PROSPECTUS SIMPLIFIE OPCVM respectant les règles d investissement et d information de la directive 85/611/CE modifiée DWS CASH PARTIE A : STATUTAIRE PRESENTATION SUCCINCTE Dénomination : DWS CASH Forme juridique : Fonds Commun de Placement (FCP) de droit français Compartiment : non Nourricier : non Société de gestion : DWS Investments Gestionnaire administratif et comptable : EURO-NAV S.A. Dépositaire : Société Générale Commissaire aux comptes : KPMG Audit Commercialisateur : DWS Investments INFORMATIONS CONCERNANT LES PLACEMENTS ET LA GESTION Classification : Monétaire euro OPCVM d OPCVM : Inférieur à 10% de l actif net Objectif de gestion : L objectif de gestion est de surperformer l EONIA capitalisé minoré de 0,50% pour les classes Euro, Plus, Gold, Premium et de surperformer l EONIA capitalisé minoré de 0,30% pour la classe Master. Indicateur de référence : L indicateur de référence est l indice EONIA capitalisé («Euro Overnight Index Average»). C est l indice représentatif du marché monétaire au jour le jour. Diffusé par la Fédération Bancaire de l Union Européenne, il est calculé en utilisant une moyenne pondérée des transactions établies par certains établissements financiers. Pour plus d informations sur cet indice : www.euribor.org Stratégie d'investissement : Afin d atteindre son objectif de gestion, le FCP va (i) procéder à une allocation crédit entre trois classes d actifs secteurs publics, supranationaux, bancaires ; crédits corporates ; et titrisations), (ii) rechercher des primes de liquidité sur certaines émissions anciennes ou avec des encours modestes provenant de sociétés reconnues et (iii) tirer profit de la forme et de l évolution des courbes de taux euro, dollar, yen (portage positif, déformation de courbe ). Ainsi, la stratégie d investissement du FCP conduira le gestionnaire à investir à titre principal en obligations, titrisations, titres de créances, titres participatifs et tout autre titre de dette émis par une société domiciliée dans l OCDE. Les revenus encaissés peuvent être à taux fixe, à taux variable sur indices monétaires (EURIBOR, LIBOR ) ou sur indices obligataires (indices d inflation, indices CMS ). A titre accessoire, le FCP peut investir dans des obligations convertibles qui comportent une sensibilité au risque actions non significative. Le FCP pourra investir jusqu à 10% de son actif en parts ou actions d autres OPCVM français coordonnés ou européens coordonnés [afin de gérer sa trésorerie]. L OPCVM est géré à l intérieur d une fourchette de sensibilité aux taux d intérêts comprise entre 0 et 0,5. Les instruments dérivés pourront être utilisés afin notamment de permettre une intervention du gérant immédiate sur les 1
marchés financiers dans un but d exposition ou de couverture des risques de taux, de crédit et de change. Les instruments dérivés sur actions ou indices actions ne seront pas utilisés. Afin de pouvoir gérer sa trésorerie et optimiser ses revenus, le gérant pourra avoir recours : - aux emprunts d espèces ; - aux prêts de titres ; et - aux prises en pension. Profil de risque : Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés. Le porteur s expose au travers du FCP principalement aux risques suivants : - risque de taux : Il correspond au risque lié à une remontée des taux des marchés obligataires, qui provoque une baisse des cours des obligations. Compte tenu de la sensibilité aux taux du portefeuille (entre 0 et 0,5), ce risque est faible. Ainsi, une sensibilité de 0,5 se traduit pour une hausse de 1% des taux par une baisse de la valeur liquidative de 0,5%. - risque de crédit : Il est lié à l incapacité d un émetteur à honorer ses dettes et à la dégradation de la note d un émetteur, ce qui aura un impact négatif sur le cours du titre. Une augmentation du risque de crédit peut entraîner une baisse de la valeur liquidative. En l espèce, compte tenu du choix des signatures, le risque de crédit est peu élevé. - risque lié aux titrisations : L attention du souscripteur est attirée sur le fait que l utilisation des titrisations accentue les risques exposés. Pour ces instruments, le risque de crédit repose principalement sur la qualité des actifs sous-jacents, qui peuvent être de nature diverses (créances bancaires, titres de créances ). Ces instruments résultent de montages complexes pouvant comporter des risques juridiques et des risques spécifiques tenant aux caractéristiques des actifs sous-jacents. La réalisation de ces risques peut entraîner la baisse de la valeur liquidative de l OPCVM. - risque de courbe de taux : Il correspond à une évolution défavorable de la courbe des taux, c est-à-dire à l inverse des anticipations du gérant. Une stratégie d arbitrage de courbe perdante peut entamer une baisse de la VL. - risque de perte partielle du capital : Le porteur de parts est averti que la performance de l OPCVM peut ne pas être conforme à ses objectifs et que son capital investi (déduction faite des commissions de souscription), n intégrant aucune garantie, peut ne pas lui être totalement restitué. Le risque de change est inexistant, puisque le risque de change hors devise euro est couvert à 100%. Le détail des risques mentionnés dans cette rubrique se trouve dans la note détaillée. Souscripteurs concernés et profil de l'investisseur type : Ce FCP est ouvert à tous souscripteurs. Le montant qu il est raisonnable d investir dans cet OPCVM dépend de la situation individuelle de chacun. Pour le déterminer, il faut tenir compte du patrimoine personnel, des besoins actuels et à horizon minimum respectivement de 1 semaine pour les parts «Euro», «Plus» et «Master», de 3 mois pour les parts «Gold» et de 6 mois pour les parts «Premium», mais également du souhait de prendre des risques ou au contraire, de privilégier un investissement prudent. Il est également fortement recommandé de diversifier suffisamment les investissements, afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de cet OPCVM. INFORMATION SUR LES FRAIS, COMMISSIONS ET FISCALITE Frais et commissions : Les Commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l'investisseur ou diminuer le prix du remboursement. Les Commissions acquises à l'opcvm servent à compenser les frais supportés par l'opcvm pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la société de gestion, au commercialisateur, etc. 2
Frais à la charge de l investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats Commission de souscription non acquise à l OPCVM Commission de souscription acquise à l OPCVM Commission de rachat non acquise à l OPCVM Commission de rachat acquise à l OPCVM Assiette valeur liquidative nombre de parts valeur liquidative nombre de parts valeur liquidative nombre de parts valeur liquidative nombre de parts Taux barème Euro Plus Gold Premium Master 0,005% Frais de fonctionnement et de gestion : Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l'opcvm, à l'exception des frais de transaction. Les frais de transaction incluent les frais d'intermédiation (courtage, impôts de bourse,.) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion. Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s'ajouter : - des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la société de gestion dès lors que l'opcvm a dépassé son objectif de performance. Elles sont donc facturées à l'opcvm ; - des commissions de mouvement facturées à l'opcvm ; et - une part du revenu des opérations d'acquisitions et cession temporaires de titres. Frais facturés au FCP Frais de fonctionnement et de gestion Assiette actif net (OPCVM inclus) Taux Barème Euro Plus Gold Premium Master 0,25% TTC 0,245% TTC 0,25% TTC 0,05% TTC Commission de surperformance actif net 50% TTC au-delà de l indice EONIA capitalisé minoré de 0,50% 50% TTC au-delà de l indice EONIA capitalisé Commission de mouvement La commission de sur-performance est basée sur la comparaison entre la performance du FCP et le taux de référence défini ci-après, sur l exercice de l OPCVM. Le taux de référence est l EONIA capitalisé pour la part «Premium» et l EONIA capitalisé minoré de 0,50% pour les parts «Euro», «Plus» et «Gold». La performance du FCP est calculée en fonction de l évolution de la valeur liquidative : - si, sur l exercice du FCP, la performance du fonds (calculée coupon brut réinvesti) est supérieure au taux de référence défini ci-dessus, la part variable des frais de gestion représentera 50% TTC de la différence entre la