2005 apport annuel r

rapport annuel2005

Entrée du siège social de la BMCI Message des Présidents 2 Conseil de Surveillance et Directoire 4 Comité de Direction 6 Chiffres clés 8 Chiffres clés de l actionnaire 10 Environnement économique en 2005 12 La BMCI en 2005 16 Principaux indicateurs d activité et de résultats 18 Les activités commerciales 20 Activités des filiales spécialisées 24 Des moyens à la hauteur des ambitions 26 2005, une année riche en innovations 28

NOS VALEURS ÆOLMU La réactivité «HU q La créativité «ù b«ÿ L engagement «ù e«â L ambition «DLuÕ

Entrée du siège social de la BMCI sommaire La BMCI, une banque citoyenne 30 Parrainage culturel 32 Parrainage sportif 34 Mécénat social et environnemental 34 Le Groupe BNP Paribas 36 Les données financières de la BMCI 40 Note de présentation des règles et principes comptables 42 Comptes au 31 décembre 2005 46 Résumé du Rapport Général des Commissaires aux Comptes 62 Rapport du Conseil de Surveillance à l Assemblée Générale 63 Ordinaire et Extraordinaire Résolutions adoptées par l Assemblée Générale Ordinaire 66 Rapport du Directoire à l Assemblée Générale Extraordinaire 68 Résolutions adoptées par l Assemblée Générale Extraordinaire 70 La BMCI et son réseau 72

Message des présidents du conseil de surveillance et du directoire Mustapha FARIS Président du Conseil de Surveillance Joël SIBRAC Président du Directoire L année 2005 marque l aboutissement de notre plan stratégique Cap 2005. Il avait pour objectif de consolider la place de la BMCI en tant qu acteur majeur dans le paysage bancaire marocain. Ce challenge a été mené à bien tout en maîtrisant les risques et en maintenant la rentabilité à un niveau élevé. Le développement de notre réseau d agences, l'accroissement du parc de comptes de la clientèle des particuliers et des professionnels, l enrichissement de l offre de produits, la démarche ciblée envers les PME-PMI et la persévérance dans le leadership sur le segment des grandes entreprises, fondés sur le cross-selling, ont été nos facteurs clés de succès durant ces trois dernières années. Les objectifs fixés dans le cadre du plan CAP 2005 en ce qui concerne les ressources et les remplois ont été atteints et même dépassés. Le produit net bancaire, le résultat brut d exploitation et le coefficient d exploitation ont affiché une croissance régulière et sont en ligne avec les prévisions. De plus, les performances de l exercice 2005 ont été particulièrement satisfaisantes, avec notamment, par rapport à l année 2004, un produit net bancaire en progression de plus de 11%, un résultat net en augmentation de 30% et un coefficient d exploitation de 45%. Chacune des catégories de notre clientèle a contribué à ces performances avec le soutien efficace d une logistique opérationnelle en constante évolution. Sur le segment de la clientèle des particuliers et des professionnels, la BMCI a poursuivi sa politique de développement basée sur l ouverture de nouveaux points de vente, le recrutement d une nouvelle clientèle et la fidélisation de sa clientèle acquise à travers notamment l élargissement de sa gamme de produits. Cette approche a été confortée par le lancement, en 2005, de nouveaux produits : la carte de crédit renouvelable Viva, le Compte et la Carte B free pour les jeunes de moins de 18 ans, l offre Im@gine pour les 18-25 ans, la carte de retrait et de paiement à l étranger, Odyssée et les produits d épargne et de placement PLAN EPARGNE Plus et PATRIMOINE Plus.

03 rapport annuel 2005 Concernant la ligne de clientèle des PME-PMI, la BMCI a maintenu sa stratégie de croissance axée sur une démarche sélective de la clientèle, le cross-selling et le développement des synergies avec les filiales de la banque. La politique poursuivie par la BMCI sur la filière des grandes entreprises et institutionnels a été orientée principalement sur la consolidation de ses parts de marché tout en continuant à offrir un service personnalisé et en s appuyant sur l expertise et le réseau mondial de son actionnaire de référence. Un effort a également été porté sur le développement du réseau d'agences : en 2005, la BMCI a ouvert 16 nouveaux points de vente. Ainsi, à fin décembre 2005, notre réseau comptait 170 agences spécialisées par type de clientèle. A l instar de BNP Paribas, la BMCI a entrepris de renforcer son identité interne autour des 4 Valeurs principales que sont la Réactivité, la Créativité, l Engagement et l Ambition. En 2005, la BMCI a défini la démarche la plus pertinente pour favoriser l appropriation des Valeurs par l ensemble des collaborateurs tout en renforçant l identité culturelle de notre banque. Par ailleurs, Fitch North Africa, filiale de l agence internationale de notation Fitch Ratings, a confirmé les notes déjà attribuées à la BMCI sur son échelle de notation nationale, soit AA- pour la note de long terme avec des perspectives d évolution «stable» et F1+ pour la note de court terme. La confirmation des notes attribuées à la BMCI se justifie notamment par sa rentabilité, qui figure parmi les meilleures de la place, et son adossement au Groupe BNP Paribas. De même, en tant que banque de référence pour le traitement des opérations à l international, la BMCI a obtenu avec succès la reconduction de la certification de ses opérations documentaires sous la nouvelle norme ISO 9001 version 2000, ce qui témoigne une nouvelle fois, du niveau de la qualité de service de la BMCI dans le domaine du commerce international. Toutes ces performances, nous les devons essentiellement à l engagement et à la mobilisation de l ensemble de nos collaborateurs qui constituent la valeur essentielle et l atout principal de la banque. Toujours engagée en faveur du développement socio-culturel du Maroc, la BMCI a poursuivi ses différentes actions de soutien au Concours International de Musique du Maroc, au Concours National de Musique du Maroc, à l Orchestre Philharmonique du Maroc, au Printemps Musical des Alizés, à l'ecole Internationale de Musique et de Danse, à l édition de livres d'art et au Grand Prix de la Nouvelle. En matière de mécénat social, la BMCI a mené une action d envergure en faveur des enfants victimes du Tsunami et a soutenu également l Association de Lutte Contre le Sida. Sensible à la valorisation de la ville de Casablanca, notre banque a contribué à la rénovation du passage souterrain de la Place des Nations Unies et a engagé des travaux de réfection de son siège social. Avec son nouveau plan stratégique à l horizon 2009 et avec l appui de son partenaire de référence, BNP Paribas, l une des plus grandes banques internationales, la BMCI consolidera son positionnement au sein du paysage bancaire marocain et poursuivra le développement de ses activités dans la rentabilité, avec la qualité de service et la réactivité au centre de ses priorités.

Conseil de surveillance et directoire Président d Honneur Mohamed Benkirane Conseil de Surveillance Au 31décembre 2005 Président Mustapha Faris Vice-Président Pierre Mariani Membres Christian Aubin Mohamed Hassan Bensalah Mourad Cherif Francis Hartmann Michel Pébereau Jean-Jacques Santini La compagnie d assurances AXA Assurance Maroc, représentée par Daniel Antunes La société BNP Paribas BDDI Participations, représentée par Jean-Jacques Santini La compagnie d assurances SANAD, représentée par Abderrahman Saaïdi

05 rapport annuel 2005 Directoire Au 31décembre 2005 Président du Directoire Joël Sibrac Directeur Général Rachid Marrakchi Membres Patrick Soulages Membre du Directoire et Secrétaire Général Abdelouahhab Karkouri Membre du Directoire chargé des Particuliers et des Professionnels

Comité de direction Au 30 juin 2006 1 2 3 4 5 6 1 Joël SIBRAC Président du Directoire 2 Rachid MARRAKCHI Membre du Directoire et Directeur Général 3 Thami BIAZ Membre du Directoire chargé du Réseau Entreprises et du Commerce International 4 Abdelouahhab KARKOURI Membre du Directoire chargé des Particuliers et des Professionnels 5 Mohamed KETTANI HASSANI Membre du Directoire chargé des Grandes Entreprises, des Institutionnels et des Produits et Financements Structurés 6 Patrick SOULAGES Membre du Directoire et Secrétaire Général

07 rapport annuel 2005 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 7 Charaf ALAMI Directeur Finances et Contrôles 8 Abdelmalek BENDRISS Directeur des Ressources Humaines 9 Hakim BENMANSOUR Directeur Général de BDSI 10 Saâd BOURRAKADI Directeur des Affaires Juridiques et du Recouvrement 11 Guillaume CURNIER Inspecteur Général

Chiffres clés Une activité en croissance +13,8% +9,3% 03 04 05 Ressources de la clientèle (en Mdh) Une rentabilité accrue 03 04 05 Crédits globaux à la clientèle (en Mdh) 50,82 En amélioration de 3,2 points +1,5 point 15,60 17,10 48,20 14,20 45 03 04 05 Coefficient d exploitation (en %) 03 04 05 Return On Equity (en %) Une progression continue des résultats +23,8% +30,8% +11,3% 03 04 05 Produit Net Bancaire (PNB) (en Mdh) 03 04 05 Résultat brut d exploitation (en Mdh) 03 04 05 Résultat net (en Mdh)

09 rapport annuel 2005 Un bilan solide +12,6% +5,8% 03 04 05 Total bilan (en Mdh) 03 04 05 Fonds propres avant répartition (en Mdh) Rating Fitch décembre 2005 F1+ et AA- sur une échelle nationale Dividende L Assemblée Générale Ordinaire qui s est tenue le 26 mai 2006 a fixé à 20 dirhams par action le dividende ordinaire à verser pour l exercice 2005. En plus du dividende ordinaire, la BMCI a distribué une action gratuite pour cinq actions détenues, avec jouissance au 1 er janvier 2006.

Chiffres clés de l actionnaire Composition du capital Au 31décembre 2005 DIVERS ACTIONNAIRES AXA ASSURANCE MAROC 9,11% ATLANTA 4,44% SANAD 5,84% 13,17% 2,41% HOLMARCOM 65,03% BNP Paribas BDDI-Participations Structure des participations Au 31décembre 2005 BMCI BMCI BOURSE BMCI FINANCE BMCI GESTION 100% 100% 100% BMCI BANQUE OFFSHORE BMCI LEASING BMCI Crédit Conso Arval Maroc S.A. 100% 72,03% 51% 33,34% CETELEM Maroc BDSI 19,79% 11% Mediha Informatique 10%

011 rapport annuel 2005 Tableau de bord de l actionnaire Au 31décembre 2005 (En milliers de DH) 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Capital social 742 500 762 964 775 173 775 173 828 599 828 759 Fonds propres 1 745 264 2 038 192 2 291 791 2 388 553 2 797 189 2 959 071 Résultat net 204 999 305 470 309 884 327 482 376 591 492 482 Total bilan 21 344 718 26 898 394 25 558 424 26 985 490 32 105 285 36 165 046 Capitalisation boursière 3 481 583 3 654 598 3 852 612 4 790 572 5 965 915 6 340 006 Fondamentaux boursiers au 31 décembre (en DH) Bénéfice par action 27,61 40,04 39,98 42,25 45,45 59,42 Actif net par action 235,05 267,14 295,65 308,13 337,58 357,05 Dividende par action 15 15 30 33 40 20* Plus bas 422 430 451 485 618 667 Plus haut 530 509 510 625 725 820 Derniers cours 469 479 497 618 720 765 PER 16,99 11,96 12,43 14,63 15,84 12,87 P/B 2,00 1,79 1,68 2,01 2,13 2,14 P/O (%) 54,33 37,47 75,04 78,11 88,01 33,66 D/Y (%) 3,20 3,13 6,04 5,34 5,56 2,61* PER = cours / bénéfice par action P/B = cours / actif net par action P/O = dividende / bénéfice par action D/Y = dividende / cours (*) En plus du dividende ordinaire, la BMCI a distribué une action gratuite pour cinq actions détenues, avec jouissance au 1 er janvier 2006. Cours de l action Au 31décembre 2005 * MASI : Moroccan All Shares Index. Indice de la capitalisation de toutes les valeurs cotées au niveau de la Bourse de Casablanca.

Environnement économique en 2005 CROISSANCE ÉCONOMIQUE EN 2005 En 2005, l évolution de l économie marocaine apparaît globalement positive. En effet, au niveau des équilibres macro-économiques fondamentaux, les performances sont satisfaisantes. Ces résultats ont été réalisés dans un environnement relativement défavorable marqué par la flambée des prix du pétrole et la faiblesse des échanges commerciaux au niveau international. La croissance du PIB est estimée à 1,8% contre 4,2% en 2004. Cette croissance est modérée, en raison d un tassement des activités primaires (-12,5% par rapport à 2004 contre 1,9% en 2004-2003). La progression du PIB hors agriculture est estimée à 4,4% contre 4,7% en 2004. Elle est réalisée grâce aux bonnes performances du secteur minier, de l'énergie, du BTP, de l'industrie, du tourisme et des télécommunications. Evolutions sectorielles En 2005, la contribution du secteur primaire est estimée à 12,7% à la formation du PIB réel contre 15,3% en 2004. Ce recul est directement lié aux effets négatifs du déficit pluviométrique estimé à 32% par rapport à une année normale. En effet, les cultures céréalières ont été les plus impactées. En revanche, la production d agrumes et de tomates fraîches a bénéficié d excellentes conditions climatiques durant l été 2005. Leurs exportations en valeur ont ainsi progressé respectivement de 23,4% et 3,4%. La production animale a enregistré une progression de 1,2% en 2005 en comparaison avec 2004. Elle a notamment bénéficié des campagnes précédentes et des efforts des Pouvoirs Publics en matière d approvisionnement en aliments de bétail (suspension des droits et taxes douanières perçus sur l orge importé entre mai et décembre 2005, prise en charge des frais de transport de l orge vers les régions les plus touchées par la sécheresse). La valeur ajoutée du secteur primaire a pu être renforcée grâce au redressement de l activité du secteur de la pêche en 2005. La production et les débarquements ont atteint 876 000 tonnes correspondant à un chiffre d affaires de 3,4 milliards de dirhams, soit une progression de 2% en volume et 12% en valeur par rapport à 2004. Le secteur secondaire a progressé globalement de 3% en 2005 grâce au dynamisme de ses composants. En effet, le secteur énergétique a enregistré des résultats satisfaisants en 2005, en lien avec le renforcement de la demande intérieure et grâce au raffermissement des activités de raffinage et à l'amélioration des capacités de production électrique. De même, le secteur minier a bénéficié d une embellie des cours des minerais métalliques sur les marchés internationaux et d'une demande étrangère soutenue pour le phosphate et ses dérivés. Par ailleurs, le secteur du BTP bénéficie de la poursuite d'exécution des grands projets d'infrastructure et d'habitat social (autoroutes, port de Tanger-Méditerranée, aménagement des zones touristiques du plan Azur et des zones industrielles). Enfin, les industries du textile et de l'habillement ont bénéficié des arrangements décidés dans le cadre de l'accord de Shanghaï entre la Chine et l'union Européenne. Ce secteur a également été re-dynamisé grâce à la signature du "Plan Emergence Textile Habillement" par le Gouvernement et l'amith (Association Marocaine des Industries du Textile et de l'habillement). Le secteur tertiaire a marqué une croissance positive en 2005. Ce résultat est essentiellement attribué aux performances réalisées par les secteurs du tourisme, des transports et des télécommunications. Les arrivées des touristes étrangers ont affiché en 2005 une progression de 12,9% par rapport à 2004. En revanche, le nombre des marocains résidant à l étranger ayant regagné le pays n a progressé que de 0,7% en 2005, contre 9,1% en 2004. Le nombre des nuitées réalisées par les touristes étrangers dans les hôtels classés a augmenté de 18,9% par rapport à 2004. Cette performance est due aux actions volontaristes menées par les Pouvoirs Publics et les professionnels, notamment la signature de contrats avec les tours opérateurs britanniques et la densification de la desserte aérienne du Royaume. Le secteur des transports n est pas resté à l écart de cette tendance haussière en 2005. Le transport aérien a bénéficié de la création de nouvelles dessertes internationales et de lignes intérieures et le trafic des passagers réalisé par la RAM a progressé en 2005 de 20%, pour atteindre 4,5 millions de passagers. Concernant le trafic ferroviaire, le nombre des usagers a augmenté en 2005 de 13%. Concernant le transport routier, les immatriculations des véhicules ont affiché une hausse de 12,3% en 2005, en comparaison avec la même période de l année précédente. Les véhicules de tourisme ont marqué

une reprise notable de 16,1% et les véhicules utilitaires n ont réalisé qu une hausse modérée de 3,6%. Le secteur des télécommunications représenté par les deux opérateurs, Maroc Telecom et Meditel a connu la même tendance haussière. Leur chiffre d affaires global a progressé de 17% en 2005. Echanges extérieurs Au terme de l'année 2005, le déficit commercial s'est accru de 22,3% par rapport à 2004, pour atteindre 85,7 milliards de dirhams. Ceci résulte de la progression des importations (+13% avec +20,5 milliards de dirhams) à un rythme plus soutenu que celui des exportations (+5,5% avec +4,8 milliards de dirhams). Les importations ont atteint 178,4 milliards de dirhams suite à la forte expansion de la facture énergétique et à l'accroissement de l'ensemble des autres acquisitions. Quant aux exportations, elles se sont élevées à 92,7 milliards de dirhams grâce à la progression des livraisons de phosphates et dérivés (+16,1%) et à l'accroissement global des autres produits (+3,5%). Flux financiers extérieurs Les recettes des voyages ont progressé de 18% pour atteindre 41,1 milliards de dirhams et devancer pour la 1 ère fois depuis 1999 les transferts MRE qui ont enregistré une évolution de 8,2% avec un volume de 40,5 milliards de dirhams. Concernant les recettes au titre des investissements et prêts privés étrangers, elles se sont élevées à fin 2005 à 26,8 milliards de dirhams et les dépenses correspondantes se sont établies à 11,5 milliards de dirhams. Au total, les avoirs extérieurs nets de Bank Al-Maghrib ont atteint 149,5 milliards de dirhams et ont représenté 11,3 mois d'importation de marchandises. Inflation En terme de moyenne annuelle, l inflation ressort à 1% contre 1,5% en 2004. Cette évolution est imputable à une décélération des prix des produits alimentaires qui sont passés de 1,6% en 2004 à 0,3% en 2005, suite à la baisse des prix des viandes et des fruits frais. En revanche, les prix des produits non alimentaire ont progressé de 1,5%, en raison du renchérissement des prix de transport et communication de 4,5% en 2005 contre 0,9% en 2004. Consommation nationale En 2005, la demande intérieure finale a été le principal moteur de la croissance économique. La consommation des ménages s'est améliorée en 2005 de 3,6% en terme nominal soit à un rythme moins marqué qu en 2004, où l'augmentation était de 8,9%. En dépit du recul de la demande des ménages ruraux par rapport à 2004, la consommation domestique a enregistré une bonne performance, profitant des gains de pouvoir d achat induits par l évolution modérée de l inflation (1% au cours de l année 2005) et par l amélioration des revenus des ménages en application des mesures du dialogue social et du renforcement des transferts des MRE. La consommation des administrations publiques, en terme nominal, a enregistré un accroissement de 9,7% en 2005 contre 5,6% en 2004, en lien notamment avec la hausse des dépenses de l État en biens et services. L investissement a poursuivi sa tendance haussière en 2005, mais à un rythme moindre qu en 2004 tel qu'en témoigne la progression des achats à l étranger des biens d équipement industriel de 3,2% en 2005 contre 16,2% en 2004. Les investissements des entreprises publiques se sont établis à 36,9 milliards de dirhams en 2005, en hausse de 21,7% par rapport à 2004. De plus l investissement direct étranger a été dynamique en 2005, les recettes des investissements et prêts privés étrangers ont totalisé 26,8 milliards de dirhams contre 15,7 milliards de dirhams une année auparavant, soit une hausse de 70,8%. Dans ces conditions, le taux d investissement a été porté à 25,7% du PIB en 2005, favorisé par le maintien de l épargne nationale à un niveau satisfaisant, autour de 26,9% du PIB, dégageant ainsi une capacité de financement de près de 1,3 point du PIB. Finances publiques L exécution de la Loi de Finances 2005 s est déroulée dans un contexte difficile, marqué par l aggravation des charges de la compensation occasionnée par la prise en charge partielle de la hausse des prix des produits pétroliers, les indemnités liées à l opération des départs volontaires à la retraite et la hausse de la masse salariale. L année budgétaire 2005 s est soldée par un déficit budgétaire de 4,2% du PIB contre 4,4% en 2004. Hors recettes de privatisation, ce niveau de déficit s est établi à 5,7% du PIB. Néanmoins, la situation des finances publiques a été caractérisée par des taux de réalisation des recettes globalement plus importants que ceux de l année 2004. Au terme de l année 2005, les recettes ordinaires du Trésor ont atteint 131,4 milliards de dirhams, soit une progression de près de 12% par rapport à 2004. Cette évolution est attribuée essentiellement aux recettes fiscales, avec 131,3 milliards de dirhams et en progression de 13%. En ce qui concerne les dépenses ordinaires, elles se sont chiffrées à 126 milliards de dirhams, en hausse d un cinquième, en raison : - D une part, de l accroissement de 23,3% des dépenses de fonctionnement, du fait des primes allouées dans le cadre des départs volontaires à la retraite, d un montant de 10,5 milliards ; 013 rapport annuel 2005

