Améliorations apportées aux fonds LifePath et aux fonds indiciels équilibrés de BlackRock Canada 30 septembre 2013

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1 Améliorations apportées aux fonds LifePath et aux fonds indiciels équilibrés de BlackRock Canada 30 septembre 2013 Les promoteurs de régime pourraient vouloir réfléchir à l'incidence des changements ci-dessous sur les options de placement s'inscrivant dans leur régime. La Sun Life du Canada, compagnie d'assurance-vie souscrit des unités des fonds ci-dessous, qui sont établis à titre de fonds distincts conformément à la Loi sur les sociétés d'assurances (Canada). La société Gestion d'actifs BlackRock Canada limitée (BlackRock) apportera des changements aux fonds indiciels LifePath BlackRock et aux fonds indiciels équilibrés BlackRock, présentés plus en détail ci-dessous. BlackRock compte que ces changements accroîtront l'efficacité des stratégies sur le plan des placements et des opérations grâce à la mise en place de la meilleure répartition des catégories d'actif au moyen des instruments de placement les plus appropriés. Fonds indiciels axés sur une date d'échéance LifePath BlackRock Le changement quant à l'indice de référence du fonds d'obligations à long terme sous-jacent devrait avoir lieu aux environs du 29 novembre Certains fonds indiciels LifePath BlackRock investissent dans des parts du Fonds BlackRock Canada indiciel obligations long terme (le «fonds»); actuellement, toutes les obligations notées BBB ou moins en sont exclues. L'indice de référence du fonds est remplacé par l'indice d'obligations à long terme DEX, qui comprend les obligations de première qualité, y compris les obligations notées BBB. Ce changement vise à faire en sorte que le fonds tire profit de toute la gamme des placements de qualité de l'indice d'obligations à long terme DEX. BlackRock s'attend à ce que cet avantage se répercute sur les Fonds LifePath puisque ceux-ci sont constitués de parts du fonds. Au 31 juillet 2013, les obligations notées BBB représentaient 7,7 % de l'indice d'obligations à long terme DEX. Le fonds visera également à suivre la pondération de l'indice en ce qui a trait aux titres cotés BBB. Rappel sur les fonds venant à échéance Comme elles l'ont déjà annoncé, BlackRock et la Financière Sun Life rappellent aux promoteurs de régime qui offrent le Fonds indiciel LifePath Retraite 2010 BlackRock qu'elles ont toujours l'intention de fusionner ce fonds avec le Fonds indiciel LifePath Retraite 1 BlackRock au plus tard le 31 décembre Le Fonds indiciel LifePath Retraite 2010 BlackRock ayant été le premier fonds de la série LifePath à atteindre sa date d'échéance, BlackRock a accordé un délai de grâce de cinq ans aux épargnants assujettis à l'impôt afin de leur permettre de gérer leurs retraits au fil du temps. À l'avenir, BlackRock prévoit fusionner les fonds qui viennent à échéance au Fonds indiciel LifePath Retraite 1 BlackRock au plus tard le 31 décembre de l'année précédant immédiatement la date d'échéance des fonds. Par exemple, le Fonds indiciel LifePath 2015 BlackRock devrait fusionner avec le Fonds indiciel LifePath Retraite 1 BlackRock au plus tard le 31 décembre Les produits et services des Régimes collectifs de retraite sont offerts par la Sun Life du Canada, compagnie d'assurance-vie, membre du groupe Financière Sun Life.

