République du Burundi

République du Burundi Ministère des Finances et de la Planification du Développement Economique Direction Générale des Finances Publiques Direction de la Dette Bulletin statistique de la dette publique du Burundi : Edition 2012 Juin 2013

PRÉFACE Ce bulletin statistique réalisé et distribué par le Ministère des Finances et de la Planification du Développement Economique de la République du Burundi présente la situation de la dette extérieure et intérieure de l administration centrale au 31 décembre 2012 pour les quatre années précédentes ainsi que les ratios présentant la relation de la dette avec des données macroéconomiques. Des projections sur la situation de la dette sont aussi incluses. Ce document est destiné en tout premier lieu aux différents intervenants dans la chaîne de la gestion de la dette, aux décideurs de la politique économique, à l Institut des Statistiques et d Etudes Economiques du Burundi (ISTEEBU), aux chercheurs et aux étudiants. Il est aussi mis à la disposition des Institutions Internationales Financières et de Recherche, Institutions Financières Nationales, du public en général et des partenaires au développement. Ce bulletin a été élaboré à partir des informations sur la dette extérieure et intérieure de la République du Burundi telles qu elles figurent dans la base de données du Système de Gestion et d Analyse de la Dette (SYGADE). En présentant la deuxième édition du Bulletin Statistique de la Dette de la République du Burundi, nous espérons recevoir les commentaires et les suggestions des lecteurs pour ainsi améliorer notre travail pour les éditions à venir. Page 1

TABLE DES MATIERES PRÉFACE... 1 TABLE DES MATIERES... 2 ACRONYMES ET ABRÉVIATIONS... 3 COUVERTURE... 4 EVOLUTION FUTURE DU BULLETIN STATISTIQUE... 4 METHODOLOGIE... 4 PROJECTIONS... 5 SOURCE ET DEFINITIONS... 6 DEFINITIONS... 8 TAUX DE CHANGE 2009-2012... 12 SECTION 1 : TABLEAUX STATISTIQUES DE LA DETTE DE L'ADMINISTRATION CENTRALE... 14 Tableau 1 : Encours, tirages et service de la dette de l administration centrale... 14 Tableau 2 : Service de la dette de l administration centrale, par catégorie de paiement et type de créancier... 15 Tableau 3 : Flux et transferts nets de la dette de l administration centrale, par type de créancier... 16 Tableau 4 : Encours de la dette de l administration centrale, par créancier... 17 Tableau 5 : Encours de la dette de l administration centrale, par type de maturité... 18 Tableau 6 : Encours de la dette de l administration centrale, par secteur économique... 19 Tableau 7 : Encours de la dette de l administration centrale, par fourchette de taux d intérêt... 20 Tableau 8 : Nouveaux engagements au titre de la dette extérieure de l'administration centrale... 21 Tableau 9 : Tirages de la dette extérieure de l administration centrale, par secteur économique... 22 Tableau 10 : Disponible de la dette extérieure de l administration centrale, par créancier... 23 Tableau 11 : Disponible de la dette extérieure de l administration centrale, par secteur économique.. 24 Tableau 12 : Tirages prévisionnels de la dette extérieure de l administration centrale, par créancier... 25 Tableau 13 : Service prévisionnel de la dette extérieure de l administration centrale, par créancier... 26 SECTION 2 : TABLEAUX POUR UN EXAMEN DU PORTEFEUILLE DE LA DETTE DE L ADMINISTRATION CENTRALE... 27 Tableau 14 : Données macro-économiques... 27 Tableau 15 : Ratios de solvabilité... 28 Tableau 16 : Ratios de liquidité... 29 Tableau 17 : Profil de remboursement de la dette de l'administration centrale... 30 Tableau 18 : Encours de la dette de l'administration centrale, par devise de l'instrument... 31 Tableau 19 : Opérations de la dette de l'administration centrale, par devise de l'instrument... 32 Page 2

ACRONYMES ET ABRÉVIATIONS Devises : AED BIF CAD CNY DKK DTS EUR GBP JPY KWD NOK SAR SEK UCF USD Durham des Émirats Arabes Unies Franc Burundais (Monnaie Nationale) Dollar Canadien Yuan Chinois Couronne Danoise Droits de Tirages Spéciaux Euro Livre Sterling Yen Japonais Dinar Koweitien Couronne Norvégienne Riyal Saoudien Couronne Suédoise Unité de Compte de la Banque Africaine de Développement Dollar des Etats Unis Autres : AFD BADEA BRB CNCA CP EXIM BANK FAD FIDA FMI IADM IDA ISTEEBU LIBOR OFID PIB PPTE SYGADE VAN Agence Française de Développement Banque Arabe pour le Développement Economique de l'afrique Banque de la République du Burundi Comité National de la Coordination des Aides Club de Paris Export-Import Bank of India Fonds Africain de Développement Fonds International pour le Développement de l'agriculture Fonds Monétaire International Initiative d'allégement de la Dette Multilatérale Association Internationale pour le Développement Institut de Statistiques et d Etudes Economiques du Burundi London Interbank Offered Rate Fonds de l'opep pour le Développement International Produit Intérieur Brut Pays Pauvres Très Endettés (initiative) Système de Gestion et d Analyse de la Dette (CNUCED) Valeur actualisée nette Page 3

COUVERTURE Pour une bonne compréhension des données présentées dans ce bulletin, il est essentiel de délimiter clairement le champ des données couvertes. Cette démarche permet également de différencier correctement des données lorsqu elles sont publiées par des organismes divers qui n utilisent pas nécessairement les mêmes approches conceptuelles du Burundi dans la définition des agrégats ou la classification de la dette publique. Cette section précise que les données présentées dans ce bulletin couvrent la dette publique de l administration centrale aussi bien intérieure qu extérieure. Actuellement, seule cette catégorie de dette est pleinement gérée par la Direction de la Dette et elle en dispose d une base de données fiable. Signalons que les données relatives aux dons ne sont pas incluses dans le bulletin statistique. Ces informations sont à présent gérées par le Comité National de la Coordination des Aides (CNCA). Le bulletin est semestriel sur un délai de trois mois et est composé de 19 tableaux présentant la dette publique sous divers aspects, tenant compte des caractéristiques de la dette et de l économie du Burundi. Les principales devises utilisées sont le Dollar des Etats Unis (USD) et la monnaie nationale, le Franc burundais (BIF). EVOLUTION FUTURE DU BULLETIN STATISTIQUE Certains tableaux et graphiques seront ajoutés aux prochains bulletins statistiques en fonction des observations et des remarques éventuelles. Dans les parutions à venir, les dons consentis au gouvernement seront présentés dans les tableaux par secteurs économiques et la partie de l analyse du portefeuille pourra comprendre plus de détails. METHODOLOGIE Agrégation des données Les données sur la dette publique sont disponibles dans la base de données SYGADE utilisée par la Direction de la Dette. Ce logiciel est l outil d agrégation des données détaillées saisies dans la base de données et sert à la production des différents tableaux inclus dans ce bulletin. Page 4