- D autre part, de l élargissement de 33,8% des charges de la compensation des prix consécutivement au renchérissement des produits pétroliers. Le solde ordinaire s est ainsi limité à 5,4 milliards de dirhams et n a couvert que 27,3% des dépenses d investissement, chiffrées à 19,7 milliards de dirhams. Compte tenu du solde négatif des comptes spéciaux du Trésor de 4,9 milliards de dirhams, le budget général a dégagé un déficit de 19,2 milliards de dirhams au lieu de 15 milliards de dirhams en 2004. Le Trésor ayant réglé des arriérés de paiement pour un montant de 9,1 milliards de dirhams, le déficit de caisse s est élevé à 28,3 milliards de dirhams. Pour couvrir le besoin de financement et les sorties nettes de capitaux de 1,4 milliard de dirhams au titre de la dette extérieure, le Trésor a eu recours au marché des adjudications dans un contexte caractérisé par l absence de tensions sur les taux d intérêt. Dette publique En 2005, l endettement intérieur du Trésor s est établi à 258,5 milliards de dirhams en augmentation de 15,5% par rapport à 2004. Cet alourdissement de la dette résulte essentiellement d une progression de l encours des Bons émis par adjudication de 36,7 milliards de dirhams. Par rapport au PIB, l encours de la dette intérieure ressort à 56,1%. L encours de la dette publique extérieure a affiché une légère hausse de 0,5 milliards de dirhams par rapport à 2004 pour s établir à 115,8 milliards de dirhams. Par rapport au PIB, le taux d endettement extérieur a connu une légère baisse passant de 26% du PIB à fin 2004 à 25,1% à fin 2005. Le Trésor reste le principal emprunteur. Sa part s inscrit en baisse continue en s établissant à 59,6% en 2005 contre 61% en 2004. La dette extérieure garantie, s élève à 46,8 milliards de dirhams, et représente ainsi 40,4% restant de la dette extérieure en 2005. La stratégie de désendettement a été poursuivie en 2005, les efforts déployés en matière de gestion active de la dette extérieure se sont également poursuivis par le traitement de 276 millions de dollars soit une augmentation de 52% par rapport à l année 2004. Activités financière et bancaire La dynamique de la croissance monétaire a continué de se raffermir au cours de la deuxième moitié de l année 2005. Les moyens de paiement en circulation se sont hissés à un niveau soutenu, suite à une demande importante des agents économiques. La vigueur de la progression de la masse monétaire a été accompagnée d un bond des crédits bancaires. Le niveau des prêts au secteur marchand a augmenté à un rythme nettement supérieur à celui des années antérieures. A l instar des années précédentes, la politique monétaire est axée sur la poursuite de la maîtrise de la liquidité et la stabilité du taux de change du dirham. La régulation monétaire a nécessité des interventions ponctuelles de Bank Al-Maghrib sur le marché. La sur-liquidité des banques commerciales ne cesse de se réduire au rythme des interventions successives de régulation et de la croissance consolidée du crédit. Les taux d intérêt nominaux ainsi que les taux de change du Dirham se sont stabilisés au troisième trimestre. A fin décembre 2005, l agrégat de monnaie M3 a marqué une progression remarquable, atteignant 13,8% contre 7,8% à fin 2004. Les concours à l'économie, qui contribuent à hauteur de 53% dans l évolution de l'agrégat de monnaie M3, ont augmenté de 11,2% contre 6,8% en 2004. L'augmentation est tirée essentiellement par les crédits d'investissement (18,7%), de consommation (6,8%) et de trésorerie (15,7%). L encours des créances en souffrance des banques, quant à lui, s est infléchi de 2,5% et sa part dans l'ensemble des crédits des banques est passée de 19,1% à 16,5%. Les avoirs extérieurs nets ont progressé de 14,4% contre 13,3% à fin 2004, dans un contexte de réalisation, pour la cinquième année consécutive, d un compte courant de la balance des paiements excédentaire (1,3% du PIB en 2005). Ils contribuent ainsi à hauteur de 37% dans l évolution de la masse monétaire. Concernant les créances nettes sur l Etat, elles ont marqué une hausse de 7,1% contre une baisse de 7,5% en 2004. Cette évolution tire ses origines essentiellement de l augmentation des recours du Trésor aux banques, de l ordre de 3,4 milliards et de la détérioration de la position nette du Trésor auprès de Bank Al-Maghrib de 1,1 milliard de dirhams. Parallèlement à cette évolution, l encours des agrégats de placements liquides s est élargi de près de 4,6%. Cet accroissement s explique, d une part, par le portefeuille des titres de créances négociables qui s'est élargi de 3,6% contre une diminution de 19,3% à fin 2004, et d autre part, par l accroissement de 23% des titres des OPCVM actions et diversifiés suite notamment à la hausse du rendement des placements en bourse. Quant aux titres d OPCVM obligataires, malgré une évolution positive de 4,3%, celle-ci demeure insignifiante par rapport à celle enregistrée il y a un an (27,6%) à cause de la baisse des taux d intérêt servis sur les Bons du Trésor. De ce fait, l évolution de la liquidité de l économie est passée, entre les deux dernières années, de 8,6% à 12,9% où la masse monétaire contribue à hauteur de 12,5 points comparativement à 0,42 point pour les actifs liquides, au lieu de 7,1 points et 1,5 point respectivement en 2004. En 2005, le marché monétaire a connu des périodes de fortes tensions en raison d opérations engendrant d importants mouvements de ponction de liquidités. Ces chocs monétaires ont été très accentués au milieu de l année où le taux interbancaire moyen pondéré au jour le jour (TIMPJJ) a atteint son maximum de 4,96% avant que le marché ne retrouve progressivement son calme, suite aux interventions de Bank Al-Maghrib.

S agissant du marché primaire des Bons du Trésor par adjudication, l évolution des taux en 2005 a connu une tendance globalement baissière, surtout pour les maturités moyennes et longues. Au terme de l année 2005, les levées brutes du Trésor sur le marché des adjudications ont augmenté de 5,8% par rapport à 2004 pour s établir à 79,6 milliards de dirhams. Le long terme s est adjugé 69,3% des levées de l année, ce qui traduit la volonté du Trésor d optimiser la gestion de sa dette intérieure. Les émissions sur le marché de la dette privée ont porté en 2005 sur 9,2 milliards de dirhams contre 10,3 milliards de dirhams en 2004, soit un recul de 10,7%. Les titres de créances négociables (TCN) représentent environ les 2/3 du total. En 2005, la Bourse de Casablanca a poursuivi son trend haussier amorcé dès la fin de l année 2002. L indice MASI a progressé de 22,5% après une hausse de 14,7% en 2004 porté essentiellement par les contributions des télécommunications, des banques, des sociétés de portefeuilles-holdings, du BTP et des mines. La capitalisation boursière a atteint 252,3 milliards de dirhams, en hausse de 22,2%. Elle est concentrée essentiellement sur le secteur des télécommunications (35%), les banques (21%), le bâtiment (13%) et les sociétés de portefeuilles-holdings (12%). Quant au volume global des transactions, il a totalisé 148,5 milliards de dirhams, en hausse de 107% par rapport à 2004. Cette évolution est attribuable à l animation apportée par Itissalat Al-Maghrib et au dynamisme enregistré au niveau du marché de blocs. PERSPECTIVES D'ÉVOLUTION POUR L'ANNÉE 2006 Le projet de Loi de Finances pour l année 2006 a été élaboré sur la base de trois préoccupations majeures : La réalisation d une croissance économique à un taux suffisamment élevé pour apporter une réponse convenable au problème de l emploi et relever durablement le niveau de vie de la population ; La promotion d une politique sociale adéquate à même de permettre la réduction des disparités existantes sur les plans social et spatial ; La mise en oeuvre de réformes structurelles et sectorielles visant à moderniser l économie nationale et mettre à niveau l entreprise marocaine. L option du pays pour une politique d ouverture et d intégration dans son environnement international marqué par l avancement accéléré du processus d association avec l Union Européenne et la conclusion d accords de libre échange avec les Etats-Unis d Amérique et des pays du sud de la Méditerranée, impliquent pour l économie marocaine des contraintes majeures de compétitivité. La mise en place d une économie forte capable de faire face aux défis de la mondialisation et de l ouverture des marchés devant l afflux des biens et des services répond donc à un besoin impératif. La politique préconisée à cet effet repose sur trois piliers principaux : La consolidation du cadre macro-économique. Le renforcement des infrastructures de base. La relance de l investissement privé. Les perspectives d évolution du secteur primaire en 2006 sont bien orientées, en lien avec l importance des précipitations enregistrées et leur bonne répartition géographique. Concernant le secteur de la pêche, la mise en place d un plan d investissement sur la période 2006-2010 doté d une enveloppe de 742 millions de dirhams laisse entrevoir de bonnes performances. En effet, ce plan est axé sur la modernisation de la flotte côtière et des équipements des ports ainsi que le renforcement et la poursuite de la mise à niveau des infrastructures de commercialisation. Ainsi, la croissance du PIB escomptée est de l'ordre de 5,4% sous l'hypothèse d'une campagne agricole moyenne de 60 millions de quintaux. L année 2006 serait, par ailleurs, marquée par la mise en application des accords de libre-échange qui pourrait favoriser la délocalisation et la promotion de certains investissements industriels étrangers au Maroc. En outre, plusieurs projets d infrastructure seront lancés, concernant notamment les chantiers de l INDH, la réalisation de nouveaux tronçons d autoroutes, la construction de viaducs, la poursuite des programmes d habitat social et des routes rurales, la réalisation de projets ferroviaires, le dédoublement de certaines voies ferrées et la continuation des travaux d extension des ports et des aéroports. Enfin, l assouplissement des procédures de création d entreprises et l instauration progressive d un climat incitatif à l'investissement, la mise à niveau de l appareil productif national et la réduction progressive des droits de douane à l importation sur les biens d équipement devraient soutenir l évolution de l investissement pour la cinquième année consécutive. La croissance de la formation brute du capital fixe (FBCF) pourrait s établir à environ 7,5% durant l année 2006. Les perspectives d évolution de l investissement semblent bien orientées ainsi qu en témoigne la hausse de 20% de l enveloppe totale des projets émanant des opérateurs privés et agréés par la Commission des Investissements (CI). En effet, cette dernière a approuvé 47 projets de conventions d investissement en 2005 pour un montant global de 20 milliards de dirhams, dont 12 milliards dans le secteur industriel, 4 milliards dans le tourisme et 2,7 milliards dans les télécommunications. Ces projets, selon la CI, devraient permettre la création de 15 443 nouveaux emplois directs. 015 rapport annuel 2005

Direction des Grandes Entreprises, des Institutionnels et des Financements Structurés

017 rapport annuel 2005 LA BMCI EN 2005

Principaux indicateurs d activité et de résultats Malgré un environnement concurrentiel difficile marqué notamment par une forte pression sur les marges, la BMCI a confirmé la bonne tenue de ses performances en termes de développement, de résultats et de rentabilité grâce à la contribution et la diversité de ses métiers. Les filiales de la BMCI ont poursuivi leur développement en 2005 et ont contribué de manière significative aux résultats de la banque. Des résultats et une rentabilité en progression Au 31 décembre 2005, l encours des crédits globaux de la clientèle s est établi à 30 milliards de dirhams, soit une augmentation de 9,3% par rapport à la fin de l exercice précédent. Cette augmentation concerne en particulier les crédits par caisse, qui ont enregistré une progression de 17%. Les engagements par signature ont affiché une baisse de 12% par rapport à 2004. L encours des dépôts globaux de la clientèle a progressé de 13,8% par rapport à l année 2004 pour s établir à 29,5 milliards de dirhams. Sur la même période, l encours moyen des Ressources Non ou Faiblement Rémunérées (RNFR) a enregistré une augmentation de 19,8% par rapport à l année 2004, principalement due à l extension du réseau d agences. Grâce à une politique active de conquête conjuguée à une reprise ciblée de collecte de Ressources Rémunérées (RR) pour répondre aux besoins de financement de la BMCI, l évolution de la structure des dépôts a baissé légèrement pour s établir à 53% de Ressources Non ou Faiblement Rémunérées (RNFR) en 2005 contre 54% en 2004. Produit net bancaire Le produit net bancaire (PNB) de la BMCI a enregistré une croissance sensible de 11,3% pour atteindre 1,7 milliard de dirhams au 31 décembre 2005. Grâce à la hausse importante des encours, la marge d intérêts a atteint, au 31 décembre 2005, 1 383 millions de dirhams, soit une progression de 10,2% par rapport à l année précédente. La marge sur commissions a progressé de 21% pour s établir à 187,5 millions de dirhams en 2005. Grâce à l activité de Change, le résultat des opérations de marché a connu une progression de 1,8% pour s établir à 116,3 millions de dirhams. Charges générales d exploitation Les charges générales d exploitation restent maîtrisées en 2005. Elles ont augmenté de 3,9% pour s établir à 762 millions de dirhams. Cette évolution contenue s explique, notamment, par l augmentation des frais généraux de 4% et des charges du personnel de 2,5%. Les amortissements ont, quant à eux, évolué de 3,6% pour atteindre 99,5 millions de dirhams. Résultat brut d exploitation Grâce à la progression du produit net bancaire et à la bonne maîtrise des frais généraux, le résultat brut d exploitation s est établi à 990 millions de dirhams, soit une hausse de 23,8% par rapport à 2005. +19,8% +13,8% 03 04 05 Ressources Non ou Faiblement Rémunérées (en Mdh) 02 03 04 Dépôts de la clientèle (en Mdh)

Résultat net Le montant net des provisions s est élevé en 2005 à 219 millions de dirhams soit une progression de 13,7% par rapport au 31 décembre 2004. Ainsi, le résultat net de la BMCI a enregistré une progression de 30,8% pour s établir à 492,5 millions de dirhams en 2005. Le cœfficient d exploitation continue à s améliorer en passant de 48,2% en 2004 à 45% en 2005. Le ROE (Return On Equity) progresse également en s établissant à 17,1% contre 15,6% à fin décembre 2004. +17% 03 04 05 Crédits à la clientèle par caisse (en Mdh) 019 rapport annuel 2005 Les notes de la BMCI confirmées par Fitch North Africa Fitch North Africa, filiale de l agence internationale de notation Fitch Ratings, a confirmé les notes déjà attribuées à la BMCI sur son échelle de notation nationale, soit AA- pour la note de long terme avec des perspectives d évolution «stable» et F1+ pour la note de court terme. La confirmation des notes attribuées à la BMCI se justifie notamment par sa rentabilité, qui figure parmi les meilleures de la place, et son adossement au Groupe BNP Paribas. +9,3% La BMCI a passé avec succès l audit de certification ISO 9001 de ses activités documentaires Au terme des audits effectués du 27 au 29 juin 2005 par BVQI (Bureau Véritas Quality International), la BMCI a passé avec succès les audits de surveillance annuels. 03 04 05 Crédits globaux à la clientèle (en Mdh) 03 04 05 Part de marché en remplois globaux (en %) 03 04 05 Part de marché en ressources globales (en %)

Les activités commerciales Le réseau d agences : ouverture de 16 nouveaux points de vente L année 2005 a vu l ouverture de 16 nouveaux points de vente. Ainsi, à fin décembre 2005, le réseau de la BMCI comptait 170 agences spécialisées par type de clientèle et plus de 40 000 comptes chèques ont été ouverts contre 35 000 en 2004, soit une progression de 15%. La BMCI poursuit sa politique de développement sur le marché des particuliers et des professionnels tout ou une partie de la dotation touristique, «Omra» ou professionnelle que le client peut utiliser pour régler ses achats ou retirer de l argent à l étranger. Campagne de communication sur les ouvertures de nouvelles agences En utilisant le registre de l émotion, la BMCI a fait le bilan de ses ouvertures d agences en 2005, à travers les principaux supports presse. Sur le segment de la clientèle des particuliers et des professionnels, la BMCI a poursuivi sa politique de développement basée sur l ouverture de nouveaux points de vente, le recrutement d une nouvelle clientèle et la fidélisation de sa clientèle acquise à travers notamment l élargissement de sa gamme de produits. En 2005, la BMCI a enrichi son offre d assurances avec le lancement de deux nouveaux produits d assurance épargne, PLAN EPARGNE Plus et PATRIMOINE Plus. PLAN EPARGNE Plus est destiné aux petits épargnants disposés à faire un effort d épargne constant et régulier. Il permet de constituer progressivement une épargne, moyennant le versement de primes périodiques et/ou complémentaires qui génèrent des produits financiers. Quant à PATRIMOINE Plus, il est destiné aux épargnants ayant une importante somme d argent à placer et permet de faire fructifier et valoriser ce capital à moyen et long-terme. Par ailleurs, la BMCI a étoffé son offre de crédits en proposant à ses clients la carte de crédit renouvelable Viva Aurora MasterCard. Cette carte met à la disposition du client une réserve d argent utilisable en une ou plusieurs fois et remboursable par petites mensualités. A l écoute constante des besoins de ses clients, la BMCI a également enrichi le Prêt PERSO d une option facultative permettant un remboursement tout en souplesse des mensualités qui peuvent, selon la situation financière du client, être reportées ou ajustées. Afin de permettre à ses clients particuliers et professionnels de voyager à l étranger sans soucis liés à la gestion de leur argent en espèces, la BMCI a lancé, en 2005, la carte de retrait et de paiement Odyssée. Odyssée est une carte sur laquelle est logée Pôle Produits, Marchés et Monétique

021 rapport annuel 2005 Direction des Particuliers et des Professionnels Pour compléter sa gamme de produits destinés aux jeunes, la BMCI a lancé le Compte et la Carte B free pour les jeunes de moins de 18 ans et Im@gine pour les 18-25 ans. Ces deux formules s adaptent à leur mode de vie, en leur permettant de mieux vivre la banque au quotidien grâce à de nombreux produits bancaires et à de multiples avantages extra-bancaires. En 2005, un nouveau système de commissionnement a été instauré pour mieux récompenser les performances de la force de vente et pour favoriser le développement de la collecte des ressources et l équipement en produits de la clientèle. Ainsi, le taux de détention en produits par client est passé à 3,60 en décembre 2005 contre un taux de 3,16 en décembre 2004. L action de collecte de ressources a permis à la BMCI de réaliser sur le segment de la clientèle des particuliers et des professionnels, une progression de 16,8% en Ressources Non ou Faiblement Rémunérées et d améliorer le ratio de structure en le portant de 48,4% en décembre 2004 à 51,1% en décembre 2005. Grâce à une bonne performance en matière de nouvelle production en crédit habitat, les encours moyens ont évolué en 2005 de 21% par rapport à 2004. Enfin, la stratégie de développement de la BMCI sur le segment de la clientèle haut de gamme a permis à l Espace Gestion de Patrimoine d enregistrer une croissance sensible de son activité. Ainsi, en 2005, les avoirs gérés par l Espace Gestion de Patrimoine ont augmenté de 16% par rapport à l année 2004. Un portefeuille de PME-PMI fortement enrichi Dans un environnement de plus en plus concurrentiel marqué par l effritement des marges et une montée des risques, la BMCI a poursuivi sa stratégie de développement en se basant sur une démarche sélective de la clientèle, sur le cross-selling et sur le développement des synergies avec les filiales de la banque. La mise en place de nouveaux outils de mesure de performance de la force de vente a également permis d avoir une meilleure maîtrise de l évolution du portefeuille global et donc de mieux cibler les actions de prospection. Ainsi, les réalisations de l année 2005 ont été satisfaisantes puisque le portefeuille de PME-PMI a été enrichi de 210 nouveaux comptes. Les ressources ont enregistré une progression de 17% et ont dépassé les 2 milliards de dirhams pour la partie Ressources Non ou Faiblement Rémunérées et un taux de progression de 24% induisant ainsi un excellent ratio de structure. Les engagements globaux ont enregistré une évolution de 13%, soit plus de 1,2 milliard de dirhams par rapport à l année 2004. Ainsi, le montant des engagements a dépassé 9,3 milliards de dirhams. Les engagements par signature ont connu, quant à eux, une évolution sensible de 10%. Dans le cadre des synergies avec les filiales de la banque, la ligne de clientèle PME-PMI a contribué fortement aux objectifs des activités de leasing et de factoring. Enfin, la BMCI en tant qu acteur majeur sur la scène bancaire et financière au Maroc a, durant ces dernières années, participé activement au financement des entreprises de microcrédit. Consciente de la dimension stratégique que revêt la micro-finance en tant que levier de développement social et de lutte contre la pauvreté, la BMCI apporte tout son soutien financier aux associations de micro-crédit les plus actives au Maroc. La BMCI a participé à la 3 ème édition des assises de la PME-PMI à Casablanca La BMCI a participé aux 3 ème assises de la PME-PMI qui ont eu lieu les 10 et 11 novembre 2005 à l Office des Changes de Casablanca, sous le thème «Les PME marocaines dans l espace afro-méditerranéen».

