Un prospectus préalable de base définitif contenant de l information importante au sujet des titres décrits dans le présent document a été déposé auprès de l autorité en valeurs mobilières de chaque province et territoire du Canada. Un exemplaire du prospectus préalable de base définitif, de toutes ses modifications et de tout supplément de prospectus préalable applicable qui a été déposé doit être transmis avec le présent document. Le présent document ne révèle pas de façon complète tous les faits importants relatifs aux titres offerts. Il est recommandé aux investisseurs de lire le prospectus préalable de base définitif, toutes ses modifications et tout supplément de prospectus préalable applicable pour obtenir l information relative à ces faits, particulièrement les facteurs de risque liés aux titres offerts, avant de prendre une décision d investissement. Billets à avec seuil, dont le capital est à risque, liés à un indice boursier canadien, de la Banque de Montréal, série 45 ($ CA) (catégorie F), échéant le 3 septembre 2019 Durée de 3,5 ans Liés à l indice S&P/TSX 60 (rendement des cours) Rendement rehaussé de 37 % Protection éventuelle de 2 à l échéance Possibilité d un rendement excédentaire FundSERV JHN8335 Pour obtenir plus de renseignements, veuillez communiquer avec votre conseiller en placement. Les billets sont conçus pour fournir aux investisseurs la possibilité de réaliser un rendement amélioré ou «rehaussé» tout en offrant une protection éventuelle en cas de baisse légère ou modérée de l indice S&P/TSX60. Le capital n est PAS protégé aux termes des présents billets. Émetteur : Banque de Montréal POINTS SAILLANTS DU PLACEMENT Moyen terme : 3,5 ans jusqu à l échéance Indice de référence : Le rendement des cours de l'indice S&P/TSX 60 est un indice à grande capitalisation comprenant 60 sociétés canadiennes dont les titres se négocient activement. L'indice de référence est pondéré en fonction de la capitalisation boursière et représente environ 73 % de la capitalisation boursière du Canada.* Rendement rehaussé : 37 % lorsque le rendement de l'indice se situe entre 0 % et 37 % (soit 9,39 % par année, composé annuellement). Niveau de rehaussement : 100 % du niveau (ou un rendement de l indice de 0 %) Taux de participation : Participation de 100 % lorsque le niveau final est supérieur au Participation à la baisse : Participation de 100 % lorsque le niveau final est inférieur au seuil Protection éventuelle : Si le rendement de l indice est négatif, le capital est entièrement protégé tant que le niveau final de l indice de référence est égal ou supérieur au seuil (soit 7 du niveau ) à la date d évaluation finale. Si le niveau final de l indice de référence est inférieur au seuil à la date d évaluation finale, le porteur subira une perte sur les billets correspondant au rendement réel de l indice (lequel sera négatif en raison de la baisse de l indice de référence), sous réserve du remboursement du capital minimal de 1,00 $ par billet. Marché secondaire quotidien : organisé par BMO Marchés (peut être assujetti à d autres restrictions décrites dans le prospectus). Les billets ne seront inscrits à la cote d aucune bourse ni d aucun marché. * Le 29 janvier 2016, le taux de rendement de l indice S&P/TSX 60 était de 3,36 %, soit un taux de rendement global d environ 12,27 % composé annuellement pour la durée des billets (dans l hypothèse où le taux de rendement demeure constant). Un placement dans les billets ne représente pas un placement direct ou indirect dans les titres qui composent l indice de référence. Les porteurs n ont pas droit aux distributions ni aux dividendes versés sur ces titres. Offerts jusqu'au : 26 février 2016 Date d émission : 2 mars 2016 Date d échéance : 3 septembre 2019 Placement minimal : 2 000,00 $ 1 Le 3 février 2016
