Le marché du carbone conjoint Québec-Californie... et Ontario!

Le marché du carbone conjoint Québec-Californie... et Ontario! 29 e Congrès annuel de l AQME 6 et 7 mai 2015 Maxime Alexandre Ministère de l'économie, de l'innovation et des Exportations

Quel est votre degré de connaissance du marché du carbone? 1) Néophyte 2) Intermédiaire 3) Avancé 4) Expert

1) ANALYSE DES ENCHÈRES 2) IMPACT DE L ONTARIO 3) OPPORTUNITÉS AU QUÉBEC

Récapitulatif des enchères tenues Enchères 2012 2013 2014 2015 NOV FÉV MAI AOÛT NOV- DÉC FÉV- MARS MAI AOÛT NOV FÉV Québec X X X X Californie X X X X X X X X Conjointes X X

Millions d unités Enchères en Californie Millésime présent (V2013 et V2014) 35 30 25 20 15 10 5 0 UNITÉS OFFERTES DEMANDE NOV FÉV MAI AOÛT NOV FÉV MAI AOÛT 14 $ 2012 2013 2013 2013 2013 2014 2014 2014 PRIX VENDU ($US) 13 $ 12 $ 11 $ 10 $ PRIX PLANCHER

Millions d unités Enchères en Californie Millésime futur (V2015 + V2016+ V2017) 40 30 UNITÉS OFFERTES DEMANDE 20 10 0 NOV FÉV MAI AOÛT NOV FÉV MAI AOÛT 2012 2013 2013 2013 2013 2014 2014 2014 12 $ PRIX VENDU ($US) 11 $ PRIX PLANCHER 11 $ 10 $

Millions d unités Enchères Québec : Millésime présent (V2013 et V2014) 12 $ 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 DÉC 2013 MARS 2014 MAI 2014 AOÛT 2014 UNITÉS OFFERTES DEMANDE PRIX VENDU ($CAN) 11 $ PRIX PLANCHER 10 $

Millions d unités Enchères Québec : Millésime futur (V2016 et V2017) 6 4 UNITÉS OFFERTES 2 DEMANDE 12 $ 0 DÉC 2013 MARS 2014 MAI 2014 AOÛT 2014 PRIX VENDU ($CAN) 11 $ PRIX PLANCHER 10 $

Millions d unités Millions d unités 35 30 25 20 15 10 5 0 3 2 1 UNITÉS OFFERTES DEMANDE NOV FÉV MAI AOÛT NOV FÉV MAI AOÛT 12 13 13 13 13 14 14 14 UNITÉS OFFERTES DEMANDE Californie Comparaison (millésime présent) Québec 0 DÉC 2013 MARS MAI AOÛT 2014 2014 2014

Millions d unités Millions d unités 35 30 25 20 15 10 5 0 3 2 UNITÉS OFFERTES DEMANDE NOV FÉV MAI AOÛT NOV FÉV MAI AOÛT 12 13 13 13 13 14 14 14 UNITÉS OFFERTES DEMANDE Californie Comparaison (millésime présent) 1?! Québec 0 DÉC 2013 MARS MAI AOÛT 2014 2014 2014

Millions d unités Millions d unités 7 6 5 4 3 2 1 0 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 DÉC 2013 UNITÉS OFFERTES DEMANDE MARS MAI AOÛT 2014 2014 2014 UNITÉS OFFERTES DEMANDE DÉC 2013 MARS MAI AOÛT 2014 2014 2014 Vendu 11.39$ CAN Vendu 11.39$ CAN Québec V2016-17 SOUS- VALORISATION DU MILLÉSIME PRÉSENT Québec V2013-14

Prix de vente final par unité (V13-14) 14,00 $ 13,00 $ 12,00 $ CA ($US) 11,00 $ 10,00 $ QC ($CAN) 9,00 $ NOV 2012 FÉV 2013 MAI AOÛT 2013 2013 NOV 2013 FÉV 2014 MAI AOÛT 2014 2014 NOV 2014 FÉV 2015

