R a p p o r t a n n u e l 2 0 1 2 S O L I D I T É V I S I O N C R O I S S A N C E
La SOCIÉTÉ FINANCIÈRE IGM INC. est une société de services financiers de premier plan au Canada grâce à un actif géré total supérieur à 120 G$. La Société répond aux besoins financiers des Canadiens par l intermédiaire de plusieurs entreprises, et chacune exerce ses activités de façon distincte au sein du secteur des services-conseils financiers. La Société s engage à offrir toujours plus de croissance à long terme et de valeur à ses clients et à ses actionnaires. La Société financière IGM Inc. fait partie du groupe de sociétés de la Corporation Financière Power et ses actions sont cotées à la Bourse de Toronto (IGM). Avertissement à l égard des déclarations prospectives Certaines déclarations contenues dans le présent rapport, à l exception des énoncés de faits historiques, sont de nature prospective; elles sont fondées sur des hypothèses et sont l expression des attentes actuelles de la Société financière IGM. Les déclarations prospectives sont fournies afin d aider le lecteur à comprendre la situation financière et les résultats opérationnels de la Société à certaines dates et pour les périodes closes à certaines dates et de présenter de l information au sujet des attentes et des projets actuels de la direction. Ces déclarations pourraient ne pas se prêter à d autres fins. Les déclarations de cette nature peuvent porter, notamment, sur les opérations, les activités, la situation financière, les résultats financiers attendus, le rendement, les prévisions, les possibilités, les priorités, les cibles, les buts, les objectifs continus, les stratégies et les perspectives de la Société, de même que les perspectives économiques en Amérique du Nord et à l échelle mondiale, pour l exercice en cours et les périodes à venir. Les déclarations prospectives comprennent des énoncés de nature prévisionnelle, dépendent de conditions ou d événements futurs ou s y rapportent, comprennent des termes tels que «s attendre à», «anticiper», «planifier», «croire», «estimer», «chercher à», «avoir l intention de», «viser», «projeter» et «prévoir», ainsi que les formes négatives de ces termes et d autres expressions semblables, ou se caractérisent par l emploi de la forme future ou conditionnelle de verbes tels que «être», «devoir» et «pouvoir». Les déclarations prospectives sont fondées sur des facteurs ou des hypothèses significatifs ayant permis de tirer la conclusion ou d effectuer la prévision ou la projection dont il est question. Ces facteurs et hypothèses comprennent les perceptions des tendances historiques, des conditions actuelles et de l évolution future prévue ainsi que d autres facteurs considérés comme appropriés dans les circonstances. Bien que la Société considère ces hypothèses comme étant raisonnables en fonction de l information dont dispose actuellement la direction, elles pourraient se révéler inexactes. Les déclarations prospectives sont exposées à des risques et à des incertitudes intrinsèques, tant généraux que particuliers, qui font en sorte que des prédictions, des prévisions, des projections, des attentes et des conclusions pourraient se révéler inexactes, que des hypothèses pourraient être incorrectes et que des objectifs ou des objectifs et priorités stratégiques pourraient ne pas être réalisés. Divers facteurs significatifs, qui sont indépendants de la volonté de la Société et de ses filiales dans bien des cas, touchent les opérations, le rendement et les résultats de la Société et de ses filiales ainsi que leurs activités. En raison de ces facteurs, les résultats réels peuvent différer sensiblement des attentes actuelles à l égard des événements ou des résultats estimés ou attendus. Ces facteurs comprennent, notamment, l incidence ou les conséquences imprévues de la conjoncture économique, de la situation politique et des marchés en Amérique du Nord et dans le monde, des taux d intérêt et des taux de change, des marchés boursiers et financiers mondiaux, de la gestion des risques de liquidité des marchés et de financement et des changements de méthodes comptables ayant trait à la présentation de l information financière (y compris les incertitudes liées aux hypothèses et aux estimations comptables critiques), l incidence de l application de changements comptables futurs, des risques opérationnels et à la réputation, de la concurrence, des changements liés aux technologies, à la réglementation gouvernementale, à la législation et aux lois fiscales, des décisions judiciaires ou réglementaires imprévues, des catastrophes, de la capacité de la Société à effectuer des transactions stratégiques, à intégrer les entreprises acquises et à mettre en œuvre d autres stratégies de croissance ainsi que du succès obtenu par la Société et ses filiales pour ce qui est de prévoir ou de gérer les facteurs susmentionnés. Le lecteur est prié de noter que la liste ci-dessus ne comprend pas tous les facteurs susceptibles d avoir une incidence sur les déclarations prospectives de la Société. Le lecteur est également prié d examiner attentivement ces facteurs ainsi que d autres facteurs, incertitudes et événements éventuels et de ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives. À moins que la loi en vigueur au Canada ne l exige expressément, la Société n est pas tenue de mettre à jour les déclarations prospectives pour tenir compte d événements ou de circonstances survenus après la date à laquelle ces déclarations ont été formulées ou encore d événements imprévus, à la lumière de nouveaux renseignements, d événements ou de résultats futurs ou autrement. Des renseignements supplémentaires concernant les risques et incertitudes des activités de la Société et les facteurs et hypothèses significatifs sur lesquels les renseignements contenus dans les déclarations prospectives sont fondés sont fournis dans ses documents d information, déposés auprès des autorités canadiennes en valeurs mobilières et accessibles au www.sedar.com. Mesures financières non définies par les IFRS et mesures additionnelles définies par les IFRS Le présent rapport contient des mesures financières non définies par les IFRS et des mesures additionnelles définies par les IFRS. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires, qui est une mesure additionnelle conforme aux Normes internationales d information financière (les «IFRS»), peut être divisé en deux composantes : le bénéfice opérationnel attribuable aux actionnaires ordinaires; les autres éléments, qui comprennent l incidence après impôt de tout élément que la direction considère comme non récurrent ou qui pourrait rendre moins significative la comparaison des résultats opérationnels d une période à l autre. Les termes se rapportant à des mesures financières non définies par les IFRS comprennent, sans s y limiter, les termes suivants : «bénéfice opérationnel attribuable aux actionnaires ordinaires», «bénéfice opérationnel par action», «rendement opérationnel des capitaux propres moyens attribuables aux actionnaires ordinaires» et d autres termes semblables. Ces mesures sont utilisées pour fournir à la direction et aux investisseurs des mesures additionnelles visant à évaluer le rendement. Également, le «bénéfice avant intérêts et impôt (BAII)» et le «bénéfice avant intérêts, impôt et amortissements (BAIIA)» sont des mesures financières non définies par les IFRS utilisées afin de donner à la direction, aux investisseurs et aux analystes de placements des mesures additionnelles pour évaluer et analyser les résultats de la Société. Cependant, ces mesures financières non définies par les IFRS n ont pas de définition normalisée en vertu des IFRS et, par conséquent, elles ne sont pas directement comparables à des mesures semblables utilisées par d autres sociétés. Veuillez consulter les rapprochements appropriés de ces mesures financières non définies par les IFRS avec les mesures prescrites par les IFRS. Les termes se rapportant à des mesures additionnelles définies par les IFRS comprennent, sans s y limiter, les termes suivants : «bénéfice avant impôt sur le résultat et activités abandonnées», «bénéfice net lié aux activités poursuivies» et «bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires». Les mesures additionnelles définies par les IFRS sont utilisées afin de donner à la direction et aux investisseurs des mesures additionnelles pour évaluer le rendement. Ces mesures sont considérées comme des mesures supplémentaires définies par les IFRS puisqu elles s ajoutent aux postes minimums requis par les IFRS et qu elles sont pertinentes pour comprendre la performance financière de l entité.
