Note mensuelle de conjoncture wallonne

Note mensuelle de conjoncture wallonne Août 2012 L IWEPS est un institut scientifique public d aide à la prise de décision à destination des pouvoirs publics. Par sa mission scientifique transversale, il met à la disposition des décideurs wallons, des partenaires de la Wallonie et des citoyens des informations diverses qui vont de la présentation de statistiques et d indicateurs à la réalisation d études et d analyses approfondies dans les champs couverts par les sciences économiques, sociales, politiques et de l environnement. Par sa mission de conseil stratégique, il participe activement à la promotion et la mise en œuvre d une culture de l évaluation et de la prospective en Wallonie. Situation économique globale Au début de l année 2010, l indicateur manufacturier issu s était également renforcée fortement depuis la crise 2008. En des enquêtes de conjoncture était revenu au-delà de son novembre dernier, elle accusait un fort recul avant d entamer niveau antérieur à la crise de 2008. Depuis le printemps 2011 depuis quelques mois un nouveau redressement. Ce dernier cependant, il fléchit, traduisant les difficultés rencontrées indicateur confirmerait donc que la consommation des ménages wallons a connu un ralentissement, qui s estompe par le secteur manufacturier. Un rebond était visible depuis décembre dernier mais la dernière donnée a fortement reculé depuis quelques mois. de nouveau. Quant à la confiance des ménages wallons, elle Courbe synthétique de l'industrie manufacturière (données désaisonnalisées centrées réduites) Indice de confiance des ménages wallons BNB (données désaisonnalisées centrées réduites) Sources : BNB - IWEPS - Calculs : IWEPS - 2003.01 2004.01 2005.01 2006.01 2007.01 2008.01 2009.01 2010.01 2011.01 2012.01 NOUVELLES DONNÉES : Enquête de conjoncture, BNB, juillet 2012 Commerce extérieur, BNB, avril 2012 Chômage, Forem-Onem, juillet 2012 Enquête de conjoncture auprès des ménages, BNB, juillet 2012 Autorisations de bâtir, SPF Economie DGSIE, avril 2012 Indices de la production industrielle, SPF Economie DGSIE, mai 2012 Chiffres d affaires et investissements des entreprises selon la TVA, SPF Economie DGSIE, mars 2012 www.iweps.be

