C FR0010609552 D FR0010612838 OBJECTIF DE GESTION L'objectif de ce fonds est identique à celui de son maître diminué des frais de gestion du nourricier. L'objectif du fonds maître est de de générer, sur la durée minimale de placement recommandée, une performance financière en ligne avec celle des marchés d'actions européens et d'investir sur les entreprises européennes et internationales qui vont, selon l'analyse de Mirova, créer de l'emploi en France sur des cycles de 3 ans. PERFORMANCES NETTES DE FRAIS DE GESTION (%) 1 mois 3 mois Début année 1 an 3 ans 5 ans Fonds 2,20 4,39 6,31 7,66 37,61 35,56 ÉVOLUTION DE LA PERFORMANCE (base 100 au 30/09/2010) INDICATEUR DE RÉFÉRENCE Néant PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT L'échelle (le profil) de risque et de rendement est un indicateur noté de 1 à 7 et correspond à des niveaux de risques et de rendements croissants. Il résulte d'une méthodologie réglementaire basée sur la volatilité annualisée, calculée sur 5 ans. Contrôlé périodiquement, l'indicateur peut évoluer. Durée minimum de placement recommandée GÉRANT PRINCIPAL DU FONDS MAÎTRE Fabien LEONHARDT > 5 ans Fonds 135,56 Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. PERFORMANCES ANNUELLES NETTES DE FRAIS DE GESTION (EN %) 2010 2011 2012 2013 2014 Fonds 4,04 16,18 19,33 17,04 4,13 INDICATEURS DE RISQUE (%) Données hebdomadaires glissantes 1 an 3 ans 5 ans Volatilité annualisée Fonds 17,81 13,89 17,66 Ratio de Sharpe du fonds * 0,42 0,76 0,33 * Taux sans risque : Performance de l'eonia Capitalisé annualisée sur la période EXPOSITION PAR DEVISE ACTIF NET ET VALORISATION Actif net (Euro) 6 971 188 Part (C) 168,28 Valeur liquidative (EUR) Part (D) 157,62 Détachement de coupon le 08/04/2015 1,27 Libellé Fonds Euro 100,3 Couronne Danoise 0,1 Dollar US 0,2 STRUCTURE DU PORTEFEUILLE GLOBAL en % de l'actif net opérations de change à terme incluses Actions françaises 54,5 Actions zone euro hors France 18,0 Actions monde 11,2 Actions europe ex euro 9,0 Titres solidaires 5,8 Liquidités 1,1 OPCVM court terme 0,4 Total 100,0 en % de l'actif net 1 / 7
Analyse de la structure du fonds maître : Insertion Emplois Dynamique RÉPARTITION PAR TAILLE DE CAPITALISATION RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE PAR PAYS En % de l'actif net, hors trésorerie PRINCIPALES TRANSACTIONS CUMULÉES SUR 3 MOIS Achats Montant SIFA CAT.B 7 812 761 KINGSPAN GROUP PLC 1 529 724 BMW 1 186 567 VINCI (EX SGE) 779 076 EURAZEO 760 475 Ventes Montant SIFA CAT C 5 812 729 EDENRED 3 015 807 CBRE GROUP INC 2 108 317 SOCIETE GENERALE A 1 488 139 CAP GEMINI 1 184 458 RÉPARTITION PAR OPINION ESG Respectivement en % de l'actif et en nombre de valeurs EN % en % de l'actif net EN NOMBRE DE VALEURS CONVICTION EMPLOI Le fonds maitre n a pas d indice de référence officiel. Toutefois, la référence à un indice composite (constitué comme suit : 45% du MSCI Europe ex France + 45% du SBF120 + 10% Eonia sur la partie 90%), peut constituer un élément d appréciation à posteriori de la performance, même si le FCP adopte, par sa stratégie d investissement, un profil de performance et de risque sensiblement différent de celuici. RÉPARTITION THÉMATIQUE Poids (%) Nombre de valeurs en % de la poche Actions La «conviction emploi» est issue d une analyse interne combinant les perspectives d emploi des émetteurs sur le territoire français dans les prochaines années, leur transparence sur les données d emploi en France, ainsi que les variations passées des effectifs situés en France. Sur la base de cette évaluation, chaque émetteur se voit attribuer une note «conviction emploi» selon une échelle en 4 niveaux : «forte», «significative», «faible» ou «négative». Légende : Fonds en % de la poche actions 2 / 7