Conversion en une monnaie de présentation Pour produire des rapports agrégés, les données détaillées de la dette sont en USD mais certains tableaux contiennent aussi des données en BIF. Dans ces cas, les chiffres en BIF et en USD résultent de la conversion des mêmes données d une devise à l autre et ils ne sont donc pas additionnels. La conversion est faite selon les règles suivantes : Les stocks, tel que l encours, sont convertis en utilisant le taux de change en vigueur à la date de l évaluation du stock. Les flux sont convertis en utilisant le taux de change de la date de chaque transaction. Les projections sont converties en utilisant le taux de change en vigueur à une date spécifiée dans le tableau. L utilisation de divers taux de change pour la présentation des stocks et des flux peut expliquer des disparités obtenues lors de la réconciliation de ces données sur une ou plusieurs périodes. Celles-ci sont généralement imputables aux variations du taux de change. D autres facteurs tels que des reclassifications des dettes pourraient également expliquer ces disparités. Classification La classification adoptée dans les tableaux suit les normes internationales en la matière. Cependant, compte tenu du portefeuille actuel de la dette de l Etat, la ventilation par certaines catégories habituelles n existe pas. En particulier, la classification par catégorie de créanciers privés n est pas appliquée car toute la dette extérieure de l Etat est due à des créanciers officiels. Parmi les créanciers officiels nous distinguons les créanciers multilatéraux et les créanciers bilatéraux. la classification par type d institution débitrice (Administrations publiques, Autorités monétaires, Banques, Autres secteurs, Entités d investissement direct) n a pas non plus été retenue parce que le seul débiteur est l Administration Centrale. PROJECTIONS Projections de service de la dette La projection est faite sur les tableaux d amortissement théoriques basés sur les décaissements réels et prévisionnels. Les disponibles existants sont supposés être tirés dans leur totalité selon les tirages prévisionnels renseignés dans le système ou à la date limite de tirage. Page 5

Projections des tirages Pour obtenir une fiabilité raisonnable dans la projection des tirages, il est essentiel de disposer d informations précises sur les plans d exécution des programmes et projets en cours de financement extérieur. D une manière générale, ces informations ne sont actuellement pas disponibles à la Direction de la Dette. Celle-ci ne dispose que des informations sur les prêts actifs sur lesquels des tirages ont été effectués par le passé à intervalle plus ou moins régulier. Ces informations lui parviennent à travers les avis d échéance des créanciers. Les projections sur tirages présentées dans ce bulletin comprennent donc les tirages prévisionnels sur ces prêts. La distribution dans le temps de ces tirages (mensuelle, trimestrielle, semestrielle, annuelle) est estimée en fonction de la fréquence constatée des tirages dans le passé récent. Révision des données Certaines données présentées pour le dernier semestre de la période de couverture restent prévisionnelles et feront alors l objet d ajustements futurs. En effet, les informations relatives aux transactions peuvent parvenir à la Direction de la Dette avec un délai de plusieurs mois, notamment en ce qui concerne les tirages. Ces données seront révisées dans les publications suivantes. Les allégements issus des négociations du Club de Paris et des multilatéraux sont appliqués dans la base de données, mais les allégements futurs des multilatéraux ne sont pas pris en compte. Aussi, dans le cadre du Club de Paris, les négociations avec la Libye n étant pas encore terminées, les montants y afférents ne sont pas inclus dans le bulletin statistique. Notons enfin que les opérations de cinq prêts de la République Populaire de Chine, signés entre 2006 et 2012 pour un montant total de 295 millions de Yuan Chinois, ne figurent pas dans cette édition du Bulletin Statistique, car les informations y relatives ne sont actuellement pas communiquées à la Direction de la Dette. SOURCE ET DEFINITIONS Source des données Les données agrégées présentées proviennent de la base de données SYGADE utilisée par la Direction de la Dette. Elles ont été calculées à partir des données détaillées disponibles, soit sous forme de documents administratifs, légaux ou officiels, ou sous forme de communications des bailleurs. Les données macroéconomiques nécessaires pour le calcul des ratios d endettement et des ratios du service de la dette ont été obtenues à partir de la Banque Centrale de la République du Burundi (BRB) et du Fonds Monétaire International (FMI). Page 6

Les données de référence Les données de référence utilisées dans ce bulletin sont les taux de change. Pour la période de 2009 à 2011, les taux du BIF et d USD proviennent de la BRB alors que les autres taux sont obtenus du site internet du FMI. A partir de 2012, la totalité des monnaies étaient cotée à la BRB et celle-ci est donc devenue la source unique des taux de change pour la Direction de la Dette. Page 7

DEFINITIONS ACCORD DE PRET Instrument juridiquement contraignant qui engage une somme déterminée pouvant faire l objet de tirages. Le montant tiré doit être remboursé conformément aux conditions énoncées dans un échéancier de remboursement ou un billet à ordre. Ce document prouve juridiquement qu il a été convenu d accorder un prêt une fois que certaines conditions préalables auront été remplies. ADMINISTRATION CENTRALE Gouvernement national de l Etat sans les autres administrations publiques ou territoriales. ARRIÉRÉ Somme échue et non réglée ; s entend notamment des paiements prévus au titre du service de la dette qui sont arrivés à échéance et qui n'ont pas été réglés au(x) créancier(s). Dans le contexte du Club de Paris, les arriérés sont les paiements échus avant la période de consolidation et non réglés. AVANCES CONSOLIDÉES DE LA BRB La transformation en prêt du trésor des impayées des avances du trésor accumulés au cours des années qui n ont pas pu être remboursées à échéance, avec généralement un échéancier de remboursement plus soutenable. AVANCES ORDINAIRES DE LA BRB Somme que l Etat demande à la Banque Centrale pour financer ses déficits de trésorerie. équivalant à un découvert de l Etat auprès de la Banque Centrale. BENEFICIAIRE Entité qui bénéficie du tirage ou des décaissements (prêt et don) sans avoir nécessairement d obligation au titre du service de la dette. BON DU TRÉSOR Titre de créance émis à court ou moyen terme qui confère à son détenteur le droit inconditionnel de toucher à une date ou à des dates spécifiées une somme fixée au titre du remboursement du principal. CONCESSIONNALITÉ, NIVEAU DE Calcul de la valeur actualisée nette, mesurée à la date d octroi du prêt par la différence entre l encours nominal de la dette et la valeur des paiements futurs au titre du service de la dette, actualisée au taux d intérêt de référence pour la monnaie de la transaction. Le niveau de concessionnalité est exprimé en pourcentage de la valeur nominale de la dette. COMMISSION Ce terme désigne généralement le montant payé à un agent (personne physique, courtier ou institution financière) qui a assuré une transaction entraînant la vente ou l'achat de biens ou de services. Dans le domaine bancaire les agents et courtiers sont habituellement rémunérés selon un système qui les autorise à Page 8

