Fonds Fidelity Revenu élevé tactique Devises neutres

Fonds Fidelity Revenu élevé tactique Devises neutres Rapport semestriel de la direction sur le rendement du Fonds 30 septembre 2014

Mise en garde à l égard des énoncés prospectifs Certaines parties de ce rapport, y compris, mais sans s y limiter, les sections intitulées «Résultats» et «Événements récents», peuvent contenir des énoncés prospectifs concernant le Fonds, notamment sa stratégie, ses risques, son rendement prévu et sa situation. Les énoncés prospectifs comprennent des déclarations qui sont par nature prédictives, se rapportent à des événements ou à des conditions futurs, ou contiennent des termes tels que «prévoir», «anticiper», «compter», «planifier», «croire», «estimer» et d autres expressions prospectives semblables ou des versions négatives correspondantes. De plus, tout énoncé portant sur le rendement, les stratégies et les perspectives, ou sur des mesures pouvant être prises à l avenir par le Fonds constitue aussi un énoncé prospectif. Les énoncés prospectifs reposent sur les attentes actuelles et sur les projections d événements futurs et sont intrinsèquement assujettis, entre autres, aux risques, aux incertitudes et aux hypothèses portant sur le Fonds et les facteurs économiques. Par conséquent, les hypothèses à l égard des conditions économiques futures et d autres facteurs pourraient se révéler inexactes dans l avenir. Les énoncés prospectifs ne sont pas une garantie du rendement futur, et les événements ainsi que les résultats réels pourraient différer grandement de ceux qui sont exprimés ou sous-entendus dans les énoncés prospectifs faits par le Fonds. De nombreux facteurs importants pourraient contribuer à ces écarts, y compris, mais sans s y limiter, les facteurs économiques et politiques généraux ainsi que les conjonctures boursières en Amérique du Nord et sur la scène internationale, les taux d intérêt et les taux de change, les marchés des actions et les marchés financiers mondiaux, la concurrence commerciale, les changements technologiques, les modifications de la réglementation gouvernementale, les actions en justice ou les mesures réglementaires imprévues, ainsi que les catastrophes. Nous soulignons que la liste de facteurs importants ci-dessus n est pas exhaustive. Nous vous encourageons à les examiner attentivement, ainsi que tout autre facteur, avant de prendre une décision de placement et nous vous conseillons vivement de ne pas vous fier indûment aux énoncés prospectifs. De plus, veuillez prendre note que le Fonds n a pas l intention de mettre à jour les énoncés prospectifs pour tenir compte d une nouvelle information, d événements futurs ou d autres éléments avant la publication du prochain rapport de la direction sur le rendement du Fonds.

