La Bourse finance votre développement!

La Bourse, c est quoi? Pourquoi aller en Bourse? Comment y arriver? D autres l ont fait 1

Un marché organisé et réglementé Trading / Intermédiation 17 sociétés de bourse Collecte des ordres auprès du réseau bancaire ou directement via Internet Autorité de marché Plateforme d échange Enregistrement des transactions Protection de l épargne Compensation Règlement/Livraison Réglement/Livraison : J+3 Livraison des titres par Maroclear Réglement des espèces par la Banque Centrale Garant du fonctionnement, de la transparence, de l integrité et de la sécurité du marché financier Dépositaire 24 dépositaires 2

Le marché boursier est au standard 2010 Membre de la World Federation of Exchanges 2012 Certifiée ISO 9001 pour l ensemble des services 2013 Label RSE de la CGEM 2014 Certifiée ISO 27001 3

La Bourse, c est le lien direct entre l épargne et le financement Canaliser l ÉPARGNE vers des projets productifs FINANCER les projets d investissement des entreprises 4

permettant d accélérer la croissance et d attirer plus de capitaux Croissance PIB/habitant (2000-2009) Part des IDE dans le PIB (2000-2009) Croissance PIB (%) 6 3,9 (% PIB) +1,4 pts 5,3 +4 pts 6 4 2 2,9 2,5 2,1 4 2 2,0 1,3 1,1 0 Large/Liquide Petite/Liquide Large/Illiquide Petite/Illiquide Large/Liquide Petite/Liquide Large/Illiquide Petite/Illiquide 5

La Bourse, source alternative de financement pour les entreprises Près de 140 Mds dh levés depuis 10 ans 18 500 Augmentation de capital Emprunt obligataire IPO Un marché fortement sollicité par les émetteurs faisant déjà appel public à l épargne 3 385 3 359 8 555 10 071 10 527 4 995 9 061 9 355 8 415 4 902 Le montant des levées de fonds par APE est de plus de 18 Mds dh depuis 2010 en actions et obligations (cotées et non cotées), même en l absence d IPO 328 1 824 2 001 2 002 2 003 2 004 2 005 2 006 2 007 2 008 2 009 2 010 2 011 2 012 2 013 2 014 1 0 0 2 3 10 10 5 0 2 3 1 1 1 1 736 Les montants levés en Bourse représentent 7% de la Formation Brute de Capital Fixe 6

La Bourse offre plusieurs avantages Levée de capitaux sans exigence de garanties Réduction des frais financiers Amélioration de l indépendance financière Recours plus aisé au marché Optimisation du financement Consolidation du patrimoine Renforcement fonds propres Valorisation permanente Liquidité accrue Facilité de transmission Institutionnalisation du capital Mobilisation des ressources Renforcement de la notoriété Intéressement du personnel Management qualifié Transparence et crédibilité Moyen de communication Suivi régulier par la presse et les analystes financiers Référence dans le secteur 8

L offre actuelle est adaptée et accessible Trois compartiments actions Un compartiment obligataire Marché Principal Marché Développement Marché croissance Emprunt obligataire Profil Capitaux propres Chiffre d affaires Nombre d exercices certifiés Comptes consolidés Nombre de titres à émettre (minimum) Montant à émettre (minimum) Convention d animation Grandes entreprises minimum 50 MDH Pas de limite fixée (*) Pour les entreprises disposant de filiales Entreprises de taille moyenne Pas de limite fixée Plus de 50 MDH Entreprises en forte croissance Pas de limite fixée Pas de limite fixée 3 2 1 Oui (*) Facultatif Facultatif 250 000 actions 100 000 actions 30 000 actions 75 MDH 25 MDH 10 MDH Facultative 1 année 3 années Montant à émettre (minimum) Maturité(minimum) 20 MMAD 2 années Nombre d exercices certifiés 2 Comptes consolidés Oui (*) 9

permet de faire 3 types d opérations Cession d une partie du capital social Emission d obligations Augmentation de capital 10

