ASSEMBLÉE ANNUELLE 29 juin 2009

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1 ASSEMBLÉE ANNUELLE 29 juin 2009

2 Fonds de Placement Immobilier BTB 233M$ million de propriétés acquises depuis Octobre 2006 IPO Page 1

3 BTB: un sommaire BTB REIT est une fiducie de placements immobiliers dont les objectifs consistent à : (I) générer des distributions en espèces tirées d investissements t dansunportefeuille immobilier; (ii) accroître la valeur des actifs et maximiser la valeur à long terme des parts par une gestion active; et (iii) élargir l assiette d actifs. 30 Saint Charles, Longueuil Depuis l inscription en bourse le 3 octobre 2006, les acquisitions complétées totalisent 233 M $. Les acquisitions annoncées à ce jour représentent bien la stratégie à long terme de BTB: o Croissance disciplinée o Pénétration continue dans les marchés visés 1001, rue Sherbrooke Est, Montréal (1) En date 18 juin de Montarville, Boucherville Page 2

4 Sommaire du portefeuille en pieds carrés Diversification géographique Diversification par classe d actifs 20.0% 44.5% 25.3% 32.1% 35.5% 25.0% 17.6% 45,0% 40,0% 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% Maturité des baux 42,2% 11,3% 12,4% 12,8% 10,7% 10,6% APRÈS Page 3

5 Sommaire du Portefeuille (1) Le portefeuille regroupe 43 propriétés, dont 15 de bureaux, 7 industrielles, 11 de détail et 10 d usage mixte o Plus de 2.22 million pieds carrés o Taux de capitalisation moyen à l achat de 8.6% o La valeur des prêts hypothécaires par rapport à la valeur des propriétés: approximativement t 63% Valeur du portefeuille (JVM) Bonne qualité de locataires et la durée moyenne des baux est d environ 5 ans Rendement accru : NOI 2007 vs NOI 2008 o Un bon nombre de baux offraient un potentiel de croissance: augmentation de 10% Stratégie de financement: o Plus de 97% des financements négociés ont des taux d intérêts fixes pour plus de 5 années (1) En date du 31 mars Page 4

6 BTB : Buts et Objectifs Marchés financiers ouverts o 3 appels publics : 37M$ 42M$ 13M$ o Achat 233M$ d actifs À compter de mai 2008, perturbation des marchés financiers donc moins de disponibilité de capitaux Plan d affaires original de BTB - 400M d actifs /un. distributions Impossible à réaliser dans le contexte actuel 03/2008 Réduction des distribution à 16 Anticipation de reprise du marché Compte tenu de la morosité persistante des marchés et l impossibilité de lever du nouveau capital en avril 2009 o Réduction des distributions dst buto sà 8 o Gérer sur la base des revenus nets que nous générons (14 ), compte tenu des réserves pour améliorations et coûts de location (4 ) o Cesser de distribuer du capital À l écoute des tendances du marché Page 5

7 BTB sommaire (suite) EXERCICE 2008 Acquisition de 11 propriétés o pi 2 o $ Renouvellement de 76% des baux échus de l exercice, augmentation moyenne des loyers au pieds carrés 10.6% 23 nouveaux locataires, pi 2 Taux de vacances à la hausse de 4,7% 30 des 43 propriétés de BTB sont depuis gérées à l interne o o 25 employés à temps plein Économies potentielles de 200K Page 6

8 BTB sommaire (suite) Revenus en provenance de locataires de première qualité: 38.5% (Gouvernements Fédéral, Provincial, Municipal et Sociétés Publiques) Page 7

9 BTB sommaire (suite) Q Produits d exploitation en hausse de 28.5% Augmentation du NOI 6.7% du «portefeuille comparable» EBITDA : ; Annualisé $ EBTDA : ; Annualisé $ Baisse des distributions au 1 er février à 8 AFFO : 1 er Quart : 3.3 Distributions 2.7 Autres Quarts : 2 Renouvellement de 43% des baux échéant en 2009 : Hausse moyenne de 5.7% Page 8

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11 États financiers Annuel (1) Résultats Q (000$) (000$) (000$) Produits d'exploitation Revenus de location tirés des immeubles productifs de revenu 10,955 27,906 7,474 Charges d'exploitation 4,107 12,023 3,757 Bénéfice d'exploitation net (NOI) 6,848 15,883 4,117 Note (1) : La présentation de certains chiffres des exercices 2007 et 2008 a été modifiée pour s adapter à celle du premier quart 2009 Page 10