Rapport semestriel de la direction sur le rendement du Fonds au 30 septembre 2014 Fonds Fidelity Revenu élevé tactique Devises neutres Le présent rapport semestriel de la direction sur le rendement du Fonds contient les faits saillants financiers, mais non les états financiers semestriels complets du fonds de placement. Vous pouvez obtenir les états financiers semestriels gratuitement, sur demande, en appelant au 1-800-263-4077, en nous écrivant à Fidelity Investments, 483 Bay Street, Suite 300, Toronto, Ontario M5G 2N7 ou en consultant notre site Web à fidelity.ca ou le site de SEDAR à sedar.com. Vous pouvez également obtenir de cette façon les politiques et procédures de vote par procuration, le dossier de vote par procuration et l information trimestrielle du fonds de placement. Analyse du rendement par la direction Objectif : Le Fonds Fidelity Revenu élevé tactique Devises neutres (le Fonds) vise à procurer une croissance du capital à long terme. Pour ce faire, il cherche à obtenir un rendement comparable à celui de son fonds sous-jacent (le Fonds Fidelity Revenu élevé tactique) en investissant la presque totalité de son actif dans des parts de celui-ci. Le fonds sous-jacent vise à procurer un revenu et une croissance du capital en investissant principalement dans une gamme de titres productifs de revenu de n importe où dans le monde. Les titres productifs de revenu regroupent, sans toutefois s y restreindre, les titres de capitaux propres, les actions ordinaires et privilégiées, les titres convertibles, les titres à revenu fixe de catégorie investissement, les titres à revenu fixe de qualité inférieure et à rendement élevé, les titres de créance à taux variable, les titres adossés à des crédits mobiliers et les titres hypothécaires. Le fonds sous-jacent peut investir dans ces titres directement, ou indirectement par l entremise de fonds sous-jacents. Le Fonds a aussi recours à des instruments dérivés afin de minimiser son exposition aux fluctuations de change entre les devises des marchés développés et le dollar canadien. Le Fonds peut également couvrir sa participation à d autres monnaies. Stratégies : Au moment d acheter et de vendre des titres de capitaux propres, le gestionnaire de portefeuille du fonds sous-jacent examine le potentiel de réussite de chaque entreprise à la lumière de sa situation financière courante, de son secteur d activité et de sa position au sein du celui-ci et des conjonctures économique et boursière. Pour prendre des décisions de placement, il se concentre surtout sur la stabilité financière des entreprises, leur potentiel de dégager un rendement des capitaux propres viable au fil du temps et leurs évaluations. Il investit dans des entreprises considérées comme étant sous-évaluées en regard de facteurs tels que leurs actifs, leurs ventes, leurs bénéfices, leur potentiel de croissance et leurs flux de trésorerie, ou par rapport aux titres d autres sociétés de la même industrie. Le gestionnaire tient également compte de facteurs tels que la robustesse du bilan, les bénéfices prévisionnels, la capacité de verser des dividendes et la qualité de l équipe de direction. Le fonds sous-jacent peut détenir des éléments de trésorerie et investir dans n importe quelle catégorie de titres à revenu fixe, y compris ceux de qualité inférieure et à rendement élevé. Au moment d acheter et de vendre des titres à rendement élevé, y compris des titres convertibles et des titres de créance à taux variable, le gestionnaire du fonds sous-jacent se fie à l analyse fondamentale de chaque émetteur et à son potentiel de rendement à la lumière de sa situation financière courante, de sa position au sein de son secteur d activité et des conjonctures économique et boursière. Il compare les caractéristiques du titre et son prix courant à sa valeur estimative à long terme, et évalue le potentiel d accroissement des bénéfices, la cote de solvabilité et l équipe de direction de son émetteur. Le gestionnaire peut investir dans des titres à rendement élevé non productifs de revenu, y compris des titres et des actions ordinaires de sociétés en défaut, ainsi que dans des entreprises éprouvant des difficultés ou plongées dans l incertitude financière. Au moment d acheter et de vendre d autres titres à revenu fixe, le gestionnaire de portefeuille du fonds sous-jacent analyse leurs caractéristiques, leur prix par rapport à leur valeur estimative à long terme, la cote de solvabilité de leur émetteur et toute occasion d effectuer une opération à court terme afin de profiter des inefficacités du marché. Les analyses de la qualité du crédit tiennent compte de la robustesse du bilan de l émetteur, de son ratio d endettement, de la stabilité de ses revenus, de la solidité et des antécédents de son équipe de direction et des risques susceptibles de nuire à sa capacité de s acquitter de ses obligations envers ses créanciers. Risque Les risques associés à un placement dans ce Fonds demeurent conformes à ceux présentés dans le prospectus. Le Fonds convient aux investisseurs visant le long terme et qui souhaitent établir une exposition dans les actions mondiales et les titres à revenu fixe mondiaux, recherchent la commodité d un portefeuille diversifié au sein d un seul fonds et peuvent tolérer la volatilité des rendements normalement associée aux placements dans les actions. Le Fonds ne convient pas aux investisseurs qui visent un horizon de placement à court terme. Pour investir dans ce Fonds, l investisseur devrait pouvoir tolérer un risque de faible à modéré. La pertinence de ce placement pour un investisseur n a pas changé par rapport aux énoncés figurant dans le prospectus. Résultats Le Fonds Fidelity Revenu élevé tactique Devises neutres, série B, a essuyé une perte de 0,1 % du 28 mai 2014, date de début de ses activités, au 30 septembre 2014. Le rendement net des autres séries de parts de ce Fonds est comparable à celui des parts de série B, à l exception des différences attribuables aux structures de frais. À titre de comparaison, l indice S&P 500, qui est représentatif de l ensemble des actions américaines, a progressé de 7,0 % (en dollars canadiens), alors que les obligations américaines de catégorie investissement, représentées par l indice obligataire US total Barclays, ont gagné 3,0 % (en dollars canadiens). Les actions américaines ont affiché une performance robuste au cours de la période visée, propulsées par la croissance solide de l économie du pays et les bénéfices élevés des entreprises. Toutefois, l intensification de la volatilité causée, vers la fin de la période, par les risques géopolitiques et les craintes liées à la croissance économique mondiale a partiellement neutralisé ces gains. Dans ce contexte, la Réserve fédérale américaine (la Fed) a promis de maintenir sa politique 1