Les «5 à 10% solidaires» du FCP Insertion Emplois Dynamique sont très majoritairement investis, sur proposition de France Active, directement dans des entreprises solidaires qui présentent les caractéristiques suivantes : création ou consolidation d emplois, notamment pour des personnes en difficulté d insertion professionnelle, utilité sociale des biens ou services proposés, pertinence du projet de développement, pérennité économique de la structure et capacité à rembourser le concours financier apporté. Par ailleurs, le FCP IED a investi une partie des «5 à 10% solidaires» dans la SIFA (Société d Investissement France Active) qui finance ellemême des entreprises solidaires selon des critères identiques à ceux du FCP IED. LES İNVESTİSSEMENTS SOLİDAİRES RÉALİSÉS Septembre 2015 Nom Entreprise Région Ville Type d activité Sociale Activité Motif Investissement Entreprise d insertion créée en 2008, La Tresse est une association qui compte aujourd hui 27 salariés dont 21 en insertion. Emplois en ETP Montant Versé LA TRESSE Aquitaine (SaintMédard de Mussidan) Motif d éligibilité Insertion par l Economie Une démarche qui s inscrit dans le développement durable La structure intervient sur la collecte, le tri et la vente de textiles recyclés. L activité de recyclage se décline en plusieurs volets : La friperie : les vêtements en bon état sont orientés vers des filières permettant leur réutilisation. L essuyage : les vêtements trop usagés sont revendus dans l industrie pour le nettoyage. L effiloché : les lainages sont effilochés par couleurs dans le but de confectionner de nouvelles fibres. Le mêlé : les déchets inutilisables dans les filières précitées sont mêlées à du bois ou du carton pour la fabrication de matériaux utilisés dans l isolation. La Tresse collecte près de 2 000 tonnes de déchets textiles par an dont : 1 300 tonnes auprès d associations locales rémunérées 500 tonnes auprès des 50 déchetteries du département 110 tonnes via un partenariat avec le Relais Gironde L accroissement de l activité a mis en évidence la vétusté et l exiguïté des locaux actuels et amené l entreprise à rechercher un nouveau site afin d y construire des locaux adaptés, dans la même commune. 27 ETP 60 000 versés Une politique d emploi et de formation qui porte ses fruits L association justifie pleinement son utilité sociale, tant par le bassin d emploi dans lequel elle intervient que par la qualité d accompagnement des salariés en insertion. Le niveau de productivité étant un facteur majeur de réussite, l enjeu s est tout naturellement porté sur la formation et le management, sujets bien maîtrisés par l entreprise qui élabore des plans de formation annuels auxquels elle consacre un budget conséquent. Plus grosse structure d insertion du département, innovante en termes d outils d accompagnement et de projets de développement, La Tresse présente un taux de sorties dynamiques de 72 % dont 43 % débouchent sur un emploi. Motif investissement : Le prêt contribue à financer l emménagement de l association dans ses nouveaux locaux. 1 structure financée 27 emplois ETP (Equivalent Temps Plein) créés ou consolidés, dont 21 en insertion et 60 000 de prêt versés 3 / 7
Insertion Emplois Dynamique Reporting du 3 ème trimestre 2015 PERFORMANCE GLOBALE DU FONDS Le fonds Insertion Emplois Dynamique a enregistré une performance de 4.36% au troisième trimestre 2015, ramenant la performance depuis le début de l année à +6.39%. Cette performance se compare toujours favorablement à celle l indice de référence indicatif du fonds, composé à 90% d un mix de valeurs françaises et européennes exfrance (couvertes du risque de change), et de 10% en produits monétaires. Sur les trois derniers mois, le fonds a financé en direct 3 structures solidaires pour un montant de 227 000, générant la création ou la consolidation de 454 emplois. Les investissements en direct ont été effectués dans les régions Aquitaine, NordPas de Calais et Alsace. Autre opération majeure : une souscription d actions SIFA pour 2 M ; compte tenu de tous ces investissements réalisés et des financements arrivés à échéance, le ratio solidaire (investissements solidaires + engagements / actif total du fonds) s est établi au 30 septembre 