2 Points saillants financiers 3 Rapport aux actionnaires 6 Groupe Investors Inc. 10 Corporation Financière Mackenzie 14 Investment Planning Counsel 15 Rapport de gestion 73 Revue financière 121 Conseil d administration et hauts dirigeants 122 Renseignements aux actionnaires
P O I N T S S A I L L A N T S F I N A N C I E R S 2012 2011 variation Bénéfice attribuable aux actionnaires ordinaires (en M$) Bénéfice opérationnel 1 749,7 $ 833,0 $ (10,0) % Bénéfice net 762,1 900,6 (15,4) Bénéfice dilué par action Bénéfice opérationnel 1 2,94 3,22 (8,7) Bénéfice net 2,99 3,48 (14,1) Rendement des capitaux propres Bénéfice opérationnel 1 17,3 % 19,7 % Bénéfice net 17,6 % 21,3 % Dividendes par action 2,15 2,10 2,4 Total de l actif géré 2 (en M$) 120 694 $ 118 713 $ 1,7 % Groupe Investors Fonds communs de placement 60 595 57 735 5,0 Mackenzie Fonds communs de placement 40 394 39 141 Comptes gérés à titre de sous-conseiller, institutionnels et autres comptes 21 083 22 511 Total 61 477 61 652 (0,3) Counsel Fonds communs de placement 2 950 2 811 4,9 Ventes de fonds communs de placement groupe investors mackenzie counsel t0tal 3 et ventes institutionnelles (en M$) Ventes brutes 5 778 $ 9 969 $ 401 $ 14 693 $ Ventes nettes (rachats nets) (724) (4 238) (24) (5 617) 101,7 120,5 129,5 118,7 120,7 766 619 759 833 2,00 750 2,05 2,05 2,10 2,15 12 12 12 2 1. Mesures financières non définies par les IFRS : Le bénéfice opérationnel pour 2012 exclut les éléments suivants : Une variation favorable de 24,4 M$, constatée au quatrième trimestre, de l estimation de l impôt sur le résultat relative à certaines déclarations de revenus. Une charge après impôt de 5,6 M$, constatée au quatrième trimestre, représentant la quote-part de la variation nette de la provision liée à des litiges de Great-West Lifeco Inc. revenant à la Société. Une charge d impôt sans effet de trésorerie de 6,4 M$, constatée au deuxième trimestre, résultant de l augmentation du taux d imposition des sociétés de l Ontario et de son incidence sur les passifs d impôt différé liés aux immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée qui découlent des acquisitions d entreprises réalisées antérieurement. Il n est pas prévu que les passifs d impôt différé deviennent payables, puisque la Société n a aucune intention de céder ces actifs. Le bénéfice opérationnel pour 2011 exclut les éléments suivants : Le bénéfice net de 62,6 M$ lié aux activités abandonnées. Un avantage de 5,0 M$ après impôt, constaté au quatrième trimestre, représentant la quote-part de la variation nette de la provision liée à des litiges de Great-West Lifeco Inc. revenant à la Société. 2. Le total de l actif géré exclut un montant de 4,3 G$ représentant l actif pour lequel Mackenzie est sous-conseiller au nom du Groupe Investors et d Investment Planning Counsel (3,5 G$ au 31 décembre 2011). 3. Le total des ventes brutes et des ventes nettes exclut un montant de 1,5 G$ et de 631 M$, respectivement, représentant les comptes pour lesquels Mackenzie est sous-conseiller au nom du Groupe Investors et d Investment Planning Counsel. 4. Se reporter à la rétrospective sur dix ans pour connaître les mesures financières non définies par les PCGR et non définies par les IFRS pour les exercices allant de 2008 à 2010. rapport annuel 2012 de la société financière igm inc. / points saillants financiers
R A P P O R T A U X A C T I O N N A I R E S La Société financière IGM et ses sociétés en exploitation ont enregistré une hausse du total de l actif géré en 2012. Les principales entreprises de la Société, le Groupe Investors Inc. et la Corporation Financière Mackenzie, ont continué de faire croître leurs activités grâce à l innovation en matière de produits, à l amélioration de la tarification, à des ressources supplémentaires en gestion de placement et à la gestion générale des ressources pendant tout l exercice. La Société est très diversifiée sur plusieurs plans : multiples canaux de distribution, types de produits, équipes de gestion de placement et marques de fonds. L actif géré est diversifié par pays où les placements sont effectués, par secteur, par type de titre et par style de gestion. Nous sommes d avis que, pour une importante majorité de Canadiens, il est plus avantageux de faire appel à un conseiller financier qui pourra les aider à planifier pour l avenir et à atteindre leurs objectifs financiers. L importance des conseils financiers est devenue plus évidente à l échelle du secteur des services financiers au cours des dernières années, alors que les investisseurs ont dû concilier les besoins à long terme avec les fluctuations à court terme du rendement des placements. L envergure de nos activités ainsi que notre association avec d autres membres du groupe de sociétés de la Corporation Financière Power ont placé la Société dans une position de leadership et de force au sein du secteur des services financiers. Tous ces éléments permettront à la Société financière IGM de créer une valeur à long terme pour ses clients, ses conseillers, ses employés et ses actionnaires, au fil du temps. POINTS SAILLANTS FINANCIERS Le bénéfice opérationnel attribuable aux actionnaires ordinaires 1, exception faite des autres éléments, pour l exercice clos le 31 décembre 2012 s est établi à 749,7 M$, ou 2,94 $ par action, comparativement à un bénéfice opérationnel attribuable aux actionnaires ordinaires, exception faite des autres éléments, de 833,0 M$, ou 3,22 $ par action, en 2011. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires pour l exercice clos le 31 décembre 2012 s est établi à 762,1 M$, ou 2,99 $ par action, comparativement à un bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires de 900,6 M$, ou 3,48 $ par action, en 2011. Au 31 décembre 2012, l actif géré totalisait 120,7 G$, comparativement à un total de l actif géré de 118,7 G$ au 31 décembre 2011, soit une hausse de 1,7 %. Les dividendes se sont établis à 2,15 $ par action pour l exercice, en hausse par rapport à 2,10 $ à l exercice précédent. 1. Veuillez consulter le rapprochement des mesures financières non définies par les IFRS avec les mesures prescrites par les IFRS, à la page 17 du rapport de gestion contenu dans le présent rapport annuel. rapport annuel 2012 de la société financière igm inc. / rapport aux actionnaires 3
R A P P O R T A U X A C T I O N N A I R E S REGARD SUR LE SECTEUR Les fluctuations des marchés au cours des dernières années et la volatilité accrue au deuxième trimestre de 2012 ont incité les investisseurs à s interroger sur la meilleure façon de gérer leurs ressources pour l avenir. Dans un tel contexte, il est important que les clients aient accès aux connaissances d un conseiller, qui les aidera à garder le cap sur leurs objectifs à long terme. La bonne tenue des marchés boursiers au second semestre de 2012 ainsi que le taux de rendement global (y compris les dividendes) de 7,2 % pour 2012 et le taux composé de 9,2 % du S&P/TSX pour les 10 dernières années devraient accroître la confiance des investisseurs envers les placements en actions pour leur épargne à long terme. La plupart des Canadiens qui investissent connaissent, et apprécient, les avantages que leur procure leur collaboration avec un conseiller financier. Des sondages répétés publiés depuis 2006 par l Institut des fonds d investissement du Canada (l «IFIC») ont révélé qu environ 85 % des investisseurs dans des fonds communs de placement préfèrent investir par l entremise d un conseiller et qu ils accordent beaucoup de valeur au soutien prodigué par ce dernier. Des recherches démontrent que les Canadiens qui fondent leurs décisions financières sur des conseils professionnels sont mieux nantis, manifestent une plus grande confiance et sont mieux préparés aux incidences financières d un mariage, de la naissance d un enfant, de la scolarisation de leurs enfants, de la retraite et des autres événements de la vie. Une étude inédite menée en 2012 par le Centre interuniversitaire de recherche en analyse des organisations («CIRANO») de Montréal démontre que les conseillers ont une incidence positive sur le niveau de prospérité des ménages canadiens. La recherche, menée par le professeur Claude Montmarquette et Nathalie Viennot-Briot, applique des techniques de modélisation économétrique sur un échantillon très fiable de ménages canadiens afin de démontrer que les conseillers financiers contribuent de façon importante à la constitution du patrimoine financier. Après correction des effets d un grand nombre de variables socio-économiques, démographiques et des attitudes pouvant influer sur la richesse, la recherche révèle que les avoirs financiers des ménages qui reçoivent des conseils sont en moyenne deux fois plus élevés que ceux des ménages qui n en reçoivent pas; cet écart est attribuable en grande partie à une meilleure discipline d épargne. La recherche du CIRANO révèle également que le fait de recevoir des conseils permet de mieux préparer sa retraite et influe favorablement et de façon importante sur les niveaux de confiance et de satisfaction envers les conseillers financiers, qui sont des indicateurs solides de la valeur des conseils. POINTS SAILLANTS OPÉRATIONNELS Le Groupe Investors a poursuivi l expansion de son réseau grâce à l ouverture de deux nouveaux bureaux régionaux en 2012, portant à 108 le nombre total de bureaux à l échelle du Canada. Au 31 décembre 2012, le réseau comptait 4 518 conseillers qui s efforçaient d aider les clients à comprendre l incidence de la volatilité des marchés financiers sur leur planification financière à long terme. Le Groupe Investors continue de répondre aux besoins financiers complexes de ses clients en offrant une vaste gamme de produits et de services dans un contexte de conseils financiers personnalisés. En mai, le Groupe Investors a annoncé des améliorations à la tarification de la plupart de ses fonds à compter du 30 juin, de même que l ajout de séries supplémentaires destinées aux ménages à valeur nette élevée, soit ceux dont les placements auprès de notre société sont équivalents ou supérieurs à 500 000 $. L actif géré des fonds communs de placement du Groupe Investors se chiffrait à 60,6 G$ à la fin de 2012, comparativement à 57,7 G$ au 31 décembre 2011. Les ventes de fonds communs de placement se sont établies à 5,8 G$, comparativement à des ventes de fonds communs de placement de 6,0 G$ en 2011. Notre taux de rachat de fonds communs de placement à long terme s établissait à 10,0 % au 31 décembre 2012, comparativement à 8,8 % au 31 décembre 2011. Les rachats nets de fonds communs de placement en 2012 se sont élevés à 724 M$. Mackenzie maintient sa stratégie axée sur un rendement constant des placements à long terme, tout en mettant l accent sur l innovation dans la création de produits et la communication avec les conseillers et les investisseurs. Les relations solides qu entretient Mackenzie avec les conseillers financiers sont renforcées par son travail dans le cadre des programmes de formation à l intention des conseillers et des investisseurs et par son engagement à demeurer centrés sur des stratégies de gestion de placements actives. En 2012, Mackenzie a élargi sa gamme de produits de placement offerts aux Canadiens en ajoutant plusieurs nouveaux fonds et plus d options, notamment des produits à imposition différée. 4 rapport annuel 2012 de la société financière igm inc. / rapport aux actionnaires
