FONDSDEPLACEMENT TRIMESTRETERMINÉLE30JUIN2015 CONFÉRENCE(TÉLÉPHONIQUE(DU(6(AOÛT(2015( 1
FAITSSAILLANTS ACQUISITION ÉNONCÉS(PROSPECTIFS( ( Ce:eprésentaBonpeutcontenirdesénoncésprospecBfsconcernantleFondsdeplacement immobiliercominar(«cominar»),sonexploitabon,sastratégie,sonrendementfinancieret sasituabonfinancière.lerendementetlesrésultatsréelsdecominarpourraients écarter sensiblementdeceuxquisontexplicitesouimplicitesàcesénoncés.cesénoncéssontfaits sousréservedesrisquesetincerbtudesinhérentsauxa:entes.parmilesfacteurs importantsquipourraientfaireensortequelesrésultatsréelsdiffèrentsensiblementdes a:entes,citonslesfacteursgénérauxliésàlaconjonctureéconomiqueetauxmarchés,la concurrence,lamodificabondelaréglementabongouvernementaleetlesfacteursexposés souslarubrique«facteursderisque»delanobceannuelledecominar.ce:emiseen gardes appliqueàtouslesénoncésprospecbfsa:ribuablesàcominar,etauxpersonnesqui agissentensonnom.saufsbpulaboncontraire,touslesénoncésprospecbfssontàjouràla dateducommuniquédepresseauquellaprésentabonrenvoie.nousn'assumonsaucune obligabondeme:reàjourlesdéclarabonsprospecbvessusmenbonnées,sauftelquerequis parlesloisapplicables. Lebénéficed exploitabonnet,lebénéficedistribuable,lesfondsprovenantdel exploitabon, lesajustementspourlaquote_partdétenuedanslescoentreprisesetlesfondsprovenantde l exploitabonajustésnesontpasdesmesuresreconnuesparlesnormesinternabonales d informabonfinancière(«ifrs»)etn ontpasdesignificabonnormaliséeauxtermesdes IFRS.CesmesurespourraientdifférerdecalculssemblablesprésentéspardesenBtés similaireset,parconséquent,pourraientnepasêtrecomparablesàdesmesuressemblables présentéesparcesautresenbtés.pouruneréconciliabonaveclesmesuressemblables calculéesconformémentauxifrs,seréférerànotrerapportdegesbondutrimestre terminéle30juin2015. 2
FAITSSAILLANTS ACQUISITION FAITS(SAILLANTS(T2(2015( ( Produitsd exploitabon Quote_partCominar 1 + 26,3% Bénéficed exploitabonnet 1 Quote_partCominar + 26,0% Bénéficed exploitabonnet 1 Portefeuillecomparable _ 0,8% Bénéficedistribuablerécurrent 1 + 29,6% Fondsprovenantdel exploitabonrécurrents 1 + 26,3% Fondsprovenantdel exploitabonrécurrentsparpart(pd) 12 _ 4,3% Fondsprovenantdel exploitabonajustésrécurrents 1 + 28,4% Fondsprovenantdel exploitabonajustésrécurrentsparpart(pd) 12 _ 2,5% DistribuBonsauxporteursdeparts + 34,4% AcBftotalde8,3 G$ + 28,9% RaBod ende:ement(excluantdébenturesconverbbles) 52,3% Tauxd occupabon 92,3% RaBodedistribuBondubénéficedistribuablerécurrent 92,0% 1 MesurefinancièrenondéfinieparlesIFRS 2 Pleinementdilué 3