Fonds Fidelity Revenu élevé tactique Devises neutres Analyse du rendement du Fonds par la direction suite monétaire accommodante en vigueur et n a pas modifié son taux des fonds fédéraux. Elle a continué de réduire les achats mensuels d actifs effectués dans le cadre de son programme d assouplissement quantitatif. Ceux-ci s établissaient à 15 milliards de dollars en septembre 2014, en baisse par rapport aux 85 milliards de dollars enregistrés en décembre 2013. L appétit des investisseurs pour le risque et, par conséquent, pour les titres de capitaux propres, est demeuré vorace. Par conséquent, les titres à revenu fixe ont tiré de l arrière sur ces derniers. L indice de référence propre au Fonds, qui regroupe, à parts égales, l indice S&P 500 couvert en $ CA et l indice obligataire US total Barclays, a gagné 2,3 % (en dollars canadiens) au cours de la période à l étude. La contre-performance du Fonds par rapport à son indice propre est principalement attribuable à son exposition aux titres convertibles et aux obligations à rendement élevé, qui ont accusé un retard sur les titres américains de capitaux propres. Dans les actions, les placements du fonds sous-jacent dans le secteur des biens de consommation de base ont le plus nui à sa performance relative, alors que ceux des technologies de l information ont le plus contribué à son rendement. Dans le secteur des biens de consommation de base, la participation du Fonds à Kellogg, entreprise multinationale de fabrication de produits alimentaires, a nui à son rendement relatif après que l entreprise a constaté une diminution de l appétit des consommateurs pour ses produits. Dans le secteur des technologies de l information, l exposition du Fonds à Broadcom, entreprise américaine de semi-conducteurs du domaine des communications sans fil et à large bande, a contribué à la performance relative du Fonds, la société ayant affiché une forte croissance de ses bénéfices et devancé les attentes à cet égard. Le placement dans Yahoo a aussi fourni un apport positif au rendement relatif du Fonds après que l entreprise a annoncé sa fusion avec AOL. Dans le portefeuille de titres à revenu fixe, la participation du fonds sous-jacent aux bons du Trésor américain à court terme a principalement contribué à son rendement relatif. Mondialement, les taux d intérêt faibles ont donné lieu à des placements accrus dans ces titres à la lumière de leurs rendements attrayants. De ce fait, les catégories d actif comportant un risque plus élevé, comme les titres convertibles et les obligations à rendement élevé, ont tiré de l arrière. Les investisseurs ont privilégié les bons du Trésor américain à court terme en raison de leur rendement supérieur par rapport à d autres obligations d État mondiales, ainsi que de leur meilleur profil de risque. À la fin de la période visée, les actions, les titres convertibles et les obligations à rendement élevé représentaient des proportions respectives de 30,4 %, de 21,2 % et de 10,6 % de l actif du fonds sous-jacent. Au cours de la période à l étude, le Fonds a eu recours à des contrats à terme, conformément à ses objectifs et à ses stratégies de placement, pour se couvrir le mieux possible des répercussions possibles de la fluctuation des taux de change sur ses rendements. Toutefois, le recours aux contrats à terme n élimine pas complètement les effets des fluctuations des taux de change sur les rendements. Les rendements du Fonds diffèrent des rendements libellés en monnaie locale des placements sous-jacents du Fonds. Les marchés des devises sont demeurés volatils au cours de la période. Le dollar américain s est apprécié d environ 1,3 % par rapport au dollar canadien, alors que la livre sterling, l euro et le yen se sont dépréciés comparativement à cette devise, enregistrant des baisses respectives d environ 1,4 %, 7,0 % et 4,6 %. Pendant la période à l étude, le gestionnaire de portefeuille du fonds sous-jacent, M. Adam Kramer, a réduit sa participation aux actions, ciblant surtout celles d Apple. Malgré tout, il est toujours d avis que ce titre fournit une bonne protection contre les baisses, bien qu il soit à l affût d actions plus avantageusement évaluées. Dans l arène des titres à revenu fixe, le gestionnaire a réduit son exposition aux obligations d État à long terme et aux obligations de sociétés de catégorie investissement, estimant que leur rapport risque-rendement perdra de son attrait lorsque la Fed commencera à majorer les taux d intérêt. Il a aussi sabré dans sa participation aux obligations du Trésor américain à cinq ans, mais est toujours d avis que ces titres sont faussement évaluées et sont utiles pour amortir les chocs d une baisse. Le gestionnaire a accru la composante en trésorerie du portefeuille afin de positionner ce dernier de façon défensive. Événements récents Le gestionnaire de portefeuille du fonds sous-jacent, M. Adam Kramer, est d avis que le rapport risque-rendement des actions s est amenuisé pendant la période à l étude, étant donné que leurs évaluations ont touché un sommet de tous les temps. En ce moment, il préfère les titres convertibles en raison des activités effervescentes sur les marchés des capitaux, comme les fusions et acquisitions. De plus, la hausse potentielle des taux d intérêt semble favoriser le lancement soutenu de nouvelles émissions et le raffermissement des caractéristiques fondamentales. Par ailleurs, le gestionnaire est d avis que si les marchés des actions poursuivent sur leur élan ou que les marchés des titres de créance deviennent trop coûteux pour les émetteurs, les nouvelles émissions de titres convertibles pourraient s intensifier davantage. Compte tenu du fait que les titres de créance à taux variable, les obligations à rendement élevé et les actions privilégiées se négocient au pair ou au-dessus, et que les occasions d appréciation du capital sont limitées, le gestionnaire estime que les titres convertibles affichent un profil de risque relativement attrayant. Ceux-ci comportent aussi des caractéristiques défensives, comme la capacité de prendre part à la hausse des actions, la possibilité de verser un revenu courant et une volatilité inférieure à celle des marchés des actions. Le gestionnaire du fonds sous-jacent demeure à l affût d occasions d augmenter le profil de risque du Fonds pendant des marchés à la baisse. À la fin de la période à l étude, les actions représentaient la plus importante participation absolue du fonds sous-jacent, suivies des titres convertibles. Comité d examen indépendant Le 19 septembre 2014, M. James Cook a été nommé au comité d examen indépendant, succédant à M. Robert B. McGill, qui a quitté ce comité le 18 septembre 2014. 2

Opérations entre apparentés Gestionnaire et conseiller en valeurs Le Fonds est géré par Fidelity Investments Canada s.r.i. (Fidelity). Fidelity est une filiale à part entière de FMR LLC. FMR LLC est la société mère d un groupe de filiales collectivement appelées Fidelity Investments. Fidelity fournit tous les services généraux de gestion et d administration requis pour assurer le bon fonctionnement des activités quotidiennes du Fonds, notamment la tenue des livres et registres et d autres services administratifs, ou prend les dispositions afin que ces services soient fournis. Pyramis Global Advisors, LLC (Pyramis), société affiliée à Fidelity, fournit des conseils en placement au Fonds. Pyramis fournit des conseils en placement pour la gestion du portefeuille du Fonds et prend les dispositions quant à l achat et à la vente des placements du portefeuille, y compris toutes les ententes de courtage nécessaires. En contrepartie de leurs services de gestion et de conseils en placement, Fidelity et Pyramis reçoivent du Fonds des honoraires mensuels fondés sur la valeur liquidative de chaque série, calculés quotidiennement et payables mensuellement. Pour le semestre clos le 30 septembre 2014, le Fonds a payé à Fidelity et à Pyramis des frais de gestion et de conseils en placement de 50 000 $. Frais d administration Fidelity impute des frais d administration fixes au Fonds au lieu de certaines charges variables. Pour sa part, Fidelity est responsable de toutes les charges d exploitation du Fonds, à l exception de certains frais liés aux fonds, comme les honoraires et les charges des membres du comité d examen indépendant, les taxes, les commissions de courtage et les intérêts débiteurs. Le Fonds verse un taux annuel calculé par palier et établi en fonction de la valeur liquidative de chaque série, calculée quotidiennement et payable mensuellement. Pour le semestre clos le 30 septembre 2014, le Fonds a payé à Fidelity des frais d administration de 9 000 $. 3