retenir un certain pourcentage (commission) des primes qu'ils produisent. Il s agit également du paiement effectué en contrepartie d un service, par exemple une commission d engagement, une commission d agent ou une commission de gestion. CRÉANCIER Organisme ou entité qui fournit des biens et services ou de l argent remboursables dans les termes et conditions prévues par un accord de prêt. CRÉANCIER OFFICIEL Les créanciers officiels sont les créanciers appartenant au secteur public ; en font partie les organisations multilatérales (IDA, FAD, et autres) et les créanciers bilatéraux officiels (agences de coopération des pays individuels). CRÉANCIER PRIVÉ Créancier qui n est ni un gouvernement ni un organisme du secteur public. Il s agit des investisseurs privés en obligations, des banques et autres institutions financières privées, des industriels, exportateurs et autres fournisseurs de biens qui détiennent une créance financière. DÉBITEUR L'entité qui rembourse le prêt et qui peut être l'emprunteur lui-même. Si ce n est pas le débiteur qui rembourse le prêt, on le désigne alors par le terme de bénéficiaire. Les différents types de débiteurs peuvent comprendre, entre autres : l'administration centrale, la banque centrale, les entreprises publiques, les sociétés d'économie mixte (publiques et privées), les banques officielles de développement, les administrations locales et les entités privées. DÉCAISSEMENT Également tirage. Le décaissement consiste à mettre des ressources telles que biens, services ou fonds à la disposition d un pays emprunteur ou bénéficiaire, en application d'un accord de prêt. Les termes «versement» et «décaissement» peuvent être utilisés indifféremment l'un pour l'autre. Un «tirage» est la même chose qu'un «décaissement» du point de vue de l'emprunteur. DETTE INTÉRIEURE La dette intérieure brute est égale au montant, à une date donnée, de l encours des engagements courants effectifs (non conditionnels) que les résidents d'un pays ont contractés envers d autres résidents de ce pays et pour lesquels ils sont tenus de rembourser le principal, avec ou sans intérêts, ou de payer des intérêts, avec ou sans remboursement du principal. DETTE EXTÉRIEURE La dette extérieure brute est égale au montant, à une date donnée, de l encours des engagements courants effectifs (non conditionnels) que les résidents d'un pays ont contractés envers des non-résidents et pour lesquels ils sont tenus de rembourser le principal, avec ou sans intérêts, ou de payer des intérêts, avec ou sans remboursement du principal. Page 9

DEVISE Monnaie dans laquelle une opération est effectuée ce peut être la même que la monnaie de la tranche (ou de la série) mais elle peut aussi être différente. DISPONIBLE DES ENGAGEMENTS Montant d'un prêt qui peut encore être tiré ou décaissé. Voir décaissement. ÉCHÉANCE Ce terme est souvent utilisé comme synonyme de durée (ou délai de remboursement) d un prêt ou d un instrument financier. Il peut également désigner le montant du versement périodique à effectuer. ÉCHÉANCIER Ce terme fait référence aux dates et montants des opérations financières individuelles relatives à un prêt ou à un don. L échéancier des opérations financières d un prêt ou d un don, qu elles soient irrégulières ou régulières, est résumé dans le tableau d amortissement. L accord conclu entre le prêteur et l emprunteur pour modifier les dates et/ou les montants des versements initiaux s appelle un rééchelonnement. ENCOURS Montant qui a été décaissé mais qui n'a pas encore été remboursé ou annulé. En d autres termes, il s agit du total des décaissements réels moins les remboursements du principal. ENGAGEMENT Obligation ferme exprimée dans un accord ou un contrat équivalent, appuyée par l'ouverture d'un crédit ou la mise à disposition de fonds, et contractée par un créancier qui s'engage à fournir à un débiteur un montant déterminé, selon des modalités et conditions spécifiées et à des fins bien déterminées. Les engagements sont habituellement contractés à la date de signature de l'accord portant octroi d'un prêt ou d'un don, mais ils peuvent également prendre la forme de nouveaux engagements ou d engagements additionnels. FLUX NETS DE DETTE Pour les prêts, les flux nets relatifs à la dette correspondent aux tirages effectués sur les prêts (flux bruts) moins l amortissement des prêts (remboursements du principal). GARANTIE DE L'ÉTAT Cas où le service de la dette d un prêt est garanti par une entité publique d'un pays, cette entité étant distincte de l'emprunteur. Si l'emprunteur ne satisfait pas à ses obligations telles que définies dans l'accord de prêt, l'administration centrale du pays les honore à sa place. INTÉRÊT L'intérêt est la rémunération d'un prêt, sous forme généralement d'un versement périodique de l'emprunteur au prêteur. Il peut être calculé par application d'un pourcentage annuel, appelé le taux d intérêt annuel. LIQUIDITÉ, RATIOS DE Page 10

Ratios du service de la dette et des agrégats macroéconomiques. Les ratios de liquidité informent sur la capacité d un débiteur d honorer le service de ses dettes. MISE EN VIGUEUR Date à laquelle un accord général, un accord de prêt ou un don prend effet, ou date à laquelle un avenant à un prêt ou à un don prend effet. Il peut aussi s agir de la date de commencement des périodes de l échéancier des tirages prévisionnels. OBLIGATION DU TRÉSOR Titres émis par le trésor pour finances ses besoins de trésorerie. Contrairement aux bons du trésor, les obligations du trésor sont à long terme, 2 ans, 5 ans et même plus. PRINCIPAL Capital investi ou argent prêté ou emprunté, portant parfois intérêt. RÉAMÉNAGEMENT DE LA DETTE Également restructuration de la dette ou reprofilage de la dette. Opération qui est entreprise conjointement par un créancier et un débiteur et qui entraîne une modification du profil du service de la dette en vue d'en atténuer la charge. Cette opération peut se traduire par l'octroi d'un prêt pour le réaménagement de la dette ou de dons pour son allégement. Dans ce dernier cas, elle peut être entreprise unilatéralement par le créancier. Un réaménagement de dette englobe les opérations de remise de dette, de rééchelonnement, de refinancement, de conversion de créances et de remboursements anticipés. RÉÉCHELONNEMENT DE LA DETTE Fait de différer la totalité ou une partie d'un ou plusieurs paiements exigibles au titre du service de la dette pour un ou plusieurs prêts. Cette expression est utilisée également dans un sens général pour désigner l'aboutissement de négociations portant sur le réaménagement de la dette. REFINANCEMENT Un refinancement est un accord par lequel un prêteur ou un organisme agissant en son nom accepte de financer le service de prêts antérieurs en accordant un nouveau prêt à cette fin. Le nouveau prêt est distinct des prêts refinancés, qui continuent d'être soumis aux conditions initiales. Les conditions dont le prêt de refinancement est assorti ne sont pas nécessairement les mêmes que celles des prêts ou crédits refinancés. REMISE DE DETTE Une remise de dette est l annulation volontaire de tout ou partie de la dette suite à un accord contractuel entre le créancier et le débiteur. RETROCESSION (PRET RETROCEDE) Il y a rétrocession lorsque des fonds sont empruntes par un gouvernement ou par une Institution Financière Nationale (normalement publique ou agissant au nom du gouvernement) dans le but de prêter ces fonds à des Page 11

entités du secteur. Les fonds du prêt doivent, par billets d un accord de rétrocession, être remis à une tierce partie dans le pays de l emprunteur généralement avec accord préalable du créancier étranger. SECTEUR BANCAIRE Secteur financier qui regroupe l ensemble des banques commerciales. Il est spécialisé dans le domaine de la finance caractérisée par : la collecte des épargnes des clients, la gestion de leur dépôts ainsi que accorde des crédits. SECTEUR NON-BANCAIRE Tous les agents et institutions économiques ne faisant pas partis du secteur bancaire. SERVICE DE LA DETTE Tous les paiements de principal, d intérêts et de commissions effectués au titre du remboursement d un prêt ou d un bon. Le service «effectif» de la dette correspond aux montants effectivement payés pour amortir une dette; le service «prévisionnel» de la dette désigne une série de paiements à effectuer conformément au contrat jusqu'à l'extinction de la dette. TAUX D'INTÉRÊT FIXE Taux d'intérêt d un prêt qui demeure constant sur toute la durée du prêt. SOLVABILITÉ, RATIOS DE Rapport entre l endettement et les agrégats macroéconomiques (PIB, recettes budgétaire, exportations), pour mesurer si le pays n est pas trop endetté et dispose des ressources suffisantes pour faire face à son endettement. TITRE DU TRÉSOR Titre émis par le trésor public et qui est destiné à une opération de financement à court et moyen terme. TRANSFERTS NETS DE LA DETTE Pour les prêts, les transferts nets relatifs à la dette correspondent aux flux nets moins les intérêts des prêts. Voir flux nets de dette. VALEUR FACIALE La valeur faciale ou nominale d'un emprunt est une valeur relativement formelle qui sert au calcul des intérêts versés. Dans les cas simples, elle est égale à ce que l'emprunteur perçoit et à ce qu'il rembourse. Page 12

