Indicateurs des marchés de gros de l électricité Décembre 2009
Cahier des indicateurs électricité Evolution des prix de l électricité Développement du négoce en France Indicateurs relatifs aux fondamentaux 2
EPEX SPOT Auction France Historique des prix et volumes Prix en /Mwh Prix/volumes EPEX Day-ahead Auction - moyennes hebdomadaires prix et volumes- Volumes en Gwh 200 250 180 264,63 221,11 295,85 160 200 140 120 150 100 80 100 60 40 50 20 0 0 Source : EPEX Spot 3 janv.-04 mars-04 mai-04 juil.-04 sept.-04 nov.-04 janv.-05 mars-05 mai-05 juil.-05 sept.-05 nov.-05 janv.-06 mars-06 mai-06 juil.-06 sept.-06 nov.-06 janv.-07 mars-07 mai-07 juil.-07 sept.-07 nov.-07 janv.-08 mars-08 mai-08 juil.-08 sept.-08 nov.-08 janv.-09 mars-09 mai-09 juil.-09 sept.-09 nov.-09 Volume (Ech. droite) Prix day-ahead auction base Prix day-ahead auction Pointe
Relation entre le prix EPEX Spot Auction France et les prix à terme EPD France Produits à terme (M+1) vs Day-Ahead Base Sources : EPEX Spot, EPD 4
Comparaisons entre prix forward et prix à livraison Produit Base M+1 (EPD France) vs Moyenne mensuelle des prix day-ahead (EPEX Spot Auction France) Sources : EPEX Spot, EPD 5
Prix Day-Ahead Auction Base en Europe : France Allemagne (EPEX Spot Auction) Source : EPEX Spot 6
Prix Day-Ahead Auction Pointe en Europe France Allemagne (EPEX Spot Auction) Source : EPEX Spot 7
Evolution des produits à terme Base M+1 France Allemagne (EPD) Source : EPD 8
Evolution des produits à terme Base M+2 France Allemagne (EPD) Source : EPD 9
Evolution des produits à terme Base M+3 France Allemagne (EPD) Source : EPD 10
Evolution des produits à terme Base Q+1 : France - Allemagne (EPD) Source : EPD 11
Evolution des produits à terme Base Q+2 : France - Allemagne (EPD) Source : EPD 12
Evolution des produits à terme Base Q+3 : France - Allemagne (EPD) Source : EPD 13
Evolution des produits à terme Base Q+4 : France - Allemagne (EPD) Source : EPD 14
Evolution des produits à terme Base Y+1 : France - Allemagne (EPD) Source : EPD 15
Evolution des produits à terme Base Y+2 : France - Allemagne (EPD) Source : EPD 16
Evolution des produits à terme Base Y+3 : France - Allemagne (EPD) Source : EPD 17
Evolution des produits à terme Base Y+1 : France (EPD) - Allemagne (EPD)- UK Source : EPD 18
Prix Day-Ahead Auction Base en Europe : France (EPEX Spot Auction) - Belgique (Belpex) 12 mois glissants Sources : EPEX Spot, Belpex 19
Prix Day-Ahead Auction Base en Europe France (EPEX Spot Auction) Espagne (OMEL) 12 mois glissants Sources : EPEX Spot, Omel 20
Prix Day-Ahead Auction Base en Europe France (EPEX Spot Auction) Italie (IPEX) 12 mois glissants Sources : EPEX Spot, IPEX 21
Prix Day-Ahead Auction Base en Europe : France (EPEX Spot Auction) Suisse (EPEX Spot Auction) 12 mois glissants Source : EPEX Spot 22
Courbe des prix à terme France et Allemagne : Produits Base (EPD France) Source : EPD 23
Fourchette Bid-Ask Produit Base Y+1 Source : Icis Heren 24
Fourchette Bid-Ask Produit Pointe Y+1 Source : Icis Heren 25
Cahier des indicateurs électricité Evolution des prix de l électricité Développement du négoce en France Indicateurs relatifs aux fondamentaux 26
Répartition des volumes négociés par produit sur le marché intermédié Sommes entre 2007 et Janv-Sept 2009 Volumes totaux en TWh Volume négocié par produit sur le marché de gros français intermédié 700 655 TWh 600 579 TWh 523 TWh 500 400 300 200 100 0 2007 2008 Janv-Sept 2009 Infrajournalier Day-ahead Week-end Semaine Mensuel Trimestriel Annuel Autre Sources : EPEX Spot, EPD, courtiers 27