Faits saillants financiers Les tableaux ci-après font état de données financières clés concernant le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers pour les périodes indiquées. Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités du Fonds. Veuillez vous reporter à la première page pour savoir comment vous procurer les états financiers annuels ou semestriels du Fonds. Série A Période close le 30 septembre 2014 A Actif net par part de la série H Actif net à l ouverture de la période B....................................................................................... 10,0000 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus...................................................................................................... 0,1064 Total des charges (à l exclusion des distributions)............................................................................ (0,0851) Gains réalisés (pertes)................................................................................................... (0,0332) Gains latents (pertes)................................................................................................... (0,2015) Augmentation (diminution) totale liée aux activités B......................................................................... (0,2134) Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes)...................................................................... (0,0319) Dividendes............................................................................................................ Gains en capital....................................................................................................... Remboursement de capital............................................................................................... Total des distributions B, C................................................................................................. (0,0319) Actif net à la clôture de la période B....................................................................................... 9,9476 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) D................................................................................... 5 013 $ Parts en circulation D..................................................................................................... 504 177 Ratio des frais de gestion E............................................................................................... 2,48 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge E................................................ 2,48 % Ratio des frais d opérations G............................................................................................ 0,09 % Taux de rotation du portefeuille F.......................................................................................... 5 % Valeur liquidative par part, à la clôture de la période........................................................................ 9,9484 $ A Pour la période du 15 mai 2014 (date de création) au 30 septembre 2014. B L actif net et les distributions sont basés sur le nombre de parts en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par part entre l ouverture et la clôture de la période. C Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Elles ne tiennent pas compte de la réduction des frais de gestion distribuée aux porteurs de parts. Les distributions sont présentées selon la meilleure estimation de leur traitement fiscal par l équipe de gestion. D Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. E Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. F Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille du Fonds est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par le Fonds au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance du Fonds et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. G Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part du Fonds dans les frais d opérations estimatifs du fonds sous-jacent. H Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités du Fonds. Les Normes internationales d information financière (IFRS) s appliquent aux états financiers des périodes ouvertes à partir du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) s appliquent aux périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix du Fonds. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 4

Série B Période close le 30 septembre 2014 Actif net par part de la série H Actif net à l ouverture de la période B....................................................................................... 10,0000 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus...................................................................................................... 0,1041 Total des charges (à l exclusion des distributions)............................................................................ (0,0764) Gains réalisés (pertes)................................................................................................... (0,0029) Gains latents (pertes)................................................................................................... (0,1965) Augmentation (diminution) totale liée aux activités B......................................................................... (0,1717) Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes)...................................................................... (0,0406) Dividendes............................................................................................................ Gains en capital....................................................................................................... Remboursement de capital............................................................................................... Total des distributions B, C................................................................................................. (0,0406) Actif net à la clôture de la période B....................................................................................... 9,9529 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) D................................................................................... 3 242 $ Parts en circulation D..................................................................................................... 326 624 Ratio des frais de gestion E............................................................................................... 2,23 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge E................................................ 2,23 % Ratio des frais d opérations G............................................................................................ 0,09 % Taux de rotation du portefeuille F.......................................................................................... 5 % Valeur liquidative par part, à la clôture de la période........................................................................ 9,9539 $ A Pour la période du 15 mai 2014 (date de création) au 30 septembre 2014. B L actif net et les distributions sont basés sur le nombre de parts en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par part entre l ouverture et la clôture de la période. C Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Elles ne tiennent pas compte de la réduction des frais de gestion distribuée aux porteurs de parts. Les distributions sont présentées selon la meilleure estimation de leur traitement fiscal par l équipe de gestion. D Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. E Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. F Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille du Fonds est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par le Fonds au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance du Fonds et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. G Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part du Fonds dans les frais d opérations estimatifs du fonds sous-jacent. H Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités du Fonds. Les Normes internationales d information financière (IFRS) s appliquent aux états financiers des périodes ouvertes à partir du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) s appliquent aux périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix du Fonds. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 5

Faits saillants financiers suite Série F Période close le 30 septembre 2014 A Actif net par part de la série H Actif net à l ouverture de la période B...................................................................................... 10,0000 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus...................................................................................................... 0,1113 Total des charges (à l exclusion des distributions)............................................................................ (0,0372) Gains réalisés (pertes)................................................................................................... (0,0247) Gains latents (pertes)................................................................................................... (0,1936) Augmentation (diminution) totale liée aux activités B......................................................................... (0,1442) Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes)...................................................................... (0,0790) Dividendes............................................................................................................ Gains en capital....................................................................................................... Remboursement de capital............................................................................................... Total des distributions B, C................................................................................................. (0,0790) Actif net à la clôture de la période B....................................................................................... 9,9562 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) D................................................................................... 8 013 $ Parts en circulation D..................................................................................................... 807 958 Ratio des frais de gestion E............................................................................................... 1,12 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge E................................................ 1,12 % Ratio des frais d opérations G............................................................................................ 0,09 % Taux de rotation du portefeuille F.......................................................................................... 5 % Valeur liquidative par part, à la clôture de la période........................................................................ 9,9579 $ A Pour la période du 15 mai 2014 (date de création) au 30 septembre 2014. B L actif net et les distributions sont basés sur le nombre de parts en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par part entre l ouverture et la clôture de la période. C Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Elles ne tiennent pas compte de la réduction des frais de gestion distribuée aux porteurs de parts. Les distributions sont présentées selon la meilleure estimation de leur traitement fiscal par l équipe de gestion. D Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. E Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. F Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille du Fonds est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par le Fonds au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance du Fonds et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. G Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part du Fonds dans les frais d opérations estimatifs du fonds sous-jacent. H Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités du Fonds. Les Normes internationales d information financière (IFRS) s appliquent aux états financiers des périodes ouvertes à partir du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) s appliquent aux périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix du Fonds. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 6

