Réunion SFAF du 18 mars 2011 Présentation des comptes annuels 2010
Netgem en bref Leader et pure player des solutions IPTV pour les opérateurs télécoms Solutions logicielles innovantes Plateforme HW standards et optimisées Présent dans plus de 10 pays et 3 millions de foyers Primé meilleur logiciel IPTV 2010 et nominé en 2011 1.Création Ouvrir la TV à l Internet 2. Introduction Bourse NYSE Euronext 3. Construction d un leader de l IPTV Développement autour d un client-clé 4. Développement international Grand public Décodeur web TV Clients FAI en France Décodeur IPTV et logiciel embarqué Clients internationaux Décodeurs hybrides OTT / IP / Cable-Terrestre 1996 2000 2004 2006 2008 2010 2
Avantages compétitifs de Netgem Netgem enables operator to provide connected entertainment by enriching the broadcast TV experience with the power of internet technology and content Ergonomie innovante Intégration de multiples sources de contenus Plateforme ouverte pour le déploiement d'applications convergentes Maîtrise des coûts par l opérateur Déploiement rapide / solutions clé en main 3
IPTV : un marché en pleine croissance Généralisation du haut-débit 50000 Différenciation des opérateurs par le contenu et les services offerts 40000 30000 Explosion de la consommation en ligne des médias 20000 10000 Succès et appétit des consommateurs pour les appstores 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Satellite Hybrid Cable Hybrid IPTV STBs Multiplication des appareils connectés Source: Future Source, Graeme Packman, Carl Hibbert, 2009 4
Bataille mondiale pour le contrôle du home network «a commoditization game» ACTEURS DU MONDE DE L INTERNET OPERATEURS TELECOM & TV PAYANTE 5 FABRICANTS d EGP ACTEURS DE L INDUSTRIE DU «PC»
Du modèle traditionnel de la la télévision numérique Contenu TV 6
A l ouverture multi-contenus et multi-écrans Contenu personnel OTT Contenu TV 7
l IPTV 2.0 répond à ces défis Aggréger le contenu en provenance de sources diverses Contrôler et distribuer ces contenus au sein du foyer Mise en place d appstores et d un écosystème applicatif Intégrer les meilleures technologies disponibles Tout en limitant les investissements réseau 8
Notre stratégie Mettre la technologie Netgem au cœur de la maison connectée Élargissement de la gamme de produits pour répondre à la segmentation des besoins Introduction du media serveur Portage du logiciel Netgem sur de nouveaux supports HW Création d un écosystème applicatif Fédération des écrans du foyer Focalisation commerciale vers les opérateurs télécoms Migration de bases installées IPTV 1.0 vers IPTV 2.0 Solutions «clé en main» sur les Tier 2 / 3 Marché émergeants / greenfield Approche directe ou via des intégrateurs 9
La plateforme Netgem Home Cloud Software Relie l offre TV existante avec les appareils connectés du foyer et l ouvre aux standards de l internet TV Diffusée Têtes de réseaux TV Diffusée TV par Internet Têtes de réseaux VàD CMS & CDN TV par Internet managée Sites de TV Live & de rattrapage Réseaux OTT SITES INTERNET 10
Une plateforme ouverte API reposant sur des standards ouverts (JavaScript) SDK pour le développement d applications innovantes Netgem supporte et certifie les services et applications développés Pas d interférence entre l éditeur et l opérateur Videos (3) Social (2) TV Sports (1) Movies (2) News (1) Photos (2) Weather (1) Games (12) Communication Music (1) Fun (0) Media Center Lifestyle(1) 11