TAUX DE CHANGE 2009-2012 DEVISE DEVISE 1 Devise / BIF 31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012 1 USD / Devise 1 Devise / BIF 1 USD / Devise 1 Devise / BIF 1 USD / Devise 1 Devise / BIF Arabie Saoudite, Riyal Saoudien SAR 328,13 3,750 328,77 3,758 362,08 3,75 412,24 3,750 Burundi, Franc du Burundi BIF 1,00 1230,100 1,00 1232,900 1,00 1361,500 1,00 1546,070 Canada, Dollar Canadien CAD 1117,37 1,100 1231,79 1,000 1329,87 1,024 1554,23 0,995 Chine, Yuan Chinois CNY 180,21 6,820 186,16 6,626 215,49 6,303 248,19 6,229 Danemark, Couronne Danoise DKK 232,58 5,290 219,64 5,619 236,32 5,744 273,57 5,651 Droits de Tirages Spéciaux DTS 1929,04 0,640 1898,70 0,650 2084,59 0,653 2376,19 0,651 Emirats Arabes Unis, Dirham EAU AED 335,06 3,670 335,71 3,670 369,72 3,674 420,93 3,673 Etats-Unis, Dollar des Etats-Unis USD 1230,10 1,000 1232,90 1,000 1361,50 1,000 1546,07 1,00 Euro EUR 1772,66 0,690 1637,30 0,757 1756,86 0,773 2041,04 0,757 Japon, Yen JPY 13,37 92,030 15,14 81,454 17,47 77,728 17,95 86,135 Koweït, Dinar Koweitien KWD 4290,44 0,290 4393,80 0,281 4874,53 0,285 5497,92 0,281 Norvège, Couronne Norvégienne NOK 213,01 5,770 209,40 5,891 226,57 5,997 276,51 5,591 Royaume-Uni, Livre Sterling GBP 1992,80 0,620 1902,98 0,655 2099,30 0,658 2498,22 0,619 Suède, Couronne Suédoise SEK 170,61 7,210 181,24 6,805 196,11 6,925 237,40 6,513 Suisse, Franc Suisse CHF 195,33 6,300 1312,15 0,945 1443,09 0,946 1690,99 0,914 Unité de Compte FAD UCF 1929,04 0,640 1898,70 0,650 2084,59 0,653 2376,19 0,651 Source : Banque de la République du Burundi et Fonds Monétaire International. 1 USD / Devise Page 13

SECTION 1 : TABLEAUX STATISTIQUES DE LA DETTE DE L'ADMINISTRATION CENTRALE Tableau 1 : Encours, tirages et service de la dette de l administration centrale En millions d USD et de BIF ; taux de change de fin de période (encours) et du jour de la transaction (tirages et service). 2009 2010 2011 2012 USD BIF USD BIF USD BIF USD BIF Total encours 581,81 715 681 652,22 804 125 689,66 938 974 733,22 1 133 605 Dette Extérieure 309,76 381 041 337,97 416 680 359,16 488 990 395,82 611 964 Dette Intérieure 272,04 334 640 314,26 387 446 330,51 449 985 337,40 521 641 Total tirages 353,49 434 825 305,89 377 134 355,27 483 704 278,41 430 443 Dette Extérieure 91,05 112 002 34,97 43 108 27,19 37 018 43,96 67 959 Dette Intérieure 262,44 322 823 270,93 334 025 328,08 446 686 234,45 362 484 Total service de la dette 216,09 265 818 235,50 290 343 298,18 405 976 203,63 314 821 Dette Extérieure 2,90 3 569 5,49 6 770 6,24 8 490 6,98 10 790 Dette Intérieure 213,19 262 250 230,00 283 573 291,95 397 486 196,65 304 031 Total remboursements de principal 208,70 256 717 221,15 272 656 279,54 380 593 186,19 287 862 Dette Extérieure 1,59 1 961 3,35 4 130 3,79 5 156 4,58 7 083 Dette Intérieure 207,10 254 757 217,80 268 526 275,75 375 437 181,61 280 780 Total remboursements d'intérêts et de commissions 7,40 9 101 14,35 17 686 18,64 25 383 17,44 26 959 Dette Extérieure 1,31 1 608 2,14 2 640 2,45 3 334 2,40 3 707 Dette Intérieure 6,09 7 493 12,20 15 047 16,19 22 048 15,04 23 251 Source : Ministère des Finances et de la Planification du Développement Economique, Direction de la Dette NOTES TECHNIQUES Les montants élevés au niveau du service et des tirages de la dette intérieure sont principalement dus au refinancement répétitif d une grande partie des bons du trésor au cours de la même année. Page 14

Tableau 2 : Service de la dette de l administration centrale, par catégorie de paiement et type de créancier En millions d USD et de BIF ; taux de change du jour de chaque transaction 2009 2010 2011 2012 USD BIF USD BIF USD BIF USD BIF Dette extérieure 2,90 3 569 5,49 6 770 6,24 8 490 6,98 10 790 Bilatéral 0,25 310 1,59 1 954 1,66 2 253 2,24 3 463 Principal 0,00 0 1,11 1 366 1,18 1 601 1,73 2 679 Intérêts 0,25 310 0,48 588 0,48 652 0,51 784 Multilatéral 2,65 3 259 3,91 4 816 4,58 6 237 4,74 7 327 Principal 1,59 1 961 2,24 2 764 2,61 3 555 2,85 4 403 Intérêts 1,06 1 298 1,66 2 052 1,97 2 682 1,89 2 924 Dette intérieure 213,19 262 250 230,00 283 573 291,95 397 486 196,65 304 031 Banque Centrale 0,00 0 8,48 10 451 21,58 29 385 9,80 15 155 Principal 0,00 0 2,25 2 773 13,44 18 298 2,39 3 698 Intérêts 0,00 0 6,23 7 678 8,14 11 088 7,41 11 457 Titres du Trésor 213,19 262 250 221,53 273 122 270,36 368 101 186,85 288 877 Principal 207,10 254 757 215,55 265 753 262,31 357 140 179,22 277 082 Intérêts 6,09 7 493 5,98 7 369 8,05 10 961 7,63 11 794 Total 216,09 265 818 235,50 290 343 298,18 405 976 203,63 314 821 Source : Ministère des Finances et de la Planification du Développement Economique, Direction de la Dette NOTES TECHNIQUES Le service de la dette envers la BRB avant la consolidation des avances en mars 2010 fait encore l objet d un rapprochement entre les services techniques. Pour cette raison, les valeurs pour l année 2009 n ont pas encore été reprises. Page 15