Volumes des opérations en infrajournalier en France OTC Intermédié + EPEX Spot Intraday Volumes en TWh 0,110 Volumes et nombre de transactions en infrajournalier sur le marché OTC intermédié et sur EPEX Spot - Sommes mensuelles - Nombre de transactions 4 500 0,100 0,090 0,080 0,070 0,060 0,050 0,040 0,030 0,020 0,010 0,000 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 - janv.-08 févr.-08 mars-08 avr.-08 mai-08 juin-08 juil.-08 août-08 sept.-08 oct.-08 nov.-08 déc.-08 janv.-09 févr.-09 mars-09 avr.-09 mai-09 juin-09 juil.-09 août-09 sept.-09 Nombre de transactions sur EPEX Spot Intraday Volumes sur l'otc intermédié Nombre de transactions sur l'otc intermédié Volumes sur EPEX Spot Intraday Sources : EPEX Spot, courtiers 28
Volumes des opérations Day-Ahead en France OTC Intermédié + EPEX Spot Continuous + EPEX Spot Auction Volumes en TWh 12 Volumes et nombre de transactions en day-ahead sur le marché OTC intermédié et sur EPEX Spot - Sommes mensuelles - Nombre de transactions 5 000 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 - janv.-08 févr.-08 mars-08 avr.-08 mai-08 juin-08 juil.-08 août-08 sept.-08 oct.-08 nov.-08 déc.-08 janv.-09 févr.-09 mars-09 avr.-09 mai-09 juin-09 juil.-09 août-09 sept.-09 Nombre de transactions sur l'otc intermédié Volumes sur l'otc intermédié Volumes sur EPEX Spot Auction Nombre de transactions sur EPEX Spot Continuous Volumes sur EPEX Spot Continuous Sources : EPEX Spot, courtiers 29
Volumes des opérations sur les produits mensuels en France OTC intermédié + EPD France Volumes en Twh 17 16 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Volumes sur les produits mensuels (Base et Pointe) sur le marché OTC intermédié et sur EPD France - Sommes mensuelles - janv.-08 févr.-08 mars-08 avr.-08 mai-08 juin-08 juil.-08 août-08 sept.-08 oct.-08 nov.-08 déc.-08 janv.-09 févr.-09 mars-09 avr.-09 mai-09 juin-09 juil.-09 août-09 sept.-09 Volumes sur EPD France - M+1 Volumes sur EPD France - M+2 Volumes sur EPD France - M+3 Volumes sur l'otc intermédié - M+1 Volumes sur l'otc intermédié - M+2 Volumes sur l'otc intermédié - M+3 Sources : EPD, courtiers 30
Volumes des opérations sur les produits trimestriels en France OTC intermédié + EPD France Volumes en Twh 30 29 28 27 26 25 24 23 22 21 20 19 18 17 16 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Volumes sur les produits trimestriels (Base et Pointe) sur le marché OTC intermédié et sur EPD France - Sommes mensuelles - janv.-08 févr.-08 mars-08 avr.-08 mai-08 juin-08 juil.-08 août-08 sept.-08 oct.-08 nov.-08 déc.-08 janv.-09 févr.-09 mars-09 avr.-09 mai-09 juin-09 juil.-09 août-09 sept.-09 Volumes sur EPD France - Q+1 Volumes sur EPD France - Q+2 Volumes sur EPD France - Q+3 Volumes sur EPD France - Q+4 Volumes sur l'otc intermédié - Q+1 Volumes sur l'otc intermédié - Q+2 Volumes sur l'otc intermédié - Q+3 Volumes sur l'otc intermédié - Q+4 Sources : EPD, courtiers 31
Volumes des opérations sur les produits annuels en France OTC intermédié + EPD France Volumes sur les produits annuels (Base et Pointe) sur le marché OTC intermédié et sur EPD France - Sommes mensuelles - Volumes en Twh 40 38 36 34 32 30 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 janv.-08 févr.-08 mars-08 avr.-08 mai-08 juin-08 juil.-08 août-08 sept.-08 oct.-08 nov.-08 déc.-08 janv.-09 févr.-09 mars-09 avr.-09 mai-09 juin-09 juil.-09 août-09 sept.-09 Volumes sur EPD France - Y+1 Volumes sur EPD France - Y+2 Volumes sur EPD France - Y+3 Volumes sur l'otc intermédié - Y+1 Volumes sur l'otc intermédié - Y+2 Volumes sur l'otc intermédié - Y+3 Sources : EPD, courtiers 32
Nombre de transactions sur les produits mensuels en France OTC intermédié + EPD France Nombre de transactions 1 400 1 300 1 200 1 100 1 000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Nombre de transactions sur les produits mensuels (Base et Pointe) sur le marché OTC intermédié et sur EPD France - Sommes mensuelles - janv.-08 févr.-08 mars-08 avr.-08 mai-08 juin-08 juil.-08 août-08 sept.-08 oct.-08 nov.-08 déc.-08 janv.-09 févr.-09 mars-09 avr.-09 mai-09 juin-09 juil.-09 août-09 sept.-09 Nombre de transactions sur EPD France - M+1 Nombre de transactions sur EPD France - M+2 Nombre de transactions sur EPD France - M+3 Nombre de transactions sur l'otc intermédié - M+1 Nombre de transactions sur l'otc intermédié - M+2 Nombre de transactions sur l'otc intermédié - M+3 Sources : EPD, courtiers 33
