TRUSTEAM DIVIDENDE EUROCAPS

TRUSTEAM DIVIDENDE EUROCAPS DOCUMENT D'INFORMATION PERIODICITE SEMESTRIELLE AU 31/12/2013 FORME JURIDIQUE DE L'OPCVM FCP Général CLASSIFICATION Actions des pays de la zone Euro AFFECTATION DES RESULTATS Résultat capitalisable Page 1 sur 14

= Trusteam Dividendes Eurocap = Rapport semestriel 2ème semestre 2013 ===Perspectives Economiques et des Marchés.p.3 Rapport de gestion..p.4 Evolution de la valeur liquidative p.5 Etat du patrimoine p.6 Nombre de parts en circulation et valeur nette d inventaire par part p.6 Eléments du Portefeuille titres p.7 Répartition des actifs. p.8 Répartition des actifs par secteurs.. p.10 Répartition des actifs par pays.. p.10 Ventilation des autres actifs par nature.. p.11 Mouvements dans le portefeuille-titre.. p.11 Portefeuille titres détaillé. p.12 Page 2 sur 14

Les marchés financiers en 2013 et perspectives 2014 L année 2013 a été favorable aux placements risqués : actions, obligations convertibles et à haut rendement et dans une moindre mesure aux obligations privées. Le rebond de la croissance aux Etats-Unis, la stabilisation de l activité des pays émergents et la sortie de récession en Europe auront permis aux marchés de se distinguer en 2013 avec des hausses de l ordre de 25% aux US et de 20% en Europe. Malgré ce rebond de l activité les taux d intérêt en Europe ont peu évolué, ils se sont même détendus en Europe du sud. Ceci a permis aux obligations d Etat et privées de progresser (+3,6% pour l EuroMTS 5-7 ans et +1,4% pour l indice iboox Corporate). Aux US, par contre, la remontée des taux à long terme s est amorcée avec la baisse du chômage et l annonce par la Fed de son intention de réduire ses injections de liquidités. Les taux à 10 ans sont passés de 1.7% à près de 3%. A la différence de 2012, qui avait déjà enregistré une hausse des marchés actions européens, ce sont cette année plutôt les sociétés orientées sur l Europe (les values ) qui ont bénéficié du rebond des marchés. Les investisseurs ont privilégié ces valeurs qui étaient sensiblement sous évaluées. Ils ont délaissé les grandes valeurs exportatrices de biens de consommation qui avaient bien performé en 2012 et dont les perspectives de croissance ont été réduites à cause des fluctuations des devises des pays émergents. Elles devraient retrouver l intérêt des investisseurs cette année. Indices Performance 2013 Indices Actions Performance 2013 Eonia 0,09% France : CAC40 17,99% Obligations Etat 3,61% Zone euro : Eurostoxx50 17,95% Obligations privées 1,40% US : Dow Jones (en $) 26,50% L année 2014 devrait être à nouveau favorable aux placements en actions. Les perspectives de croissance économique s améliorent aux US et en Europe. Le cadre politique et budgétaire s est éclairci à la fois aux US, où républicains et démocrates se sont mis d accord sur un budget, et en Europe où beaucoup de pays ont fait des efforts budgétaires. La croissance 2014 sera ainsi moins contrainte par la pression budgétaire. Nous attendons +2,8% aux US et +1% en zone euro. Ceci devrait permettre aux entreprises de faire croître leurs bénéfices. Nous attendons une hausse moyenne de 10% à 12% en Europe. Nous anticipons une progression des marchés européens simplement en phase avec la croissance des bénéfices, car ils ne sont plus sous-évalués. La remontée des taux d intérêt aux US et dans une moindre mesure en Europe ne devrait pas pénaliser les entreprises, car les taux demeurent historiquement bas. Les placements monétaires ne seront toujours pas à l ordre du jour. Les placements obligataires pourraient être moins attrayants en 2014 compte tenu des probables pressions à la hausse sur les taux d intérêt. Nous anticipons une légère remontée des taux des pays cœur de la zone euro (Allemagne et France) et une stabilité des taux des pays périphériques, considérés comme solvables, comme l Espagne, l Italie ou l Irlande. Notre gestion obligataire sera défensive avec une faible sensitivité aux taux d intérêt. Page 3 sur 14

