Deutsche Bank AG (DE) (A+/Aa3) À QUOI VOUS ATTENDRE? Cette obligation est une obligation émise en dollar australien (AUD) par Deutsche Bank AG et vous donne droit à un coupon annuel de 5,5% brut pendant 5 ans. A l échéance, l émetteur s engage à vous rembourser 00% de la valeur nominale en AUD sauf en cas de défaut (par exemple faillite) de l émetteur. Etant donné que cette obligation est émise en AUD, celle-ci comporte un risque de change tant sur la valeur nominale que sur les coupons payés durant la durée de vie de l obligation. Si, à l échéance, l investisseur ne souhaite pas réinvestir en AUD mais souhaite convertir son capital en euro, ce montant exprimé en EUR pourra être supérieur ou inférieur au capital initialement investi. 6% COUPON brut annuel (en aud) 5% 4% 5,5% 5,5% 5,5% 5,5% 5,5% 3% 2% % 0% 203 204 205 206 207 Rendement actuariel brut en AUD de 4,8% (compte tenu des frais d entrée de,50%). DURÉE Une opportunité intéressante de diversification en dollar australien. TYPE D INVESTISSEMENT Ce produit est une obligation. En souscrivant à cette obligation, vous prêtez de l argent à l émetteur qui s engage à vous payer des coupons annuels et à vous rembourser le capital à l échéance en AUD. En cas de défaut (par ex. faillite) de l émetteur, vous risquez de ne pas récupérer les sommes auxquelles vous avez droit et de perdre le montant investi. PUBLIC CIBLE Cet instrument s adresse aux investisseurs qui disposent d expérience et connaissance suffisantes pour appréhender les caractéristiques du produit proposé et pour évaluer, au regard de leur situation financière, les avantages et les risques liés à un investissement dans cet instrument, notamment une familiarisation avec le risque de change et les taux d intérêt. DROIT AU REMBOURSEMENT DE LA VALEUR NOMINALE? Oui. Droit au remboursement de 00% de la valeur nominale à l échéance par Deutsche Bank AG en dollar australien (risque de non récupération du capital en cas de défaut de l émetteur). Veuillez vous reporter au paragraphe «Risque de crédit» à la page 4. QUELS SONT LES RISQUES P. 4 principaux? Risque de change Risque de crédit Risque de liquidité Risque de modification des taux d intérêt Frais D ENTRÉE,50% 5 ans DB Product Profile 2 3 4 5 = le risque le plus faible I 5 = le risque le plus élevé QU EST-CE QUE LE DB PRODUCT PROFILE? Le DB Product Profile est une notation propre à la Deutsche Bank du risque inhérent à un produit d investissement. Il est représenté par un chiffre allant de pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus offensifs (pour plus de détails, voir la fiche technique en page 5).
Deutsche Bank AG (DE) (A+/Aa3) Une opportunité intéressante de diversification en dollar australien. A quoi vous attendre? Cette obligation est émise par Deutsche Bank AG et vous donne droit à un coupon annuel de 5,5% brut pendant 5 ans. Pourquoi diversifier votre portefeuille en investissant en dollar australien? Les perspectives de croissance pour l Australie restent bonnes avec une accélération à 2,9% anticipée en 202 (,6% en 20). De plus, l inflation est attendue à 3% en 202 (3,4% en 20). Plus de 20% des exportations de l Australie vont vers la Chine, où le scénario d un atterrissage économique en douceur est privilégié (croissance du PIB de 8,3% anticipée en 202). Par ailleurs, en réaction à la modération de la croissance globale et en vue d anticiper les répercussions potentielles pour la croissance australienne, la banque centrale (RBA) a déjà abaissé ses taux directeurs à deux reprises (à 4,50% le er novembre et à 4,25% le 6 décembre). Elle devrait probablement poursuivre sur cette voie et les réduire à 3,75% dans le courant de l année 202. Enfin, même si une légère appréciation est possible sur base de nos estimations, il convient de garder à l esprit que le dollar australien se négocie à des niveaux de valorisations élevés dans une perspective historique tant par rapport à l USD qu à l euro. Focus sur le dollar australien Le dollar australien offre une opportunité intéressante dans le cadre d une diversification saine de portefeuille. Dans un contexte de crise de l euro et de volatilité persistante sur le marché des changes, nombreux sont en effet les investisseurs souhaitant mieux diversifier leur portefeuille en devises. Source : Document