PRÉSENTATION DE REDMEDASSET MANAGEMENT
RÉSUMÉ RED MED ASSET MANAGEMENT (RMAM) est une société spécialisée dans la gestion d actif au capital de 6 500 000 MAD. Sa principale mission est d assurer la pérennité des capitaux qui lui sont confiés et de les faire fructifier en fonction du profil risque-rendement du client; RMAM délivre des services personnalisés et haut de gamme de gestion d actifs, qui ciblent les catégories d épargnants suivants : Les entreprises désirant faire fructifier leurs excédents de trésorerie; Les institutionnels et grands comptes; La clientèle privée résidente ou non résidente «High Net Worth Individuals». RMAM gère 3 fonds : un fonds monétaire, un fonds obligataire moyen et long terme et un fonds actions. 2
RÉSUMÉ La gestion de RMAM repose sur trois piliers : Gestion RMAM Des valeurs fortes Indépendance vis à vis des institutions financières; Règles de déontologie et de confidentialité strictes; Travail d équipe au seul service du client. Valeurs fortes Expertise pointue Service personnalisé Une expertise pointue Investissement dans la recherche et développement; Utilisation d outils de gestion novateurs et performants; Equipe de professionnels disposant d une courbe d expérience éprouvée dans les métiers de la finance; Stratégies de gestion dynamiques. Un service personnalisé Compte-rendu de gestion à une fréquence hebdomadaire et à la demande; Conseil en investissement dédié, permettant d obtenir à tout moment des informations à haute valeur ajoutée liées à la gestion de votre trésorerie; Conseil en choix de placements et études d allocation d actifs personnalisées, réalisées par nos spécialistes en ingénierie financière. 3
UN ACTIONNARIAT PROFESSIONNEL ET COMPLÉMENTAIRE
L'ACTIONNARIAT DE RED MED ASSET MANAGEMENT L actionnariat de RMAM est composé de personnes morales et physiques disposants d une expérience éprouvée dans les métiers de la Finance 5
REDMEDFINANCE : SOCIÉTÉ SPÉCIALISÉE EN CORPORATE FINANCE RMF a su se développer en s'appuyant sur des valeurs fortes : Indépendance vis-à-vis des institutions financières Règles de déontologie et de confidentialité strictes Fortes expertises Les associés fondateurs de RMF et RMF ont notamment conseillé : Développeur et exploitant du site d énergie solaire de Ouarzazate (160 MW) Investissement USD1 bn Cession de 64% du capital de Promopharm S.A à Hikma Pharmaceutical PLV Lancement de l offre publique d achat de Hikma Pharmaceuticals PLV Acquisition de 35% de Maroc Telecom MAD 23.3 bn 6
RED MED FINANCE Les associés fondateurs de RMF comptent parmi leurs références des sociétés de premier plan : 7
NOVIGNIS : UNE STRUCTURE FINANCIÈRE SOLIDE AVEC UN FORT ENCRAGE EN AFRIQUE M. Jean-Claude Meyer est le fondateur du Groupe Novignis. Opérant depuis 15 ans, Novignis est une société spécialisée dans le conseil et les prises de participations industrielles et financières en Afrique et en Europe. A travers sa stratégie de diversification, le groupe Novignis couvre aujourd hui divers secteurs de l économie tel que le négoce de produits pétroliers, le transport maritime, l agriculture, l immobilier, l industrie, l audiovisuel sportif, l environnement et les énergies renouvelables 8
ROTHSCHILD : UNE RELATION PRIVILÉGIÉE AVEC L UNE DES RÉFÉRENCES DU SECTEUR DE L ASSET MANAGEMENT 10% du montant de l'actif net de chaque fond pourra être investi dans des fonds gérés par le Groupe Edmond de Rothschild pour la gestion de la composante devises en accord avec la circulaire 1 721 de l office des changes et le dahir no1-93-213. Quelques chiffres clefs : Groupe Edmond de Rothschild Holding Suisse : 130 Milliards d Euros d actifs sous gestion. 2 500 employés dans le monde (Europe, Asie ) Banque Privée Edmond de Rothschild SA, Genève : 70 Milliards d Euros d actifs sous gestion. 1 500 employés dans le monde. 9
