Plan de la présentation La situation financière gagnante d un transfert réussi Situation financière gagnante : d un point de vue gestion Agr., conseillers en gestion Lanaudière H-2014 Roger Asmar Chantale Grégoire Pierre Lanoix Situation - contexte des transferts actuels Les conditions gagnantes : pas seulement l aspect financier.. Exemples Conclusion entreprise transférée sans succès entreprise en voie de devenir transférable La situation financière gagnante d un transfert réussi du point de vue de la gestion Situation - contexte des transferts actuels Gestion: Recherche d un équilibre financier et humain en lien avec les objectifs des exploitants Par Roger Asmar, agr. MBA Financement: Recherche de produits financiers adaptés et avantageux pour l entreprise, pour sa structure financière
La situation financière idéale d un d transfert Rentabilité: -La ferme est très rentable: la relève est en mesure de payer le plein prix au cédant (s). La relève a une mise de fond ou un bon travail: -La mise de fonds et ou les revenus extérieures peuvent compenser le manque au niveau de la rentabilité et ce qui permet de payer le plein prix au cédant (s). Les cédants possèdent d autres sources de revenus ou des placements pour leurs retraites: Capital patient: les cédants peuvent attendre que l endettement de l entreprise baisse La situation financière des fermes Rentabilité peine à couvrir la dette actuelle des fermes (sauf quelques exceptions). La relevé n a pas de mise de fonds (ou très peu). Les actifs de la ferme représentent la grande partie des actifs des cédants et les besoins financiers pour la retraite dépendent de leur ferme. La situation financière des fermes Relève familiale; prix de parents Équilibre entre prix de vente et rentabilité de la ferme. Préparer le transfert: -Améliorer la rentabilité. -Augmenter les unités de production. -Réduire l endettement http://www.upa.qc.ca/siteweb_upa/documents/dcvs/salledepresse/ Publications/Documents/UPA_Projet%20Transfert_Rapport%20final[1]. df
Le transfert d une d entreprise englobe le transfert du travail, de la gestion et de la propriété du cédant c vers la relève. La situation financière gagnante d un d transfert réussi On ajoute les dans le transfert Travail et gestion (l intégration): -Est-ce qu il y a suffisamment de travail pour une ressource supplémentaire? -Est ce qu`on est en mesure de payer un salaire de plus à la relève? -Est-ce que la ferme est capable de faire vivre 2 ressources? -Est-ce que la ferme a les moyens de ses ambitions? La propriété (retrait): Le coût de vie et les besoins financiers des parents dépendent de la ferme. L équité avec les autres enfants. Transfert du travail 1 : La relève remplacera un employé et ceci n affecte en rien les finances de la ferme. Si la ferme est dans une bonne situation financière la nouvelle relève n affecte pas la viabilité de l entreprise. 2 : La ferme a un surplus de bénéfice pour payer un salaire de plus (La relève allège le travail des parents). Est-ce que c est le cas des majorités des entreprises? $ % Produits totaux 853 780 100 -Charges (Avant int et amort) 598 820 70 =CDR MAXIMUN 254 960 30 -total paiement 203 471 24 =SOLDE RESIDUEL base gestion 51 490 6
3 : On augmente les revenus pour être en mesure de payer un salaire de plus : La ferme augmente de 20% les unités de production pour créer du travail pour la nouvelle ressource ; $ % Produits totaux 1 024 536 100 -Charges (Avant int et amort) 717 175 70 =CDR MAXIMUN 307 361 30 total paiement 246 471 24 SOLDE RESIDUEL base gestion 60 890 6 $ % Produits totaux 853 780 100 Charges (Avant int et amort) 559 344 65,5 CDR MAXIMUN 294436 = total paiement 203 471 24 SOLDE RESIDUEL base gestion 90 966 11 Question à poser à la relève : quel sera ton rôle et comment tu va contribuer au développement de l entreprise ou la ferme?. La relève contribue au succès de la ferme Transfert de la gestion Les décisions à prendre affectent la rentabilité, la viabilité et la valeur de la ferme : -Pré requis avant le transfert de la gestion: Diplôme, expérience Bien connaitre votre entreprise: facteurs de réussite Les 2 parties ont la même vision de leur entreprise. Les