150 000 Huntington Ingalls Industries Inc 6.88% 3/15/18 156 375 0,30 $120 000 Huntington Ingalls Industries Inc 7.13% 3/15/21 125 400 0,24 157 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global High Yield Bond Portfolio Répartition économique 158 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global High Yield Bond Portfolio Répartition économique Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Industrie (suite) $245 000 Ineos Finance Plc 8.38% 2/15/19 $ 253 575 0,48 % $240 000 Intelsat Jackson Holdings SA 7.25% 4/1/19 252 000 0,48 $740 000 Intelsat Luxembourg SA 11.50% 2/4/17 764 050 1,46 $350 000 Iron Mountain Inc 7.75% 10/1/19 378 000 0,72 $235 000 Iron Mountain Inc 8.38% 8/15/21 254 975 0,49 $305 000 Isle of Capri Casinos Inc 7.75% 3/15/19 312 625 0,60 175 000 Kabel Deutschland Holding AG 6.50% 7/31/17 226 525 0,43 $400 000 KB Home 8.00% 3/15/20 408 000 0,78 $155 000 Lamar Media Corp 5.88% 2/1/22 158 875 0,30 $415 000 Level 3 Financing Inc 8.63% 7/15/20 435 750 0,83 $175 000 Lone Pine Resources Canada Ltd 10.38% 2/15/17 164 937 0,31 $245 000 Ltd Brands Inc 6.63% 4/1/21 267 662 0,51 $240 000 Masco Corp 6.13% 10/3/16 256 128 0,49 $245 000 Mediacom Broadband Corp 8.50% 10/15/15 251 737 0,48 $405 000 Mediacom Capital Corp 9.13% 8/15/19 444 487 0,85 $510 000 MetroPCS Wireless Inc 7.88% 9/1/18 529 125 1,01 $360 000 Michaels Stores Inc 7.75% 11/1/18 379 800 0,72 $235 000 Momentive Performance Materials Inc 9.00% 1/15/21 178 013 0,34 $40 000 Newfield Exploration Co 7.13% 5/15/18 42 350 0,08 $260 000 OGX Austria GmbH 8.38% 4/1/22 224 250 0,43 185 000 OI European Group BV 6.75% 9/15/20 248 274 0,47 $155 000 Peabody Energy Corp 6.00% 11/15/18 154 225 0,29 $555 000 Peabody Energy Corp 7.38% 11/1/16 610 500 1,17 $655 000 Petroleos de Venezuela SA 8.50% 11/2/17 532 188 1,02 $460 000 Petroleos de Venezuela SA 9.00% 11/17/21 334 420 0,64 $340 000 Pioneer Natural Resources Co 6.65% 3/15/17 394 899 0,75 $115 000 Radiation Therapy Services Inc 8.88% 1/15/17 110 400 0,21 $395 000 Radiation Therapy Services Inc 9.88% 4/15/17 309 088 0,59 $195 000 Range Resources Corp 5.75% 6/1/21 203 775 0,39 $190 000 Range Resources Corp 6.75% 8/1/20 206 150 0,39 $140 000 Regal Cinemas Corp 8.63% 7/15/19 154 350 0,29 $42 000 Regal Entertainment Group 9.13% 8/15/18 46 200 0,09 $375 000 Rexel SA 6.13% 12/15/19 377 813 0,72 $190 000 Reynolds Group Issuer Lu 7.88% 8/15/19 205 675 0,39 $95 000 Sally Capital Inc 5.75% 6/1/22 99 394 0,19 $240 000 Sally Capital Inc 6.88% 11/15/19 261 000 0,50 $170 000 Seagate HDD Cayman 6.88% 5/1/20 182 750 0,35 $70 000 Seagate HDD Cayman 7.75% 12/15/18 77 438 0,15 $485 000 Service Corp International 7.63% 10/1/18 550 475 1,05 $315 000 Sorenson Communications Inc 10.50% 2/1/15 244 125 0,47 $105 000 Sprint Nextel Corp 7.00% 3/1/20 109 200 0,21 $280 000 Sprint Nextel Corp 9.00% 11/15/18 312 900 0,60 $170 000 SunGard Data Systems Inc 7.38% 11/15/18 182 325 0,35 159 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global High Yield Bond Portfolio Répartition économique Participation/ Valeur nominale Investissement Valeur de marché (Note 2) % des actifs nets Industrie (suite) $310 000 SunGard Data Systems Inc 7.63% 11/15/20 $ 330 150 0,63 % $100 000 SunGard Data Systems Inc 10.25% 8/15/15 102 750 0,20 $380 000 TCEH Finance Inc 11.50% 10/1/20 259 350 0,49 $245 000 Tenet Healthcare Corp 6.25% 11/1/18 259 087 0,49 $330 000 TransDigm Inc 7.75% 12/15/18 362 175 0,69 210 000 Unitymedia GmbH 9.63% 12/1/19 289 819 0,55 $345 000 Valeant Pharmaceuticals International 6.75% 8/15/21 338 100 0,65 $265 000 Virgin Media Finance Plc 5.25% 2/15/22 270 963 0,52 265 000 Wind Acquisition Finance SA 7.38% 2/15/18 285 854 0,55 $260 000 Wind Acquisition Finance SA 11.75% 7/15/17 209 950 0,40 $120 000 Windstream Corp 7.75% 10/15/20 127 200 0,24 $386 000 Windstream Corp 7.88% 11/1/17 420 740 0,80 $265 000 Wynn Las Vegas Capital Corp 5.38% 3/15/22 266 325 0,51 $55 000 Zayo Escrow Corp 8.13% 1/1/20 57 475 0,11 $40 000 Zayo Escrow Corp 10.13% 7/1/20 42 500 0,08 Matériaux 325 000 Ineos Group Holdings Ltd 7.88% 2/15/16 $ 357 793 0,68 % Médias 175 000 Ziggo Bond Co BV 8.00% 5/15/18 $ 240 961 0,46 % Pharmacie, biotechnologie & sciences biologiques $250 000 Savient Pharmaceuticals Inc 4.75% 2/1/18 $ 81 250 0,15 % Immobilier $125 000 Desarrolladora Homex SAB de CV 9.75% 3/25/20 $ 131 250 0,25 % $305 000 Felcor Lodging LP 6.75% 6/1/19 312 244 0,59 $245 000 Host Hotels & Resorts LP 6.00% 11/1/20 265 825 0,51 $400 000 Realogy Corp 7.63% 1/15/20 413 000 0,79 Logiciels & services 200 000 Lawson Software Inc 10.00% 4/1/19 $ 260 155 0,50 % Technologie, matériel & équipement $265 000 Videotron Ltee 5.00% 7/15/22 $ 268 975 0,51 % 160 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global High Yield Bond Portfolio Répartition économique Participation/ Valeur nominale Investissement Services de télécommunication Valeur de marché% des actifs (Note 2) nets $270 000 Leap Wireless International Inc 4.50% 7/15/14 $ 256 162 0,49 % $260 000 Syniverse Holdings Inc 9.13% 1/15/19 282 100 0,54 Transports $260 000 ACL I Corp 10.63% 2/15/16 $ 260 000 0,49 % $270 000 Aguila 3 SA 7.88% 1/31/18 277 762 0,53 $225 000 Aguila 3 SA 7.88% 1/31/18 (Funged) 231 750 0,44 $75 000 Marquette Transportation Finance Corp 10.88% 1/15/17 78 938 0,15 $155 000 UR Merger Sub Corp 5.75% 7/15/18 161 200 0,31 $405 000 UR Merger Sub Corp 7.38% 5/15/20 423 225 0,81 Services aux collectivités $315 000 AES Corp 8.00% 10/15/17 $ 358 312 0,68 % $370 000 Calpine Corp 7.25% 10/15/17 397 750 0,76 $120 000 Calpine Corp 7.50% 2/15/21 129 600 0,25 $690 000 El Paso LLC 7.00% 6/15/17 782 706 1,49 $142 000 Energy Transfer Equity LP 7.50% 10/15/20 155 845 0,30 $245 000 Intergen NV 9.00% 6/30/17 241 325 0,46 $235 000 Ipalco Enterprises Inc 7.25% 4/1/16 255 269 0,49 $245 000 Kinder Morgan Finance Co LLC 6.00% 1/15/18 254 800 0,48 $140 000 NGPL PipeCo LLC 7.12% 12/15/17 $ 140 000 0,27 % Total Obligations de sociétés $ 48 847 369 93,22 % Actions privilégiées 17 000 Citigroup Capital XIII $ 463 929 0,89 % 25 000 GMAC Capital Trust I 601 250 1,15 Total Actions privilégiées $ 1 065 179 2,04 % Total Investissements $ 50 131 788 95,68 % Autres actifs nets $ 2 264 757 4,32 % Total des actifs nets $ 52 396 545 100,00 % * Instrument financier dérivé de gré à gré. Tous les autres investissements sont des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse de valeurs. 161 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global High Yield Bond Portfolio Répartition économique Industrie % des actifs nets Industrie 59,85 % Finance 12,66 % Services aux collectivités 5,18 % Transports 2,73 % Immobilier 2,14 % Actions privilégiées 2,04 % Banques 1,57 % Énergie 1,50 % Industrie & composants automobiles 1,17 % Finances diversifiées 1,07 % Équipements & services médicaux 1,06 % Titres adossés à des hypothèques 0,72 % Matériaux 0,68 % Autres 0,54 % Technologie, matériel & équipement 0,51 % Logiciels & services 0,50 % Services de télécommunication 0,49 % Titres adossés à des actifs 0,42 % Médias 0,46 % Services à la consommation 0,24 % Pharmacie, biotechnologie & sciences biologiques 0,15 % Total Investissements 95,68 % Autres actifs nets 4,32 % Total des actifs nets 100,00 % 162 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Global High Yield Bond Portfolio Répartition géographique Pays % des actifs nets États Unis 70,62 % Luxembourg 6,21 Pays Bas 4,44 Îles Caïmans 3,35 Royaume Uni 2,09 Venezuela 1,66 France 1,65 Australie 1,45 Afrique du Sud 1,15 Allemagne 0,98 Canada 0,82 Suisse 0,58 Autriche 0,43 Mexique 0,25 Total Investissements 95,68 % Autres actifs nets 4,32 % Total des actifs nets 100,00 % 163 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Notes aux états financiers 1. Evénements importants survenus au cours de la période a. Modifications significatives apportées au Prospectus du Fonds Les modifications principales suivantes ont été introduites dans le Prospectus qui est entré en vigueur en mars 2012 : (i) la