Série F5 Période close le 30 septembre 2014 A Actif net par part de la série H Actif net à l ouverture de la période B...................................................................................... 20,0000 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus...................................................................................................... 0,3640 Total des charges (à l exclusion des distributions)............................................................................ (0,0723) Gains réalisés (pertes)................................................................................................... 0,0389 Gains latents (pertes)................................................................................................... (2,1573) Augmentation (diminution) totale liée aux activités B......................................................................... (1,8267) Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes)...................................................................... (0,1525) Dividendes............................................................................................................ Gains en capital....................................................................................................... Remboursement de capital............................................................................................... (0,1807) Total des distributions B, C................................................................................................. (0,3332) Actif net à la clôture de la période B....................................................................................... 19,7096 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) D................................................................................... 252 $ Parts en circulation D..................................................................................................... 12 833 Ratio des frais de gestion E............................................................................................... 1,12 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge E................................................ 1,12 % Ratio des frais d opérations G............................................................................................ 0,09 % Taux de rotation du portefeuille F.......................................................................................... 5 % Valeur liquidative par part, à la clôture de la période........................................................................ 19,7124 $ A Pour la période du 15 mai 2014 (date de création) au 30 septembre 2014. B L actif net et les distributions sont basés sur le nombre de parts en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par part entre l ouverture et la clôture de la période. C Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Elles ne tiennent pas compte de la réduction des frais de gestion distribuée aux porteurs de parts. Les distributions sont présentées selon la meilleure estimation de leur traitement fiscal par l équipe de gestion. D Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. E Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. F Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille du Fonds est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par le Fonds au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance du Fonds et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. G Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part du Fonds dans les frais d opérations estimatifs du fonds sous-jacent. H Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités du Fonds. Les Normes internationales d information financière (IFRS) s appliquent aux états financiers des périodes ouvertes à partir du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) s appliquent aux périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix du Fonds. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 7

Faits saillants financiers suite Série F8 Période close le 30 septembre 2014 A Actif net par part de la série H Actif net à l ouverture de la période B...................................................................................... 20,0000 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus...................................................................................................... 0,5415 Total des charges (à l exclusion des distributions)............................................................................ (0,0673) Gains réalisés (pertes)................................................................................................... 0,1590 Gains latents (pertes)................................................................................................... (2,3467) Augmentation (diminution) totale liée aux activités B......................................................................... (1,7135) Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes)...................................................................... (0,1531) Dividendes............................................................................................................ Gains en capital....................................................................................................... Remboursement de capital............................................................................................... (0,3801) Total des distributions B, C................................................................................................. (0,5332) Actif net à la clôture de la période B....................................................................................... 19,5159 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) D................................................................................... 252 $ Parts en circulation D..................................................................................................... 7 192 Ratio des frais de gestion E............................................................................................... 1,06 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge E................................................ 1,06 % Ratio des frais d opérations G............................................................................................ 0,09 % Taux de rotation du portefeuille F.......................................................................................... 5 % Valeur liquidative par part, à la clôture de la période........................................................................ 19,5177 $ A Pour la période du 15 mai 2014 (date de création) au 30 septembre 2014. B L actif net et les distributions sont basés sur le nombre de parts en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par part entre l ouverture et la clôture de la période. C Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Elles ne tiennent pas compte de la réduction des frais de gestion distribuée aux porteurs de parts. Les distributions sont présentées selon la meilleure estimation de leur traitement fiscal par l équipe de gestion. D Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. E Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. F Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille du Fonds est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par le Fonds au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance du Fonds et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. G Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part du Fonds dans les frais d opérations estimatifs du fonds sous-jacent. H Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités du Fonds. Les Normes internationales d information financière (IFRS) s appliquent aux états financiers des périodes ouvertes à partir du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) s appliquent aux périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix du Fonds. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 8

Série T5 Période close le 30 septembre 2014 A Actif net par part de la série H Actif net à l ouverture de la période B...................................................................................... 20,0000 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus...................................................................................................... 0,2152 Total des charges (à l exclusion des distributions)............................................................................ (0,1719) Gains réalisés (pertes)................................................................................................... 0,0496 Gains latents (pertes)................................................................................................... (0,4815) Augmentation (diminution) totale liée aux activités B......................................................................... (0,3886) Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes)...................................................................... (0,0619) Dividendes............................................................................................................ Gains en capital....................................................................................................... Remboursement de capital............................................................................................... (0,2713) Total des distributions B, C................................................................................................. (0,3332) Actif net à la clôture de la période B....................................................................................... 19,6398 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) D................................................................................... 98 $ Parts en circulation D..................................................................................................... 4 980 Ratio des frais de gestion E............................................................................................... 2,51 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge E................................................ 2,51 % Ratio des frais d opérations G............................................................................................. 0,09 % Taux de rotation du portefeuille F........................................................................................... 5 % Valeur liquidative par part, à la clôture de la période........................................................................ 19,6415 $ A Pour la période du 15 mai 2014 (date de création) au 30 septembre 2014. B L actif net et les distributions sont basés sur le nombre de parts en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par part entre l ouverture et la clôture de la période. C Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Elles ne tiennent pas compte de la réduction des frais de gestion distribuée aux porteurs de parts. Les distributions sont présentées selon la meilleure estimation de leur traitement fiscal par l équipe de gestion. D Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. E Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. F Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille du Fonds est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par le Fonds au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance du Fonds et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. G Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part du Fonds dans les frais d opérations estimatifs du fonds sous-jacent. H Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités du Fonds. Les Normes internationales d information financière (IFRS) s appliquent aux états financiers des périodes ouvertes à partir du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) s appliquent aux périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix du Fonds. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 9

