RÉSULTATS 2001 PERSPECTIVES Bernard HUVÉ Eric MATTEUCCI Président Directeur Général Directeur Administratif et Financier R é u n i o n Palais de la Bourse - 12 Juin 2002 - S F A F 1
S O M M A I R E DES RÉSULTATS SATISFAISANTS DANS UN CONTEXTE DIFFICILE BUSINESS MODEL SIMPLE ET RÉACTIF STRATÉGIE ET PERSPECTIVES 2
DES RÉSULTATS SATISFAISANTS DANS UN CONTEXTE DIFFICILE Un contexte économique dégradé Résultats 2001 Actionnariat Evolution du cours de Bourse 3
UN CONTEXTE ÉCONOMIQUE DÉGRADÉ Gel économique brutal à partir d octobre 2001 Tous les secteurs économiques sont impactés - Transports et Tourisme, Télécoms ++ - Industries, Distribution + - Banques et Services Financiers + Conséquences sur les budgets/projets : - Arrêts (abandon - gel) - Extension dans le temps Pénurie offre/demande vs demande/offre Montée en puissance des Directions Achats Prix devient un/le critère décisif Réduction du nombre de référencements (volume, remise ) 4
UN CONTEXTE ÉCONOMIQUE DÉGRADÉ CONSÉQUENCES SUR L ACTIVITÉ DES SERVICES Stagnation des budgets Progression du taux d intercontrats Concurrence exacerbée Pression sur les prix Marge (intercontrats, prix de vente ) Turnover donc peu de mouvements Clients recrutent moins Recrutements restent difficiles Prix de revient à la baisse 5
RÉSULTATS 2001 COMPTE DE RÉSULTATS CONSOLIDÉ 2001 Exercice 2001 Exercice 2000 Variation 2001/2000 Chiffre d affaires (en M ) 67,92 53,42 +27% EBIT (en M ) 7,86 6,55 +20% EBIT/CA 11,57% 12,26% - Résultat net (en M ) 4,73 4,26 +10% Marge nette 6,96% 7,97% - Effectif moyen 942 713 +32% Effectif fin de période 967 839 - C L Ô T U R E A U 31 M A R S 6
RÉSULTATS 2001 MAINTIEN RELATIF DE L EBIT 12,26 % 11,57 % Perte de 0,7 point (Après participation des salariés) 1. Prise en compte de la RTT (année pleine vs 7 mois) 2. Maîtrise du taux d intercontrats 3% en début d exercice 6% en octobre, 7,5% en fin d année (31/12/2001) 5,5% en fin d exercice (31/03/2002) 3. Maîtrise du taux d indirects 10% en début d exercice 10,8% en fin d exercice 4. Investissements sur de nouvelles agences Strasbourg, Lyon Démarrage de Bordeaux 7
RÉSULTATS 2001 PROVISION POUR DÉPRÉCIATION SUR TITRES = 630 K 1. Achat de 63 000 actions SII (2,1% - plan d option d achat d actions de février 2001) Prix d exercice du plan en février 2004 = 47 Prix moyen d achat = 43 Prix valorisé en fin d exercice = 33 2. Hors provision exceptionnelle Marge nette Exercice 2001 EBIT (en M ) 7,75 6,55 + 18% EBIT/CA 11,40% 12,26% - Résultat net (en M ) + 19% 5,07 7,46% Exercice 2000 4,26 7,97% Variation 2001/2000 8
RÉSULTATS 2001 UNE CROISSANCE RENTABLE 9 8 % du CA 7,64 7,01 7,97 8,11 7,97 Hors provision 7,46 7 6 6,96 5 4 3 2 1 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 9
RÉSULTATS 2001 En 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 BNPA ET DIVIDENDE EN CROISSANCE RÉGULIÈRE 0,818 1,122 1,420 BNPA 1,577 333% sur 5 ans + 34% par an 0,6 0,4 0,2 0,469 0,364 Dividende net par action 0,160 0,180 * 0,066 0,076 0,107 0,140 0,0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 * Proposition de dividende soumis à l'ago du 30 septembre 2002 10
RÉSULTATS 2001 STRUCTURE DU BILAN CONSOLIDÉ Actif immobilisé (survaleur nette 0,5M ) 6,1% 53% Capitaux propres Actif circulant (créances clients = 94 jours) 69,9% Disponibilités (6,3 M ) Auto détention (2,1 M ) 23% 50,2% 47% Dettes d exploitation (0 dette financière) 36,3 M Total de Bilan 36,3 M Structure financière saine 11
3 000 000 ACTIONS À 2 NOMINAL ACTIONNARIAT au 31 mars 2002 Flottant 38,4% 2,1% Autodétention (plan d option d achat d actions) Personnel (FCPE = 420 salariés + salariés historiques) 3,4% 56,1% Management 12