12 États financiers (suite) Annuel Résultats (suite) Q (000$) (000$) (000$) Bénéfice d'exploitation net (NOI) 6,848 15,883 4,117 Intérêts sur emprunts 3,642 9,689 2,674 Intérêts créditeurs (483) (60) (2) Bénéfice avant amortissements, frais administratifs et autres éléments hors caisse 3,689 6,254 1,445 Frais d'administration du Fonds 1,247 1, Bénéfice avant amortissements et autres éléments hors caisse 2,442 4,928 1,195 Page 11

13 États financiers (suite) Bilan Q Actif (000$) (000$) (000$) Immeubles Bâtiments et améliorations 137, , ,871 Terrains 31,846 41,956 41,516 Actifs incorporels 10,951 10,906 10, , , ,545 Autres éléments d'actifs 8,715 5,330 6, , , ,769 Page 12

14 États financiers (suite) Bilan Q Passif (000$) (000$) (000$) Financements Emprunts hypothécaires 103, , ,408 Débentures convertibles 10,789 22,621 22,847 Emprunts bancaires 9, , , ,095 Autres éléments de passifs 4,915 5,584 6, , , ,114 Ratio d'endettements hypothécaires 58.2% 61.8% 61.6% Ratio d'endettements incluant les débentures 63.8% 71.3% 71.2% Page 13

15 États financiers (suite) Bilan Q Capitaux propres (000$) (000$) (000$) Apports 69,049 69,539 69,579 Perte cumulée (2,178) (4,915) (5,750) Distributions cumulées (8,354) (14,610) (15,506) Surplus d'apport Composante équité des débentures convertibles 1,502 2,183 2,183 60,086 52,340 50,655 Page 14

16 États financiers (suite) Annuel Flux de trésorerie Q (000$) (000$) (000$) Activités d'exploitation 3,122 5,597 1,308 Variation nette des postes hors caisse du fonds de roulement 1, (238) 4,258 5,961 1,070 Activités de financement 100,138 19, Distributions (6,961) (6,572) (1,116) 93,177 13,370 (1,080) Activités d'investissement (115,223) (25,144) (4) Disposition d'une propriété 3, (112,173) (25,144) (4) (14,738) (5,813) (14) Encaisse au début 20,908 6, Encaisse à la fin 6, Page 15

17 Ratios financiers (suite) Annuel Quelques ratios Q (000$) (000$) (000$) Distributions 7,390 6, Par part Fonds provenant des opérations (FFO) récurrents 1,750 3, Par part Fonds provenant des opérations ajustés (AFFO) récurrents 3,183 5,284 1,099 Par part Couverture des distributions 43% 85% 123% Page 16

18 États financiers (suite) Résultats du portefeuille comparable Q Q % (32 immeubles détenus le 1er janvier 2008) (000$) (000$) Revenus Revenus de location tirés des immeubles productifs de revenus 5,681 5, % Charges d'exploitation 2,522 2, % Bénéfice d'exploitation (NOI) 3,159 3, % % 55.6% 57.0% Page 17

19 Propriétés détenues par BTB Le portefeuille regroupe 43 propriétés, dont 15 de bureaux, 7 industrielles, 11 de détail et 10 d usage mixte Page 18

20 BTB - Propriétés louées à long terme St-Laurent, Montréal De Portland Sherbrooke Province Québec Province Québec Bureau Bureau Superficie locative pi 2 Taux d occupation 100 % Superficie locative pi 2 Taux d occupation 100 % Locataire principal: Transcontinental Locataire principal: Gouvernement du Québec ( Bureau des licences ) Page 19

21 BTB - Propriétés louées à long terme 204, boul. De Montarville, Boucherville 5810 rue Sherbrooke Est, Montréal Province Québec Province Québec Bureau Bureau Superficie locative pi 2 Taux d occupation 100 % - 6 % = 94 % Superficie locative pi 2 Taux d occupation 100 % Locataires principaux: ADP; Ville de Longueuil La Capitale a quitté Locataire principal: CLSC Page 20

22 BTB - Propriétés louées à long terme , avenue Dollard, Montréal , boul. Taschereau, Longueuil Province Québec Province Québec Bureau/Détail Détail/Bureau Superficie locative pi 2 Taux d occupation 100 % Superficie locative pi 2 Taux d occupation 98 % Locataires principaux: Gouvernement du Québec; centre d appels de Pizza Hut Century 21: Litige Locataires principaux: le Restaurant Bâton Rouge et bureaux de professionnels Page 21

