La reprise et la transmission d'entreprises

CSOEC ACFCI APCE Conseil Supérieur de l Ordre Assemblée des Chambres Françaises Agence Pour la des Experts-Comptables de Commerce et d Industrie Création d Entreprises La reprise et la transmission d'entreprises Août 00

Sommaire. Contexte et objectifs. Note méthodologique. Structure de l échantillon. Résultats de l étude 5. Conclusion

. Contexte et Objectif. La note méthodologique. La structure de l échantillon. Les résultats de l étude

Contexte et Objectif Le Conseil Supérieur de l Ordre des Experts Comptables, l Agence Pour la Création d Entreprise, et l'assemblée des Chambres Françaises de Commerce et d'industrie ont souhaité, à l'occasion du Congrès des Experts Comptables, réaliser une étude auprès des dirigeants de petites et moyennes entreprises pour étudier les thèmes de la reprise et de la transmission d'entreprises. Ifop a été consulté pour effectuer une étude auprès de dirigeants d entreprises de 0 à 99 salariés en interrogeant plus particulièrement les repreneurs d'entreprises et les dirigeants qui envisagent de transmettre.

. Contexte et Objectif. La note méthodologique. La structure de l échantillon. Les résultats de l étude

Note méthodologique Les interviews ont été réalisées depuis Phone-City, la plate-forme certifiée d enquêtes téléphoniques de l Ifop. Les enquêteurs supervisés par des chefs d équipe ont interviewé un souséchantillon de 68 repreneurs ou transmetteurs potentiels d entreprises, issus d un échantillon de 8 dirigeants d entreprises représentatif des entreprises de 0 à 99 salariés. La représentativité de l échantillon a été assurée par la méthode des quotas (taille de l entreprise, secteur d activité) après stratification par région. Les interviews ont eu lieu par téléphone sur le lieu de travail des personnes interrogées entre le et 0 juillet 00.

Note méthodologique (Suite) L échantillon de l étude a été «raisonné», ce que cela signifie: Parmi les entreprises du fichier SIRENE de 0 à 99 salariés, le poids de chaque tranche est très inégal : Pour des raisons de fiabilité et de rigueur, un nombre suffisant d interviews est recherché pour chaque tranche : - chaque tranche peut être analysée - pour les résultats «Total échantillon» les tranches sont ramenées à leurs poids réels. TAILLE DE L ENTREPRISE Ensemble (%) 0 salarié... 50 à salariés... 5 à 5 salariés... 6 à 9 salariés... 6 0 à 9 salariés... 0 à 9 salariés... 50 à 99 salariés... ECHANTILLON INTERROGE Ensemble (interrogés) 0 salarié... 50 à salariés... 7 à 5 salariés... 8 6 à 9 salariés... 79 0 à 9 salariés... 0 0 à 9 salariés... 6 50 à 99 salariés... 00

. Contexte et Objectif. La note méthodologique. La structure de l échantillon. Les résultats de l étude

Services Rappel des secteurs, des tailles et régions étudiés Secteurs d activité Industrie BTP/ Construction Commerce Transport 5 Services financiers / Immobilier 6 Services aux entreprises 7 Services aux particuliers 8 Hotellerie 9 Education/social/santé Taille d entreprise 0 salariés à salariés à 5 salariés 6 à 9 salariés 5 0 à 9 salariés 6 0 à 9 salariés 7 50 à 99 salariés U.D.A "9" = REGION PARISIENNE 75-77-78-9-9-9-9-95 = NORD 59-6 Régions U.D.A Nord-Ou est: 6 = EST 5-9-5-55-57-67-68-70-88-90 = BASSIN PARISIEN EST 0-08-0--5-5-58-60-7-80-89 5 = BASSIN PARISIEN OUEST -8-7-8-6-7--5-50-6-76 0% 6 = OUEST 6-7--9-5--9-5-56-7-79-85-86 7 = SUD-OUEST 09--9------0-6-7-6-65-8-8-87 8 = SUD-EST 0-0-07-5-6-8---6-69-7-7 9 = MEDITERRANEE 0-05-06---0--8-66-8-8 8 U.D.A "5" 9 = REGION PARISIENNE = NORD-OUEST 5 Bassin ien Ouest 6 Ouest = NORD-EST Nord Est Bassin ien Est = SUD-OUEST 7 Sud-Ouest 5 = SUD-EST 8 Sud-Est 9 Méditerranée

Structure de l échantillon Ensemble Effectifs bruts Ensemble (%) redressés ENSEMBLE 8 00 TAILLE DE L ENTREPRISE 0 salarié... 50 50 à salariés... 7 5 57 9 à 5 salariés... 8 6 à 9 salariés... 79 6 0 à 9 salariés... 0 0 à 9 salariés... 86 6 8 50 à 99 salariés... 00 SECTEUR D ACTIVITE Services REGION Industrie... 0 BTP / Construction... 8 Commerce... 5 Transport... 9 Services financiers / Immobilier... 0 6 Services aux entreprises... 60 7 Services aux Particuliers... 5 7 Hôtellerie... 5 8 Education / santé / Action sociale... 0 Ile de France... 5 Province... 69 77