Prix de vente final par unité (V13-14) 14,00 $ 13,00 $ CA ($US) 12,00 $ 11,00 $ QC ($US) 10,00 $ 9,00 $ NOV 2012 FÉV 2013 MAI AOÛT 2013 2013 NOV 2013 FÉV 2014 Taux de change: 1,10 (août 2014) MAI AOÛT 2014 2014 NOV 2014 FÉV 2015

Prix de vente final par unité (V13-14) 14,00 $ 13,00 $ CA ($US) 12,00 $ 11,00 $ QC ($US) 10,00 $ PRIX PLANCHER NOV 2014 ($US) 9,00 $ NOV 2012 FÉV 2013 MAI AOÛT 2013 2013 NOV 2013 FÉV 2014 MAI AOÛT 2014 2014 NOV 2014 FÉV 2015

Prix de vente final par unité (V13-14) 14,00 $ 13,00 $ CA ($US) 12,00 $ QC ($US) 11,00 $ 10,00 $ 9,00 $ NOV 2012 FÉV 2013 MAI AOÛT 2013 2013 NOV 2013 FÉV 2014 MAI AOÛT 2014 2014 NOV 2014 FÉV 2015 PRIX PLANCHER NOV 2014 ($US) PRIX PLANCHER FÉV 2015 ($US)

Prix de vente final par unité (V13-14) 14,00 $ 13,00 $ 12,00 $ 11,00 $ 18% 10,00 $ 9,00 $ NOV 2012 FÉV 2013 MAI AOÛT 2013 2013 NOV 2013 FÉV 2014 MAI AOÛT 2014 2014 6 mois NOV 2014 FÉV 2015

Prix de vente final aux enchères 16,00 $ 15,00 $ 14,00 $ 13,00 $ 12,00 $ Millésime présent Millésime futur Prix minimum 11,00 $ 10,00 $ 3 déc. 2013 4 mars 2014 27 mai 2014 26 août 2014 25 nov. 2014 18 févr. 2015

Millions d unités Québec V2013-14 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 DÉC 2013 MARS MAI AOÛT 2014 2014 2014 355 111 unités non vendues = 1 331 666 $CAN en profit d arbitrage de marché

L Ontario se joint à nous

MT Millions Tailles respectives 500 GES (2012) 40 Population 450 400 350 300 250 200 35 30 25 20 15 150 100 50 10 5 0 Californie Québec Ontario 0 Californie Québec Ontario

MT Objectifs de réduction pour 2020 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 1990 2020 Californie 0% Québec -20% Ontario -15%

MT Émissions en 2012 par rapport aux objectifs 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 1990 2012 2020 Californie 2020: 0% 2012: +6,5% Québec 2020: -20% 2012: -8,0% Ontario 2020: -15% 2012: -5,6%

GES en Ontario

Production d électricité en Ontario Source : Achieving Balance: Ontario s Long-Term Energy Plan data (2013)

Ontario : GES liés à la production d électricité

Ontario : GES liés à la production d électricité 14,5 Mt (2012) ~4,5 Mt (2015) Source : Ontario s Climate Change Update 2014

GES liés à l importation d électricité en Ontario Importations et exportations par territoire (en GWh) An Total Manitoba Michigan Minnesota New York Québec Import. Export. Import. Export. Import. Export. Import. Export. Import. Export. Import. Export. Jan. 2015 259 2,045 36 46 13 807 1 30 15 773 194 389 2014 4 923 19 073 414 296 344 7 437 40 198 481 7 623 3 645 3 519 2013 4 880 18 309 319 123 213 8 067 21 273 142 7 617 4 184 2 229 Facteur d émission (tonne/gwh) 3 602 641 263 3 GES liés (tonnes) 1 100 167 657 19 871 81 925 11 744

L Ontario déjà bien avancé 180 175 170 165 160 155 150 145 140 135 1990 2012 2015 (estimé) 2020 (objectif) 2015: -11,3% par rapport à 1990