23 BTB - Propriétés louées à long terme Place Lebourgneuf Phase I, 6655 Pierre-Bertrand, Québec QC 2900, avenue Jacques-Bureau, Laval Province Québec Province Québec Détail/Bureau Détail Superficie locative pi 2 Taux d occupation 96 % Superficie locative pi 2 Taux d occupation 100 % Locataires principaux: Steamatic - Fixations Premier - Desjardins - Gouvernement du Québec - Orizon - Ministre Josée Verner Groupe Investors Situé à l intersection des autoroutes 15 et 440. Locataire principal: Germain Larivière Inc. Page 22

24 BTB - Propriétés louées à long terme 5878 rue Sherbrooke Est, Montréal 4105 rue Sarleton, Montréal Province Québec Province Québec Détail Bureau/Industriel Superficie locative pi 2 Taux d occupation 100 % Superficie locative pi 2 Taux d occupation 100 % Bail de 7 ans en moyenne Banque Nationale du Canada; FISA (Fédération Indépendante des Syndicats Autonomes) Locataire principal: John Meunier une filiale de Veolia Page 23

25 BTB - Propriétés louées à long terme 2059 René Patenaude Magog Transcanadienne, Dorval Province Québec Province Québec Superficie locative pi 2 Taux d occupation 100 % Centre de distribution et Siège Social Industriel Superficie locative pi 2 Taux d occupation 100 % Siège social de Annie Fruits (distributeur de fruits et légumes) Locataire principal: Manutention Québec Les 2 locataires ont renouvelé leurs baux pour 5 ans Entièrement loué et bonne visibilité en bordure de l autoroute Transcanadienne Page 24

26 BTB - Propriétés louées à long terme 705 Boundary Road, Cornwall, Ontario 725 Boundary Road, Cornwall Ontario Province Ontario Province Ontario Industriel/Distribution Industriel/Distribution Superficie locative 144,000 s.f. Superficie locative 170,800 s.f. Taux d occupation 100 % Taux d occupation 81 % Locataire principal: Cornwall Warehousing Ltd. Locataires principaux: Canlyte, Laminacorr, Ridgewood et Purolator Page 25

27 BTB - Propriétés louées à long terme 805 Boundary Road, Cornwall, Ontario 2901 et 2905 Marleau Avenue, Cornwall, Ontario Province Ontario Province Ontario Superficie locative Industriel/Distribution 106,990 s.f Marleau Bureau 2905 Marleau - Industriel Superficie locative 31,640 s.f. Taux d occupation 93 % Taux d occupation 100 % Locataires principaux: Ultramar et Postes Canada Locataires principaux: Westburne; Sigma Point Page 26

28 BTB Propriétés à faible taux de vacances 100, boul. De Montarville, Boucherville 1001, rue Sherbrooke Est, Montréal Province Québec Province Québec Bureau Bureau Superficie locative pi 2 Taux d occupation 87 % + 6 % = 93 % Superficie locative pi 2 Taux d occupation 99 % - 14 % = 85 % Locataires principaux: Bureaux gouvernementaux et professionnels Septembre 2009: pi 2 se libéreront Page 27

29 BTB Propriétés à faible taux de vacances Complexe de Léry, Trois Rivières 81-83, rue Turgeon, Sainte-Thérèse Province Québec Province Québec Bureau Bureau Superficie locative pi 2 Taux d occupation 81 % + 11 % = 92 % Superficie locative pi 2 Taux d occupation 100 % - 60 % = 40 % Locataires principaux: Deloitte & Touche; BDC; Raymond Chabot Grant Thornton; Hydro-Québec; Astral; Heenan Blaikie CSST quittera en novembre 2009 Page 28

30 BTB Propriétés à faible taux de vacances 3885 boul. Harvey, Jonquière rue King O. 30, rue Marchant, Sherbrooke Province Québec Province Québec Bureau Bureau Superficie locative pi 2 Taux d occupation 94 % Superficie locative pi 2 Taux d occupation 85 % Locataires principaux: Ville de Jonquière; Passeport Canada; Gouvernement du Québec; Dale Parizeau Assurances; Industrielle Alliance; Énergie Cardio Baux du Gouvernement renouvelés Locataire principal: CSST et Gouvernement du Canada Page 29

31 BTB Propriétés à faible taux de vacances 2155 rue Crescent, Montréal 1125, boul. Saint-Martin, Laval Province Québec Bureau Superficie locative pi 2 Taux d occupation 84 % Province Québec Détail Superficie locative pi 2 Taux d occupation 45 % + 20 % = 65 % Locataire principal: Siège social de Fonds de Placement Immobilier BTB Locataire principal: Lunetterie New Look (Bail renouvelé pour 10 ans pour 4500 pi.ca.) Page 30