interne, Deutsche Bank, décembre 20. Evolution du dollar australien vis-à-vis de l euro 2,2 2,8,6,4,2 Déc. 2005 Déc. 2006 Déc. 2007 Déc. 2008 Déc. 2009 Déc. 200 Déc. 20 Temps Source : Bloomberg. Les évolutions passées du dollar australien vis-à-vis de l euro ne sauraient présager de son évolution future. La Deutsche Bank propose régulièrement des investissements émis par le groupe Deutsche Bank ou d autres institutions financières. Ceux-ci peuvent être utilisés dans différents scénarios (par ex., la hausse des taux d intérêt). La diversification des stratégies dans un même portefeuille peut s avérer judicieuse. Adressez-vous à votre agence ou appelez Télé-Invest au 078 56 57 pour plus de détails. 2
CONCRÈTEMENT Droit à un coupon annuel de 5,5% brut en AUD pendant 5 ans, de 203 à 207. Date de paiement du coupon Coupon brut annuel 3/0/203 5,5% 3/0/204 5,5% 30/0/205 5,5% 29/0/206 5,5% 3/0/207 5,5% Votre rendement actuariel brut en AUD est donc de 4,8% (compte tenu de frais d entrée de,50%). Dans le pire des scénarios, en cas de défaut de l émetteur (par ex. faillite), les coupons dont la date de paiement est postérieure au défaut pourront être perdus et le titre sera remboursé à sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépendra de la valeur de recouvrement de l obligation estimée suite au défaut et pourra dans le pire des cas être de 0%. Une obligation émise par Deutsche Bank AG Cette obligation est émise par Deutsche Bank AG (rating A+, sous surveillance négative selon S&P et Aa3 perspective stable selon Moody s). Deutsche Bank AG figure parmi les principales banques d investissement dans le monde, mais compte aussi une part substantielle de ses activités auprès de clients particuliers. Leader en Allemagne et en Europe, la banque poursuit une croissance soutenue en Amérique du Nord, en Asie et dans les principaux marchés émergents. Avec plus de 00.000 employés dans 73 pays (données au 3 mars 20), la Deutsche Bank offre ses services financiers partout dans le monde. Ce produit a un DB Product Profile de 4. Le DB Product Profile est une notation propre à Deutsche Bank du risque inhérent à un produit d investissement. Il est représenté par un chiffre allant de pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus offensifs (pour plus de détails, voir la fiche technique en page 5). Pour souscrire Télé-Invest 078 56 57 Financial Center 078 55 50 @ Online Banking www.deutschebank.be Il importe d examiner votre placement en fonction de votre profil d investisseur. Vous pouvez le déterminer très simplement en complétant le formulaire «Mes données financières» via votre Online Banking. Quand le 3/0 tombe un week-end ou un jour férié, la date de paiement du coupon sera le premier jour ouvrable précédent. 3
Les principaux risques Cette obligation s adresse aux investisseurs qui souhaitent recevoir un coupon fixe de 5,5% brut en AUD pendant 5 ans et qui disposent d une expérience et connaissance suffisantes pour appréhender les caractéristiques du produit proposé et pour évaluer, au regard de leur situation financière, les avantages et les risques liés à un investissement dans cet instrument, notamment une familiarisation avec le risque de change et les taux d intérêt. Pour obtenir de plus amples informations sur les risques inhérents à cet investissement, consultez les pages 27 à 43 du Prospectus de Base. Risque de change Cette obligation est émise en dollar australien. Ceci implique que l investisseur court un risque de change sur le dollar australien (AUD) tant sur la valeur nominale à l échéance que sur les coupons payés durant la durée de vie de l obligation. Plus le niveau de volatilité d une devise par rapport à une autre est élevé, plus le risque de perte ou de gain en cas de change augmente. Risque de crédit En achetant ce produit, comme pour tout titre de créance, vous acceptez le risque de crédit (p. ex. faillite) de l émetteur, dans ce cas Deutsche Bank AG (notation A+ sous surveillance négative selon S&P et Aa3 outlook stable selon Moody s). Si l émetteur fait faillite, vous pouvez perdre tout ou une partie de votre capital, ainsi que les coupons restant éventuellement encore à payer. Un changement de la perception du risque de crédit, qui peut s exprimer via une modification de la notation de crédit de l émetteur, peut faire varier le cours du titre au fil du temps. Plus l échéance est éloignée, plus l impact potentiel sur le prix de marché est important. Risque de liquidité Ce produit n est pas coté sur un marché réglementé. Deutsche Bank AG assure une certaine liquidité de l obligation dans des conditions normales de marché. Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de cette obligation peut descendre au-dessous du pair pendant sa durée de vie. De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente anticipée (voir marché secondaire dans la fiche technique). Vous avez uniquement droit au remboursement au pair par l émetteur en AUD à l échéance (sauf en cas de défaut de paiement ou faillite de l émetteur). Risque de modification des taux d intérêt Comme toute obligation, ce produit est soumis à un risque de modification des taux d intérêt. Si, après émission de ce produit, le taux d intérêt du marché augmente, toutes les autres données du marché restant identiques, le prix du produit diminue pendant sa durée. Si, dans les mêmes conditions, le taux d intérêt du marché diminue après l émission, le prix du produit augmente. De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. Ce risque est plus important en début de période et diminue à mesure que la date d échéance approche. Prospectus Cette brochure est un document commercial. Les informations qu elle contient ne constituent pas un conseil en placement. Toute décision d investissement doit être fondée sur le Prospectus de Base. Le Prospectus de Base, «Euro 80.000.000.000 Debt Issuance Programme», rédigé en anglais, a été approuvé par la CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier), le 8/04/20. Ce document, les suppléments du 03/05/20, 27/07/20, 6/0/20, 25/0/20, 05/2/20, 2/2/20 et du 20/2/20 ainsi que son résumé en néerlandais et en français et les conditions définitives du 23/2/20, sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de la Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique. Vous pouvez aussi les demander par téléphone au numéro 078 56 57 ou les consulter sur le site Internet www.deutschebank.be/produits. Les éventuels suppléments au Prospectus de Base que l émetteur publierait durant la période de souscription seront rendus accessibles par les mêmes canaux. Plus d infos sur les notations? Rendez-vous sur www.deutschebank.be/notation Dès qu un supplément au Prospectus de Base est publié sur le site de Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique pendant la période de souscription, l investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dispose de deux jours ouvrables pour revoir son ordre de souscription. La Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit par tout moyen de communication personnalisé. 4
Fiche technique Deutsche Bank AG (DE) est une obligation. Emetteur Deutsche Bank AG Notation S&P: A+ (outlook : sous surveillance négative) / Moody s: Aa3 (outlook : stable) Distributeur Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique 2 Code ISIN XS078965444 Devise Dollar australien (AUD). A titre indicatif, EUR =,3 AUD au 2/2/20 Souscription sur le marché primaire Echéance finale 3/0/207 Coupons annuels Remboursement Du 26/2/20 au 30/0/202 Date d émission et de paiement : 3/0/202 Valeur nominale : 2 000 AUD Prix d émission : 00% Frais d entrée :,50% La taille d émission devrait être comprise entre AUD 5.000.000 et AUD 50.000.000. L émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription anticipativement sur le marché primaire. De 203 à 207 : 5,5% brut (en AUD) par an Droit au remboursement de 00% de la valeur nominale en AUD à l échéance par l émetteur sauf en cas de défaut (par exemple faillite) de l émetteur. Rendement actuariel brut 4,8% (tenant compte des frais d entrée de,50%) Dates de paiement des coupons Marché secondaire Taxe de bourse Précompte mobilier Le 3/0, chaque année de 203 à 207. Quand le 3/0, tombe un week-end ou un jour férié, la date de paiement du coupon sera le premier jour ouvrable précédent. Ce produit n est pas coté sur un marché réglementé. Le détenteur de l obligation peut vendre le titre à Deutsche Bank AG qui assurera une certaine liquidité en proposant des prix d achat et de vente. La valeur du titre fournie par Deutsche Bank AG correspond