Le questionnaire PROFIL DES ENTREPRISES DE 0 A 99 SALARIES (échantillon national représentatif hors agriculture) «REPRENEURS» «TRANSMETTEURS POTENTIELS» «LE VECU» Quand l avez-vous reprise? A qui / comment? A qui vous êtes-vous adressé pour vous accompagner? Pourquoi l avez-vous reprise? Comment l avez-vous vécu? Avez-vous bien été informé? «LE DEVENIR» Quand l envisagez-vous? A qui? Pourquoi? Quelles craintes avez-vous? Comment l envisagez-vous? Le repreneur? A qui vous adresseriez-vous pour vous accompagner? Êtes-vous bien informé? A tous : «Repreneurs» ou«transmetteurs potentiels» BILAN/ INFORMATIONS GENERALES Compétence des interlocuteurs Rôle de l expert comptable comme partenaire

. Contexte et Objectif. La note méthodologique. La structure de l échantillon. Les résultats de l étude

. Profil de l échantillon

Sexe Age 8 - ans Homme 69 5 - ans 7 5-9 ans 5 Femme 50 à 6 ans 65 ans et plus 0 0 0 60 80 00 0 0 0 60 80 00

Le chiffre d affaires Question : Je vais vous citer des chiffres d affaires annuels, vous m arrêterez à celui qui correspond au chiffre d affaires que vous pensez réaliser cette année. Plus de 750 000 0 Entre 5 000 et 750 000 Entre 50 000 et 5 000 5 NSP / refus de répondre : Nsp : % Refus de répondre : 6% Entre 75 000 et 50 000 0 Moins de 75 000 5 0 0 0 0 0 50 60 70 80 90 00

. Données générales

L origine de l entreprise Question : Pouvez-vous me dire quelle est l origine de votre entreprise, est-ce? Une création d'entreprise 5 66 67 BTP / Construction (85%), Services (77%) 0 salarié (78%) Ile de France (75%) Un rachat / une reprise d'activité 0 Hôtellerie (66%), Commerce (%) à 5 salariés (5%) Nord Est (0%) Un héritage Nsp Ensemble 0 à 9 salariés 0 à 99 salariés 0 0 0 60 80 00 Base : 8 dirigeants d entreprises de 0 à 99 salariés.

L ancienneté de la création ou de la reprise Question : Pouvez-vous m indiquer depuis combien d années votre entreprise a-t-elle été créée? Question : Pouvez-vous m indiquer depuis combien d années avez-vous repris votre entreprise? Moins d'un an à 5 ans 6 à 0 ans à 0 ans à 0 ans ans et plus 9 0 6 6 6 0 0 0 8 8 7 0 8 6 6 7 Ensemble 0 à 9 salariés 0 à 99 salariés Moins d'un an à 5 ans 6 à 0 ans à 0 ans à 0 ans ans et plus 0 0 6 6 5 6 5 9 9 7 Ensemble 0 à 9 salariés 0 à 99 salariés 0 0 0 60 80 00 0 0 0 60 80 00 Base : dirigeants ayant déclaré avoir créer une entreprise, soit 8 personnes. Base : dirigeants ayant déclaré avoir repris une entreprise, soit 8 personnes.

. La reprise d entreprise

Les motivations de la reprise de l entreprise Question : Pour quelle (s) raison(s) avez-vous décidé de reprendre cette entreprise? Pour le plaisir d entreprendre et d être dirigeant d entreprise Pour investir et gagner de l argent Pour travailler dans un secteur d activité qui vous tient à cœur 0 9 9 9 5 5 5 Education, santé, action sociale (5%) / Commerce (6%) 8 à 0 ans (0%) / Sud est (5%) Choix réfléchi quant à la reprise (8%) Envisage un projet de cession dans plus de 5 ans (5%) Commerce (%) Nord est (%) Chiffre d affaires > 50 000 euros (%) N envisage pas de projet de cession (7%) à salariés (%) 50 ans et plus (0%) Ancienneté de la reprise, 0 ans et plus (7%) Pour reprendre en main cette entreprise Pour relever un challenge, vous lancer un défi 7 7 9 9 0 Ens emble 0 à 9 salariés 0 à 99 salariés Autres (réponses non suggérées) Nsp 8 8 7 «Pour être à la campagne», «Parce qu on avait une grosse entreprise, nous avons vendu car nous voulions une petite entreprise», «C est de père en fils, continuer l activité de génération en génération», «J ai perdu mon emploi et je voulais rester dans le même village donc j ai repris cette activité». Base : dirigeants ayant déclaré avoir repris une entreprise, soit 8 personnes. 0 0 0 60 80 00