Trusteam Dividende Eurocaps FCP Actions des pays Zone Euro à valorisation quotidienne, éligible au PEA Objectif de gestion L objectif de gestion est d obtenir une performance annuelle, sur une période de cinq ans, supérieure à celle de l Eurostoxx50 avec une volatilité inférieure. Trusteam Dividende Eurocaps est investi sur une sélection d actions de sociétés de rendement de la zone euro. = Caractéristiques Frais de gestion 2 % T.T.C Frais de gestion variable 10% TTC, taux maximum, de la performance annuelle audelà de celle de l indice Eurostoxx 50, si la performance est positive. Droits d entrée Droits de sortie Durée de placement recommandée max.3% 0% Supérieure à 5 ans Rapport de gestion : second semestre 2013 Sur l ensemble de l année 2013, le fonds Trusteam Dividende a progressé de 23,28%. Ceci se compare à une performance de 21,51% de son indice de référence l Eurostoxx 50 TR. Cette année, ce sont les titres «values» européens, les valeurs financières et les valeurs de l Europe du Sud qui ont bien performé. Ils étaient sous-évalués par rapport aux grandes sociétés internationales qui avaient dirigé les marchés depuis 2010. Ils ont, ainsi, rattrapé leur retard. Le fond était partiellement investi sur ces entreprises comme Allianz, Axa, BNP, ou Société Générale, parmi les financières, Daimler, Reed Elsevier, ou Vinci, parmi les values. En Europe du Sud, nous étions positionnés sur les banques espagnoles (BBVA et Santander), les valeurs énergétiques avec Enagas et Repsol, les industrielles italiennes avec Prysmian et les sociétés d infrastructures avec Atlantia. Ces valeurs ont soutenu la performance du fonds qui est traditionnellement plus orienté vers les valeurs internationales. La performance de ces dernières a été, en effet, décevante cette année à l exception du secteur de l aéronautique et du tourisme. Celui-ci a fortement progressé avec ADP, Amadeus, EADS, Dufry et Safran qui sont présentes dans le fonds. Le rattrapage nous semble maintenant bien engagé avec un indice dont la valorisation a retrouvé sa moyenne historique, à 14x les bénéfices anticipés pour 2014. Nous allons nous concentrer à nouveau pour 2014 sur les valeurs internationales et notamment celles liées à la consommation, dont la croissance demeure élevée. Page 4 sur 14

FR0010460501 Trusteam Dividende Eurocaps Au 31 décembre 2013 Valeur liquidative : 102,68 Actif net : 40,9 M Trusteam Dividende Eurostoxx50 Performances Eurocaps Un an 23,28% 21,51% Trois ans 25,31% 23,22% Cinq ans 77,31% 50,46% (L indicateur : l Eurostoxx50 est calculé dividendes réinvestis) (Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps) 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% Performances passées de l'opcvm et de son Indicateur 36.40% 25.65% 23.28% 21.51% 17.05% 18.06% 10.00% 0.00% -10.00% -20.00% -7.36% 6.79% 3.73% -2.81% -13.16% -14.10% -30.00% -40.00% -50.00% -37.49% -45.86% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 % OPCVM % indicateur Page 5 sur 14

ETAT DU PATRIMOINE Eléments de l'état du patrimoine Montant à l'arrêté périodique * a ) Les titres financiers éligibles mentionnés au 1 du I de l'article L. 214-20 34 725 698,00 b) Avoirs bancaires 2 507 312,26 c) Autres actifs détenus par l'opcvm 3 765 079,63 d) Total des actifs détenus par l'opcvm 40 998 089,89 e) Passif -69 792,53 f) Valeur nette d'inventaire 40 928 297,36 * Les montants sont signés NOMBRE DE PARTS EN CIRCULATION ET VALEUR NETTE D'INVENTAIRE PAR PART OU ACTION Part Type de part Actif net par part Nombre de parts en circulation Valeur liquidative C TRUST.DIV.EUROC.3D Capitalisable 40 928 297,36 398 619,639 102,68 Page 6 sur 14