à un coût très compétitif Payable une seule fois, les frais représentent entre 2,5% et 5% du montant levé Augmentation de capital d un montant de 20 MMAD En % MAD Commission Bourse de Casablanca 0,10% 20 000 Commission dépositaire central (moyenne) 0,01% 2 000 Commission CDVM 0,10% 20 000 Autres frais (estimation) 4,40% 880 000 dont Commission de placement 0,40% 80 000 dont Frais marketing 2,00% 400 000 dont autres (conseillers, avocats ) 2,00% 400 000 Total 4,61% 922 000 11

sans oublier les incitations De l Etat : Fiscalité Réduction de l IS de 25 à 50% pendant 3 ans De la Bourse : l Offre PME Subvention pouvant atteindre 500 kdh 12

La Bourse vous accompagne Mise en place d une structure dédiée aux émetteurs Prospection à travers des réunions en one to one avec les chefs d entreprises ou lors des salons et autres événements dédiés à l amélioration de l accès des entreprises au financement Pré-conseil et accompagnement Partenariat avec les CRI et la CGEM Sensibilisation, Formation, Développement de nouveaux produits/services 14

Une interaction continue avec différents intervenants Conseillers financiers Commissaires aux comptes Conseillers juridiques Votre entreprise Membres du Syndicat de placement (Banques et sociétés de bourse)

Des pré-requis et des exigences définis PRE IPO Organisation claire Structure du capital stable Historique avéré Axes de développement identifiés Attrait des investisseurs INTRODUCTION EN BOURSE Bonne gouvernance Communication Transparence Respect des engagements POST IPO 16

Une opération d environ 6 mois Phase I Constitution du dossier 1 à 4 mois Décision du Conseil Choix des partenaires: Banque Avocat Commissaires aux comptes Agence de communication Préparation de la Note d information Phase II Validation du dossier 1 à 2 mois Dépôt du dossier auprès du CDVM et de la bourse de Casablanca Choix de procédure de la première cotation ; Emission de l avis d approbation de l opération ; Fixation du calendrier définitif de l opération. Obtention du visa du CDVM Obtention de l accord de la bourse de Casablanca Phase III Cotation des titres 1 mois Désignation du syndicat de placement Rencontre avec les investisseurs les analystes et la presse Gestion et collecte des bulletins de souscriptions Centralisation auprès de la bourse de Casablanca Communication des résultats techniques de l opération Cotation sur le marché 17

Dari Couspate Contexte Société Anonyme créée en 1995 Secteur: Agro-industrie Activité: fabrication de Couscous et de pâtes alimentaire Opération: Introduction en bourse en 2005 par augmentation de capital d un montant de 30 MMAD au sein du compartiment croissance Objectifs Atteindre une croissance significative Optimiser le financement CA +111% RN +103% 19

Label Vie Contexte Société Anonyme Secteur: Grande distribution Opération: Introduction en bourse en 2008 par augmentation de capital d un montant de 520 MMAD au sein du compartiment principal Objectif de l entreprise Trouver le financement optimal pour élargir significativement le réseau des points de vente Avantage CA +381% RN +182% Amélioration de la notoriété de l entreprise Intéressement du personnel 20

Témoignages Venez consulter votre site dédié www.passeralaction.ma ou notre chaîne Youtube https://www.youtube.co m/user/laboursedecas ablanca/featured 21

Nos canaux de communication Web www.casablanca-bourse.com www.ecole-bourse.ma www.champions-bourse.ma www.passeralaction.ma Réseaux sociaux Facebook Twitter LinkedIn Mobile Iphone, Ipad Android phones & Tab. Ecrans Bourse 50 écrans installés chez différents partenaires 22

POUR LE DEVELOPPEMENT EMETTEURS VOS CONTACTS Badr BENYOUSSEF Directeur du Développement Tél : +212 5 22 45 26 30 Fax : +212 5 22 45 26 25 E-mail : benyoussef@casablanca-bourse.com Selma LEBBAR Responsable Emetteurs Monia AIT EL HADJ Chargée d affaires Développement Emetteurs Tél : +212 5 22 45 26 30 Fax : +212 5 22 45 26 25 E-mail : lebbar@casablanca-bourse.com Tél : +212 5 22 45 26 30 Fax : +212 5 22 45 26 25 E-mail : aitelhadj@casablanca-bourse.com 23

Merci 24