à un prix de vente et inclut, dans des circonstances normales de marché, une marge de maximum 0,50% de la valeur nominale. Par ailleurs, des frais de courtage de 0,50% seront appliqués par Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique sur le prix établi. La valeur du titre sera mise à jour régulièrement pendant la durée de vie du produit. Cette valeur sera disponible via l Online Banking, sur demande auprès des Financial Centers de Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique ou via Télé-Invest au 078 56 57. Souscription sur le marché primaire : aucune 3 Sur le marché secondaire : 0,09% (max. 650 EUR) 3 Remboursement à l échéance : aucune 3 Livraison Pas de livraison matérielle 4 DB Product Profile 5 4 6 Prospectus Avis important Commission 2% sur les coupons distribués 3. Sur base de la situation individuelle de chaque investisseur, le prélèvement de ce précompte mobilier pourra s accompagner de la retenue d une cotisation supplémentaire de 4%. Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus de Base du «Euro 80,000,000,000 Debt Issuance Programme» du 8/04/20 et ses suppléments du 03/05/20, 27/07/20, 06/0/20, 25/0/20, 05/2/20, 2/2/20 et du 20/2/20 et dans les conditions définitives du 23/2/20. Toute décision d investissement doit être fondée sur ces documents. Cette obligation ne peut être offerte, vendue ou livrée aux Etats-Unis ni sur leur territoire, ni à un résident américain. En plus des frais d entrée de,50%, la Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique perçoit de l émetteur, pour la première tranche de couverture de AUD 5.000.000 une commission calculée sur la base du prix d émission qui était de,50% de la valeur nominale (selon les conditions de marché en date du 05/2/20) afin de couvrir, entre autres, le risque de marché suite au fait que le prix des obligations peut varier pendant la période de souscription (voir conditions définitives pour plus de renseignements/ détails). Cette notation est valable au moment de l impression de cette brochure. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web ou par tout autre moyen de communication personnalisé. 2 La Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique n intervient qu en tant qu intermédiaire pour la distribution des produits émis par l émetteur. La Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique n est pas l offreur, ni l émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d instruments de placement. 3 Traitement fiscal selon la législation en vigueur. Le traitement fiscal de ce produit dépend de la situation individuelle de l investisseur et peut être sujet à des modification à l avenir. 4 Les informations relatives à la tarification des comptes- titres sont disponibles dans les Financial Centers de la Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d une autre institution financière sont tenus de s informer au préalable des tarifs en vigueur. 5 Le DB Product Profile est une notation, propre à la Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique, du risque inhérent à un produit d investissement. Il est représenté par un chiffre allant de pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus risqués. Cette notation se base sur différents critères objectifs et mesurables : le risque en capital, la catégorie d actifs, le rendement prévu contractuellement, la stabilité de la devise, la durée, la volatilité du cours boursier, la notation de l émetteur par les agences de notation, ainsi que la diversification. Elle ne tient toutefois pas compte du risque de liquidité (voir ci-dessus). Pour tout complément d information, rendez-vous sur www.deutschebank.be. 6 Le DB Product Profile accordé a été déterminé au moment de l impression de cette brochure. S il change entre l impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique modifiera la brochure. Si, par suite d une telle modification pendant la période susmentionnée, le produit ne correspond plus au profil d investisseur de la personne ayant déjà souscrit à ce produit, la Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique contactera l investisseur concerné au moyen du site web ou par tout autre moyen de communication personnalisé. E.R. : Stephan Salberter, avenue Marnix 3-5, 000 Bruxelles. Brochure datée du 30/2/20. 5