ELEMENTS DU PORTEFEUILLE TITRES Pourcentage Eléments du portefeuille titres : Actif net Total des actifs a) Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la négociation sur un marché réglementé au sens de l'article L. 422-1 84,85 84,70 b) Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la négociation sur un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu, ouvert au public et dont le siège est situé dans un Etat membre de l' Union européenne ou dans un autre Etat partie à l'accord sur l'espace économique européen. 0,00 0,00 c) Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d'une bourse de valeurs d'un pays tiers ou négociés sur un autre marché d'un pays tiers, réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, pour autant que cette bourse ou ce marché ne figure pas sur une liste établie par l'autorité des marchés financiers ou que le choix de cette bourse ou de ce marché soit prévu par la loi ou par le règlement ou les statuts de l'organisme de placement collectif en valeurs mobilières 0,00 0,00 d) Les titres financiers nouvellement émis mentionnés au 4 du I de l'article R. 214-11 du code monétaire et financier 0,00 0,00 e) Les autres actifs : Il s'agit des actifs mentionnés au II de l' article R. 214-11 du code monétaire et financier 9,19 9,17 Page 7 sur 14

REPARTITION DES ACTIFS DU A), B) ET F) DE L'ARTICLE R.214-1-1, PAR DEVISE Titres Devise En montant (EUR) Actif net Pourcentage Total des actifs TOTAL EUR 1 335 900,00 3,27 3,23 UNILEVER EUR 995 350,00 2,43 2,43 ALLIANZ EUR 977 625,00 2,39 2,38 RUBIS EUR 932 945,31 2,28 2,28 IMERYS EUR 884 940,00 2,16 2,16 DAIMLER EUR 865 504,00 2,11 2,11 ENAGAS EUR 854 775,00 2,09 2,08 SANOFI EUR 848 320,00 2,07 2,07 SIEMENS EUR 843 965,00 2,06 2,06 WOLTERS KLUWER EUR 829 800,00 2,03 2,02 TELEFONICA EUR 828 450,00 2,02 2,02 CHRISTIAN DIOR EUR 824 100,00 2,01 2,01 BANCO BILBAO VIZC. EUR 760 580,00 1,86 1,86 NEOPOST EUR 728 260,00 1,78 1,78 BANCO SANTANDER EUR 715 660,00 1,75 1,75 ENI EUR 699 600,00 1,71 1,71 BNP PARIBAS ACT.A EUR 679 800,00 1,66 1,66 METROPOLE TV EUR 666 000,00 1,63 1,62 WENDEL EUR 635 700,00 1,55 1,55 HEINEKEN EUR 588 960,00 1,44 1,44 SES EUR 588 250,00 1,44 1,43 VINCI EUR 575 455,48 1,41 1,40 SAFRAN PROV.ECH. EUR 555 610,00 1,36 1,36 MICHELIN EUR 539 977,50 1,32 1,32 REED ELSEVIER EUR 539 000,00 1,32 1,31 DEUTSCHE BANK EUR 520 125,00 1,27 1,27 SAP EUR 498 480,00 1,22 1,22 ESSILOR INTL EUR 486 864,00 1,19 1,19 TECHNIP EUR 454 090,00 1,11 1,11 ARCELORMITTAL EUR 453 950,00 1,11 1,11 OREAL EUR 446 950,00 1,09 1,09 SCHNEIDER ELECTRIC EUR 443 800,00 1,08 1,08 HAVAS EUR 418 880,00 1,02 1,02 VOLKSWAGEN PRIV. EUR 408 300,00 1,00 1,00 AXA EUR 404 200,00 0,99 0,99 ALSTOM REGROUPT EUR 397 125,00 0,97 0,97 CGG EUR 389 980,00 0,95 0,95 VIVENDI EUR 383 100,00 0,94 0,93 LAFARGE EUR 381 290,00 0,93 0,93 BASF NOM. EUR 371 952,00 0,91 0,91 REMY COINTREAU EUR 365 940,00 0,89 0,89 EADS EUR 362 765,00 0,89 0,88 DANONE EUR 345 312,00 0,84 0,84 GPE EUROTUN.REGPT EUR 343 800,00 0,84 0,84 INGENICO EUR 324 561,32 0,79 0,79 Page 8 sur 14