Le commerce international : une activité en progression La tendance positive enregistrée par l activité commerce international en 2004 s est améliorée en 2005 et a été illustrée par une progression du produit net bancaire de 20% du Trade Center BNP Paribas de Casablanca. L année 2005 a été également caractérisée par de fortes synergies entre la BMCI et la Turk Ekonomi Bankasi, une filiale de BNP Paribas en Turquie, ce qui a permis le recrutement d importantes relations. De plus, le rattachement des activités «Correspondant Banking» et «Garanties Internationales» au Trade Center BNP Paribas de Casablanca a permis de drainer des opérations importantes et rémunératrices, compensant la baisse des marges. La BMCI consolide sa position sur le marché des grandes entreprises, des institutionnels et des financements structurés En 2005, la stratégie poursuivie par la BMCI sur le segment des grandes entreprises et institutionnels a été orientée principalement sur la consolidation de ses parts de marché. En effet, la BMCI a maintenu sa position de leader grâce au développement significatif de ses remplois et ressources, avec des taux de croissance respectifs de 21% et 61%. Par ailleurs, la BMCI a participé, en 2005, à plusieurs opérations de fusion-acquisition à forte valeur ajoutée notamment l absorption de la société MVI par la Société Immobilière la Mer ou encore l acquisition de Tissir Primagaz par le Groupe Afriquia, qui ont permis de générer des commissions dépassant les 6 millions de dirhams. La BMCI a également enrichi son portefeuille de clientèle grandes entreprises et institutionnels par de nouvelles entrées en relation de dimension nationale et internationale telles que le Groupe Soft, Mak-Yol, Roca Maroc, Sadvel ou encore certaines entreprises opérant dans l aéronautique. En 2005, trois conventions de centralisation de trésorerie ont été signées et ont permis de capter plus de flux de la part de la clientèle. La BMCI a également renforcé sa présence sur le segment de la monétique en lançant la première gamme de Cartes Affaires au Maroc pour une gestion optimale et efficace des frais professionnels, mais aussi en maintenant sa position de précurseur en terme de solutions pour la gestion de la paie des salariés non bancarisés. Enfin, de fortes synergies entre les différents métiers de la banque, notamment les financements structurés, la gestion d actifs, le crédit bail et le cash management, ont permis de développer le cross-selling auprès des grandes entreprises et institutionnels et d apporter une réponse globale à leurs besoins. Les Ressources Non ou Faiblement Rémunérées et les Ressources Rémunérées ont enregistré une progression significative, respectivement de 27% et de 117%, confirmant la capacité de la filière grandes entreprises et institutionnels à lever des volumes importants en cas de besoin et ce, en dépit de l impact de la mise en place de la solution Cash Pooling en faveur d importants clients. Au niveau des remplois, les crédits à long et moyen-terme ont représenté plus de 53% des encours par caisse. Les engagements par signature ont, quant à eux, affiché une progression de 5% malgré le fait que les crédits documentaires à l import représentent de moins en moins un mode de paiement pour la clientèle des grandes entreprises et institutionnels. Cette performance a été réalisée dans un contexte de concurrence accrue avec une forte pression à la baisse sur les marges d intermédiation. La BMCI a financé des projets d investissement d envergure, notamment la construction de la nouvelle cimenterie Holcim à Settat dont le coût d investissement s est chiffré à 1,2 milliard de dirhams pour la part locale et 100 millions d euros pour la part en devise. La BMCI a participé dans ces deux prêts respectivement à hauteur de 300 millions de dirhams et 20 millions d euros, soit une part de marché moyenne de 24%. De plus, dans le cadre du rachat de 16% du capital de Maroc Telecom par Vivendi Universal, la BMCI a participé à hauteur de 11,6% au financement de l opération en octroyant un prêt de 700 millions de dirhams. Direction des Grandes Entreprises, des Institutionnels et des Financements Structurés

Activités de marchés : un résultat en progression de 20% Dans un environnement caractérisé par une concurrence accrue, la Salle des Marchés a su améliorer sa compétitivité et maintenir la BMCI au sein des quatre banques les plus actives sur les marchés financiers au Maroc. Le résultat global réalisé en 2005 par la Salle des Marchés a dépassé pour la première fois la barre des 100 millions de dirhams enregistrant ainsi une progression de 20% par rapport à l année 2004. Cette performance s explique notamment par la progression des résultats de l activité de change qui se sont élevés à 77,3 millions de dirhams en hausse de 28,3% par rapport à l exercice précédent. 023 rapport annuel 2005 Direction de l Organisation et du Support Technique Le volume traité avec la clientèle sur le marché de Change a atteint 50,6 milliards de dirhams, en progression de 27%, traduisant une très bonne présence commerciale auprès de la clientèle directe de la Salle des Marchés notamment les grandes entreprises. L activité de Trésorerie a également enregistré une croissance notable de son résultat qui a progressé de 37% grâce à une bonne maîtrise des risques de taux et de liquidité, l année ayant été marquée par un resserrement continu de la politique monétaire américaine et par une crise de liquidité suite à de fortes rumeurs de dévaluation du dirham. L activité Obligataire a, quant à elle, poursuivi son expansion en termes de : - Couverture de marché : la part de marché de la BMCI sur le marché secondaire a progressé de 10,2% en 2004 à 12% en 2005 ; - Lancement de nouveaux produits : la Salle des Marchés a étoffé son offre de produits par le lancement des dépôts structurés en dirhams destinés aux investisseurs institutionnels. La BMCI équipe deux entreprises du produit BMCI CASH ENTREPRISE La ligne d activité Cash Management a conclu deux contrats de près de 800 cartes Cash Entreprises. Le premier a été signé avec le groupe pétrolier TOTAL et le deuxième a été signé avec la société CALM. La BMCI équipe le groupe Véolia d un produit de Cash Pooling Afin d optimiser la gestion de sa trésorerie, le groupe Véolia au Maroc a adopté le produit de Cash Pooling de la BMCI.

activités des filiales spécialisées BMCI BANQUE OFFSHORE : une croissance soutenue BMCI BANQUE OFFSHORE a maintenu la croissance soutenue de son activité en 2005, avec l augmentation de ses remplois globaux moyens qui ont atteint 436 millions de dollars US, soit une progression de 18% par rapport à l exercice précédent. Le produit net bancaire et le résultat net ont, quant à eux, atteint respectivement 2,8 et 2,3 millions de dollars US. L année 2005 a été caractérisée par une interaction commerciale plus importante avec la BMCI et par le développement du cross-selling auprès de la clientèle. La marge moyenne s est raffermie en 2005 passant à 1,12% contre 0,99% en 2004 grâce, notamment, aux directives de Bank Al-Maghrib instituant une marge minimale de 1% sur toutes les opérations de financement en devises traitées avec les clients locaux. BMCI LEASING poursuit son développement dans la rentabilité Dans un contexte économique et fiscal favorable au crédit-bail, BMCI LEASING a poursuivi le développement de son activité tout en restant fidèle à sa politique de maîtrise des risques et de rentabilité. Au 31 décembre 2005, la production de BMCI LEASING s est établie à 1,05 milliard de dirhams, soit un accroissement de 18% par rapport à l année 2004. Cette forte progression a été marquée par une prédominance du crédit-bail mobilier qui a connu une hausse de 21% pour s établir à 922 millions de dirhams. Le crédit-bail immobilier a, quant à lui, progressé de 3% pour s établir à 132 millions de dirhams. Le secteur des transports, aussi bien en véhicules utilitaires que de tourisme, a constitué un peu plus de la moitié de la production, suivi des équipements industriels et du BTP. Le bon niveau de production réalisé en 2005 et la gestion prudente des taux ont permis d atténuer l impact négatif de la dégradation de la marge d intermédiation. Le produit net bancaire s est ainsi élevé au 31 décembre 2005 à 85,9 millions de dirhams. L encours financier net des actifs immobilisés en crédit-bail de BMCI LEASING s est établi, à fin décembre 2005, à 2,4 milliards de dirhams soit une progression d environ 15% par rapport à l année précédente. La politique de maîtrise et d optimisation des charges d exploitation a été poursuivie en 2005. Ainsi, les frais de gestion n ont enregistré qu une très légère hausse par rapport à l exercice 2004, soit 0,8 million de dirhams, et le coefficient d exploitation s est établi à 18,7% contre 25% l exercice précédent. BMCI BOURSE: un volume de transactions de 8 milliards de dirhams Pendant l année 2005, le marché boursier a été marqué par le replacement des sur-liquidités monétaires sur le marché actions, par l afflux des fonds d investissements étrangers et par la multitude des opérations d aller-retour effectuées en fin d année anticipant le retour d imposition des plus-values boursières. Ainsi, le MASI a enregistré une hausse de 22,5% à 5 539,1 points. Le volume global des transactions a atteint, en 2005, 148,5 milliards de dirhams contre 71,7 milliards de dirhams en 2004, soit une hausse de 107% attribuable aux bonnes performances enregistrées par le marché central et le marché de blocs respectivement de 136% et 213%. Hors apports de titres, celui-ci a progressé de 46% à 104,8 milliards de dirhams. Dans ce contexte, BMCI BOURSE a maintenu sa position parmi les leaders du marché avec un volume de transactions négociées de 8 milliards de dirhams en 2005 contre 7,4 milliards de dirhams en 2004, soit une progression de 8,1%. Enfin, BMCI BOURSE a réalisé un chiffre d affaires de 5,8 millions de dirhams. Après retraitement des commissions perçues sur les opérations exceptionnelles de 2004, le chiffre d affaires a progressé de 11,5% par rapport à l année précédente. Le chiffre d affaires réalisé avec les personnes physiques a également progressé de 251% pour les clients directs et de 140% pour le réseau d agences BMCI. Un nouveau support de communication boursière, «Investir en Bourse» Dans le cadre de son activité «Analyse et Recherche» et afin d améliorer son service à la clientèle, BMCI BOURSE a élaboré un support d information boursière, «Investir en bourse», dont la périodicité est quotidienne et hebdomadaire.

BMCI GESTION : des actifs nets gérés totalisant 7,45 milliards de dirhams Les actifs gérés par BMCI GESTION ont totalisé, au 31 décembre 2005, 7,45 milliards de dirhams, ce qui lui confère une part de marché de 8,8% avec un positionnement de 4 ème sur le marché de la gestion d actifs. Par conséquent, les frais de gestion collectés passent de 41,56 millions de dirhams à 43,26 millions de dirhams soit une hausse de 4,1% et le chiffre d affaires net a atteint 25,11 millions de dirhams soit une hausse de 14,5% par rapport à 2004. Le résultat d exploitation a enregistré une hausse de 15,4% pour atteindre 17,18 millions de dirhams et le résultat net s est établi à 11,51 millions de dirhams en progression de 11,9% par rapport à l exercice précédent. BMCI GESTION a organisé une conférencedébat sur «La dynamisation de la gestion de trésorerie» BMCI GESTION a invité près de 200 clients et prospects Grandes Entreprises et Institutionnels à une conférencedébat autour du thème «Dynamisation de la gestion de trésorerie». Cetelem et BMCI SALAF : une fusion réussie L année 2005 a été marquée par la fusion de Cetelem et de BMCI SALAF qui a donné naissance à Cetelem Maroc. Cetelem Maroc a terminé l année 2005 avec une production de 1,16 milliard de dirhams et un encours de 1,44 milliard de dirhams. ARVAL MAROC : un chiffre d affaires en très forte progression Dans un marché de la Location Longue Durée en croissance soutenue et soumis à une très forte concurrence, ARVAL MAROC a accru sa part de marché en 2005 en la portant à environ 15% du parc total de véhicules en location. Le parc ARVAL loué a atteint 1560 véhicules en 2005, soit une croissance de 40% par rapport à l année précédente. Avec 140 clients répartis sur le segment des marchés publics, des grands comptes et des clients du réseau d agences BMCI, le chiffre d affaires d ARVAL MAROC s est établi, en 2005, à 64,7 millions de dirhams, ce qui représente plus du double de celui de 2004. 025 rapport annuel 2005 BMCI FINANCE : une année riche en mandats En 2005, l activité de BMCI FINANCE a été riche en mandats avec notamment, l émission obligataire d un milliard de dirhams de la Société Financière Internationale. Le produit net bancaire de BMCI FINANCE s est établi en 2005 à 10,2 millions de dirhams et a enregistré une progression par rapport à l exercice 2004. CETELEM MAROC L émission d obligations de la Société Financière Internationale au Maroc était une belle réussite et une première sur le continent. Cette opération, d un montant d un milliard de dirhams et pour laquelle BMCI FINANCE a été banque conseil et la BMCI chef de file du syndicat de placement, a permis aux institutionnels de la place d investir dans des obligations à 7 ans de qualité exceptionnelle. Il s agit de la première émission d un emprunt en monnaie locale par un organisme supranational dans la région Afrique et Moyen Orient. Partenariat BMCI-Cetelem : un bel exemple de synergie Dans le cadre du partenariat BMCI-Cetelem, une filiale commune a été créée, «BMCI CRÉDIT CONSO», détenue à hauteur de 49% par Cetelem et 51% par la BMCI. En s appuyant sur le savoir-faire et l expertise de Cetelem, spécialiste dans le domaine du crédit à la consommation, la qualité du service rendu est meilleure grâce à des délais de réponse très courts (maximum 8 minutes dans la plupart des cas) et une édition instantanée des contrats.

Des moyens a la hauteur des ambitions Une politique de gestion des ressources humaines dynamique L année 2005 a vu se concrétiser des actions de fond engagées depuis près de deux ans visant à doter la Direction des Ressources Humaines d outils de gestion prévisionnels efficaces. En effet, l année 2004 avait été marquée par une réflexion approfondie sur trois thèmes majeurs : la mobilité fonctionnelle et géographique, la gestion individuelle des carrières et la formation préalable à la prise de poste. Les préconisations ont été entièrement réalisées et mises en place en 2005. Une note circulaire a formalisé les conditions de mobilité, la gestion individuelle de carrière et la formation préalable à la prise de poste. La création du nouveau centre de formation vient également renforcer ce dispositif de développement des compétences des collaborateurs. Par ailleurs, la politique de recrutement hautement sélective visant à attirer des profils d excellents niveaux, fiables et viables selon un processus rodé et maîtrisé, a été poursuivie. En appui, des plans de formation alternés entre le centre de formation et le terrain ont été matérialisés dans le cadre de cette nouvelle procédure confortant ainsi la Direction des Ressources Humaines dans son pilotage d intégration de jeunes bien formés et opérationnels. Grâce au plan de relève, qui a également été enrichi et qui devient un outil incontournable de gestion de la mobilité, la Direction des Ressources Humaines dispose d une visibilité à moyen-terme sur l évolution des besoins de la banque et peut identifier et préparer les compétences adéquates. Parallèlement, le système de gestion individuelle des carrières s est vu dynamisé. Dans un autre registre, l effort d optimisation de la filière des ressources humaines a été maintenu par la mise à jour du référentiel des emplois et par l élaboration et la diffusion d un guide dédié aux nouvelles recrues «Guide du Collaborateur». Dans le cadre d une politique motivante et équitable de rétribution, la rémunération d autres fonctions supports a été revalorisée. L objectif recherché étant de rendre ces fonctions plus attrayantes pour les jeunes qui constituent la relève de demain. Sur le plan social, le fait marquant de l année 2005 est l inauguration du restaurant d entreprise de la BMCI. Ces actions ont renforcé les prérogatives de l action des ressources humaines et tendent à améliorer la prestation qualitative de la Direction des Ressources Humaines. 03 04 05 Évolution des effectifs 03 04 05 Evolution du recrutement Un restaurant d entreprise pour la BMCI Dans le cadre de sa politique sociale, la BMCI a ouvert un véritable restaurant d entreprise, qui se distingue de l habituel concept des cantines, pour les collaborateurs du siège social et des agences avoisinantes. Fusion de la Direction de l Organisation et la Direction des Systèmes d Information La BMCI, ayant confié ses développements informatiques à sa filiale BDSI et le pilotage de sa production informatique à sa filiale Mediha Informatique, une nouvelle structure a été créée en 2005 sous le nom de la Direction de l Organisation et du Support Technique (DOST) regroupant la Direction des Systèmes d Information et la Direction de l Organisation. En 2005, la Direction de l Organisation de la BMCI a piloté des chantiers stratégiques qui ont permis d optimiser les processus de la banque et de réaliser des synergies très sensibles.

L une des réalisations majeures de l année 2005 est la mise en place d un traitement centralisé des opérations de back-office du réseau d agences de Casablanca et de Mohammedia. Le Service des Opérations Centralisées (SOC) a été spécialement créé au sein de la Direction de l Administration et des Services Clientèle pour assurer le traitement de toutes ces opérations. Cette centralisation a permis de réaliser des synergies d effectifs redéployées au profit de la force de vente, mais aussi de réduire les risques opérationnels et comptables des traitements, tout en renforçant la qualité du service rendu à la clientèle. Par ailleurs, l externalisation de certaines tâches a permis de libérer des énergies et ainsi créer une équipe de renfort technico-commercial. Parallèlement, les premiers résultats du projet de refonte du référentiel de procédures de la banque ont vu le jour. Au cours de l année 2005, les procédures relatives à des métiers majeurs de la banque ont été formalisées et enrichies, notamment les crédits aux particuliers, aux entreprises et la Salle des Marchés. Enfin, la BMCI a mis en production un outil de workflow portant sur le traitement des opérations documentaires qui permet d accélérer les délais de transmission de documents et de validation par les services internes, ce qui a contribué directement à l amélioration notable de la qualité de service. En 2005, la Direction des Systèmes d Information a mené un plan d actions ambitieux afin d améliorer l outil de travail et le service d accueil en agence à travers notamment le renouvellement du parc des stations de travail et la mise à niveau des infrastructures télécom. Le renforcement de la sécurité informatique a également été un chantier majeur. S intégrant dans la politique générale du Groupe BNP Paribas, l objectif principal de la BMCI en matière d éthique et de déontologie est de préserver sa réputation et son image. Le dispositif déontologique de la BMCI, qui est conforme aux directives du CDVM concernant les sociétés cotées, est composé d un code d éthique et de déontologie et de chartes spécifiques aux entités ayant des relations avec les fournisseurs et les clients de la banque ainsi que d un référentiel de procédures. Le code d éthique et de déontologie est l axe central autour duquel s articule tout le dispositif. Diffusé à l ensemble des collaborateurs de la banque, ce code définit les obligations déontologiques du personnel, à savoir le secret professionnel, le respect de l intégrité des marchés et le respect de la primauté des intérêts des clients. Les collaborateurs se doivent également de concourir à la prévention du blanchiment des capitaux et à la lutte contre la corruption et de respecter les règles relatives à l utilisation des moyens informatiques. En matière de lutte contre le blanchiment et le financement du terrorisme, le dispositif a été renforcé en adaptant les instructions du Groupe BNP Paribas, notamment en matière de surveillance des opérations, de contrôle des suspects et de gestion et suivi des embargos financiers. L action d encadrement et la formation d accompagnement demeurent une priorité pour sensibiliser les collaborateurs de la BMCI sur tous les compartiments du dispositif déontologique, notamment la lutte contre le blanchiment et le financement du terrorisme. 027 rapport annuel 2005 Ethique et Déontologie Dans le cadre des exigences internationales en matière de conformité, les différents pôles et métiers de BNP Paribas ont continué à perfectionner leurs procédures, leurs méthodes et leurs outils afin de les mettre en adéquation avec ces exigences. Direction des Ressources Humaines Réalisation d un guide dédié aux nouvelles recrues, «Le Guide du Collaborateur» Le Guide du Collaborateur met à la disposition des collaborateurs toutes les informations nécessaires à la gestion de leur parcours et leur quotidien professionnels. Il a pour objectif de répondre aux questions relatives à la gestion individuelle des carrières, au calcul de la rémunération et aux aspects réglementaires de la vie au sein de la BMCI.

2005, une année riche en innovations La carte de crédit renouvelable Viva Aurora MasterCard Dans le cadre du partenariat avec Cetelem, la BMCI a enrichi son offre de produits avec le lancement de la carte de crédit renouvelable Viva Aurora MasterCard. Cette carte met à la disposition du client une réserve d argent utilisable en une ou plusieurs fois et remboursable par petites mensualités. Elle permet également au client de mieux gérer son budget dans la durée. En cas de besoin d argent, il peut effectuer des retraits dans les GAB, régler ses achats chez les commerçants affichant le logo Aurora ou MasterCard et faire des virements sur son compte personnel sur un simple appel téléphonique. L offre IM@GINE pour les 18-25 ans Afin de compléter sa gamme de produits destinés aux jeunes, la BMCI a lancé Im@gine, une offre dédiée aux 18-25 ans, avec deux formules : «Jeune Actif» pour les clients dont le revenu mensuel net est supérieur ou égal à 5000 dirhams et «Jeune Etudiant» pour tous les jeunes âgés de 18 à 25 ans et qui ne sont pas éligibles à la formule «Jeune Actif» (étudiants, actifs dont le revenu est inférieur à 5000 dirhams, salariés non titulaires). L offre IM@GINE s adapte aux besoins et au mode de vie des étudiants et des jeunes actifs et leur permet de mieux vivre la banque au quotidien grâce à de nombreux produits bancaires et à de multiples avantages extrabancaires regroupés en un seul compte. Le Compte et la Carte B free pour les jeunes de moins de 18 ans Pour compléter sa gamme de produits destinés aux jeunes, la BMCI a lancé le Compte et la Carte B free pour les jeunes de moins de 18 ans. Le Compte et la Carte B free leur permettent de se familiariser avec le monde bancaire et les encouragent à épargner grâce à une meilleure rémunération de leurs économies. Pour plus de liberté, B free met à la disposition des jeunes une carte de retrait utilisable dans tous les guichets automatiques de la BMCI et dans la limite du plafond fixé au préalable par leurs parents. La gamme des Cartes Affaires, une première au Maroc La BMCI a lancé la première gamme de Cartes Affaires au Maroc, destinées exclusivement aux entreprises, quelles que soient leur taille et leur activité. La gamme des Cartes Affaires de la BMCI permet une gestion optimale et efficace des frais professionnels. Composée de la carte VISA BUSINESS (valable au Maroc) et de la carte VISA CORPORATE (valable dans le monde entier), cette gamme de cartes de paiement et de retrait offre des services d assurance et d assistance liés aux déplacements ainsi qu une restitution détaillée des informations sur les transactions réalisées.

Assur-Plus Retraite Entreprise : un nouveau produit de retraite dédié aux entreprises La BMCI a instauré un nouveau partenariat avec AXA Assurance Maroc, concrétisé par la commercialisation du premier produit d épargne salariale proposé par une banque : Assur-Plus Retraite Entreprise. Destiné aux entreprises qui se préoccupent de l avenir de leurs collaborateurs, Assur-Plus Retraite Entreprise est un produit d épargne retraite par capitalisation auquel les salariés peuvent adhérer dans le cadre d un contrat conclu avec leur employeur. PATRIMOINE Plus et PLAN EPARGNE Plus La BMCI a enrichi son offre d assurances avec le lancement de PATRIMOINE Plus et PLAN EPARGNE Plus. Ces produits s adressent à deux profils différents d épargnants. PLAN EPARGNE Plus est destiné aux «petits épargnants», disposés à faire un effort d épargne constant et régulier. Il permet de constituer progressivement une épargne, moyennant le versement de primes périodiques et/ou complémentaires qui génèrent des produits financiers. Quant à PATRIMOINE Plus, il est destiné aux épargnants ayant une importante somme d argent à placer. Il permet de faire fructifier et valoriser ce capital à moyen et long-terme. 029 rapport annuel 2005 La carte de retrait et de paiement à l étranger, Odyssée Afin de permettre à ses clients particuliers et professionnels de voyager en toute sérénité, sans soucis liés à la gestion de leur argent en espèces, la BMCI a mis à leur disposition la carte de retrait et de paiement Odyssée. Odyssée est une carte sur laquelle est logée tout ou une partie de la dotation touristique, «Omra» ou professionnelle. Le client peut utiliser Odyssée pour régler ses achats ou retirer de l argent à l étranger. Campagne de notoriété du service Western Union Afin d asseoir le partenariat qui lie la BMCI à Western Union et l ancrer dans les esprits des clients potentiels, la BMCI a lancé une campagne de communication qui se démarque des campagnes habituelles relatives à ce service. Cette campagne, qui met en avant la qualité de service de la BMCI, s articule autour de deux actions principales : créer une animation autour des agences BMCI concernées pour inciter les prospects à y entrer et communiquer sur le partenariat BMCI Western Union. Le Prêt PERSO, encore plus attractif avec l option «Confort» A l écoute des besoins de ses clients, la BMCI a enrichi le Prêt PERSO d une option facultative permettant un remboursement tout en souplesse des mensualités qui peuvent, selon la situation financière du client, être reportées ou ajustées.