Tableau 3 : Flux et transferts nets de la dette de l administration centrale, par type de créancier En millions de BIF 2009 2010 2011 2012 Transfert Transfert Transfert Tirages Principal Flux net Intérêts & Commissions Transfert net Flux net net Flux net net Flux net net A B C = A - B D E = C - D Dette extérieure 110 041 108 433 38 978 36 338 31 862 28 528 67 959 7 083 60 877 3 707 57 169 Bilatéral 58 318 58 008 2 647 2 059-1 601-2 253 35 660 2 679 32 981 784 32 197 Multilatéral 51 723 50 425 36 331 34 280 33 463 30 781 32 299 4 403 27 896 2 924 24 972 Dette intérieure 62 511 55 018 58 433 43 386 61 174 39 126 351 170 280 780 70 390 23 251 47 139 Banque Centrale 62 383 62 383 10 062 2 384 68 829 57 741 91 704 3 698 88 006 11 457 76 549 Titres du Trésor 128-7 364 48 371 41 002-7 655-18 616 259 466 277 082-17 616 11 794-29 410 Total 172 552 163 452 97 411 79 725 93 036 67 653 419 129 287 862 131 267 26 959 104 308 Source : Ministère des Finances et de la Planification du Développement Economique, Direction de la Dette Page 16

Tableau 4 : Encours de la dette de l administration centrale, par créancier En millions d USD et de BIF ; taux de change de fin de période. 2009 2010 2011 2012 USD BIF % USD BIF % USD BIF % USD BIF % Dette extérieure (prêts) 309,76 381 041 53,24% 337,97 416 680 51,82% 359,16 488 990 52,08% 395,82 611 964 53,98% Bilatéral 47,73 58 715 8,20% 50,51 62 271 7,74% 49,50 67 398 7,18% 70,58 109 115 9,63% AFD / France 0,00 0 0,00% 2,29 2 823 0,35% 1,12 1 518 0,16% 0,00 0 0,00% ExIm Bank / Inde 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 23,07 35 660 3,15% Fds d'abou Dhabi 2,84 3 496 0,49% 2,84 3 503 0,44% 2,84 3 868 0,41% 2,19 3 383 0,30% Fds du Koweït 22,66 27 877 3,90% 23,16 28 549 3,55% 23,33 31 758 3,38% 23,11 35 722 3,15% Fds Saoudien 22,23 27 343 3,82% 22,22 27 396 3,41% 22,22 30 254 3,22% 22,22 34 351 3,03% Multilatéral 262,03 322 326 45,04% 287,46 354 408 44,07% 309,65 421 591 44,90% 325,24 502 848 44,36% BADEA 13,79 16 963 2,37% 14,65 18 061 2,25% 19,96 27 173 2,89% 23,75 36 719 3,24% FAD 29,97 36 862 5,15% 32,24 39 747 4,94% 33,25 45 270 4,82% 34,32 53 061 4,68% FIDA 50,07 61 586 8,61% 51,03 62 915 7,82% 50,52 68 782 7,33% 50,27 77 716 6,86% IDA 147,26 181 142 25,31% 162,69 200 577 24,94% 170,19 231 710 24,68% 174,89 270 395 23,85% OFID 20,95 25 772 3,60% 26,85 33 108 4,12% 35,74 48 657 5,18% 42,01 64 957 5,73% Dette intérieure 272,04 334 640 46,76% 314,26 387 446 48,18% 330,51 449 985 47,92% 337,40 521 641 46,02% Banque Centrale 203,51 250 334 34,98% 205,36 253 190 31,49% 236,52 322 019 34,29% 265,20 410 025 36,17% Avances consolidées 126,10 155 110 21,67% 117,72 145 131 18,05% 103,88 141 433 15,06% 89,09 137 736 12,15% Crédit spécial DTS 0,00 0 0,00% 72,13 88 925 11,06% 69,28 94 325 10,05% 75,70 117 037 10,32% Avances ordinaires 77,41 95 224 13,31% 15,52 19 134 2,38% 63,36 86 261 9,19% 100,42 155 252 13,70% Titres du Trésor 68,54 84 306 11,78% 108,89 134 256 16,70% 93,99 127 966 13,63% 72,19 111 616 9,85% Secteur bancaire 53,93 66 335 9,27% 88,62 109 255 13,59% 62,16 84 635 9,01% 32,04 49 535 4,37% Secteur non-bancaire 14,61 17 971 2,51% 20,28 25 001 3,11% 31,83 43 331 4,61% 40,15 62 081 5,48% Total 581,81 715 681 100,00% 652,22 804 125 100,00% 689,66 938 974 100,00% 733,22 1 133 605 100,00% Source : Ministère des Finances et de la Planification du Développement Economique, Direction de la Dette NOTES TECHNIQUES L encours de la dette envers la France à fin 2009, avant la signature de l accord de réaménagement, fait encore objet d une validation et sera inclus dans le prochain bulletin statistique. Page 17

Tableau 5 : Encours de la dette de l administration centrale, par type de maturité En millions d USD et de BIF ; taux de change de fin de période. 2009 2010 2011 2012 USD BIF % USD BIF % USD BIF % USD BIF % Dette Extérieure 309,76 381 041 53,24% 337,97 416 680 51,82% 359,16 488 990 52,08% 395,82 611 964 53,98% Court terme 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% Moyen terme 0,00 0 0,00% 2,29 2 823 0,35% 1,12 1 518 0,16% 0,00 0 0,00% Long terme 309,76 381 041 53,24% 335,68 413 856 51,47% 358,04 487 471 51,92% 395,82 611 964 53,98% Dette Intérieure 272,04 334 640 46,76% 314,26 387 446 48,18% 330,51 449 985 47,92% 337,40 521 641 46,02% Sans terme 77,41 95 224 13,31% 15,52 19 134 2,38% 63,36 86 261 9,19% 100,42 155 252 13,70% Court terme 56,09 69 000 9,64% 88,61 109 250 13,59% 75,62 102 960 10,97% 62,23 96 210 8,49% BT 13 semaines 42,35 52 100 7,28% 76,61 94 450 11,75% 44,00 59 900 6,38% 30,92 47 800 4,22% BT 26 semaines 8,45 10 400 1,45% 1,30 1 600 0,20% 13,78 18 760 2,00% 11,97 18 510 1,63% BT 52 semaines 5,28 6 500 0,91% 10,71 13 200 1,64% 17,85 24 300 2,59% 19,34 29 900 2,64% Moyen terme 12,44 15 306 2,14% 20,28 25 006 3,11% 18,37 25 006 2,66% 9,96 15 406 1,36% OT 2 ans 0,00 0 0,00% 7,79 9 600 1,19% 7,05 9 600 1,02% 0,00 0 0,00% OT 5 ans 12,44 15 306 2,14% 12,50 15 406 1,92% 11,32 15 406 1,64% 9,96 15 406 1,36% Long terme 126,10 155 110 21,67% 189,84 234 056 29,11% 173,16 235 758 25,11% 164,79 254 773 22,47% Total 581,81 715 681 100,00% 652,22 804 125 100,00% 689,66 938 974 100,00% 733,22 1 133 605 100,00% Source : Ministère des Finances et de la Planification du Développement Economique, Direction de la Dette NOTES TECHNIQUES Les dettes avec durée de moins d'un an sont considérées court terme, entre 1 et 5 ans moyen terme, et au-delà de 5 ans long terme. La ligne "sans terme" concerne les avances ordinaires de la BRB qui n'ont pas d'échéance précise. Page 18