suppression du Compartiment Strategic European Equity Portfolio, (ii) la nomination de Paul Martindale et Sergio Betancourt en tant que gestionnaires, (iii) des modifications dans la liste des Membres du Conseil d Administration afin de refléter la nomination de Christina Grove et la démission de Sara Lou Sherman, (iv) des mises à jour aux informations Var et Levier, (v) le changement de nom du Compartiment Asian Consumption en Asian Local Opportunities Portfolio et les changements liés à la politique d investissement et au frais, (vi) les modifications aux politiques d investissement des Compartiments Global Total Return Portfolio et Opportunistic Emerging Market Debt II Portfolio afin d admettre les investisseurs allemands, (vii) des modifications aux définitions des termes suivants : devise de base, jour ouvré, date limite de transaction, marché réglementé et OPCVM, (viii) l ajout d informations supplémentaires relatives à la législation sur la conformité fiscale des comptes étrangers, les fusions de fonds et les structures maître/nourricier. b. Modifications apportées au Conseil d Administration de la Société Christina Grove a été nommée Administratrice, décision qui prend effet le 8 mars 2012. c. Modifications apportées aux Responsables des opérations de la Société de Gestion Paul Martindale et Sergio Betancourt ont été nommés Gestionnaires, décision qui a pris effet le 8 mars 2012. Paul Martindale a démissionné de cette position, décision qui a pris effet le 31 mai 2012. d. Compartiments lancés ou liquidés au cours de la période Le Compartiment Global High Yield Bond lancé le 29 mars 2012. e. Modifications apportées aux Compartiments Le Compartiment Asian Consumption Portfolio a été renommé Asian Local Opportunities Portfolio, cette décision a pris effet le 8 mars 2012. f. Classes d Actions lancées ou liquidées au cours de la période La Classe d Actions T (couverte) en GBP du Compartiment Global Total Return Portfolio a été lancée le 18 janvier 2012. La Classe d Actions A EUR du Compartiment Global Select Capital Appreciation Equity a été lancée le 15 février 2012. La Classe d Actions A (couverte) GBP du Compartiment Global High Yield Bond a été lancée le 29 mars 2012. 164 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Notes aux états financiers 2. Résumé des principales méthodes comptables a. Présentation des états financiers Les états financiers sont établis conformément à la réglementation luxembourgeoise relative aux organismes de placement collectif en valeurs mobilières. b. Evaluation du portefeuille-titres Les actifs du Fonds sont évalués de la façon suivante : Les valeurs mobilières cotées ou négociées sur une bourse de valeurs ou négociées sur un autre marché réglementé en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, sont valorisées sur la base du cours de clôture du marché. Lorsqu un titre est coté sur plusieurs marchés, il s agira du cours de clôture de son marché principal ; Pour les titres non cotés ou les actifs non négociés sur une bourse de valeurs ou tout autre marché réglementé, ainsi que pour les actifs cotés ou non cotés sur un tel marché pour lequel aucun prix de valorisation n est disponible, ou les actifs pour lesquels les prix cotés ne sont pas représentatifs de leur juste valeur, leur valeur sera déterminée prudemment et de bonne foi par la Société de gestion sur la base d un achat éventuel et des prix de vente ; 165 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Notes aux états financiers (suite) 2. Résumé des principales politiques comptables (suite) b. Evaluation du portefeuille titres (suite) Les instruments du marché monétaire dotés d une échéance inférieure à nonante jours au moment de l achat ou les titres dont le taux d intérêts applicable ou dont le taux d intérêts de référence est ajusté tous les nonante jours sont valorisés sur la base de leur valeur nominale majorée des intérêts cumulés selon le nombre de jours ouvrés. S agissant d un instrument à revenu fixe coté au dessus ou en dessous du pair, sa valorisation basée sur le coût d acquisition nette est progressivement ajustée à la hausse ou à la baisse au prix de rachat en tenant compte des jours ouvrés de la période et des intérêts cumulés, le cas échéant ; Les actifs liquides seront valorisés à leur valeur nominale, majorée des intérêts cumulés ou sur la base d un coût amorti. Les parts/actions d organismes de placement collectif de type ouvert sont valorisées sur la base de leur dernière valeur liquidative disponible. c. Plus/(moins)-value nette réalisée sur la vente de titres Le calcul de la plus/(moins) value nette réalisée sur la vente de titres repose sur le coût moyen des titres vendus. d. Opérations de change Les états financiers consolidés sont présentés en dollars US et les états financiers des Compartiments le sont dans la devise de référence correspondante. Les taux de change en vigueur à la fin de la période sont utilisés pour convertir les devises autres que le dollar US dans la devise américaine en vue de l établissement de l état des actifs nets en fin de période. Le taux de change moyen pour la période est utilisé afin de convertir les montants exprimés en devises étrangères en dollars US dans l état des opérations et des variations des actifs nets. Les comptes bancaires, la valeur de marché des portefeuilles titres et les autres éléments d actif ou de passif exprimés dans des devises différentes de la devise de référence du compartiment concerné seront convertis dans ladite devise aux taux de change en vigueur à la fin de la période. Au 30 juin 2011, les taux de change suivants prévalaient au sein du Fonds pour la conversion en dollars US : AUD 0,9756 KRW 1 145,3500 BRL 2,0185 MXN 13,4259 CAD 1,0195 MYR 3,1755 CHF 0,9465 NOK 5,9445 DKK 5,8582 PHP 44,1350 EUR 0,7880 PLN 3,3373 GBP 0,6376 SEK 6,9024 HKD 7,7569 SGD 1,2668 IDR 9 392,5000 THB 31,7600 ILS 3,9072 TWD 29,8850 INR 55,8350 ZAR 8,1785 JPY 79,7900 166 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Notes aux états financiers (suite) 2. Résumé des principales politiques comptables (suite) d. Opérations de change (suite) Les dividendes sont convertis sur la base des taux de change en vigueur à la date de détachement. Les autres revenus et dépenses exprimés en devises autres que la devise de référence du compartiment concerné seront convertis dans cette devise aux taux de change en vigueur à la date de paiement ou en fin de période s ils sont cumulés. Les résultats réalisés et non réalisés sur les opérations de change sont comptabilisés dans l état des opérations et des variations des actifs nets. e. Coût des titres en portefeuille Les coûts d acquisition des titres en portefeuille exprimés dans des devises autres que la devise de référence du compartiment concerné sont convertis dans cette devise aux taux de change en vigueur à la date de transaction. f. Dividendes et revenus d intérêts Les revenus de dividendes sont enregistrés à la date de détachement du coupon. Les revenus d intérêts (y compris l amortissement de la prime et l escompte) sont provisionnés quotidiennement. g. Contrats futures La participation à des contrats futures sur instruments financiers requiert le dépôt d une marge initiale auprès d un courtier. Les fluctuations de valeur des contrats futures ouverts en cours de période sont comptabilisées comme plus ou moins values non réalisées en évaluant quotidiennement le contrat à sa valeur de marché de manière à refléter celle ci à la fin de chaque jour de bourse. Les variations de marge sont payées ou reçues en fonction des plus ou moins values non réalisées. Une fois le contrat clôturé, la plus ou moins value réalisée est enregistrée. La plus ou moins value réalisée correspond à la différence entre le produit (ou les frais) découlant de l opération de clôture et l engagement du Fonds dans le cadre du contrat. h. Options achetées et options émises Lors de l achat d une option, un montant égal à la prime versée est enregistré