objectifs court et moyen terme et les moyens pour les atteindre. Gagner la confiance des cédants. Déléguer graduellement les tâches. Situation financière gagnante d'un transfert des actifs Assurer les besoins financiers de la retraite des parents. Permettre à la relève de vivre de l entreprise et de continuer à investir pour le développement de l entreprise. Est-ce que la relève veut réellement prendre la relève? Est-ce que la relève est prête : formation, expérience? Est-ce que les cédants sont prêts à réduire ou délaisser leurs activités? Voir l équité entre les héritiers (s il y en a). Sécuriser les cédants: juste, valeur, intrus,
Situation financière gagnante d'un transfert des actifs Situation financière gagnante d'un transfert des actifs $ % ACTIFS Sous-total CT 325 017 6 Sous-total MLT 5 133 837 94 ACTIFS TOTAUX 5 458 854 100 PASSIFS Sous-total CT 264 529 5 Sous-total MLT 1 817 121 33 DETTES TOTALES 2 081 650 38. Assurer les besoins financiers de la retraite des parents:30000$/année*20ans Permettre à la relève de vivre de l entreprise et de continuer à investir pour le développement de l entreprise. Voir l équité entre les héritiers (3 enfants mais juste 2 prennent la relève). Sécuriser les cédants: juste, valeur, intrus, 600 000$ Solde résiduel >8% 900 000$ Conventions Total 1 500 000$ AVOIR DES PROPRIÉTAIRES 3 377 204 62 1 500 000$ sur 15 ans à 4% intérêt = 135 000$/année Situation financière gagnante d'un transfert des actifs. Les conditions gagnantes? pas seulement l aspect financier Par Chantale Grégoire, agro-économiste Améliorer l efficacité de votre entreprise si c est possible! 68 000$ Ré-amortir la dette! 40 000$ Réduire le prix de vente et ou l équité: de 1500 000$ à 1000000$! 45000$ Retarder le retrait des parents!
Est-on capable de se parler, d écouter, de s entendre? L ÉQUILIBRE sur les plans FINANCIER ET HUMAIN Des personnes très souvent de tempéraments différents ont à s entendre sur : -les activités et le volume de production: Les revenus Gestion financière + technico-économique -les moyens de produire, l efficacité : -la façon de vivre (... ) Les dépenses Les salaires -l investissement et le financement Les paiements! Prise de décision = humain Éléments indissociables Il en reste? Capacité d autofinancement En termes gestion, ces éléments = Capacité De Remboursement (CDR) (type technicien, gestionnaire, entrepreneur? ) Situation globale en équilibre? Situation globale en équilibre? Qui, comment se prennent les décisions? La «raison» et «l intuition» - les «feeling» décisions prises suivant des calculs et/ou des intuitions? La «passion» L équipe: les membres sont passionnés des mêmes domaines? La passion passe avant ou après la gestion? La «vision» Vision partagée de l entreprise? les attentes en lien avec les visions? Entente sur l utilisation d outils pour mesurer l évolution, faire des suivis, vérifier l atteinte des objectifs à court et moyen terme? «L attitude» en temps normal? face aux forces et aux points à améliorer? des individus de l entreprise Pas toujours compétents ou intéressés par la gestion administrative, financière et technique ou technico-économique, face aux risques et à l endettement
Les outils de mesure de l équilibre DES CONDITIONS GAGNANTES POUR PENSER TRANSFERT Identifier *Cédant: volonté de se retirer relève: volonté de s installer *Savoir cibler la relève et motiver les troupes (attitude positive) (tests humains, formation académique, expérience de travail à l extérieur pour la relève) Communiquer *Accepter de partager, échanger et discuter des informations *Définir les visions et les attentes des personnes ouvertement Le diagnostic technico-économique et financier Le diagnostic humain Diagnostiquer, optimiser les opérations pour les rentabiliser *Se donner du temps de préparation, faire les diagnostics d avance (5-10 ans) *Accepter que des choses soient mesurées, évaluées, comparées et améliorées; *Accepter d avoir à modifier /adapter /changer des habitudes et des manières *Avoir une entreprise rentable et viable *diagnostics subventionnés par les Réseaux Agriconseils Éviter *Ne pas transférer pour certaines aides ou avantages seulement * Savoir s entourer des outils et ressources utiles Techniques et gestion (champs, troupeau, administratif, financier, fiscal, légal) Humain (attitude, vision, intuition, émotion / programmation) Présentation de 2 «exemples» d entreprises 1 exemple d entreprise transférée sans succès 1 exemple d entreprise a potentiel transférable (long terme) La famille en affaires justifie davantage le besoin de consulter S il y a ressemblance avec une entreprise que vous connaissez, c est un hasard Ces exemples, bien qu inspirés de situations réelles, ont été bâtis a des fins pédagogiques