Nombre de transactions sur les produits trimestriels en France OTC intermédié + EPD France Nombre de transactions 1 300 1 200 1 100 1 000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Nombre de transactions sur les produits trimestriels (Base et Pointe) sur le marché OTC intermédié et sur EPD France - Sommes mensuelles - janv.-08 févr.-08 mars-08 avr.-08 mai-08 juin-08 juil.-08 août-08 sept.-08 oct.-08 nov.-08 déc.-08 janv.-09 févr.-09 mars-09 avr.-09 mai-09 juin-09 juil.-09 août-09 sept.-09 Nombre de transactions sur EPD France - Q+1 Nombre de transactions sur EPD France - Q+2 Nombre de transactions sur EPD France - Q+3 Nombre de transactions sur EPD France - Q+4 Nombre de transactions sur l'otc intermédié - Q+1 Nombre de transactions sur l'otc intermédié - Q+2 Nombre de transactions sur l'otc intermédié - Q+3 Nombre de transactions sur l'otc intermédié - Q+4 Sources : EPD, courtiers 34
Nombre de transactions sur les produits annuels en France OTC intermédié + EPD France Nombre de transactions 1 300 1 200 1 100 1 000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Nombre de transactions sur les produits annuels (Base et Pointe) sur le marché OTC intermédié et sur EPD France - Sommes mensuelles - janv.-08 févr.-08 mars-08 avr.-08 mai-08 juin-08 juil.-08 août-08 sept.-08 oct.-08 nov.-08 déc.-08 janv.-09 févr.-09 mars-09 avr.-09 mai-09 juin-09 juil.-09 août-09 sept.-09 Nombre de transactions sur EPD France - Y+1 Nombre de transactions sur EPD France - Y+2 Nombre de transactions sur EPD France - Y+3 Nombre de transactions sur l'otc intermédié - Y+1 Nombre de transactions sur l'otc intermédié - Y+2 Nombre de transactions sur l'otc intermédié - Y+3 Sources : EPD, courtiers 35
Cahier des indicateurs électricité Evolution des prix de l électricité Développement du négoce en France Indicateurs relatifs aux fondamentaux 36
Evolution à long terme des prix du pétrole (Brent) et de l électricité (Y+1 Base) Évolution comparée des prix à terme (Y+1) de l'électricité et des combustibles 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Sources : EPD, Bloomberg 37 2-janv-08 2-févr-08 2-mars-08 2-avr-08 2-mai-08 2-juin-08 2-juil-08 2-août-08 2-sept-08 2-oct-08 2-nov-08 2-déc-08 2-janv-09 2-févr-09 2-mars-09 2-avr-09 2-mai-09 2-juin-09 2-juil-09 2-août-09 2-sept-09 2-oct-09 2-nov-09 /MWh ou par baril Y+1 EPD France Base Pétrole Brent
Evolution à long terme des prix du charbon (CIF ARA Y+1), du CO2 (EEX Y+1), du gaz (NBP) et de l électricité (Y+1 Base) Évolution comparée des prix à terme (Y+1) de l'électricité et des combustibles, corrigée des effets de change 250 200 150 100 50 0 Sources : EPD, Platts 38 2-janv-06 2-févr-06 2-mars-06 2-avr-06 2-mai-06 2-juin-06 2-juil-06 2-août-06 2-sept-06 2-oct-06 2-nov-06 2-déc-06 2-janv-07 2-févr-07 2-mars-07 2-avr-07 2-mai-07 2-juin-07 2-juil-07 2-août-07 2-sept-07 2-oct-07 2-nov-07 2-déc-07 2-janv-08 2-févr-08 2-mars-08 2-avr-08 2-mai-08 2-juin-08 2-juil-08 2-août-08 2-sept-08 2-oct-08 2-nov-08 2-déc-08 2-janv-09 2-févr-09 2-mars-09 2-avr-09 2-mai-09 2-juin-09 2-juil-09 2-août-09 2-sept-09 2-oct-09 2-nov-09 /MWh Y+1 EPD France Base NBP GasYear CO2 Charbon Y+1 $/t
Evolution à long terme des prix du charbon (CIF ARA Y+1), du CO2 (EEX Y+1), du gaz (NBP) et de l électricité (Y+1 Base) Évolution comparée des prix à terme (Y+1) de l'électricité et des combustibles, corrigée des effets de change 300 250 200 150 100 50 0 Sources : EPD, Platts 39 2-janv-06 2-févr-06 2-mars-06 2-avr-06 2-mai-06 2-juin-06 2-juil-06 2-août-06 2-sept-06 2-oct-06 2-nov-06 2-déc-06 2-janv-07 2-févr-07 2-mars-07 2-avr-07 2-mai-07 2-juin-07 2-juil-07 2-août-07 2-sept-07 2-oct-07 2-nov-07 2-déc-07 2-janv-08 2-févr-08 2-mars-08 2-avr-08 2-mai-08 2-juin-08 2-juil-08 2-août-08 2-sept-08 2-oct-08 2-nov-08 2-déc-08 2-janv-09 2-févr-09 2-mars-09 2-avr-09 2-mai-09 2-juin-09 2-juil-09 2-août-09 2-sept-09 2-oct-09 2-nov-09 base 100 au 01/01/06 Y+1 EPD France Base NBP GasYear CO2 Charbon Y+1 /t