Faits saillants financiers suite Série T8 Période close le 30 septembre 2014 A Actif net par part de la série H Actif net à l ouverture de la période B...................................................................................... 20,0000 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus...................................................................................................... 0,1803 Total des charges (à l exclusion des distributions)............................................................................ (0,1475) Gains réalisés (pertes)................................................................................................... 0,0492 Gains latents (pertes)................................................................................................... (0,0328) Augmentation (diminution) totale liée aux activités B......................................................................... 0,0492 Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes)...................................................................... (0,0640) Dividendes............................................................................................................ Gains en capital....................................................................................................... Remboursement de capital............................................................................................... (0,4692) Total des distributions B, C................................................................................................. (0,5332) Actif net à la clôture de la période B....................................................................................... 19,4398 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) D................................................................................... 2 $ Parts en circulation D..................................................................................................... 82 Ratio des frais de gestion E............................................................................................... 2,47 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge E................................................ 2,47 % Ratio des frais d opérations G............................................................................................. 0,09 % Taux de rotation du portefeuille F........................................................................................... 5 % Valeur liquidative par part, à la clôture de la période........................................................................ 19,4417 $ A Pour la période du 15 mai 2014 (date de création) au 30 septembre 2014. B L actif net et les distributions sont basés sur le nombre de parts en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par part entre l ouverture et la clôture de la période. C Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Elles ne tiennent pas compte de la réduction des frais de gestion distribuée aux porteurs de parts. Les distributions sont présentées selon la meilleure estimation de leur traitement fiscal par l équipe de gestion. D Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. E Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. F Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille du Fonds est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par le Fonds au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance du Fonds et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. G Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part du Fonds dans les frais d opérations estimatifs du fonds sous-jacent. H Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités du Fonds. Les Normes internationales d information financière (IFRS) s appliquent aux états financiers des périodes ouvertes à partir du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) s appliquent aux périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix du Fonds. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 10

Série S5 Période close le 30 septembre 2014 A Actif net par part de la série H Actif net à l ouverture de la période B...................................................................................... 20,0000 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus...................................................................................................... 0,2146 Total des charges (à l exclusion des distributions)............................................................................ (0,1501) Gains réalisés (pertes)................................................................................................... (0,0400) Gains latents (pertes)................................................................................................... (0,4228) Augmentation (diminution) totale liée aux activités B......................................................................... (0,3983) Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes)...................................................................... (0,0803) Dividendes............................................................................................................ Gains en capital....................................................................................................... Remboursement de capital............................................................................................... (0,2529) Total des distributions B, C................................................................................................. (0,3332) Actif net à la clôture de la période B....................................................................................... 19,6559 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) D................................................................................... 284 $ Parts en circulation D..................................................................................................... 14 462 Ratio des frais de gestion E............................................................................................... 2,23 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge E................................................ 2,23 % Ratio des frais d opérations G............................................................................................. 0,09 % Taux de rotation du portefeuille F........................................................................................... 5 % Valeur liquidative par part, à la clôture de la période........................................................................ 19,6577 $ A Pour la période du 15 mai 2014 (date de création) au 30 septembre 2014. B L actif net et les distributions sont basés sur le nombre de parts en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par part entre l ouverture et la clôture de la période. C Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Elles ne tiennent pas compte de la réduction des frais de gestion distribuée aux porteurs de parts. Les distributions sont présentées selon la meilleure estimation de leur traitement fiscal par l équipe de gestion. D Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. E Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. F Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille du Fonds est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par le Fonds au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance du Fonds et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. G Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part du Fonds dans les frais d opérations estimatifs du fonds sous-jacent. H Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités du Fonds. Les Normes internationales d information financière (IFRS) s appliquent aux états financiers des périodes ouvertes à partir du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) s appliquent aux périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix du Fonds. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 11

Faits saillants financiers suite Série S8 Période close le 30 septembre 2014 A Actif net par part de la série H Actif net à l ouverture de la période B...................................................................................... 20,0000 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus...................................................................................................... 0,2196 Total des charges (à l exclusion des distributions)............................................................................ (0,1499) Gains réalisés (pertes)................................................................................................... 0,2041 Gains latents (pertes)................................................................................................... (0,6691) Augmentation (diminution) totale liée aux activités B......................................................................... (0,3953) Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes)...................................................................... (0,0718) Dividendes............................................................................................................ Gains en capital....................................................................................................... Remboursement de capital............................................................................................... (0,4614) Total des distributions B, C................................................................................................. (0,5332) Actif net à la clôture de la période B....................................................................................... 19,4454 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) D................................................................................... 18 $ Parts en circulation D..................................................................................................... 917 Ratio des frais de gestion E............................................................................................... 2,27 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge E................................................ 2,27 % Ratio des frais d opérations G............................................................................................. 0,09 % Taux de rotation du portefeuille F........................................................................................... 5 % Valeur liquidative par part, à la clôture de la période........................................................................ 19,4472 $ A Pour la période du 15 mai 2014 (date de création) au 30 septembre 2014. B L actif net et les distributions sont basés sur le nombre de parts en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par part entre l ouverture et la clôture de la période. C Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Elles ne tiennent pas compte de la réduction des frais de gestion distribuée aux porteurs de parts. Les distributions sont présentées selon la meilleure estimation de leur traitement fiscal par l équipe de gestion. D Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. E Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. F Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille du Fonds est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par le Fonds au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance du Fonds et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. G Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part du Fonds dans les frais d opérations estimatifs du fonds sous-jacent. H Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités du Fonds. Les Normes internationales d information financière (IFRS) s appliquent aux états financiers des périodes ouvertes à partir du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) s appliquent aux périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix du Fonds. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. Frais de gestion et de conseils Fidelity assure les fonctions de gestionnaire du Fonds et Pyramis assure celles de conseiller en valeurs du Fonds. En contrepartie de leurs services de gestion et de conseils en placement, Fidelity et Pyramis reçoivent du Fonds des honoraires mensuels fondés sur la valeur liquidative de chaque série, calculés quotidiennement et payables mensuellement. Fidelity utilise ces frais de gestion pour payer les commissions de vente et de suivi aux courtiers inscrits lors de la distribution des parts du Fonds, ainsi que les frais généraux relatifs à la gestion des placements. Parts de série A Parts de série B Parts de série F Parts de série F5 Parts de série F8 Parts de série T5 Parts de série T8 Parts de série S5 Parts de série S8 Frais de gestion et de conseils 1,90 % 1,75 % 0,75 % 0,75 % 0,75 % 1,90 % 1,90 % 1,75 % 1,75 % En pourcentage des frais de gestion : Rémunération des courtiers* 523,70 57,14 405,19 471,12 57,14 57,14 Frais de gestion des placements, frais d administration et autres (423,70) 42,86 100,00 100,00 100,00 (305,19) (371,12) 42,86 42,86 * La rémunération des courtiers représente les commissions en espèces que Fidelity verse aux courtiers inscrits au cours de la période et comprend les frais de souscription différés et les commissions de suivi. Ce montant peut, dans certains cas, dépasser 100 % des frais reçus par Fidelity au cours de la période. Les montants présentés dans le tableau ci-dessus afférents à de nouveaux fonds ou séries pourraient ne pas être représentatifs des montants ayant trait à des périodes à plus long terme. 12