La situation des fermes changent aussi: Exemple d entreprise transférée sans succès Par Pierre Lanoix Transfert non réussi Une ferme d environ 100 vaches laitières et 85 kg jour de quota. 120 hectares de terres en culture. L entreprise possède la machinerie nécessaire à la culture. Le fils a terminé un DEC en GEEA (diplôme d étude collégial en gestion et exploitation d entreprise agricole) et son épouse un DEP en production laitière. Le Transfert Les parents vendent à la relève le quota et animaux pour 1 700 000$. Les parents cultivent les terres et vendent au fils les fourrages et le maïs pour l alimentation des animaux. La terre et les bâtiments d une valeur de 2 000 000$ seront vendus quelques années plus tard pour 350 000$. La troisième et quatrième année L entreprise n élève pas sa relève et achète des sujets de l extérieur. La maladie s installe dans le troupeau. L entreprise commence à connaître des difficultés financières. Pour améliorer leur situation financière la relève décide de louer les terres du père et de produire à moindre coût les aliments. Le fils achète des machineries neuves pour la culture des fourrages et du maïs, incluant une batteuse; le coût de l ensemble de la machinerie acheté est de 1 500 000$, à rentabiliser par du forfait. Il achète une nouvelle terre pour environ 1 000 000$, malgré le prix du maïs la terre lui crée un manque à gagner de 30 000$ par an. L endettement est maintenant de 4 300 000$ pour des paiements annuels de 420 000$. Les 5 kg jour de MG prêtés par la FPLQ ne sont pas rachetés par le fils.
Transfert non réussi Les causes de l échec Attitude: Je suis capable tout seul (fils). Transfert formule comptable notaire. CDR An 1 et 2 An 3 et 4 Produits 840 000 $ 960 000 $ Charges ( 70%) 588 000 $ 672 000 $ Marge brute 252 000 $ 288 000 $ Coût de vie 80 000 $ 50 000 $ Paiements/an 153 000 $ 420 000 $ Solde résiduel 19 000 $ (182 000 $) % solde résiduel 2,2% -19,0% Endettement 1 700 000$ 4 300 000$ Les objectifs personnels et d entreprise ne sont pas définis. Aucune réserve ou crainte de l endettement; caractère du fils = acheteur compulsif. Peu de contrôle sur les dépenses, le taux de charges à 70% dépasse fortement la moyenne. Les propriétaires ont eu très peu recourt à de l aide extérieur, à des conseillers techniques, conseillers en relations humaines ou de gestion. Malgré leur formation, la relève fait une gestion de l entreprise émotive, peu raisonnée. Abscence de calculs à la base des décisions. Comment cette entreprise a-t elle pu se rendre à un niveau de financement de cet ordre? Exemple d entreprise «à améliorer» mais a potentiel transférable Transfert à venir, horizon 10-15 ans Situation actuelle de l entreprise Une ferme d environ 65 vaches laitières et 85 kg jour de quota. 60 hectares de terres en culture. L entreprise possède la machinerie de base nécessaire aux cultures. Un fils est en 2 ème secondaire; il veut peut-être poursuivre en agriculture Les 2 autres frères plus jeunes ne semblent pas intéressés (10 12 ans) La conjointe travaille à l extérieur à temps partiel Elle s'investit dans la ferme comme à 'temps plein Les exploitants travaillent fort au niveau technique de la production: le troupeau est supérieur, la moyenne de lait/vache dépasse 12000 l/va. Par Chantale Grégoire Un conseiller financier de l'entreprise suggère aux exploitants de rencontrer un conseiller en gestion car la ferme n'arrive plus à rembourser ses dettes tel que prévu. L'endettement n'a qu'augmenté ces dernières années, malgré la 'forte' production du troupeau. Il soupçonne un coût de production trop élevé.
