1 Réunion F2iC - CLIFF - NYSE EURONEXT Paris 6 décembre 2012 Valérie Agathon Directeur des Relations Investisseurs Building the future is our greatest adventure 1
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Profil Un groupe industriel diversifié 5 métiers ayant des cycles différents dans 2 secteurs d activité : la construction et les télécoms/media Répartition par métier en 2011 Chiffre d affaires Résultat opérationnel courant 1 Cash flow libre 2 8% 17% 75% 30% 15% 55% 15% 22% 63% Chiffres clés en 2011 Chiffre d affaires : 32,7 Md Résultat net : 1,1 Md ~ 131 000 salariés Pôle construction TF1 Bouygues Telecom 1 Hors contribution de la holding (- 45 M en 2011) 2 Avant variation du BFR. Hors investissement dans les fréquences 4G (bande 2600 MHz) et hors contribution de la holding (-101 M en 2011) 3
Bouygues en Ile de France Ministère de la Défense, Paris Centre commercial Beaugrenelle, Paris Green office, Meudon (92) Résidence L Avance, Montreuil (93) 4
Bouygues en Ile de France Autoroute A6, Essone (91) PPP Voierie urbaine, Le Plessis Robinson (92) Nouveau concept de boutiques «Connect» 5
Axes stratégiques Accroitre la valeur ajoutée de nos offres Evolution vers des contrats intégrant de nouvelles compétences Intégration de la dimension environnementale dans l offre commerciale Conception d offres de plus en plus riches et adaptées aux besoins des clients Renforcer l exposition à l international afin de créer de nouvelles opportunités de croissance 44% du chiffres d affaires 2011 de Bouygues Construction et Colas a été réalisé à l international 26% du chiffre d affaires a été réalisé hors Europe, dont la moitié dans les pays émergents Innover pour conserver une position de leader et assurer la croissance sur le long terme Capitalisation sur un savoir-faire technique innovant Renforcement de l offre numérique via les synergies avec les nouveaux medias Déploiement du réseau de 4 ème génération 6
Les atouts du Groupe Bouygues Un Groupe familial avec un actionnariat stable et un horizon long terme Une culture d entreprise forte et originale Une présence sur des marchés soutenus par une demande solide Une structure financière saine Un historique de croissance du chiffre d affaires et des résultats 7
De solides performances historiques 2001 TCAM 2011 1 Chiffre d affaires 20,5 Md + 5 % 32,7 Md Résultat opérationnel 876 M + 8 % 1 857 M Résultat net 2 344 M + 12 % 1 070 M (1) Inflation cumulée 2001-2011 : 22 % - source : INSEE (2) Part du Groupe 8
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Actionnariat 1 Bouygues en tête des sociétés du CAC 40 par le taux de participation des salariés dans son capital Actionnaires individuels: ~ 3 à 5% du capital 1 SCDM est une société contrôlée par Martin et Olivier Bouygues 10
Evolution du dividende par action 1,5 1,6 1,6 1,6 1,6 1 1,2 0,36 0,5 0,75 0,90 Rendement 1 : 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2,1% 2,7% 2,2% 2,2% 2,5% 2,6% 5,3% 4,4% 5,0% 6,6% 1 Rendement du dividende calculé sur le cours de clôture 11
Evolution du cours de bourse 40 35 Performance boursière depuis début 2010 2011 Janvier 2012: lancement de Free Mobile 1 30 25 Bouygues 20 EURO STOXX Telecom France Telecom CAC 40 INDEX 15 janvier-10 avril-10 juillet-10 octobre-10 janvier-11 avril-11 juillet-11 octobre-11 janvier-12 avril-12 juillet-12 octobre-12 12
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Chiffres clés du Groupe M 9 mois 2011 9 mois 2012 Variation Chiffre d affaires 23 719 24 597 +4% Résultat opérationnel courant 1 338 954-29% Résultat opérationnel 1 376 859-38% Résultat net part du Groupe 794 564-29% Le chiffre d affaires permet de relever l objectif annuel 2012 à 33,2 Md (+ 2 %) La performance opérationnelle reflète la baisse de profitabilité de Bouygues Telecom 14
Bouygues Telecom face à la transformation du marché mobile Evolution progressive du marché mobile Grand Public en 2011/2012... Changement du cadre réglementaire (baisse des terminaisons d appel et loi Chatel) Augmentation du coût du mobile et changement des usages (data, etc.) Nouvelle segmentation du marché : «Offres nues» (sans engagement, sans terminal, 100 % web) et «Offres avec services» (forfaits sur mesure avec terminal, accompagnement client) Lancement de Free Mobile début 2012... ayant pour conséquences Une forte agitation commerciale Une baisse prononcée des prix pour des offres de plus en plus riches 15