performance du fonds et ce taux de référence, - si, sur l exercice du FCP, la performance du fonds est inférieure au taux de référence défini précédemment, la part variable des frais de gestion sera nulle, - si, en cours d année la performance du FCP, depuis le début de l exercice du fonds est supérieure au taux de référence calculée sur la même période, cette sur-performance fera l objet d une provision au titre des frais de gestion variables lors du calcul de la valeur liquidative. Dans le cas d une sous-performance du FCP par rapport au taux de référence entre deux valeurs liquidatives, toute provision passée précédemment sera réajustée par une reprise sur provision. Les reprises sur provision sont plafonnées à hauteur des dotations antérieures. 3
Cette part variable ne sera définitivement perçue à la clôture de chaque exercice du FCP que si sur l année écoulée, la performance du fonds est supérieure au taux de référence. Le compte de provision est soldé en fin d exercice minoré d un montant plafonné à 0,30% maximum de l actif net moyen annuel. Ces frais (partie fixe et éventuellement partie variable) seront directement imputés au compte de résultat du FCP. Régime fiscal : Avertissement : Selon le régime fiscal du souscripteur, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de parts de l OPCVM peuvent être soumis à imposition. Il est conseillé au souscripteur de se renseigner à ce sujet auprès d un conseiller fiscal professionnel. INFORMATION D'ORDRE COMMERCIAL Conditions de souscription et de rachat : Les ordres de souscription / rachat sont reçus chaque jour jusqu à 12 heures et exécutés sur la base de la dernière valeur liquidative connue. Organisme désigné pour centraliser les souscriptions et les rachats : SOCIETE GENERALE. Date de clôture de l'exercice : dernier jour de bourse à Paris du mois de décembre de chaque année Date de clôture du 1 er exercice : dernier jour de bourse à Paris du mois de décembre 2004 Affectation du résultat : capitalisation Date et périodicité de calcul de la valeur liquidative : La valeur liquidative est calculée quotidiennement. La valeur liquidative ne sera pas établie ni publiée les jours de bourse correspondant à des jours fériés légaux. Le calendrier boursier de référence est celui de Paris. La valeur liquidative incluant par anticipation les coupons courus du week -end ou des jours fériés est datée du dernier jour de la période ayant donné lieu à anticipation. Ainsi, la valeur liquidative calculée le vendredi, incluant le coupon couru du week -end, est datée du dimanche. Lieu et modalités de publication ou de communication de la valeur liquidative : La valeur liquidative est publiée dans les locaux du dépositaire et de la société de gestion. Elle est également publiée sur les sites Internet de DWS Investments (www.dws-france.com) et de l Autorité des marchés financiers (www.amffrance.org). Devise et libellé des parts : euro Tableau récapitulatif des principales caractéristiques des parts : Caractéristiques Parts Code ISIN Affectation des revenus Devise de libellé Nominal Montant minimum des souscriptions initiales Fractionnement des parts Euro (1) FR0010292227 capitalisation EUR 10 000 EUR en millièmes Plus FR0010137596 capitalisation EUR 50 000 EUR en millièmes Gold FR0010292201 capitalisation EUR 100 000 EUR en parts entières Premium FR0010292235 capitalisation EUR 200 000 EUR 1 part en millièmes Master (2) FR0010292243 capitalisation EUR 100 000 EUR 1 part en millièmes 4
(1) Les parts «Euro» sont réservées aux OPCVM gérés par DWS investments. (2) Les parts «Master» sont réservées aux OPCVM nourriciers gérés par DWS Investments Date d agrément et de création : Cet OPCVM a été agréé par l Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 9 novembre 2004. Il a été créé le 22 novembre 2004. Le FCP a absorbé la SICAV de même orientation «DWS Jour» le 29 décembre 2004, dont l origine remonte au 14 juin 1990. Puis il a été renommé le 6 avril 2006 en «DWS Cash» et a absorbé les FCP «DWS Euroc ash» et «DWS Cash Premium» à cette même date. Différentes catégories de parts ont été créées le 6 avril 2006. INFORMATION SUPPLEMENTAIRE Date de publication du Prospectus : 29 août 2006 Le prospectus complet de l