2015 à plus de 9,5%. MARCHES ACTIONS Après un premier trimestre extrêmement positif, un second trimestre maussade, l année boursière 2015 s est poursuivie avec un été très chahuté. Trois éléments ont dominé l actualité des trois derniers mois : 1/ Le dérapage de moins en moins contrôlé de la croissance chinoise. L éclatement de la bulle boursière, des chiffres d activité décevants et une dévaluation surprise du yuan fin août ont fait trembler la planète financière. Les plus grands indices actions ont perdu entre 11% (USA) et 17% (Europe) entre fin juillet et le 25 août. Un fort rebond a suivi, alimenté par les chiffres américains et l espoir d un report des remontées de taux directeurs par les Banques Centrales. 2/ Dans le sillage de la faiblesse chinoise, les perspectives de croissance mondiales ont été révisées en baisse cette été, avec pour conséquence logique un effet négatif sur les estimations de bénéfices des sociétés cotées. Principaux secteurs concernés : Produits de base et Energie, touchés par le faible niveau des cours de l ensemble des matières premières, au plus bas depuis 2009. 3/ Miseptembre, l annonce choc de Volkswagen, qui a avoué avoir équipé ses modèles diesel de logiciels faussant les tests antipollution, aux EtatsUnis et dans le monde entier. 11 millions de véhicules VW, Audi et Skoda sont concernés, le scandale est de taille. Valeur auto préférée de certains indices ISR européens, le titre VW a toujours été absent des portefeuilles Actions de Mirova, peu convaincus que nous étions par leurs maigres efforts de R&D et par leur gouvernance, clairement agressive. Durant ce trimestre chahuté, une seule de nos huit thématiques d investissement a échappé à la baisse (Bâtiments & Villes, grâce à Vinci et Unibail). Les plus forts reculs ont été enregistrés sur l Energie (peu représentée dans le fonds, mais en recul de 16%) et sur la Mobilité (le scandale VW ayant entraîné tout le secteur avec peu de rationalité, 13% au global pour les titres en portefeuille). Au global, sur le troisième trimestre, le caractère défensif de notre processus d investissement, focalisé sur des entreprises en croissance susceptibles de créer de l emploi en France, a permis de limiter les reculs trop prononcés du fonds. POSITIONNEMENT DU FONDS Durant la fin du mois d août, nous avons renforcé nos positions sur quelques dossiers de qualité dont le parcours boursier très négatif nous semblait exagéré compte tenu des fondamentaux solides de ces entreprises (BMW, Continental, Hermès, Fresenius Medical Care, GTT, Dassault Systèmes ). A l inverse, deux lignes ont été vendues cet été (CBRE, Edenred), en raison d une forte dégradation des fondamentaux financiers couplée à des perspectives Emplois en France mitigées. Le fonds est donc plus concentré qu auparavant, avec des paris renforcés sur les meilleurs profils Perspectives Emploi en France / Potentiel boursier. CAMPAGNE DONNEES EMPLOIS FRANCE Dans le cadre du processus de gestion original du fonds Insertion Emplois Dynamique, nous avons mis à jour nos bases de données sur l emploi en France des sociétés cotées. L analyse a été effectuée sur les titres en portefeuille, et sur ceux qui constituent l univers d investissement du fonds (sociétés susceptibles, selon notre recherche, de créer de l emploi en France sur les 3 prochaines années). Les données recueillies (chiffres passées, prospectives) et l amélioration du degré de transparence des entreprises interrogées nous confortent dans notre démarche originale. Cette démarche vise à relier économie réelle et investissement boursier, à concilier sens et performance. DYNAMIQUE DU MARCHE DU TRAVAIL EN FRANCE La croissance en France a été nulle au second trimestre, inférieure aux prévisions, résultat logique dans le contexte actuel de ralentissement mondial de l économie. Cela a amené l Insee à réduire ses prévisions pour l année 2015. Dans cet environnement peu dynamique, il est à craindre que le taux de chômage ne pourra pas baisser, mais au mieux se stabiliser au dernier trimestre 2015 au niveau élevé auquel il se situe actuellement (10% en métropole). Seule une croissance de l activité audelà de +1.5%, niveau attendu pour 2016, sera à même d avoir un impact significatif sur le marché du travail, les créations nettes de postes ne réussissant pas actuellement à absorber les entrées sur le marché du travail. 4 / 7
