Le baromètre des entreprises de Haute-Garonne Résultats Prévisions 2 ème trimestre 2017 Service Fichier Consulaire et Etudes Economiques
Marché et Emploi Synthèse des résultats Conformément aux prévisions, l indicateur d activité progresse au par rapport à 2016, se positionnant en territoire positif (solde d opinions à +8 vs -3). Le courant d affaires se renforce dans tous les secteurs (industrie, services, BTP-immobilier) à l exception du commerce en net ralentissement sur l activité de détail y compris en grandes surfaces. La reprise bénéficie aux entreprises de toutes tailles, même si les TPE restent toujours en déficit d activité. Les anticipations de marché pour le 2 ème trimestre 2017 prolongent la tendance du début d année, laissant potentiellement poindre une amélioration du commerce ainsi qu une confirmation de la reprise lente et progressive de l activité des plus petites entreprises. L emploi progresse pour le 7 ème trimestre consécutif. Le secteur du BTP-immobilier, en lien avec le redémarrage d activité, crée des emplois. Les services et l industrie poursuivent leurs embauches, seul le commerce réajuste ses effectifs en ce début d année. En lien avec le développement d activité, les embauches restent plus dynamiques pour les entreprises de 20 à 49 salariés. Le prochain trimestre s annonce à nouveau bien orienté sur le front de l emploi, tiré par les entreprises de plus de 10 salariés tandis que les TPE réservent leurs embauches. Indicateurs financiers L amélioration de l indicateur de suivi des marges observée fin 2016, s atténue au 1 er trimestre : resserrement pour tous. Les entreprises retrouvent des conditions assez similaires au début 2016, à quelques variations près, notamment en positif pour les acteurs du BTP-immobilier. Même si l indicateur de difficultés de trésorerie croît légèrement (17%, +2 pts sur un trimestre), la tendance des deux dernières années montre une amélioration continue. Le niveau de difficultés reste toutefois bien plus préoccupant pour les TPE. Climat de confiance Le climat de confiance conserve un niveau très positif (solde d opinions à +45), même s il recule par rapport à la fin de l année 2016 (plus haut niveau de la série); malgré un certain tassement de l industrie, les services consolident leur confiance, le BTP-immobilier poursuit son redressement, le commerce résiste. La confiance des entreprises de plus de 10 salariés contraste toujours avec la fébrilité des dirigeants des plus petites structures. Activité - Emploi- Marge Niveau et Variation Soldes d opinions en glissement annuel* C.A. 1 er T. 2017 : +8 (+ 11 pts) C.A. 2 ème T. 2017 : +11 (+ 5 pts) en glissement trimestriel ** Emploi 1 er T. 2017 : +6 (- 3 pts) Emploi 2 ème T. 2017 : +13 (+ 7 pts) Marges 1 er T. 2017 : -10 (- 8 pts) Climat confiance : +45 (- 13 pt) Proportion d entreprises Variation en points Difficulté Trésorerie : 17% (+ 2 pts) Les soldes d opinions représentent la différence entre les % d avis positifs et négatifs, ils sont exprimés en points * En glissement annuel, l indicateur est comparé à la même période un an auparavant ** En glissement trimestriel, l indicateur est comparé par rapport au trimestre précédent Les soldes d opinions du correspondent aux prévisions réalisées au 2 ème trimestre 2017 2
Conjoncture par taille d entreprises Synthèse des résultats La tendance favorable dessinée depuis deux ans bénéficie à tous les acteurs indépendamment de leur taille même si les TPE opèrent toujours dans un contexte d activité encore réduite. Les PME de 20 à 49 salariés tirent particulièrement profit de la reprise. De manière plus générale, les entreprises de plus de 10 salariés confortent leurs positions. Les TPE montrent quelques signaux encourageants mais le manque de confiance révèle l absence de dynamique durable et la fragilité latente. La progression d activité sur un an profite à toutes les entreprises indépendamment de leurs tailles. Les structures de moins de 10 salariés restent toujours en déficit d activité mais la tendance sur un an est à l amélioration. En termes d emploi, les entreprises de 20 à 49 salariés confirment pour le 3 ème trimestre consécutif, leur potentiel de création de postes. De manière générale, les entreprises de plus de 10 salariés génèrent les emplois, tandis que les TPE parviennent à quasiment stabiliser leurs effectifs. Marges et Trésorerie : quelle que soit leur taille, les entreprises font face à des conditions de marges à nouveau resserrées. Les TPE témoignent de situations plus fragiles, également sur leurs conditions de trésorerie. Climat de confiance : le début d année dessine des conditions toujours sereines pour les entreprises de plus de 10 salariés, en retrait pour les TPE. 3