Tableau 6 : Encours de la dette de l administration centrale, par secteur économique En millions d USD et de BIF; taux de change de fin de période. 2009 2010 2011 2012 USD BIF % USD BIF % USD BIF % USD BIF % Agriculture 62,64 77 055 10,77% 64,97 80 106 9,96% 65,80 89 592 9,54% 67,23 103 939 9,17% Allègement dette 61,52 75 678 10,57% 68,61 84 587 10,52% 66,91 91 102 9,70% 64,23 99 307 8,76% Commerce 6,29 7 735 1,08% 6,18 7 613 0,95% 9,07 12 349 1,32% 11,68 18 061 1,59% Création d'emplois 43,45 53 443 7,47% 43,80 54 006 6,72% 43,71 59 511 6,34% 42,75 66 101 5,83% Energie 4,20 5 166 0,72% 3,60 4 438 0,55% 3,00 4 085 0,43% 25,47 39 371 3,47% Environnement 0,27 331 0,05% 1,68 2 068 0,26% 2,23 3 036 0,32% 4,26 6 579 0,58% Gouvernance 43,03 52 930 7,40% 48,00 59 182 7,36% 50,00 68 076 7,25% 52,97 81 892 7,22% Santé 39,33 48 382 6,76% 38,61 47 606 5,92% 38,48 52 393 5,58% 38,13 58 955 5,20% Transport 49,04 60 320 8,43% 62,51 77 074 9,58% 79,95 108 845 11,59% 89,10 137 759 12,15% Dépenses courantes / Trésorerie (Dette Intérieure) 272,04 334 640 46,76% 314,26 387 446 48,18% 330,51 449 985 47,92% 337,40 521 641 46,02% Total 581,81 715 681 100,00% 652,22 804 125 100,00% 689,66 938 974 100,00% 733,22 1 133 605 100,00% Source : Ministère des Finances et de la Planification du Développement Economique, Direction de la Dette Page 19

Tableau 7 : Encours de la dette de l administration centrale, par fourchette de taux d intérêt En millions d USD et de BIF; taux de change de fin de période. 2009 2010 2011 2012 USD BIF % USD BIF % USD BIF % USD BIF % Dette Extérieure 309,76 381 041 53,24% 337,97 416 680 51,82% 359,16 488 990 52,08% 395,82 611 964 53,98% 0,00% à 0,99% 246,83 303 622 42,42% 268,63 331 190 41,19% 275,70 375 368 39,98% 279,68 432 408 38,14% 1,00% à 2,49% 61,06 75 107 10,49% 67,46 83 173 10,34% 81,57 111 063 11,83% 114,69 177 320 15,64% 2,50% à 4,99% 1,88 2 311 0,32% 1,88 2 317 0,29% 1,88 2 558 0,27% 1,45 2 236 0,20% Dette Intérieure 272,04 334 640 46,76% 314,26 387 446 48,18% 330,51 449 985 47,92% 337,40 521 641 46,02% 0,00% 77,41 95 224 13,31% 15,52 19 134 2,38% 63,36 86 261 9,19% 100,42 155 252 13,70% 2,50% à 4,99% 12,11 14 900 2,08% 72,13 88 925 11,06% 69,28 94 325 10,05% 75,70 117 037 10,32% 5,00% à 7,49% 148,70 182 910 25,56% 127,37 157 031 19,53% 106,82 145 433 15,49% 89,09 137 736 12,15% 7,50% à 9,99% 33,58 41 306 5,77% 97,21 119 856 14,91% 39,52 53 806 5,73% 9,96 15 406 1,36% > 10,00% 0,24 300 0,04% 2,03 2 500 0,31% 51,53 70 160 7,47% 62,23 96 210 8,49% Total 581,81 715 681 100,00% 652,22 804 125 100,00% 689,66 938 974 100,00% 733,22 1 133 605 100,00% Source : Ministère des Finances et de la Planification du Développement Economique, Direction de la Dette NOTES TECHNIQUES La ligne de dette intérieure à taux 0%, ce sont les avances ordinaires. Toute la dette publique du Burundi est à taux fixe ; le risque du taux de change est donc inexistant et cet aspect est par conséquent exclu de l analyse du portefeuille dans la section 2. Page 20

Tableau 8 : Nouveaux engagements au titre de la dette extérieure de l'administration centrale En millions d USD et de BIF; taux de change de fin de période. 2009 2010 2011 2012 USD BIF USD BIF USD BIF USD BIF Créanciers bilatéraux 47,73 58 716 3,73 4 595 80,00 108 920 0,00 0 AFD / France 0,00 0 3,73 4 595 0,00 0 0,00 0 ExIm Bank / Inde 0,00 0 0,00 0 80,00 108 920 0,00 0 Fds d'abou Dhabi 2,84 3 496 0,00 0 0,00 0 0,00 0 Fds du Koweït 22,66 27 877 0,00 0 0,00 0 0,00 0 Fds Saoudien 22,23 27 343 0,00 0 0,00 0 0,00 0 Créanciers multilatéraux 21,79 26 803 0,00 0 29,92 40 736 8,00 12 369 BADEA 21,79 26 803 0,00 0 10,00 13 615 0,00 0 OFID 0,00 0 0,00 0 19,92 27 121 8,00 12 369 Source : Ministère des Finances et de la Planification du Développement Economique, Direction de la Dette NOTES TECHNIQUES Le tableau présente la valeur faciale des accords de prêts signés au cours de chaque période. Les montants sont convertis en USD et puis en BIF à partir du taux de change du 31/12 de l année concernée. Les prêts signés en 2009 et en 2010 avec le Fonds d Abou Dhabi, le Fonds Saoudien, le Fonds Koweitien, et l Agence Française de Développement concernent des rééchelonnements de la dette. Ce sont des accords nouveaux qui figurent pour cette raison dans ce tableau, mais ils ne constituent pas de nouveaux engagements dans le sens strict. Page 21

Tableau 9 : Tirages de la dette extérieure de l administration centrale, par secteur économique En millions d USD et de BIF ; taux de change du jour de chaque transaction 2009 2010 2011 2012 USD BIF % USD BIF % USD BIF % USD BIF % Agriculture 9,79 12 040 10,75% 5,43 6 697 15,54% 3,29 4 482 12,11% 4,04 6 241 9,18% Allègement dette 61,20 75 281 67,21% 8,26 10 178 23,61% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% Commerce 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 3,05 4 146 11,20% 2,69 4 164 6,13% Création d'emplois 4,36 5 364 4,79% 0,42 514 1,19% 0,40 538 1,45% 0,12 192 0,28% Energie 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 23,07 35 660 52,47% Environnement 0,24 290 0,26% 1,38 1 706 3,96% 0,58 795 2,15% 2,04 3 146 4,63% Gouvernance 3,20 3 939 3,52% 5,53 6 818 15,82% 2,18 2 963 8,00% 2,90 4 482 6,60% Santé 0,00-2 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% Transport 12,27 15 090 13,47% 13,95 17 195 39,89% 17,70 24 094 65,09% 9,10 14 074 20,71% Total 91,05 112 002 100,00% 34,97 43 108 100,00% 27,19 37 018 100,00% 43,96 67 959 100,00% Source : Ministère des Finances et de la Planification du Développement Economique, Direction de la Dette Page 22