Fonds Fidelity Revenu élevé tactique Devises neutres Rendement passé Les données sur le rendement figurant ci-dessous sont fondées sur l hypothèse que toutes les distributions que le Fonds a versées au cours des périodes indiquées ont été réinvesties dans des titres additionnels de celui-ci. Ces données ne tiennent pas compte des frais d achat, de rachat, de distribution ou d autres frais facultatifs qui auraient pour effet de réduire le rendement. La performance antérieure du Fonds n indique pas nécessairement comment celui-ci se comportera à l avenir. Rendement annuel Les diagrammes à barres suivants présentent le rendement annuel du Fonds pour chaque année indiquée et illustrent les fluctuations de sa performance d une année à l autre. Exprimés en pourcentage, ces résultats démontrent les variations, à la hausse comme à la baisse, du rendement d un placement entre le premier et le dernier jour de chaque exercice. Série A Exercice 2014 A 0,2 % Pourcentage (%) 20 10 0 10 20 A Depuis le début des activités, du 28 mai 2014 au 30 septembre 2014. Série B Exercice 2014 A 0,1 % Pourcentage (%) 20 10 0 10 20 A Depuis le début des activités, du 28 mai 2014 au 30 septembre 2014. Série F Exercice 2014 A 0,4 % Pourcentage (%) 20 10 0 10 20 A Depuis le début des activités, du 28 mai 2014 au 30 septembre 2014. 13

Fonds Fidelity Revenu élevé tactique Devises neutres Rendement passé suite Série F5 Exercice 2014 A 0,2 % Pourcentage (%) 20 10 0 10 20 A Depuis le début des activités, du 28 mai 2014 au 30 septembre 2014. Série F8 Exercice 2014 A 0,2 % Pourcentage (%) 20 10 0 10 20 A Depuis le début des activités, du 28 mai 2014 au 30 septembre 2014. Série T5 Exercice 2014 A 0,1 % Pourcentage (%) 20 10 0 10 20 A Depuis le début des activités, du 28 mai 2014 au 30 septembre 2014. 14

Série T8 Exercice 2014 A 0,2 % Pourcentage (%) 20 10 0 10 20 A Depuis le début des activités, du 28 mai 2014 au 30 septembre 2014. Série S5 Exercice 2014 A 0,1 % Pourcentage (%) 20 10 0 10 20 A Depuis le début des activités, du 28 mai 2014 au 30 septembre 2014. Série S8 Exercice 2014 A 0,1 % Pourcentage (%) 20 10 0 10 20 A Depuis le début des activités, du 28 mai 2014 au 30 septembre 2014. 15

Fonds Fidelity Revenu élevé tactique Devises neutres Aperçu du portefeuille au 30 septembre 2014 Composition de l actif % de l actif net du Fonds Obligations étrangères...................... 49,1 Actions étrangères......................... 30,2 Obligations canadiennes.................... 0,8 Actions canadiennes........................ 0,2 Trésorerie et équivalents..................... 0,1 Autres actifs (passifs) nets.................... 19,6 Répartition sectorielle % de l actif net du Fonds Biens de consommation discrétionnaire........ 7,0 Technologies de l information................. 5,7 Services financiers......................... 3,6 Services publics............................ 3,3 Biens de consommation de base.............. 2,7 Énergie................................... 2,7 Soins de santé............................. 2,4 Services de télécommunications............... 1,5 Industries................................. 1,3 Autres (individuellement moins de 1 %)........ 0,2 Obligations étrangères...................... 49,1 Obligations canadiennes.................... 0,8 Trésorerie et équivalents..................... 0,1 Autres actifs (passifs) nets.................... 19,6 Exposition aux instruments dérivés % de l actif net du Fonds Contrats de change à terme.................. (3,0) La pondération des contrats de change à terme est calculée en divisant le gain net latent (perte) de tous les contrats détenus par l actif net total. Répartition géographique % de l actif net du Fonds États-Unis................................. 73,4 Royaume-Uni.............................. 1,7 Luxembourg............................... 1,4 Îles Marshall.............................. 1,1 Bermudes................................. 1,0 Canada.................................. 1,0 Autres (individuellement moins de 1 %)........ 0,7 Trésorerie et équivalents..................... 0,1 Autres actifs (passifs) nets.................... 19,6 Répartition des échéances Nombre d années % de l actif net du Fonds De 0 à 1 an............................... 1,5 De 1 à 3 ans.............................. 3,0 De 3 à 5 ans.............................. 27,2 Plus de 5 ans.............................. 18,2 Répartition de la qualité % de l actif net du Fonds AAA..................................... 15,8 A........................................ 0,7 BBB...................................... 3,9 BB ou moins............................... 17,4 Sans notation.............................. 12,1 Actions................................... 30,4 Placements à court terme et autres actifs nets.... 19,7 Nous avons utilisé les notations de l agence Moody s Investors Service, Inc. Lorsque celles-ci n étaient pas disponibles, nous avons utilisé celles de S&P. Toutes les notations figurent à la date indiquée et ne reflètent pas les changements ultérieurs. 16