en tant qu investissement et ensuite ajusté afin de refléter les variations de la valeur de marché de ladite option. Les primes versées pour l achat d options arrivées à maturité sans avoir été exercées par le Fonds sont comptabilisées à la date d échéance en tant que moins values réalisées. Lorsque le Fonds exerce une option de vente, la prime payée lors de son achat est soustraite du produit de la vente du titre, de la devise ou de l indice sous jacent(e) lors du calcul de la plus ou moins value réalisée par le Compartiment concerné. Lorsque le Fonds exerce une option d achat, la prime payée lors de son achat est ajoutée au coût d acquisition du titre, de la devise ou de l indice sous jacent(e). Les options achetées sont enregistrées sous «Investissement en titres, à la valeur de marché» dans l état des actifs nets. Lors de l émission d une option, un montant égal à la prime perçue par le Compartiment concerné est enregistré en tant qu engagement et ensuite ajusté afin de refléter la valeur de marché courante de ladite option. Les primes perçues au titre d options émises par le Fonds et expirées sans avoir été exercées sont comptabilisées à la date d échéance en tant que plus values réalisées au titre du Compartiment concerné. Si une option d achat émise par le Fonds est exercée, la prime est ajoutée au produit de la vente du titre, de la devise ou de l indice sous jacent(e) lors du calcul de la plus ou moins value réalisée par le Compartiment concerné. Si une option de vente émise est exercée, la prime est déduite du coût d acquisition du titre, de la devise ou de l indice sous jacent(e) acheté(e) par le Compartiment concerné. 2. Résumé des principales politiques comptables (suite) Les options émises sont comptabilisées en tant qu «Investissements en titres, à la valeur de marché» dans 167 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Notes aux états financiers (suite) l État des actifs nets. i. Contrats de change à terme (forwards) La plus ou moins value non réalisée sur contrats de change à terme (forwards) en cours correspond à la différence entre le taux contractuel et le taux utilisé pour déboucler le contrat. Les plus ou moins values réalisées comprennent les plus ou moins values nettes sur contrats de change à terme (forwards) qui ont été liquidés ou supplantés par d autres contrats conclus avec la même contrepartie. j. Credit Default Swaps Dans un credit default swap, l acheteur de la protection est tenu d effectuer au profit du vendeur des paiements périodiques pendant toute la durée du contrat en échange d une indemnisation exigible dès la survenance d un événement de crédit au titre d une obligation de référence sous jacente. Les plus et moinsvalues réalises sont comptabilisées en tant que «Plus/(moins) value nette réalisée sur la vente de titres, les swaps, les opérations de change et les instruments financiers dérivés» et les variations des plus ou moinsvalues non réalisées sont comptabilisées en tant que «Variation nette de la plus/(moins) value non réalisée sur investissements, opérations de change et instruments financiers dérivés» dans l État des opérations et des variations des actifs nets. La variation de la valeur du swap est comptabilisée sous «Instruments financiers dérivés» dans l état des actifs nets jusqu à l expiration du contrat, moment où elle devient une plus/(moins) value réalisée. Les paiements d intérêts périodiques à payer ou à recevoir sont provisionnés quotidiennement et inclus dans les revenus d intérêts ou les charges d intérêts. La prime payée ou perçue lors de la conclusion du contrat est comptabilisée en tant que coût et reflétée dans la «Variation nette de la plus/(moins) value non réalisée sur investissements, opérations de change et instruments financiers dérivés». k. Swaps de taux d intérêts Un swap de taux d intérêt est un accord bilatéral dans lequel chacune des parties accepte d échanger une série de paiement d intérêts contre une autre série de paiment d intérêts (en général fixe/variable) sur la base d un montant notionnel qui sert de base de calcul et qui n est en général pas échangé. Les gains ou pertes non réaliés sont enregistrés sous «Instruments financiers dérivés» dans l état des actifs nets. Les gains et pertes réalisés et les changements dans les gains ou pertes non réalisés sont enregistrés sous «Revenus/(pertes) nets réaliés sur la vente ou les investissements, les opérations de change et les instruments dérivés» et sous «Variation nette en appréciation/(dépréciation) non réalisée sur les investissements, les opérations de change et les instruments financiers dérivés» dans l état des opérations et des variations dans les actifs nets. La variation de valeur du swap est rapportée en tant que «Variation nette dans l appréciation/(dépréciation) sur les investissements, les opérations de change et les instruments financiers dérivés», jusqu à la résiliation du contrat. Les paiements d intérêts périodes à payer ou à percevoir sont dus quotidiennement et sont compris dans le revenu de l intérêt ou les frais de l intérêt. l. Contrats à terme sur obligations Les contrats à terme sur obligations sont des instruments financiers basés sur une obligation souveraine sousjacente émise par un gouvernement donné. Les Compartiments utilisent ces instruments pour se prémunir contre les fluctuations de prix de l obligation souveraine sous jacente et bénéficier de ces fluctuations. Les Compartiments s engagent dans des achats et des ventes habituels, ainsi que dans des ventes à découvert et achats des titres destinés à clôturer les positions vendeuses sur ces instruments. La vente à découvert de ces instruments comporte les mêmes risques que ceux associés aux ventes à découvert traditionnelles. Les contrats à terme sur obligations présentent le même risque de taux d intérêt que les obligations sous jacentes puisqu il s agit simplement du règlement à terme d un achat ou d une vente. Les contrats à terme sur obligation sont valorisés au prix à terme des titres sous jacents, dont les prix de chaque contrat sont fixés quotidiennement jusqu à échéance. Les variations de valeur des contrats sont rapportées dans l état des opérations et des variations en actifs nets en tant que «Variation nette dans l appréciation/(dépréciation) sur les investissements, les opérations de change et les instruments financiers dérivés», jusqu à la résiliation du contrat, lorsqu il est réalisé. m. Swaptions acquises Une swaption est une option (voir note 2h) qui donne le droit, sans obligation d entrer dans un swap 168 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Notes aux états financiers (suite) sous jacent à des conditions pré établies. Une Payer Swaption donne à son possesseur le droit d entrer dans un swap où il paie la jambe fixe et reçoit la jambe flottante. Une Receiver Swaption donne à son possesseur le droit d entrer dans un swap où il paie la jambe flottante et reçoit la jambe fixe. Les primes payées pour l achat de swaptions qui expirent non exercées sont considérées comme des pertes réalisées à leur date d expiration. Lorsqu une Payer Swaption de ce type est exercée, la prime est soustraite des produits du swap sous jacent lorsque sera déterminé si le Compartiment concerné a réalisé un gain ou a accusé une perte. Lorsqu une Receiver Swaption est exercée, la prime est ajoutée à la base de coût du taux d investissement variable qui a été «swappé». 