Tableau 10 : Disponible de la dette extérieure de l administration centrale, par créancier En millions d USD et de BIF; taux de change de fin de période. 2009 2010 2011 2012 USD BIF % USD BIF % USD BIF % USD BIF % Créanciers bilatéraux 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 56,94 88 025 51,65% ExIm Bank / Inde 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 56,94 88 025 51,65% Créanciers multilatéraux 80,05 98 466 100,00% 64,98 80 116 100,00% 57,29 77 998 100,00% 53,30 82 410 48,35% BADEA 10,00 12 301 12,49% 16,45 20 282 25,32% 10,45 14 230 18,24% 15,97 24 692 14,49% FAD 11,06 13 601 13,81% 8,93 11 007 13,74% 7,92 10 778 13,82% 5,80 8 959 5,26% FIDA 7,66 9 416 9,56% 4,18 5 157 6,44% 3,06 4 165 5,34% 1,90 2 942 1,73% IDA 34,17 42 033 42,69% 15,45 19 047 23,77% 6,73 9 166 11,75% 0,00 0 0,00% OFID 17,17 21 115 21,44% 19,97 24 622 30,73% 29,13 39 659 50,85% 29,63 45 816 26,88% Total 80,05 98 466 100,00% 64,98 80 116 100,00% 57,29 77 998 100,00% 110,24 170 436 100,00% Source : Ministère des Finances et de la Planification du Développement Economique, Direction de la Dette Page 23

Tableau 11 : Disponible de la dette extérieure de l administration centrale, par secteur économique En millions d USD et de BIF; taux de change de fin de période. 2009 2010 2011 2012 USD BIF % USD BIF % USD BIF % USD BIF % Agriculture 19,76 24 308 24,69% 14,15 17 450 21,78% 22,18 30 193 38,71% 18,15 28 055 16,46% Allègement dette 5,00 6 151 6,25% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% Commerce 5,76 7 089 7,20% 5,66 6 978 8,71% 2,69 3 656 4,69% 0,00 0 0,00% Création d'emplois 3,43 4 224 4,29% 2,95 3 635 4,54% 2,55 3 465 4,44% 2,43 3 754 2,20% Energie 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 56,94 88 025 51,65% Environnement 7,62 9 377 9,52% 5,98 7 373 9,20% 5,37 7 313 9,38% 3,37 5 206 3,05% Gouvernance 11,71 14 408 14,63% 5,93 7 312 9,13% 3,80 5 168 6,63% 0,00 0 0,00% Transport 26,75 32 909 33,42% 30,31 37 368 46,64% 20,72 28 203 36,16% 29,36 45 396 26,64% Total 80,05 98 466 100,00% 64,98 80 116 100,00% 57,29 77 998 100,00% 110,24 170 436 100,00% Source : Ministère des Finances et de la Planification du Développement Economique, Direction de la Dette Page 24

Tableau 12 : Tirages prévisionnels de la dette extérieure de l administration centrale, par créancier En millions d USD ; taux de change du 31/12/2012 2013 2014 Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Total Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Total Créanciers bilatéraux 0,00 5,64 0,00 5,64 11,27 0,00 5,64 0,00 5,64 11,27 ExIm Bank / Inde 0,00 5,64 0,00 5,64 11,27 0,00 5,64 0,00 5,64 11,27 Créanciers multilatéraux 11,79 4,89 3,67 3,67 24,01 6,34 5,10 1,89 4,56 17,88 BADEA 1,88 1,88 1,88 1,88 7,50 1,88 2,50 1,25 1,25 6,88 FAD 1,12 1,12 0,00 0,00 2,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 FIDA 0,00 0,35 0,35 0,35 1,04 0,35 0,35 0,00 0,00 0,69 OFID 8,79 1,55 1,45 1,45 13,24 4,11 2,25 0,64 3,31 10,32 Total 11,79 10,52 3,67 9,30 35,28 6,34 10,74 1,89 10,19 29,16 Source : Ministère des Finances et de la Planification du Développement Economique, Direction de la Dette NOTES TECHNIQUES Pour certains prêts de la dette extérieure, les unités de gestion des projets ne mettent actuellement pas d information détaillée sur les tirages prévisionnels à la disposition de la Direction de la Dette. Dans ces cas, les prévisions sont calculées en répartissant de façon linéaire le disponible du prêt sur la période restante de décaissement. Page 25

Tableau 13 : Service prévisionnel de la dette extérieure de l administration centrale, par créancier En millions d USD ; taux de change du 31/12/2012 2013 2014 Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Total Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Total Principal 1,46 2,26 1,47 2,53 7,72 1,47 2,53 2,26 2,53 8,79 Bilatéral 0,00 0,11 0,00 0,11 0,22 0,00 0,11 0,00 0,11 0,22 Fds d'abou Dhabi 0,00 0,11 0,00 0,11 0,22 0,00 0,11 0,00 0,11 0,22 Multilatéral 1,46 2,15 1,47 2,43 7,50 1,47 2,43 2,26 2,43 8,58 BADEA 0,35 0,00 0,35 0,00 0,69 0,35 0,00 0,35 0,00 0,69 FAD 0,03 0,10 0,03 0,10 0,25 0,03 0,10 0,03 0,10 0,26 FIDA 0,19 0,54 0,19 0,54 1,47 0,19 0,54 0,19 0,54 1,47 IDA 0,90 0,00 0,90 0,00 1,80 0,90 0,00 1,69 0,00 2,59 OFID 0,00 1,51 0,00 1,79 3,30 0,00 1,79 0,00 1,79 3,57 Intérêts 0,92 0,93 0,97 1,03 3,85 0,99 1,14 1,02 1,25 4,40 Bilatéral 0,16 0,29 0,16 0,34 0,95 0,19 0,38 0,22 0,44 1,22 ExIm Bank / Inde 0,00 0,21 0,00 0,25 0,46 0,00 0,30 0,00 0,36 0,66 Fds d'abou Dhabi 0,00 0,03 0,00 0,02 0,05 0,00 0,02 0,00 0,02 0,05 Fds du Koweït 0,00 0,06 0,00 0,06 0,12 0,02 0,06 0,06 0,06 0,20 Fds Saoudien 0,16 0,00 0,16 0,00 0,33 0,16 0,00 0,16 0,00 0,33 Multilatéral 0,76 0,64 0,81 0,70 2,90 0,81 0,76 0,80 0,81 3,17 BADEA 0,00 0,01 0,00 0,02 0,03 0,00 0,03 0,00 0,04 0,08 FAD 0,04 0,09 0,04 0,10 0,28 0,04 0,11 0,04 0,11 0,30 FIDA 0,04 0,17 0,03 0,17 0,41 0,03 0,17 0,03 0,17 0,41 IDA 0,65 0,00 0,65 0,00 1,31 0,65 0,00 0,65 0,00 1,29 OFID 0,03 0,37 0,08 0,40 0,88 0,08 0,45 0,08 0,49 1,10 Total 2,39 3,18 2,44 3,57 11,57 2,46 3,67 3,28 3,78 13,19 Source : Ministère des Finances et de la Planification du Développement Economique, Direction de la Dette NOTES TECHNIQUES Le service prévisionnel tient compte des tirages prévisionnels dans les calculs des paiements futurs d intérêt. Page 26

