Liste des encadrés, tableaux et graphiques Encadrés I. Développements économiques et financiers A.1 La crise dans la zone euro Encadré 1 : Fragmentation financière dans la zone euro 46 A.2 Réponses des autorités : actions et institutions Encadré 2 : La forte croissance du bilan de l Eurosystème représente-t-elle une menace pour la stabilité des prix? 67 B.3 Institutions financières belges Encadré 3 : Rendements garantis des assurances-groupe dans le contexte de faible rendement des actifs financiers 99 B.4 Situation financière des secteurs non financiers belges Encadré 4 : L accessibilité au logement en Belgique 111 Encadré 5 : Tendances récentes en matière de financement des sociétés non financières 117 C.5 Activité, demande et marché du travail Encadré 6 : Épargne et consommation des ménages en temps de crise 133 Encadré 7 : La participation des 55-64 ans au marché du travail 146 C.6 Prix, coûts et compétitivité Encadré 8 : Les réformes du mode de fixation des prix du gaz et de l électricité 156 Encadré 9 : La réforme de l indice des prix à la consommation national 160 299
C.7 Finances publiques Encadré 10 : Dynamique des dépenses publiques versus dynamique économique : quel est le point d équilibre? 188 II. Réglementation et contrôle prudentiels A. Réglementation prudentielle Encadré 1 : Catégories de banques au sein du mécanisme de surveillance unique 204 Encadré 2 : s chéma d entrée en vigueur des normes Bâle III 216 B. Contrôle prudentiel Encadré 3 : s uivi des modèles d entreprise des banques 231 Encadré 4 : Programme d évaluation de secteur financier 232 Tableaux I. Développements économiques et financiers A.1 La crise dans la zone euro 1 PIB et marché du travail dans les pays de la zone euro en 2012 51 2 PIB dans les principales économies 58 A.2 Réponses des autorités : actions et institutions 3 s tructure institutionnelle des instruments européens de stabilité 75 4 Aperçu du nouveau cadre de gouvernance de l UE 80 B.3 Institutions financières 5 Matelas d actifs liquides, structure de financement et ratio réglementaire de liquidité 91 6 Compte de résultats des établissements de crédit belges 92 7 Principales composantes du compte de résultats des entreprises d assurance belges 96 B.4 Situation financière des secteurs non financiers belges 8 Actifs et engagements financiers par secteur 106 9 Besoins et moyens de financement de l État fédéral 124 C.5 Activité, demande et marché du travail 10 PIB et principales catégories de dépenses 129 11 Déterminants du revenu disponible brut des particuliers, à prix courants 131 12 Déterminants de l excédent brut d exploitation des sociétés, à prix courants 136 13 Prêt net au reste du monde 139 14 Taux d emploi par catégorie 145 300 LIs TE DEs ENCADRÉs, tableaux et graphiques BNB Rapport 2012
15 offre de travail 148 16 Taux de chômage par catégorie 150 C.6 Prix, coûts et compétitivité 17 Indice des prix à la consommation harmonisé et coûts salariaux 154 18 Coûts salariaux horaires dans le secteur privé 162 19 ventilation du déflateur des dépenses finales par catégorie de coûts 167 20 Exportations, marchés à l exportation et parts de marché 170 C.7 Finances publiques 21 Normes relatives au solde de financement des administrations publiques 180 22 Recettes des administrations publiques 181 23 Principales mesures fiscales et parafiscales 182 24 Recettes par sous-secteur des administrations publiques 183 25 Dépenses primaires des administrations publiques 184 26 Dépenses primaires corrigées par sous-secteur des administrations publiques 185 27 s olde de financement de l ensemble des administrations publiques et par sous-secteur 192 II. Réglementation et contrôle prudentiels B. Contrôle prudentiel 1 Évolution du nombre d établissements de crédit et d entreprises d investissement soumis au contrôle de la Banque 235 2 Nombre de missions effectuées sur place en 2012, ventilées selon le type d établissement 236 3 Évolution du nombre d entreprises soumises au contrôle de la Banque 239 4 Collèges au sein des entreprises d assurance soumises au contrôle de la Banque 240 5 Infrastructures des marchés financiers soumises au contrôle et à l oversight de la Banque 245 Graphiques I. Développements économiques et financiers A.1 La crise dans la zone euro 1 Indices de volatilité des marchés d actions 40 2 Évolution des marchés financiers internationaux 41 3 Rendement des obligations d une sélection d États de la zone euro 42 4 Indices de contrats dérivés de défaut pour la dette souveraine européenne et pour la dette senior d établissements financiers européens 43 5 Rendements des obligations, contrats de swap et Bund allemand 44 6 Indices boursiers européens 45 7 Total des actifs bancaires 45 8 Évolution des créances transfrontalières des banques européennes sur des États membres périphériques de la zone euro 46 301
