L Gestion - Gestion Financière Année universitaire 16-17 Document de TD nº1 Révisions : Fonds de roulement, BFR (bilan fonctionnel) EBE, CAF (TSIG) Exercice 1 Société Navisil (Fonds de roulement et BFR) On dispose du bilan de la société Navisil pour l exercice N : Actif Brut Amort. et dép. Net ACTIF IMMOBILISÉ Immobilisations incorporelles - Fonds Commercial 1, 1, Immobilisations corporelles - Terrains - Constructions - Installations techniques, matériel et outillage industriels 6, 9, 1, 1 1, 6, 7 6, 76 9, 9, Total (I) 7, 91, 7 17 7, ACTIF CIRCULANT - Marchandises 96 19, 1 17, 9 6, 9 - Créances clients 177 69, 1, 17, 1 - Autres créances 6, 6, 7, 1, 69, - Valeurs mob. de placement,, - Disponibilités 199, 199, - Charges constatées d avance Total (II) 7 7, 1 6 6, 6 1 99, - Frais démission d emprunts à étaler 9, 1 9, 1 - Écarts de conversion actif 7 69, 7 69, Total Général 6, 6 77,, 1
Passif CAPITAUX PROPRES - Capital - Réserves : Réserve légale Autres réserves - Report à nouveau - Résultat de l exercice - Subvention d investissement PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES - Provisions pour risques - Provisions pour charges DETTES - Emprunts et dettes auprès des établ. de crédits - Dettes fournisseurs et comptes rattachés - Dettes fiscales et sociales - Autres dettes - Produits constatés d avance Total (1) Total () Total () Net 6, 196, 1 7, 9, 1, 6, 1 7, 7 69, 1,, 1, 7 1 16, 1,, 6, 66 6, - Écarts de conversion passif 6 1, Total Général, On dispose par ailleurs des informations suivantes : 1. Le poste «autres créances» concerne l exploitation pour 9,.. Le poste «autres dettes» concerne l exploitation pour 197, 7.. Les charges et les produits constatés d avance concernent uniquement l exploitation.. Les écarts de conversion se répartissent ainsi : Différences de conversion actif Diminution de créances Augmentation de dettes 769, Différences de conversion passif, 1 Augmentation de créances Diminution de dettes 76, 61, 6, 769,. Le poste «emprunts et dettes auprès es établissements de crédit s analyse comme suit : - emprunts : 6, - concours bancaires courants : 6 16, 7 - intérêts courus :,
Questions : 6. Le poste «dettes fiscales et sociales» contient le solde de l impôt sur les sociétés dû par Nauticap, soit. 7. Les effets escomptés non échus s élèvent à 66 1. 1. Présentez le bilan fonctionnel détaillé de l entreprise Vavisil.. Présentez le bilan fonctionnel condensé de l entreprise Navisil.. Calculez le fonds de roulement net global, le besoin en fonds de roulement (exploitation et hors exploitation) et la trésorerie nette de l entreprise Navisil. Présentez les résultats dans un tableau. Exercice : Entreprise Socotech (calcul de l EBE et de la CAF) Nous disposons pour l'entreprise Socotech du compte de résultat suivant : Charges Charges d'exploitation Achats de marchandises Variation de stocks de marchandises Achats de matières premières et autres approvisionnements Variation des Stocks de matières premières et autres approvisionnements Autres Achats et Charges Externes Impôts, taxes et versements assimilés Charges de Personnels Dotations aux Amortissements, aux dépréciations et aux provisions d'exploitation charges d'exploitations Autres charges de gestion courantes Charges Financières Dotations aux amortissements, aux dépréciations et aux provisions charges financières Intérêts et Charges assimilés Charges Exceptionnelles Sur Opération de Gestion Valeurs comptables des éléments d'actifs cédés Dotations aux Amortissements, aux dépréciations et aux provisions charges exceptionnelles Impôts sur les Bénéfices Total des Charges Exercice N 6 9 6 1 1 6 1 7 1 6 6 17 6
Produits Produits d'exploitation Vente de marchandises Production vendue Production Stockée Production Immobilisée Subventions d'exploitation Reprises sur Dépréciations et Provisions Autres Produits Produits financiers Autres intérêts et Produits Assimilés Reprises sur Dépréciations et Provisions, Transferts de Charges Produits exceptionnels Sur Opérations de Gestion Produits de Cession d'éléments d'actif Reprises sur dépréciations, provisions, transferts de charges Total Produits Exercice N 96 1 66 1 1 1 6 1 7 19 6 Questions 1. Calculer le résultat net de l'exercice. Définissez et expliquez la signification économique de l'excédent Brut d'exploitation (EBE). Calculez la Valeur Ajoutée et l'ebe de l'exercice N en présentant le résultat sous forme d'un tableau à double entrée. Définissez et calculez le taux de marge de l'exercice N. Définissez et expliquez la signification économique de la Capacité d'autofinancement (CAF) 6. Calculez de deux manières différentes la CAF de l'exercice N. Vous présenterez les résultats sous forme de deux tableaux 7. Le montant des dettes financières de l'entreprise s'élève à euros. Calculez la capacité d'endettement de la firme. Sachant que l'entreprise Socotech est une entreprise industrielle, ce ratio est-il préoccupant? Exercice : qui est qui? Nous disposons pour cinq entreprises-mystères des informations comptables suivantes, numérotées de 1 à :
Bilan, en % de l actif 1 Immobilisations nettes Stocks Clients Autres créances d exploitation Disponibilités Total actif 7 7 1 7 1 1 1 1 7 1 76 1 1 9 6 1 Capitaux propres Dettes financières et bancaires à long terme Dettes financières et bancaires à court terme Fournisseurs Autres Total passif 1 1 1 9 1 17 1 7 7 1 1 6 6 9 1 Compte de résultats, en % du chiffre d affaires Marge brute Valeur ajoutée EBE Résultat d exploitation Résultat financier Résultat net 1-1 6 1-7 1-6 1 BFR en jours de chiffre d affaires Stock en jours Clients en jours Fournisseurs en jours * Non significatif Chiffre d affaire/actif économique.7 1.. -9 7 1 61 19 9 7 166 7 1 6 6 9 Voici les caractéristiques de ces entreprises, présentées dans le désordre : - A est une entreprise de la grande distribution. Elle vend des produits à des particuliers et son principal enjeu consiste en la maîtrise de ses stocks. - B est une cimenterie. Son activité nécessite une forte intensité capitalistique avec un chiffre d affaires relativement faible au regard des moyens employés. - C est une holding. Elle détient des participations de diverses sociétés et en assure la direction. - D est un groupe de travail temporaire. Il recrute et place des salariés pour des sociétés tierces. - E est un producteur de Cognac. Le vieillissement de cette eau de vie doit durer deux ans et demi au minimum mais la plupart des Cognac ont plus de dix ans d âge. Travail à réaliser Attribuez à chacune des entreprises A, B, C, D et E les informations comptables 1,,, et qui lui correspondent. Justifiez vos choix en identifiant les postes clés vous ayant permis de résoudre cette énigme et en mettant en évidence les enjeux de gestion spécifiques à chacune de ces entreprises.