Titres Devise En montant (EUR) Actif net Pourcentage Total des actifs GEMALTO EUR 320 040,00 0,78 0,78 BOLLORE EUR 319 987,50 0,78 0,78 ASSICURAZ.GEN.ORD. EUR 307 800,00 0,75 0,75 VALLOUREC EUR 306 187,20 0,75 0,75 PRYSMIAN EUR 280 650,00 0,69 0,68 CREDIT AGRICOLE EUR 279 150,00 0,68 0,68 EULER HERMES EUR 250 250,00 0,61 0,61 HERMES INTL EUR 237 150,00 0,58 0,58 KERING EUR 230 475,00 0,56 0,56 ARKEMA EUR 211 975,00 0,52 0,52 AREVA EUR 211 603,00 0,52 0,52 EUTELSAT COMMUNIC. EUR 203 985,00 0,50 0,50 BANKIA EUR 185 100,00 0,45 0,45 REPSOL EUR 183 200,00 0,45 0,45 FAURECIA EUR 180 082,50 0,44 0,44 CAP GEMINI EUR 147 390,00 0,36 0,36 AIR LIQUIDE EUR 133 640,00 0,33 0,33 MELIA HOTELS INTL EUR 93 350,00 0,23 0,23 CUSTOM SOLUTIONS EUR 39 848,00 0,10 0,10 RUBIS DS NOV.13 EUR 6,10 0,00 0,00 TOTAL EUR 31 617 860,91 77,26 77,12 CLARIANT NOM. CHF 465 354,20 1,15 1,14 NOVARTIS CHF 464 335,21 1,13 1,13 SWATCH GROUP POR. CHF 408 473,95 1,00 1,00 SYNGENTA NOM. CHF 361 946,69 0,88 0,88 HOLCIM NOM. CHF 217 657,13 0,53 0,53 GIVAUDAN NOM. CHF 207 711,75 0,51 0,51 FIN.RICHEMONT NOM. CHF 144 778,67 0,35 0,35 TOTAL CHF 2 270 257,60 5,55 5,54 MILLICOM INTL SDR SEK 435 413,15 1,06 1,06 TOTAL SEK 435 413,15 1,06 1,06 CARLSBERG S.B DKK 402 166,34 0,98 0,98 TOTAL DKK 402 166,34 0,98 0,98 TOTAL 34 725 698,00 84,85 84,70 Page 9 sur 14

REPARTITION DES ACTIFS DU A), B) ET F) DE L ARTICLE R.214-1-1, PAR SECTEUR ECONOMIQUE Pourcentage Secteur économique Actif net Total des actifs Media 8,98 8,94 Banques 7,67 7,66 Compagnie pétrolières 5,42 5,41 Produits à usage domestique 5,04 5,03 Automobiles et équipementiers 4,87 4,86 Assurances multirisques 4,74 4,73 Autres secteurs économiques 48,13 48,07 TOTAL 84,85 84,70 REPARTITION DES ACTIFS DU A), B) ET F) DE L'ARTICLE R.214-1-1, PAR PAYS DE RESIDENCE DE L'EMETTEUR Pourcentage Pays Actif net Total des actifs FRANCE 42,87 42,80 ALLEMAGNE 10,96 10,94 PAYS-BAS 8,88 8,87 AUTRES PAYS 22,14 22,09 TOTAL 84,85 84,70 Page 10 sur 14

VENTILATION DES AUTRES ACTIFS PAR NATURE Nature d actifs Actif net Pourcentage Total des actifs PARTS D OPCVM 9,19 9,17 OPCVM à règles d'investissement Allégées sans effet de levier (ARIA) 0,00 0,00 OPCVM à règles d'investissement Allégées avec effet de levier (ARIA EL) 0,00 0,00 OPCVM nourriciers 0,00 0,00 OPCVM contractuels 0,00 0,00 FCIMT 0,00 0,00 FCPR et FCPI 0,00 0,00 SCI et OPCI 0,00 0,00 Autres 9,19 9,17 AUTRES NATURES D ACTIFS 0,00 0,00 Bons de souscription 0,00 0,00 Bons de caisse 0,00 0,00 Billets à ordre 0,00 0,00 Billets hypothécaires 0,00 0,00 Autres 0,00 0,00 TOTAL 9,19 9,17 MOUVEMENTS DANS LE PORTEFEUILLE TITRES EN COURS DE PERIODE Mouvements intervenus au cours de la période Mouvements (en montant) Acquisitions 13 326 422,40 Cessions 13 748 456,22 Page 11 sur 14