La personne à laquelle l entreprise a été reprise 58 59 Question : Vous m avez dit avoir repris votre entreprise, à qui l avezvous reprise ou rachetée? 0 à 9 salariés 5 0 à 99 salariés A un entrepreneur A une entreprise ou à un groupe Vous étiez déjà salarié, associé dans cette entreprise 7 6 9 9 8 0 58 6 0 salarié (77%) / à 5 salariés (8%) Envisage un projet de cession dans les 5 prochaines années (78%) 8 Ancienneté de la reprise, 6 à0 ans (%) Envisage un projet de cession dans 6 à 0 ans (%) 6 à 9 salariés (8%) / à salariés (5%) N envisage pas de projet de cession (%) / Envisage un projet de cession (0%) A un membre de votre famille A un proche Autres (réponses non suggérées) 9 9 8 6 Base : dirigeants ayant déclaré avoir repris une entreprise, soit 8 personnes. Ensemble BTP, construction Commerce Services Hôtellerie Nsp 0 0 0 60 80 00

La personne à laquelle l entreprise a été reprise (selon la taille) Question : Vous m avez dit avoir repris votre entreprise, à qui l avez-vous reprise ou rachetée? A un entrepreneur A une entreprise ou à un groupe Vous étiez déjà salarié, associé dans cette entreprise A un membre de votre famille 9 8 5 9 9 8 5 58 59 Ensemble 0 à 9 salariés 0 à 99 salariés A un proche Autres (réponses non suggérées) Base : dirigeants ayant déclaré avoir repris une entreprise, soit 8 personnes. Nsp 0 0 0 60 80 00

Le moyen utilisé pour trouver la personne cédant son entreprise Question : A l origine, comment l avez-vous trouvé? 7 8 5 Des relations professionnelles Des proches ou des amis Une annonce Les sociétés d intermédiaires Les cabinets de conseil Des organismes d accompagnement et de soutien 9 9 7 0 à 9 salariés 0 à 99 salariés à 5 salariés (5%) / 0 salarié (7%) Hôtellerie (%), Choix réfléchi quant à la reprise (5%). L expert-comptable La Chambre des Métiers Le banquier L avocat à 5 salariés (0%) BTP, construction (79%) Opportunité, hasard quant à la reprise (%) Chiffre d affaires < 50 000 euros (8%) La Chambre de Commerce et d Industrie L administration publique, locale ou fiscale Le centre de gestion Hôtellerie (%) 8 à ans (%) Ancienneté de la reprise, 6 à 0 ans (%) Envisage un projet de cession dans à 5 ans (%) Le notaire Autres (réponses non suggérées) 6 Nsp 0 0 0 60 80 00 Base : dirigeants ayant déclaré avoir repris une entreprise, soit 8 personnes.

L interlocuteur choisi pour accompagner et conseiller lors de la reprise Question : Et à qui vous êtes-vous adressé en priorité pour vous accompagner et vous conseiller lors de la reprise de votre entreprise? L expert-comptable Le banquier Des relations professionnelles Des proches ou des amis Le notaire L avocat Des sociétés d intermédiaires La Chambre de Commerce et d Industrie La Chambre des Métiers Des cabinets de conseil Des organismes d accompagnement et de soutien Des administrations publiques, locales ou fiscales Le centre de gestion Autres (réponses non suggérées) Nsp 6 5 8 8 5 6 9 5 6 5 0 9 5 6 En premier BTP, construction (6%) 0 salarié (7%) Chiffre d affaires < 50 000 euros (%) Envisage un projet de cession dans à 5 ans (6%) à 5 salariés (%) Chiffre d affaires > 50 000 euros (7%) Total des citations «Je m en suis occupée toute seule, je pensais être la meilleure juge pour décider si je devais reprendre cette entreprise ou non», «Personne, car à l époque il n existait aucun accompagnement et dans ma profession cela n existe pas». Base : dirigeants ayant déclaré avoir repris une entreprise, soit 8 personnes. 0 0 0 60 80 00

L interlocuteur choisi selon la taille de l entreprise Question : Et à qui vous êtes-vous adressé en priorité pour vous accompagner et vous conseiller lors de la reprise de votre entreprise? - En premier - L expert-comptable Le banquier Des relations professionnelles Des proches ou des amis Le notaire L avocat Des sociétés d intermédiaires La Chambre de Commerce et d Industrie La Chambre des Métiers Des cabinets de conseil Des organismes d accompagnement et de soutien Des administrations publiques, locales ou fiscales Le centre de gestion Autres (réponses non suggérées) Nsp 5 0 5 8 9 8 7 0 5 9 8 6 7 7 0 9 6 6 8 Base : dirigeants ayant déclaré avoir repris une entreprise, soit 8 personnes. Ensemble 0 à 9 salariés 0 à 99 salariés 0 0 0 60 80 00

La prise de décision Question : Et finalement, était-ce plutôt...? Etat d esprit lors de la cession envisagée «serein» (7%) Expert comptable choisi en tant que «conseiller» lors de la reprise (7%) Un choix réfléchi 60 60 6 Une opportunité / un hasard 7 9 9 Etat d esprit lors de la cession envisagée «inquiet» (5%) Nsp Ensemble 0 à 9 salariés 0 à 99 salariés 0 0 0 60 80 00 Base : dirigeants ayant déclaré avoir repris une entreprise, soit 8 personnes.

