Page 1/7 Les bilans et le compte de résultat de la société MARMANDE sont présentés ci-après. Les dirigeants vous demandent d apporter votre analyse. Bilan au 31/12/N Immobilisations incorporelles 380 108 272 Capital 2 000 Immobilisations corporelles 3 410 1 260 2 150 Réserves 135 Immobilisations financières 560 54 506 Résultat 569 Subventions d investissement 300 TOTAL I 4 350 1 422 2 928 TOTAL I 3 004 Stocks de matières premières 900 50 850 Provisions pour risques 80 Stocks de produits finis 1 200 202 998 Provisions pour charges 40 Créances d'exploitation TOTAL II 120 Avances et acomptes versés 350 350 Créances d'exploitation Emprunts auprès des ét. de c. 4 500 Clients 3 348 150 3 198 Dettes d'exploitation Autres créances 220 220 Fournisseurs 1 710 Créances diverses 340 340 Dettes fiscales et sociales 890 V.M.P. 1 700 1 700 Dettes diverses Disponibilités 10 10 État, IB 120 Charges constatées d'avance 150 150 Autres dettes 400 TOTAL II 8 218 402 7 816 TOTAL III 7 620 TOTAL GENERAL 12 568 1 824 10 744 TOTAL GENERAL 10 744 Les concours bancaires se montent à 3 105 Bilan au 31/12/N+1 Immobilisations incorporelles 380 216 164 Capital 3 500 Immobilisations corporelles 9 150 2 722 6 428 Réserves 335 Immobilisations financières 560 120 440 Résultat 541 Subventions d investissement 500 TOTAL I 10 090 3 058 7 032 TOTAL I 4 876 Stocks de matières premières 910 60 850 Provisions pour risques 150 Stocks de produits finis 990 300 690 Provisions pour charges Créances d'exploitation TOTAL II 150 Avances et acomptes versés 500 500 Créances d'exploitation Emprunts auprès des ét. de c. 7 080 Clients 3 570 500 3 070 Dettes d'exploitation Autres créances 190 190 Fournisseurs 998 Créances diverses 400 400 Dettes fiscales et sociales 820 V.M.P. 2 100 2 100 Dettes diverses Disponibilités 12 12 État, IB 150 Charges constatées d'avance 130 130 Autres dettes 900 TOTAL II 8 802 860 7 942 TOTAL III 9 948 TOTAL GENERAL 18 892 3 918 14 974 TOTAL GENERAL 14 974 Les concours bancaires se montent à 5 205
Page 2/7 Compte de résultat au 31/12/N+1 Produits d'exploitation Produits financiers Production vendue 56 694 De participation 150 Production stockée 1 520 Autres intérêts et produits assimilés 30 Subventions d'exploitation 320 R.D.P. 89 R.D.P. 502 TOTAL II 269 Autres produits 12 Charges financières TOTAL I 59 048 D.D.P. 155 Intérêts et charges assimilés 385 Charges d'exploitation Charges nettes sur cessions de VMP 22 Achats stockés d'approvisionnement 21 460 TOTAL II 562 Variation de stocks d'approvisionnement 680 Produits exceptionnels Achats non stockés 450 Sur opérations de gestion 750 Charges externes 2 231 Sur opérations en capital Impôts, taxes et versements assimilés 5 500 Produits de cessions 1 200 Charges de personnel 25 210 Sub. d'invest. virées au résultat 200 D.A.D.P. R.D.P. - sur immobilisations : D.A 2 460 TOTAL III 2150 - sur actifs circulants : D.D. 910 Charges exceptionnelles - pour risques et charges : D.P. 80 Sur opérations de gestion 50 Autres charges 18 Sur opérations en capital TOTAL I 58 999 VC des éléments d'actif cédés 1 105 D.D.P. TOTAL III 1155 TOTAL DES PRODUITS 61 467 Impôts sur les bénéfices 210 TOTAL DES CHARGES 60 926 Bénéfice 541 Informations supplémentaires 1 ) Divers matériels acquis pour une valeur de 1 995 et amortis pour un montant de 890 ont été cédés pour un prix de 1 200. 2 ) Un emprunt à moyen terme contracté au cours de l exercice N-5 a été remboursé au cours de l exercice pour un montant de 700. 3 ) La SA a procédé à une augmentation de capital en numéraire. 4 ) Une subvention d investissement a été réintégrée dans les résultats à concurrence de 200. 5 ) Les charges constatées d'avance font partie de l'exploitation. 6 ) Il n y a pas eu de transferts de charges. 7 ) La société a distribué des dividendes. TRAVAIL 1 ) Calculez l EBE. 2 ) Calculez la capacité d autofinancement de deux manières différentes. 3 ) Dressez le tableau de financement de la société (annexe à rendre). 4 ) Commentez l évolution de la situation financière.