PORTEFEUILLE TITRES DETAILLE Désignation des valeurs Devise Qté Nbre ou nominal Valeur boursière % Actif Net TOTAL Actions & valeurs assimilées 34 725 698,00 84,85 TOTAL Actions & valeurs assimilées négo. sur un marché régl. ou assimilé 34 725 698,00 84,85 TOTAL Actions & valeurs ass. nég. sur un marché régl. ou ass.(sauf Warrants et Bons de Sous.) 34 725 698,00 84,85 TOTAL SUISSE 2 270 257,60 5,55 CH0010645932 GIVAUDAN NOM. CHF 200 207 711,75 0,51 CH0011037469 SYNGENTA NOM. CHF 1 250 361 946,69 0,88 CH0012005267 NOVARTIS CHF 8 000 464 335,21 1,13 CH0012142631 CLARIANT NOM. CHF 35 000 465 354,20 1,15 CH0012214059 HOLCIM NOM. CHF 4 000 217 657,13 0,53 CH0012255151 SWATCH GROUP POR. CHF 850 408 473,95 1,00 CH0210483332 CIE FIN.RICHEMONT NOM. CHF 2 000 144 778,67 0,35 TOTAL ALLEMAGNE 4 485 951,00 10,96 DE0005140008 DEUTSCHE BANK EUR 15 000 520 125,00 1,27 DE0007100000 DAIMLER EUR 13 760 865 504,00 2,11 DE0007164600 SAP EUR 8 000 498 480,00 1,22 DE0007236101 SIEMENS EUR 8 500 843 965,00 2,06 DE0007664039 VOLKSWAGEN PRIV. EUR 2 000 408 300,00 1,00 DE0008404005 ALLIANZ EUR 7 500 977 625,00 2,39 DE000BASF111 BASF NOM. EUR 4 800 371 952,00 0,91 TOTAL DANEMARK 402 166,34 0,98 DK0010181759 CARLSBERG S.B DKK 5 000 402 166,34 0,98 TOTAL ESPAGNE 3 621 115,00 8,85 ES0113211835 BCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA EUR 85 000 760 580,00 1,86 ES0113307021 BANKIA EUR 150 000 185 100,00 0,45 ES0113900J37 BANCO SANTANDER EUR 110 000 715 660,00 1,75 ES0130960018 ENAGAS EUR 45 000 854 775,00 2,09 ES0173516115 REPSOL EUR 10 000 183 200,00 0,45 ES0176252718 MELIA HOTELS INTERNATIONAL EUR 10 000 93 350,00 0,23 ES0178430E18 TELEFONICA EUR 70 000 828 450,00 2,02 TOTAL FRANCE 17 544 629,91 42,87 FR0000039299 BOLLORE EUR 750 319 987,50 0,78 Page 12 sur 14