25 principaux placements % de l actif net du Fonds 1. Obligations du Trésor américain*........ 15,4 2. TiVo, Inc.*........................... 2,9 3. Vector Group Ltd.*.................... 2,2 4. McDonald s Corp..................... 2,0 5. Apple, Inc........................... 2,0 6. Fidelity National Financial, Inc.*......... 1,9 7. GT Advanced Technologies, Inc.*........ 1,8 8. Generac Power Systems, Inc.*........... 1,7 9. Chevron Corp........................ 1,7 10. Comcast Corp........................ 1,6 11. JC Penney Corp., Inc.*................. 1,5 12. Owens-Brockway Glass Container, Inc.*.. 1,5 13. Liberty Media Corp.*.................. 1,5 14. APX Group, Inc.*..................... 1,5 15. CenterPoint Energy, Inc................ 1,3 16. Verizon Communications, Inc........... 1,2 17. Scorpio Tankers, Inc.*................. 1,1 18. Ardagh Finance Holdings SA*.......... 1,1 19. JMC Steel Group, Inc.*................ 1,0 20. Ship Finance International Ltd.*......... 1,0 21. GlaxoSmithKline PLC.................. 1,0 22. Sprint Capital Corp.*.................. 1,0 23. Broadcom Corp...................... 1,0 24. InterDigital, Inc.*...................... 0,9 25. Cisco Systems, Inc..................... 0,9 50,7 * Émetteur d obligations Total de l actif net du Fonds 17 105 000 $ Les renseignements présentés dans les tableaux ci-dessus comprennent la part proportionnelle du placement du Fonds dans le fonds sous-jacent Fidelity. Le Fonds a recours à des instruments dérivés pour tenter de minimiser son exposition aux fluctuations des taux de change entre les devises des pays développés et le dollar canadien. L aperçu du portefeuille peut changer par suite des transactions effectuées au sein du portefeuille du fonds de placement. Les plus récents rapports annuel, semestriel ou trimestriel, l Aperçu du Fonds et le prospectus simplifié du fonds de placement ou du fonds sous-jacent sont disponibles gratuitement en appelant au 1-800-263-4077, en envoyant une demande écrite à Fidelity Investments Canada s.r.i., 483 Bay Street, Suite 300, Toronto ON M5G 2N7 ou en visitant notre site Web à fidelity.ca ou celui de SEDAR à sedar.com. 17

Fidelity Investments Canada s.r.i. 483 Bay Street, Suite 300 Toronto, Ontario M5G 2N7 Gestionnaire, agent des transferts et agent chargé de la tenue des registres Fidelity Investments Canada s.r.i. 483 Bay Street, Suite 300 Toronto, Ontario M5G 2N7 Conseiller en valeurs Pyramis Global Advisors, LLC Smithfield, Rhode Island Dépositaire State Street Trust Company of Canada Toronto, Ontario Visitez notre site Web à www.fidelity.ca ou communiquez avec le Service à la clientèle de Fidelity au 1-800-263-4077 Les Fonds communs de placement Fidelity sont vendus par des spécialistes en placements inscrits. Chaque Fonds est accompagné d un prospectus simplifié qui contient des renseignements importants sur le Fonds, notamment les objectifs de placement, les options d achat et les frais applicables. Veuillez vous procurer un exemplaire de ce document, lisez-le attentivement et consultez votre spécialiste en placements avant d investir. Comme pour chaque type d investissement, le placement dans des fonds communs de placement comporte des risques. Il n y a aucune garantie que le Fonds réalisera ses objectifs de placement. La valeur liquidative, le rendement des titres ainsi que le rendement de votre placement peuvent varier à l occasion selon la conjoncture boursière. Les investisseurs peuvent réaliser un profit ou subir une perte à la vente de leurs parts d un Fonds Fidelity. Les Fonds Fidelity mondiaux peuvent être plus volatils que les autres Fonds Fidelity, car ils concentrent leurs placements dans un seul secteur et dans un nombre restreint d émetteurs. Aucun Fonds n est censé constituer en soi un programme de placement complet et diversifié. Le rendement passé ne constitue pas une garantie ni un indicateur des résultats à venir. Il n y a aucune garantie que la valeur liquidative du Fonds Fidelity Marché monétaire Canada et du Fonds Fidelity Marché monétaire É.-U. demeurera fixe. La répartition des placements des Fonds est présentée en vue d illustrer la façon dont un Fonds peut investir et pourrait ne pas représenter les placements actuels ou futurs d un Fonds. Les placements d un Fonds peuvent varier en tout temps. Fidelity Investments est une marque déposée de FMR LLC. 1.9860521.100 62.111161F FICL-HMA-MRFPS-1114