L opinion sur le déroulement de la reprise Question : Personnellement, vous diriez que cette reprise s est déroulée plutôt...? 77 TOTAL FACILEMENT Très facilement 9 69 68 0 à 9 salariés 0 à 99 salariés Plutôt facilement 50 Education, santé, action sociale (90%) Femme (79%) Envisage un projet de cession (7%) Etat d esprit lors de la cession envisagée «serein» (79%) TOTAL DIFFICILEMENT 0 Plutôt difficilement 0 à 9 salariés 0 à 99 salariés Très difficilement 8 Nsp 0 0 0 60 80 00 Base : dirigeants ayant déclaré avoir repris une entreprise, soit 8 personnes.

La principale crainte ou difficulté rencontrée lors de la reprise Question : Parmi la liste suivante pouvez-vous me dire quelle est la principale difficulté, crainte que vous avez rencontrée...? Des lourdeurs administratives/juridiques Des difficultés pour vous financer, trouver les capitaux Evaluer le bon prix d achat/la valeur de l entreprise Evaluer le potentiel de développement de l entreprise et son marché Ne pas trouver l entreprise qui corresponde pleinement à vos critères Ne pas trouver le bon interlocuteur pour vous renseigner, vous informer, vous conseiller 6 5 0 8 00 80 60 0 0 0 BTP, construction (69%) Ile de France (%) / Sud est (%) 7 9 0 0 Lourdeurs adm. / jur. 0 à 9 salariés 0 à 99 salariés Difficultés pour vous financer Des questions d ordre juridique et légales Un manque d information sur les procédures de reprise 5 Industrie (8%) Nord Ouest (%) Envisage un projet de cession dans 6 à 0 ans (%) Ne pas trouver un partenaire de confiance pour vous accompagner Ne pas savoir où trouver des offres / annonces d entreprises à reprendre Autres 8 Base : dirigeants ayant déclaré avoir repris une entreprise, soit 8 personnes. Nsp 0 0 0 60 80 00

Le jugement sur les éléments concourant à la prise de décision lors de la reprise Question : Pour chacune des propositions suivantes, dites-moi si elle aurait pu vous aider efficacement ou non? Avoir un interlocuteur professionnel unique qui m accompagne du début à la fin de ma démarche Le témoignage de quelqu un qui a déjà repris une entreprise La mise en relation d interlocuteurs spécialisés sur la cession / reprise d entreprise Des formations spécifiques sur «comment reprendre une entreprise» L existence de réseaux permettant de faire rencontrer des partenaires repreneurs et vendeurs L accessibilité à un marché d information sur les offres / demandes potentielles 9 7 6 5% 5 % 5 % 6% 69 % 68 % 5 0 5% 7% 6% 6 % 9 % 8% 0 6 6 7 6 TOTAL Oui TOTAL Non 0 0 0 60 80 00 Oui, tout à fait Oui, plutôt Non, plutôt pas Non, pas du tout Nsp Base : dirigeants ayant déclaré avoir repris une entreprise, soit 8 personnes.

Le jugement sur les éléments concourant à la prise de décision lors de la reprise selon la taille Base : dirigeants ayant déclaré avoir repris une entreprise, soit 8 personnes. - Total Oui - à 5 salariés (%) Chiffre d affaires < 50 000 euros (77%) Opinion sur le déroulement de la reprise «Difficilement» (8%) Avoir un interlocuteur professionnel unique qui m accompagne du début à la fin de ma démarche 5 69 7 Le témoignage de quelqu un qui a déjà repris une entreprise 55 68 69 La mise en relation d interlocuteurs spécialisés sur la cession / reprise d entreprise 9 6 6 Des formations spécifiques sur «comment reprendre une entreprise» 8 5 55 L existence de réseaux permettant de faire rencontrer des partenaires repreneurs et vendeurs L accessibilité à un marché d information sur les offres / demandes potentielles 5 5 5 5 6 Ensemble 0 à 9 salariés 0 à 99 salariés 0 0 0 60 80 00 Question : Pour chacune des propositions suivantes, dites-moi si elle aurait pu vous aider efficacement ou non?