Désignation des valeurs Devise Qté Nbre ou nominal Valeur boursière % Actif Net FR0000045072 CREDIT AGRICOLE EUR 30 000 279 150,00 0,68 FR0000052292 HERMES INTERNATIONAL EUR 900 237 150,00 0,58 FR0000053225 M6 - METROPOLE TELEVISION EUR 40 000 666 000,00 1,63 FR0000073272 SAFRAN PROV.ECHANGE EUR 11 000 555 610,00 1,36 FR0000120073 AIR LIQUIDE EUR 1 300 133 640,00 0,33 FR0000120164 CGG EUR 31 000 389 980,00 0,95 FR0000120271 TOTAL EUR 30 000 1 335 900,00 3,28 FR0000120321 OREAL EUR 3 500 446 950,00 1,09 FR0000120354 VALLOUREC EUR 7 732 306 187,20 0,75 FR0000120537 LAFARGE EUR 7 000 381 290,00 0,93 FR0000120560 NEOPOST EUR 13 000 728 260,00 1,78 FR0000120578 SANOFI EUR 11 000 848 320,00 2,07 FR0000120628 AXA EUR 20 000 404 200,00 0,99 FR0000120644 DANONE EUR 6 600 345 312,00 0,84 FR0000120859 IMERYS EUR 14 000 884 940,00 2,16 FR0000121147 FAURECIA EUR 6 500 180 082,50 0,44 FR0000121204 WENDEL EUR 6 000 635 700,00 1,55 FR0000121253 RUBIS EUR 20 266 932 945,31 2,28 FR0000121261 MICHELIN EUR 6 990 539 977,50 1,32 FR0000121485 KERING EUR 1 500 230 475,00 0,56 FR0000121667 ESSILOR INTL EUR 6 300 486 864,00 1,19 FR0000121881 HAVAS EUR 70 000 418 880,00 1,02 FR0000121972 SCHNEIDER ELECTRIC EUR 7 000 443 800,00 1,08 FR0000125338 CAP GEMINI EUR 3 000 147 390,00 0,36 FR0000125346 INGENICO EUR 5 569 324 561,32 0,79 FR0000125486 VINCI EUR 12 059 575 455,48 1,41 FR0000127771 VIVENDI EUR 20 000 383 100,00 0,94 FR0000130395 REMY COINTREAU EUR 6 000 365 940,00 0,89 FR0000130403 CHRISTIAN DIOR EUR 6 000 824 100,00 2,01 FR0000131104 BNP PARIBAS ACTIONS A EUR 12 000 679 800,00 1,66 FR0000131708 TECHNIP EUR 6 500 454 090,00 1,11 FR0004254035 EULER HERMES EUR 2 500 250 250,00 0,61 FR0010220475 ALSTOM REGROUPT EUR 15 000 397 125,00 0,97 FR0010221234 EUTELSAT COMMUNICATIONS EUR 9 000 203 985,00 0,50 Page 13 sur 14

Désignation des valeurs Devise Qté Nbre ou nominal Valeur boursière % Actif Net FR0010313833 ARKEMA EUR 2 500 211 975,00 0,52 FR0010533075 GROUPE EUROTUNNEL REGROUPT EUR 45 000 343 800,00 0,84 FR0010889386 CUSTOM SOLUTIONS EUR 6 800 39 848,00 0,10 FR0011027143 AREVA EUR 11 137 211 603,00 0,52 FR0011600436 RUBIS DS NOV.13 EUR 10 6,10 0,00 TOTAL ITALIE 1 288 050,00 3,15 IT0000062072 ASSICURAZIONI GENERALI ORD. EUR 18 000 307 800,00 0,75 IT0003132476 ENI EUR 40 000 699 600,00 1,71 IT0004176001 PRYSMIAN EUR 15 000 280 650,00 0,69 TOTAL LUXEMBOURG 1 477 613,15 3,61 LU0088087324 SES EUR 25 000 588 250,00 1,44 LU0323134006 ARCELORMITTAL EUR 35 000 453 950,00 1,11 SE0001174970 MILLICOM SWEDISH DEPOS.RECEIPT SEK 6 000 435 413,15 1,06 TOTAL PAYS-BAS 3 635 915,00 8,88 NL0000009165 HEINEKEN EUR 12 000 588 960,00 1,44 NL0000009355 UNILEVER EUR 34 000 995 350,00 2,42 NL0000235190 EADS EUR 6 500 362 765,00 0,89 NL0000395903 WOLTERS KLUWER EUR 40 000 829 800,00 2,03 NL0000400653 GEMALTO EUR 4 000 320 040,00 0,78 NL0006144495 REED ELSEVIER EUR 35 000 539 000,00 1,32 TOTAL Titres d'opcvm 3 761 311,33 9,19 TOTAL OPCVM Français à vocation générale/formule/indiciel/allégé/alternatif/etf(trackers) 3 761 311,33 9,19 TOTAL FRANCE 3 761 311,33 9,19 FR0007476734 MEYERBEER TRESORERIE C FCP3DEC EUR 513,085 1 053 866,33 2,57 FR0010316216 TRUSTEAM OPTIMUM B FCP 3DEC EUR 13 000 1 964 690,00 4,81 FR0010602540 VALEURS CROISS.RDM C FCP 4DEC EUR 3 900 742 755,00 1,81 Page 14 sur 14