031 rapport annuel 2005 LA BMCI, une banque citoyenne Concours International de Musique du Maroc

Parrainage culturel Située parmi les premiers acteurs privés du marché bancaire marocain, la BMCI est aussi une banque citoyenne ouverte sur son environnement socio-culturel. En bâtissant sa politique de parrainage culturel autour de la musique, du soutien à l édition de livres d art et à l écriture, la BMCI a choisi une voie résolument novatrice. Partenaire officiel de l Orchestre Philharmonique du Maroc La volonté de la BMCI de s investir dans le champ culturel a commencé par l accompagnement de l Orchestre Philharmonique du Maroc (OPM) qui a été créé en 1997. La BMCI a été d abord membre du Cercle de l OPM, puis son partenaire officiel. Elle lui a apporté son soutien en 2005 et l a accompagné lors des différents concerts donnés tout au long de l année. Face à ce succès et aux diverses sollicitations quant au développement de l apprentissage de la musique classique à travers le Maroc, la BMCI a également soutenu la création de l Ecole Internationale de Musique et de Danse de Rabat, dont l activité a démarré en septembre 2004. Parrain officiel du Concours International de Musique du Maroc Pour la cinquième année consécutive, la BMCI a soutenu le Concours International de Musique du Maroc, organisé par l Orchestre Philharmonique du Maroc. Ce concours a connu un vif succès depuis sa création en mars 2001 et se positionne désormais comme un grand événement musical avec un fort rayonnement international. Six jeunes pianistes représentant la Croatie, la Finlande, le Japon, les Etats-Unis et la Chine ont participé à ce concours qui a eu lieu en mars 2005. De par sa dimension internationale, ce concours prestigieux et novateur permet au Maroc de renforcer son image de pays moderne et ouvert sur le plan culturel. Partenaire officiel du Printemps Musical des Alizés Dans le cadre de sa politique de parrainage musical, la BMCI a parrainé la cinquième édition du Printemps Musical des Alizés d Essaouira, événement qu elle soutient depuis sa création en 2001. Dédié à la musique de chambre, ce festival a réuni, en avril 2005, plusieurs formations de musiciens étrangers, qui ont donné des concerts dans le cadre original d Essaouira. Parrain officiel de l Ecole Internationale de Musique et de Danse de Casablanca Afin de développer l enseignement de la musique classique, la BMCI s est engagée, en septembre 1999, en partenariat avec l Orchestre Philharmonique du Maroc, à soutenir l Ecole Internationale de Musique et de Danse de Casablanca, première institution privée diplômante dédiée à l enseignement musical au Maroc. L école, qui compte près de 500 élèves aujourd hui, a pour mission d enseigner la musique aux jeunes générations en respectant les standards internationaux. Elle bénéficie du soutien de l Ecole Internationale de Musique et de Danse de Montreuil.

Parrain officiel du Concours National de Musique du Maroc Après le succès du Concours International de Musique du Maroc et l accueil favorable du public marocain, la BMCI a parrainé en 2003 un nouvel événement dédié aux jeunes musiciens marocains : le Concours National de Musique du Maroc. La troisième édition de ce concours national, qui a eu lieu en juin 2005, a été dédiée au piano et a permis aux jeunes, venus de toutes les villes du Royaume, de mesurer leur niveau dans un climat d émulation stimulant. Soutien à l édition du beau livre «Sur la voie d Ibn Al-Arabi, les révélations de Fès et Marrakech» Depuis 2000, la politique de parrainage culturel de la BMCI reflète sa volonté de contribuer activement au développement de la culture au Maroc. Elle valorise le patrimoine culturel marocain en parrainant l édition de livres d art. En 2005, la BMCI a choisi de parrainer le beau livre : «Sur la voie d Ibn Al-Arabi, les révélations de Fès et Marrakech» de Mehdi de Graincourt, édité par la maison d éditions Senso Unico. Ce très bel ouvrage présente une biographie d Ibn Al-Arabi, grand mystique de l Islam, connu dans le monde entier par son enseignement et sa tolérance. Son oeuvre est immense et toujours actuelle et si de nombreux essais lui ont été consacrés, jamais un aussi beau livre n avait été publié sur sa vie. Le texte est illustré par de riches iconographies, témoignages de dix siècles d art islamique, chrétien et juif, dans une parfaite harmonie. Ce livre a été préfacé par Jibraîl Mandel Khân, Kalifa de la Confrérie Soufi Jerrahi-Halveti en Italie, éminent professeur universitaire multidisciplinaire et écrivain. Parrain du Grand Prix de la Nouvelle, un événement culturel novateur Afin de favoriser le développement de la lecture au Maroc et l émergence de nouveaux talents littéraires, la BMCI s est associée, en mars 2004, à Tarik Editions et au magazine TelQuel pour créer le Grand Prix de la Nouvelle, en partenariat avec le Service de Coopération et d Action Culturel de l Ambassade de France. Les quatre partenaires ont choisi de concevoir ce grand événement autour de la nouvelle car c est la forme littéraire qui permet aux écrivains d affiner leur style et d affirmer leur vocation. De plus, vu sa concision et sa nature narrative, la nouvelle permet de cultiver le plaisir de la lecture. Au courant de l année 2004, un appel à candidature a été fait par voie de presse pour inciter les auteurs à concourir au Grand Prix de la Nouvelle en envoyant leurs textes à Tarik Editions. Suite à l examen de toutes les nouvelles, les meilleurs textes, sélectionnés pour leur qualité littéraire, ont été publiés dans un supplément mensuel de TelQuel, intitulé «Nouvelles choisies». Douze numéros sont parus et vingt-cinq nouvelles ont concouru pour la première édition du Grand Prix. Afin d assurer à ce grand prix toutes les conditions d indépendance et de jugement équitable, les organisateurs ont rassemblé un jury pluri-disciplinaire, composé de membres connus pour leur compétence et expérience littéraire : Abdelfettah Kilito (Président), Rajae Benchemsi, Amina Aouchar, Mahi Binebine et Bernard Wallet. L annonce des résultats et la cérémonie de remise des prix du Grand Prix de la Nouvelle ont eu lieu en mars 2005 en présence de nombreuses personnalités. 033 rapport annuel 2005

Parrainage sportif En 2005, la BMCI a continué de s investir dans le tennis de proximité afin de contribuer au développement de ce sport au Maroc et de favoriser l émergence d une nouvelle génération de champions marocains. Parrainage du tournoi ITF Junior Présence de la BMCI à tous les tournois de la Coupe Davis au Maroc Filiale marocaine de BNP Paribas, parrain officiel mondial de la Coupe Davis, la BMCI a été présente à tous les tournois de la Coupe Davis qui ont concerné l équipe du Maroc en 2005. La BMCI a sponsorisé la 4 ème édition du Tournoi International de Tennis Junior, qui s est déroulé au Ryad Club de Rabat. Ce tournoi est destiné aux jeunes joueurs nationaux et internationaux qui souhaitent accéder à une carrière professionnelle. Soutien du tournoi «Open CO-RAM» En 2005, la BMCI a apporté son soutien à la 8 ème édition du tournoi de tennis «Open CO-RAM», événement qu elle soutient depuis 7 ans. Ce tournoi, organisé sous l égide de la Fédération Royale Marocaine de Tennis, a pour objectif de promouvoir le tennis amateur au Maroc. Ouvert aux jeunes joueurs de tennis toutes catégories confondues, ce rendez-vous sportif connaît, chaque année, un vif succès avec la participation de 500 joueurs. Mécénat social et environnemental En 2005, la BMCI a également été présente dans le domaine social et environnemental en soutenant différents programmes d éducation, de formation, d encadrement et d insertion sociale. La BMCI, membre du Comité de Soutien Permanent de la Fondation Mohammed V pour la Solidarité Consciente de l ampleur des chantiers sociaux au Maroc, la BMCI s est engagée, en octobre 2002, aux côtés de la Fondation Mohammed V pour la Solidarité, en devenant membre de son Comité de Soutien Permanent. Reconnue d utilité publique et présidée par SM Le Roi Mohammed VI, cette Fondation s investit dans la lutte contre la pauvreté et la marginalisation, contribuant ainsi à renforcer la cohésion sociale et à construire les bases d un développement durable. La BMCI a participé à la 8 ème Campagne de Lutte contre La Pauvreté organisée par la Fondation Mohammed V pour la Solidarité du 10 au 25 novembre 2005. La BMCI, membre fondateur de l Association Initiatives La BMCI est membre fondateur de l Association Initiatives, qui a pour objectif de fédérer et de coordonner les efforts des entreprises du secteur privé autour de projets liés au développement durable de la ville de Casablanca, principalement dans les domaines de l environnement, du social, du sport et de la culture.

La BMCI, membre de la Fondation Mohammed VI pour la protection de l environnement Afin de lutter contre la dégradation de l environnement, la BMCI est partenaire de la Fondation Mohammed VI pour la Protection de l Environnement depuis 2000. La BMCI a participé à l action de soutien en faveur des enfants victimes du Tsunami Dans le cadre d un collectif associatif d aide aux enfants victimes du tsunami de l Asie du Sud, la BMCI a participé à l action humanitaire organisée par plusieurs organisations non-gouvernementales et menée par le Groupement Professionnel des Banques du Maroc au profit de l UNICEF. La BMCI a soutenu l Association de Lutte Contre le SIDA (ALCS) La BMCI a apporté son soutien à l Association de Lutte Contre le SIDA (ALCS), association d utilité publique qui oeuvre pour la prévention de l infection du VIH/SIDA, l accès aux traitements, la prise en charge et la défense des droits des personnes vivant avec le VIH. La BMCI participe à la rénovation du passage souterrain de la place des Nations Unies Afin d améliorer le cadre quotidien des Casablancais, la BMCI contribue à la rénovation, en partenariat avec la Wilaya du Grand Casablanca et le Conseil de la Commune Urbaine de Casablanca, du passage souterrain de la place des Nations Unies, symbole historique du centre de Casablanca, situé en face du siège social de la banque. Ce projet prévoit la rénovation de l espace souterrain, la restauration des canalisations, la reconstruction des escaliers et l amélioration de l éclairage. Il a été également décidé d instaurer un système régulier de nettoyage et de mettre en place un poste de police permanent pour assurer la sécurité des passants et ce, 24 heures sur 24. La BMCI rénove la façade de son siège social Consciente de l importance de la sauvegarde de ce fleuron du patrimoine architectural casablancais situé face à l ancienne médina, la BMCI rénove les deux façades de son siège social. Ce projet respecte l idée originale de l architecte Alexandre Courtois, qui a conçu cet édifice en 1950, avec une touche de modernité. Cette rénovation porte notamment sur l aménagement de brise-soleil au sommet du bâtiment et la pose de plaques en marbre de couleur verte pour habiller la façade en harmonie avec la nouvelle identité visuelle de la banque. Cette action s inscrit dans la continuité de la politique d amélioration du cadre de vie quotidien des Casablancais, menée par la BMCI depuis quelques années. 035 rapport annuel 2005

BNP Paribas - Place du marché Saint-Honoré - Paris

037 rapport annuel 2005 LE groupe BNP PARIBAS

Aperçu du Groupe BNP Paribas en 2005 Repères Très forte croissance de l activité Produit net bancaire : 21,9 milliards d euros (+ 12,8 %) Résultat brut d exploitation : 8,5 milliards d euros (+ 15,8 %) Coefficient d exploitation : 61,2 % (- 1,0 pt) Résultat net part du groupe : 5 852 millions d euros (+ 18,5 %) ROE après impôts : 20,2 % (+ 2,5 pts) Bénéfice par action : 7,02 euros (+ 19,6 %) Dividende par action : 2,60 euros (+ 30 %) Notations long terme, confirmées en février 2006 Standard & Poor s AA Perspective stable Moody s Aa2 Perspective stable Fitch AA Perspective stable (*) Selon les normes comptables françaises. (**) selon les normes comptables internationales (IFRS).

039 rapport annuel 2005 Effectifs gérés 2005 2004 Monde 109 780 99 433 Europe (y compris Dom-Tom) 80 703 74 449 Activité (normes IFRS) En millions d euros 31 décembre 2005 1 er janvier 2005 Total bilan 1 258 079 1 002 503 Prêts et créances sur la clientèle 301 196 244 228 Dépôts de la clientèle 247 494 211 487 Capitaux propres, part du groupe (1) 40 718 32 311 Ratio international de solvabilité 11,0% 10,1% dont noyau dur 7,6% 7,5% (1) Avant affectation du résultat. (*) Selon les normes comptables françaises. (**) selon les normes comptables internationales (IFRS).

Direction de l Administration et des Services à la Clientèle

041 rapport annuel 2005 LES DONNÉES FINANCIÈRES DE LA BMCI

Note de présentation des règles et principes comptables 1.1 PRÉSENTATION La BMCI est une société anonyme de droit commun constituée au Maroc en 1943. Les états de synthèse comprennent les comptes du siège ainsi que des agences établies au Maroc. 1.2 PRINCIPES GÉNÉRAUX Les états de synthèse sont établis dans le respect des principes comptables généraux applicables aux établissements de crédit. La présentation des états de synthèse de la BMCI est conforme aux dispositions du Plan Comptable des Etablissements de Crédit. 1.3 CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET LA CLIENTÈLE ET ENGAGEMENTS PAR SIGNATURE 1.3.1 Présentation générale des créances Les créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle sont ventilées selon leur durée initiale ou l'objet économique des concours. Les créances à vue et à terme pour les établissements de crédits, crédits de trésorerie, crédits à l'équipement, crédits à la consommation, crédits immobiliers et autres crédits pour la clientèle. Les engagements par signature comptabilisés en hors bilan correspondent à des engagements irrévocables de financement et à des engagements de garantie. Les opérations de pension, matérialisées par des titres ou des valeurs, sont enregistrées sous les différentes rubriques de créances concernées (établissements de crédit, clientèle). Les valeurs reçues à l encaissement qui ne sont portées au crédit du remettant qu'après leur encaissement effectif ou après un délai contractuel ne sont pas comptabilisées dans le bilan, mais font l'objet d'une comptabilité matière. Les intérêts courus sur les créances sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat. 1.3.2 Créances en souffrance sur la clientèle Les créances en souffrance sur la clientèle sont comptabilisées et évaluées conformément à la réglementation bancaire en vigueur. Les principales dispositions appliquées se résument comme suit : Les créances en souffrance sont, selon le degré de risque, classées en créances pré-douteuses, douteuses ou compromises. Les créances en souffrance sont, après déduction des quotités de garantie prévues par la réglementation en vigueur, provisionnées à hauteur de : 20% pour les créances pré-douteuses. 50% pour les créances douteuses. 100% pour les créances compromises. Les provisions relatives aux risques de crédits sont déduites des postes d'actif concernés. Dès le déclassement des créances saines en créances compromises, les intérêts ne sont plus décomptés et comptabilisés. Ils sont constatés en produits à leur encaissement. Les pertes sur créances irrécouvrables sont constatées lorsque les chances de récupération des créances en souffrance sont jugées nulles. Les reprises de provisions pour créances en souffrance sont constatées lorsque celles-ci ont connu une évolution favorable (remboursements effectifs ou restructuration de la créance avec un remboursement partiel ou total).

043 rapport annuel 2005 1.4 DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET LA CLIENTÈLE Les dettes envers les établissements de crédit et la clientèle sont présentées dans les états de synthèse selon leur durée initiale ou la nature de ces dettes : Dettes à vue et à terme pour les établissements de crédit. Comptes à vue créditeurs, comptes d'épargne, dépôts à terme et autres comptes créditeurs pour la clientèle. Sont incluses dans ces différentes rubriques, en fonction de la nature de la contrepartie, les opérations de pension, matérialisées par des titres ou des valeurs. Les intérêts courus sur ces dettes sont enregistrés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat. 1.5 PORTEFEUILLE DE TITRES 1.5.1 Présentation générale Les opérations sur titres sont comptabilisées et évaluées conformément aux dispositions du Plan Comptable des Etablissements de Crédit. Les titres sont classés d'une part, en fonction de la nature juridique du titre (titre de créance ou titre de propriété), et d'autre part, en fonction de l'intention (titre de transaction, titre de placement, titre d investissement, titre de participation). 1.5.2 Titres de transaction Sont inscrits dans ce portefeuille, les titres dont la liquidité est assurée et qui ont été acquis avec une intention de revente à brève échéance (détention inférieure ou égale à 6 mois). Ces titres sont enregistrés à leur valeur d'achat (coupon inclus). A chaque arrêté comptable, la différence entre cette valeur et la valeur de marché est inscrite directement en compte de résultats. Au 31 décembre 2005, la BMCI n'a pas de titres classés en portefeuille de transaction. 1.5.3 Titres de placement Sont inscrits dans ce portefeuille, les titres acquis dans un objectif de détention supérieure à 6 mois à l exception des titres à revenus fixes destinés à être conservés jusqu à leur échéance. Cette catégorie de titres comprend notamment les titres qui ne satisfont pas aux conditions nécessaires leur permettant d'être classés dans une autre catégorie de titres. Les titres de créances sont comptabilisés, coupon couru exclu. Les titres de propriété sont enregistrés à leur valeur d'achat hors frais d'acquisition. A chaque arrêté comptable, la différence négative entre la valeur de marché et la valeur d'entrée des titres fait l'objet d'une provision pour dépréciation. Les plus-values latentes ne sont pas enregistrées. 1.5.4 Titres d'investissement Les titres d'investissement sont des titres de créance qui sont acquis ou qui proviennent d'une autre catégorie de titres, avec l intention de les détenir jusqu'à l'échéance, pour procurer sur une assez longue période des revenus réguliers. A leur date d'acquisition, ces titres sont enregistrés coupon exclu. A chaque arrêté comptable, les titres sont maintenus pour leur valeur d'acquisition quelque soit la valeur de marché du titre. En conséquence, la perte ou le profit latent ne sont pas enregistrés. 1.5.5 Titres de participation Sont inscrits dans cette catégorie les titres dont la possession durable est estimée utile à la banque. A chaque arrêté comptable, leur valeur est estimée sur la base des éléments généralement admis : valeur d'usage, quotepart dans la situation nette, perspectives de résultats et cours de bourse. Seules les moins-values latentes donnent lieu, au cas par cas, à la constitution de provisions pour dépréciation. 1.5.6 Pensions livrées Les titres donnés en pension sont maintenus au bilan et le montant encaissé représentatif de la dette à l'égard du cessionnaire est enregistré au passif du bilan. Les titres reçus en pension ne sont pas inscrits au bilan mais le montant décaissé représentatif de la créance sur le cédant est enregistré à l'actif du bilan.

1.6 LES OPÉRATIONS LIBELLÉES EN DEVISES Les créances et les dettes ainsi que les engagements par signature libellés en devises étrangères sont convertis en dirhams au cours de change moyen en vigueur à la date de clôture. La différence de change sur les comptes tenus en devises est enregistrée en compte de résultat. Les produits et charges en devises étrangères sont convertis au cours du jour de leur comptabilisation. 1.7 LES PROVISIONS POUR RISQUES GÉNÉRAUX Ces provisions sont constituées, à l'appréciation des dirigeants, en vue de faire face à des risques futurs relevant de l'activité bancaire, actuellement non identifiés et non mesurables avec précision. Les provisions ainsi constituées font l'objet d'une réintégration fiscale. 1.8 LES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES Les immobilisations incorporelles et corporelles figurent au bilan à la valeur d acquisition diminuée des amortissements cumulés, calculés selon la méthode linéaire sur les durées de vie estimées. Les immobilisations incorporelles ventilées en immobilisations d'exploitation et hors exploitation sont amorties sur les durées suivantes : Nature Droit au bail Logiciels informatiques Logiciels informatiques (logiciels acquis depuis 2004) Durée d amortissement non amortissable 7 ans 5 ans Les immobilisations corporelles ventilées en immobilisations d'exploitation et hors exploitation sont composées et sont amorties sur les durées suivantes : Nature Durée d amortissement Terrains d exploitation non amortissables Immeubles d exploitation, bureaux 25 ans Matériel roulant 5 ans Matériel de bureau 5 ans Mobilier de bureau 10 ans Agencements, aménagements et installations d exploitation 10 ans Matériel informatique : - Grosse informatique 10 ans - Micro informatique 7 ans - Micro informatique (matériel acquis depuis 2004) 5 ans 1.9 CHARGES À RÉPARTIR Les charges à répartir enregistrent des dépenses qui, eu égard à leur importance et leur nature, sont susceptibles d être rattachées à plus d un exercice.

045 rapport annuel 2005 1.10 PROVISIONS RÉGLEMENTÉES Les provisions réglementées sont constituées en application de dispositions législatives ou réglementaires, notamment par le souci de bénéficier d un avantage fiscal. Dès lors que les conditions de constitution et d utilisation sont réunies et ayant été constituées pour bénéficier d un avantage fiscal certain, les provisions réglementées, à l exception des amortissements dérogatoires, ont un caractère de réserves libérées d impôt. 1.11 PRISE EN COMPTE DES INTÉRÊTS ET COMMISSIONS DANS LE COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES 1.11.1 Intérêts Sont considérés comme intérêts, les produits et charges calculés sur des capitaux effectivement prêtés ou empruntés. Sont considérés comme intérêts assimilés les produits et charges calculés sur une base au prorata temporis et qui rémunèrent un risque. Entrent notamment dans cette catégorie, les commissions sur engagements de garantie et de financement (caution, crédit documentaire ). Les intérêts courus sur les capitaux effectivement prêtés ou empruntés sont constatés dans les comptes de créances et dettes rattachées les ayant générés par la contrepartie du compte de résultat. Les intérêts assimilés sont constatés en produits ou en charge dès leur facturation. 1.11.2 Commissions Les produits et charges, déterminés sur une base flat et qui rémunèrent une prestation de service, sont constatés en tant que commissions dès leur facturation. 1.12 CHARGES ET PRODUITS NON COURANTS Ils représentent exclusivement les charges et produits à caractère extraordinaire et sont par principe rares puisque de nature inhabituelle et de survenance exceptionnelle. 1.13 ENGAGEMENTS DE RETRAITE Les engagements de retraites (wissam Achoghl, indemnités de départ à la retraite) qui ne sont pas couverts par des régimes de retraite gérés par des organismes indépendants externes (à caractère non obligatoire) ne font pas l objet d une provision pour risques et charges.