2 Quelle est l'incidence de ces changements sur vous et les participants? Vous et les participants de votre régime n'avez aucune mesure à prendre par suite de ce changement concernant les obligations à long terme ou lorsqu'un fonds arrive à échéance. Dorénavant, les sommes placées dans le fonds qui vient à échéance seront transférées automatiquement au Fonds LifePath Retraite BlackRock présentant la répartition d'actif la plus prudente parmi ceux qui sont offerts. La répartition d'actif du Fonds Retraite vise à fournir un revenu et une croissance à long terme modérée du capital aux épargnants qui commencent à retirer de l'argent. 2

3 Fonds indiciels équilibrés BlackRock axés sur une date d'échéance Biens immobiliers : Le changement d'instrument de placement et d'indice devrait avoir lieu aux environs du 29 novembre Les trois Fonds indiciels équilibrés BlackRock (prudent, modéré et audacieux) offrent actuellement une exposition au secteur de l'immobilier en investissant dans des fonds négociés en bourse (FNB) ishares gérés par BlackRock ou ses sociétés affiliées, plus précisément le ishares S&P /TSX Capped REIT Index Fund (XRE) et le ishares Dow Jones US Real Estate Index Fund (IYR). BlackRock compte étoffer l'exposition à cette catégorie d'actif en passant d'une approche nord-américaine à une approche plus mondiale. Par conséquent, BlackRock procédera au rachat de ses placements dans les fonds XRE et IYR, et offrira une exposition au secteur mondial des fiducies de placement immobilier en investissant dans un fonds en gestion commune appelé BlackRock CDN Global Developed Real Estate Index Fund, qui suivra l'indice FTSE EPRA/NAREIT Developed. Cette amélioration vise à accroître l'efficacité et la corrélation par rapport à l'indice de référence respectif de chaque fonds indiciel équilibré de même qu'à élargir l'exposition aux fiducies de placement immobilier dans chaque fonds indiciel équilibré. Ce même changement a été appliqué en août 2012 aux fonds LifePath axés sur une date d'échéance et a permis d'améliorer la corrélation par rapport à l'indice de référence et de réduire les frais de gestion des fonds, tel qu'il est indiqué cidessous. Quelle est l'incidence de ce changement sur vous et les participants? Les frais associés aux FNB touchant les titres de sociétés immobilières, qui sont compris dans les frais de gestion des fonds (FGF) qui vous sont communiqués, devraient diminuer, étant donné que BlackRock optera dorénavant pour des fonds immobiliers en gestion commune au lieu des FNB. BlackRock continuera d'utiliser les FNB pour d'autres secteurs, notamment les marchés boursiers des pays émergents. Elle explique cette décision par sa préférence pour la liquidité et la transparence qu'offrent les FNB comparativement au fait d'investir directement dans un fonds indiciel mis en commun. Des questions? Veuillez communiquer avec votre représentant aux Régimes collectifs de retraite de la Financière Sun Life. 3

4 Améliorations apportées aux Fonds indiciels LifePath de BlackRock Canada Le 16 juillet 2012 Les promoteurs de régime pourraient vouloir réfléchir à l'incidence des changements ci-dessous sur les options de placement s'inscrivant dans leurs régimes. La Sun Life du Canada, compagnie d'assurance-vie souscrit des unités des fonds ci-dessous, qui sont établis à titre de fonds distincts conformément à la Loi sur les sociétés d'assurances (Canada). Le 31 mai 2012, Gestion d'actifs BlackRock Canada Limitée (BlackRock) a annoncé son intention d'apporter des améliorations aux Fonds indiciels LifePath de BlackRock Canada à la fin juillet ou au début août Selon BlackRock, ces améliorations permettront une efficacité accrue, une meilleure répartition des catégories d'actif et un suivi amélioré dans l'ensemble. Voici un résumé des améliorations prévues. 1. Immobilier et infrastructures : Changement de l'indice et de l'instrument de placement Immobilier Les Fonds LifePath offrent actuellement une exposition au secteur de l'immobilier en investissant dans des fonds négociés en bourse (FNB) ishares gérés par BlackRock ou les membres du même groupe que celle-ci, plus précisément le ishares S&P /TSX Capped REIT Index Fund (XRE) et le ishares Dow Jones US Real Estate Index Fund (IYR). BlackRock compte étoffer l'exposition à cette catégorie d'actif en passant d'une approche nord-américaine à une approche plus mondiale. Par conséquent, BlackRock procédera au rachat de ses placements dans les fonds XRE et IYR, et offrira une exposition au secteur mondial des fiducies de placement immobilier en investissant dans