Des PRI plus courtes sur des projets d efficacité énergétique Augmentation théorique des coûts : Gaz naturel : 2,86 /m 3 Mazout léger : 4,14 /L Essence ordinaire : 3,57 /L Diesel : 4,22 /L Propane : 2,34 /L (basée sur un prix de 15,14$ CAD/tonne CO 2 )

Augmentation variable des coûts en fonction du fournisseur Augmentation ( /L) Augmentation «théorique», à 15,14 $ CAD/tonne CO 2 Essence ordinaire 3,57/L 3,57 /L (0%) 3,61 /L (1%) Mazout léger 4,14 /L 4,14 /L (0%) 4,59 /L (11%) Diesel 4,22 /L 4,55 /L (8%) 4,60 /L (9%) Fréquence de mise à jour des prix Enchères trimestrielles Mensuelle ++ Quotidienne Informations tirées des sites web des fournisseurs en date du 27 avril 2015

Revenus générés par le marché du carbone Enchères du Québec seulement Millésimes courants Millésimes futurs Montant versé au Unités vendues Prix de vente Unités vendues Prix de vente Fonds vert 3 décembre 2013 1 025 000 10,75 $ 1 708 000 10,75 $ 29 379 750 $ 4 mars 2014 1 035 000 11,39 $ 1 285 000 11,39 $ 26 424 800 $ 27 mai 2014 1 049 111 11,39 $ 1 302 000 11,39 $ 26 779 154 $ 26 août 2014 694 000 11,39 $ 1 455 000 11,39 $ 24 477 110 $ Sous-total 3 803 111 5 750 000 107 060 814 $ Enchères conjointes Québec -Californie Millésimes courants Millésimes futurs Montant versé au Unités vendues Prix de vente Unités vendues Prix de vente Fonds vert 25 novembre 2014 1 049 114 13,68 $ 1 527 000 13,41 $ 34 687 822 $ 18 février 2015 11 171 647 15,14 $ 1 474 000 15,01 $ 191 239 426 $ Sous-total 12 220 761 3 001 000 225 927 248 $ Total 16 023 872 8 751 000 332 988 062 $

Programmes découlant du Plan d action 2013-2020 sur les changements climatiques Source : http://www.mddelcc.gouv.qc.ca/changementsclimatiques/programmes.htm

Protocoles de crédits compensatoires Il existe actuellement 3 protocoles de crédits compensatoires: Destruction de certaines substances appauvrissant la couche d ozone (SACO) Captage du méthane dans le cadre de projets de recouvrement d une fosse à lisier Destruction et valorisation de gaz dans certains lieux d enfouissement Deux autres secteurs à venir Protocole méthane minier (printemps 2015) Protocole forêt (automne 2015)

Registre québécois Code du projet Nom du promoteur Protocole applicable LE001 WSP Canada inc. Protocole 2 Lieux d enfouissement Destruction du CH 4 Statut du projet Enregistré Localisation du site du projet Rivière-Rouge LE002 WSP Canada inc. idem Enregistré Mont-Laurier LE004 WSP Canada inc. idem Enregistré Saint-Raymond SACO001 Recyclage ÉcoSolutions inc. Protocole 3 Destruction des substances appauvrissant la couche d ozone contenues dans des mousses isolantes ou utilisées en tant que réfrigérant provenant d appareils de réfrigération, de congélation et de climatisation Enregistré Laval

Crédits compensatoires émis en Californie Protocoles Tonnes Projet forestier États-Unis (CA) 7 160 458 Projet de foresterie urbaine (CA) 0 Destruction des substances appauvrissant la couche d ozone 8 183 138 Recouvrement d une fosse à lisier Destruction du CH 4 846 547 Capture du méthane minier (CA) 278 177 Lieux d enfouissement Destruction du CH 4 0 Crédits compensatoires Total 16 468 320

MERCI DE VOTRE ATTENTION! Maxime Alexandre Direction des sciences de la vie et des technologies vertes Ministère de l'économie, de l'innovation et des Exportations (418) 691-5698 #4160 maxime.alexandre@economie.gouv.qc.ca