Comptes au 31 décembre 2005 Bilan Au 31 décembre 2005 ACTIF 31/12/05 31/12/04 Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux 4 622 305 4 439 157 Créances sur les établissements de crédit et assimilés 4 351 122 3 903 514 A vue 350 348 501 815 A terme 4 000 774 3 401 699 Créances sur la clientèle 23 006 572 19 677 565 Crédits de trésorerie et à la consommation 11 326 512 9 894 315 Crédits à l'équipement 5 247 272 4 225 921 Crédits immobiliers 5 704 866 4 852 260 Autres crédits 727 922 705 069 Créances acquises par affacturage 466 724 382 376 Titres de transaction et de placement 1 687 139 1 855 392 Bons du trésor et valeurs assimilées 1 155 559 1 451 360 Autres titres de créance 521 414 393 864 Titres de propriété 10 166 10 168 Autres actifs 236 177 108 339 Titres d'investissement 585 538 676 336 Bons du trésor et valeurs assimilées 216 250 317 131 Autres titres de créance 369 288 359 205 Titres de participation et emplois assimilés 277 640 212 636 Créances subordonnées - - Immobilisations données en crédit-bail et en location - - Immobilisations incorporelles 85 546 82 736 Immobilisations corporelles 846 283 767 234 Total de l'actif 36 165 046 32 105 285 En milliers de Dirhams Hors Bilan Au 31 décembre 2005 31/12/05 31/12/04 Engagements donnés 11 501 822 10 739 701 Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés - 486 163 Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle 2 243 749 2 927 659 Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés 4 965 081 2 909 089 Engagements de garantie d'ordre de la clientèle 4 240 518 4 416 790 Titres achetés à réméré - - Autres titres à livrer 52 474 - Engagements reçus 3 104 065 1 423 160 Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés 1 610 512 165 487 Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés 1 426 579 1 243 017 Engagements de garantie reçus de l'etat et d'organismes de garantie divers 14 539 14 656 Titres vendus à réméré - - Autres titres à recevoir 52 435 - En milliers de Dirhams

047 rapport annuel 2005 Bilan Au 31 décembre 2005 PASSIF 31/12/05 31/12/04 Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux - - Dettes envers les établissements de crédit et assimilées 1 998 196 2 506 628 A vue 80 138 202 164 A terme 1 918 058 2 304 464 Dépôts de la clientèle 29 469 560 25 897 633 Comptes à vue créditeurs 14 342 301 12 031 031 Comptes d'épargne 4 081 056 3 584 214 Dépôts à terme 9 770 189 9 270 037 Autres comptes créditeurs 1 276 014 1 012 351 Titres de créance émis 952 698 408 885 Titres de créance négociables 836 716 292 013 Emprunts obligataires 115 982 116 872 Autres titres de créance émis - - Autres passifs 711 869 441 986 Provisions pour risques et charges 23 652 22 964 Provisions réglementées 50 000 30 000 Subventions, Fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie - - Dettes subordonnées - - Ecarts de réévaluation - - Réserves et primes liées au capital 1 055 232 1 019 196 Capital 828 759 888 599 Actionnaires. Capital non versé (-) - - Report à nouveau (+/-) 582 598 572 803 Résultats nets en instance d'affectation (+/-) - - Résultat net de l'exercice (+/-) 492 482 376 591 Total du Passif 36 165 046 32 105 285 En milliers de Dirhams

Comptes au 31 décembre 2005 Compte de produits et de charges Au 31 décembre 2005 31/12/05 31/12/04 Produits d exploitation bancaire 2 308 366 1 998 754 Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissementsde crédit 116 603 66 580 Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle 1 677 391 1 485 370 Intérêts et produits assimilés sur titres de créance 128 301 114 341 Produits sur titres de propriété 50 116 34 178 Produits sur opérations de crédit-bail et de location - - Commissions sur prestations de service 193 883 165 332 Autres produits bancaires 142 072 132 953 Charges d exploitation bancaire -616 738-478 255 Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit -82 873-41 300 Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle -431 102-345 965 Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis -25 594-24 836 Charges sur opérations de crédit-bail et de location - - Autres charges bancaires -77 169-66 154 Produit net bancaire 1 691 628 1 520 499 Produits d'exploitation non bancaire 59 903 11 975 Charges d'exploitation non bancaire -139-2 Charges générales d exploitation -761 708-732 934 Charges de personnel -418 102-408 030 Impôts et taxes -17 096-18 442 Charges externes -224 394-204 137 Autres charges générales d exploitation -2 621-6 333 Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles -99 495-95 992 Dotations aux provisions et pertes sur créances irrécouvrables - 443 296-322 112 Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance -273 552-263 045 Pertes sur créances irrécouvrables -105 033-14 735 Autres dotations aux provisions -64 711-44 332 Reprises de provisions et récupérations sur créances amorties 209 525 118 297 Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance 177 788 82 780 Récupérations sur créances amorties 1 395 2 071 Autres reprises de provisions 30 342 33 446 Résultat courant 755 913 595 723 Produits non courants 13 243 8 199 Charges non courantes -17 976-10 066 Résultat avant impôts 751 180 593 856 Impôts sur les résultats -258 698-217 265 Résultat net de l exercice 492 482 376 591 Total produits 2 591 037 2 137 225 Total charges -2 098 555-1 760 634 Résultat net de l exercice 492 482 376 591 En milliers de Dirhams

049 rapport annuel 2005 Etat des soldes de gestion Au 31 décembre 2005 I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS 31/12/05 31/12/04 (+) Intérêts et produits assimilés 1 922 295 1 666 290 (-) Intérêts et charges assimilées 539 569 412 101 Marge d intérêt 1 382 726 1 254 189 (+) Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location - - (-) Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location - - Résultat des opérations de crédit-bail et de location - - (+) Commissions perçues 196 173 167 296 (-) Commissions servies 8 628 12 525 Marge sur commissions 187 545 154 771 (±) Résultats des opérations sur titres de transaction - - (±) Résultats des opérations sur titres de placement -4 343 10 642 (±) Résultats des opérations de change 120 669 103 629 (±) Résultats des opérations sur produits dérivés - - Résultats des opérations de marché 116 326 114 271 (+) Divers autres produits bancaires 51 385 40 140 (-) Diverses autres charges bancaires 46 353 42 872 Produit net bancaire 1 691 629 1 520 499 (±) Résultats des opérations sur immobilisations financières 40 686 - (+) Autres produits d'exploitation non bancaire 19 216 11 975 (+) Autres charges d'exploitation non bancaire 139 2 (-) Charges générales d'exploitation 761 707 732 934 Résultat brut d exploitation 989 685 799 538 (±) Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance -199 403-192 929 (±) Autres dotations nettes de reprises aux provisions -34 369-10 886 Résultat courant 755 913 595 723 Résultat non courant - 4 733-1 867 (-) Impôts sur les résultats 258 698 217 265 Résultat net de l exercice 492 482 376 591 II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT 31/12/05 31/12/04 Résultat net de l exercice 492 482 376 591 (+) Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles 99 495 95 992 (+) Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières - - (+) Dotations aux provisions pour risques généraux 841 14 332 (+) Dotations aux provisions réglementées 50 000 30 000 (+) Dotations non courantes 3 359 6 084 (-) Reprises de provisions -30 122-32 552 (-) Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles -12 575-1 067 (+) Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles 139 2 (-) Plus-values de cession sur immobilisations financières -40 686 - (+) Moins-values de cession sur immobilisations financières - - (-) Reprises de subventions d'investissement reçues - - (±) Capacité d autofinancement 562 933 489 382 (-) Bénéfices distribués 331 456 255 807 Autofinancement 231 477 233 575 En milliers de Dirhams

Comptes au 31 décembre 2005 Tableau des flux de trésorerie Du 01/01/2005 au 31/12/2005 31/12/05 31/12/04 (+) Produits d'exploitation bancaire perçus 2 270 903 1 971 934 (+) Récupérations sur créances amorties 1 395 2 071 (+) Produits d'exploitation non bancaire perçus 1 254 10 908 (-) Charges d'exploitation bancaire versées -861 253-715 502 (-) Charges d'exploitation non bancaire versées - - (-) Charges générales d'exploitation versées -662 212-636 942 (-) Impôts sur les résultats versés -258 698-217 265 I- Flux de trésorerie nets provenant du compte de produits et charges 491 389 415 204 Variation des : (±) Créances sur les établissements de crédit et assimilés -447 608-916 063 (±) Créances sur la clientèle -3 413 355-2 418 256 (±) Titres de transaction et de placement 259 051-28 438 (±) Autres actifs -127 838 8 402 (±) Immobilisations données en crédit-bail et en location - - (±) Dettes envers les établissements de crédit et assimilés -508 431 1 499 099 (±) Dépôts de la clientèle 3 571 927 3 709 831 (±) Titres de créance émis 543 813-276 409 (±) Autres passifs 269 923-20 528 II- Solde des variations des actifs et passifs d'exploitation 147 482 1 557 638 III- Flux de trésorerie nets provenant des activités d exploitation (I + II) 638 871 1 972 842 (+) Produit des cessions d'immobilisations financières 40 686 - (+) Produit des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles 20 806 4 492 (-) Acquisition d'immobilisations financières -81 740-10 095 (-) Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles -154 135-126 404 (+) Intérêts perçus - - (+) Dividendes perçus 50 116 34 178 IV- Flux de trésorerie nets provenant des activités d investissement -124 267-97 829 (+) Subventions, fonds publics et fonds spéciaux de garantie reçus - - (+) Variations de dettes subordonnées - -200 101 (+) Emission d'actions - 287 892 (-) Remboursement des capitaux propres et assimilés - - (-) Intérêts versés - - (-) Dividendes versés -331 456-255 807 V- Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement -331 456-168 016 VI- Variation nette de la trésorerie (III + IV + V) 183 148 1 706 997 VII- Trésorerie à l ouverture de l exercice 4 439 157 2 732 160 VIII- Trésorerie à la clôture de l exercice 4 622 305 4 439 157 En milliers de Dirhams

051 rapport annuel 2005 Créances sur établissements de crédit et assimilés Au 31 décembre 2005 ETABLISSEMENTS DE CREDIT AU MAROC CREANCES Bank Al Maghrib, Trésor public Banque Autres établissements de Etablissements de crédit Total Total et Service des Chèques postaux au Maroc crédit et assimilés au Maroc à l Etranger au 31/12/05 au 31/12/04 Comptes ordinaires débiteurs 4 394 188-38 980 237 314 4 670 482 4 703 701 Valeurs reçues en pension - - 8 920-8 920 - Au jour le jour - - 8 920-8 920 - A terme - - - - - - Prêts de trésorerie - 3 662 1 403 071 1 283 332 2 690 065 3 393 400 Au jour le jour - - - - - - A terme - 3 662 1 403 071 1 283 332 2 690 065 3 393 400 Prêts financiers - - 1 136 041-1 136 041 - Autres créances - 178 938 6 402 37 185 377 22 151 Intérêts courus à recevoir - 8 175 21 783 24 467 54 425 13 930 Total 4 394 188 190 775 2 615 197 1 545 150 8 745 310 8 133 182 En milliers de Dirhams Créances sur la clientèle Au 31 décembre 2005 SECTEUR PRIVE CREANCES Secteur public Entreprises Entreprises Autre Total Total financières non financières clientèle au 31/12 /05 au 31/12/04 Comptes de trésorerie 50 240 102 175 10 262 148 368 771 10 783 334 9 254 035 Comptes à vue débiteurs 5 240 100 542 4 460 430 275 339 4 841 551 3 614 906 Créances commerciales sur le Maroc - 1 492 1 997 782 112 1 999 386 1 899 932 Crédits à l'exportation - - 169 293-169 293 207 558 Autres crédits de trésorerie 45 000 141 3 634 643 93 320 3 773 104 3 531 639 Crédits à la consommation - - 40 336 497 371 537 707 634 402 Crédits à l équipement 22 500-5 161 183-5 183 683 4 167 535 Crédits immobiliers - - 159 082 5 544 727 5 703 809 4 851 208 Autres crédits - - 141 280-141 280 67 447 Créances acquises par affacturage - - 466 724-466 724 382 376 Intérêts courus à recevoir 224 314 49 878 19 701 70 117 65 325 Créances en souffrance - 1 992 535 759 48 891 586 642 637 613 Créances pré-douteuses - - 95 160 10 95 170 123 811 Créances douteuses - - 162 046 1 033 163 079 245 070 Créances compromises - 1 992 278 553 47 848 328 393 268 732 Total 72 964 104 481 16 816 390 6 479 461 23 473 296 20 059 941 Commentaires : En milliers de Dirhams Les entreprises non financières comprennent également les entreprises publiques non financières conformément à la présentation préconisée par le PCEC.

Comptes au 31 décembre 2005 Ventilation des titres de transaction et de placement et des titres d'investissement par catégorie d émetteur Au 31 décembre 2005 EMETTEURS PRIVES TITRES Etablissement de crédit Emetteurs Emetteurs Emetteurs Total Total et assimilés publics financiers non financiers au 31/12/05 au 31/12/04 Titres cotés Bons du trésor et valeurs assimilées - - - - - - Obligations - - - - - - Autres titres de créance - - - - - - Titres de propriété - - - 513 513 916 Titres non cotés Bons du trésor et valeurs assimilées - 1 345 525 - - 1 345 525 1 725 478 Obligations 34 800 6 080-50 440 91 320 33 600 Autres titres de créance 762 819 - - - 762 819 695 498 Titres de propriété 8 299-6 734 2 920 17 953 9 750 Total 805 918 1 351 605 6 734 53 873 2 218 130 2 465 242 En milliers de Dirhams Valeur des titres de transaction et de placement et des titres d'investissement Au 31 décembre 2005 TITRES VALEUR COMPTABLE VALEUR VALEUR DE PLUS-VALUES MOINS-VALUES PROVISIONS BRUTE* ACTUELLE* REMBOURSEMENT LATENTES LATENTES Titres de transaction Bons du trésor et valeurs assimilées Obligations Autres titres de créance Titres de propriété Titres de placement 1 650 692 1 658 225 1 622 759 4 047 5 589 5 991 Bons du trésor et valeurs assimilées 1 124 892 1 134 864 1 099 390 1 173 5 556 5 589 Obligations Autres titres de créance 515 633 512 792 512 800 2 874 33 Titres de propriété 10 167 10 569 10 569 402 Titres d'investissement 565 896 565 896 565 896 Bons du trésor et valeurs assimilées 216 250 216 250 216 250 Obligations 4 000 4 000 4 000 Autres titres de créance 345 646 345 646 345 646 Titres de propriété TOTAL 2 216 588 2 224 121 2 188 655 4 047 5 589 5 991 En milliers de Dirhams

053 rapport annuel 2005 Titres de participation et emplois assimilés Au 31 décembre 2005 EXTRAIT DES DERNIERS ETATS DE SYNTHESE DE LA SOCIETE EMETTRICE DENOMINATION DE LA SOCIETE EMETTRICE Secteur Capital Participation Prix Valeur Date de clôture Situation Résultat Produits inscrits d'activité social au capital d'acquisition global comptable nette de l'exercice nette net au CPC de l exercice Participation dans les entreprises liées BMCI-LEASING crédit bail 80 000 72,03% 74 714 74 714 31/12/05 151 340 26 185 12 102 CETELEM (2) crédit à la consommation 84 483 19,79% 63 010 63 010 31/12/05 134 603 19 624 3 410 BMCI BANQUE OFFSHORE banque offshore KUSD 5 500 100% 55 870 50 872 31/12/05 76 489 21 124 21 055 BMCI BOURSE intermédiaire boursier 10 000 100% 10 000 10 000 31/12/05 12 280 1 538 2 300 BMCI GESTION gestion des SICAV 1 000 100% 1 000 1 000 31/12/05 13 233 11 501 10 000 BMCI FINANCE prise de participation 8 500 100% 8 500 5 797 31/12/05 10 611 5 647 - BMCI FONDS gestion des FCP 1 000 100% 1 000 1 000 31/12/05 2 271 1 072 700 DELTA RECOUVREMENT recouvrement des créances 2 000 100% 2 000 1 695 31/12/05 1 008-186 - ABN SECURITIES (1) intermédiaire boursier 7 000 100% 7 000 2 838 31/12/05 - - - UPAR prise de participation 1 500 100% 9 428 9 428 31/12/05 1 818 5 - ARVAL PHH MAROC location longue durée 30 000 33,34% 10 002 10 002 31/12/05-6 925-18 793 - MEDIHA INFORMATIQUE maintenance et devel Inform 37 300 10,00% 3 730 3 730 31/12/05 29 909-4 948 - BDSI (EX. M M S I) maintenance et devel Inform 16 000 11,00% 1 760 1 760 31/12/05 13 485-17 - BMCI CREDIT CONSO crédit à la consommation 30 000 51,00% 15 300 15 300 31/12/05 29 764-236 - IMMOBILIÈRE SIDI MAAROUF opérations immobilières 100 100% 100 100 31/12/05 - - - BMCI ASSURANCES intermédiaire en assurances 100 100% 100 100 31/12/05-189 -274 Autres titres de participation Société Interbank gestion cartes monétiques 11 500 22% 2 530 2 449 31/12/05 - - - Centre monétique Interbank gestion cartes monétiques 100 000 13% 13 000 13 000 31/12/05 - - - SMAEX assurance à l'export 30 000 4% 1 200 1 200 31/12/05 - - - SOGEPIB gest & exploit parc indust 18 000 5% 900 900 31/12/05 - - - Sté Immobilière GPBM société immobilière 19 500 6,8% 2 534 2 050 31/12/05 - - - SCI Romandie société immobilière - - 2 930 2 930 31/12/05 - - - Bank Al Amal banque 500 000 0,81% 1 596 1 596 31/12/05 - - - Divers - - - 2 214 2 169 31/12/05 - - - Total - - - 290 418 277 640 - - - 49 567 (1) Société en liquidation. (2) Fusion avec BMCI SALAF. En milliers de Dirhams Dettes envers les établissements de crédit et assimilés Au 31 décembre 2005 ETABLISSEMENTS DE CREDIT AU MAROC DETTES Bank Al Maghrib, Trésor public Banque Autres établissements de Etablissements de crédit Total Total et Service des Chèques postaux au Maroc crédit et assimilés au Maroc à l Etranger au 31/12/05 au 31/12/04 Comptes ordinaires créditeurs - - 14 586 62 251 76 837 200 791 Valeurs données en pension 60 657 - - - 60 657 533 187 Au jour le jour - - - - - 533 187 A terme 60 657 - - - 60 657 - Emprunts de trésorerie - - 13 363-13 363 960 000 Au jour le jour - - - - - 960 000 A terme - - 13 363-13 363 - Emprunts financiers 32 737 1 317 743-13 178 1 363 658 289 834 Autres dettes - - 471 701 30 471 731 516 563 Intérêts courus à payer - 8 915 1 926 1 110 11 951 6 253 Total 93 394 1 326 658 501 576 76 569 1 998 197 2 506 628 En milliers de Dirhams

Comptes au 31 décembre 2005 Tableau des immobilisations incorporelles et corporelles Au 31 décembre 2005 AMORTISSEMENTS ET/OU PROVISIONS NATURE Montant brut au Montant des Montant des Montant brut Montant des Dotation Montant des Cumul Montant net début de l'exercice acquisitions cessions ou à la fin amortissements au titre amortissements sur à la fin au cours retraits au cours de l'exercice et/ou provisions de l'exercice immobilisations de l'exercice de l'exercice de l'exercice au début sorties (1) (1) de l'exercice Immobilisations incorporelles 140 701 14 757-155 458 57 966 11 946-69 912 85 546 Droit au bail 39 736 5 200-44 936 - - - - 44 936 Immobilisations en recherche et dévelopement - - - - - - - - - Autres immobilisations incorporelles d'exploitation 100 965 9 557-110 522 57 966 11 946-69 912 40 610 Immobilisations incorporelles hors exploitation - - - - - - - - - Immobilisations corporelles 1 429 294 217 488 68 627 1 578 155 662 059 84 347 14 533 731 873 846 282 Immeubles d'exploitation 560 182 43 681 7 648 596 215 136 098 21 931 436 157 593 438 622 Terrain d'exploitation 21 103-4 745 16 358 - - - - 16 358 Immeubles d'exploitation Bureaux 507 835 43 677 2 903 548 609 129 782 20 691 436 150 037 398 572 Immeubles d'exploitation Logements de fonction 31 244 4-31 248 6 316 1 240-7 556 23 692 Mobilier et matériel d'exploitation 448 877 31 196 7 019 473 054 319 772 33 280 6 050 347 002 126 052 Mobilier de bureau d'exploitation 100 972 10 129 743 110 358 71 478 5 776 649 76 605 33 753 Matériel de bureau d'exploitation 45 522 2 718 2 526 45 714 34 548 4 552 2 485 36 615 9 099 Matériel informatique 300 392 18 349 3 440 315 301 211 789 22 952 2 606 232 135 83 166 Matériel roulant rattaché à l'exploitation 1 991-310 1 681 1 957-310 1 647 34 Autres matériels d'exploitation - - - - - - - - - Autres immobilisations corporelles d'exploitaion 367 757 64 515 11 405 420 867 204 130 28 905 8 047 224 988 195 879 Immobilisations corporelles hors exploitaion 5 571 - - 5 571 2 059 231-2 290 3 281 Terrains hors exploitation 1 500 - - 1 500 - - - - 1 500 Immeubles hors exploitation 2 787 - - 2 787 1 638 107-1 745 1 042 Mobilier et matériel hors exploitation 1 284 - - 1 284 421 124-545 739 Autres immobilisations corporelles hors exploitation - - - - - - - - - Immobilisations en cours 46 907 78 096 42 555 82 448 - - - - 82 448 Total 1 569 995 232 245 68 627 1 733 613 720 025 96 293 14 533 801 785 931 828 (1) Les rubriques comprennent également les mouvements Entrées et Sorties des immobilisations. En milliers de Dirhams

055 rapport annuel 2005 Engagements de financement et de garanties ENGAGEMENTS 31/12/05 31/12/04 ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE DONNES 11 449 348 10 739 701 Engagements de financement en faveur d'établissements de crédit et assimilés - 486 163 Crédits documentaires import - 486 163 Acceptations ou engagements de payer - - Ouvertures de crédits confirmés - - Engagements de substitution sur émission de titres - - Engagements irrévocables de crédit-bail - - Autres engagements de financement donnés - - Engagements de financement en faveur de la clientèle 2 243 749 2 927 659 Crédits documentaires import 1 884 173 2 564 336 Acceptations ou engagements de payer - - Ouvertures de crédits confirmés - - Engagements de substitution sur émission de titres - - Engagements irrévocables de crédit-bail - - Autres engagements de financement donnés 359 576 363 323 Engagements de garantie en faveur d'établissements de crédit et assimilés 4 965 081 2 909 089 Crédits documentaires export confirmés 654 822 - Acceptations ou engagements de payer - - Garanties de crédits données - 240 188 Autres cautions, avals et garanties donnés 4 310 259 2 668 901 Engagements en souffrance - - Engagements de garantie de l'ordre de la clientèle 4 240 518 4 416 790 Garanties de crédits données - - Cautions et garanties en faveur de l'administration publique 1 835 764 1 985 228 Autres cautions et garanties données 2 404 754 2 431 562 Engagements en souffrance - - ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE RECUS 3 051 630 1 423 160 Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés 1 610 512 - Ouvertures de crédit confirmés - - Engagements de substitution sur émission de titres - - Autres engagements de financement reçus 1 610 512 - Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés 1 426 579 1 408 504 Garanties de crédits - 165 487 Autres garanties reçues 1 426 579 1 243 017 Engagements de garantie reçus de l'etat et d'organismes de garantie divers 14 539 14 656 Garanties de crédits 14 539 14 656 Autres garanties reçues - - En milliers de Dirhams