UN SAVOIR-FAIRE POINTU
UNE APPROCHE ADAPTÉE À UN CONTEXTE FORTEMENT ÉVOLUTIF Le développement des marchés financiers marocains est caractérisé par deux évolutions majeures : Une meilleures accessibilité aux instruments financiers La multiplication de la quantité et de la qualité de l information en circulation Dans ce contexte, la stratégie de gestion de RMAM repose sur: Des outils de gestion et d aide à la décision performants à même de traiter en temps réel l ensemble des informations requises Une équipe expérimentée qui complète et affine les propositions d investissement des outils de gestion par une analyse fondamentale et technique Une organisation rigoureuse qui entérine et valide l ensemble des décisions d investissements 11
DES OUTILS DE GESTION PERFORMANTS ET NOVATEURS Les propositions d investissement générées par notre modèle de gestion sont fondées sur diverses données du marché (liquidité, cotations, valorisations ) et sont le résultat d un ensemble d algorithmes de nature quantitative. Les modèles sont le fruit de plusieurs années de recherches. Ils ont été minutieusement développés, back-testés et optimisés afin d'assurer leurs fiabilité et stabilité dans différentes conditions de marché. En quantifiant les conditions dans lesquelles les décisions d investissements sont prises, le programme crée une approche rationnelle pour le processus d'investissement et élimine de ce fait les biais subjectifs du comportement humain. Le modèle intègre des processus dynamiques d'allocation du capital pour faire en sorte que le capital soit préservé quand les conditions de marché sont défavorables et déployé de manière agressive pendant les périodes favorables. Les modèles sont conçus pour atteindre des rendements optimaux avec un objectif de risque inférieur au marché. Le modèle développé par RMAM est structuré de façon à réduire considérablement la volatilité du portefeuille. 12
UNE ANALYSE FONDAMENTALE ET TECHNIQUE APPROFONDIE Pour ses besoins d analyse obligataire, notre équipe est en veille active quant à la politique monétaire de Bank Al Maghrib et aux besoins du trésor (engagements et recettes de l Etat, équilibres des balances commerciale et de paiement ) En outre, nos équipes intègrent les investissements privés locaux et étrangers et analysent leurs éventuels impacts sur les réserves en devises et sur la liquidité interne. Par ailleurs, nos équipes ont accès aux études macroéconomiques et sectorielles nationales et internationales, réalisées par des institutions financières de premier plan, qui permettent de situer le marché marocain des valeurs mobilères dans un contexte macro-économique global. Ces décisions d investissements sont entérinées par un comité d investissement qui se réunit à une fréquence hebdomadaire et quotidienne en cas de besoin. L analyse technique quand à elle, permet de déterminer le meilleur timing pour réaliser les achats et ventes. VEILLE ACTIVE ORGANISATION RIGOUREUSE ANALYSE TECHNIQUE ETUDES MACRO- ÉCONOMIQUES ET SECTORIELLES 13