. La cession d entreprise

Le projet de vendre, céder ou transmettre son entreprise Question : Envisageriez-vous de vendre, céder ou transmettre votre entreprise..? TOTAL ENVISAGE/PLANIFIE Dans les 5 prochaines années D'ici 6 à 0 ans D'ici à 5 ans 9 5 5 0 0 7 76 75 8 Education, santé, action sociale (90%) Origine de l entreprise «Rachat, reprise» (8%) Hôtellerie (6%) / Services (7%), Education, santé, action sociale (%) 50 ans et plus (9%) Ensemble 0 à 9 salariés 0 à 99 salariés Dans plus de 5 ans 7 7 0 salarié (%) Education, santé, action sociale (8%), Services (%) / Commerce (%) Moins de 50 ans Pas envisagé / pas planifié 0 7 Origine de l entreprise «création» (5%) NSP Base : 8 dirigeants d entreprises de 0 à 99 salariés. 0 0 0 60 80 00

Les motivations de la cession de l entreprise Question : Parmi les propositions suivantes, quelle est la principale raison qui vous pousse ou vous pousserait à vendre, céder ou transmettre votre entreprise? 59 58 0 à 9 salariés 0 à 99 salariés Préparer votre départ à la retraite La conjoncture économique en France 59 Changer de secteur d activité / d activité Développer et pérenniser votre entreprise 7 0 BTP, construction (79%) / Hôtellerie (%) 50 ans et plus (8%) / 8 à ans (6%) Création d entreprise (65%) Profil du repreneur souhaité «Membre de la famille, proche» (78%) Racheter / reprendre une autre entreprise Constituer un patrimoine financier Devenir salarié Répondre aux difficultés de l entreprise Répondre à la demande de votre ou vos principal(aux) associé(s) 5 00 80 60 0 0 50 Projet de cession 75 6 < 5 ans > 5 ans 5 Autres (réponses non suggérées) Nsp 0 Préparer la retraite Conjoncture économique Base : dirigeants déclarant envisager de vendre, céder ou transmettre son entreprise, soit 68 personnes. 0 0 0 60 80 00

Le profil du repreneur souhaité Question : Vous m avez dit envisager vendre, céder ou transmettre votre entreprise dans les prochaines années. Quel est, parmi les suivants, le projet qui aurait votre préférence? Base : dirigeants déclarant envisager de vendre, céder ou transmettre son entreprise, soit 68 personnes. A un entrepreneur individuel Un collaborateur ou associé Un membre de votre famille Une autre entreprise Un proche Un capital investisseur Autres Nsp 6 6 6 6 0 6 6 6 8 8 0 6 Ensemble 0 à 9 salariés 0 à 99 salariés Hôtellerie (60%) / Commerce (59%) / Education, santé, action sociale (%), 0 salarié (6%) / 0 à 99 salariés (0%) Etat d esprit lors de la cession envisagée «inquiet» (50%) 8 à ans (8%) / 5 à 9 ans (%) 9 0 Education, santé, action sociale (8%) / Hôtellerie (6%) / Commerce (7%) à salariés (%) BTP, construction (6%) / Commerce (%) à 5 salariés (%) 50 ans et plus (%) Envisage un projet de cession dans 0 ans et plus ( à 5 ans, 6% / plus de 5 ans 7%) 00 80 60 0 0 0 5 Entrepreneur individuel Projet de cession 5 8 7 Collaborateur ou associé < 5 ans > 5 ans Membre de la famille 0 0 0 60 80 00

Le moyen envisagé pour trouver un repreneur Question : Comment envisageriez-vous de trouver le repreneur de votre entreprise? Education, santé, action sociale (56%) / Hôtellerie (%) Chiffre d affaires > 50 000 euros (6%) Des relations professionnelles 7 Des proches ou des amis Une annonce 7 5 BTP, construction (%) / Commerce (5%) Homme (%) / Ile de France (6%) Des sociétés d intermédiaires Des cabinets de conseil La chambre des Métiers Hôtellerie (7%) / BTP, construction (%) Chiffre d affaires < 50 000 euros (0%) 8 à ans (%) La Chambre de Commerce et d Industrie Le notaire L expert-comptable 00 80 0 à 9 salariés 0 à 99 salariés Des organismes d accompagnement et de soutien L administration publique, locale ou fiscale L avocat Le banquier Le centre de gestion 60 0 0 0 7 8 Relat ions prof. Proches ou amis Annonce 5 5 9 Autres (réponses non suggérées) 5 Nsp 5 0 0 0 60 80 00 Base : dirigeants déclarant envisager de vendre, céder ou transmettre son entreprise, soit 68 personnes.