NOTE MENSUELLE DE CONJONCTURE WALLONNE AOUT 2012 2 Synthèse LES ENTREPRISES En septembre 2008, la crise financière a plongé l économie dans sa plus importante crise depuis la seconde guerre mondiale. Les chiffres d affaires des entreprises provenant des données issues des déclarations à la TVA de la DGSIE ont accusé à un an d écart un très fort recul au cours des trois premiers trimestres de 2009. Dès la fin de l année 2009, les chiffres d affaires, exprimés en valeur et qui ne sont donc pas corrigés de l inflation, ont renoué avec la croissance. Cette hausse s est alors affaiblie en cours d année 2011. Au premier trimestre 2012, elle n enregistrait plus qu une faible progression sur un an. Les indices de la production industrielle ont également suivi ce mouvement de ralentissement de la croissance en 2011. Après un rebond sur les premières données de 2012, la production industrielle s inscrit en recul depuis le printemps dernier. La bonne orientation de l activité en début d année 2011 transparaissait également dans les enquêtes de conjoncture. Toutefois, dès le printemps 2011, les indicateurs issus des enquêtes de conjoncture sont également orientés fortement à la baisse et reflètent donc un ralentissement de l activité. Depuis la fin de l année, certains indicateurs marquaient une reprise. Mais celle-ci s est effacée sur les dernières données. A partir du mois de mai 2011, les données issues des enquêtes dans l industrie, notamment l indicateur synthétique de l industrie manufacturière wallonne et le niveau des carnets de commandes à l exportation, se sont orientées à la baisse, un rebond était cependant observé depuis novembre 2011. Les dernières données issues des enquêtes de juillet ont ramené les indices en dessous de leur niveau de la fin 2011. Ces indicateurs conjoncturels sont sensés refléter l activité de l industrie manufacturière dans les prochains mois. Ils indiquent donc que les perspectives économiques dans l industrie se sont dégradées. L activité des entreprises wallonnes et belges sont bien sûr tributaires des évolutions économiques européennes, qui ont subi les contrecoups de la crise sur les dettes souveraines de l été dernier. En ce qui concerne le commerce extérieur, nous disposons actuellement des données relatives aux exportations de marchandises, exprimées en valeur, jusqu au mois d avril 2012. Après être restées très dynamiques jusqu en mai 2011, elles ont enregistré un très net fléchissement depuis juin 2011, traduisant la forte détérioration de la demande extérieure. En avril, elles enregistraient un recul en valeur de -5,7% sur un an. Quant aux importations, toujours exprimées en valeur, depuis le début de l année 2011, leurs taux de croissance ont également diminué à un an d écart. Mais, en avril de cette année, par rapport aux exportations, les importations augmentait encore de +3,6% sur un an en valeur. LES MÉNAGES Suite à l intensification de la crise financière, la confiance des ménages avait atteint un niveau historiquement bas dans les premiers mois de 2009. En 2010, elle a poursuivi son rétablissement entamé dès 2009, stimulée particulièrement par la baisse du chômage. Depuis la fin de 2010, la confiance avait dépassé son niveau moyen mais restait hésitante depuis le début de l année 2011. Brusquement, elle a chuté en novembre 2011. Comme pour la confiance dans l industrie, le contexte économique et politique a pesé sur l indice. Les dernières données montrent cependant une reprise progressive de la confiance des ménages depuis le début de l année. Mais celle-ci ne se marque pas sur les indicateurs en provenance du commerce. L évolution de l indicateur de ce dernier en Wallonie s est retournée à la baisse depuis le début de l année 2011 et a même amené l indicateur largement en dessous de sa moyenne de long terme. Ces indicateurs de confiance augurent donc d un ralentissement attendu de la consommation privée au cours de l année 2011 qui est toujours présent durant la première moitié de l année 2012, même si des signes d une reprise de la confiance des ménages se manifestent. Quant aux autorisations de bâtir, leur nombre était en forte diminution à un an d écart en début d année 2009. Grâce aux mesures fiscales en faveur de la construction, un premier redressement spectaculaire est apparu en avril 2010 ; il n a été que temporaire. Mais un second rebond est maintenant visible depuis le mois de septembre 2011. Le nombre d autorisations de bâtir un an auparavant était au plus bas et s est progressivement redressé sur les douze derniers mois. Cette hausse des demandes de permis de bâtir a en grande partie eu pour but d anticiper des modifications dans les mesures de soutien à la construction que les restrictions budgétaires allaient entraîner dans un contexte de taux hypothécaire très bas. Avec un décalage de quelques mois entre l obtention du permis de bâtir et le début des travaux, le secteur de la construction résidentielle pourrait connaître un rebond en cours d année 2012. LES INVESTISSEMENTS Selon les nouvelles données revues des déclarations à la TVA du SPF Economie, les investissements des entreprises en Wallonie, exprimés en valeur, ont enregistré des taux de croissance en très net recul à un an d écart jusqu en fin d année 2009. Depuis cette date, ils n ont cessé de se redresser pour redevenir positifs à un an d écart depuis le dernier trimestre 2010. Le secteur tertiaire suivait cette tendance, il a connu de fortes réductions de ses investissements pendant la crise jusqu au quatrième trimestre 2010. Au cours de l année 2011, les investissements du secteur tertiaire ont enregistré une augmentation sur un an ; mais après une très forte progression au premier trimestre, leur croissance s est amoindrie tout au long de l année pour devenir négative au premier trimestre 2012. Quant aux investissements dans le secteur secondaire, y compris la construction, ils ont ralenti fortement depuis le début de l année 2009 jusqu au milieu de l année 2011. Les mauvaises perspectives de la demande, les difficultés d accès au crédit et la sous-utilisation de l appareil productif n ont pas incité les entreprises à activer leurs plans d investissements. Les dernières données à un an d écart montrent cependant un redressement au cours de l année 2011 qui se prolonge au premier trimestre 2012. LE MARCHÉ DU TRAVAIL Le chômage (le nombre de demandeurs d emploi inoccupés, DEI) était en baisse depuis avril 2010. Depuis le début de l année 2012, il enregistre une augmentation (de +2,1% en juillet). En Belgique, pour le même mois, le chômage a également enregistré à un an d écart une hausse de +1,7%. En Wallonie, le nombre des demandeurs d emploi de moins de 25 ans connaît aussi une augmentation sur un an (+5,9%). Quant au nombre de demandeurs d emploi inscrits depuis moins d un an, il poursuit sa hausse à un an d écart (+7,0%) entamée dès octobre 2011.