Essor continu de l activité industrielle Le tissu industriel représente le socle pérenne d une croissance créatrice d emplois en Haute-Garonne. L activité se développe ou se maintient, à l exception de la branche des industries de biens de consommation qui marque le pas, miné par un déficit d activité à nouveau d actualité. Le climat de confiance demeure très favorable malgré quelques inquiétudes pour les IAA et les industries de consommation. Industrie Le solde d opinions concernant l activité industrielle du s inscrit pour un 6 ème trimestre consécutif en territoire positif, en progression sur un an (+11 en hausse de 7 pts). En phase avec le développement des activités, les intentions de recrutement sont favorablement orientées et devraient se poursuivre en accord avec les bonnes anticipations projetées pour le 2 ème trimestre. L aéronautique et le spatial consolident leur développement sur un an. Deux branches se redressent significativement sur les deux derniers trimestres, les industries des équipements électriques et électroniques ainsi que les industries de biens intermédiaires. De leurs côtés, les IAA et les industries des équipements mécaniques maintiennent leur courant d affaires. L industrie des biens de consommation connaît à nouveau une phase de déficit d activité qui pourrait s amplifier jusqu à mi-2017. Les niveaux de marges appliquées se contractent pour une partie des industriels. Seuls les acteurs de l industrie aéronautique & spatiale et des équipements électriques et électroniques échappent à cette logique. Les conditions de trésorerie se sont significativement améliorées à l échelle d un trimestre, seulement 11% des entreprises témoignent de difficultés, plus faible niveau de l ensemble des secteurs du département. Le climat des affaires dans l industrie s infléchit en début d année, tout en restant à un niveau supérieur à l ensemble des secteurs du département. Cette inflexion est essentiellement due au recul de l indicateur des IAA et des industries de biens de consommation. Tous les autres secteurs affichent une confiance significativement supérieure. 9% des établissements 21% des effectifs salariés du département. Tous secteurs INDUSTRIE 4
Potentiel de croissance confirmé Début d année porteur d activité et créateur d emplois, marqué par l excellente tenue de l activité BtoB et le redressement confirmé des services aux particuliers. Le secteur reste toujours en proie aux fluctuations de la branche des transports et marqué par la prudence voire le pessimisme des professionnels de la branche HCR. Services Les résultats du positionnent à nouveau l activité en forte accélération sur un an (solde à +12 en hausse de 13 pts) soutenant significativement l emploi. Ce potentiel de croissance émane principalement des services aux entreprises et des services aux particuliers. Les cafés-hôtels-restaurants maintiennent leur activité tandis que les transports connaissent provisoirement un décevant premier trimestre. A l exception des activités en lien avec le tourisme, les prévisions positionnent toutes les branches en territoire positif pour le 2 ème trimestre et confirme un fort vivier d embauches. Les marges suivent les fluctuations d activité, resserrement pour les transports et les hôtelscafés-restaurants, reconstitution pour les services aux particuliers, maintien pour les services aux entreprises. 19% des entreprises du secteur témoignent de difficultés de trésorerie, plutôt stabilisé depuis 5 trimestres, ceci pour l ensemble des branches. Le climat de confiance s inscrit dans la tendance générale de l ensemble des secteurs du département. Le moral des dirigeants s accorde avec leur activité. Seuls les acteurs de la branche HCR sont bien moins optimistes. 47% des établissements 50% des effectifs salariés du département. Tous secteurs SERVICES 5
Faiblesse récurrente dans l activité de détail Le constat de ce début d année pointe le déficit d activité de l ensemble du pan du commerce de détail, à savoir le commerce d équipement de la personne et du foyer et de l alimentaire, mais également des grandes surfaces. Les dirigeants anticipent une légère amélioration au 2 ème trimestre, pas suffisante pour restaurer la confiance érodée. Commerce L indicateur d activité recule légèrement au 1 er trimestre (solde à -6 en baisse de 3 pts sur un an). L activité des grandes surfaces mais également les courants d affaires générés par le commerce de détail d équipement (de la personne et du foyer) et de détail alimentaire se contractent. Seuls le commerce-réparation automobile et le commerce de gros confortent leur bonne tenue. Sur le plan de l emploi, des suppressions de postes ont affecté les branches en insuffisance d activité. Les prévisions répliquent le même scenario pour mi- 2017, reproduisant la dichotomie des trajectoires par branches dans un contexte d activité légèrement meilleur si les prévisions se confirment. L indicateur des marges recule par rapport à