L actif géré de Mackenzie totalisait 61,5 G$ à la fin de 2012, comparativement à 61,7 G$ au 31 décembre 2011. Le total des ventes s est établi à 10,0 G$, comparativement à 10,3 G$ à l exercice précédent. Les rachats nets pour l exercice ont totalisé 4,2 G$, comparativement à 2,5 G$ en 2011. La Société financière IGM consolide toujours ses activités grâce à son vaste réseau de distribution offrant des conseils de grande qualité ainsi que des solutions novatrices et flexibles aux investisseurs. Notre investissement dans la technologie et les activités nous permettent de continuer à gérer nos ressources efficacement et à assurer la croissance à long terme de notre entreprise. La vigueur de nos entreprises, conjuguée à notre association au groupe de sociétés de la Corporation Financière Power, procure à la Société financière IGM de solides assises. RESPONSABILITÉ SOCIALE D ENTREPRISE La Société financière IGM s est engagée depuis longtemps à l égard de la gestion responsable, que nous considérons comme fondamentale pour la rentabilité à long terme et la création de valeur. Nous exerçons nos activités de façon à mettre en valeur la bonne gouvernance, l intégrité opérationnelle, les pratiques éthiques et le respect de l environnement. Nous avons pour objectif d agir de manière responsable dans tout ce que nous faisons, et nous sommes d avis que la création de valeur à long terme pour les actionnaires découle de l importance que nous accordons à la satisfaction de nos clients, au perfectionnement de nos gens et au soutien qui leur est fourni, ainsi qu à notre engagement constructif dans les collectivités où nous sommes établis. Nous croyons fermement que l amélioration de la littératie financière et de la sécurité financière des Canadiens est un important enjeu de société, et cette conviction est au cœur de nos activités. Notre activité principale consiste à servir nos clients de manière à leur permettre d atteindre leurs objectifs financiers. Nous promouvons activement la valeur des conseils financiers et nous encourageons les Canadiens à épargner et à prendre des décisions de placements éclairées. Nous avons adopté une approche rigoureuse quant à la gestion du patrimoine et de nos activités, et nous mettons l accent sur la planification et la prise de risques mesurés dans une perspective à long terme. Les dons d entreprise sont une tradition bien ancrée à la Société financière IGM et chacune de ses sociétés enexploitation, et ce, grâce à un éventail d activités philanthropiques. Les membres de nos équipes sont invités à faire du bénévolat dans leur collectivité, à siéger à des comités sectoriels et à être actifs au sein d associations professionnelles. Conformément à notre engagement à l égard de la bonne gouvernance et des comportements éthiques, nous avons adopté un code de conduite écrit exhaustif que doivent respecter les administrateurs, les dirigeants et les employés de la Société. En 2012, nous avons adopté des responsabilités officielles liées aux activités de responsabilité sociale d entreprise, alors que nous prenons des mesures visant à améliorer la présentation de l information relative à ces activités et leur coordination à l échelle de nos entreprises et avec notre société mère et nos sociétés sœurs. C est au comité de direction du conseil que revient la surveillance du conseil à l égard des activités de responsabilité sociale d entreprise. En ce qui a trait à la gestion de la haute direction, elle incombe aux coprésidents et chefs de la direction. Un comité de direction composé de membres de la haute direction a été formé afin d approuver la stratégie de la Société financière IGM en matière de responsabilité sociale d entreprise et d effectuer un suivi du rendement. Des rapports sur les initiatives en matière de responsabilité sociale d entreprise seront présentés régulièrement au comité de direction du conseil. PERSPECTIVES D AVENIR La conjoncture changeante fait réfléchir les Canadiens, qui voudront se garantir des ressources financières suffisantes pour l avenir et qui se concentreront de plus en plus sur la prise de décisions éclairées afin de pourvoir à leurs besoins de planification financière à long terme. La Société financière IGM continue de se concentrer sur la prestation de conseils de placement et sur l offre de produits financiers de qualité, de services innovateurs, d une gestion efficace de ses activités et d une valeur à long terme pour ses clients et ses actionnaires. Au nom du conseil d administration, Le coprésident et chef de la direction de la Société financière IGM Inc., Murray J. Taylor Le 8 février 2013 Le coprésident et chef de la direction de la Société financière IGM Inc., Charles R. Sims, FCA rapport annuel 2012 de la société financière igm inc. / rapport aux actionnaires 5
G R O U P E I N V E S T O R S I N C. Le Groupe Investors s engage à offrir une planification complète grâce à des relations à long terme entre ses clients et ses conseillers. Par l entremise d un réseau comptant plus de 4 500 conseillers, nous offrons des conseils et des services à près de un million de Canadiens. Murray J. Taylor Président et chef de la direction Groupe Investors Inc. POINTS SAILLANTS L expansion du réseau de bureaux régionaux s est poursuivie en 2012 grâce à l ajout de deux nouveaux bureaux, ce qui porte à 108 le nombre total de bureaux. Il s agit d une croissance de 61% depuis 2004. À la fin de l exercice 2012, le réseau comptait 4 518 conseillers. D un exercice à l autre, les prêts hypothécaires montés ont augmenté de 45 % et les ventes d assurances ont augmenté de 11 %, alors que nos conseillers se sont employés à répondre aux besoins diversifiés de nos clients en matière de planification financière. Grâce à la solidité de nos relations avec la clientèle, le taux de rachat des fonds communs de placement à long terme du Groupe Investors s est élevé à 10,0 % en 2012, soit bien en deçà des taux enregistrés par l ensemble du secteur. Les ventes de fonds communs de placement se sont établies à 5,8 G$ en 2012. Les rachats nets de fonds communs de placement se sont établis à 724 M$. L actif géré a augmenté de 5,0 % pour s établir à 60,6 G$ au 31 décembre 2012. Pour l exercice, le taux de rendement médian pour les clients, déduction faite des frais, s est établi à 5,5 %. RAPPORT SUR LES ACTIVITÉS En 2012, le Groupe Investors a continué de faire des progrès dans bon nombre de domaines clés. Les améliorations apportées à notre gamme de produits et à notre tarification ainsi que la plus grande stabilité des marchés boursiers au Canada et partout dans le monde stimulent la confiance des investisseurs et des conseillers. Afin de mieux se concentrer sur la gestion des placements de chaque fonds offert, le Groupe Investors a embauché plusieurs nouveaux analystes et gestionnaires de portefeuille d expérience au cours de l exercice 2012. FORCE DU RÉSEAU DE CONSEILLERS Depuis le milieu de 2004, alors qu un certain nombre d améliorations ont été apportées aux programmes de formation et de soutien, le réseau de conseillers a connu une croissance de 41 %, passant de 3 207 à 4 518 conseillers. Au cours des deux dernières années, le Groupe Investors a mis en place différentes mesures en vue d optimiser ses pratiques de sélection et de recrutement. Ces changements ont entraîné une légère diminution du nombre de conseillers nommés et, par conséquent, un ralentissement de la croissance de notre réseau de conseillers. La formation et le soutien que la Société s engage à donner à ses conseillers leur sont indispensables pour prodiguer des conseils financiers judicieux. Les nouveaux conseillers rehaussent leurs compétences grâce à une formation pratique dispensée par une équipe de direction d expérience et au mentorat des conseillers principaux chevronnés. La conférence APEX annuelle du Groupe Investors fournit une formation de pointe en planification financière et en gestion de la pratique à plus de 1 400 conseillers chaque année. Notre culture fournit aux conseillers un environnement entrepreneurial et une structure de soutien unique qui leur permettent d offrir un service personnalisé et des conseils avisés à nos clients. Nos conseillers élaborent des plans financiers avec nos clients et ils les aident à mettre en œuvre les étapes de ce plan. Ainsi, nos clients améliorent leur littératie financière et développent leur confiance. 6 rapport annuel 2012 de la société financière igm inc. / rapport sur les activités du groupe investors inc.