un fonds en gestion commune qui sera lancé prochainement et qui aura pour indice de référence le FTSE EPRA/NAREIT Developed Index. Ce nouveau fonds devrait constituer une solution intéressante pour offrir une exposition plus globale à cette catégorie d'actif. Infrastructures Les Fonds LifePath offrent actuellement une exposition au secteur des infrastructures en investissant dans les fonds ishares S&P Global Infrastructure Index Fund (IGF) et ishares S&P Global Utilities Index Fund (JXI). BlackRock procédera au rachat de ses placements dans les fonds IGF et JXI, et offrira une exposition au secteur mondial des infrastructures en investissant dans un fonds en gestion commune qui sera lancé prochainement et qui aura pour indice de référence le Dow Jones Brookfield Global Infrastructure Index. Ce nouveau fonds devrait constituer une solution intéressante pour offrir une exposition à cette catégorie d'actif. Quelle est l'incidence de ces changements sur vous et les participants? Les frais associés aux FNB touchant les titres de sociétés immobilières et d'infrastructures (qui sont compris dans les frais de gestion des fonds [FGF] qui vous sont communiqués) devraient diminuer, étant donné que BlackRock optera dorénavant pour des fonds en gestion commune au lieu des FNB. BlackRock continuera d'utiliser les FNB pour d'autres secteurs, notamment les marchés boursiers des pays émergents. Elle explique cette décision par sa préférence pour la liquidité et la transparence qu'offrent les FNB comparativement au fait d'investir directement dans un fonds indiciel mis en commun. 2. Couverture des devises Réduite à zéro Les Fonds LifePath utilisent actuellement une stratégie de couverture des devises qui commence à 0 % pour les fonds dont la date d'échéance est la plus éloignée et passe à 50 % pour le Fonds indiciel LifePath Retraite BlackRock. BlackRock applique cette stratégie de couverture en investissant dans le ishares S&P 500 Index Fund (CAD-Hedged) (XSP) et le ishares MSCI EAFE Index Fund (CAD-Hedged) (XIN). À la suite d'une étude récente de la couverture des devises au sein des Fonds LifePath, nous avons constaté que la volatilité des devises et des Les produits et services des Régimes collectifs de retraite sont offerts par la Sun Life du Canada, compagnie d'assurance-vie, membre du groupe Financière Sun Life.

5 titres étrangers avait considérablement changé depuis la crise financière de À la lumière de ce qu'elle sait sur les devises, les risques afférents au marché boursier et les diverses corrélations, BlackRock en est venue à la conclusion que la nécessité pour les investisseurs canadiens de couvrir le risque lié aux devises avait grandement diminué. BlackRock compte donc mettre fin à sa stratégie de couverture des devises et procéder au rachat de ses placements dans les fonds XSP et XIN, mais elle conservera la même exposition aux placements en actions, sans couverture, au moyen de placements dans des fonds en gestion commune. BlackRock ne pense pas pour le moment redéployer sa stratégie de couverture des devises dans un avenir rapproché, mais elle continuera néanmoins de suivre l'évolution des marchés des devises afin de veiller à ce que sa décision soit toujours adéquate pour les stratégies de placement des Fonds LifePath. Quelle est l'incidence de ces changements sur les promoteurs de régime et les participants? Les promoteurs de régime et les participants n'ont aucune mesure à prendre relativement à la décision de BlackRock de mettre fin à sa stratégie de couverture des devises au sein des Fonds LifePath. 3. Lancement du Fonds CAD indiciel LifePath 2050 BlackRock (Canada) Ce nouveau fonds devrait convenir aux participants plus jeunes dont le départ à la retraite est prévu vers Quelle est l'incidence de ces changements sur vous et les participants? Dès que BlackRock aura lancé le Fonds indiciel LifePath 2050 BlackRock, la Financière Sun Life l'intégrera à sa plateforme Choix de placements de base MD (série de Fonds LifePath ) et il sera ajouté automatiquement aux régimes qui offrent actuellement la série de Fonds LifePath. Les participants plus jeunes auront la possibilité d'investir dans ce fonds dès qu'il sera offert. 