Page 3/7 Tableau de financement Emplois Ressources Distributions mises en paiement au Capacité d'autofinancement de l'exercice cours de l'exercice Cessions ou réductions d'éléments de l'actif immobilisé : Acquisitions d'éléments de l'actif Cessions d'immobilisations : immobilisé : Incorporelles. Immobilisations incorporelles.... Corporelles Immobilisations corporelles... Immobilisations financières Cessions ou réductions d'immobilisations financières.. Charges à répartir Augmentation des capitaux propres : Réduction de capitaux propres Augmentation de capital ou apports (réduction de capital, retraits) Augmentation des autres capitaux propres. Remboursement de dettes financières. Augmentation des dettes financières. Total des emplois Total des ressources Solde créditeur : variation du fonds de roulement net global (ressource nette) Variations du fonds de roulement net global Variations «exploitation» : Variations des actifs d'exploitation : Stocks et en cours. Avances et acomptes versés sur commandes d'exploitation. Créances clients, comptes rattachés et autres créances d'exploitation Variations des dettes d'exploitation Avances et acomptes reçus sur commandes en cours.. Dettes fournisseurs, comptes rattachés et autres dettes d'exploitation Totaux.. A. Variation nette «exploitation» Solde débiteur : variation du fonds de roulement net global (emploi net) Besoins Dégagements Soldes 1 2 2-1 Variations «hors exploitation» Variations des autres débiteurs (créances diverses)..... Variations des autres créditeurs (dettes diverses) Totaux.. B. Variation nette «hors exploitation» Total A + B Besoins de l'exercice en fonds de roulement ou Dégagement net de fonds de roulement dans l'exercice Variations «trésorerie» Variations des disponibilités. Variations des concours bancaires courants. Totaux.. B. Variation nette «trésorerie» Variation du fonds de roulement net global (Total A + B + C) Solde débiteur = Emploi net ou Solde créditeur = Ressource nette).
Page 4/7 Éléments de correction 1 ) EBE Produits Charges Soldes intermédiaires de gestion Ventes de marchandises Coût d'achat des marchandises vendues Marge commerciale Production vendue 56 694 Production stockée 1 520 ou déstockage de production Production immobilisée Production de l'exercice 58 214 Total 58 214 Total Production de l'exercice 58 214 Marge commerciale Consommation de l'exercice en Total 58 214 provenance de tiers 24 821 Valeur ajoutée 33 393 Valeur ajoutée 33 393 Impôts, taxes et versements assimilés 5 500 Subventions d'exploitation 320 Charges de personnel 25 210 Excédent brut (ou insuffisance) Total 33 713 Total 30 710 d'exploitation 3 003
Page 5/7 2 ) CAF Résultat net 541 DADP 2 460 910 80 155 -RDP -502-89 -775-1 200 ou - Rt/cession +675 1 105-95 -777-200 CAF 3 260 EBE 3 003 +Transferts de charges +Autres produits 12 -Autres charges -18 +Produits financiers (hors reprises) 180 -Charges financières (hors dotations) -407 +Produits exceptionnels / Op de gestion 750 -Charges exceptionnelles / Op de gestion -50 -Participation -IB -210 CAF 3 260 3 ) Tableau de financement Emplois Ressources Distributions 369 CAF 3 260 Acquisitions Cessions Immobilisations incorporelles Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles 7 735 Immobilisations corporelles 1 200 Immobilisations financières Immobilisations financières CAR Augmentation du capital et apports 1 500 Augmentation des autres C.P. 400 Diminution des dettes financières 700 Augmentation des dettes financières 1 180 Total 8 804 Total 7 540 Ressource nette Emploi net 1 264
Page 6/7 Besoins Dégagements Solde Variation des stocks 200 Variation des avances et acomptes 150 Variation des clients et CR 172 Variation des fournisseurs et CR 782 Total 1 104 200 Variation exploitation -904 Variation des autres débiteurs 460 Variation des autres créditeurs 530 Total 460 530 Variation hors exploitation 70 Besoin de l'exercice -834 Dégagement de l'exercice Variation des disponibilités 2 Variation des CBC 2 100 Total 2 2 100 Variation de la trésorerie 2 098 Ressource nette 1 264 4 ) Évolution financière En N, le FRNG est insuffisant et ne couvre pas l ensemble des besoins. Il y a un déséquilibre structurel du bilan. La société fait appel à sa banque qui lui accorde des CBC. Ces CBC sont permanents et coûtent chers à l entreprise. La trésorerie en N est très négative : - 3 095 (10 3 105). L entreprise doit améliorer sa situation financière. En N+1, la situation se dégrade, le FRNG diminue de 1 264 (partie 1). La CAF est très satisfaisante. Mais, la CAF, la cession d immobilisation, l augmentation de capital, la nouvelle subvention d investissement le nouvel emprunt ont été insuffisants pour couvrir les emplois : distribution 369, investissement 7 735 et remboursement d un emprunt 700. L entreprise doit revoir sa politique d investissement. La partie 2 montre : le BFR total a augmenté de 834 et dans le même temps, le FRNG a baissé de 2 098. Les indicateurs sont très mauvais. Et la trésorerie s est encore dégradée, elle a baissé de 1 264. Les CBC ont augmenté de 2 100. L entreprise n a plus l autonomie financière, les CBC affaiblissent son pouvoir de décision face à la banque.
Page 7/7 Calculs Tableau des immobilisations Début Aug Dim Fin Immobilisations incorporelles 380 380 Immobilisations corporelles 3 410 7 735 1 995 9 150 Immobilisations financières 560 560 Total 4 350 7 735 1 995 10 090 Début Aug Dim Fin Subventions 300 400 200 500 Début Aug Dim Fin Emprunts auprès des ét. de c. 4 500 700 7 080 - CBC -3 105-5 205 Dettes financières stables 1 395 1 180 700 1 875