Focus sur Poche Actions CGI Group (Canada Poids dans la poche Actions : 1,28% Poids dans le FCP : 1,14%) CGI a été fondé en 1976, au Canada. En une quarantaine d années, le groupe est devenu la 5e plus importante entreprise indépendante de services de Technologies de l Information au Monde. Avec 68 000 salariés dans 40 pays, répartis dans 400 bureaux, son chiffre d affaires a dépassé 10 milliards de dollars canadiens en 2014. Le groupe CGI a toujours combiné croissance interne et acquisitions. Sa présence en France a pris une envergure importante suite à l achat de son concurrent britannique Logica en 2012. Depuis, les nombreux succès commerciaux dans les secteurs qu il couvre (gouvernements, Industrie, Distribution, services financiers, télécoms) ont entraîné une croissance forte des effectifs qui ont atteint près de 10 000 personnes fin 2014. Pour l année 2015, l objectif de recrutement brut est de 1400 postes en CDI en France ; même après turnover et départs à la retraite, la création nette d emploi en France sera importante, répartie entre le siège de Paris La Défense et les 20 bureaux en province qui couvrent tout le territoire et alimentent la croissance via une stratégie de proximité régionale. Exemple de cette décentralisation réussie : la ville de Lille a été choisie par CGI pour ouvrir son premier centre d excellence mondial pour le commerce et les services aux consommateurs, vitrine du groupe auprès de ses clients internationaux (effectif à Lille : 438 salariés dont 38 au centre d excellence). Outre ces éléments quantitatifs rassurants quant au dynamisme de l entreprise et à son impact social en France, d autres éléments qualitatifs méritent d être signalés : 97,5% des emplois en France sont de type CDI, les deux tiers des stagiaires ont décroché un CDI, et la participation des salariés au capital de l entreprise est un pilier important pour l entreprise (plus de la moitié des salariés français ont souscrit au Régime d achat d actions mondial du groupe avec un objectif de 80%). Poche Solidaire Chiffres clés Poche Solidaire Au 30 septembre 2015 Poche Solidaire investie en direct Répartition par motif d'éligibilité (en nombre d'émetteurs de billets à ordre et en poids) 20,39 M Investis dont 12,517 M 5% 11 23% Coopérative en direct (Billets à Ordre) 7,82 M 46% 52 33 Emploi de personnes handicapées en Actions SIFA 36 27% Insertion par l'économie Structure d'utilité sociale Activité du 3ème trimestre 2015 3 Structures solidaires financées 454 Emplois créés ou consolidés* *Source : France Active 5 / 7
DISTINCTION DISTINCTION GLOSSAIRE Alpha Bêta Exposition du hors bilan en pourcentage de l'actif net Ratio de sharpe Ratio d'information Volatilité Surperformance d un fonds par rapport à son indice de référence, exprimée en pourcentage. C est un indicateur de la capacité du gérant à créer de la valeur, hors effet de marché. Ainsi, plus l'alpha est élevé, meilleures sont les performances du fonds par rapport à celles de son indice de référence. Mesure la sensibilité d un fonds aux mouvements de marché (représenté par son indice de référence). Un bêta supérieur à 1 indique que le fonds amplifie les évolutions de son marché de référence à la hausse comme à la baisse. Au contraire, un bêta inférieur à 1 signifie que le fonds a plutôt tendance à moins réagir que son marché de référence. L exposition globale d'un fonds intègre la somme des positions physiques et des positions hors bilan. Par opposition aux positions dites «physiques» (qui apparaissent comptablement dans l inventaire du portefeuille), le Horsbilan regroupe les positions