Émetteur Banque de Montréal (la «Banque») Note attribuée à l émetteur RENSEIGNEMENTS SUPPLÉMENTAIRES Moody s : Aa3; S&P : A+; DBRS : AA (billets de dépôt à long terme > 1 an) Prix de l émission 100,00 $ par billet (le «capital») lorsque le rendement de l indice est supérieur ou égal à 0 % et égal ou inférieur à 37 % Niveau de rehaussement Taux de participation 100 % du niveau (ou rendement de l indice de 0 %) Participation de 100 % lorsque le niveau final est supérieur au Paiement à l échéance (i) (ii) Si le niveau final de l indice de référence est égal ou supérieur au niveau de rehaussement à la date d évaluation finale, le montant du paiement à l échéance sur les billets sera égal à la somme suivante : 100 $ + [100 $ x ( + rendement excédentaire)] Le porteur ne recevra un «rendement excédentaire» que si le rendement de l indice est supérieur au à la date d évaluation finale. Le rendement excédentaire sera calculé au moyen de la formule suivante : (rendement de l indice ) x taux de participation; Si le rendement de l indice est négatif et le niveau final de l indice de référence est égal ou supérieur au seuil à la date d évaluation finale, le montant du paiement à l échéance correspondra au capital des billets; Seuil Événement relatif au seuil Participation à la baisse Montant du paiement maximal Montant du paiement minimal Marché secondaire / Frais de négociation anticipée (iii) Si le rendement de l indice est négatif et le niveau final de l indice de référence est inférieur au seuil à la date d évaluation finale, le montant du paiement à l échéance correspondra au rendement réel de l indice, calculé de la façon suivante : 100,00 $ + (100,00 $ x rendement de l indice), sous réserve du montant du paiement minimal de 1,00 $ par billet. 7 du niveau de l indice de référence, qui donne lieu à une protection du capital totale en cas de baisse du rendement de l indice à la date d évaluation finale pouvant aller jusqu à 2 du niveau de l indice de référence à la date d émission. Un «événement relatif au seuil» aura eu lieu uniquement si le niveau final de l indice de référence est inférieur au seuil à la date d évaluation finale. Les billets feront l objet d une «vérification à la date d évaluation finale», ce qui signifie que le cours de clôture de l indice de référence par rapport au seuil sera uniquement vérifié à la date d évaluation finale et ce, afin de déterminer si un événement relatif au seuil s est produit aux termes des billets. Participation de 100 % lorsque le niveau final est inférieur au seuil. Aucun 1,00 $ par billet Les billets ne seront inscrits à la cote d aucune bourse ni d aucun marché. BMO Marchés des capitaux fera de son mieux dans une conjoncture de marché normale afin d organiser un marché secondaire quotidien pour la vente des billets par l intermédiaire du système de réception des ordres de FundSERV, mais se réserve le droit de ne pas le faire à l avenir, à son entière appréciation, sans préavis aux porteurs. Aucuns frais de négociation anticipée ne s appliqueront si les billets sont vendus avant l échéance. 2
Rendement de l'indice Rendement de l'indice Billets à avec seuil, dont le capital est à risque, liés à un indice CARACTÉRISTIQUES DES BILLETS Les exemples qui suivent montrent comment le rendement de l indice et le montant du paiement à l échéance seraient calculés en fonction de certaines valeurs hypothétiques et des hypothèses présentées ci-après. Ces exemples sont fournis aux fins d illustration seulement et ne devraient pas être interprétés comme une estimation ou une prévision du rendement de l indice de référence ou du rendement qu un porteur pourrait réaliser sur les billets. Scénario 1 - Rendement de l indice négatif (niveau final inférieur au seuil) 7 6 5 4 3 2 1 - -1-2 -3-4 -5 Seuil 7-40,0 % Year 1 re 1année Year 2 e année 2 Year 3 e année 3 Échéance Maturity Niveau final = 420 Seuil = 7 du niveau de 100 % lorsque le niveau final est inférieur au seuil = (420-700) / 700 = -40 % 2) Montant du paiement à l'échéance = 100,00 $ + (100,00 $ x -40 %) = 100,00 $ - 40,00 $ = 60,00 $ Le niveau final est inférieur au niveau, ce qui donne lieu à un rendement de l indice négatif pour l indice de référence. Étant donné que le niveau final est inférieur au seuil, le porteur subira une perte sur les billets. Le porteur recevrait le paiement