DES PRODUITS POUR UN MARCHÉ EN CONSTANTE ÉVOLUTION Les besoins de planification financière des Canadiens sont de plus en plus pressants, alors que les incertitudes économiques deviennent plus manifestes et que les décisions relatives à la retraite et au style de vie se complexifient. Le Groupe Investors offre une gamme de produits et de services de premier plan afin de répondre à ces divers besoins. Nous proposons des fonds d investissement, des fonds distincts, des produits d assurance, hypothécaires et Solutions Bancaires, des valeurs mobilières, de même que d autres services financiers à notre clientèle grâce à une planification financière intégrée. Notre outil Symphonie Planification stratégique de portefeuille MC permet aux conseillers de bâtir des portefeuilles optimisés ajustés en fonction du risque pour les clients et offre des options de présentation de l information améliorées. Au début de 2012, nous avons procédé à la fusion de huit fonds dont les mandats d investissement sont similaires. Ces fusions visent à assurer une gestion plus efficace et, dans certains cas, à offrir des mandats d investissement élargis, plus diversifiés, qui à leur tour auront le potentiel de fournir un rendement à long terme plus stable. En mai 2012, nous avons annoncé une série de changements à la tarification de nos fonds communs de placement et d améliorations à nos produits dans le but de mieux servir nos clients. Ces changements comprennent la réduction des frais de gestion et touchent environ les deux tiers de nos fonds et les deux tiers de notre actif géré. La réduction des frais de gestion se situe entre 0,05 % et 0,40 %. Parallèlement à la réduction des frais de gestion, nous avons lancé une nouvelle série de fonds communs de placement. La série J a été conçue à l intention des ménages clients dont la valeur des comptes dépasse 500 000 $. En octobre 2012, nous avons annoncé notre intention d offrir un nouveau fonds équilibré, le Fonds de revenu stratégique IG Mackenzie Sentinelle. Ce fonds visera un revenu assorti d un potentiel de croissance à long terme du capital en investissant principalement dans des titres à revenu fixe ou des titres de participation productifs de revenu. Enfin, en décembre 2012, nous avons annoncé notre intention d apporter des améliorations à Profil MC, notre programme de gestion de l actif. Le programme Profil sera élargi et comprendra des catégories Profil, en plus des fonds Profil existants. Les catégories Profil procureront aux investisseurs la flexibilité 86 92 95 101 106 108 74 79 67 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 rapport annuel 2012 de la société financière igm inc. / rapport sur les activités du groupe investors inc. 7
nécessaire pour modifier leurs portefeuilles non enregistrés tout en différant les gains en capital. L engagement du Groupe Investors envers l évolution et l élargissement constants de sa gamme de produits et de services accroît notre capacité à fournir une planification financière complète. RESPONSABILITÉ SOCIALE D ENTREPRISE Le Groupe Investors s est engagé depuis longtemps à l égard de la responsabilité sociale d entreprise. Nous exerçons nos activités de façon à respecter les intérêts financiers, économiques, environnementaux et sociaux à long terme des collectivités où nous sommes établis. Le Groupe Investors s est engagé à aider les nombreuses collectivités canadiennes où il est présent en soutenant des activités, des événements et des organisations locaux et nationaux. Le Groupe Investors a établi à titre d entreprise des relations à long terme avec des organismes tels que l Association canadienne des entraîneurs et Banques alimentaires Canada et soutient leurs activités dans les collectivités à l échelle du Canada. En 2012, le Groupe Investors a reçu le prix d excellence décerné par Banques alimentaires Canada à une société leur offrant un soutien à long terme et exerçant une influence positive et mesurable sur le problème de la faim et sur le réseau de banques alimentaires au Canada. Nous maintenons notre partenariat avec Enfants Entraide afin de stimuler le leadership et le bénévolat chez les jeunes. Nous sommes également un important bailleur de fonds d Imagine Canada et de Bénévoles Canada afin d encourager les dons de charité et le bénévolat dans les entreprises canadiennes. Le Groupe Investors a créé une culture de philanthropie ayant pour thème «Des gens de cœur», dont l idée maîtresse est d encourager les employés et les conseillers à devenir bénévoles et de les appuyer dans leur engagement. Le Groupe Investors a créé une culture de philanthropie ayant pour thème «Des gens de cœur», dont l idée maîtresse est d encourager les employés et les conseillers à devenir bénévoles et de les appuyer dans leur engagement au moyen d un vaste éventail de programmes soutenus par le siège social. Notre esprit de bénévolat est très présent et continue d être reconnu dans l ensemble du pays. En 2012, le Groupe Investors a présenté le neuvième Prix d action communautaire Herbert H. Carnegie à M. Jim Mignault, conseiller financier émérite de London, en Ontario. M. Mignault a travaillé sans relâche pour la cause du diabète, qu il s agisse de la recherche, du traitement ou de la sensibilisation. Ce prix porte le nom d un récipiendaire de l Ordre du Canada, M. Herbert Carnegie qui, au cours de sa carrière de 35 ans au Groupe Investors, en est venu à illustrer la réussite et la compassion dans la collectivité. Également en 2012, M. Paul Demay, directeur régional au Groupe Investors, a reçu le Prix de leadership communautaire Herbert H. Carnegie, en reconnaissance de son soutien de longue date aux banques alimentaires dans la vallée de l Okanagan, en Colombie-Britannique, et de son leadership au sein d organisations telles que Centraide et YMCA/ YWCA. 8 rapport annuel 2012 de la société financière igm inc. / rapport sur les activités du groupe investors inc.
G R O U P E I N V E S T O R S I N C. Le Prix d excellence en bénévolat du président a été remis à M. Aaron Margolis, vice-président, Planification et utilisation des produits, en reconnaissance de son engagement comme bénévole auprès d organismes caritatifs tels que Banques alimentaires Canada, l Armée du Salut, Agape Table et Jewish Foundation of Manitoba. Nous respectons l environnement et, grâce au travail d un comité environnemental transorganisationnel, nous nous efforçons de réduire notre empreinte environnementale au moyen d objectifs d amélioration continue. Nous avons également fait figure de pionnier et de leader du secteur en faisant la promotion de l investissement socialement responsable («ISR»). Notre Fonds ISR Summa Investors MC a été lancé en 1987, et il est devenu le plus important fonds d investissement socialement responsable au Canada. Nous offrons maintenant une série de fonds ISR, dont la méthode de placement intègre des facteurs liés à la durabilité environnementale, à la responsabilité sociale et à diverses questions sociales, auxquels s ajoutent les méthodes d analyse de placements traditionnelles. Le Programme philanthropique Groupe Investors MC est l un des rares du genre au Canada. Nos clients l utilisent pour constituer un legs caritatif durable tout en profitant, sur-le-champ, d économies d impôt. Nos conseillers contribuent au bien-être financier de nos clients en leur offrant des services exhaustifs de planification. Grâce à leur travail et au soutien financier que nous accordons à la création de matériel et de programmes de formation, nous participons aux efforts soutenus visant à faire progresser la littératie financière et la sécurité financière des Canadiens. Nos conseillers contribuent au bien-être financier de nos clients en leur offrant des services exhaustifs de planification. Notre Institut Groupe Investors est une institution de premier plan offrant de la formation en planification financière et en gestion de la pratique. L Institut offre également des programmes de perfectionnement à nos employés. Nos employés et nos conseillers doivent signer et mettre en pratique un code de conduite et une politique de respect en milieu de travail afin que les activités de la Société soient menées selon les plus hautes normes déontologiques, de façon à mériter la confiance du public, et dans un environnement où chacun est traité avec dignité et respect. MISER SUR NOS FORCES Le Groupe Investors continue à miser sur ses forces comme assises de son avenir. En 2012, la croissance du réseau de conseillers, la mobilisation de plus de 1 800 employés, l amélioration continue des services de planification financière et des ressources de gestion de placements et l élargissement de la gamme de produits et services offerts mettent en évidence l engagement de la Société à répondre aux besoins financiers changeants des Canadiens. rapport annuel 2012 de la société financière igm inc. / rapport sur les activités du groupe investors inc. 9