prises sur les instruments financiers à terme comme les produits dérivés. Exemples de produits dérivés : contrats à terme, swaps, contrats d options. Une limite maximale d exposition Hors bilan est définie dans le prospectus. Indicateur de la surperformance d un produit par rapport à un taux sans risque, compte tenu du risque pris (volatilité du produit). Plus il est élevé, meilleur est le fonds. Indicateur de la surperformance dégagée par le gérant (par rapport à son indice de référence), compte tenu du risque supplémentaire pris par le gérant par rapport à ce même indice (tracking error du fonds). Plus il est élevé, meilleur est le fonds. Amplitude de variation d'un titre, d'un fonds, d'un marché ou d un indice sur une période donnée. Une volatilité élevée signifie que le cours du titre varie de façon importante, et donc que le risque associé à la valeur est grand. 6 / 7
CARACTÉRISTIQUES Code ISIN : C FR0010609552 D FR0010612838 Dépositaire CACEIS BANK FRANCE Société de Gestion : MIROVA Centralisateur : CACEIS BANK FRANCE Forme juridique Fonds Commun de Placement Heure de centralisation : 11h30 Classification AMF : Actions internationales Cours de valorisation : Clôture Devise de référence : EUR Ordre effectué à : cours inconnu Fréquence de valorisation : Quotidienne Droits d'entrée (max.) % : 2,00 Affectation des résultats : Capitalisation/Distribution Droits de sortie (max.) % : 0,00 Date de création : 05/06/2008 Commission de surperformance % : Eligible au PEA : Oui Frais de gestion (max.) % : 0,10 Nom du fonds maître : Insertion Emplois Dynamique Frais de gestion du fonds maître (max.) % : 1,79 MENTIONS LÉGALES Document destiné exclusivement aux clients non professionnels au sens de la Directive MIF (Marchés d'instruments Financiers). Aucune information contenue dans ce document ne saurait être interprétée comme possédant une quelconque valeur contractuelle. Ce document est produit à titre purement indicatif. Les informations contenues dans ce document peuvent être modifiées à tout moment sans préavis. Les chiffres des performances citées ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Le contenu de ce document est issu de sources considérées comme fiables par Natixis Asset Management. Néanmoins, Natixis Asset Management ne saurait garantir la parfaite fiabilité, exhaustivité et exactitude des informations provenant notamment de sources extérieures et figurant dans ce document. Les informations relatives au ne se substituent pas à celles mentionnées dans la documentation légale du FIA tel que le "Document d'information Clé pour l'investisseur" (DICI) disponible sur le site internet; pour plus d'information sur les frais, il est conseillé à l'investisseur de se reporter à la rubrique «frais» du prospectus de ce Fonds disponible aussi sur le site internet : www.am.natixis.com Concernant la rubrique «profil de risque» de ce reporting, il est indiqué que les données historiques, utilisées pour calculer le niveau de risque, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur de cet FIA. La catégorie la plus faible ne signifie pas «sans risque». La catégorie de risque associée à cet FIA n'est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. Certains risques relatifs à la gestion de cet FIA peuvent ne pas être pris en compte dans cet indicateur. Les politiques générales en matière de gestion des conflits d'intérêt, sélection des contreparties et d'exécution des ordres sont disponibles sur demande auprès de la Direction Service Clients : http://namserviceclients@am.natixis.com Le présent document ne peut pas être utilisé, reproduit, diffusé ou communiqué à des tiers sans le consentement préalable et écrit de Natixis Asset Management. Natixis Asset Management Société de gestion de portefeuille RCS Paris 329450738 21 quai d'austerlitz, 75013 Paris Agrément AMF n GP 90009 en date du 22/05/1990 Société Anonyme au capital de 50 434 604,76 euros. Mirova est une marque de Natixis Asset Management. 7 / 7