L interlocuteur envisagé pour accompagner et conseiller lors de la cession Question : Et à qui vous adresseriez-vous en priorité pour vous accompagner et vous conseiller dans une opération de cession ou de transmission d entreprise? BTP, construction (70%) 5 à 9 ans (55%) L expert-comptable Le notaire La Chambre de Commerce et d Industrie, la Chambre des Métiers L avocat Des relations professionnelles Des proches ou des amis Des cabinets de conseil Des administrations publiques, locales ou fiscales Le centre de gestion Des organismes d accompagnement et de soutien Des sociétés d intermédiaires Le banquier Autres (réponses non suggérées) Nsp 8 6 8 8 7 7 8 5 9 7 0 salarié (8%) / à 5 salariés (%) 8 à ans (%) Opportunité, hasard quant à la reprise (7%) 0 à 99 salariés (0%) / 0 à 9 salariés (7%) Education, santé, action sociale (8%) En premier Total des citations «Personne», «les syndicats», «les agences immobilières», «les conseillers juridiques». 0 0 0 60 80 00 Base : dirigeants déclarant envisager de vendre, céder ou transmettre son entreprise, soit 68 personnes.

L interlocuteur envisagé lors de la cession selon la taille Question : Et à qui vous adresseriez-vous en priorité pour vous accompagner et vous conseiller dans une opération de cession ou de transmission d entreprise? L expert-comptable Le notaire La Chambre de Commerce et d Industrie, la Chambre des Métiers L avocat Des relations professionnelles Des proches ou des amis Des cabinets de conseil Des administrations publiques, locales ou fiscales Le centre de gestion Des organismes d accompagnement et de soutien Des sociétés d intermédiaires Le banquier Autres (réponses non suggérées) - En premier - Nsp 0 8 9 8 7 5 7 6 5 5 9 0 Ensemble 0 à 9 salariés 0 à 99 salariés BTP, construction (8%) Femme (%) / 5 à 9 ans (%) à 5 salariés (0%) / 8 à ans (9%) Envisage un projet de cession dans les 5 prochaines années (7%) Etat d esprit lors de la cession envisagée «inquiet» (8%). Base : dirigeants déclarant envisager de vendre, céder ou transmettre son entreprise, soit 68 personnes. 0 0 0 60 80 00

L état d esprit avant la cession Question : Personnellement, concernant la vente, cession ou transmission de votre entre prise dans l avenir, vous diriez que vous l envisagez en étant plutôt...? TOTAL INQUIET Très inquiet Assez inquiet 8 9 6 6 7 8 6 Ensemble 0 à 9 salariés 0 à 99 salariés TOTAL SEREIN 65 6 76 Assez serein 8 7 5 Base : dirigeants déclarant envisager de vendre, céder ou transmettre son entreprise, soit 68 personnes. Très serein 7 6 Nsp 0 0 0 60 80 00

Le jugement sur des propositions pour accompagner le projet de cession Question : Parmi les propositions suivantes, pouvez-vous me dire si... cela pourrait vous aider efficacement? Avoir un interlocuteur professionnel unique qui m accompagne du début à la fin de ma démarche La mise en relation d interlocuteurs spécialisés sur la cession / reprise d entreprise L accessibilité à un marché d information sur les offres / demandes potentielles L existence de réseaux permettant de faire rencontrer des partenaires repreneurs et vendeurs 7 5 6 % 70* 5 6 % 69* 8 6% 69* 9 58% 69* 58 % 66* 7% 0 7% 8 7% 8 % % 7 9 9 0 Le témoignage de quelqu un qui a déjà cédé son entreprise 6 0 Des formations spécifiques sur «comment reprendre une entreprise» % 8* 8 7 68% 5 TOTAL Oui TOTAL Non 0 0 0 60 80 00 * Base : Etat d esprit lors de la cession envisagée «inquiet» Oui, tout à fait Oui, plutôt Non, plutôt pas Non, pas du tout Nsp Base : dirigeants déclarant envisager de vendre, céder ou transmettre son entreprise, soit 68 personnes.

Le jugement sur des propositions pour accompagner le projet de cession Question : Parmi les propositions suivantes, pouvez-vous me dire si... cela pourrait vous aider efficacement? - Total Oui - Industrie (8%) / Commerce Homme (66%) / 8 à ans (85%) Avoir un interlocuteur professionnel unique qui m accompagne du début à la fin de ma démarche La mise en relation d interlocuteurs spécialisés sur la cession / reprise d entreprise 6 6 58 6 6 57 Industrie (78%) 8 à ans (77%) Chiffre d affaires < 50 000 euros (67%) Origine de l entreprise «Rachat, reprise» (75%) L accessibilité à un marché d information sur les offres / demandes potentielles L existence de réseaux permettant de faire rencontrer des partenaires repreneurs et vendeurs Le témoignage de quelqu un qui a déjà cédé son entreprise 6 6 6 58 58 59 58 58 5 8 à ans (78%) Chiffre d affaires < 50 000 euros (7%) Origine de l entreprise «Rachat, reprise» (7%) Des formations spécifiques sur «comment reprendre une entreprise» Base : dirigeants déclarant envisager de vendre, céder ou transmettre son entreprise, soit 68 personnes. 6 0 0 0 60 80 00 Ensemble 0 à 9 salariés 0 à 99 salariés