C O R P O R AT I O N F I N A N C I È R E M A C K E N Z I E Mackenzie fournit des services de gestion de placements sous forme de produits diversifiés grâce à des services exclusifs de recherche en placements et à des professionnels en placements chevronnés. Nos services de placement sont distribués aux investisseurs institutionnels comme aux investisseurs de détail par l entremise de nombreux canaux de distribution. POINTS SAILLANTS Charles R. Sims, FCA Président et chef de la direction Corporation Financière Mackenzie L actif géré moyen s est chiffré à 61,7 G$. Le total des ventes de la société s est établi à 10,0 G$. Au 31 décembre 2012, le total de l actif géré s est chiffré à 61,5 G$, en baisse de 0,3 % par rapport à la fin de l exercice précédent. L actif géré des fonds communs de placement s est chiffré à 40,4 G$, en hausse de 3,2 % par rapport à l exercice précédent. L actif géré des comptes institutionnels, des comptes gérés à titre de sous-conseiller et des autres comptes s est chiffré à 21,1 G$, en baisse de 6,3 % par rapport à l exercice précédent. RAPPORT SUR LES ACTIVITÉS En 2012, Mackenzie a mis l accent sur la croissance des activités, sur l excellence de ses placements et sur l expérience client. Mackenzie a procédé à la fusion, à la restructuration et à la fermeture de plusieurs fonds afin d éliminer les chevauchements et d accroître la rentabilité de certains fonds, et afin d améliorer la pertinence générale de sa gamme de produits, alors que les besoins des investisseurs continuent d évoluer. Nous avons ajouté une composante à faible volatilité aux portefeuilles Symétrie qui contribuera à gérer le risque, à faire croître le capital et à réduire les fluctuations des rendements. L attention soutenue accordée à la gestion des risques a mené à l embauche d une équipe qui offre à nos gestionnaires de portefeuille des outils analytiques améliorés et des documents d information spécialisés. Mackenzie a mis en place une initiative portant sur l expérience client à l échelle de la société afin de maintenir et d approfondir sa culture axée sur l excellence du service; il sera ainsi plus facile et plus satisfaisant pour les conseillers de travailler avec nous. Nous avons vendu Winfund Software Corp. afin de concentrer notre énergie et nos ressources sur notre activité principale, soit la gestion de placements. GESTION DE PLACEMENTS La marque Placements Mackenzie comprend une stratégie de sous-marques dans sa gamme de produits de détail pour mettre en valeur les divers styles et objectifs de placement disponibles au sein de notre gamme de produits diversifiée. Nous offrons également des solutions de répartition de l actif multigestionnaires par l entremise de Symétrie et de structures de fonds de fonds. Si Mackenzie a pu fournir aux clients des rendements à long terme soutenus, c est en grande partie grâce à la qualité et à l exhaustivité de ses services de recherche en placements ainsi qu au talent de ses gestionnaires de portefeuilles et sous-conseillers. Au 31 décembre 2012, 83 % de l actif des fonds de Mackenzie obtenait une cote de trois, de quatre ou de cinq étoiles attribuée par Morningstar. En 2012, Mackenzie a reçu trois prix Lipper. Pour la quatrième année de suite, le Fonds de revenu Mackenzie Sentinelle a obtenu le prix pour le meilleur rendement sur dix ans dans sa catégorie. La Catégorie Mackenzie Ivy Européen et le Fonds entreprise Mackenzie Ivy ont également gagné des prix. 10 rapport annuel 2012 de la société financière igm inc. / rapport sur les activités de la corporation financière mackenzie
Lors du Gala canadien du placement Morningstar 2012, la Catégorie Mackenzie Universal Marchés émergents a obtenu la plus haute distinction pour l excellence à long terme du placement dans sa catégorie. Au cours de la dernière année, d importants changements sont aussi survenus au sein de l équipe de gestion de placements. M. Tony Elavia, Ph. D., a été embauché à titre de responsable en chef des placements. Il apporte à ses fonctions plus de 25 années d expérience dans le domaine, acquises à l échelle internationale. DISTRIBUTION Le réseau de distribution de Mackenzie couvre l ensemble du marché, et diverses équipes se consacrent à chacun des canaux, soit le réseau de détail, les alliances stratégiques et le marché institutionnel, afin de s assurer que Mackenzie est en mesure de répondre aux besoins de ses différents clients. En 2012, Mackenzie a relancé la marque institutionnelle; à cette fin, la société a créé 13 mandats exclusifs, embauché du personnel supplémentaire, réalisé des investissements dans des ressources technologiques et s est implantée aux États-Unis afin de préparer le terrain en vue de la croissance future. La force du réseau de distribution de détail de Mackenzie réside dans nos relations de longue date et croissantes avec des conseillers, des consultants et des représentants financiers dans tous nos canaux de distribution. Ces relations permettent une distribution efficace des produits de la société par l entremise de courtiers de détail, de conseillers financiers, d agents d assurance, de banques, de sociétés d experts-conseils en régimes de retraite et d institutions financières. Nous bénéficions donc de l une des plus vastes plateformes de distribution de détail au Canada. SERVICE Nous nous engageons à fournir un service de première qualité à tous nos clients, et ce, de façon constante, tout en cherchant à améliorer notre efficience. En 2012, Mackenzie a mis sur pied une initiative portant sur l expérience client, une priorité importante pour l entreprise qui vise à améliorer l expérience des conseillers lorsqu ils font affaire avec nous. L initiative a pour objectif de renforcer la culture axée sur l excellence du service, de cibler les occasions de faciliter les interactions d affaires avec Mackenzie et de procéder à un examen exhaustif et systématique des principaux points de contact entre les conseillers et Mackenzie. Mackenzie a élaboré une stratégie de communication intégrée afin de répondre aux préoccupations des investisseurs, qui se nomme «Prenez le contrôle». Au moyen de publicités imprimées et en ligne, nous Actif géré moyen Aux 31 décembre (en G$) Composition des ventes brutes de fonds communs de placement à long terme par famille de fonds de Mackenzie Pour les exercices clos les 31 décembre 59,8 57,6 64,1 66,8 61,7 100 80 17,8 42,0 20,6 37,0 23,3 40,8 24,6 42,2 21,8 39,9 En pourcentage 60 40 20 Autres Ivy Cundill Universal Saxon/Maxxum Symétrie Sentinelle 2008 2009 2010 2011 2012 0 2008 2009 2010 2011 2012 Comptes gérés à titre de sous-conseiller, institutionnels et autres comptes Fonds communs de placement La famille de fonds Sentinelle de Mackenzie, axée sur les revenus, a continué d obtenir de bonnes rentrées en 2012. Les données des périodes ont été ajustées pour exclure l incidence des activités de rééquilibrage important. rapport annuel 2012 de la société financière igm inc. / rapport sur les activités de la corporation financière mackenzie 11
avons pris acte de la prudence des investisseurs et mis l accent sur l importance d obtenir des conseils financiers, ainsi que des solutions qui répondent aux besoins des investisseurs dans un contexte où le rendement est faible et la volatilité, élevée. De la même façon, l Université Mackenzie et d autres programmes et événements de formation des conseillers ont présenté des points de vue sur les marchés financiers et proposé des stratégies en vue d aider les conseillers et leurs clients à continuer de se concentrer sur leurs objectifs financiers. Nous avons lancé l outil de planification fiscale et successorale en ligne de Mackenzie de même que la trousse des propriétaires de petites entreprises, qui offrent du soutien aux conseillers dans les secteurs de la planification fiscale et de l efficience fiscale en matière de placement. En fournissant aux conseillers de tels services à valeur ajoutée, auxquels s ajoute une gestion professionnelle du portefeuille, Mackenzie contribue à accroître la valeur globale des conseils financiers. ACCENT SUR LES PRODUITS En 2012, nous avons lancé le Fonds mondial tactique de Mackenzie, un fonds novateur qui recherche les meilleures occasions d investissement dans toutes les catégories d actifs, partout dans le monde. Cette approche est utilisée avec succès depuis 15 ans par l équipe de gestion de portefeuille de notre sousconseiller, aux États-Unis. Nous avons amélioré les portefeuilles Symétrie, notre solution de gestion de l actif. Mackenzie a ajouté une composante à faible volatilité à ces portefeuilles, afin de gérer le risque, d accroître le capital et de réduire les fluctuations des rendements. Dans la foulée, nous avons lancé le Portefeuille revenu prudent Symétrie, afin de répondre aux besoins de revenu des investisseurs tout en leur permettant de profiter des perspectives de croissance qu offrent les placements en actions. En 2012, Mackenzie a mis sur pied des activités et des programmes qui, tout en soutenant son engagement constant à l égard du développement économique, contribuent à améliorer la qualité de vie de ses employés, du secteur et de nos collectivités. La dernière année a également marqué le 20 e anniversaire de la famille de fonds Ivy de Mackenzie. Depuis leurs débuts, les fonds Ivy fournissent une croissance solide dans des marchés favorables et une protection en cas de baisse dans les marchés difficiles grâce à la rigueur reconnue d Ivy en matière de placement et à sa stratégie axée sur la faible volatilité. Mackenzie a lancé deux nouveaux services : le service d achats périodiques par sommes fixes en une étape et le service de remboursement flexible. Le premier aide les investisseurs à constituer leur patrimoine de manière systématique, selon les règles du bon sens; le second permet aux investisseurs de choisir des versements mensuels correspondant à un pourcentage ou à un montant en dollars précis. Toujours en 2012, Mackenzie a procédé à la fusion, à la restructuration et à la fermeture de plusieurs fonds afin d éliminer les chevauchements et d accroître la rentabilité de certains fonds, et afin d améliorer la pertinence globale de sa gamme de produits, alors que les besoins des investisseurs continuent d évoluer. À l heure actuelle, un grand nombre d investisseurs cherchent à obtenir des revenus; c est pourquoi la famille de fonds Sentinelle de Mackenzie, qui est axée sur les revenus, a continué d attirer de solides rentrées au cours de l exercice (se reporter au graphique intitulé «Composition des ventes brutes de fonds communs de placement à long terme par famille de fonds de Mackenzie», à la page 11). 12 rapport annuel 2012 de la société financière igm inc. / rapport sur les activités de la corporation financière mackenzie