Performance de Bouygues Telecom à fin septembre 2012 Stabilisation du parc clients mobile Progression des nouveaux tarifs, en particulier B&YOU 625 000 clients B&YOU à fin septembre 2012 40% de nos clients grand public bénéficient de nouveaux tarifs 250 150 50-50 Croissance nette Forfaits ('000) T1 12 T2 12 T3 12 55 188 124 Poursuite de la croissance dans le fixe Parc de 1,8 M clients, 517 K nouveaux clients sur les 9M 2012 Chiffre d affaires réseau Fixe aux 9M 2012 : 440 M, +49% -150-250 -210 Total Hors Darty Télécom Performance des 9M 2012 en ligne avec les objectifs annuels Chiffre d affaires : 3,95 Md, -8% EBITDA : 807 M, en baisse de 228 M Investissements net : 1,3 Md à fin septembre 2012 Objectif annuel 2012 : EBITDA d env. 900 M hors coût du plan d adaptation estimé à date à env. 150 M 16
Bouygues Telecom s adapte à son nouvel environnement Plan d adaptation mis en œuvre depuis février 2012 Ajustement de l organisation, des offres et de la structure de coûts de l activité mobile Ex.: Renégociation avec la distribution indirecte, plan de départs volontaires de 556 collaborateurs Objectif : 300 M d économies sur l activité Mobile attendues d ici fin 2013 104 M d économies réalisées à fin septembre 2012 Renforcement autour de quatre axes stratégiques Rester l acteur le plus innovant du marché Mobile tout en adaptant le modèle économique Poursuivre la croissance dans le Haut Débit Fixe Saisir les opportunités sur les marchés du B to B Investir dans les infrastructures de long terme 17
TF1 Maintien d une position sans équivalent en Europe sur la télévision en clair Parts d audience du groupe TF1 : 28,2% (versus 29,1% à fin septembre 2011) Recul des investissements publicitaires dans un environnement économique difficile Chiffre d affaires: + 1 % à 1,85 Md sur les 9M 2012 Marge opérationnelle courante : 8,3% (versus 10,6% sur les 9M 2011) TF1 lance la phase 2 de son plan d optimisation 85 M d économies de coûts attendues d ici fin 2014 The Voice, émission TV 18
Bonnes performances commerciales du pôle Construction Le carnet de commandes du pôle Construction atteint un niveau record de 26,9 Md, en croissance de 10% par rapport à fin septembre 2011 Une bonne visibilité sur l activité future Carnet à long terme en croissance de 18% chez Bouygues Construction* et 5% chez Colas** Carnet de commandes (M ) Bouygues Construction Colas Bouygues Immobilier 26,9 23,0 24,6 7,0 6,7 6,5 2,9 2,2 2,6 14,3 15,3 17,0 +10% y-o-y Forte présence à l international : plus de 40% du carnet Fin Sept. 2010 Fin Sept. 2011 Fin Sept. 2012 * Carnet à exécuter à 2 ans et plus ** Carnet à exécuter à partir de 2013 19
Résultats solides du pôle Construction à fin septembre 2012 Résultats des 9 premiers mois 2012 Chiffre d affaires : 18,8 Md, +7% Marge opérationnelle courante de 3,3% (-0,5 pts) Cash flow libre : 571 M, +109 M Objectif de chiffre d affaires revu à la hausse pour Bouygues Construction et Colas Mise en place de mesures d adaptation anticipées Pont Hong Kong- Zhuhai Macao Rehagreen, Gentilly Autoroute A63, Sud de la France 20
Perspectives du pôle Construction Dans un environnement économique incertain, le pôle Construction bénéficie de solides atouts Bonne visibilité sur l activité future grâce à la profondeur du carnet de commandes Diversité d activités et de savoir-faire Maîtrise de projets innovants et d offres à forte valeur ajoutée pour le client Diversification dans des activités de spécialités Forte présence à l international Présence sur tous les continents et capacité à saisir des opportunités sur des marchés en croissance QP District, Qatar Grande capacité d adaptation Structure de coûts majoritairement variable et flexibilité géographique des équipes Tramway de Rabat-Salé, Maroc 21
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Conclusion Le Groupe est confronté à une évolution profonde du marché Mobile : un plan de transformation et d adaptation de l organisation, des offres et de la structure de coûts est en cours chez Bouygues Telecom TF1 accélère son adaptation en poursuivant ses réductions de coûts et en lançant une revue des processus et des organisations Le Groupe peut s appuyer sur Le pôle Construction qui fait preuve d une grande solidité et bénéficie d une bonne visibilité permettant d anticiper les éventuelles mesures d adaptation à mettre en place La capacité de ses métiers à générer des cash-flows de façon régulière Sa structure financière solide 23
IR CONTACT Valérie AGATHON, Directeur des relations investisseurs Tel : +33 1 44 20 12 04 e-mail : vagathon@bouygues.com Information corporate : www.bouygues.com BOUYGUES 32 avenue Hoche 75378 Paris Cedex 08 - FRANCE 24