9 Évolution conjoncturelle dans la zone euro 50 10 Consolidation budgétaire : niveau de déficit en 2012, efforts réalisés depuis 2010 et efforts prévus selon les cibles budgétaires 52 11 Dette du secteur privé non financier et des administrations publiques 53 12 Prix des logements dans la zone euro 54 13 Ajustement des comptes courants de la balance des paiements dans la zone euro 55 14 Compétitivité et demande intérieure dans quelques États membres de la zone euro 56 15 Confiance des chefs d entreprise 57 16 Profil trimestriel du PIB dans les principales économies avancées 59 17 Taux d intérêt directeurs et actifs au bilan des principales banques centrales 60 18 s olde de financement et dette des administrations publiques dans les principales économies 61 A.2 Réponses des autorités : actions et institutions 19 Emprunts nets des secteurs bancaires auprès des banques centrales nationales 64 20 Taux d intérêt à trois mois 65 21 Enquête de l Eurosystème sur la distribution du crédit bancaire dans la zone euro 66 22 Liquidité dans l Eurosystème 67 23 Inflation dans la zone euro 70 24 M3 et prêts au secteur privé dans la zone euro 71 25 Taux d intérêt directeurs et taux du marché monétaire dans la zone euro 71 26 Financement bancaire des sociétés non financières dans la zone euro 72 27 Assistance financière dans la zone euro 77 B.3 Institutions financières 28 s tructure du bilan des établissements de crédit belges 88 29 Expositions des banques belges envers le secteur public 89 30 Répartition géographique des actifs détenus par les établissements de crédit belges sous la forme de prêts et de titres de dette 90 31 Provisions pour pertes sur créances des établissements de crédit belges 93 32 Résultat net d intérêts et différentiels de taux 94 33 Marge commerciale sur les crédits au secteur privé non bancaire belge 95 34 Évolution des revenus de primes et du ratio combiné 97 35 Marge de solvabilité des entreprises d assurance belges 98 36 Taux de rendement garanti de la branche 21 98 37 ventilation des engagements de la branche 21 99 38 Composition des actifs de couverture par activité d assurance 101 39 Ventilation des principales expositions sur les obligations d État de la zone euro 102 40 ventilation des principales expositions sur les institutions financières monétaires 102 B.4 Situation financière des secteurs non financiers belges 41 Actifs financiers nets dans les États membres de la zone euro 105 42 Taux d endettement brut consolidé du secteur non financier 107 43 Transactions financières des particuliers 108 44 Patrimoine des particuliers 109 45 Formation d actifs financiers par les particuliers : ventilation selon le risque encouru 109 302 LIs TE DEs ENCADRÉs, tableaux et graphiques BNB Rapport 2012
46 Formation d actifs financiers par les particuliers : ventilation par classe d actifs 110 47 Dépôts d épargne et dépôts à terme des particuliers 110 48 Évolution de l octroi de crédits hypothécaires 113 49 Demande et conditions d offre de crédits au logement 113 50 Défauts de paiement non régularisés 114 51 Nouveaux actifs financiers des sociétés non financières 115 52 Nouveaux engagements financiers des sociétés non financières 116 53 Coûts du financement externe des sociétés non financières 120 54 Crédits accordés par les banques résidentes aux sociétés non financières résidentes 121 55 Évolution et déterminants des conditions d octroi et de la demande de crédits selon les établissements de crédit 122 56 Perception des conditions d octroi de crédits par les chefs d entreprise : ventilation par taille d entreprise 123 57 Détention de la dette publique belge 124 C.5 Activité, demande et marché du travail 58 Évolution du PIB en Belgique 128 59 PIB, emploi et volume de travail 128 60 Consommation finale des particuliers en Belgique, dans les pays voisins et dans la zone euro 130 61 Prévisions des consommateurs et des entreprises de l industrie manufacturière quant à l évolution du marché du travail 132 62 Indicateurs de la consommation de biens durables des ménages 132 63 Investissement des entreprises 136 64 Excédent brut d exploitation et masse salariale des sociétés 137 65 s olde de financement de l ensemble des secteurs intérieurs 138 66 Exportations et importations de biens et de services en volume 138 67 Évolution des exportations et des importations de biens en valeur par catégorie de produits 138 68 Chômage temporaire, intérim et aménagement du temps de travail 140 69 Évolution de la valeur ajoutée des principales branches d activité 141 70 Production industrielle par branche 141 71 Indicateurs de conjoncture pour les principales branches d activité 142 72 valeur ajoutée, emploi salarié, productivité horaire et heures ouvrées par salarié dans les principales branches d activité 143 73 Chômage selon la durée en Belgique 149 74 Chômage en Belgique et dans les régions 149 C.6 prix, coûts et compétitivité 75 Inflation en Belgique et dans les trois pays voisins 155 76 Cours du Brent et cours de change de l euro face au dollar 155 77 Prix des produits alimentaires 158 78 Tendance sous-jacente de l inflation et coûts salariaux dans le secteur des entreprises en Belgique et dans les trois principaux pays voisins 159 79 Norme salariale et handicap salarial dans le secteur privé selon le CCE 164 80 Coûts salariaux par unité produite dans le secteur des entreprises en Belgique 165 81 s tructure des coûts : coûts directs et coûts cumulés 166 82 Échanges de biens et de services 168 83 ventilation du solde de marchandises par catégorie de biens 169 303