EVOLUTION DU COURS DE BOURSE CODE SICOVAM : 7412 EuroNext segment NextEconomy 100 000 Volume mensuel total (en milliers de titres) Cours mensuel moyen en? 100 90 000 80 000 70 000 75 60 000 50 000 50 40 000 30 000 20 000 25 10 000 0 0 avr -01 mai -01 juin -01 juil -01 sept -01 oct -01 nov -01 janv -02 mars -02 avr -02 mai -02 13
EVOLUTION DU COURS DE BOURSE Sii Agrégat JCF valeurs françaises du secteur informatique It Cac (Fr) 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 3Q 2000 4Q 2000 1Q 2001 2Q 2001 3Q 2001 4Q 2001 1Q 2002 2Q 2002 Source JCFQuant 14
EVOLUTION DU COURS DE BOURSE SII ET SES COMPARABLES 70 Sii Altran Technologies Alten Ausy Transiciel Brime Technologies 60 50 40 30 20 10 3Q 2000 4Q 2000 1Q 2001 2Q 2001 3Q 2001 4Q 2001 1Q 2002 2Q 2002 Source JCFQuant 15
BUSINESS MODEL SIMPLE ET RÉACTIF Activités SII Gestion particulièrement réactive Agences de proximité 16
DES RISQUES LIMITÉS Mode de facturation au temps passé : 92% Pression achat/juriste Prestation forfait Créativité vers des modes contractuels hybrides Fidélité de la clientèle A 1 an : 94% A 2 ans : 90% Nouveaux référencements Johnson Controls, MMA, Rockwell Collins, Siemens VDO, Nortel, La Poste, EDF, Bouygues Récurrence du chiffre d affaires 22 premiers clients (>1M ) = 77% du CA Thales (1 er ) = 11% du CA sur 12 sites différents 98% du CA réalisé avec des grands comptes Assurance Qualité Certification ISO 9001 depuis 1992 (tous sites - toutes activités) En phase pour certification Normes 2000 à l automne 2002 ACTIVITÉS SII 17
Services publics et défense Industries Banques et services financiers Assurances Commerce et distribution Transport et tourisme Utilities Télécoms et médias Services divers DES MARCHÉS DIVERSIFIÉS 2001 1,67% 61,82% 7,89% 1,74% 1,09% 10,03% 0,84% 7,23% 7,69% Tendances relatives Nomenclature Syntec-Informatique / PAC = = = ACTIVITÉS SII DCN, CEA BNP, SG, CA, HSBC, BP MMA, CNP Amadeus, SNCF, AF EDF FT, Bouygues 18
ACTIVITÉS SII TI, AMO ET NON TI Assistance à Maîtrise d'ouvrage 1,5% 21% 7% 6% 33% C/A/R TI 92% C/A/R non TI 6,5% Mécanique Calcul scientifique Optique, Acoustique Ergonomie Expertise fonctionnelle 25% Système embarqué 33% Télécoms & Réseaux 25% Système d information 21% Microélectronique 7% Maintenance 6% 19
GESTION PARTICULIÈREMENT RÉACTIVE GRÂCE À L ORGANISATION Décentralisation/Proche du terrain - Centres de profit Maîtrise du taux d intercontrats Intensification de la présence commerciale Indicateur temps réel de la sous-charge Réduction du plan de recrutement Suivi du turnover (20% 15%) Recrutement sur l exercice 2001 = 300 ingénieurs Solde net de +130 sur l exercice 2ème semestre, recrutement au rythme des départs Adaptation du prix de revient au prix de vente Stricte gestion des coûts Limitation de l inflation salariale Salaires d embauche à la baisse Mise en place du contrôle budgétaire 20
AGENCES DE PROXIMITÉ Lannion (10/2001) Rennes Nantes Sannois Vélizy Noisy Strasbourg Agences ouvertes en 98 Lyon Agences ouvertes en 99 Agences ouvertes en 00 Agences ouvertes en 01 Bordeaux (12/2001) Toulouse Aix Sophia 51% du CA en province 49% du CA en région parisienne 21
DEUX NOUVEAUX SITES EN 2001 AGENCES DE PROXIMITÉ Agence de Bordeaux Accompagnement de la migration d un labo R&D de Thalès Démarrage rapide - Equilibre sur le premier semestre Opportunités activités aéronautiques locales (civile & militaire) Bureau de Lannion (rattaché à l agence de Rennes) Pas/peu de coût spécifique Image de marque - notoriété locale Opportunités avec France Télécom R&D 22