de 60,00 $ par billet de 100,00 $ à la date d échéance (ce qui correspond à une perte annuelle composée de 13,56 % sur les billets). Scénario 2 - Rendement de l indice négatif (niveau final supérieur au seuil) 7 6 5 4 3 2 1 - -1-2 -3-4 -5 Seuil 7-10,0 % Year 1 Year 2 Year 3 Maturity 1 année 2 année 3 année Échéance Niveau final = 630 Seuil = 7 du niveau de 100 % lorsque le niveau final est inférieur au seuil 1) Rendement de l indice = (630-700) / 700 = -10 % 2) Montant du paiement à l'échéance = 100,00 $ Le niveau final est inférieur au niveau, ce qui donne lieu à un rendement de l indice négatif. Étant donné que le niveau final est supérieur au seuil, le montant du paiement à l échéance correspondra au capital des billets, qui est de 100,00 $ par billet. Le porteur n aura pas subi de perte sur son placement dans les billets. Les exemples ci-dessus montrent comment le rendement de l indice et le montant du paiement à l échéance seraient calculés en fonction de certaines valeurs hypothétiques et hypothèses indiquées ci-dessus. Ces exemples sont fournis aux fins d illustration seulement et ne devraient pas être interprétés comme une estimation ou une prévision du rendement de l indice de référence ou du rendement qu un porteur pourrait réaliser sur les billets. 2
Rendement de l'indice Rendement de l'indice Billets à avec seuil, dont le capital est à risque, liés à un indice Scénario 3 - Rendement de l indice positif (niveau final entre le niveau de rehaussement et le ) 7 6 5 4 3 2 1 - -1-2 -3-4 -5 7,0 % Seuil 7 Year 1 année 1 Year 2 année 2 Year 3 année 3 Échéance Maturity re e e Niveau final = 749 Seuil = 7 du niveau de 100 % lorsque le niveau final est inférieur au seuil = (749-700) / 700 = 7 % 2) Montant du paiement à l'échéance = 100,00 $ + (100,00 $ x 37 %) = 137,00 $ Le niveau final est supérieur au niveau de rehaussement des billets. Étant donné que le de 37 % est supérieur au rendement de l indice de 7 %, le porteur recevrait un montant du paiement à l échéance «amélioré» de 137,00 $ par billet (ce qui correspond à un rendement annuel composé de 9,39 % sur les billets). Scénario 4 - Rendement de l indice positif (niveau final supérieur au ) 7 6 5 4 3 2 1 - -1-2 -3-4 -5 65,0 % Seuil 7 1 re année 2 e année 3 e année Échéance Year 1 Year 2 Year 3 Maturity Niveau final = 1 155 = (1 155 700) / 700 = 6 2) Rendement excédentaire Niveau de rehaussement = 100 % = (6-37 %) x 100 % = 28 % du niveau 3) Montant du paiement à l échéance = 100,00 $ + (100,00 $ x (37 % + 28 %)) = 165,00 $ Seuil = 7 du niveau de 100 % lorsque le niveau final est inférieur au seuil Le niveau final est supérieur au niveau de rehaussement des billets. Étant donné que le rendement de l indice de 6 est supérieur au de 37 %, le porteur recevrait un montant du paiement à l échéance de 165,00 $ par billet, compte tenu d un rendement excédentaire (ce qui équivaut à un rendement annuel composé de 15,3 sur les billets). Les exemples ci-dessus montrent comment le rendement de l indice et le montant du paiement à l échéance seraient calculés en fonction de certaines valeurs hypothétiques et hypothèses indiquées ci dessus. Ces exemples sont fournis aux fins d illustration seulement et ne devraient pas être interprétés comme une estimation ou une prévision du rendement de l indice de référence ou du rendement qu un porteur pourrait réaliser sur les billets. 3
Billets à avec seuil, dont le capital est à risque, liés à un indice MISE EN GARDE Le présent document devrait être lu conjointement avec le prospectus préalable de base simplifié de la Banque daté du 27 avril 2015 (le «prospectus préalable de base»), le supplément de prospectus n o 1 daté du 27 avril 2015 (le «supplément relatif au produit») et le supplément de fixation du prix n o 37 daté du 3 février 2016 (le «supplément de fixation du prix»). Le rendement des billets d un porteur dépendra du rendement des cours de l indice de référence pendant la durée des billets. La Banque ne garantit pas qu un porteur recevra un montant égal ou supérieur à son placement en capital dans les billets ni