Problématique Si l'entreprise n'arrive pas à faire tout ses paiements actuels en capital, questions: Elle a atteint sa limite de financement / elle est financée trop à court terme? Il y a un problème d efficacité et/ou d investissement? Il faut voir de plus près car si c'est un problème d efficacité, il est peu probable que l'entreprise soit transférable telle quelle est. Ces producteurs aiment beaucoup leurs belles vaches.. (Ainsi que leurs moyennes de lait) La communication est difficile Peu - Pas d intérêt pour la gestion financière... Points positifs L'entreprise dispose d'un horizon de 10 ans et plus pour mettre en place des changements qui pourraient la rendre transférable. Les exploitants sont ouverts; ils veulent améliorer leur situation financière et les conditions du transfert. Les exploitants constatent avec surprise la marge de production que peuvent avoir des entreprises semblables. Cette entreprise ne s'était pas «comparée» par le passé. Les producteurs s'aperçoivent qu'une partie de leur coût de production représente du budget en moins pour eux déséquilibre! : des aides occasionnelles des salaires et retraits des paiements sur emprunts! Unités De Production (UDP) Ferme j' les belles vaches 85 kg m.g / 60 ha culture Agdex 412.11 87 kg/150 ha CAPACITÉ DE REMBOURSEMENT Réels optimisés comparaison 7800 hl 65 vaches 8050 hl 85 vaches Revenus $751 622 $770 000 $707 000 Dépenses $517 149 $431 200 $393 939 Marge $234 473 $338 800 $313 267 % de dépenses (efficacité) 69% 56% 56% Salaires, retraits, dividendes, perso $67 472 $87 000 $110 000 Total des dépenses et besoins $584 621 $518 200 $423 267 Disponible pour le service de la dette: $167 001 $251 800 $283 733 Dette Capital $33 562 $104 678 $83 000 Intérêts $87 463 $87 463 $47 000 Total des besoins d'emprunt $121 025 $192 141 $130 000 Solde résiduel $45 976 $59 659 $153 733 Ratio de la capacité du service de 0,87 1,31 2,18 Dette totale $2 545 000 $1 415 181 Dette/hl $326 $176 Les producteurs ne sont pas contents de travailler plus de prendre de plus petits salaires d être stressés par cette incapacité à faire leurs paiements! Un coût de production de $100000 par année plus élevé par rapport aux entreprises semblables : ça fait réfléchir! La hausse des dettes dépassait leurs investissements et une partie des nouveaux financements venaient payer l épicerie ou des besoins courants.. D'un point de vue financier, la garantie est bonne: il n y a pas de risque. (La dette/100 litres est presque X 2 pour une production de lait par vache 1/3 supérieure).
Identification des solutions Tous les moyens susceptibles d'augmenter le lait par vache étaient auparavant les bienvenus; Comme faire 3 traites par jour! 1. Nous avons établi un objectif de vente de sujets plus élevé - $20000/an. (taures et génisses) Les exploitants élevaient 100% des génisses (augmente la charge travail et le CDP). 2. A ramener le taux d'élevage à 50%, on peut économiser jusqu à $40000/an en charges directes! Les espaces disponibles à l'étable pourraient-ils être loués? Avec un troupeau plus réduit, les producteurs se remettent à faire 100% leur fourrages et ensilages. 3. Diminuer le coût des travaux à forfait (cultures): économie de $15000/année. 4. Substitution d aliments au programme alimentaire : économie d'environ $10000/an. Possiblement qu il y aura une meilleure qualités des fourrages et ensilages produits à la ferme. Conclusion La réussite du transfert, c est comme la capacité à résister d une chaîne le maillon le plus faible (l élément «faible» si non détecté et renforci) peut tout faire échouer. Les maillons «gestion» La capacité (et volonté) de gestion Les finances en équilibre avec les autres besoins Les performances techniques et économiques suffisantes et comparées Les maillons «humain» Communication, respect, qualité des relations - historique Les objectifs personnels (et d entreprise) partagés et discutés, entendus Que les parents et surtout la relève aient la chance d aller voir ailleurs Prendre le temps de bien préparer son transfert c est renforcir la chaine et favoriser l atteinte d un équilibre Merci! Les affaires Les personnes Objectif = L équilibre