Le jugement sur des propositions pour accompagner le projet de cession Question : Parmi les propositions suivantes, pouvez-vous me dire si... cela pourrait vous aider efficacement? - Total Oui - Avoir un interlocuteur professionnel unique qui m accompagne du début à la fin de ma démarche 6 58 7 La mise en relation d interlocuteurs spécialisés sur la cession / reprise d entreprise 6 59 69 L accessibilité à un marché d information sur les offres / demandes potentielles 6 6 67 L existence de réseaux permettant de faire rencontrer des partenaires repreneurs et vendeurs 5 58 65 Le témoignage de quelqu un qui a déjà cédé son entreprise 50 58 67 Des formations spécifiques sur «comment reprendre une entreprise» 6 Base : dirigeants déclarant envisager de vendre, céder ou transmettre son entreprise, soit 68 personnes. 0 0 0 60 80 00 Ensemble < 5 ans > 5 ans

La principale crainte ou difficulté à l égard de la cession Question : Parmi la liste suivante, pouvez-vous me dire quelle est votre principale difficulté / crainte...? Ne pas trouver le bon repreneur qui va pérenniser votre entreprise Les lourdeurs administratives / juridiques Maintenir mon niveau de revenu Evaluer la valeur de votre entreprise/le bon prix de vente Ne pas savoir où trouver les repreneurs d entreprise Trouver les bons interlocuteurs pour vous renseigner vous informer, vous conseiller Trouver un interlocuteur de confiance pour vous accompagner Evaluer le potentiel de développement du marché de votre entreprise Les questions d ordre juridiques et légales Ne pas trouver les bonnes informations sur les procédures de cession Autres (réponses non suggérées) Ensemble 0 à 9 salariés 0 à salariés Nsp 0 6 0 8 6 5 5 6 7 5 5 0 8 8 0 Commerce (7%) / Services (8%) Chiffre d affaires > 50 000 euros (%) 50 ans et plus (%) / 5 à 9 ans (%) Services (6%) / Commerce (8%) 5 à 9 ans (%) 8 à ans (0%) / Nord est (%) Chiffre d affaires < 50 000 euros (6%) Etat d esprit lors de la cession envisagée «inquiet» (%) Etat d esprit lors de la cession envisagée «inquiet» (5%) 00 80 60 0 0 0 Mauvais repreneur Projet de cession 0 7 6 7 7 < 5 ans > 5 ans Lourdeurs Adm. / Jur. Maintien du niveau de Revenu Base : dirigeants déclarant envisager de vendre, céder ou transmettre son entreprise, soit 68 personnes. 0 0 0 60 80 00

.5 Le jugement sur les intervenants dans la reprise ou la cession d entreprise

L interlocuteur adéquat pour différentes étapes de la reprise ou de la cession Question : Je vais vous citer diverses thématiques en matière de reprise, cession ou transmission d entreprise. Pour chacune d elles, vous me direz, selon vous, quel est l interlocuteur qui vous paraît le plus compétent pour vous accompagner dans...? L évaluation de la situation financière / du portefeuille commercial de l entreprise L évaluation de l organisation de l entreprise et son personnel L évaluation de la situation légale de l entreprise L évaluation du potentiel de développement / marché de l entreprise La recherche d un cédant ou d un repreneur 6 7 9 5 6 8 7 6 5 6 76 Expe rt-comptable Banquie r Avocat Notaire Chambre de Commerce, Chambre des Métiers Nsp / Aucun de ceuxlà 0 0 0 60 80 00 Base : dirigeants déclarant avoir repris une entreprise ou envisage de vendre, céder ou transmettre son entreprise, soit 68 personnes.

L opinion sur l expert-comptable Question : Et selon vous, l expert-comptable est-il un interlocuteur...? Un partenaire important pour vous conseiller et vous accompagner dans cette démarche TOTAL OUI Oui, tout à fait 6 6 65 9 9 89 TOTAL OUI Oui, tout à fait Que l on peut aller voir en toute confidentialité pour un projet de cession 69 68 7 90 89 9 Oui, plutôt 9 9 Oui, plutôt 8 TOTAL Non 9 9 TOTAL Non 9 0 8 Non, plutôt pas 5 Non, plutôt pas 5 Non, pas du tout Nsp 5 5 6 Ensemble 0 à 9 salariés 0 à 99 salariés Non, pas du tout Nsp 5 5 5 Base : dirigeants déclarant avoir repris une entreprise ou envisage de vendre, céder ou transmettre son entreprise, soit 68 personnes. 0 0 0 60 80 00 0 0 0 60 80 00

5 Conclusion

Principaux enseignements Un grand renouvellement qui se dessine plutôt dans la sérénité 76% des dirigeants planifient de céder leur entreprise à plus ou moins long terme. (les autres n y pensant pas encore) % ont l intention de céder ou vendre dans les 5 prochaines années (auprès des chefs d entreprise âgés de 50 ans et plus, c est un sur deux (9%) qui planifie de céder dans ce court terme) 69% des repreneurs estiment que la reprise s est déroulée facilement parallèlement, une majorité (65%) des futurs cédants sont aujourd hui «sereins».