C O R P O R A T I O N F I N A N C I È R E M A C K E N Z I E RESPONSABILITÉ SOCIALE D ENTREPRISE En 2012, Mackenzie a mis sur pied des activités et des programmes qui, tout en soutenant son engagement constant à l égard du développement économique, contribuent à améliorer la qualité de vie de ses employés, du secteur et de nos collectivités. Initiatives des employés Sur le plan de la diversité, Mackenzie maintient son partenariat avec le Toronto Regional Immigrant Employment Council (le «TRIEC»). Nos employés ont conseillé de nouveaux immigrants et les ont aidés à intégrer le marché du travail. Mackenzie a été reconnue par le TRIEC pour avoir participé à plus de 100 relations de mentorat depuis que nous nous sommes joints au programme, au début de 2008. Activités Mackenzie est également préoccupée par les questions environnementales et s emploie notamment à réduire son impact sur les forêts en faisant un usage responsable du papier. Nous invitons nos clients à recevoir des rapports et des relevés électroniques plutôt que des documents imprimés. Nous effectuons aussi un suivi constant des documents que nous imprimons et des quantités. De nombreux documents ne sont imprimés que sur demande. Tous les fournisseurs et les fournitures de papier que nous choisissons sont certifiés par le Forest Stewardship Council (le «FSC»). Engagement dans le secteur Mackenzie joue un rôle de leader dans les activités du secteur des fonds d investissement et des services financiers grâce à sa présence au sein d importantes associations du secteur. Le chef de la direction de Mackenzie a été président du conseil d administration de l Institut des fonds d investissement du Canada (l «IFIC») jusqu à la fin de son mandat, en octobre. Mackenzie siège également au conseil d administration de la Toronto Financial Services Alliance, une initiative en partenariat public/privé regroupant des particuliers qui souhaitent accroître et promouvoir la compétitivité de Toronto à titre de centre de services financiers de premier plan en Amérique du Nord. Activités communautaires Nous soutenons des organisations caritatives à l échelle nationale par l entremise de la Fondation de bienfaisance Financière Mackenzie, de notre programme de dons et de nos programmes de bénévolat d employés. Nous favorisons les organisations caritatives qui viennent en aide aux enfants, aux jeunes et aux jeunes adultes démunis, en difficulté ou malades, particulièrement les enfants et les jeunes à risques. Nous mettons également l accent sur la littératie financière. Le Fonds philanthropique Mackenzie constitue, pour les Canadiens, un programme de dons à vocation arrêtée par le donateur, conçu pour que ce dernier puisse gérer ses dons de charité et transmettre son propre héritage à la collectivité. Créé en collaboration avec la Fondation de philanthropie stratégique, ce programme renforce les capacités de centaines d organisations caritatives partout au Canada. Au cours de chacune des cinq dernières années, Mackenzie a désigné l ado le plus philanthrope du Canada. Pour participer à ce concours national, les candidats doivent rédiger un texte portant sur leurs activités de bénévolat et de collecte de fonds. Ce concours qui interpelle les jeunes témoigne de l engagement soutenu de Mackenzie à l égard des activités philanthropiques dans les collectivités. Mackenzie cherche toujours à offrir à ses clients des solutions de placement novatrices de première qualité qui répondent à leurs besoins et à maintenir un solide rendement à long terme pour toutes ses gammes de produits. Nous sommes fiers de notre parcours, de notre personnel et de notre entreprise. rapport annuel 2012 de la société financière igm inc. / rapport sur les activités de la corporation financière mackenzie 13
I N V E S T M E N T P L A N N I N G C O U N S E L Investment Planning Counsel est une société de services financiers intégrée offrant aux Canadiens des produits, des conseils et des services financiers de grande qualité tout en les aidant à réaliser leurs rêves financiers. Investment Planning Counsel s engage à fournir aux planificateurs financiers indépendants les outils, les produits et le soutien nécessaires à la croissance de leurs activités. Investment Planning Counsel est l une des plus importantes sociétés de planification financière au Canada. Depuis sa création en 1996, la société n a cessé d évoluer et de s adapter afin de répondre aux besoins et aux attentes de ses clients et de ses conseillers. POINTS SAILLANTS Investment Planning Counsel est le partenaire de près de 800 conseillers partout au pays et son modèle de gestion continue d attirer des conseillers. En 2012, l actif géré de Counsel Portfolio Services a augmenté, passant de 2,8 G$ à 2,9 G$, soit une hausse de 4,9 %. En 2012, l actif administré d Investment Planning Counsel s est chiffré à 16,1 G$, comparativement à 16,5 G$ à l exercice précédent, soit une baisse de 2,1 %. LA FORCE PAR LE PARTENARIAT La relation entre la Société financière IGM et Investment Planning Counsel constitue une base solide propice à la croissance et à l excellence. L envergure, la force et l expertise de la Société financière IGM permettent à Investment Planning Counsel d améliorer son efficience dans divers processus comme ceux se rapportant à la conformité et à l infrastructure de soutien. Cette relation donne à la société la possibilité d offrir à ses conseillers un cadre opérationnel stable et solide au sein duquel ils seront en mesure d assurer la croissance de leurs activités tout en offrant un meilleur service à leurs clients. Outre les solutions de gestion de placements, les conseillers ont accès à une multitude de produits d assurance, de valeurs mobilières et de produits hypothécaires. Cette vaste gamme de produits permet aux conseillers de disposer d un éventail de produits financiers afin de mieux répondre aux besoins changeants de leurs clients. RESPONSABILITÉ SOCIALE D ENTREPRISE Investment Planning Counsel s est engagée à soutenir les collectivités dans lesquelles elle exerce ses activités. L entreprise prône une culture qui valorise le fait de redonner à la société un peu de ce qu on a reçu et elle soutient de nombreux événements, organisations caritatives et organismes locaux et nationaux par l entremise des programmes de bénévolat auxquels participent conseillers et employés. Notre Spirit Committee dirige toutes les initiatives de charité de notre entreprise. Le groupe d employés bénévoles assure la coordination d activités de financement, fait la promotion du bénévolat auprès des employés et étudie les demandes de dons tout au long de l année. Nous sommes un important bailleur de fonds de Jeunes entreprises, et nos conseillers et nos employés consacrent temps et énergie à enseigner bénévolement les bases de la littératie financière aux jeunes de nos collectivités. Notre comité vert (le «Go Green Committee») est déterminé à réduire notre empreinte écologique et a mis en place un certain nombre d initiatives qui ont pour objectif de réduire la quantité de papier que nous utilisons chaque année. PRÉPARER L AVENIR Investment Planning Counsel continue d améliorer les produits et services qu elle offre à ses conseillers et à ses clients. Grâce aux améliorations continues qu elle apporte aux fondements de ses activités, Investment Planning Counsel continue d offrir de la valeur à ses conseillers et à ses clients tout en consolidant la réputation de son réseau de conseillers à titre de chef de file. 14 rapport annuel 2012 de la société financière igm inc. / rapport sur les activités d investment planning counsel