SECTION 2 : TABLEAUX POUR UN EXAMEN DU PORTEFEUILLE DE LA DETTE DE L ADMINISTRATION CENTRALE Tableau 14 : Données macro-économiques & valeur actualisée de la dette extérieure En millions d USD et de BIF; taux de change de fin de période. 2009 2010 2011 2012 USD BIF USD BIF USD BIF USD BIF PIB 1 792,89 2 205 440 2 080,84 2 565 470 2 126,48 2 895 200 2 345,62 3 626 497 Recettes de l'etat 336,94 414 467 407,31 502 168 423,77 576 961 405,49 626 914 Exportations de Biens et services 68,42 84 162 101,06 124 596 115,93 157 836 125,68 194 304 VAN de l'encours de la dette extérieure 157,71 194 002 177,57 218 929 194,08 264 236 222,46 343 931 Source : Fonds Monétaire International, Statistiques Internationales Financières, Banque de la République du Burundi, et Direction de la Dette. NOTES TECHNIQUES Les données du PIB pour 2011 et 2012 sont prévisionnelles. Page 27

Tableau 15 : Ratios de solvabilité 2009 2010 2011 2012 VAN de la dette extérieure / PIB (seuil Banque Mondiale) 30,00% VAN de la dette extérieure / Recettes de l'etat (seuil Banque Mondiale) 200,00% VAN de la dette extérieure / Exportations (seuil Banque Mondiale) 100,00% VAN de la dette extérieure / PIB 8,80% 8,53% 9,13% 9,48% VAN de la dette extérieure / Recettes de l'etat 46,81% 43,60% 45,80% 54,86% VAN de la dette extérieure / Exportations 230,51% 175,71% 167,41% 177,01% Source : Ministère des Finances et de la Planification du Développement Economique, Direction de la Dette, Fonds Monétaire International, Statistiques Internationales Financières, et Banque de la République du Burundi. Page 28

Tableau 16 : Ratios de liquidité 2009 2010 2011 2012 Service de la dette extérieure / Recettes de l'etat (seuil Banque Mondiale) 25,00% Service de la dette extérieure / Exportations (seuil Banque Mondiale) 15,00% Service de la dette publique / Recettes de l'etat 2,67% 4,90% 9,79% 8,83% Dette extérieure 0,86% 1,35% 1,47% 1,72% Dette intérieure 1,81% 3,55% 8,32% 7,11% Service de la dette publique / Exportations biens et services 13,14% 19,74% 35,79% 28,49% Dette extérieure 4,24% 5,43% 5,38% 5,55% Dette intérieure 8,90% 14,30% 30,41% 22,94% Source : Ministère des Finances et de la Planification du Développement Economique, Direction de la Dette, Fonds Monétaire International, Statistiques Internationales Financières, et Banque de la République du Burundi. NOTES TECHNIQUES La partie des titres du trésor dans le total du service de la dette intérieure n est pas constitué par les remboursements totaux (y compris refinancement répétitif) comme dans la section 1 de ce bulletin, mais plutôt par les remboursements nets (remboursements totaux - émissions totales) de l année concernée. Ceci est dans le but d utiliser une mesure plus représentative du poids effectif de ce service sur la liquidité de l Etat. Page 29

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050 2051 2052 2053 2054 2055 2056 2057 2058 2059 2060 Millions de BIF Bulletin Statistique de la Dette Publique du Burundi - Direction de la Dette, Ministère des Finances et de la Planification du Développement Economique Tableau 17 : Profil de remboursement de la dette de l'administration centrale En millions de BIF ; taux de change du 31/12/2012 180,000 Profil de remboursement de la dette de l'administration centrale 160,000 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 Principal - Extérieure Principal - Intérieure Intérêts - Extérieure Intérêts - Intérieure Source : Ministère des Finances et de la Planification du Développement Economique, Direction de la Dette Page 30

Tableau 18 : Encours de la dette de l'administration centrale, par devise de l'instrument En millions d USD et de BIF; taux de change de fin de période. 2009 2010 2011 2012 USD BIF % USD BIF % USD BIF % USD BIF % Devises 309,76 381 041 53,24% 337,97 416 680 51,82% 359,16 488 990 52,08% 395,82 611 964 53,98% AED 2,84 3 496 0,49% 2,84 3 503 0,44% 2,84 3 868 0,41% 2,19 3 383 0,30% EUR 4,73 5 813 0,81% 6,53 8 052 1,00% 5,64 7 682 0,82% 6,41 9 907 0,87% GBP 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,00 0 0,00% 0,16 252 0,02% JPY 7,92 9 742 1,36% 9,40 11 587 1,44% 9,71 13 220 1,41% 8,64 13 352 1,18% KWD 22,66 27 877 3,90% 23,16 28 549 3,55% 23,33 31 758 3,38% 23,11 35 722 3,15% SAR 22,23 27 343 3,82% 22,22 27 396 3,41% 22,22 30 254 3,22% 22,22 34 351 3,03% SDR 197,32 242 728 33,92% 213,72 263 492 32,77% 220,71 300 491 32,00% 225,16 348 112 30,71% USD 52,06 64 041 8,95% 60,10 74 101 9,22% 74,71 101 716 10,83% 107,94 166 886 14,72% BIF 272,04 334 640 46,76% 314,26 387 446 48,18% 330,51 449 985 47,92% 337,40 521 641 46,02% Total 581,81 715 681 100,00% 652,22 804 125 100,00% 689,66 938 974 100,00% 733,22 1 133 605 100,00% Source : Ministère des Finances et de la Planification du Développement Economique, Direction de la Dette NOTES TECHNIQUES Ce tableau montre l exposition du Burundi au risque de taux de change. Ce risque concerne la dette extérieure correspondant à un peu plus que la moitié de la dette publique totale. La fort concentration de l USD et des SDR (qui comprennent aussi une partie importante d USD) rend la pays vulnérable aux fluctuations du taux de change de cette monnaie. Page 31

Tableau 19 : Opérations de la dette de l'administration centrale, par devise de l'instrument En millions d USD ; taux de change du jour de chaque opération. 2009 2010 2011 2012 Tirages Service Transfert Tirages Service Transfert net net Tirages Service Transfert net Tirages Service Transfert net AED 2,89 0,00 2,89 0,00 0,04-0,04 0,00 0,04-0,04 0,00 0,71-0,71 EUR 0,26 0,09 0,17 3,26 1,26 1,99 0,56 1,33-0,77 1,89 1,23 0,66 GBP 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,16 0,00 0,16 JPY 4,02 0,08 3,94 0,51 0,18 0,34 0,00 0,21-0,21 0,00 0,21-0,21 KWD 22,29 0,05 22,24 0,00 0,11-0,11 0,00 0,12-0,12 0,00 0,12-0,12 SAR 22,22 0,20 22,02 0,00 0,33-0,33 0,00 0,33-0,33 0,00 0,33-0,33 SDR 13,80 0,86 12,94 21,17 0,91 20,25 10,07 1,51 8,57 6,76 1,68 5,08 USD 25,55 1,61 23,94 10,03 2,66 7,37 16,56 2,72 13,84 35,15 2,70 32,45 Total 91,05 2,90 88,15 34,97 5,49 29,47 27,19 6,24 20,95 43,96 6,98 36,98 Source : Ministère des Finances et de la Planification du Développement Economique, Direction de la Dette NOTES TECHNIQUES Ce tableau représente les flux financiers de la dette extérieure par devise et devrait correspondre aux informations dans la balance des paiements. Page 32