Principaux enseignements (suite) Du processus de reprise Secteurs et taille d entreprise définissent des pratiques différentes en matière de rachat (exemple: on reprend dans le cadre familial dans le BTP, à un autre entrepreneur dans l hôtellerie) Les motivations au cœur de la reprise : - Désir d entreprendre de la part des jeunes et des acquéreurs les plus récents - Empathie pour le secteur d activité : une motivation surtout présente auprès des femmes et des repreneurs les plus anciens - L investissement financier domine pour les repreneurs d entreprise dont le chiffre d affaires annuel est supérieur à 50.000 Le poids de l expérience: Les repreneurs qui ont agi sur un choix réfléchi sont aussi ceux qui déclarent que la reprise s est passée facilement et qui n expriment pas d inquiétude quant à une éventuelle cession future.

Principaux enseignements (suite) Des projet de cession Des choix qui se définissent principalement en fonction du profil de l entreprise (taille / secteur), (exemple: les petites entreprises accorderaient davantage leur préférence à un entrepreneur individuel dans le cadre d une cession, les plus importantes souhaiteraient céder en priorité à une autre entreprise). Un projet qui interviendra : Majoritairement à longue échéance dans le but de préparer sa retraite A plus court terme davantage motivé par la conjoncture économique

Principaux enseignements (suite) De l état d esprit par rapport à la cession Un état d esprit conditionné par les expériences passées: - Une large majorité aborde la chose assez sereinement (65%) - % envisagent tout de même la vente, cession ou transmission de leur entreprise avec inquiétude, niveau d inquiétude qui est largement corrélé au vécu des expériences antérieures: Parmi les plus inquiets: - Les dirigeants qui ont repris une entreprise par hasard, par opportunité: 5% se disent inquiets - Les dirigeants qui ont éprouvé des difficultés au moment de la reprise de leur entreprise (55%). Des craintes associées au projet de cession : des récurrences significatives avec les difficultés évoquées par les dirigeants, au moment où eux mêmes ont racheté l entreprise, liées à la dimension financière et administrative, auxquelles il faut ajouter la crainte de ne pas trouver le repreneur capable de pérenniser l entreprise.

Principaux enseignements (suite) Des acteurs clés pour la reprise - cession d entreprise Pour la reprise d entreprise Pour la cession d entreprise L entourage professionnel et immédiat du repreneur pour informer, Pour trouver un repreneur: Les relations professionnelles : 7% Les proches ou amis : 7% Les annonces: 5% Experts comptables, banquiers et relations professionnelles pour accompagner et conseiller Experts comptables et notaires, interlocuteurs privilégiés pour accompagner et conseiller Globalement, l expert comptable apparaît comme le partenaire indispensable dans le cadre de la cession ou reprise d entreprise: - Le plus compétent pour intervenir sur la majorité des étapes sauf pour la recherche d un cédant ou d un repreneur où les chambres de commerce sont les premières citées - Un partenaire important pour conseiller et accompagner dans les démarches (9%) - Un interlocuteur que l on peut consulter en toute confidentialité pour ses projets (90%)

Principaux enseignements (suite) Des différences marginales selon la taille de l entreprise reprise D une manière générale, les résultats ne présentent pas de différences significatives selon la taille de l entreprise. On note toutefois quelques nuances selon les points abordés, entre les dirigeants d entreprise de 0 à 9 salariés et ceux d entreprise de 0 à 99 salariés: Entreprise de 0 à 9 salariés Origine de l entreprise Création: 67 % Entreprises de 0 à 99 salariés Origine de l entreprise Reprise : % Globalement, les dirigeants d entreprise de 0 à 99 salariés abordent la reprise de façon plus autonome. Interrogés sur les éléments qui pourraient aider à la prise de décision lors d une reprise, ils expriment en effet des attentes moins vives sur l ensemble que les dirigeants d entreprises de 0 à 9 salariés (notamment ceux d entreprises de à salariés qui sont plus demandeurs que les autres). Cession d entreprise: Profil du repreneur souhaité: - Un entrepreneur individuel : 0 % Attitude avant la cession, vente ou transmission: - Inquiets : 6 % Cession d entreprise: Profil du repreneur souhaité: - Une autre entreprise : % Attitude avant la cession, vente ou transmission: - Sereins : 76 %