fin 2016, plus particulièrement affecté pour les grandes surfaces et les commerces de détail d équipement (de la personne et du foyer). Trois branches affichent des niveaux de marges moins contraints, le commerce-réparation automobile, le commerce de gros ainsi que le commerce de détail alimentaire. Les conditions de trésorerie se dégradent quelque peu sur un trimestre. Si globalement, 16% témoignent de réelles difficultés, les commerce de détail d équipement sont les plus touchés (> à 25%) contrastant nettement avec les branches dont l activité se porte mieux. L indicateur global du climat de confiance redescend au niveau du 1 er trimestre 2016, en accord avec des prévisions circonspectes de la plupart des branches. Inférieur à tous les autres secteurs, ce faible niveau de confiance gagne les commerces de détail et inquiète les acteurs du commerce de gros; seuls le commerce-réparation automobile et les grandes surfaces conservent une confiance plus affirmée en l avenir de leur entreprise. 26% des établissements 18% des effectifs salariés du département. Tous secteurs COMMERCE 6
Reprise confirmée, emplois à la clé L activité du secteur repart sensiblement, toutes branches confondues. Cette dynamique positive démarrée au 2 ème trimestre 2016 s amplifie, notamment pour la partie aval de la filière, l immobilier. Les deux autres branches se redressent également, même si malgré la reprise effective d un meilleur niveau d activité, le bâtiment reste soumis à des difficultés héritées du marasme passé. Les créations d emplois actuelles et projetées représentent les signaux favorables au rétablissement de la confiance des dirigeants. Le confirme la tendance positive en termes d activité des quatre derniers trimestres et se concrétise en termes d embauches. Le solde d opinions demeure en territoire positif à un niveau élevé (+15 en hausse de 28 pts sur un an). L immobilier est plus particulièrement en progression, tandis que la reprise dans le bâtiment et les travaux publics perdure. Les intentions durables d embauches assurent les bonnes prévisions des dirigeants formulées pour le 2 ème trimestre. Les conditions de marges appliquées par le BTP-immobilier se tassent sous l influence du bâtiment témoignant d un contexte plus tendu. L indicateur s améliore et se rapproche de l équilibre pour les travaux publics, tandis que les professionnels de l immobilier poursuivent la reconstruction de leur marge. Les difficultés de trésorerie présentent des niveaux différents selon les branches, car si moins de 10% des dirigeants témoignent de réelles faiblesses dans les travaux publics et l immobilier, 30% des professionnels du bâtiment demeurent en difficulté. Le niveau de confiance se positionne à un niveau relativement élevé, tiré par les travaux publics et l immobilier. Le moral des dirigeants du bâtiment s inscrit dans la moyenne de l ensemble des secteurs, la restauration d une confiance plus assurée en l avenir de leur entreprise restant conditionnée à la stabilisation d une santé financière encore fragilisée. BTP- Immobilier 18% des établissements 11% des effectifs salariés du département. Tous secteurs BTP-Immobilier 7
Enquête Méthodologie Échantillon : Établissements de toutes tailles, inscrits au RCS géré par la CCI de Toulouse, répartis sur l ensemble de la Haute-Garonne en 4 secteurs d activité et 19 branches Mode d administration : Enquête par phoning et par e-mailing Taille de l échantillon et période d enquête : 947 entreprises représentant 24 400 salariés interrogées du 04 au 11/04/2017 Indicateurs de marché Évolution de l activité (C.A.) du trimestre écoulé par rapport au même trimestre de l année passée, et par rapport au trimestre précédent Prévision du prochain trimestre (C.A.) par rapport au même trimestre de l année passée, et par rapport au trimestre précédent Indicateurs de l emploi Évolution des effectifs au trimestre écoulé Prévision des variations d effectifs au trimestre suivant Indicateurs financiers Orientation des marges au trimestre écoulé Perception du niveau de difficulté de trésorerie Climat de confiance Perception de l avenir de l activité de l entreprise Industrie Industries agroalimentaires Industries des biens de consommation Construction aéronautique et spatiale Industries des équipements mécaniques Industries des équipements électriques et électroniques Industries des biens intermédiaires BTP-Immobilier Bâtiment Travaux publics Immobilier Commerce Services Transports Services aux entreprises Hôtels, cafés, restaurants Autres services aux particuliers Les soldes d opinions représentent la différence entre les % d avis positifs et négatifs, ils sont exprimés en points. Commerce et réparation automobile Commerce de gros Grandes surfaces Commerce de détail alimentaire Commerce d équipement du foyer Commerce d équipement de la personne 8