Faits marquants en 2010 Recentrage sur le core business Résultats et structure financière solides Chiffre d affaires de 135m, résultat opérationnel courant de 31m Trésorerie nette de clôture de 43m Poursuite du développement international Le chiffre d affaires international ( 40 millions) a été multiplié par 7 par rapport à 2009 Maturité du marché français Renforcement des moyens humains pour l accélération du développement et la satisfaction client 12
Rentabilité opérationnelle Données IFRS en M 2010 2009 (1) Var. 10-09 Chiffre d'affaires (CA) 134,9 131,3 3% CA international 40,1 5,7 x 7,0 CA France 94,7 125,6-25% Part du CA réalisé en France 70% 96% Marge brute (MB) 52,4 51,0 3% MB en % du CA 38,9% 38,8% Dépenses opérationnelles 21,7 13,6 60% Résultat opérationnel courant (ROC) 30,8 37,4-18% ROC en % du CA 23% 28% (1) Données retraitées de la contribution de VideoFutur, sorti du périmètre du Groupe le 1er janvier 2010 13
Rentabilité nette Données IFRS en M 2010 2009 (1) Var. 10-09 ROC 30,8 37,4-18% Autres produits et charges opérationnels 5,4 - ns Résultat opérationnel (RO) 36,2 37,4-3% RO en % du CA 26,8% 28,5% Résultat financier - 1,0 0,9 ns Quote part des entreprises associées - 0,6-0,1 ns Charge d'impôt - 12,0-9,7 24% Résultat net, part du Groupe (RNPG) 22,6 28,5-21% RNPG en % du CA 16,8% 21,7% (1) Données retraitées de la contribution de VideoFutur, sorti du périmètre du Groupe le 1er janvier 2010 14
Cash flow Données IFRS en M 2010 2009 (1) Cash flow liés à l'activité (A) 36,2 30,3 CAF après impôt 27,1 36,7 Diminution (augmentation) du BFR 9,1-6,4 Cash flow lié aux investissements (B) - 12,8-4,5 Cash flow opérationnel (A+B) 23,4 25,8 Cash flow lié aux financements - 29,8-3,5 Variation nette de trésorerie - 6,4 22,3 (1) Données publiées, intégrant la contribution de VideoFutur 15
Bilan Données IFRS en M 2010 2009 (1) Actif 74,4 110,1 Actifs non courants 2,1 17,9 Trésorerie et équivalents 42,9 49,3 Autres actifs courants 29,4 42,9 - Passif 74,4 110,1 Capitaux propres 45,0 76,1 Passifs non courants 0,4 0,8 Passifs courants 28,9 33,2 (1) Données publiées, intégrant la contribution de VideoFutur 16
Perspectives Poursuite du développement international Nouveaux accords récemment conclus : 3 opérateurs européens et 1 opérateur en Amérique Latine France : nouvelle dynamique avec le renforcement de la concurrence sur du 4play? Lancement d une offre de MediaServeur Début de segmentation du marché Ajustement du modèle d affaires vers plus de récurrence 17
Actionnariat Nom Nbre d'actions % Droits de vote % J2H, Joseph Haddad and famille 9 765 360 26% 13 280 000 32% Fast Forward, Olivier Guillaumin et famille 4 250 000 11% 4 500 000 11% Autres dirigeants 120 010 0% 140 020 0% Net IP TV Management et employés 588 638 2% 661 043 2% Auto-contrôle 220 181 1% - 0% Public 22 399 506 60% 22 868 306 55% Total 37 343 695 100% 41 449 369 100% Principaux mouvements sur le capital en 2010 312.000 actions nouvelles résultant de l exercice de BSPCE et d options Titres donnant accès au capital en vie BSPCE : 205.000 (actions nouvelles uniquement) Actions gratuites : 751.000 (actions nouvelles ou existantes) Droits de vote double depuis le 6 mars 2010 pour toute action détenue plus de 2 ans Actions en trésorerie (16/03/11) Contrat de liquidité : 105.000 PRA : 164.000 18
Performances boursières Cours au 17/03/11 : 3.65 Capitalisation : 135M 1 600 000 1 400 000 6,00 5,00 Volume moyen / jour : 130k (1 an) 1 200 000 1 000 000 4,00 128k (6 mois) 800 000 3,00 Plus haut depuis 1 an 4.34 600 000 400 000 2,00 Plus bas depuis 1 an 2.74 Performance de l action depuis le 31/12/09 : +13% (corrigé des dividendes) 200 000 0 Série3 Série1 Série2 1,00 0,00 19