QUELQUES CLIENTS PORTEURS AGENCES DE PROXIMITÉ Sannois Sophia Vélizy Rennes Aix Noisy Nantes Toulouse Lyon Strasbourg Bordeaux Sagem, Johnson Controls, PSA, Thales, BNP, SG, CAI IBM, Amadeus, Schneider, Compaq, FT, AF, Siemens VDO Thales, Alcatel, Renault, EADS, Alstom, Wavecom, Nortel FT, Mitsubishi, Thales, TMM, MMA, Alcatel, Philips Gemplus, EADS/Eurocopter, DCN, ASF, CEA RATP, UTL/Carrefour, La Poste, CHU Montpellier SNCF, Thales, SG, La Poste, CA, MAAF Thales, Rockwell Collins, Siemens VDO, EADS/Airbus, CNES SNCF, Cegelec, Compaq, Schneider CE, Alcatel Thales 23
STRATÉGIE ET PERSPECTIVES Potentiel du secteur Axes de développement Perspectives 2002 Forces de SII 24
POTENTIEL DU SECTEUR DES FONDAMENTAUX INTÉRESSANTS Le secteur des L&S croît plus vite que le PIB (3 à 5 fois plus) Conseil en technologies (5 à 7% de plus que L&S - Source PAC) R&D % stable du PIB (2 à 2,5%) Retard en France Part TI en croissance relative forte Externalisation en croissance forte Innovation, facteur de compétitivité Obsolescence de la technologie Loi de Moore (encore et toujours) 50% des ventes sur des produits < 5ans Externalisation Flexibilité / réactivité fonction de la charge de travail Complémentarité / complexité technologies 25
POTENTIEL DU SECTEUR 80 SII (En M ) SYNTEC-Informatique (En Mds ) 67,92 70 60 53,42 50 41,5 40 30 20 10 14,27 10,7 20,11 12,2 30,73 14,6 17 18,8 21,4 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 376% sur 5 ans 37%/an SYNTEC 100% sur 5 ans 15%/an Sources : SYNTEC & SII 26
AXES DE DÉVELOPPEMENT Intensification des référencements Elargissement métiers TI - non TI Couverture géographique Elargissement prestations AMO - TMA - SI 27
PERSPECTIVES 2002 Nos priorités Maîtrise de la sous-charge Maintien/réduction du taux d indirects Adaptation du prix de revient au prix de vente Gestion rapprochée des "frais fixes" Hypothèses sur la conjoncture économique Médiocre sur le T2 2002 Pas de reprise prévisible sur T3 2002 (voire T4 2002) T1 2003? (pas de report indéfini des besoins ) Croissance 15% Essentiellement organique Complément opportuniste en croissance externe 28
PERSPECTIVES 2002 Chiffre d affaires : 78 M EBIT / CA : 11,5% OBJECTIFS 2002 (P) Résultat Net : 5,85 M RN / CA : 7,5% BNPA : 1,95 29
FORCES DE SII Autres activités - Intégration de systèmes - Infogérance - Edition - Ingénierie,. 100% STERIA TEAMLOG TRANSICIEL R&D externalisée 73% Systèmes d information 21% Maintenance 6% 27 SILICOMP BRIME AUSY ALTRAN ALTEN QUATERNOVE 73 100% R&D Externalisée 30
FORCES DE SII 1. Maîtrise des risques Clients : grands comptes, fidèles Projets : assistance technique, longue durée Assurance Qualité : 10 ans! 2. Développement exclusivement sur fonds propres Trésorerie importante Peu de survaleurs (489 K valeur nette) Pas de dette financière 3. Modèle fonctionnel simple Une société, des centres de profit Structures décentralisées et des services de proximité Culture d entreprise : Technique et Service Transparent : mi-2002 résultats trimestriels (normes EuroNext) 31
FORCES DE SII 1. Marché de la R&D indépendant du cycle des investissements 2. Coefficient Historiquement, multiplicateur SII du PIB surperforme stable Secteur L&S Secteur Conseil en Technologies 3. SII en phase avec l économie «post-bulle Internet» Priorité aux marges vs Développement du CA Croissance organique solide vs Croissance externe non intégrée Développement géographique ciblé vs Couverture mondiale REACTIVITE - RECURRENCE - RENTABILITE 32
NOS PROCHAINS RENDEZ-VOUS CA T1 : 31 juillet 2002 AGO : 30 septembre 2002 CA T2 : 6 novembre 2002 Résultats semestriels : 27 novembre CA T3 : 14 février 2003 CA T4 : 15 mai 2003 Résultats annuels : 11 juin 2003 (11h30) En vous remerciant, par avance, pour vos questions 33