NOTE MENSUELLE DE CONJONCTURE WALLONNE AOUT 2012 3 Entreprises ACTIVITÉS DES ENTREPRISES (1) Chiffres d affaires des entreprises selon la déclaration à la TVA, en valeur, variation à un an d écart (%) - Wallonie - Belgique 2 1 Belgique Wallonie Source: INS - Calculs: IWEPS 1-1 -2 03.I 03.III 04.I 04.III 05.I 05.III 06.I 06.III 07.I 07.III 08.I 08.III 09.I 09.III 10.I 10.III 11.I 11.III 12.I Production industrielle manufacturière, variation à un an d écart (%) 2 1 1-1 Wallonie : dernière donnée lissée mai 2012 Production de l'industrie (hors construction) corrigée des jours ouvrables : Wallonie (série lissée (3 mois)) Belgique : dernière donnée lissée mai 2012-5,6-6,7 Production de l'industrie (hors construction) corrigée des jours ouvrables : Belgique (série lissée (3 mois)) Source : Indice de la production industrielle, jours ouvrables, DGSIE - Calculs : IWEPS -2 2002.01 2003.01 2004.01 2005.01 2006.01 2007.01 2008.01 2009.01 2010.01 2011.01 2012.01 Courbe synthétique dans l industrie manufacturière, moyenne centrée réduite -0,6-0,8 -

NOTE MENSUELLE DE CONJONCTURE WALLONNE AOUT 2012 4 Entreprises ACTIVITÉS DES ENTREPRISES (2) Rythme de production, moyenne centrée réduite -0,9-1,2 - -4,0 Stocks dans l industrie manufacturière, moyenne centrée réduite 3,5 2,5 1,5 0,5-0,5-0,3-0,7-1,5-2,5-3,5 Carnets de commandes totales dans l industrie manufacturière, moyenne centrée réduite -0,9-1,2 -

NOTE MENSUELLE DE CONJONCTURE WALLONNE AOUT 2012 5 Entreprises Chiffres d affaires des entreprises selon la déclaration à la TVA, en valeur, variation à un an d écart (%) - Secteurs secondaire et tertiaire 2 2 Secteur secondaire - Wallonie Secteur tertiaire - Wallonie Source: DGSIE - Calculs: IWEPS 1 1-1 03.I 03.III 04.I 04.III 05.I 05.III 06.I 06.III 07.I 07.III 08.I 08.III 09.I 09.III 10.I 10.III 11.I 11.III 12.I INVESTISSEMENTS DES ENTREPRISES Investissements selon la déclaration à la TVA, en valeurs, variation à un an d écart (%) 3 3 Belgique Wallonie Source: DGSIE - Calculs: IWEPS 2 2 1 1-1 -2 03.I 03.III 04.I 04.III 05.I 05.III 06.I 06.III 07.I 07.III 08.I 08.III 09.I 09.III 10.I 10.III 11.I 11.III 12.I Investissements selon la déclaration à la TVA par secteur, en valeurs, variation à un an d écart (%) 4 3 Secteur secondaire - Wallonie Secteur tertiaire - Wallonie Source: DGSIE - Calculs: IWEPS 2 1-1 -2-3 -4 03.I 03.III 04.I 04.III 05.I 05.III 06.I 06.III 07.I 07.III 08.I 08.III 09.I 09.III 10.I 10.III 11.I 11.III 12.I