Comptes au 31 décembre 2005 Détail des autres actifs ACTIF 31/12/05 31/12/04 Instruments optionnels achetés 143 - Opérations diverses sur titres 121 538 11 283 Débiteurs divers 32 702 20 922 Sommes dûes par l'etat 17 755 16 289 Sommes dûes par les organismes de prévoyance 5 5 Sommes diverses dûes par le personnel 2 947 83 Comptes clients de prestations non bancaires - - Divers autres débiteurs 11 995 4 545 Valeurs et emplois divers 16 955 15 490 Comptes de régularisation 64 838 60 644 Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan - - Comptes d'écarts sur devises et titres 13 043 11 185 Résultats sur produits dérivés de couverture - - Charges à répartir sur plusieurs exercices 7 710 7 006 Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc - 876 Produits à recevoir et charges constatées d'avance 23 212 29 055 Autres comptes de régularisation 20 873 12 522 Créances en souffrance sur opérations diverses - - Total 236 177 108 339 En milliers de Dirhams Capitaux propres Au 31 décembre 2005 CAPITAUX PROPRES Encours Affectation Autres Encours 31/12/04 du résultat variations 31/12/05 Ecarts de réévaluation - - - - Réserves et primes liées au capital 1 019 196 30 000 6 036 1 055 232 Réserve légale 77 519-5 341 82 860 Autres réserves 176 714 30 000-206 714 Primes d'émission, de fusion et d'apport 764 963-694 (1) 765 657 Capital 828 599-160 828 759 Capital appelé 828 599-160 (1) 828 759 Capital non appelé - - - - Certificats d'investissement - - - - Fonds de dotations - - - - Actionnaires / Capital non versé - - - - Report à nouveau (+/-) 572 803 9 795-582 598 Résultat net de l'exercice 2004 376 591 - - - Résultat net de l'exercice 2005 - - 492 482 Total - - 2 959 071 (1) dont montants 694 et 160 dû à la conversion d'obligations en actions En milliers de Dirhams

057 rapport annuel 2005 Détail des autres passifs PASSIF 31/12/05 31/12/04 Instruments optionnels vendus - - Opérations diverses sur titres 109 869 26 838 Créditeurs divers 219 840 178 161 Sommes dûes à l'etat 89 311 79 384 Sommes dûes aux organismes de prévoyance 15 244 14 732 Sommes diverses dûes au personnel - - Sommes diverses dûes aux actionnaires et associés 9 090 964 Fournisseurs de biens et services 80 949 64 079 Divers autres créditeurs 25 247 19 002 Comptes de régularisation 382 161 236 987 Comptes de concordance Dirhams/devises - - Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan - - Comptes d'écarts sur devises et titres 153 761 79 433 Résultats sur produits dérivés de couverture - - Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc 97 186 29 492 Charges à payer et produits constatés d'avance 121 065 125 008 Autres comptes de régularisation 10 149 3 054 Total 711 869 441 986 En milliers de Dirhams Provisions Du 01/01/2005 au 31/12/2005 PROVISIONS Encours Dotations Reprises Autres Encours au 31/12/04 variations au 31/12/05 Provisions déduites de l Actif, sur : 1 758 204 279 141 178 766 30 1 858 549 Créances sur les établissements de crédit et assimilés - - - - - Créances sur la clientèle 1 749 043 273 552 177 788 30 1 844 777 Titres de placement 1 380 5 589 978-5 991 Titres de participation et emplois assimilés 7 781 - - - 7 781 Immobilisations en crédit-bail et en location - - - - - Autres actifs - - - - - Provisions Inscrites au Passif 52 964 64 711 43 581 442 73 652 Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature - - - - - Provisions pour risques de change 24 - - - 24 Provisions pour risques généraux et charges (1) 22 940 14 711 13 581 442 23 628 Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires - - - - - Provisions pour autres risques et charges - - - - - Provisions réglementées 30 000 50 000 30 000-50 000 Total général 1 811 168 343 852 222 347 472 1 932 201 En milliers de Dirhams

Comptes au 31 décembre 2005 Opérations de change à terme et engagements sur produits dérivés Au 31 décembre 2005 OPERATIONS DE COUVERTURE AUTRES OPERATIONS TITRES AU 31/12/05 AU 31/12/04 AU 31/12/05 AU 31/12/04 Opérations de change à terme 2 934 240 2 635 902 - - Devises à recevoir 61 693 173 290 - - Dirhams à livrer 60 904 178 243 - - Devises à livrer 1 414 122 1 127 266 - - Dirhams à recevoir 1 397 521 1 157 103 Dont swaps financiers de devises - - - - Engagements sur produits dérivés - - - - Engagements sur marchés réglementés de taux d'intérêt - - - - Engagements sur marchés de gré à gré de taux d'intérêt - - - - Engagements sur marchés réglementés de cours de change - - - - Engagements sur marchés de gré à gré de cours de change - - - - Engagements sur marchés réglementés d'autres instruments - - - - Engagements sur marchés de gré à gré d'autres instruments - - - - Total 2 934 240 2 635 902 - - En milliers de Dirhams Ventilation des emplois et des ressources suivant la durée résiduelle Au 31 décembre 2005 D< 1 mois 1 mois <D< 3 mois 3 mois <D< 1 an 1 an <D< 5 ans D> 5ans TOTAL ACTIF Créances sur les établissements de crédit et assimilés 1 389 687 843 721 477 913 1 114 786-3 826 107 Créances sur la clientèle 4 929 709 1 459 075 675 927 3 124 647 7 626 686 17 816 044 Titres de créance 94 940 19 200 296 640 20 773 81 240 512 793 Créances subordonnées Crédit-bail et assimilé TOTAL 6 414 336 2 321 996 1 450 480 4 260 206 7 707 926 22 154 944 PASSIF Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 426 878 2 903 1 007 896 - - 1 437 677 Dettes envers la clientèle 3 122 630 3 709 011 2 850 735 380-9 682 756 Titres de créance émis 105 300 832 554-937 854 Emprunts subordonnées - TOTAL 3 549 508 3 711 914 3 963 931 832 934-12 058 287 Commentaires : Conformément au PCEC, cet état présente, hors intérêts courus, les emplois et ressources ayant une échéance contractuelle. De ce fait, les comptes à vue et les titres de propriété sont exclus de ce tableau. En milliers de Dirhams

059 rapport annuel 2005 Marge d intérêt Au 31 décembre 2005 Montant Taux Coût CAPITAUX MOYENS de rendement moyen moyen Encours moyens des emplois 24 838 342 6,25% - Encours moyens des ressources 27 595 265-1,57% Montant au 31/12/05 Dont montant relatif Montant au 31/12/04 Variation dûe Variation dûe INTERETS aux exercices précédents à l évolution du taux à l évolution des volumes Intérêts perçus 1 552 588-1 366 249 - - Dont Intérêts sur opérations effectuées avec des entreprises liées - - - - - Dont Intérêts sur créances subordonnées - - - - - Intérêts versés 432 820-359 325 - - Dont Intérêts sur opérations effectuées avec des entreprises liées - - - - - Dont Intérêts sur dettes subordonnées - - - - - (1) Les encours moyens et intérêts 2005 concernent uniquement les volumes de la clientéle y compris les Sociétés de crédit à la consommation (hors créances compromises). Montant Dont montant relatif COMMISSIONS au 31 /12/05 aux exercices précédents Commissions perçues sur engagements de financement donnés 33 751 - Commissions perçues sur engagements de garantie donnés 69 101 - Commissions versées sur engagements de financement reçus - - Commissions versées sur engagements de garantie reçus 7 898 - Résultat des opérations de marché Au 31 décembre 2005 PRODUITS ET CHARGES Produits 138 513 Gains sur les titres de transaction - Plus value de cession sur titres de placement 9 343 Reprise de provision sur dépréciation des titres de placement 978 Gains sur les produits dérivés - Gains sur les opérations de change 128 192 Charges 22 187 Pertes sur les titres de transaction - Moins value de cession sur titres de placement 9 075 Dotation aux provisions sur dépréciation des titres de placement 5 589 Pertes sur les produits dérivés - Pertes sur opérations de change 7 523 Résultat 116 326 En milliers de Dirhams

Comptes au 31 décembre 2005 Autres produits et charges Au 31 décembre 2005 PRODUITS ET CHARGES Autres produits et charges bancaires 64 903 Autres produits bancaires 142 072 Autres charges bancaires 77 169 Commentaires : Dont produits sur opérations de change 129 906 Dont plus-values de cession sur BDT 9 343 Dont Moins-values de cession sur BDT 9 075 Dont cotisation au fonds de garantie des dépôts 46 213 Dont pertes sur opérations de change 7 523 PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION NON BANCAIRE Produits d'exploitation non bancaire 59 903 Charges d'exploitation non bancaire 139 Commentaires Produits: Dont produits sur immobilisations acquises par adjudication - Dont plus-values de cession des titres de participation - Dont les immobilisations produites par l'entreprise pour elle même - Dont autres produits d'exploitation non bancaire 5 389 Charges - Dont moins-values de cession sur immobilisations incorporelles 139 AUTRES CHARGES Dotation aux provisions et pertes sur créances irrécouvrables 443 296 Commentaires : Dotations aux provisions pour créances en souffrance 273 552 Pertes sur créances irrécouvrables 105 034 Dotations aux provisions réglementées 50 000 AUTRES PRODUITS Reprises de provisions et récupérations sur créances amorties 209 525 Commentaires : Dont reprise de provisions pour créances en souffrance 177 788 Dont reprise de provisions réglementées 30 000 Dont reprise de provisions pour autres risques et charges 342 PRODUITS ET CHARGES NON COURANTS Produits non courants 13 243 Charges non courantes 17 976 En milliers de Dirhams

061 rapport annuel 2005 Répartition du capital social Au 31 décembre 2005 Montant du capital Montant du capital social souscrit et non appelé Valeur nominale des titres 8 287 589 MDH 100 DH Nombre de titres détenus Nom des principaux actionnaires Adresse Exercice Exercice Part du capital ou associés précédent actuel détenue % BNP Paribas BDDI-Participations 1, BD Haussmann 75009-5 389 700 5 389 700 65,03% Paris France AXA Assurance Maroc 122, Avenue HASSAN II 754 547 754 547 9,10% Casablanca ATLANTA 49, Rue Othman Ibn Affane 620 426 367 564 4,44% Casablanca SANAD 3, BD Mohamed V 469 474 484 184 5,84% Casablanca HOLMARCOM 20, Rue Mustapha El Maâni 200 100 2,41% Divers actionnaires 1 051 846 1 091 494 13,17% TOTAL 8 285 993 8 287 589 100,00% En milliers de Dirhams Affectation des résultats intervenue au cours de l exercice Au 31 décembre 2005 Montant Montant A- Origine des résultats affectés B- Affectation des résultats Report à nouveau 572 803 Réserve légale 5 340 Résultats nets en instance d'affectation Dividendes 331 456 Résultat net de l'exercice 376 591 Autres affectations 30 000 Prélèvements sur les bénéfices Report à nouveau 582 598 Autres prélèvements TOTAL A 949 394 TOTAL B 949 394 En milliers de Dirhams Résultats et autres éléments des trois derniers exercices Au 31 décembre 2005 31/12/05 31/12/04 31/12/03 CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES (1) 3 009 071 2 827 190 2 627 414 OPERATIONS ET RESULTATS DE L'EXERCICE 1 - Produit net bancaire 1 691 628 1 520 499 1 404 254 2 - Résultat avant impôts 751 180 593 856 508 209 3 - Impôts sur les résultats 258 698 217 265 180 727 4 - Bénéfices distribués 331 456 255 807 230 721 5 - Résultats non distribués (mis en réserve d'affectation) 45 135 71 675 79 163 RESULTAT PAR TITRE (en dirhams) Résultat net par action ou part sociale 59 45 42 Bénéfice distribué par action ou part sociale 20,0 40,0 33,0 PERSONNEL Montants des rémunérations brutes de l'exercice 363 549 331 704 329 621 Effectif moyen des salariés employés pendant l'exercice 1 582 1 555 1 552 (1) y compris les provisions réglementées En milliers de Dirhams

Price Waterhouse Ernest & Young SARL 101, Bd. Massira Al Khadra 37, Bd. Abdellatif Ben Kaddour 20100 - Casablanca 20050 - Casablanca MAROC MAROC BANQUE MAROCAINE POUR LE COMMERCE ET L INDUSTRIE (BMCI) RESUME DU RAPPORT GÉNÉRAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES PÉRIODE DU 1 er JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2005 Mesdames, Messieurs, En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale du 18 mai 2005, nous vous présentons notre rapport relatif à l exercice clos le 31 décembre 2005. Nous avons procédé à l audit des états de synthèse de la Banque Marocaine pour le Commerce et l Industrie (BMCI) arrêtés au 31 décembre 2005 lesquels comprennent le bilan, le compte de produits et charges, l état des soldes de gestion, le tableau de financement ainsi que l état des informations complémentaires (ETIC), relatifs à l exercice clos à cette date. Nous avons effectué notre mission selon les normes de la Profession applicables au Maroc et compte tenu des dispositions légales et réglementaires en vigueur. Nous certifions que les états de synthèse cités ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière de la Banque au 31 décembre 2005 ainsi que du résultat de ses opérations et de l évolution de ses flux de trésorerie pour l exercice clos à cette date, conformément aux principes comptables admis au Maroc. Casablanca, le 14 mars 2006. Les Commissaires aux Comptes Price Waterhouse Ernst & Young A. Belkasmi A. Bennani Associé Associé

063 Rapport du Conseil de Surveillance à l Assemblée Générale Ordinaire et Extraordinaire DU 26 MAI 2006 rapport annuel 2005 Mesdames, Messieurs, Nous vous avons réunis en Assemblée Générale Ordinaire annuelle en application des dispositions de nos statuts et de celles du Dahir du 30 août 1996 portant promulgation de la loi n 17-95 relative aux sociétés anonymes, à l'effet de vous rendre compte de l'activité de votre Banque et de ses filiales au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2005, des résultats dégagés, et soumettre à votre approbation les comptes et la gestion de l'exercice clos le 31 décembre 2005. En vertu de la loi, le Conseil de Surveillance doit présenter à votre Assemblée ses observations sur le rapport du Directoire ainsi que sur les comptes de l exercice écoulé. Les convocations prescrites par la loi ont été valablement effectuées et les documents et pièces prévus par les dispositions légales en la matière ont été tenus à votre disposition au siège social, dans les délais impartis. Dans le cadre de sa mission et conformément à la loi, le Conseil de Surveillance de votre Banque a tenu des réunions successives à l occasion desquelles il a examiné notamment les rapports de gestion et d activité périodiques présentés par le Directoire ainsi que les conclusions sur les missions d audit et de contrôle interne. Au courant de 2005, le Conseil de Surveillance s est réuni à quatre reprises, respectivement, en date des 04 mars, 04 juillet, 06 septembre et 06 décembre 2005. Les sujets traités au cours de sa réunion du 04 mars, avaient été portés à votre connaissance au moment de la présentation de notre rapport à l occasion de la tenue de votre Assemblée Générale Ordinaire du 18 mai 2005 ayant statué sur les comptes de l exercice clos au 31 décembre 2004. Les réunions des 4 juillet, 06 septembre et 06 décembre ont été consacrées tout particulièrement aux points suivants : La réunion du 4 juillet a été consacrée à l examen et la discussion du rapport de gestion du Directoire au 31 mai 2005 ainsi qu à l analyse des résultats réalisés à cette date. Il y a été fait le point sur le pôle factoring et sur l activité crédit à la consommation suite au partenariat BMCI-CETELEM. La réunion du 06 septembre a été réservée à l examen et la discussion du rapport de gestion du Directoire au 30 juin 2005 ainsi qu à l analyse des résultats réalisés à fin juin et juillet 2005. Il y a été fait également le point sur l activité crédit à la consommation suite au partenariat BMCI-CETELEM. La réunion du 06 décembre a été consacrée à l examen et la discussion du rapport de gestion du Directoire et les résultats réalisés à fin septembre et octobre 2005. Il y a été analysé les perspectives de l évolution du réseau et présenté le projet de budget 2006 ainsi que le rapport du comité d audit. Il a été fait le point sur l activité crédit à la consommation suite au partenariat BMCI-CETELEM. Il a été procédé également lors de cette réunion à la nomination d un nouveau Directeur Général, en la personne de M. Rachid MARRAKCHI, membre du Directoire, en remplacement à M. Etienne BAREL, appelé à PARIS par BNP Paribas, la maison mère, à y exercer d autres fonctions. Au courant de 2006, et avant la présente Assemblée Générale Ordinaire annuelle, le Conseil de Surveillance s est réuni le 10 mars 2006 pour examiner notamment le rapport de gestion du Directoire relatif à l exercice 2005, les comptes de l exercice, l ordre du jour et le projet de résolutions à soumettre à l Assemblée Générale Ordinaire. Le Conseil lors de cette séance a fait le point sur le suivi des préconisations de l Inspection Générale, sur le partenariat BMCI-CETELEM et l activité Western Union. Il a pris connaissance également du rapport du Comité d Audit.

Nous tenons à vous confirmer, comme il a été déjà véhiculé par la presse, que le Président FARIS, lors de la réunion de ce Conseil du 10 mars 2006, a fait part de son souhait de ne plus exercer la fonction de Président du Conseil de Surveillance de la Banque. Il a proposé à ce poste M. Mourad CHERIF, membre du Conseil de Surveillance de la BMCI et personnalité très connue du milieu économique, avec un parcours prestigieux dans des fonctions étatiques et dans le secteur privé. Après avoir rendu un vibrant hommage au Président FARIS sur son action au sein de la Banque depuis plus de 12 ans, les membres du Conseil de Surveillance ont approuvé sa proposition pour que lui succède M. Mourad CHERIF. M. Michel PÉBEREAU, Président du Groupe BNP Paribas, a demandé à M. Mustapha FARIS, au nom de tous les membres du Conseil de Surveillance de la BMCI, de demeurer au sein de ce Conseil qui le nommera Président d Honneur de la Banque à l issue de la cessation de ses fonctions de Président du Conseil de Surveillance. M. Mourad CHERIF assurera ainsi la Présidence du Conseil de Surveillance de la BMCI, après la réunion dudit conseil qui se tiendra à la suite de la présente Assemblée Générale Ordinaire. Nous vous informons que conformément à la loi, le Conseil de Surveillance doit présenter à votre Assemblée Générale Ordinaire des observations sur le rapport de gestion du Directoire ainsi que sur les comptes de l exercice 2005. Rapport de Gestion du Directoire au 31 décembre 2005 Nous avons examiné le rapport de gestion établi par le Directoire pour l exercice 2005 et nous nous sommes assurés, après vérification et contrôle, de sa conformité avec les dispositions légales prévues en la matière. L exercice social clos au 31 décembre 2005 fait apparaître les principaux indicateurs de l activité de la Banque (en milliers de dirhams) : Total bilan 36 165 046 Chiffre d affaires 2 591 389 Produit net bancaire 1 691 628 Résultat avant impôts 751 180 Impôts sur les sociétés 258 698 Résultat net après impôts 492 482 A noter que les dotations nettes aux provisions pour engagements douteux ont atteint 199 MDH en légère hausse de + 3,36% par rapport à l année 2005 reflétant ainsi la volonté constante de la Banque de se conformer aux règles établies par Bank Al-Maghrib. Par ailleurs, la Banque continue son effort d investissement afin de renforcer son réseau d agences. Elle a ainsi constitué une dotation aux provisions pour investissements d un montant de 50 MDH au 31 décembre 2005. Présentation des comptes annuels Les états de synthèse de l exercice clos au 31 décembre 2005 que nous soumettons à votre approbation, qui après contrôle et vérification, n appellent aucune remarque particulière de notre part. Ils sont établis par le Directoire conformément aux règles prévues par la réglementation en vigueur. Vos Commissaires aux comptes vous présenteront leur rapport sur les comptes et résultats au 31 décembre 2005 ainsi que leur rapport spécial sur les conventions réglementées par la Loi.

065 rapport annuel 2005 Rapport sur les questions inscrites à l ordre du jour et projet de résolutions Les documents suivants établis par le Directoire ont été vérifiés et contrôlés par le Conseil de Surveillance en l occurrence : Les questions portées à l ordre du jour de votre Assemblée ; Le rapport relatif à ces questions ; Le projet d affectation du résultat ; Le projet de résolutions. Nous nous sommes assurés de leur conformité avec la loi et les statuts de la Banque. Il est à préciser cependant, que compte tenu de l'augmentation de capital qui vous sera proposée par l'assemblée Générale Extraordinaire qui se tiendra consécutivement à la présente, la date du paiement de dividende sera le 15 juin 2006 au lieu du 1 er juin 2006 annoncée préalablement et ce, afin de satisfaire les dispositions du réglement général de la Bourse de Casablanca en matière de détachement de coupons. Augmentation du capital de la Banque par conversions d obligations Nous vous informons que le capital de la BMCI a été augmenté à fin 2005 au moyen de la conversion d obligations, émises en 2000, en actions. Les résultats de cette opération étaient les suivants : Nombre d'obligations converties 1 226 Montant nominal global d'obligations converties 858 200 DH Nombre d'actions BMCI obtenues 1 596 Montant nominal global d'actions BMCI obtenues 159 600 DH Montant global de la prime d'émission 698 600 DH Soultes versées 1 733,60 DH Soultes restituées 105,52 DH Suite à cette opération de conversion, le capital de la Banque a été ainsi porté de 828 599 300 DH à 828 758 900 DH. Les fonds propres se trouvaient en conséquence augmentés de la somme globale de 858 200 DH. Par ailleurs, nous tenons à vous préciser que les obligations convertibles en actions s'élèvent à 159 234 obligations pour un montant global nominal de 111 463 800 DH. L'échéance finale de ces obligations est le 1 er septembre 2007. Enfin, les membres du Conseil de Surveillance et du Directoire remercient l'ensemble des collaborateurs de la Banque et de ses Filiales pour leur participation active à la réalisation des performances dégagées qui confirment la dynamique de croissance de notre Institution. Ils leur demandent de continuer à oeuvrer dans cette voie pour que la BMCI reste un acteur de référence dans le paysage bancaire marocain. Augmentation du capital de la Banque par incorporation de réserves et attribution gratuite d'actions Par ailleurs, nous vous informons que la présente Assemblée Générale Ordinaire sera suivie d une Assemblée Générale Extraordinaire, à laquelle vous avez été convoqués dans les mêmes formes et conditions que l Assemblée Générale Ordinaire, et qui sera appelée à décider, sur le rapport du Directoire, une augmentation du capital social par incorporation de réserves et attribution gratuite des actions nouvelles. Il vous sera donné lecture à cet effet du rapport du Directoire sur la proposition de cette augmentation du capital social afin de délibérer sur son ordre du jour et les résolutions qui lui seront soumises. Le Conseil de Surveillance vous remercie de l attention particulière à laquelle vous avez fait preuve à l occasion de la présentation de ce rapport. Le Conseil de Surveillance.