ACQUISITION(T2(2015( FAITSSAILLANTS ACQUISITION Portefeuille(de(3(immeubles(industriels( 34,5millions$payécomptant RégionmétropolitainedeMontréal 697000piedscarrés TauxdecapitalisaBonde8,1% 4
ACTIVITÉS(DE(LOCATION( FAITSSAILLANTS ACQUISITION Renouvellementdesbauxvenantàéchéanceen2015:52,6% Baisseduloyernetmoyendesbauxrenouvelésde0,2% Nouveauxbauxsignés :1,5Mpi 2 Duréerésiduellemoyennedesbaux :4,2ans TAUX(D OCCUPATION(( Secteur d acbvités (%) T2(2015 ( T12015 T42014 T32014 T22014 T12014 Bureau 91,6( 92,5 93,5 93,7 93,5 92,5 Commercial 89,8( 93,7 94,7 95,1 94,4 94,2 Industrielet polyvalent 94,5( 94,8 94,9 93,7 93,9 93,0 Total(du( portefeuille( 92,3( 93,7 94,4 94,1 93,9 93,1 5
FONDSDEPLACEMENT BÉNÉFICE(D EXPLOITATION(NET(T2(2015( FAITSSAILLANTS ACQUISITION PARMARCHÉGÉOGRAPHIQUE PARSECTEURD ACTIVITÉ 6
MISE(À(JOUR(DES(DÉVELOPPEMENTS(T2(2015( FAITSSAILLANTS ACQUISITION ((3055(SaintTMarUn( (Laval( 118000pi 2 Immeubledebureauxendéveloppement FaisantparBeducomplexeCentropolis Tauxdepré_locaBonde60% TauxdecapitalisaBonesBmé:7,1% ( ((1986(5 e (avenue( (Lévis( TransféréauximmeublesproducBfsderevenu 33000pi 2 Industriel TauxdelocaBonde100% TauxdecapitalisaBonde8,1% Projetsdedéveloppementencoursd approximabvement52m$ 7
RÉSULTATS( FAITSSAILLANTS ACQUISITION TRIMESTRE CUMULATIF(sixmois) (enm$,sauflesmontantsparpart) Pourlapériodesdeterminantles30juin 2015( 2014 %2015( 2014 % Produitsd exploitabon Quote_partCominar 1 226,9( 179,6 26,3 458,7( 355,5 29,1 Bénéficed exploitabonnet 1 124,1( 98,5 26,0 244,4( 190,5 28,3 Quote_partCominar Bénéficed exploitabonnet 1 Portefeuillecomparable Bénéficedistribuablerécurrent 1 parpart(debase) 89,3( 90,0 (0,8) 176,0( 175,4 0,3 67,5( 0,40( 52,1 0,41 29,6 (2,4) 131,2( 0,79( 101,1 0,79 29,8 Fondsprovenantdel exploitabonrécurrents 1 76,2( parpart(pd) 2 0,45( 60,3 0,47 26,3 (4,3) 148,2( 0,89( 116,0 0,90 27,7 (1,1) Fondsprovenantdel exploitabonajustés 65,7( 51,2 28,4 128,2( 99,5 28,9 récurrents 1 parpart(pd) 2 0,39( 0,40 (2,5) 0,77( 0,78 (1,3) DistribuBons parpart 62,8( 0,368( 46,7 0,360 34,4 2,1 125,1( 0,735( 93,0 0,720 34,6 2,1 1 MesurefinancièrenondéfinieparlesIFRS 2 Pleinementdilué 8