NOTE MENSUELLE DE CONJONCTURE WALLONNE AOUT 2012 6 Entreprises EXPORTATIONS DES ENTREPRISES Evolution des exportations de marchandises à un an d écart (%) 4 3 3 2 2 1 1-1 0,2-5,7 Wallonie : dernière donnée avril 2012-2 Exportations totales wallonnes : série brute -2 Belgique : dernière donnée avril 2012-3 Exportations totales belges : série brute -3 Source : BNB - Calculs : IWEPS 2003.01 2004.01 2005.01 2006.01 2007.01 2008.01 2009.01 2010.01 2011.01 2012.01 Evolution des importations de marchandises à un an d écart (%) 4 3 3 2 2 1 1 3,6 0,8-1 Wallonie : dernière donnée avril 2012-2 Importations totales wallonnes : série brute -2 Belgique : dernière donnée avril 2012-3 Importations totales belges : série brute Source : BNB - Calculs : IWEPS -3 2003.01 2004.01 2005.01 2006.01 2007.01 2008.01 2009.01 2010.01 2011.01 2012.01 Carnets de commandes à l exportation dans l industrie manufacturière, moyenne centrée réduite -0,7-1,2 -

NOTE MENSUELLE DE CONJONCTURE WALLONNE AOUT 2012 7 Ménages CONSOMMATION ET INVESTISSEMENTS Courbe synthétique dans le commerce, moyenne centrée réduite 1,5 0,5-0,5-1,5-1,1-1,3-2,5 Wallonie : dernière donnée lissée juillet 2012 Wallonie : série lissée (3 mois) Belgique : dernière donnée lissée juillet 2012 Belgique : série lissée (3 mois) @ Source : BNB - Calculs : IWEPS -3,5 Indicateur de confiance des ménages -0,9 Belgique (données désaisonnalisées centrées réduites) - Wallonie (données désaisonnalisées centrées réduites) Sources : IWEPS (Wallonie) - BNB (Belgique) - Calculs : IWEPS 2003.01 2004.01 2005.01 2006.01 2007.01 2008.01 2009.01 2010.01 2011.01 2012.01 Autorisations de bâtir de logements selon la date de l octroi, variation à un an d écart (%) 5 49,2 4 3 2 1 1-1 -2 Wallonie : dernière donnée lissée avril 2012 Wallonie : série lissée (3 mois) -3 Belgique : dernière donnée lissée avril 2012 Belgique : série lissée (3 mois) Source : DGSIE - Calculs : IWEPS -4

NOTE MENSUELLE DE CONJONCTURE WALLONNE AOUT 2012 8 Marché du travail CHÔMAGE ET PRÉVISION DE L EMPLOI Evolution du chômage à un an d écart (%) 1 DEI : Wallonie DEI : Belgique 1 Sources : Forem - Onem - Calculs : IWEPS 2,1 1,7-1 1997.01 1998.01 1999.01 Evolution à un an d écart des chômeurs de moins de 25 ans et des chômeurs depuis moins d un an en Wallonie 2 2 DEI de moins de 25 ans DEI inoccupés depuis moins 1 an Sources : Forem - Onem - Calculs : IWEPS 1 1 7,0 5,9-1 -2 1997.01 1998.01 1999.01 Prévision de l emploi au cours des trois prochains mois dans l industrie manufacturière -0,4 - -4,0