4. Changement apporté au traitement des fonds qui viennent à échéance Comme nous l'avons déjà annoncé aux promoteurs de régime qui offraient le Fonds indiciel LifePath 2010 Retraite BlackRock, nous avons toujours l'intention de fusionner ce fonds avec le Fonds indiciel LifePath Retraite 1 BlackRock au plus tard le 31 décembre Le Fonds indiciel LifePath 2010 Retraite BlackRock ayant été le premier fonds de la série LifePath à atteindre sa date d'échéance, BlackRock a accordé un délai de grâce de cinq ans aux épargnants assujettis à l'impôt afin de leur permettre de gérer leurs retraits au fil du temps. À l'avenir, nous prévoyons fusionner les fonds qui viennent à échéance au Fonds indiciel LifePath Retraite 1 BlackRock au plus tard le 31 décembre de l'année précédant immédiatement la date d'échéance des fonds. Par exemple, le Fonds indiciel LifePath 2015 BlackRock devrait fusionner avec le Fonds indiciel LifePath Retraite 1 BlackRock au plus tard le 31 décembre Quelle est l'incidence de ces changements sur vous et les participants? Vous et les participants n'avez aucune mesure à prendre lorsqu'un fonds vient à échéance. Dorénavant, les sommes du fonds qui vient à échéance seront transférées automatiquement au Fonds LifePath Retraite BlackRock présentant la répartition d'actif la plus prudente parmi ceux qui sont offerts. Cette composition d'actif est conçue pour fournir un revenu et une croissance à long terme modérée du capital aux épargnants qui commencent à retirer de l'argent. Nous donnerons aux participants touchés davantage de précisions sur les améliorations prévues par l'intermédiaire de Morningstar. Des questions? Veuillez communiquer avec votre représentant aux Régimes collectifs de retraite de la Financière Sun Life. 2

6 Le Fonds distinct indiciel LifePath 2010 BGI (Investisseurs Globaux Barclays Canada Limitée) arrive à échéance Le 4 novembre 2009 Les promoteurs de régime pourraient vouloir réfléchir à l'incidence de ces changements sur les options de placement s'inscrivant dans leur régime. Le Fonds distinct indiciel LifePath 2010 BGI (Investisseurs Globaux Barclays Canada Limitée) arrivera à échéance le 31 décembre Comme pour chaque fonds de la gamme de Fonds indiciel LifePath BGI qui arrivera à échéance, la répartition de l'actif du Fonds distinct indiciel LifePath 2010 BGI sera modifiée progressivement pour correspondre à celle du Fonds indiciel LifePath Retraite 1 BGI. Une fois la date d'échéance atteinte, la répartition de l'actif de chaque Fonds distinct indiciel LifePath BGI demeurera la même pendant une période de cinq ans, après quoi l'actif du fonds sera automatiquement transféré dans le Fonds distinct indiciel LifePath Retraite 1 BGI. Cela signifie que le transfert d'actif du Fonds indiciel LifePath 2010 BGI aura lieu au plus tard le 31 décembre Le Fonds indiciel LifePath Retraite 1 BGI est conçu pour les épargnants qui sont actuellement à la retraite ou qui approchent de la retraite, c'est-à-dire que le fonds vise à procurer des revenus et à offrir une croissance modérée du capital à long terme. Environ le tiers de l'actif de ce fonds est placé dans des actions; le reste est placé dans des obligations et des titres du marché monétaire. Stratégie relative au Fonds distinct indiciel LifePath 2010 BGI une fois la date d'échéance atteinte Le 1 er janvier 2010, le nom du Fonds distinct indiciel LifePath 2010 BGI changera pour «Fonds distinct indiciel LifePath Retraite 2010 BGI». Par la suite, le Fonds distinct indiciel LifePath Retraite 2010 BGI conservera la même répartition de l'actif que celle du Fonds distinct indiciel LifePath Retraite 1 BGI pendant une période de cinq ans. Les participants pourront continuer à effectuer des placements dans le Fonds distinct indiciel LifePath Retraite 2010 BGI ou à en retirer des capitaux jusqu'à la fusion de ce fonds et du Fonds distinct indiciel LifePath Retraite 1 BGI, soit au plus tard le 31 décembre Ce que cela signifie Le Fonds distinct indiciel LifePath Retraite 2010 BGI et le Fonds distinct indiciel LifePath Retraite 1 BGI seront regroupés au plus tard le 31 décembre À l'approche de la date de fusion, nous vous communiquerons, à vous et aux participants de votre régime, de plus amples renseignements sur les conséquences fiscales ou autres que pourrait entraîner la fusion de ces fonds. Ce délai de grâce potentiel de cinq ans (de 2010 à 2014) donnera aux participants du Fonds distinct indiciel LifePath Retraite 2010 BGI le temps nécessaire pour retirer leur actif du fonds, compte tenu de leurs préférences sur le plan fiscal. La Financière Sun Life et BGI se sont engagés à faire en sorte que la transition liée au Fonds distinct indiciel LifePath 2010 BGI se déroule le plus facilement possible pour les promoteurs de régime et les participants. Les produits et services des Régimes collectifs de retraite sont offerts par la Sun Life du Canada, compagnie d'assurance-vie, membre du groupe Financière Sun Life.