2. Résumé des principales politiques comptables (suite) m. Swaptions acquises (suite) Lorsqu une swaption est vendue, un montant égal à la prime reçue par le Compartiment concerné est enregistré comme un passif est est ajusté en conséquence à la valeur de marché actuelle de la swaption vendue. Les primes reçues de swaptions vendues qui expirent non exercées sont considérées par le Compartiment concerné comme des gains réalisés à la date d expiration. Lorsqu une swaption vendue est exercée, la prime est ajoutée aux produits du swap sous jacent lorsque sera déterminé si le Compartiment concerné a réalisé un gain ou a accusé une perte. Les swaptions achetées et vendues sont enregistrées en tant que «Instruments financiers dérivés» dans l état des actifs nets. 3. Charges et frais a. Frais d exploitation La Société de gestion plafonne délibérément le TER (Total Expense Ratio) de chaque Compartiment. Toute dépense excédant le maximum sera remboursée au Fonds par la Société de gestion. Les TER relatifs à des périodes de moins d un an sont annualisés. b. Commission due au Gestionnaire Une convention de gestion («IMA, Investment Management Agreement») a été conclue au titre des Compartiments pour une durée indéterminée entre la Société de gestion et le Gestionnaire à compter des dates mentionnées ci après. Le Gestionnaire est une société à responsabilité limitée organisée selon les Lois du Commonwealth of Massachusetts (États Unis). Il est enregistré en tant que conseiller en investissement auprès de la Securities and Exchange Commission conformément à l Investment Advisers Act de 1940, tel que modifié. Le Gestionnaire a droit à une rémunération annuelle, payée trimestriellement, pour ses services, calculée en fonction des tarifs ci après et appliquée aux actifs nets de chaque Classes d Actions. 169 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Notes aux états financiers (suite) Au, les plafonds de TER (Total Expense Ratio) et les taux de commission due au Gestionnaire applicables aux Compartiments mentionnés ci après étaient les suivants : Tarifs Commissions de gestion: Portfolio Date d effet de la convention de gestion Plafond du Total Expense Ratio Commission due au Gestionnaire US Research Equity Portfolio Avril 15, 1994 Classe A USD 0,85 % 0,60 % Classe B EUR (couverte) 1,35 0,60 Classe B USD 1,35 0,60 Classe B1 USD 1,60 0,60 Global Research Equity Portfolio janvier 15, 1996 Classe A GBP 0% 1,00 % 0,75 % Classe A USD 1,00 0,75 Classe J JPY 0,25 0,00 170 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Notes aux états financiers (suite) 3. Charges et Frais (suite) b. Commission due au Gestionnaire (suite) Compartiment Date d effet de la convention de gestion Plafond du Total Expense Ratio Commission due au Gestionnaire Global Contrarian Equity Portfolio 1 er novembre 2006 Classe A USD 1,15 % 0,90 % Classe T GBP 0,25 0,00 Classe T USD 0,25 0,00 Special Equity Portfolio 20 septembre 2007 Classe A USD 1,15 % 0,90 % Classe T GBP 0,25 0,00 Classe T USD 0,25 0,00 Global Select Capital Appreciation Equity Portfolio 24 avril 2008 Classe A CAD 1,20 % 0,95 % Classe A EUR* 1,20 0,95 Classe A GBP 15% 1,20 0,95 Classe A USD 1,20 0,95 Classe T USD 0,25 0,00 Technical Analysis Portfolio 24 avril 2008 Classe B1 USD 2,00 % 0,90 % Classe T USD 0,25 0,00 Global Growth Equity Portfolio 24 avril 2008 Classe A SGD (couverte) 1,00 % 0,75 % Global Value Equity Portfolio 19 mai 2009 Classe A EUR 1,00 % 0,75 % Classe A GBP 0% 1,00 0,75 Classe A EUR (couverte) 1,00 0,75 Classe T USD 0,25 0,00 Global Opportunities Equity Portfolio 24 avril 2008 Classe A USD 1,00 % 0,75 % Classe J JPY 0,25 0,00 Asian Local Opportunities Portfolio 21 décembre 2010 Classe A USD 1,00 % 0,75 % Global Disciplined Growth Portfolio 25 mai 2011 Classe A USD 1,00 % 0,75 % 171 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Notes aux états financiers (suite) 3. Charges and Expenses (suite) b Commission due au Gestionnaire (suite) Date d effet de la convention de Plafond du Total Commission due Compartiment gestion Expense Ratio au Gestionnaire Global Total Return Portfolio 31 mai 2011 Classe A EUR (couverte) 0,50 % 0,25 % Classe B USD 1,00 0,25 Classe T GBP (couverte)* 0,25 0,25 Global High Yield Bond Portfolio 29 mars 2012 Classe A GBP (couverte)** 0,70 % 0,50 % * Classe de parts lancée le 18 janvier 2012 ** Compartiment lancé le 29 mars 2012 c. Commission de performance Les Porteurs de Parts de la Classe A EUR (couverte) et de la Classe B USD du Compartiment Global Total Return Portfolio doivent s acquitter d une commission de performance équivalente à 20% de la performance annuelle supérieure à l indice Merill Lynch 3 month Index dans la devise de libellement. d. Commission de gestion La Société de gestion perçoit une commission annuelle totale de 15.000 dollars US, payable trimestriellement, en rémunération de ses services de gestion. Ladite commission est prélevée au sein des douze Compartiments sur une base proportionnelle. e. Commission de service Cette commission correspond à un pourcentage de la valeur liquidative moyenne attribuable aux parts concernées et est payable sur une base trimestrielle aux intermédiaires financiers. Les commissions sont les suivantes : S agissant du Compartiment US Research Equity Portfolio, le taux appliqué est de 0,50% pour les parts de Classe B en USD et de Classe B en EUR couvertes et de 0,75% pour les parts de Classe B1 en USD. Le taux appliqué est de 0,85% pour les parts de Classe B1 en USD du Compartiment Technical Analysis Portfolio. 3. Charges et frais (suite) f. Taxe d abonnement En vertu des législations et réglementations en vigueur, les Classes de parts émises par le Fonds sont soumises à une taxe d abonnement annuelle, calculée et payable trimestriellement, correspondant à 0,01% de ses actifs nets comptabilisés au dernier jour d évaluation de chaque trimestre. S agissant des parts de Classe B1 uniquement, une taxe d abonnement annuelle de 0,05% est payable trimestriellement. g. Frais de transaction Les frais de transactions sont les frais encourus par un Compartiment relativement aux transactions sur son portefeuille d investissements. Ces frais sont à la fois progressifs et directement attribuables à l acquisition, l émission ou la cession d actifs financiers et de dettes, les frais progressifs étant ceux qui n auraient pas été encourus si le Compartiment ne s était pas engagé dans la transaction. Ces frais comprennent les Charges et frais payés aux agents, conseillers, courtiers et négociants, en plus des taxes associées à la transaction. 172 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Notes aux états financiers (suite) 3. Charges et frais (suite) g. Frais de transaction (suite) En vertu de la réglementation OPCVM IV (qui a pris effet le 1 er juillet 2011), de tels frais de transactions détaillés séparément comme des frais sans l état des opérations et des variations en actifs nets pour la période du 1 er janvier 2012 au. Dans les états financiers de l année précédente, ces montants étaient compris dans les «Plus/(moins) value nette réalisée sur la vente de titres, les swaps, les opérations de change et les contrats futures». Ce changement de méthode comptable n a pas d effet sur la valeur des actifs nets. h. Impôt sur les gains en capital Aucun impôt n est à payer au Luxembourg sur la plus value réalisée ou non réalisée des actifs des Compartiments. Néanmoins, ils peuvent être soumis à des impôts étrangers sur les gains en capital à la réalisation de leurs actifs. 