Evolution des Clean Dark Spread and Spark Spread Clean Dark & Spark Spread avril 2008- novembre 2009 140 120 100 80 60 40 20 0-20 Sources : EPD, Bloomberg 40 21/04/2008 19/05/2008 09/06/2008 27/06/2008 18/07/2008 13/08/2008 04/09/2008 24/09/2008 17/10/2008 07/11/2008 27/11/2008 17/12/2008 14/01/2009 03/02/2009 23/02/2009 13/03/2009 06/04/2009 06/05/2009 28/05/2009 18/06/2009 10/07/2009 30/07/2009 19/08/2009 09/09/2009 02/10/2009 22/10/2009 11/11/2009 /MWh Clean spark spread Clean dark spread
Durée moyenne d utilisation des filières de production en 2008 (Energie produite rapportée à la capacité installée) Source : RTE 41
Capacité de production installée en France en 2008 GW 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Nucléaire Niveau des parcs de référence - RTE - Hydraulique Fil de l'eau + Eclusé Hydraulique Lac Charbon + Gaz Fioul pointe 2008 2009 Source : RTE 42
Taux de production de la filière nucléaire (% des parcs de référence) 100% Production nucléaire réalisée / Capacité nucléaire installée 95% 90% 85% 80% 75% 70% 65% 60% 55% 50% Janvier Avril Juin Septembre Décembre Année 2007 Année 2008 Année 2009 Source : RTE 43
Taux de production des filières charbon et gaz (% des parcs de référence) 100% Productions Charbon et Gaz réalisées /Capacités Charbon et Gaz installées 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Janvier Mars Juin Septembre Décembre Année 2007 Année 2008 Année 2009 Source : RTE 44
Taux de production de la filière fioul (% des parcs de référence) Production Fioul + Pointe réalisée / Capacité Fioul + Pointe installée 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Septembre Octobre Novembre Décembre Année 2007 Année 2008 Année 2009 Source : RTE 45
France - Allemagne Offres des acteurs marginaux pour les capacités d interconnexion journalières et différentiels de prix Day-ahead Sources : RTE et RWE Pour plus de détails sur les indicateurs relatifs aux interconnexions, voir le rapport Interconnexions 2008 de la Commission de Régulation de l Energie 46
France - Espagne Offres des acteurs marginaux pour les capacités d interconnexion journalières et différentiels de prix Day-ahead Sources : RTE et REE Pour plus de détails sur les indicateurs relatifs aux interconnexions, voir le rapport Interconnexions 2008 de la Commission de Régulation de l Energie 47
France - Italie Offres des acteurs marginaux pour les capacités d interconnexion journalières et différentiels de prix Day-ahead Sources : RTE Pour plus de détails sur les indicateurs relatifs aux interconnexions, voir le rapport Interconnexions 2008 de la Commission de Régulation de l Energie 48
France Grande-Bretagne Prix moyens offerts* par les acteurs pour les capacités d interconnexion journalières et différentiels de prix Day-ahead Sources : RTE et IFA Pour * Sur l interconnexion plus de détails France-Grande-Bretagne, sur les indicateurs relatifs le aux mécanisme interconnexions, d enchère est voir du le «rapport pay as bid». Il n y a donc pas de prix marginal. On représente ici les prix moyens de la capacité Interconnexions 2008 de la Commission de Régulation de l Energie journalière, divisé par 24 pour obtenir l équivalent en /MWh. 49
France Belgique Offres des acteurs marginaux * pour les capacités d interconnexion journalières et différentiels de prix Day-ahead Source : EPEX Spot * Sur l interconnexion France-Belgique, le mécanisme d enchère est implicite. Les Pour plus de détails sur les indicateurs relatifs aux interconnexions, voir le rapport gestionnaires de réseaux sont rémunérés pour la capacité journalière qu ils offrent au Interconnexions 2008 de la Commission de Régulation de l Energie différentiel de prix day-ahead, qui représente donc le prix marginal de la capacité. 50