OPCVM et les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai d une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de : DWS Investments Adresse postale : 3, avenue de Friedland 75 008 PARIS Ces documents sont également disponibles sur le site Internet de DWS Investments : www.dws-france.com Le site Internet de l Autorité des marchés financiers (www.amf-france.org) contient des informations complémentaires sur la liste des documents réglementaires et l ensemble des dispositions relatives à la protection des investisseurs. Le présent prospectus simplifié doit être remis aux souscripteurs préalablement à la souscription. 5
PARTIE B : STATUTAIRE Performances annualisées de l'opcvm DWS CASH PLUS C (EUR) au 02 janvier 2006 : Performances 1 an 3 ans 5 ans DWS CASH PLUS C (EUR) 2.13% 2.19% 2.89% EONIA (CAPITALISE JOUR) (EUR) 2.11% 2.17% 2.87% Les calculs de performance sont réalisés coupons nets réinvestis. 5% 5% 4% 4% 3% 3% 2% 4.29% 4.52% 2% 3.37% 1% 2.37% 2.09% 2.13% 1% 0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps. 6
Présentation des frais facturés à l'opcvm DWS CASH PLUS au cours du dernier exercice clos au 01 janvier 2006 Frais de fonctionnement et de gestion 0.08% Coût induit par l'investissement dans d'autres OPCVM ou fonds d'investissement, déterminé à partir - des coûts liés à l'achat d'opcvm et fonds d'investissement - déduction faite des rétrocessions négociées par la société de gestion de l'opcvm investisseur Autres frais facturés à l'opcvm, se décomposant en : - commission de surperformance - commission de mouvement Total facturé à l'opcvm au cours du dernier exercice clos 0.08% Les Frais de Fonctionnement et de Gestion : Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l OPCVM, à l exception des frais de transactions et le cas échéant de la commission de sur performance. Les frais de transaction incluent les frais d intermédiation (courtage, impôts de bourse,..) et la commission de mouvement (voir ci-dessous). Les frais de fonctionnement et de gestion incluent notamment les frais de gestion financière, les frais de gestion administrative et comptable, les frais de dépositaire, de conservation et d audit. Coût induit par l achat d OPCVM et/ou de fonds d investissement Certains OPCVM investissent dans d autres OPCVM ou dans des fonds d investissement de droit étranger (OPCVM cibles). L acquisition et la détention d un OPCVM cible (ou d un fonds d investissement) font supporter à l OPCVM acheteur deux types de coûts évalués ici : - des commissions de souscription/rachat. Toutefois la part de ces commissions acquises à l OPCVM cible est assimilée à des frais de transaction et n est donc pas comptée ici ; et - des frais facturés directement à l OPCVM cible, qui constituent des coûts indirects pour l OPCVM acheteur. Dans certains cas, l OPCVM peut négocier des rétrocessions, c est-à-dire des rabais sur certains de ces frais. Ces rabais viennent diminuer le total des frais que l OPCVM acheteur supporte effectivement. Autres frais facturés à l OPCVM D autres frais peuvent être facturés à l OPCVM. Il s agit : - des commissions de sur performance. Celles -ci rémunèrent la société de gestion dès lors que l OPCVM a dépassé ses objectifs ; et - des commissions de mouvement. La commission de mouvement est une commission facturée à l OPCVM à chaque opération sur le portefeuille. Le prospectus complet détaille ces commissions. La société de gestion peut en bénéficier dans les conditions prévues en partie A du prospectus simplifié. L attention de l investisseur est appelée sur le fait que ces autres frais sont susceptibles de varier fortement d une année à l autre et que les chiffres présentés ici sont ceux constatés au cours de l exercice précédent. 7
Information sur les transactions liées à l'opcvm DWS CASH PLUS au cours du dernier exercice clos au 01 janvier 2006 Les frais de transaction sur le portefeuille actions ont représenté et le taux de rotation du portefeuille actions a été de l actif moyen de l actif moyen Les transactions entre la société de gestion pour le compte des OPCVM qu elle gère et les sociétés liées ont représenté sur le total de cet exercice : Classes d'actifs Transactions Actions 2.63% Obligations 3.38% 8