4. Transactions a. Contrats de change à terme (forwards) Au, le Fonds détenait les contrats de change à terme suivants. Où les contrats détenus sont spécifiquement destiné à la couverture de classe de parts, la classe de parts en question est indiquée précédemment :. US Research Equity Portfolio Classe B EUR (couverte) Devise achetée Montant acheté Devise vendue Montant vendu Échéance Plus/(Moins) value latente EUR 8 982 000 USD 11 196 198 7/31/12 $ 204 956 EUR 135 000 USD 167 804 7/31/12 3 556 USD 269 580 EUR 215 000 7/31/12 (3 326) USD 230 775 EUR 185 000 7/31/12 (4 052) Global Research Equity Portfolio Total $ 201 134 Devise achetée Montant acheté Devise vendue Montant vendu Échéance Plus/(Moins) value latente USD 3 226 866 JPY 245 529 000 8/1/12 $ 148 358 USD 368 785 JPY 30 438 000 8/1/12 (12 855) Total $ 135 503 173 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Notes aux états financiers (suite) 4. Investissement Transactions (suite) a. Contrats de change à terme (suite) Global Select Capital Appreciation Equity Portfolio Devise achetée Montant acheté Devise vendue Montant vendu Échéance Plus/(moin s) value latente EUR 700 000 USD 881 409 12/14/12 $ 8 625 EUR 1 585 000 USD 2 094 942 12/14/12 (79 651) JPY 20 094 000 USD 244 482 12/14/12 7 998 JPY 10 616 000 USD 127 413 12/14/12 5 977 JPY 10 616 000 USD 127 548 12/14/12 5 841 JPY 10 615 000 USD 127 689 12/14/12 5 688 JPY 10 616 000 USD 127 773 12/14/12 5 617 JPY 10 616 000 USD 127 800 12/14/12 5 590 JPY 9 367 000 USD 112 318 12/14/12 5 378 USD 409 758 EUR 317 000 12/14/12 6 699 USD 347 057 EUR 268 000 12/14/12 6 302 USD 363 504 EUR 281 000 12/14/12 6 219 USD 999 545 EUR 782 000 12/14/12 5 250 USD 262 885 EUR 203 000 12/14/12 4 775 USD 998 763 EUR 782 000 12/14/12 4 468 USD 997 448 EUR 781 000 12/14/12 4 425 USD 998 520 EUR 782 000 12/14/12 4 225 USD 214 646 EUR 166 000 12/14/12 3 581 USD 187 349 EUR 145 000 12/14/12 2 985 USD 146 104 EUR 113 000 12/14/12 2 428 USD 118 902 EUR 92 000 12/14/12 1 926 USD 513 490 EUR 403 000 12/14/12 1 085 USD 1 136 961 JPY 89 912 000 12/14/12 7 222 USD 597 062 JPY 47 882 000 12/14/12 (4 572) USD 597 060 JPY 47 883 000 12/14/12 (4 587) USD 594 664 JPY 47 811 000 12/14/12 (6 079) Total $ 17 415 Global Growth Equity Portfolio Classe A SGD (couverte) Devise Montant Devise Montant Plus/(moins) Échéance achetée acheté vendue vendu value latente BRL 575 000 USD 308 647 7/19/12 $ (24 727) SEK 1 650 000 USD 233 062 7/31/12 5 729 SEK 1 110 000 USD 158 642 7/31/12 1 999 SGD 990 000 USD 790 861 7/19/12 (9 372) SGD 55 973 000 USD 43 728 906 7/31/12 455 130 SGD 740 000 USD 577 492 7/31/12 6 651 USD 308 808 BRL 575 000 7/19/12 24 887 USD 426 460 CAD 437 000 7/31/12 (1 932) 174 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Notes aux états financiers (suite) 4. Investissement Transactions (suite) a. Contrats de change à terme(suite) Global Growth Equity Portfolio (suite) Classe A SGD (couverte) (suite) Devise Montant Devise Montant Plus/(moins) Échéance achetée acheté vendue vendu value latente USD 1 662 234 CHF 1 597 000 7/31/12 $ (26 187) USD 782 092 CNY 4 935 000 7/19/12 1 917 USD 78 382 CNY 496 000 7/31/12 43 USD 246 358 EUR 195 000 7/31/12 (1 162) USD 391 396 EUR 315 000 7/31/12 (8 444) USD 4 507 398 EUR 3 616 000 7/31/12 (82 512) USD 2 769 378 GBP 1 781 000 7/31/12 (23 848) USD 1 565 916 HKD 12 149 000 7/31/12 (463) USD 2 018 699 JPY 160 422 000 7/31/12 7 316 USD 641 520 KRW 748 750 000 7/31/12 (11 314) USD 425 736 MXN 5 960 000 7/31/12 (16 946) USD 499 030 SEK 3 530 000 7/31/12 (11 837) USD 825 933 SGD 1 055 000 7/31/12 (6 864) USD 671 188 SGD 860 000 7/31/12 (7 680) USD 443 722 TWD 13 305 000 7/31/12 (2 622) Global Value Equity Portfolio Total $ 267 762 Devise achetée Montant acheté Devise vendue Montant vendu Échéance Plus/(moins) value latente USD 15 075 880 EUR 12 130 000 8/30/12 $ (326 102) Classe A EUR (couverte) Total $ (326 102) Devise achetée Montant acheté Devise vendue Montant vendu Échéance Plus/(moins) value latente EUR 59 180 000 USD 73 779 706 7/31/12 $ 1 339 453 EUR 605 000 USD 752 010 7/31/12 15 937 USD 1 103 398 EUR 880 000 7/31/12 (13 616) USD 1 372 174 EUR 1 100 000 7/31/12 (24 093) Total $ 1 317 681 175 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Notes aux états financiers (suite) 4. Investissement Transactions (suite) a. Contrats de change à terme(suite) Global Opportunities Equity Portfolio Devise Montant Devise Montant Plus/(moins) Échéance achetée acheté vendue vendu value latente USD 249 187 AUD 258 000 9/6/12 $ (13 612) USD 617 784 CAD 618 000 8/9/12 12 084 USD 236 813 CAD 237 000 8/9/12 4 530 USD 216 863 CAD 217 000 8/9/12 4 182 USD 162 844 CAD 163 000 8/9/12 3 088 Global Total Return Portfolio Total $ 10 272 Devise Montant Devise Montant Plus/(moins) Échéance achetée acheté vendue vendu value latente AUD 270 000 USD 270 797 7/31/12 $ 5 207 BRL 1 905 000 USD 918 958 7/3/12 24 835 BRL 590 000 USD 285 300 7/3/12 7 004 BRL 1 200 000 USD 588 668 7/3/12 5 847 BRL 625 000 USD 307 654 7/3/12 1 989 BRL 405 000 USD 200 495 7/3/12 154 BRL 1 200 000 USD 575 402 8/2/12 15 193 BRL 2 375 000 USD 1 162 677 8/6/12 5 388 CAD 3 595 000 USD 3 514 827 7/31/12 9 362 CAD 785 000 USD 760 910 7/31/12 8 628 CAD 785 000 USD 763 941 7/31/12 5 596 CAD 1 265 000 USD 1 234 490 7/31/12 5 593 CNY 3 540 000 USD 562 709 9/7/12 (5 360) CNY 3 290 000 USD 531 288 10/15/13 (20 192) COP 625 800 000 USD 345 536 7/31/12 3 361 CZK 36 080 000 USD 1 760 191 7/31/12 32 839 EUR 2 788 000 USD 3 469 136 7/31/12 69 766 EUR 1 000 000 USD 1 246 860 7/31/12 22 474 EUR 630 000 USD 785 304 7/31/12 14 376 EUR 135 000 USD 168 457 7/31/12 2 903 EUR 145 000 USD 182 262 7/31/12 1 791 GBP 490 000 USD 759 586 7/31/12 8 904 GBP 335 000 USD 521 146 7/31/12 4 250 GBP 410 000 USD 639 510 7/31/12 3 512 GBP 215 000 USD 334 316 7/31/12 2 879 GBP 105 000 USD 163 869 7/31/12 807 INR 46 880 000 USD 817 152 7/31/12 22 373 INR 6 420 000 USD 111 769 7/31/12 3 200 JPY 139 800 000 USD 1 752 121 7/31/12 702 JPY 23 800 000 USD 299 697 7/31/12 (1 291) JPY 212 500 000 USD 2 674 133 7/31/12 (9 792) 176 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Notes aux états financiers (suite) 4. Investissement Transactions (suite) a. Contrats de change à terme(suite) Global Total Return Portfolio (suite) Devise achetée Montant acheté Devise vendue Amount Sold Échéanc e Plus/(moins) value latente KRW 13 439 332 000 USD 11 514 657 7/31/12 $ 203 084 KRW 973 270 000 USD 839 098 7/31/12 9 495 MXN 73 805 000 USD 5 272 049 7/31/12 209 855 MXN 5 310 000 USD 381 211 7/31/12 13 192 MXN 2 610 000 USD 190 414 7/31/12 3 445 MXN 2 180 000 USD 159 173 7/31/12 2 748 NOK 38 232 000 USD 6 363 833 7/31/12 61 060 NOK 4 970 000 USD 824 705 7/31/12 10 504 NOK 700 000 USD 116 262 7/31/12 1 373 NZD 11 705 000 USD 9 176 076 7/31/12 213 750 PLN 2 890 000 USD 847 135 7/31/12 15 775 PLN 610 000 USD 176 082 7/31/12 6 055 RUB 2 580 000 USD 83 685 7/9/12 (4 229) RUB 14 700 000 USD 464 785 1/18/13 (27 507) RUB 14 260 000 USD 458 079 1/18/13 (33 889) RUB 21 420 000 USD 684 739 1/18/13 (47 562) RUB 16 340 000 USD 474 379 5/8/13 1 079 SEK 10 813 000 USD 1 528 616 7/31/12 36 259 SEK 1 280 000 USD 180 485 7/31/12 4 759 TRY 330 000 USD 180 338 7/31/12 939 USD 145 551 AUD 145 000 7/31/12 (2 673) USD 3 502 534 AUD 3 460 000 7/31/12 (34 405) USD 35 741 126 AUD 35 636 000 7/31/12 (687 301) USD 491 223 BRL 985 000 7/3/12 3 225 USD 301 175 BRL 615 000 7/3/12 (3 514) USD 350 370 BRL 715 000 7/3/12 (3 862) USD 287 875 BRL 590 000 7/3/12 (4 428) USD 302 365 BRL 620 000 7/3/12 (4 801) USD 578 871 BRL 1 200 000 7/3/12 (15 644) USD 913 450 BRL 1 905 000 8/2/12 (24 119) USD 180 565 CAD 185 000 7/31/12 (791) USD 180 159 CAD 185 000 7/31/12 (1 197) USD 578 198 CAD 595 000 7/31/12 (5 082) USD 11 203 115 CAD 11 480 000 7/31/12 (50 761) USD 22 804 251 CAD 23 356 000 7/31/12 (91 701) USD 22 804 251 CAD 23 356 000 7/31/12 (91 701) USD 22 795 646 CAD 23 353 000 7/31/12 (97 364) USD 22 794 100 CAD 23 357 000 7/31/12 (102 832) USD 295 702 CLP 151 000 000 7/31/12 (3 613) USD 289 756 CLP 148 500 000 7/31/12 (4 603) USD 964 717 CLP 490 800 000 7/31/12 (8 155) USD 184 006 CNY 1 185 000 9/7/12 (2 564) USD 365 683 CNY 2 355 000 9/7/12 (5 095) USD 351 852 CNY 2 185 000 10/15/13 12 416 177 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Notes aux états financiers (suite) 4. Investissement Transactions (suite) a. Contrats de change à terme(suite) Global Total Return Portfolio (suite) Devise Montant Devise Montant vendu Plus/(moins) Échéance achetée acheté vendue value latente USD 178 298 CNY 1 105 000 10/15/13 $ 6 638 USD 117 374 COP 210 100 000 7/31/12 239 USD 228 973 COP 415 700 000 7/31/12 (2 789) USD 4 142 124 COP 7 501 800 000 7/31/12 (40 289) USD 1 165 304 COP 2 144 742 000 8/6/12 (29 206) USD 147 998 CZK 3 070 000 7/31/12 (4 568) USD 12 468 EUR 10 000 7/31/12 (225) USD 131 136 EUR 105 000 7/31/12 (2 144) USD 409 854 EUR 325 000 7/31/12 (2 679) USD 593 377 EUR 475 000 7/31/12 (9 557) USD 3 568 553 EUR 2 873 000 7/31/12 (78 242) USD 17 