FAITSSAILLANTS ACQUISITION RÉSULTATS( BÉNÉFICE(D EXPLOITATION(NET( TRIMESTRE CUMULATIF(sixmois) Trimestresterminésles30juin 2015 ( 2014 % 2015 ( 2014 % Portefeuillecomparable Étatsfinanciers Portefeuillecomparable Coentreprises Portefeuillecomparable Quote_partCominar 87(989( 1(326( 89(315( 88739 1265 90004 (0,8) 4,8 173(430( 2(524( 172930 AcquisiBonsetdéveloppements Étatsfinanciers 34(796( 8535 307,7 68(409( 15122 352,4 Total(du(bénéfice(d exploitauon(net( (( QuoteTpart(Cominar( 124(111( 98539 26,0 244(363( 190532 28,3 (0,8) 175(954( 2480 175410 BÉNÉFICE(D EXPLOITATION(DU( PORTEFEUILLE(COMPARABLE( TRIMESTRE CUMULATIF(sixmois) Trimestresterminésles30juin 2015 ( 2014 % 2015 ( 2014 % Secteurd acbvité Bureaux ( 45(611( 46929 (2,6) ( 90(354( 90619 (0,3) Commercial 22(369( 22488 (0,5) 44(135( 44525 (0,9) Industrieletpolyvalent 21(335( 20587 3,6 41(465( 40266 3,0 Total(du(bénéfice(d exploitauon(net(du( portefeuille(comparable( 89(315( 90004 (0,8) 175(954( 175410 0,3 0,3 1,8 0,3 BÉNÉFICE(D EXPLOITATION(( NET(SECTORIELLE( TRIMESTRE CUMULATIF(sixmois) Trimestresterminésles30juin 2015 ( 2014 % 2015 ( 2014 % Secteurd acbvité Bureaux Commercial Industrieletpolyvalent 53(726( 45(605( 24(780( 51993 24091 22455 3,3 89,3 10,4 105(887( 91(014( 47(462( 100214 47122 43196 Total(du(bénéfice(d exploitauon(net( (( QuoteTpart(Cominar( 124(111( 98539 26,0 244(363( 190532 28,3 5,7 93,1 9,9 9
FAITSSAILLANTS ACQUISITION ACTIVITÉS(DE(FINANCEMENT( Débentures(non(garanUes(de(premier(rang( Appelpublicàl épargnede300,0m$ Tauxd intérêt:4,164% Maturité:Juin2022 RaBodecouverturedesintérêtsannualiséde2,64:1(2,67:1en2014) RaBod ende:ementde52,3%(excluantdébenturesconverbbles) (53,9%au31décembre2014) De^es( Tauxd'intérêtmoyenpondéré:4,30%(4,29%au31décembre2014) Duréerésiduellemoyennepondérée:4,0ans(4,2ansau31décembre2014) RaBodesde:esnongaranBesdepremierrangsurlade:etotalede53,6% (52,8%au31décembre2014) LesacBfsnongrevéss élèventà3,8g$,cequireprésente156% desde:esnongaranbesdepremierrangencirculabon Débentures(converUbles(( Le6juillet2015,CominararembourséparanBcipaBonlatotalitédesdébentures converbblesdesérieetotalisant86,3m$etportantintérêtà5,75% 10
SITUATION(FINANCIÈRE( FAITSSAILLANTS ACQUISITION (enm$) 30(juin(2015 ( 31décembre2014 AcBftotal 8(300,0( 8109,4 Empruntshypothécaires 1(919,3( 1968,9 Débentures 2(244,8( 1945,6 DébenturesconverBbles 184,9( 183,1 Empruntsbancaires 183,4( 457,3 Avoirdesporteursdeparts 3(618,2( 3410,4 11
FAITSSAILLANTS FORCES(ET(PERSPECTIVES(DE(CROISSANCE( ACQUISITION DIVERSIFICATION GÉOGRAPHIQUE ETSECTORIELLE SOLIDE(BASE(( DEPLUSDE 6000CLIENTS ÉQUIPE(FORTE( ET(EXPÉRIMENTÉE CONNAISSANCE DESMARCHÉS EXPERTISES COMPLÉMENTAIRES SOLIDITÉ(( FINANCIÈRE(( RENFORCIEPARNOTRE STRATÉGIEDEGESTION DEL ENSEMBLEDENOS DETTES OBTENTION DELACOTEDE CRÉDITBBB(LOW) DEDBRS STRATÉGIE(( D EXPANSION PRUDENTE GESTION(INTÉGRÉE(( RÉALISATIONDESYNERGIES EFFICACITÉOPÉRATIONNELLE 12