Résolutions approuvées par l Assemblée Générale Ordinaire DU 26 MAI 2006 Première Résolution L'Assemblée Générale, après avoir entendu lecture du rapport du Conseil de Surveillance, du rapport de gestion du Directoire et du rapport des Commissaires aux comptes, approuve lesdits rapports. Elle approuve les comptes, le bilan et le compte de produits et charges de l'exercice 2005, tels qu'ils lui ont été présentés. Deuxième Résolution L'Assemblée Générale, après avoir entendu lecture du rapport spécial des Commissaires aux comptes, sur les conventions relevant de l'article 56 et suivants de la loi du 30 août 1996, approuve ledit rapport. Troisième Résolution L Assemblée Générale, par suite de l adoption des résolutions qui précèdent, donne quitus entier et sans réserve aux membres du Directoire, du Conseil de Surveillance et aux Commissaires aux comptes pour l'accomplissement de leurs mandats pendant l'exercice écoulé. Quatrième Résolution L'Assemblée Générale décide d'affecter comme suit le bénéfice de l'exercice 2005, s élevant à la somme de 492 481 941,40 dirhams : AFFECTATION MONTANT (en DH) Réserve légale 15 960,00 RESTE 492 465 981,40 Réserve non distribuable 30 000 000,00 (reprise de la provision pour investissement de 2004) RESTE 462.465.981.40 Report à nouveau au 31/12/2004 582.597.912,72 TOTAL 1 045 063 894,12 Dividendes 165 759 580,00 Autres réserves 165 759 500,00 RESTE À REPORTER À NOUVEAU 713 544 814,12 Du fait de cette affectation, le dividende ordinaire de l exercice 2005 est fixé à 20,00 dirhams par action. Il sera mis en paiement à partir du 15 juin 2006, au siège social de la BMCI. Cinquième Résolution L'Assemblée Générale décide de fixer le montant des jetons de présence, à allouer aux membres du Conseil de Surveillance au titre de l'exercice 2005, à un montant global brut de 3 432 000,00 dirhams. Le Conseil de Surveillance répartira cette somme entre ses membres dans les proportions qu il jugera convenables.

067 rapport annuel 2005 Sixième Résolution L Assemblée Générale constate l arrivée à échéance du mandat de tous les Membres en fonction composant le Conseil de Surveillance de la Banque et qui sont : Monsieur Christian AUBIN Monsieur Mohamed Hassan BENSALAH Monsieur Mourad CHERIF Monsieur Mustapha FARIS Monsieur Francis HARTMANN Monsieur Pierre MARIANI Monsieur Michel PEBEREAU Monsieur Jean-Jacques SANTINI La compagnie d assurances «AXA ASSURANCE MAROC» La société «BNP PARIBAS BDDI PARTICIPATIONS» La compagnie d assurances «SANAD» Elle décide de renouveler leur mandat pour une durée de 3 (trois) ans qui prendra fin à l issue de la réunion de l Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l exercice clos le 31 décembre 2008. Septième Résolution L'Assemblée Générale renouvelle l'autorisation d'acquisition et de cession par la Banque d'une partie de ses propres actions en bourse, objet de la septième résolution votée par l Assemblée Générale Ordinaire du 18 mai 2005. L'Assemblée Générale fixe ainsi les modalités de cette opération d'acquisition et de cession comme suit : Prix maximum d'achat et de vente 900,00 dirhams Prix minimum d achat et de vente 600,00 dirhams Nombre maximum d'actions à acquérir 5% du capital Délai d'autorisation 1 an Huitième Résolution L'Assemblée Générale, dans le cadre des discussions des points relevant des questions diverses, et compte tenu des modifications apportées au collège des Commissaires aux comptes au niveau de la maison mère, décide de nommer, au côté de PRICE WATERHOUSE SARL représentée par M. Abdelaziz BELKASMI, 101, Boulevard Massira Al Khadra - Casablanca, le Cabinet MASNAOUI MAZARS, en qualité de nouveau Commissaire aux comptes, représenté par M. Abdelkader MASNAOUI, Associé Fondateur, sis au 104 bis, Bd Abdelmoumen - 20100 Casablanca. Il vient en remplacement de la société ERNST & YOUNG MAROC demeurant au 37, Bd Abdellatif Ben Kaddour - Casablanca pour la période restant à courir et qui prendra fin à l issue de l Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l exercice clos le 31 décembre 2007. Neuvième Résolution L'Assemblée Générale confère tous pouvoirs au porteur d'un original, d'un extrait ou d'une copie du présent procès-verbal pour effectuer toutes les formalités prévues par la loi.

Rapport du Directoire à l Assemblée Générale Extraordinaire DU 26 MAI 2006 Mesdames, Messieurs, Nous vous avons réunis en Assemblée Générale Extraordinaire, qui se tient à l issue de l Assemblée Générale Ordinaire annuelle de ce jour, pour soumettre à votre approbation la proposition d augmentation du capital social par incorporation de réserves et attribution gratuites des actions nouvelles. L augmentation du capital social projetée s inscrit dans le cadre de développement de la Banque. Elle est rendue nécessaire pour soutenir son activité et respecter les règles prudentielles imposées par les autorités de tutelle. A titre d information, nous tenons à vous préciser que le Directoire dans sa réunion du 13 avril 2006, a constaté la réalisation de l augmentation du capital social de 828 758 900,00 dirhams à 828 797 900,00 dirhams, par conversion par un seul souscripteur personne physique de 300 obligations convertibles en actions qu il détient pour 390 actions. Elles seront soumises à toutes les dispositions légales et statutaires et portaient jouissance à compter du 1 er janvier 2005. Par ailleurs, l augmentation du capital social que nous vous proposons de décider sera réalisée au moyen de l incorporation audit capital d une somme de 165 759 500,00 dirhams à prélever sur les réserves disponibles sous le compte «autres réserves» figurant au bilan de la Banque après affectation des résultats de l exercice 2005, soit l équivalent du montant des dividendes distribués au titre dudit exercice sur les 8 287 979 actions composant le capital social à la clôture de l exercice et qui portaient jouissance à compter du 1 er janvier 2005. Le capital social sera ainsi porté de 828 797 900,00 dirhams à 994 557 400,00 dirhams. En représentation de cette augmentation du capital social, il sera créé par la Banque une quantité de 1 657 595 actions nouvelles, d une valeur nominale de 100 dirhams chacune, intégralement libérées, à attribuer gratuitement aux actionnaires propriétaires des 8 287 979 actions composant le capital social à son niveau de 828 797 900,00 dirhams dans la proportion de UNE (1) action nouvelle pour CINQ (5) actions anciennes détenues. Les actions nouvelles ainsi créées seront assimilées aux actions anciennes du point de vue des droits et obligations, et porteront jouissance à compter du 1 er janvier 2006. La date d effet proposée de cette augmentation du capital social est le 06 juin 2006 au lieu du 31 mai 2006 annoncée initialement. Ceci afin de respecter le délai d information de la Bourse de Casablanca pour le détachement de coupons représentant les droits d attribution. Il vous est demandé en outre de décider la modification conséquente de l article 6 des statuts relatif au capital social afin de tenir compte de cette augmentation de capital par incorporation de réserves. Il est à signaler que compte tenu qu il existe en circulation des obligations BMCI convertibles en actions et afin de préserver et maintenir les droits des obligataires encore détenteurs de ces obligations à la suite de cette augmentation du capital social par attribution gratuite des actions nouvelles telle que décrite ci-dessus, il a été procédé à un ajustement dans le respect de la loi des bases de conversion des obligations en actions, précédemment fixées à 13 actions contre 10 obligations détenues (10/13).

069 rapport annuel 2005 La nouvelle parité d échange retenue est ainsi fixée à 8 actions contre 5 obligations détenues (5/8) sous réserve que le Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières marque son accord sur cette nouvelle parité, après contrôle des conditions et modalités de calcul, comme le stipule la Loi. Par ailleurs, il est demandé à votre Assemblée d autoriser le Directoire : Pour la formalisation et la régularisation de l augmentation du capital social dans les conditions fixées. Pour l accomplissement des formalités nécessaires afin de préserver les droits des obligataires détenteurs des obligations convertibles en actions après la réalisation de cette augmentation de capital par attribution gratuite en procédant à un ajustement des bases de conversion telles que définies actuellement dans le respect des dispositions légales en vue de tenir compte des incidences de l émission des actions gratuites dans le cadre de cette opération. Nous vous donnerons les explications complémentaires que vous souhaiteriez obtenir et nous soumettons à votre vote les résolutions. Il est à préciser que la 3 ème résolution devra être complétée par un paragraphe rappelant le traitement des rompus résultant de la conversion des obligations convertibles en actions. Nous vous remercions de votre attention. Le Directoire.

Résolutions approuvées par l Assemblée Générale Extraordinaire DU 26 MAI 2006 Première Résolution L'Assemblée Générale Extraordinaire, après avoir entendu lecture du rapport du Directoire : Prend acte de la réalisation de l augmentation du capital social de 828 758 900,00 dirhams à 828 797 900,00 dirhams, constatée par le Directoire dans sa réunion du 13 avril 2006, par conversion par un seul souscripteur personne physique de 300 obligations convertibles en actions qu il détient pour 390 actions représentant respectivement un montant nominal global de 210 000,00 dirhams et 39 000,00 dirhams. La différence de 171 000 dirhams, entre les deux montants, constitue une prime d émission. Les 390 actions nouvelles issues de cette conversion sont soumises à toutes les dispositions légales et statutaires et portaient jouissance à compter du 1 er janvier 2005. Décide d augmenter à nouveau le capital social fixé à la somme de 828 797 900,00 dirhams et divisé en 8 287 979 actions d une valeur nominale de 100 dirhams chacune intégralement libérées pour le porter à 994 557 400,00 dirhams au moyen de l incorporation audit capital d une somme de 165 759 500,00 à prélever sur les réserves disponibles sous le compte «autres réserves» figurant au bilan de la Banque après affectation des résultats de l exercice 2005, soit l équivalent du montant des dividendes distribués au titre dudit exercice sur les 8 287 979 actions composant le capital social et qui portaient jouissance à compter du 1 er janvier 2005. En représentation de cette augmentation du capital social, il sera créé 1 657 595 actions nouvelles, d une valeur nominale de 100 dirhams chacune, intégralement libérées, à attribuer gratuitement aux actionnaires propriétaires des 8 287 979 actions composant le capital social à son niveau de 828 797 900,00 dirhams dans la proportion de UNE (1) action nouvelle pour CINQ (5) actions anciennes détenues. Compte tenu que le nombre d actions représentant le capital social n étant pas divisible par le chiffre cinq et pour des raisons de commodités, la société BMCI BOURSE, renonce expressément à l exercice de 4 droits d attribution sur les actions qu elle détient afin de rendre possible la division pour obtenir sans rompus la proportion retenue. Les actionnaires actuels n ayant pas un nombre d actions divisible par le chiffre cinq leur permettant d obtenir un nombre entier d actions nouvelles doivent compléter ou vendre les droits d attribution attachés à leurs titres formant rompus. Un marché de négociation de droits d attribution sera ouvert à cet effet à la Bourse des Valeurs de Casablanca. Les actions nouvelles ainsi créées seront assimilées aux actions anciennes du point de vue des droits et obligations, et porteront jouissance à compter du 1 er janvier 2006. L'Assemblée Générale Extraordinaire décide que l augmentation de capital social par attribution gratuite ainsi fixée prenne effet à compter du 06 juin 2006. Deuxième Résolution L'Assemblée Générale Extraordinaire, en conséquence de l adoption des résolutions qui précèdent, décide de modifier l article 6 des statuts lequel sera désormais rédigé comme suit : ARTICLE 6 - CAPITAL SOCIAL " Le capital social est fixé à la somme de NEUF CENT QUATRE VINGT QUATORZE MILLIONS CINQ CENT CINQUANTE SEPT MILLE QUATRE CENTS (994 557 400) DIRHAMS, divisé en NEUF MILLIONS NEUF CENT QUARANTE CINQ MILLE CINQ CENT SOIXANTE QUATORZE (9 945 574) actions d'une valeur nominale de CENT (100) dirhams chacune ".

071 rapport annuel 2005 Troisième Résolution L'Assemblée Générale Extraordinaire confère les pouvoirs au Directoire : Pour la formalisation et la régularisation de l augmentation du capital social dans les conditions fixées. Pour l accomplissement des formalités nécessaires afin de préserver les droits des obligataires détenteurs des obligations convertibles en actions après la réalisation de cette augmentation de capital par attribution gratuite en procédant à un ajustement des bases de conversion telles que définies actuellement dans le respect des dispositions légales en vue de tenir compte des incidences de l émission des actions gratuites dans le cadre de cette opération. Par ailleurs, elle prend note que la nouvelle base de conversion proposée, après l augmentation de capital par incorporation de réserves ainsi décidée ressort à 8 actions contre 5 obligations détenues (5/8). Elle a rappelé que lorsque, en raison de l ajustement de la base de conversion, le nombre d actions correspondant aux obligations détenues par l obligataire ne constitue pas un nombre entier, l obligataire ayant droit à un nombre d actions comportant une fraction formant rompu, pourra demander : Soit le nombre entier d actions immédiatement inférieur; dans ce cas, il lui sera versé en espèces une somme égale à la valeur de la fraction d action formant rompu, évaluée sur la base d un prix égal à la moyenne des cours de clôture des 20 séances de bourse sur le marché central, précédent, le jour de dépôt de la demande de conversion. Soit le nombre entier d actions immédiatement supérieur, à condition de verser une somme égale à la valeur de la fraction d action supplémentaire ainsi demandée, évaluée sur la base prévue au précédent paragraphe. Elle confère en outre tous pouvoirs au porteur d'une copie ou d un extrait certifié conforme du procès-verbal de la présente Assemblée Générale Extraordinaire pour effectuer toutes les formalités prévues par la Loi.

Siège Social de la BMCI

073 rapport annuel 2005 LA BMCI & SON RÉSEAU

La BMCI et son réseau AGENCES Agadir Bouabid Lot n 3 - Bd. Abderrahim Bouabid, ex. Bd. Hamra - Quartier Industriel Tél. : 028 23.42.00 / 01 - Fax : 028 22.96.86 Dcheira 529, Bd. Bir Anzarane - Province de Inezgane Tél. : 028 27.90.00 - Fax : 028 27.26.86 Feddya Immeuble Safa, n 12, avenue Hassan 1 er - Cité Dakhla Tél. : 028 23.57.98-23.58.01 / 02 - Fax : 028 23.57.90 Hassan II* Avenue Hassan II Tél. : 028 84.32.57-84.47.85-82.40.90 - Fax : 028 84.09.43 Kettani Avenue du Général Kettani Tél. : 028 84.07.10-84.01.80 - Fax : 028 84.05.05-84.00.76-84.05.49 Mohammed VI Avenue du Prince Héritier Sidi Mohammed et Bd. My Abdellah Tél. : 028 84.15.62 / 67-84.13.17 - Fax : 028 84.12.97 Tildi 4-5, angle rue Président Bekkay et avenue Ahmed Oulhaj Akhennouch Tél. : 028 84.11.61 / 65 / 81 - Fax : 028 82.48.86 GAB Hors Site Casino du Dorint Club Med Agadir Hôtel Fram Dunes Hôtel Amadil Aït Melloul Immeuble Sabri - Avenue Hassan II Tél. : 028 24.14.13-24.16.84-064 72.71.36 / 57 - Fax : 028 24.33.51 Al Hoceïma 46-48, Bd. Mohammed V Tél. : 039 84.05.65 / 91-84.06.04 - Fax : 039 84.05.84 Béni Mellal 85, rue de Marrakech Tél. : 023 48.35.75-48.30.21-48.90.80 - Fax : 023 48.90.89 Berkane 36, Bd. Mohammed V Tél. : 036 61.29.46-61.26.72 - Fax : 036 61.35.45 Berrechid 50, avenue Mohammed V Tél. : 022 33.70.02-33.71.19-32.41.34 / 35 - Fax : 022 33.62.40-32.54.78 * Agence ouverte samedi matin Agence munie d un Guichet Automatique Bancaire Service Western Union Casablanca 2 Mars* 222, avenue 2 Mars Tél. : 022 28.27.97-80.38.74 - Fax : 022 28.31.00 2 Mars Méchouar* 97, avenue 2 Mars et angle rue Athènes Tél. : 022 85.30.95 / 96 / 97 - Fax : 022 85.30.98 6 Novembre 129, avenue du 6 Novembre Tél. : 022 59.86.22 / 23 / 24 - Fax : 022 37.24.37 11 Janvier 93, Bd. du 11 Janvier Tél. : 022 44.21.30 / 35 / 36 - Fax : 022 45.20.01 16 Novembre Place du 16 Novembre Tél. : 022 43.99.40 / 41 / 42 / 43 / 44 - Fax : 022 22.25.14-26.56.80 Abdelmoumen 104, angle Bd. Abdelmoumen et rue Murillo Tél. : 022 25.52.19-25.30.33-25.32.21 - Fax : 022 25.31.93 Aïn Borja 150, angle Bd. Ibn Tachfine et rue Zineb Ishak - Aïn Borja Tél. : 022 61.80.72-62.01.93-62.18.09-61.82.86 Fax : 022 62.00.53-62.17.35 Aïn Chock 344-346, Bd. Amgala - Hay Ousra 1 - Aïn Chock Tél. : 022 52.90.70 - Fax : 022 87.31.71 Aïn Sebaâ Route de Rabat, Km 7 - Aïn Sebaâ Tél. : 022 66.59.76 / 78 / 80-67.27.79 - Fax : 022 66.59.81 Akid Al Allam Angle Bd. Akid Al Allam et rue 58 - Quartier Sadri Tél. : 022 72.79.88 / 93 - Fax : 022 72.47.74 Al Khansaa 139, avenue Mers Sultan Tél. : 022 29.57.62 / 68 - Fax : 022 29.57.58 Al Qods 90, Bd. Mokhtar Ben Ahmed El Garnaoui Lotissement Assaâda - Sidi Bernoussi Tél. : 022 75.00.96-75.02.10 - Fax : 022 76.85.67 Anfa 36, Bd. d Anfa Tél. : 022 20.31.84-29.55.82-47.58.80-29.88.26 - Fax : 022 29.55.83 Aviations* Angle rues Omar Al Khayam et Oukhouane Tél. : 022 94.38.40 / 41 - Fax : 022 94.38.29 Beauséjour 319, Diar El Fath - Route d El Jadida Tél. : 022 23.72.19 / 65 / 66 - Fax : 022 99.12.09

Bourgogne Angle Bd. Bourgogne et rue Jaâfar Ibnou Habib Tél. : 022 26.85.30-26.81.93 - Fax : 022 20.77.86 Californie* Complexe Sportif - Lotissement My Driss - Angle route de Mekka et Bd. de la Grande Ceinture Tél. : 022 52.90.20 / 21 - Fax : 022 21.37.65 CIL* 48, avenue Atlas Tél. : 022 95.44.70 - Fax : 022 39.59.93 Cité Djemaâ 509, Bd. Driss El Harti Tél. : 022 37.06.19-37.39.28-37.55.76 / 77 - Fax : 022 37.55.78 Derb Tolba 752-754, Bd. Mohammed VI Tél. : 022 28.23.16-28.73.49-81.87.12 - Fax : 022 81.87.30 Driss El Harti Lotissement Aïcha, lot n 8, Bd. Driss El Harti Tél. : 022 70.85.41 / 68 / 78 - Fax : 022 70.85.45 Drissia II 631, Bd. Abou Chouâaïb Doukkali - Drissia II Tél. : 022 81.50.11-28.99.92 - Fax : 022 28.99.12 El Fida 240, Bd. El Fida, rue 36 - Angle rue Béni Mguild Tél. : 022 83.03.72-83.04.17 - Fax : 022 82.99.37 Emile Zola Angle Bd. Emile Zola et rue de Provins Tél. : 022 44.27.18-44.28.48-44.78.04-44.74.27-44.77.32 Fax : 022 44.28.62-44.77.34-44.74.09 Essaâda Bloc 17, Bd. Chouhada - N 241 - Hay Mohammadi Tél. : 022 61.12.70-61.12.81 - Fax : 022 61.12.92 F.A.R Avenue des F.A.R. - Tour des Habous Tél. : 022 31.09.82-31.10.22-31.99.18 - Fax : 022 31.10.66 Fouarat 134, Bd. de la Grande Ceinture Tél. : 022 60.40.00-62.23.42 - Fax : 022 60.65.78 Gare Place Sidi Mohammed - Angle Bd. Ba Hmad Tél. : 022 24.36.22 / 44 / 59 - Fax : 022 24.36.65 Gauthier* 35, angle rues Jean-Jaurès et Moussa Ibnou Noussair Tél. : 022 29.57.83-47.24.54 - Fax : 022 47.24.55 Ghandi* 92, Bd. Ghandi Tél. : 022 95.00.41 / 45 / 47 - Fax : 022 95.00.28 Hassan II Angle Bd. Hassan II et avenue Allal El Fassi Tél. : 022 27.70.18 / 23 / 57 / 59 - Fax : 022 27.70.94 Hay Al Baraka Bd. Driss El Harti - Résidence Rida - N 1551 - Hay My Rachid - Al Baraka Tél. : 022 69.92.50 - Fax : 022 72.48.22 Hay Amine N 1, Bd. principal - Hay Amine - Sidi Maârouf Tél. : 022 97.58.20-97.59.68 - Fax : 022 58.03.80 Hay Essalam Angle Bd. Yacoub El Mansour et rue Larache Tél. : 022 39.63.12 / 26 / 61 - Fax : 022 39.63.93 Hay Essalama Bd. Mohammed Bouziane, résidence Farhatine - Immeuble 6 Hay Essalama 3 Tél. : 022 55.94.70 - Fax : 022 37.25.55 Hay Hassani 546, angle route d Azemmour et Bd. de la Grande Ceinture Tél. : 022 39.53.31 / 43 / 46 - Fax : 022 39.53.53 Hay Moulay Abdellah 416, Bd. Al Qods - Hay My Abdellah Tél. : 022 52.38.40-52.43.89 - Fax : 022 87.05.69 Jardins d Anfa Angle Bd. du Lido et Bd. Sidi Abderrahmane Tél. : 022. 79.70.17 / 44 / 51 / 56 / 59 - Fax : 022 79.70.60 La Colline Lotissement Attawfik - Rues 1 et 3 - Californie - Sidi Maârouf Tél. : 022 97.50.01 / 03 / 06 - Fax : 022 97.50.26 La Gironde Angle Bd. la Gironde et rue Blaye - N 61 Tél. : 022 44.84.30 / 31-44.88.04 / 08 - Fax : 022 44.84.33 Lalla Yacout 38, avenue Lalla Yacout Tél. : 022 20.52.86-20.16.89-22.23.43-22.38.10-22.30.50 26.11.29-22.38.17 - Fax : 022 26.10.01 Le Nil Angle rue Hay Othmania II et rue 22 - N 36 Tél. : 022 57.29.24 / 35 / 42 - Fax : 022 57.30.07 Liberté Angle rue Haj Omar Riffi et Place Dubreuil Tél. : 022 30.51.05 / 12 / 17 - Fax : 022 30.51.20 Maârif Mosquée* 26, rue Abou Abdellah Nafii Tél. : 022 25.85.04 / 09 / 66 - Fax : 022 25.85.85 Maârif Roudani 294, Bd. Brahim Roudani Tél. : 022 25.42.32-25.63.05-23.40.58 / 59-25.23.02 23.67.93 - Fax : 022 25.90.84 Makdad Lahrizi 340, avenue Bouchaïb Makdad Lahrizi - Hay El Houda Cité Djemaâ Tél. : 022 56.93.06-56.93.16 - Fax : 022 37.14.54 Mamounia 9, rue d Arcachon, angle rue Bachir Ibrahimi - Quartier Gironde Tél. : 022 54.87.00 - Fax : 022 44.21.48 Mers Sultan 23-25, Bd. Rahal El Meskini Tél. : 022 31.03.93-30.52.77-44.34.79 - Fax : 022 31.01.64 Mohammed V 26, place des Nations Unies Tél. : 022 22.31.01-26.91.92-22.41.01 / 61 Fax : 022 26.57.29-48.33.59 Moulay Ismaïl 62, angle Bd. My Ismaïl et rue Guise 4 - Roches Noires Tél. : 022 24.07.16-40.10.17-40.36.68-40.34.68 Fax : 022 40.39.23 Moulay Youssef Angle Bd. My Youssef et Bd. El Hank Tél. : 022 29.61.07 / 08 - Fax : 022 29.61.09 M sallah 168, Bd. Khalil - Hay My Abdellah Tél. : 022 50.65.74 / 75-50.34.34 - Fax : 022 50.34.50 075 rapport annuel 2005