397 610 EUR 13 957 000 7/31/12 (318 478) USD 46 612 521 EUR 37 293 000 7/31/12 (724 735) USD 46 474 517 EUR 37 287 000 7/31/12 (855 123) USD 46 464 884 EUR 37 291 000 7/31/12 (869 833) USD 46 459 119 EUR 37 292 000 7/31/12 (876 867) USD 745 748 GBP 475 000 7/31/12 783 USD 179 262 GBP 115 000 7/31/12 (1 098) USD 171 208 GBP 110 000 7/31/12 (1 310) USD 1 756 873 GBP 1 125 000 7/31/12 (7 517) USD 3 491 451 GBP 2 250 000 7/31/12 (37 330) USD 9 556 766 GBP 6 146 000 7/31/12 (82 295) USD 26 629 ILS 105 000 7/31/12 (208) USD 133 287 INR 7 680 000 7/31/12 (4 246) USD 804 678 INR 46 100 000 7/31/12 (20 879) USD 4 540 507 JPY 360 825 000 7/31/12 16 455 USD 183 442 JPY 14 600 000 7/31/12 386 USD 233 174 JPY 18 700 000 7/31/12 (1 288) USD 1 746 365 JPY 139 800 000 7/31/12 (6 459) USD 21 068 KRW 24 590 000 7/31/12 (372) USD 175 633 KRW 203 910 000 7/31/12 (2 156) USD 293 158 KRW 339 770 000 7/31/12 (3 087) USD 2 618 378 KRW 3 054 980 000 7/31/12 (45 256) USD 578 704 MYR 1 850 000 7/31/12 (6 386) USD 819 164 NOK 4 890 000 7/31/12 (2 601) USD 233 188 NOK 1 410 000 7/31/12 (3 762) USD 870 946 NZD 1 110 000 7/31/12 (19 503) USD 1 168 078 NZD 1 490 000 7/31/12 (27 209) USD 692 294 PLN 2 370 000 7/31/12 (15 352) USD 10 230 104 PLN 34 900 000 7/31/12 (190 506) USD 87 695 RUB 2 580 000 7/9/12 8 240 USD 105 010 RUB 3 490 000 7/31/12 (2 082) USD 877 376 RUB 27 690 000 1/18/13 53 687 USD 409 737 RUB 12 540 000 1/18/13 36 712 178 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Notes aux états financiers (suite) 4. Investissement Transactions (suite) a. Contrats de change à terme (suite) Global Total Return Portfolio (suite) Devise achetée Montant acheté Devise vendue Amount Sold Échéance Plus/(moins) value latente USD 147 783 RUB 4 500 000 1/18/13 $ 13 922 USD 105 126 RUB 3 220 000 1/18/13 9 341 USD 78 768 RUB 2 430 000 1/18/13 6 483 USD 679 725 RUB 21 620 000 5/8/13 50 630 USD 266 104 RUB 9 460 000 5/8/13 (9 161) USD 674 912 RUB 24 010 000 5/8/13 (23 726) USD 192 756 SEK 1 350 000 7/31/12 (2 619) USD 175 432 SEK 1 240 000 7/31/12 (4 022) USD 743 455 SEK 5 260 000 7/31/12 (17 781) USD 10 803 792 SEK 76 423 000 7/31/12 (256 269) USD 176 176 SGD 225 000 7/31/12 (1 435) USD 175 528 SGD 225 000 7/31/12 (2 083) USD 371 094 SGD 475 000 7/31/12 (3 862) USD 181 219 TRY 330 000 7/31/12 (58) USD 290 335 TRY 535 000 7/31/12 (3 554) USD 120 120 TWD 3 600 000 7/31/12 (649) USD 177 247 TWD 5 305 000 7/31/12 (720) USD 175 793 TWD 5 265 000 7/31/12 (832) USD 348 341 TWD 10 445 000 7/31/12 (2 058) USD 479 923 ZAR 4 090 000 7/31/12 (18 007) USD 798 918 ZAR 6 790 000 7/31/12 (27 720) ZAR 1 540 000 USD 181 921 7/31/12 5 563 ZAR 1 290 000 USD 152 726 7/31/12 4 325 Classe A EUR (couverte) Total $ (4 754 871) Devise achetée Montant acheté Devise vendue Amount Sold Échéance Plus/(moins) value latente EUR 18 844 000 USD 23 476 232 7/31/12 $ 443 089 EUR 18 843 000 USD 23 478 529 7/31/12 439 523 EUR 18 841 000 USD 23 483 422 7/31/12 432 091 EUR 18 845 000 USD 23 554 366 7/31/12 366 225 Classe T GBP (couverte) Total $ 1 680 928 Devise achetée Montant acheté Devise vendue Amount Sold Échéance Plus/(moins) value latente GBP 78 888 000 USD 122 659 796 7/31/12 $ 1 063 962 GBP 77 341 000 USD 120 254 350 7/31/12 1 043 175 GBP 74 248 000 USD 115 452 299 7/31/12 994 329 179 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Notes aux états financiers (suite) 4. Investment Transactions (suite) a. Contrats de change à terme (suite) Global Total Return Portfolio (suite) Classe T GBP (couverte) (suite) Devise achetée Montant acheté Devise vendue Montant vendu Échéance Plus/(moins) value latente GBP 78 888 000 USD 122 785 938 7/31/12 $ 937 820 USD 1 415 223 GBP 910 000 7/31/12 (11 973) Global High Yield Bond Portfolio Total $ 4 027 313 Devise achetée Montant acheté Devise vendue Montant vendu Échéance Plus/(moins) value latente CAD 360 000 USD 350 283 7/17/12 $ 2 740 EUR 1 650 000 USD 2 069 582 7/17/12 24 566 GBP 96 000 USD 149 158 7/17/12 1 408 GBP 85 000 USD 133 269 7/17/12 45 USD 220 015 EUR 175 000 7/17/12 (2 092) Classe A GBP (couverte) Total $ 26 667 Devise achetée Montant acheté Devise vendue Montant vendu Échéance Plus/(moins) value latente GBP 32 025 000 USD 49 797 498 7/31/12 $ 428 815 USD 341 558 CAD 350 000 7/31/12 (1 548) USD 7 186 159 EUR 5 765 000 7/31/12 (131 549) Total $ 295 718 b. Contrats futures sur instruments financiers Au, le Fonds était engagé dans les contrats futures suivants : Nombre de contrats Description Devise Engagement en USD Plus/(moins) value latente 77 S&P 500 Emini Future September 2012 USD 5 082 385 $ 140 140 Total $ 140 140 180 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Notes aux états financiers (suite) 4. Transactions (suite) b. Contrats futures sur instruments financiers (suite) Nombre de contrats Description Devise Engagement en USD Plus/(moins) value latente (768) Australia 10 Year Bond Future AUD (96 740 802) $ 261 608 September 2012 500 Australia 3 ans Bond Future AUD 55 988 257 (196 397) September 2012 347 Canada 10 Year Bond Future CAD 46 599 925 (24 405) September 2012 311 Euro Bobl Future September 2012 EUR 49 226 592 (50 990) (15) Euro Btp Future September 2012 EUR (1 866 924) (28 934) (252) Euro Bund Future September 2012 EUR (44 932 407) 524 232 162 Euro Buxl 30 Year Bond Future EUR 27 244 741 (522 950) September 2012 (75) Euro Oat Future September 2012 EUR (12 040 720) 55 978 (57) Euro Schatz Future September EUR (7 869 988) 20 254 2012 (21) Japan 10 Year Bond (TSE) Future JPY (37 809 712) (91 111) September 2012 (661) UK Long Gilt Future September GBP (122 767 104) 996 907 2012 1 065 US 10 Year Note (CBT) Future USD 142 013 695 30 683 September 2012 200 US 2 Year Note (CBT) Future USD 44 058 021 (20 521) September 2012 (665) US 5 Year Note (CBT) Future USD (82 393 868) (45 351) September 2012 188 US Long Bond (CBT) Future September 2012 USD 28 070 813 (252 688) Total $ 656 315 181 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Notes aux états financiers (suite) c. Credit default swaps Au, le Compartiment Global Total Return Portfolio est engagé dans les credit default swaps suivants : Montant Devis Date de Plus/(moins nominal e Description Contrepartie règlement ) value 965 000 EUR Postnl NV 3.875% 1% Bank of America 9/20/17 $ (7 420) 825 000 EUR BNP Paribas 4.25% 09 14 Bank of America 9/20/17 (8 579) 16/01 1 000 000 EUR BNP Paribas 4.25% 09 14 Bank of America 9/20/17 (12 512) 16/01 470 000 USD Peopleʹs Republic of Barclays Bank 6/20/17 (112) China 4.25% 1% 510 000 EUR Volvo Treasury AB Citibank AG 9/20/17 (365) 5.00% 07 17 31/05 600 000 EUR Wolters Kluwer 5.125% Citibank AG 12/20/16 (6 727) 1% 1 600 000 EUR GDF Suez 5.125% 03 18 Credit Suisse 9/20/17 (5 792) 19/02 5 250 000 EUR itraxx Europe Series Deutsche Bank 6/20/17 20 586 17 AG 2 400 000 EUR itraxx Europe Senior Deutsche Bank 6/20/17 7 478 Financials Series 17 AG 700 000 USD Peopleʹs Republic of Deutsche Bank 9/20/17 (737) China 4.25% 1% AG 965 000 USD Peopleʹs Republic of Deutsche Bank 9/20/17 (1 016) China 4.25% 1% AG 1 100 000 EUR itraxx Europe Deutsche Bank 6/20/17 (10 751) Crossover Series 17 AG 4 795 000 EUR itraxx Europe Senior Deutsche Bank 6/20/17 (41 079) Financials Series 17 AG 4 010 000 EUR itraxx Europe Series 9 Goldman Sachs 6/20/15 9 010 Version 1 535 000 USD Bundesrepublik Goldman Sachs 3/20/17 (3 847) Deutschland 6.0% 0.25% 1 250 000 EUR UPM Kymmene OYJ JPMorgan Chase 9/20/17 17 764 5.00% 1 575 000 EUR RWE 5.75% 03 33 14/02 JPMorgan Chase 9/20/17 315 265 000 EUR itraxx Europe Senior JPMorgan Chase 6/20/17 (4 285) Financials Series 17 625 000 EUR itraxx Europe Senior JPMorgan Chase 6/20/17 (8 209) Financials Series 17 675 000 EUR itraxx Europe Senior JPMorgan Chase 6/20/17 (11 094) Financials Series 17 495 000 EUR itraxx Europe Senior JPMorgan Chase 6/20/17 (12 428) Financials Series 17 1 225 000 EUR Stora Enso OYJ 5.125% 04 14 23/06 JPMorgan Chase 9/20/17 (22 065) 182 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Notes aux états financiers (suite) c. Credit default swaps (suite) Global Total Return Portfolio (suite) Montant nominal Devise Description Contrepartie Date de règlement Plus/(moins) value latente 1 725 000 EUR Credit Agricole 5.065% JPMorgan Chase 9/20/17 $ (34 683) 07 22 10/08 540 000 EUR Volvo Treasury AB Morgan Stanley 9/20/17 (56) 5.00% 07 17 31/05 Total $ (136 60 4) Un montant positif indique que le fonds achète de la protection et paie des intérêts. Un montant négatif indique que le fonds vend de la protection et reçoit des intérêts. d. Contrats à terme sur obligations Au 30 juin 2011, le Compartiment Global Total Return Portfolio est engagé dans les contrats à terme suivants : Global Total Return Portfolio Montant nominal Devise Échéance Taux fixe Taux Variable Plus/(moin s) value (1 930 000) AUD 2/2/22 5,05 % 6MAUD BBR BBSWACT/365 $ (46 896) (615 000) AUD 6/20/22 4,50 % 6MAUD BBR BBSWACT/365 (12 095) (470 000) AUD 9/20/22 4,48 % 6MAUD BBR BBSWACT/365 264 (293 300 000) GBP 1/10/13 0,29 % 6MGBP LIBOR BBAACT/365 462 925 (200 000) GBP 4/3/22 3,44 % 6MGBP LIBOR BBAACT/365 (6 865) (210 000) GBP 4/4/22 3,38 % 6MGBP LIBOR BBAACT/365 (6 293) 6 110 000 ILS 4/16/14 2,72 % 3MILS TELBORACT/365 14 137 6 250 000 ILS 5/1/14 2,74 % 3MILS TELBORACT/365 15 578 12 520 000 ILS 9/19/14 2,23 % 3MILS TELBORACT/365 (1 050) 2 425 000 ILS 9/20/22 5,49 % 3MILS TELBORACT/365 6 651 (69 150 000) INR 6/20/13 7,82 % 12MINR MIBOR OIS 391 COMPOUNDACT/365 36 505 000 INR 2/3/17 0,00 % 12MINR MIBOR OIS 5 465 COMPOUNDACT/365 31 595 000 INR 6/8/17 7,42 % 12MINR MIBOR OIS 7 035 COMPOUNDACT/365 1 172 465 000 KRW 5/7/14 3,36 % 3MKRW CD KSDA 1 633 BloombergACT/365 2 864 615 000 KRW 6/8/14 3,27 % 3MKRW CD KSDA (139) BloombergACT/365 3 310 615 000 KRW 9/20/14 3,19 % 3MKRW CD KSDA (2 317) BloombergACT/365 7 800 000 MXN 6/14/17 5,57 % 28DMXN TIIE 9 315 BanxicoACT/360 3 780 000 MXN 6/14/17 5,35 % 28DMXN TIIE 1 577 BanxicoACT/360 183 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Notes aux états financiers (suite) 4. Investissement Transactions (suite) d. Interest rate swaps (suite) Global Total Return Portfolio (suite) Montant Taux Plus/(moins) value nominal Devise Échéance fixe Taux Variable latente (35 505 000) MXN 9/14/22 7,03 % 28DMXN TIIE $ (23 312) BanxicoACT/360 (19 970 000) MXN 9/14/22 6,89 % 28DMXN TIIE (5 274) BanxicoACT/360 5 340 000 PLN 4/13/14 4,97 % 6MPLN WIBOR 7 006 WIBOACT/365 5 925 000 PLN 5/4/14 4,84 % 6MPLN WIBOR 4 499 WIBOACT/365 7 555 000 PLN 9/19/14 4,81 % 6MPLN WIBOR 8 150 WIBOACT/365 5 345 000 PLN 9/19/14 4,80 % 6MPLN WIBOR 5 615 WIBOACT/365 925 000 PLN 6/20/17 4,77 % 6MPLN WIBOR 1 873 WIBOACT/365 1 825 000 PLN 6/20/17 4,89 % 6MPLN WIBOR 6 555 WIBOACT/365 1 355 000 PLN 2/3/22 4,90 % 6MPLN WIBOR 1 007 WIBOACT/365 3 430 000 PLN 6/20/22 4,84 % 6MPLN WIBOR 450 WIBOACT/365 3 835 000 PLN 6/20/22 4,85 % 6MPLN WIBOR 834 WIBOACT/365 1 150 000 PLN 6/20/22 4,87 % 6MPLN WIBOR 547 WIBOACT/365 2 875 000 PLN 9/20/22 4,86 % 6MPLN WIBOR 1 405 WIBOACT/365 (20 835 000) USD 4/12/14 0,59 % 3MUSD LIBOR BBAACT/360 (22 141) (20 840 000) USD 6/20/14 0,63 % 3MUSD LIBOR BBAACT/360 (36 277) (3 640 000) USD 6/20/14 0,60 % 3MUSD LIBOR BBAACT/360 (3 657) (2 035 000) USD 6/20/14 0,60 % 3MUSD LIBOR BBAACT/360 (2 145) 335 000 USD 4/23/22 2,80 % 3MUSD LIBOR BBAACT/360 2 614 340 000 USD 4/23/22 2,72 % 3MUSD LIBOR BBAACT/360 1 380 350 000 USD 5/22/22 2,69 % 3MUSD LIBOR BBAACT/365 1 318 255 000 USD 6/20/22 2,76 % 3MUSD LIBOR BBAACT/360 1 140 600 000 USD 6/20/22 2,73 % 3MUSD LIBOR BBAACT/360 1 882 (4 050 000) USD 6/20/22 2,42 % 3MUSD LIBOR BBAACT/360 (242 434) (4 050 000) USD 6/20/22 2,42 % 3MUSD LIBOR BBAACT/360 (242 434) 890 000 USD 9/20/22 2,69 % 3MUSD LIBOR BBAACT/360 (992) 10 450 000 ZAR 4/11/14 6,01 % 3MZAR JIBAR 11 704 SAFEXACT/365 8 955 000 ZAR 5/2/14 6,12 % 3MZAR JIBAR 12 108 SAFEXACT/365 15 810 000 ZAR 9/19/14 5,57 % 3MZAR JIBAR 649 SAFEXACT/365 184 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Notes aux états financiers (suite) 4. Investissement Transactions (suite) d. Interest rate swaps (suite) Global Total Return Portfolio (suite) Montant nominal Devis e Description Contrepartie Date de règlement Plus/(moins) value latente 1 725 000 EUR Credit Agricole 5.065% JPMorgan Chase 9/20/17 $ (34 683) 07 22 10/08 540 000 EUR Volvo Treasury AB 5.00% 07 17 31/05 Morgan Stanley 9/20/17 (56) Total $ (136 604) Un montant notionnel positif indique que le fonds reçoit le taux fixe et paie le taux variable. Un montant notionnel négatif indique que le fonds paie le taux fixe et reçoit le taux variable. d. Contrats à terme sur obligations Au, le Fonds détenait les contrats à terme sur obligations suivants : Global Total Return Portfolio Montant nominal Devise Description Date de règlement Engagement en USD Plus/(moin s) value latente (1 595 000) EUR BGB 4.00% % 3/28/22 8/24/12 (2 164 639) $ (20 383) (335 000) EUR BGB 4.00% % 3/28/22 7/24/12 (455 827) (7 907) 960 000 EUR BGB 4.25% % 9/28/21 8/24/12 1 326 984 10 022 (6 250 000) EUR BTAN 1.75% % 2/25/17 8/7/12 (8 032 320) (68 290) 39 201 000 CAD Canada 1.50% % 3/1/17 7/10/12 38 888 848 (107 523) 2 275 000 EUR Italy 4.00% % 2/1/37 7/30/12 2 203 634 (57 858) 2 935 000 EUR Italy 4.00% % 2/1/37 8/15/12 2 837 271 68 193 (2 810 000) EUR Italy 6.00% % 5/1/31 8/15/12 (3 445 320) (27 198) (2 225 000) EUR Italy 6.00% % 5/1/31 7/30/12 (2 734 616) 88 431 (446 300 000) JPY JB 133 1.80% % 12/20/31 7/18/12 (5 728 753) (21 325) (785 100 000) JPY JB 298 1.30% % 12/20/18 7/18/12 (10 413 336) (55 117) (797 300 000) JPY JB 314 1.10% % 3/20/21 7/18/12 (10 341 416) (57 120) 151 295 000 SEK SGB 3.75% % 8/12/17 7/10/12 24 622 444 233 243 3 350 000 EUR Spain 4.20% % 1/31/37 8/20/12 2 886 324 34 549 1 875 000 EUR Spain 4.70% % 7/30/41 8/20/12 1 716 539 22 016 (3 150 000) EUR Spain 5.75% % 7/30/32 8/20/12 (3 433 830) (57 281) (2 000 000) EUR Spain 6.00% % 1/31/29 8/20/12 (2 276 146) (38 337) 13 165 000 GBP UK Gilt 1.75% % 1/22/17 7/19/12 21 560 171 208 730 185 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Notes aux états financiers (suite) 4. Investissement Transactions (suite) e. Contrats à terme sur obligations (suite) Global Total Return Portfolio (suite) Montant nominal Description Contrepartie Date de règlement Valeur de marché (3 750 000) GBP UK Gilt 4.00% % 3/7/22 7/25/12 (7 050 485) $ 58 680 Total $ 205 525 f. Credit index swaptions Au, le Fonds détenait les credit index swaptions suivantes : Global Total Return Portfolio Montant nominal Description Contrepartie Date de règlement Valeur de marché 4 700 000 Put Swaption on itraxx Europe Bank of America 7/18/12 $ 19 374 Crossover S17V1 CDS @ 7.5 4 700 000 Put Swaption on itraxx Europe Bank of America 7/18/12 2 064 Crossover S17V1 CDS @ 8.5 9 400 000 Put Swaption on itraxx Europe Crossover S17V1 CDS @ 8.0 Bank of America 7/18/12 (13 544) Total $ 7 894 g. Interest rate swaptions Au, le Fonds détenait les interest rate swaptions suivantes : Global Total Return Portfolio Nominal Amount Description Contrepartie Date de règlement Valeur de marché 344 000 000 Sell fixed rate on underlying 10 year JPY, IRS @ 1.66 Morgan Stanley 3/6/15 $ 91 019 Total $ 91 019 5. Evénements postérieurs à la clôture Aucun évènement notable ne s est produit postérieurement à la clôture de la période. 