ne garantit qu un rendement sera versé sur les billets à l échéance, à l exception du montant du paiement minimal. Les billets ne fournissent qu une protection éventuelle, ce qui signifie qu un porteur pourrait perdre une partie ou la quasi-totalité de son placement en capital dans les billets si le niveau final est inférieur au seuil à la date d évaluation finale. Se reporter aux rubriques «Certains facteurs de risque» du prospectus préalable de base, «Facteurs de risque additionnels relatifs aux billets à rendement amélioré» du supplément relatif au produit et «Modalités du placement Facteurs de risque» du supplément de fixation du prix. Les investisseurs éventuels devraient examiner attentivement tous les renseignements présentés dans le supplément de fixation du prix, le supplément relatif au produit et le prospectus préalable de base (collectivement, le «prospectus») et, plus particulièrement, ils devraient examiner les facteurs de risque spécifiques figurant aux rubriques «Caractère adéquat du placement» et «Facteurs de risque» du supplément de fixation du prix. BMO Nesbitt Burns Inc., l un des courtiers, est une filiale en propriété exclusive de la Banque. Par conséquent, la Banque est un «émetteur relié» à BMO Nesbitt Burns Inc. pour l application du Règlement 33-105 sur les conflits d intérêts chez les placeurs. Se reporter à la rubrique «Mode de placement» du prospectus préalable de base. Les billets n ont pas été ni ne seront notés par une agence de notation. Une note ne constitue pas une recommandation d acheter, de vendre ou de détenir des placements, et elle peut faire l objet d une révision ou d un retrait à tout moment par l agence de notation pertinente. Les billets ne constitueront pas des dépôts qui sont assurés en vertu de la Loi sur la Société d assurance-dépôts du Canada ou de tout autre régime d assurance-dépôts destiné à assurer le paiement de la totalité ou d une partie d un dépôt en cas d insolvabilité de l institution financière qui a accepté le dépôt. Se reporter à la rubrique «Description des billets Rang et absence d assurance dépôts» du supplément relatif au produit. Le résumé ci-dessus n est fourni qu aux fins d information et ne constitue ni une offre de vente ni la sollicitation d une offre d achat des billets. La législation de certains territoires pourrait interdire ou restreindre le placement et la vente des billets. Les billets peuvent être achetés uniquement là où il est légalement possible de les vendre et peuvent être vendus uniquement par des personnes autorisées à les vendre. À moins que le contexte n indique le contraire, les termes qui ne sont pas définis aux présentes ont le sens qui leur est attribué dans le supplément de fixation du prix. Un exemplaire du supplément de fixation du prix, du supplément relatif au produit et du prospectus préalable de base peut être obtenu à l adresse www.sedar.com. «BMO (le médaillon contenant le M souligné)» et «BMO Marchés des capitaux» sont des marques de commerce déposées de la Banque de Montréal utilisées sous licence. «S&P MD» est une marque de commerce déposée de Standard & Poor s Financial Services LLC («S&P»), «Dow Jones MD» est une marque de commerce déposée de Dow Jones Trademark Holdings LLC («Dow Jones») et «TSX» est une marque de commerce de la Bourse de Toronto («TSX»). Ces marques de commerce ont été accordées sous licence afin d être utilisées par S&P Dow Jones Indices LLC et ont été accordées aux termes d une sous-licence à certaines fins par la Banque de Montréal et les membres de son groupe. L indice de référence est un produit de S&P Dow Jones Indices LLC, des membres de son groupe et/ou de tiers concédants de licences et il a été accordé sous licence afin d être utilisé par la Banque de Montréal et les membres de son groupe. S&P Dow Jones Indices LLC, Dow Jones, S&P, les membres de leur groupe respectif ou la TSX ne parrainent pas les billets, ne les endossent pas, ne les vendent pas ni n en font la promotion, et aucun d entre eux ne fait de déclaration quant à la pertinence d investir dans ces produits. 4