84 Comparaison des gains ou pertes de parts de marché des principaux exportateurs 171 85 Croissance des exportations et contributions des marges intensive et extensive 172 86 Indicateurs de compétitivité hors prix 174 87 Potentiel de croissance et productivité en Belgique 175 C.7 Finances publiques 88 s olde primaire structurel 179 89 Impôt des sociétés 182 90 Dépenses primaires de l ensemble des administrations publiques 184 91 Dépenses publiques de pensions, d allocations de maladie et d invalidité et de soins de santé 186 92 s ubsides aux entreprises : réductions du précompte professionnel, titres services, programmes d activation et Maribel social 187 93 Influence du cycle électoral sur la formation brute de capital fixe des pouvoirs locaux 187 94 Décomposition de la variation des charges d intérêts 191 95 Rendements des emprunts d État à dix ans 191 96 Transferts versés à la sécurité sociale 193 97 Dette brute consolidée des administrations publiques en Belgique et dans la zone euro 193 98 Déterminants de la variation de la dette brute consolidée de l ensemble des administrations publiques 194 99 Impact direct de la crise de la dette souveraine sur la dette publique belge 194 100 Garanties octroyées aux institutions financières 195 II. Réglementation et contrôle prudentiels A. Réglementation prudentielle 1 Comparaison de l impact sur le bilan entre titrisation et émission de covered bonds 222 Tableaux de l annexe statistique 1 Principaux indicateurs macroéconomiques dans la zone euro et d autres économies importantes (1 2) 251 2 Principaux indicateurs macroéconomiques dans la zone euro et d autres économies importantes (2 2) 252 3 PIB et principales catégories de dépenses, en volume 253 4 PIB et principales catégories de dépenses, en volume 254 5 Déflateurs du PIB et des principales catégories de dépenses 255 6 PIB et principales catégories de dépenses, à prix courants 256 7 PIB et principales catégories de dépenses, à prix courants 257 8 valeur ajoutée des différentes branches d activité, en volume 258 9 Marché du travail 259 10 Taux d emploi 260 11 Taux de chômage 261 12 Taux d inactivité 262 304 LIs TE DEs ENCADRÉs, tableaux et graphiques BNB Rapport 2012
13 Taux d emploi : détail régional 263 14 Taux de chômage : détail régional 264 15 Taux d inactivité : détail régional 265 16 Indice des prix à la consommation harmonisé 266 17 Compte synthétique des particuliers, à prix courants 267 18 Compte synthétique des sociétés, à prix courants 268 19 Compte synthétique du reste du monde, à prix courants 269 20 Recettes, dépenses et solde de financement des administrations publiques 270 21 s olde de financement par sous-secteur des administrations publiques 271 22 Dette brute consolidée des administrations publiques 272 23 Déterminants de la variation de la dette brute consolidée des administrations publiques 273 24 opérations courantes et en capital selon la balance des paiements 274 25 Formation d actifs et nouveaux engagements financiers des particuliers 275 26 Formation d actifs et nouveaux engagements financiers des sociétés non financières 276 27 Formation d actifs et nouveaux engagements financiers des administrations publiques 277 28 Formation d actifs et nouveaux engagements financiers des institutions financières monétaires 278 29 Formation d actifs et nouveaux engagements financiers des institutions financières autres que monétaires 279 30 Cartographie des institutions soumises au contrôle de la Banque nationale de Belgique 280 31 s tructure du bilan des établissements de crédit de droit belge par produit 281 32 Principales composantes du compte de résultats des établissements de crédit de droit belge 282 33 Évolution des chiffres-clés des établissements de crédit de droit belge 283 34 Principaux éléments du bilan des entreprises d assurance 284 35 Principales composantes du compte de résultats des entreprises d assurance 285 36 Niveau et composition de la marge de solvabilité constituée par les entreprises d assurance 286 37 Émissions nettes de valeurs mobilières des sociétés financières et non financières et des administrations publiques 287 38 Taux d intérêt 288 39 Principaux taux d intérêt de l Eurosystème 289 40 Cours de change 290 305