186 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Informations complémentaires (suite) Pour le semestre clôturé le Exposition globale Le Fonds appliquera une approche de mesure avancée des risques pour évaluer le risque du marché de chaque Compartiment et assurer que l effet de levier issu de l utilisation d Instruments financiers dérivés («IFD») n est pas suffisamment grand pour être à l origine de pertes disproportionnées sur la valeur globale d un Compartiment. L approche de mesure avancée des risques est calculée avec une méthode conforme à la Circulaire CSSF 11/512, section IV, 5&6, et utilise de concert une approche paramétrique et la méthode de Monte Carlo. VaR relative La Value at Risk («VaR») d un Compartiment n excèdera pas deux fois la VaR d un indice de référence ou d un compartiment de référence comparables. Le choix de l indice de référence contre un compartiment de référence tiendra compte de l approche d investissement d un Compartiment, les Compartiments suivant des indices de référence utilisant en général un indice de référence, et les Compartiments libres utilisant généralement un Compartiment de référence. Bien que la VaR soit un outil important pour la mesure du risque du marché, les hypothèses sur lesquelles le modèle est basé imposent quelques limitations, dont les suivantes : Une période de détention de 20 jours ouvrés suppose qu il est possible de couvrir ou de céder des positions durant cettepériode. Ceci n est pas forcément valable pour certains actifs fortement illiquides ou dans des situations où prime une forte illiquidité du marché. Un niveau de confiance de 99 pour cent ne reflète pas les pertes qui peuvent subvenir au delà de ce niveau, ce qui signifie que dans le modèle utilisé, il y a 1 pour cent de probabilité que les pertes pourraient excéder la VaR. La VaR est calculée quotidiennement à la fin de la journée et ne reflète pas les expositions qui peuvent découler de positions au cours du jour de négociation. L utilisation de données historiques comme base de détermination de l étendue possible des résultats futurs peut ne pas toujours couvrir tous les scénarios possibles, particulièrement ceux d une nature exceptionnelle. La mesure de la VaR dépend toujours de la position du Fonds et de la volatilité des prix du marché. La VaR d une position non changée baisse si la volatilité du marché se réduit et vice versa. Étant donné que la VaR est partie intégrante à la gestion des risques du marché du Fonds, une limite de VaR de 200% a été établie pour tous les Compartiments. Ces limites sont surveillées quotidiennement par la Société de Gestion. La Société de Gestion a surveillé l exposition globale totale du compartiment pour la période d observation courant du 1 er janvier 2012 au, en utilisant la VaR calculée sur une base relative. Le détail des limites de VaR atteinte, ainsi que la VaR moyenne pour la période examinée, peut être trouvé dans le tableau ci après pour chaque Compartiment au sein du Fonds. 187 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Informations complémentaires (suite) Pour le semestre clôturé le Levier Conformément aux divers objectifs d investissement des Compartiments du Fonds, la Société de Gestion ne prévoit pas de contracter des emprunts bancaires. Néanmoins, elle prévoit que les différents Compartiments engagent en général des leviers à un taux de 0% 30% de la valeur liquidative, exception faite des Compartiments Global High Yield Bond Portfolio et Global Return Portfolio qui engageront généralement un levier respectivement à des taux de 0% 50% et 0% 700%, par l utilisation d Instruments financiers dérivés («IFD»). Les Compartiments pourraient encourir un niveau d effet de levier supérieur en raison de son recours aux IFD à des fins d investissement et du fait des risques de mouvements défavorables des stratégies à la fois longues et courtes qu ils ont adoptées. Dans le cadre du calcul de levier, le Gestionnaire utilisera l approche notionnelle brute des dérivatives utilisés, tel que prescrit dans la Circulaire CSSF 11/512. Deux observations sont effectuées chaque mois et ces données sont utilisées pour calculer un pourcentage de niveau de levier moyen pour chaque Compartiment. Le niveau moyen de levier pour chaque Compartiment au cours de la période d observation courant du 1 er janvier 2012 au peut être consulté dans le tableau ci après. 188 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Informations complémentaires (suite) Pour le semestre clôturé le Compartiment Compartiment/Indice de référence Market Risk Calculation Limite VaR haute VaR basse VaR moyenne Levier moyen 1 US Research Equity Portfolio S&P 500 Index Relative VaR 200% 118,93 % 109,92 % 114,72 % 0,00 % Global Research Equity Portfolio MSCI World Index Relative VaR 200% 113,16 % 106,29 % 108,91 % 0,63 % Global Contrarian Equity Portfolio MSCI World Index Relative VaR 200% 119,10 % 68,17 % 112,02 % 0,23 % Special Equity Portfolio Special Equity Portfolio Holdings ex FDI Relative VaR 200% 100,00 % 98,48 % 99,86 % 0,00 % Global Select Capital Appreciation Global Select Capital Appreciation Equity Relative VaR 200% 100,16 % 99,09 % 99,67 % 3,77 % Equity Portfolio Portfolio Holdings ex FDI Technical Analysis Portfolioʺʹ Technical Analysis Portfolio Holdings ex Relative VaR 200% 100,00 % 100,00 % 100,00 % 0,00 % FDI Global Growth Equity Portfolio MSCI World Growth Relative VaR 200% 126,95 % 117,59 % 120,95 % 0,00 % Global Value Equity Portfolio MSCI All Country World Index Relative VaR 200% 108,26 % 101,29 % 104,34 % 0,64 % Global Opportunities Equity Portfolio MSCI All Country World Index Relative VaR 200% 113,01 % 106,10 % 109,21 % 1,48 % Asian Local Opportunities Portfolio MSCI AC Asia ex Japan Index Relative VaR 200% 94,04 % 84,13 % 90,53 % 1,77 % Global Disciplined Growth Portfolio MSCI All Country World Index Relative VaR 200% 105,61 % 91,28 % 101,82 % 0,00 % Global Total Return Portfolio Barclays Global Aggregate Index Relative VaR 200% 121,75 % 43,83 % 72,81 % 252,97 % Global High Yield Bond Portfolioʺʹʺʹ Bof A ML Global HY Constrained couvert contre GBP Relative VaR 200% 117,26 % 60,20 % 101,51 % 4,58 % * Aucun IFD n a été utilisé par ce Compartiment, ce qui résulte en une VaR 100% relative. ** Compartiment lancé le 29 mars 2012 + Les calculs excluent les contrats de change à terme relatifs à la couverture de cette Classe de Parts. 189 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Informations complémentaires (suite) Pour le semestre clôturé le Taux de Compartiment Total Expense Ratio rotation du Portefeuille US Research Equity Portfolio 64,89 % Classe A USD 0,69 % Classe B EUR (couverte) 1,19 % Classe B USD 1,19 % Classe B1 USD 1,48 % Global Research Equity Portfolio 60,37 % Classe A GBP 0% 0,99 % Classe A USD 0,83 % Classe J JPY 0,08 % Global Contrarian Equity Portfolio 81,33 % Classe A USD 1,15 % Classe T GBP 0,25 % Classe T USD 0,25 % Special Equity Portfolio 245,89 % Classe A USD 1,15 % Classe T GBP 0,25 % Classe T USD 0,25 % Global Select Capital Appreciation Equity Portfolio 158,80 % Classe A CAD 1,20 % Classe A EUR* 1,20 % Classe A GBP 15% 1,20 % Classe A USD 1,20 % Classe T USD 0,25 % Technical Analysis Portfolio 372,82 % Classe B1 USD 2,00 % Classe T USD 0,25 % Global Growth Equity Portfolio 50,57 % Classe A SGD (couverte) 1,00 % Global Value Equity Portfolio 50,84 % Classe A EUR 0,83 % Classe A GBP 0% 0,83 % Classe A EUR (couverte) 0,83 % Classe T USD 0,08 % * Le TER a été calculé pour la période du 15 février 2012 (date de lancement au. 190 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)

Informations complémentaires (suite) Pour le semestre clôturé le Taux de rotation du Total Expense Ratio Portefeuille Compartiment Global Opportunities Equity Portfolio 139 Classe A USD 1,00 % Classe J JPY 0,25 % Asian Local Opportunities Portfolio 88,55 % Classe A USD 1,00 % Global Disciplined Growth Portfolio 193,97 % Classe A USD 1,00 % Global Total Return Portfolio 384,24 % Classe A EUR (couverte) 0,50 % Classe B USD 1,00 % Classe T GBP (couverte)* 0,22 % Global High Yield Bond Portfolio** 3,78 % Classe A GBP (couverte) 0,70 % * Le TER a été calculé pour la période du 18 janvier 2012 (date de lancement au ** Le TER a été calculé pour la période du 29 mars 2012 (date de lancement) au. Le Compartiment Asian Consumption Portfolio a été renommé Asian Local Opportunities Portfolio, décision qui a pris effet le 8 mars 2012. Informations complémentaires : Les TER et les taux de rotation du portefeuille ont été calculés conformément aux recommandations émises le 16 mai 2008 par la Swiss Fund Association. Les calculs relatifs à des périodes de moins d un an ont été annualisés. 191 Wellington Management Portfolios (Luxembourg)