Section financière RAPPORT DE GESTION Société financière IGM Inc. 17 Sommaire des résultats opérationnels consolidés Groupe Investors 26 Revue des activités 33 Revue des résultats opérationnels par secteur Mackenzie 38 Revue des activités 43 Revue des résultats opérationnels par secteur Activités internes et autres 46 Revue des résultats opérationnels par secteur Société financière IGM Inc. 47 Situation financière consolidée 50 Situation de trésorerie et sources de financement consolidées 55 Gestion des risques 64 Perspectives 66 Estimations et méthodes comptables critiques 70 Contrôles et procédures de communication de l information 70 Contrôle interne à l égard de l information financière 71 Autres renseignements REVUE FINANCIÈRE États financiers consolidés 74 Responsabilité de la direction relativement à la présentation de l information financière et rapport de l auditeur indépendant 76 États financiers consolidés 81 Notes annexes Données supplémentaires 118 Données trimestrielles 119 Rétrospective sur dix ans rapport annuel 2012 de la société financière igm inc. / rapport de gestion 15
Rapport de gestion Le rapport de gestion présente le point de vue de la direction en ce qui a trait aux résultats opérationnels et à la situation financière de la Société financière IGM Inc. (la «Société financière IGM» ou la «Société») aux 31 décembre 2012 et 2011 et pour les exercices clos à ces dates, et il devrait être lu parallèlement aux états financiers consolidés audités. Le commentaire présenté dans le rapport de gestion au 31 décembre 2012 et pour l exercice clos à cette date est daté du 8 février 2013. Mode de présentation et sommaire des méthodes comptables Les états financiers consolidés de la Société financière IGM, sur lesquels repose l information présentée dans son rapport de gestion, ont été préparés conformément aux Normes internationales d information financière (les «IFRS»), et ils sont présentés en dollars canadiens (se reporter à la note 2 des états financiers consolidés). Principaux détenteurs d actions avec droit de vote Au 31 décembre 2012, la Corporation Financière Power (la «CFP») et Great-West Lifeco Inc. («Lifeco»), une filiale de la Corporation Financière Power, détenaient, directement ou indirectement, 58,7 % et 3,7 %, respectivement, des actions ordinaires en circulation de la Société financière IGM. DÉCLARATIONS PROSPECTIVES Certaines déclarations contenues dans le présent rapport de gestion, à l exception des énoncés de faits historiques, sont de nature prospective; elles sont fondées sur des hypothèses et sont l expression des attentes actuelles de la Société financière IGM. Les déclarations prospectives sont fournies afin d aider le lecteur à comprendre la situation financière et les résultats opérationnels de la Société à certaines dates et pour les périodes closes à certaines dates et de présenter de l information au sujet des attentes et des projets actuels de la direction. Ces déclarations pourraient ne pas se prêter à d autres fins. Les déclarations de cette nature peuvent porter, notamment, sur les opérations, les activités, la situation financière, les résultats financiers attendus, le rendement, les prévisions, les possibilités, les priorités, les cibles, les buts, les objectifs continus, les stratégies et les perspectives de la Société, de même que les perspectives économiques en Amérique du Nord et à l échelle mondiale, pour l exercice en cours et les périodes à venir. Les déclarations prospectives comprennent des énoncés de nature prévisionnelle, dépendent de conditions ou d événements futurs ou s y rapportent, comprennent des termes tels que «s attendre à», «anticiper», «planifier», «croire», «estimer», «chercher à», «avoir l intention de», «viser», «projeter» et «prévoir», ainsi que les formes négatives de ces termes et d autres expressions semblables, ou se caractérisent par l emploi de la forme future ou conditionnelle de verbes tels que «être», «devoir» et «pouvoir». Les déclarations prospectives sont fondées sur des facteurs ou des hypothèses significatifs ayant permis de tirer la conclusion ou d effectuer la prévision ou la projection dont il est question. Ces facteurs et hypothèses comprennent les perceptions des tendances historiques, des conditions actuelles et de l évolution future prévue ainsi que d autres facteurs considérés comme appropriés dans les circonstances. Bien que la Société considère ces hypothèses comme étant raisonnables en fonction de l information dont dispose actuellement la direction, elles pourraient se révéler inexactes. Les déclarations prospectives sont exposées à des risques et à des incertitudes intrinsèques, tant généraux que particuliers, qui font en sorte que des prédictions, des prévisions, des projections, des attentes et des conclusions pourraient se révéler inexactes, que des hypothèses pourraient être incorrectes et que des objectifs ou des objectifs et priorités stratégiques pourraient ne pas être réalisés. Divers facteurs significatifs, qui sont indépendants de la volonté de la Société et de ses filiales dans bien des cas, touchent les opérations, le rendement et les résultats de la Société et de ses filiales ainsi que leurs activités. En raison de ces facteurs, les résultats réels peuvent différer sensiblement des attentes actuelles à l égard des événements ou des résultats estimés ou attendus. Ces facteurs comprennent, notamment, l incidence ou les conséquences imprévues de la conjoncture économique, de la situation politique et des marchés en Amérique du Nord et dans le monde, des taux d intérêt et des taux de change, des marchés boursiers et financiers mondiaux, de la gestion des risques de liquidité des marchés et de financement et des changements de méthodes comptables ayant trait à la présentation de l information financière (y compris les incertitudes liées aux hypothèses et aux estimations comptables critiques), l incidence de l application de changements comptables futurs, des risques opérationnels et à la réputation, de la concurrence, des changements liés aux technologies, à la réglementation gouvernementale, à la législation et aux lois fiscales, des décisions judiciaires ou réglementaires imprévues, des catastrophes, de la capacité de la Société à effectuer des transactions stratégiques, à intégrer les entreprises acquises et à mettre en œuvre d autres stratégies de croissance ainsi que du succès obtenu par la Société et ses filiales pour ce qui est de prévoir ou de gérer les facteurs susmentionnés. Le lecteur est prié de noter que la liste ci-dessus ne comprend pas tous les facteurs susceptibles d avoir une incidence sur les déclarations prospectives de la Société. Le lecteur est également prié d examiner attentivement ces facteurs ainsi que d autres facteurs, incertitudes et événements éventuels et de ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives. À moins que la loi en vigueur au Canada ne l exige expressément, la Société n est pas tenue de mettre à jour les déclarations prospectives pour tenir compte d événements ou de circonstances survenus après la date à laquelle ces déclarations ont été formulées ou encore d événements imprévus, à la lumière de nouveaux renseignements, d événements ou de résultats futurs ou autrement. Des renseignements supplémentaires concernant les risques et incertitudes des activités de la Société et les facteurs et hypothèses significatifs sur lesquels les renseignements contenus dans les déclarations prospectives sont fondés sont fournis dans ses documents d information, y compris le présent rapport de gestion et sa plus récente notice annuelle, déposés auprès des autorités canadiennes en valeurs mobilières et accessibles au www.sedar.com. MESURES FINANCIÈRES NON DÉFINIES PAR LES IFRS ET MESURES ADDITIONNELLES DÉFINIES PAR LES IFRS Le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires, qui est une mesure additionnelle conforme aux IFRS, peut être divisé en deux composantes : le bénéfice opérationnel attribuable aux actionnaires ordinaires; les autres éléments, qui comprennent l incidence après impôt de tout élément que la direction considère comme non récurrent ou qui pourrait rendre moins significative la comparaison des résultats opérationnels d une période à l autre. Le «bénéfice opérationnel attribuable aux actionnaires ordinaires», le «bénéfice opérationnel dilué par action» (le «BPA») et le «rendement opérationnel des capitaux propres moyens attribuables aux actionnaires ordinaires» sont des mesures financières non définies par les IFRS qui sont utilisées afin de donner à la direction et aux investisseurs des mesures additionnelles pour évaluer le rendement. Ces mesures financières non définies par les IFRS n ont pas de définition normalisée en vertu des IFRS et, par conséquent, elles pourraient ne pas être directement comparables à des mesures semblables utilisées par d autres sociétés. Le «bénéfice avant intérêts et impôt» (le «BAII») et «le bénéfice avant intérêts, impôt et amortissements» (le «BAIIA») sont également des mesures additionnelles non définies par les IFRS. Le BAII et le BAIIA sont des mesures de rechange de la performance utilisées par la direction, les investisseurs et les analystes de placements pour évaluer et analyser les résultats de la Société. Ces mesures financières non définies par les IFRS n ont pas de définition normalisée en vertu des IFRS et, par conséquent, elles pourraient ne pas être directement comparables à des mesures semblables utilisées par d autres sociétés. Le «bénéfice avant impôt sur le résultat et activités abandonnées», le «bénéfice net lié aux activités poursuivies» et le «bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires» sont des mesures additionnelles définies par les IFRS qui sont utilisées afin de donner à la direction et aux investisseurs des mesures additionnelles pour évaluer le rendement. Ces mesures sont considérées comme des mesures supplémentaires définies par les IFRS puisqu elles s ajoutent aux postes minimums requis par les IFRS et qu elles sont pertinentes pour comprendre la performance financière de l entité. Se reporter aux rapprochements pertinents des mesures financières non définies par les IFRS et des résultats présentés conformément aux IFRS, présentés dans les tableaux 1 et 2. 16 rapport annuel 2012 de la société financière igm inc. / rapport de gestion