Nations Unies 26, place des Nations Unies Tél. : 022 22.31.01-26.91.92 - Fax : 022 22.32.64-48.54.05 Normandie Angle rues Normandie et Ibnou Faris - Maârif Tél. : 022 98.40.83 / 84 - Fax : 022 98.41.55 Oasis 258-260, Bd. Ghandi Tél. : 022 23.25.07 / 18 / 82 - Fax : 022 23.26.35 Okba Ibn Nafii 95, avenue Okba Ibn Nafii - Derb Amal - Hay Mohammadi Tél. : 022 63.33.20 - Fax : 022 62.59.19 Oued Eddahab Bd. Oued Eddahab - Jamila 5, rue 156, n 47 - Cité Djemaâ Tél. : 022 59.84.23 / 24 / 25 - Fax : 022 59.84.26 Oulfa Angle rues 37-38 et Bd. Oum Errabii - Oulfa Tél. : 022 90.07.21-89.71.92 - Fax : 022 90.18.88 Oum Errabii Angle Bd. Oum Errabii et rue 98 - Résidence Yasmine - Oulfa Tél. : 022 89.88.91-89.88.93 - Fax : 022 90.41.13 Palmiers N 90, angle Bd. Mohammed Abdou et rue Ibnou Toufail Tél. : 022 98.29.80-98.32.06 - Fax : 022 98.33.08 Paquet 267, Bd. Mohammed V Tél. : 022 30.68.25-31.02.24 - Fax : 022 31.02.32 Racine 181, angle Bd. Anfa et rue Halima Saâdia - Tour Balzac Tél. : 022 94.05.18 - Fax : 022 39.01.56 Résistance 103, Bd. de la Résistance Tél. : 022 44.35.75-44.43.31 - Fax : 022 31.64.02 Rond-Point Chahdia 356, Bd. Oued Daoura Rond-Point Chahdia - Oulfa Tél. : 022 91.94.90 - Fax : 022 91.37.55 Rond-Point des Sports Angle avenue du Phare et rue Bab El Mandab - Bourgogne Tél. : 022 94.13.36-94.94.95 - Fax : 022 36.46.35 Route de Médiouna 130, Bd. Mohamed VI - Hay My Abdellah Tél. : 022 52.02.16-52.02.37-52.36.24 - Fax : 022 87.09.70 Route d'el Jadida 413, route d'el Jadida - Oasis Tél. : 022 99.87.90 - Fax : 022 98.28.15 * Agence ouverte samedi matin Agence munie d un Guichet Automatique Bancaire Service Western Union Rue d Alger Angle rues d Alger et Jean-Jacques Rousseau Tél. : 022 47.24.56 / 74 / 83 - Fax : 022 47.25.37 Sadri Avenue des Forces Auxiliaires - N 346 Tél. : 022 70.85.52 / 53 / 55 - Fax : 022 70.85.54 Salmia 11, rue 18 - Salmia II Tél. : 022 38.99.76-38.67.67 - Fax : 022 38.58.08 Sidi Bernoussi Angle ancienne route de Rabat et Bd. Mouad Ibnou Jabal - Sidi Bernoussi Tél. : 022 75.90.26-76.72.65 - Fax : 022 76.86.18 Sidi Maârouf 72-74, rue Farouk Rahali Tél. : 022 28.27.33-80.52.28 - Fax : 022 28.23.76 Sidi Moumen 161, Bd. Lalla Asmae Tél. : 022 71.95.18 - Fax : 022 71.96.05 Twin Center 210, Bd. Zerktouni Tél. : 022 48.70.87-48.71.67-48.72.37 - Fax : 022 48.72.54 Val d Anfa* Angle Bd. Anas El Khattabi et Bd. de Libye Tél. : 022 94.05.02 / 11 - Fax : 022 94.05.16 Val Fleuri Angle rue Montaigne et Bd. Stendhal Tél. : 022 77.70.35 - Fax : 022 98.26.37 Yacoub El Mansour Angle Bd. Yacoub El Mansour et rue Malik Ibnou Mourhil Tél. : 022 23.14.83-23.15.50-23.19.07 - Fax : 022 23.19.27 Zénata Lot Karam - N 8 - Route côtière 111 - Km 10 Tél. : 022 67.96.60 / 61 / 62 / 63 / 64 - Fax : 022 35.22.21 Zerktouni 104, Bd. Zerktouni Tél. : 022 22.04.70-27.90.44 - Fax : 022 22.36.84 Ziraoui Angle 1, rue Mahmoud Akkad et Bd. Ziraoui Tél. : 022 20.25.30-27.73.13-22.98.00 - Fax : 022 22.98.01 GAB Hors Site CMH Route El Jadida Megarama Casablanca El Jadida 22, avenue Mohammed VI Tél. : 023 34.28.74-34.26.90-34.29.62 - Fax : 023 34.00.31 Mohammed V Angle avenue des F.A.R. et Bd. Mohammed V Tél. : 023 35.15.15 - Fax : 023 34.00.74

Errachidia Bd. Mohamed V Tél. : 035 79.03.43-79.03.45 - Fax : 035 57.48.60 Fès Abou Oubeida Avenue Abou Oubeida Bnou Al Jarrah Tél. : 035 62.40.36 / 54 / 81 - Fax : 035 62.41.55 Anas Angle route Aïn Semen et Bd. Ibn Atir - Hay El Farah Tél. : 035 60.85.81-60.83.04 - Fax : 035 60.53.40 Médina 49, rue Kettanine Tél. : 035 63.40.53-63.55.73 - Fax : 035 63.84.53 Moulay Rachid 15, Bd. My Rachid - Atlas Fès Tél. : 035 73.06.23 / 24 / 25 /28 - Fax : 035 73.06.72 Saïss 143, avenue My Rachid - Route de Sefrou Tél. : 035 65.66.16-65.67.20-65.68.10 - Fax : 035 65.64.91 Succursale 3, place Houssein de Jordanie - Route d Immouzer Tél. : 035 94.82.00 - Fax : 035 64.04.72-64.06.04-64.29.33 Ville Nouvelle Place de Florence Tél. : 035 62.40.67 / 68-62.24.85-65.31.94 - Fax : 035 65.48.02 Inzegane Bd. Mohammed V Tél. : 028 83.28.50-83.24.28-83.20.10-83.26.80 - Fax : 028 83.21.30 Kénitra Médina Angle rue 9 et avenue Mohammed V Tél. : 037 37.86.11 / 14 - Fax : 037 37.86.12 Succursale Angle avenue Mohammed V et rue Chakib Arsalane Tél. : 037 36.12.10 / 16 / 49-36.14.11-36.16.33-36.14.51 Fax : 037 36.11.77-36.16.59 Ville Nouvelle 365, avenue Mohammed V Tél. : 037 37.64.27 / 28 - Fax : 037 37.60.63 Khouribga Place Moujahidine Tél. : 023 49.36.73-49.42.77 - Fax : 023 49.40.77 Larache Angle Bd. Mohammed V et passage Lumumba Tél. : 039 91.64.45 / 46 / 47 - Fax : 039 91.64.48 Marrakech Allal Fassi Daoudiate - Avenue Allal El Fassi Tél. : 024 30.13.10 / 91 - Fax : 024 30.13.61 Asswak Assalam Complexe Asswak Assalam Tél. : 024 43.14.61 / 82 / 88 - Fax : 024 43.15.47 Guéliz 35, Bd. Zerktouni Tél. : 024 44.81.09-44.82.82-43.68.47 - Fax : 024 44.86.67 Médina Rue My Ismaïl Tél. : 024 44.21.88-44.38.19 - Fax : 024 44.38.52 Mohammed V* Bd. Mohammed V - Angle Place du 16 Novembre Tél. : 024 44.98.24 / 25-44. 89.12 - Fax : 024 44.73.84 Moulay Abdellah Bd. Prince My Abdellah Tél. : 024 33.98.10 - Fax : 024 43.64.33 Rmila Angle rue Fatim-Zohra et rue Raouia - N 35 - Quartier Rmila Tél. : 024 37.63.26 / 27 - Fax : 024 37.62.97 Route d'agadir Immeuble Dahir - Hay Hassani - Route d'essaouira Tél. : 024 49.90.20 / 25 - Fax : 024 39.49.72 Succursale Angle avenue Mohammed VI et rue Al Hoceïma Tél. : 024 44.71.68-44.72.48-43.31.55 / 59 / 60 / 87-43.47.23 Fax : 024 44.79.83-44.90.90 GAB Hors Site Jameâ El Fna Club Med Palmeraie Hôtel Fram Idrissides Hôtel Andalous Meknès Bab Mansour 9, place Lhdim Tél. : 035 53.56.85-53.23.77 - Fax : 035 53.02.02 Bassatine 256, avenue Hadj Ahmed Benchakroun - Alm 3 - Quartier Bassatine Tél. : 035 50.46.41 - Fax : 035 50.15.72 Nehru Angle Bd. Nehru et rue Ibn Ali Ben Rahal Tél. : 035 52.00.15-52.22.25-52.02.25-52.31.93 - Fax : 035 52.64.65 Sidi Saïd Route de Sidi Saïd - Résidence Yahia Tél. : 035 46.04.21 - Fax : 035 55.55.34 Ville Nouvelle Zankat El Wahda El Afriquia Tél. : 035 40.46.48 / 49 / 50 / 51 / 94 - Fax : 035 51.02.77-51.30.61 Zitoune Avenue Smara 2, lot n 25 - Quartier Djebabra - Zitoune Tél. : 035 45.26.47 / 49 / 57 - Fax : 035 45.26.67 GAB Hors Site Meknès MC DONALD S Midar Avenue My Rachid - N 9 Tél. : 036 36.45.00 / 01 / 02 / 03 - Fax : 036 36.45.06 Midelt Avenue Hassan II Tél. : 035 58.23.70-58.25.94-58.27.74-58.00.47 - Fax : 035 58.33.88 Mohammédia El Alia 781, angle Bd. Moukhtar Soussi et Bd. la Résistance Tél. : 023 28.10.12 / 17 / 18 - Fax : 023 28.10.22 Kasbah Place El Massira Al Khadra Tél. : 023 32.50.83 / 84 - Fax : 023 32.78.60 Succursale 25, Bd. Mohammed V Tél. : 023 31.97.60 / 61 / 62 / 63 - Fax : 023 30.37.30-32.50.97 077 rapport annuel 2005

Mont Aruit Bd. Hassan II, n 342 - Mont Aruit Tél. : 036 32.95.20 / 21 - Fax : 036 36.36.55 Nador 61, rue Youssef Ben Tachfine Tél. : 036 60.65.97-60.74.45-33.10.17 - Fax : 036 60.63.79 Ouled Mimoun Route Principale Taouima 39 - N 12 - Ouled Mimoun Tél. : 036 60.01.41 / 65 / 89 - Fax : 036 60.02.10 Ouarzazate 67, Bd. Mohammed V Tél. : 024 88.80.88 / 89 / 95 - Fax : 024 88.80.96 Oued Zem 13, rue des Martyrs Tél. : 023 41.66.82-41.10.38 - Fax : 023 41.63.37 Oujda Angle Bd. Mohammed V et Bd. de l Istiqlal Tél. : 036 70.92.30 - Fax : 036 68.95.60-68.03.04 Médina 182, Bd. Lieutenant Belhoucine Tél. : 036 70.91.30 / 39 - Fax : 036 62.51.24 Mohammed V 1, Bd. Mohammed V - Immeuble Kada Tél. : 036 68.90.90 - Fax : 036 68.18.74 Ouled Teïma Angle Bd. Mohammed V et avenue Hassan II Tél. : 028 52.62.69-52.68.65-52.78.12 - Fax : 028 52.78.13 Rabat 7 ème Art 19, avenue Allal Ben Abdallah Tél. : 037 72.38.06-72.49.07-26.05.55 - Fax : 037 72.49.08 16 Novembre Angle rue Oued Al Makhazine et 2, rue du 16 Novembre Tél. : 037 67.59.08 / 12 - Fax : 037 67.59.16 Agdal* Angle rue Ouargha et avenue de France Tél. : 037 77.00.66 / 74 - Fax : 037 77.01.34 Al Abtal* Angle avenue Al Abtal et rue Oued Sebou Tél. : 037 77.36.43 / 50-77.38.31 - Fax : 037 77.37.40 Allal Ben Abdellah 78, avenue Allal Ben Abdellah Tél. : 037 20.79.76-76.88.24 - Fax : 037 70.95.54 * Agence ouverte samedi matin Agence munie d un Guichet Automatique Bancaire Service Western Union Hassan II* 183, avenue Hassan II Tél. : 037 73.77.06-20.63.67 / 68 - Fax : 037 73.76.92 Hay Ryad* Secteur 9 - Ilot 18, lot n 6 - Hay Ryad Tél. : 037 71.79.25 / 26 / 27 - Fax : 037 71.79.28 Mamounia 10, rue de la Mamounia Tél. : 037 72.74.16-72.46.12 - Fax : 037 73.05.65 Menzeh 606, Hay El Menzeh - Cité Yacoub El Mansour Tél. : 037 54.91.31 - Fax : 037 79.85.70 Océan Angle avenue Abdelkrim El Khattabi et rue Oslo - Océan Tél. : 037 70.13.72-70.13.28 - Fax : 037 70.11.96 Oudaya 38, avenue Guich des Oudayas Tél. : 037 56.81.00 - Fax : 037 56.03.74 Souissi* 22, avenue Imam Malik, angle rue Sounboura Tél. : 037 65.89.74-75.00.17 - Fax : 037 63.00.01 Succursale Angle avenue Imam Malik et rue Tadili - Route des Zaërs Tél. : 037 63.32.30 - Fax : 037 65.42.13 / 62 Tour Hassan Angle rue Ryad et place de l Unité Africaine Tél. : 037 20.77.28 / 29 / 30 - Fax : 037 20.77.52 Ville Nouvelle Angle avenue Mohammed V et Hadikat Attaif Tél. : 037 76.88.02 - Fax : 037 76.88.23 GAB Hors Site Label Vie Safi Place de l Indépendance Tél. : 024 46.25.39-46.41.71-46.27.47 - Fax : 024 46.34.27 Safi Plateau Avenue de la Liberté - Ville Nouvelle - Quartier Plateau Tél. : 024 63.02.02 / 22-63.03.07 - Fax : 024 63.03.90 Salé 51, rue Sidi Turki, avenue 2 Mars Tél. : 037 78.21.62-78.19.31 - Fax : 037 78.54.70 Mohammed V Résidence Safa 1, angle Bd. Mohammed V et Lalla Amina - Salé Tabriquet Tél. : 037 86.99.80 - Fax : 037 86.40.90 Moulay Rachid 86, lot Salam - Angle avenue Ryad et My Rachid - Salé Al Jadida Tél. : 037 81.94.60 - Fax : 037 83.59.60

Salé Tabriquet* Avenue Mohammed V - Hay Karima - Résidence Ouaalil Lotissement Lafrougui Tél. : 037 86.28.02 / 05 / 10 - Fax : 037 86.28.11 Settat Lot 38, avenue Hassan II Tél. : 023 40.36.66 / 93 - Fax : 023 40.40.62 Sidi Slimane 3, lot Chalhaoui - Avenue Hassan II Tél. : 037 50.23.30-50.28.24 - Fax : 037 50.03.89 Tanger Aïn Ktiouet 22 bis, rue Docteur Faraj Tél. : 039 93.82.99-93.49.01 - Fax : 039 93.50.73 Al Qods Lotissement Al Majd - N 67 Tél. : 039 33.90.90 - Fax : 039 95.54.69 Ibn Batouta Lot 46D, zone franche d exportation Tanger - Route de Rabat Tél. : 039 39.37.15-39.38.64 - Fax : 039 39.37.76 Mohammed V Angle Bd. Mohammed V et Bd. de la Résistance Tél. : 039 32.08.86 / 87-94.09.93 - Fax : 039 94.09.90 Mohamed VI Avenue Mohammed VI - Résidence El Amal - Immeuble 1 Tél. : 039 38.09.70 / 71 - Fax : 039 38.09.72 Pasteur 48, Bd. Pasteur Tél. : 039 93.68.50-93.29.53-93.70.58 - Fax : 039 93.38.85 Place de France 8, place de France Tél. : 039 93.65.11-93.55.53-93.18.05 - Fax : 039 93.63.21 Succursale Angle Bd. Youssef Ibn Tachfine et Bd. de Madrid Tél. : 039 94.45.96-94.46.01 / 61-94.48.47-94.49.30 / 38-32.08.50 Fax : 039 94.45.71 / 94.47.87 Val Fleuri 8, avenue My Rachid Tél. : 039 94.77.34-94.77.41 - Fax : 039 94.77.40 GAB Hors Site Port de Tanger Taourirt Angle Bd. Maghreb El Arabi et Bd. Zerktouni Tél. : 036 67.80.00 - Fax : 036 69.42.11 Taroudant Avenue Bir Anzarane - Kissariate Habous Tél. : 028 85.24.34-85.28.15 - Fax : 028 85.00.73 Taza Avenue Mohammed V et place de l Indépendance Tél. : 035 28.09.22 / 25 / 27 - Fax : 035 28.09.32 Témara 21, avenue My Rachid Tél. : 037 74.02.39 / 40 / 41 - Fax : 037 64.20.20 Hassan II Lot Saint Rose, Résidence Atlas N 1 - Avenue Hassan II Tél. : 037 61.69.50 / 51-64.16.91 - Fax : 037 64.38.70 Tétouan Centre 18, rue Sidi Mandri Tél. : 039 96.41.62 / 66 - Fax : 039 96.65.06 F.A.R. Avenue des F.A.R., N 8 Tél. : 039 99.16.90 / 91 / 92 / 93 - Fax : 039 99.16.94 Safir 102, angle avenue des F.A.R. et Bd. Mohammed Daoud Tél. : 039 99.32.58-97.47.74-97.01.09-99.49.31 - Fax : 039 97.47.85 Tiznit 15, Bd. 20 Août Tél. : 028 86.23.47-86.29.11-86.17.28 - Fax : 028 86.20.15 BUREAUX DE REPRÉSENTATION Amsterdam Hoofdweg 300-1057, DK Amsterdam (NL) Tél. : 020 683.06.15 - Fax : 020 683.51.36 Paris 3, avenue de Clichy - 75017 Paris - France Tél. : (01) 53.04.90.49 - Fax : (01) 53.04.90.40 ESPACE GESTION DE PATRIMOINE Angle Bd. Abdelkrim El Khattabi et Bd. de Libye - Casablanca Tél. : 022 95.10.17 / 19 / 20 / 22-94.97.92 / 21 - Fax : 022 36.17.02 TRADE CENTER BNP PARIBAS DE CASABLANCA Angle avenue Hassan II et rond-point St Exupéry - Casablanca Tél. : 022 27.70.75 / 76-47.36.20 - Fax : 022 27.70.65 PÔLE FACTORING 26, place des Nations Unies - Casablanca Tél. : 022 46.16.13 - Fax : 022 29.94.01 FILIALES Arval Maroc Zénith Millénium - Immeubles 3 et 4, 4 ème étage Sidi Maârouf - Casablanca Tél. : 022 87.98.00 - Fax : 022 87.98.01 / 21 BMCI ASSURANCE 26, place des Nations Unies, angle Bd. Mohammed V appt. n 6, 9 ème étage - Casablanca Tél. : 022 46.16.74 / 75 - Fax : 022 20.02.21 BMCI BOURSE Bd. Bir Anzarane - Immeuble Romandie I - Casablanca Tél. : 022 39.32.31 / 07 / 08 / 11 - Fax : 022 39.32.09 BMCI CRÉDIT CONSO 30, avenue des F.A.R - Casablanca Tél. : 022 43.33.89 - Fax : 022 29.80.44 BMCI FINANCE 26, place des Nations Unies - Casablanca Tél. : 022 46.12.46 / 52-46.11.46-46.15.77 - Fax : 022 27.93.79 BMCI GESTION Bd. Bir Anzarane - Immeuble Romandie I - Casablanca Tél. : 022 95.41.41-95.41.30 - Fax : 022 39.68.51 BMCI LEASING 47, angle rues Allal Ben Abdellah et Mohammed Fakir, 2 ème étage - Casablanca Tél. : 022 88.63.50 (LG) - Fax : 022 27.80.87 BMCI BANQUE OFFSHORE Lot 46 D, Zone Franche d Exportations de Tanger, route de Rabat- Tanger Tél. : 039 39.37.14 / 15 - Fax : 039 39.37.16 079 rapport annuel 2005

BANQUE MAROCAINE POUR LE COMMERCE ET L INDUSTRIE S.A. à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 994 557 400 Dirhams Siège social : 26, place des Nations Unies - Casablanca Téléphone : 022 46 10 00 - Fax : 022 29 94 06 www.bmcinet.com Conception : TBWA\ALIF Photos : Mustapha EL ORCH Edition : Direction de la Communication et Publicité - Septembre 2006 Imprimerie : Direct Print Photogravure : X Graphics

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