32 rue King Est & Chemin Duplessis Sherbrooke 145, boul. Saint-Joseph Est, St-Jean-sur-Richelieu Province Québec Province Québec Détail Détail/Bureau Superficie locative pi 2 Taux d occupation 87 % Superficie locative pi 2 Taux d occupation 97 % Locataires principaux: Canadian Tire, 2018 Locataires principaux: Bureau régional de la Caisse Desjardins; Pharmacie Proxim; Gouvernement du Quebec; SAQ Page 31

33 BTB Propriétés à faible taux de vacances rue King Est, Sherbrooke Jacques-Cartier Nord, Sherbrooke Province Québec Province Québec Détail Détail Superficie locative pi 2 Taux d occupation 97 % Superficie locative pi 2 Taux d occupation 100 % Locataires principaux: Telus M & M Subway Cité Financière Le Végétarien Banque Royale du Canada Locataires principaux: Subway - Sushi Express Vidéotron SAQ Express Le Végétarien Page 32

34 BTB Propriétés à faible taux de vacances St-Joseph, Drummondville Thibeau, Trois-Rivières Province Québec Province Québec Détail Détail Superficie locative pi 2 Taux d occupation 91 % Superficie locative pi 2 Taux d occupation 100 % Locataires principaux: Le Végétarien Wells Fargo M & M Locataires principaux: Tim Horton Le Végétarien Page 33

35 BTB Propriétés où des efforts sont investis 32, 50 et 85, rue St-Charles, Longueuil , boul. Henri-Bourassa Ouest, Montréal Province Québec Bureau Province Québec Superficie locative pi 2 Bureau Taux d occupation 32 = 93 % 50 = 63 % 85 = 100 % * Superficie locative pi 2 Taux d occupation 80 % Locataires solvables et diversifiés Locataires principaux: Scotia Capital Inc.; Caisse Desjardins de Longueuil; Gouvernement du Québec * pi 2 se libéreront à la fin de 2009 Locataire principal: Société Canadienne des Postes Page 34

36 BTB Propriétés où des efforts sont investis 3627 à 3645 boul. Des Sources, Dollard-des-Ormeaux René-Laennec, Laval Province Québec Province Québec Détail/Bureau Détail/Bureau Superficie locative pi 2 Taux d occupation 80 % Superficie locative pi 2 Taux d occupation 59 % + 18 % = 77 % Locataires principaux: Restaurant Terra Mare, Dollard Optical Principal édifice commercial des environs Locataire principal: Hôpital de la Cité de la Santé Page 35

37 BTB Propriétés où des efforts sont investis 2220, boul. Lapinière, Brossard , boul. Laurentien, Montréal Province Québec Province Québec Détail/Bureau Détail/Bureau Superficie locative pi 2 Taux d occupation 81 % Superficie locative pi 2 Taux d occupation 52 % + 25 % = 77 % Situé à proximité du Mail Champlain Locataires principaux: TD Trust; Randstad Atelier Le Cap, nouveau locataire Page 36

38 BTB Propriétés où des efforts sont investis 2340, boul. Lapinière, Brossard , Chemin De Chambly, Longueuil Province Québec Province Québec Détail Détail Superficie locative pi 2 Taux d occupation 49 % + 51 % = 100 % Superficie locative pi 2 Taux d occupation 91 % Locataire principal: Vinie Gambini s (restaurant) Locataires principaux: Familiprix; Caisse Populaire Desjardins; et La Casa Grecque Page 37

39 BTB Propriétés où des efforts sont investis 3781, boul. Des Sources, Dollard-des-Ormeaux 1400 Marie-Victorin, St-Bruno Province Québec Province Québec Détail Bureau/Industriel Superficie locative pi 2 Taux d occupation 100 % % + 66 % = 66 % Superficie locative pi 2 Taux d occupation 88 % Locataire principal: Fruiterie 440 quitte 31 octobre 2009 Locataire principal: Travaux Publics Canada, Approvisionnement Montérégie, Hydro Québec Page 38

40 BTB Propriétés où des efforts sont investis , rue Saint-Jacques Ouest, Montréal Antonio-Barbeau, Montreal Province Québec Province Québec Détail Bureau/Industriel Superficie locative pi 2 Taux d occupation 52 % + 48 % = 100 % Superficie locative pi 2 Taux d occupation 72 % Locataires principaux: Restaurant A&W ; Armée du Salut À deux pas du Marché Central, en plein cœur de l Île de Montréal Locataires principaux: Private Expression; Cindy Ann Inc. Page 39

41 Promotion des espaces Page 40