Société financière IGM Inc. Sommaire des résultats opérationnels consolidés La Société financière IGM Inc. (TSX : IGM) est une société de services financiers de premier plan au Canada. Les principales entreprises de la Société, le Groupe Investors Inc. et la Corporation Financière Mackenzie, exercent leurs activités de façon distincte au sein du secteur des services-conseils financiers. Au 31 décembre 2012, le total de l actif géré se chiffrait à 120,7 G$, comparativement à 118,7 G$ au 31 décembre 2011. Pour l exercice clos le 31 décembre 2012, la moyenne du total de l actif géré s est établie à 119,7 G$, comparativement à 126,7 G$ en 2011. Le bénéfice opérationnel attribuable aux actionnaires ordinaires, exception faite des autres éléments décrits ci-dessous, pour l exercice clos le 31 décembre 2012 s est établi à 749,7 M$, ou 2,94 $ par action, comparativement à un bénéfice opérationnel attribuable aux actionnaires ordinaires de 833,0 M$, ou 3,22 $ par action, en 2011. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires pour l exercice clos le 31 décembre 2012 s est établi à 762,1 M$, ou 2,99 $ par action, comparativement à un bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires de 900,6 M$, ou 3,48 $ par action, en 2011. Pour l exercice clos le 31 décembre 2012, les autres éléments comprennent ce qui suit : une variation favorable de 24,4 M$, constatée au quatrième trimestre, de l estimation de l impôt sur le résultat relative à certaines déclarations de revenus. une charge après impôt de 5,6 M$, constatée au quatrième trimestre, représentant la quote-part de la variation nette de la provision liée à des litiges de Great- West Lifeco Inc. revenant à la Société. une charge d impôt sans effet de trésorerie de 6,4 M$, constatée au deuxième trimestre, résultant de l augmentation du taux d imposition des sociétés de l Ontario et de son incidence sur les passifs d impôt différé liés aux immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée qui découlent des acquisitions d entreprises réalisées antérieurement. Il n est pas prévu que les passifs d impôt différé deviennent payables, puisque la Société n a aucune intention de céder ces actifs. Pour l exercice clos le 31 décembre 2011, les autres éléments comprennent ce qui suit : Le bénéfice net qui a été classé dans les activités abandonnées. Le 16 novembre 2011, Mackenzie a conclu la vente de la Compagnie de Fiducie M.R.S. et de M.R.S. Inc. («M.R.S.»). Le bénéfice net lié aux activités abandonnées s est chiffré à 62,6 M$ pour l exercice clos le 31 décembre 2011. Le bénéfice net de M.R.S. comprend le profit après impôt à la vente de M.R.S. de 30,3 M$ constaté au quatrième trimestre de 2011 et un ajustement fiscal non récurrent de 28,7 M$ comptabilisé au troisième trimestre de 2011. Exception faite des éléments susmentionnés, le bénéfice net lié aux activités Bénéfice opérationnel et bénéfice opérationnel par action Pour les exercices (en M$, sauf les montants par action) 766 2,89 2,34 759 619 2,89 08 09 10 11 12 PCGR du Canada IFRS Bénéfice opérationnel Bénéfice opérationnel dilué par action 2008 exclut la quote-part de la charge pour dépréciation et du gain de la société affiliée. 2009 exclut le bénéfice net lié aux activités abandonnées, une charge sans effet de trésorerie liée aux titres de capitaux propres disponibles à la vente, une économie d impôt sans effet de trésorerie et une prime versée au rachat des actions privilégiées. 2010 exclut le bénéfice net lié aux activités abandonnées, les éléments non récurrents liés à la transition aux IFRS et la quote-part de la provision supplémentaire liée à des litiges de la société affiliée. 2011 exclut le bénéfice net lié aux activités abandonnées et la quote-part de l avantage lié à la variation des provisions liées à des litiges de la société affiliée. 2012 exclut une réduction de l estimation de l impôt sur le résultat relative à certaines déclarations de revenus, la quote-part de la charge au titre de la variation de la provision liée à des litiges de la société affiliée et une charge d impôt sans effet de trésorerie. abandonnées s est chiffré à 3,6 M$ pour l exercice clos le 31 décembre 2011. Un avantage après impôt de 5,0 M$, constaté au quatrième trimestre, représentant la quote-part de la variation nette de la provision liée à des litiges de Great- West Lifeco Inc. revenant à la Société. Les capitaux propres se sont chiffrés à 4,5 G$ au 31 décembre 2012, soit le même montant qu au 31 décembre 2011. Le rendement des capitaux propres moyens attribuables aux actionnaires ordinaires fondé sur le bénéfice opérationnel pour l exercice clos le 31 décembre 2012 s est établi à 17,3 %, contre 19,7 % en 2011. Le dividende trimestriel par action ordinaire s est établi à 53,75 cents en 2012, soit le même montant qu à la fin de 2011. 833 3,22 750 2,94 rapport annuel 2012 de la société financière igm inc. / rapport de gestion 17
ACTIVITÉS ABANDONNÉES Le 16 novembre 2011, la Société a conclu la vente de la totalité des actions ordinaires de M.R.S. La contrepartie en trésorerie s est chiffrée à 198,7 M$, en plus d un remboursement de 20 M$ sur la dette subordonnée et du passif repris relatif aux montants détenus en dépôt auprès de M.R.S. par Valeurs mobilières Groupe Investors Inc. Conformément à IFRS 5, Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées, les résultats et les flux de trésorerie opérationnels de M.R.S., qui étaient auparavant inclus dans les résultats du secteur à présenter Mackenzie, ont été classés comme des activités abandonnées. Le bénéfice net lié aux activités abandonnées pour toutes les périodes considérées de 2011 est présenté sous forme de poste distinct dans les tableaux suivants : Tableau 1 Rapprochement des mesures financières non définies par les IFRS; Tableau 2 Résultats opérationnels consolidés par secteur; Tableau 6 Principales données annuelles; et Tableau 7 Sommaire des résultats trimestriels. Se reporter à la note 3 des états financiers consolidés pour plus de renseignements. SECTEURS À PRÉSENTER Les secteurs à présenter de la Société financière IGM, qui reflètent la structure organisationnelle actuelle et le système interne de communication de l information financière, sont les suivants : le Groupe Investors Mackenzie les Activités internes et autres La direction mesure et évalue le rendement de ces secteurs en fonction du BAII, comme il est indiqué au tableau 2. Les résultats opérationnels par secteur sont présentés de façon distincte dans les rubriques intitulées «Revue des résultats opérationnels par secteur» du rapport de gestion. Certains postes figurant au tableau 2 ne sont pas attribués aux secteurs : Charges d intérêts Représentent les charges d intérêts sur la dette à long terme. La variation des charges d intérêts pour l exercice clos le 31 décembre 2012 comparativement à 2011 reflète le remboursement des débentures à 6,75 %, série 2001, chiffrées à 450 M$, le 9 mai 2011. Quote-part de la provision de la société affiliée Représente la variation des provisions liées à des litiges comptabilisée par Lifeco. Au quatrième trimestre de 2012, Lifeco a constaté des variations nettes à l égard des provisions liées à des litiges, et la quote-part de ces provisions revenant à la Société, après impôt, était une charge de 5,6 M$. Au quatrième trimestre de 2011, Lifeco a constaté des variations nettes à l égard des TABLEAU 1 : RAPPROCHEMENT DES MESURES FINANCIÈRES NON DÉFINIES PAR LES IFRS 2012 2011 BÉNÉFICE BÉNÉFICE (en M$) NET BPA 1 NET BPA 1 Bénéfice opérationnel attribuable aux actionnaires ordinaires mesure non définie par les IFRS 749,7 $ 2,94 $ 833,0 $ 3,22 $ Réduction de l estimation de l impôt sur le résultat relative à certaines déclarations de revenus 24,4 0,10 - - Quote-part de la provision de la société affiliée (5,6) (0,02) 5,0 0,02 Charge d impôt hors trésorerie (6,4) (0,03) - - Bénéfice net activités abandonnées - - 62,6 0,24 Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires IFRS 762,1 $ 2,99 $ 900,6 $ 3,48 $ BAIIA mesure non définie par les IFRS 1 364,5 $ 1 515,3 $ Amortissement des commissions (266,2) (281,6) Amortissement des immobilisations et des immobilisations incorporelles et autres (38,0) (38,6) Charges d intérêts sur la dette à long terme (92,2) (102,8) Quote-part de la provision de la société affiliée (5,6) 5,0 Bénéfice avant impôt sur le résultat et activités abandonnées 962,5 1 097,3 Impôt sur le résultat (191,6) (250,5) Bénéfice net activités abandonnées - 62,6 Dividendes sur actions privilégiées perpétuelles (8,8) (8,8) Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires IFRS 762,1 $ 900,6 $ 1. Bénéfice dilué par action. 18 rapport annuel 2012 de la société financière igm inc. / rapport de gestion