REALISATIONS & PERFORMANCES Red Med Asset Management a lancé la commercialisation de ses trois FCP au mois de juillet 2011, couvrant les trois classes d actifs, monétaire, obligataire et actions. Elle compte aujourd hui une clientèle diversifiée, dont de grands institutionnels de la place (Compagnies d Assurance, Caisse de Retraite, Banques), ainsi que des personnes morales et physiques. RMAM exerce son activité suivant les normes de la profession les plus strictes, particulièrement en termes d allocation d actifs et de gestion des risques et est en parfaite conformité avec les règles du conseil déontologique des valeurs mobilières. RMAM a surperformé les différents benchmarks sur les trois classes d'actifs, grâce à une stratégie de gestion dynamique et prudente. PERFORMANCE DES OPCVM DE RMAM VS BENCHMARKS PERFORMANCE 2012 P. relative ALPHA MONETAIRE 3,71% MBI CT 3,60% 0,11% ALPHA INCOME FUND 2,64% MBI MLT 0,77% 1,87% ALPHA DYNAMIC -10,85% MASI -14,86% 4,01% CLASSEMENT DES OPCVM DE RMAM AU 31/12/2013 OPCVM 6 mois YTD Nbre de fonds de la place ALPHA MONETAIRE 2 2 47 ALPHA DYNAMIC FUND 20 18 84 ALPHA INCOME FUND 33 13 137 14
REFERENCE CLIENTS Red Med Asset Management a pu constituer un portefeuille clients composé de grands institutionnels de la place: 15
ALPHA DYNAMIC FUND ALLOCATION D ACTIFS ALPHA DYNAMIC FUND TELECOM 10% REPO 26% AGRO 4% P&GAZ 5% BANQUES 15% IMMOBILIER 18% ASSUR 10% MINES 12% EVOLUTION DE LA VALEUR LIQUIDATIVE ADF VS MASI YTD Catégorie: Fonds Actions Date de commercialisation: 01/07/2011 Objectif :Placement à moyen et long terme qui offre une espérance de performance élevée. Avantages: constitué d un panier d actions diversifié, l OPCVM actions vise à surperformer son indice de référence, à travers une gestion dynamique et rigoureuse, tout en minimisant la volatilité par rapport au marché. Liquidité: Hebdomadaire 115 110 105 100 95 90 85 80 75 MASI ALPHA DYNAMIC INDICATEURS DE GESTION YTD au 27-06-2014 Performance YTD: 2,96% Volatilité: 5,68% Béta: 0,57 16
ALPHA INCOME FUND 114 112 110 108 106 104 102 100 98 ALLOCATION D ACTIFS ALPHA INCOME FUND REPO 20% BDT 35% EVOLUTION DE LA VALEUR LIQUIDATIVE AIF VS MBI LT MBI MLT DETTE PRIVEE 40% ALPHA INCOME Catégorie: Fonds Obligataire Date de commercialisation: 01/07/2011 Objectif :Placement à moyen et long terme dans des produits financiers à revenus fixes qui permet d obtenir un rendement corrélé à l indicateur de référence obligataire MBI MLT. Avantages: un support d'investissement qui génère un rendement régulier et qui permet de réduire les risques à travers la diversification des lignes obligataires qui le composent. Liquidité: Hebdomadaire INDICATEURS DE GESTION YTD au 27-06-2014 Performance annualisée: 7,41% Duration : 1,65 Sensibilité: 1,59 17
ALPHA MONETAIRE 105 104 103 ALLOCATION D ACTIFS ALPHA MONETAIRE REPO 20% BDT 10% DAT 4% TCN 66% EVOLUTION DE LA VALEUR LIQUIDATIVE AM VS MBI CT Catégorie: Fonds Monétaire Date de commercialisation: 01/07/2011 Objectif : Placement à court terme qui privilégie la visibilité et la sécurité avec une performance régulière. Avantages: Le niveau de risque inhérent à l OPCVM monétaire est pratiquement inexistant. Il constitue donc un type de placement incontournable pour rémunérer une trésorerie. De plus, cet instrument financier offre une liquidité quotidienne. Liquidité: Quotidienne 102 101 100 MBI CT ALPHA MONETAIRE INDICATEURS DE GESTION YTD au 27-06-2014 Performance YTD : 4,66% Sensibilité : 0.5 Performance relative: 0,54% 18
UN SERVICE PERSONNALISÉ
UN REPORTING HEBDOMADAIRE DE GESTION Afin que le client puisse suivre l évolution de ses placements, celui-ci disposera d un reporting hebdomadaire de gestion incluant : Pour chacun des marchés (monétaire, obligataire et actions), un commentaire sur l évolution de la semaine écoulée. L explication de notre stratégie de gestion durant le mois. Une analyse détaillée expliquant les performances des fonds et les éventuels écarts par rapport aux benchmarks. Notre analyse relative aux perspectives d évolution des marchés. Le reporting hebdomadaire est mis à la disposition du client et sera accompagné d un récapitulatif détaillant ses placements : valeur Liquidative, performance, comparaison avec d autres placements et évolution historique de sa performance. En outre, le client pourra contacter à tout moment son conseiller en investissement dédié au sein de RMAM pour obtenir à tout moment les informations liées à la gestion de son portefeuille. 20
EXEMPLE D UN REPORTING CLIENT 21
POUR PLUS D INFORMATIONS Abdeslam Ababou Président Directeur Général RMAM 122, Bd Anfa Casablanca, Maroc Tel (Bur) : +212 522 279 044 Tel (Mob) : +212 661 294 034 Fax : +212 522 273 862 E-mail : ababou@redmedam.com Kawtar ZEKRI Directeur Général Adjoint RMAM 122, Bd Anfa Casablanca, Maroc Tel (Bur) : +212 522 279 044 Tel (Mob) : +212 60 13 99 29 Fax : +212 522 273 862 E-mail : zekri@redmedam.com 22
ABDESLAM ABABOU, PRÉSIDENT DIRECTEUR GÉNÉRAL RMAM SENIOR PRINCIPALS Depuis 2006, Abdeslam ABABOU est membre fondateur associé gérant de Redmed Finance et président directeur général de Red Med Asset Management. 2000-2005, Membre fondateur, directeur général de Advisory & Finance Group et président directeur général de AFG Asset Management. Il a dirigé dans ce cadre plusieurs opérations de conseil, de capital développement et de restructurations. On citera notamment les opérations de conseil du groupe Vivendi Universal pour sa prise de participation de 35% dans Maroc Telecom (transaction de USD 2,2 MM) et de British American Tobacco pour la privatisation de la Régie des Tabacs (offre de USD 1,1 MM) 1990-1999, Banque Paribas (Paris et Londres), Chef de projet puis Chargé d affaires au sein du département Conseil et de fusion acquisitions. Dans ce cadre, il a participé à plusieurs évaluations d entreprises et études stratégiques, principalement dans les secteurs de l audiovisuel, des télécommunications, du tourisme, de la finance et de l industrie de la pêche M. Abdeslam ABABOU est ingénieur ENSEEIHT. Il est âgé de 46 ans, marié et père de trois enfants. 23
KAWTAR ZEKRI, HEAD OF ASSET MANAGEMENT RMAM SENIOR PRINCIPALS Depuis juin 2011, Mlle Kawtar ZEKRI est Directrice Générale Adjointe de Red Med Asset Management. De 2007-2011, Kawtar ZEKRI a occupé le poste de Senior Asset Manager chez BMCE CAPITAL GESTION ou elle a était responsable de la gestion d un actif de 1,5 Mrds MAD; Combinant l analyse qualitative et quantitative, Mlle ZEKRI a élaboré des modèles pour les fonds sous gestion (publics et dédiés), en veillant à l optimisation du couple risque/rendement et en adaptant les placements aux besoins des clients, dans le cadre d une gestion sur mesure; De 2004-2006 elle était Brooker Analyst Senior chez CDG Capital Bourse, responsable des placements actions pour le compte de la clientèle institutionnelle; Mlle ZEKRI est titulaire d un Master en Banque et Finance de l Université François Rabelais de Tours et d une maîtrise en gestion bancaire. 24
RACHID ADYEL, SÉNIOR FUNDMANAGER RMAM SENIOR PRINCIPALS Rachid ADYEL a rejoint Red Med Asset Management en tant que gérant obligataire en octobre 2011. Il a occupé le poste de Senior Fund manager en Fixed Income chez la société WINEO GESTION ASSET MANAGEMENT et ce depuis 2009. De 2006 à 2009, Il a été Responsable du Desk Trésorerie, rattaché au département marchés des Capitaux, (Salle des Marchés) de la SOCIETE GENERALE. Rachid ADYEL dispose de 7 ans d'expérience dans la gestion des produits de taux. M. ADYEL est lauréat de l université AL AKHAWAYN et titulaire d'un Bachelor en Business administration, Option Finances & marketing. 25