Guide de vos placements financiers

Guide de vos placements financiers Gamme OPCVM clientèle des Particuliers 1 er semestre 2013 Document à caractère publicitaire BANQUE & ASSURANCE w w w.banquepopulaire.fr

Guide de vos placements financiers Un investissement réussi est avant tout un investissement réfléchi Pour vos décisions de placement, rien de tel qu une information claire et précise grâce au Guide de vos placements financiers! Les marchés financiers offrent des opportunités de placement intéressantes si l on sait investir sur le long terme et bien diversifier son épargne. Le Guide de vos placements financiers est conçu pour vous aider dans vos choix d investissement et l optimisation de votre patrimoine financier. Alors suivez le guide Retrouvez l'intégralité de notre offre sur : www.placementsfinanciers.banquepopulaire.fr nouveau en 2013 RETROUVEZ L application Banque Populaire OPCVM SUR VOTRE APPLICATION BANQUE POPULAIRE CYBERPLUS. Pour suivre vos placements financiers sur IPhone ou IPad, 24/24. être informé où que vous soyez! Flashez ce QR code pour accéder directement à Cyberplus OPCVM Retrouvez l application Banque Populaire OPCVM depuis Cyberplus

SOMMAIRE 4-5 ACTUALITÉS Le point de vue de Philippe Waechter, Directeur de la recherche économique de Natixis Asset Management 6-13 14-23 24-25 26-27 28-33 34-39 40 41 42 L OFFRE DU MOMENT Sélection Protection 85 Hisséo Service Privilège L OFFRE DÉCOUVERTE Fructifonds France Actions Fructifonds Valeurs Européennes AAA Actions Agro Alimentaire Fructi Actions Environnement Fructi ISR Obli Euro Fructi-Court Fructi PEA Sérénité Fonds Général ABP Vie L OFFRE ÉLARGIE LES ÉCHÉANCES DES FONDS À CAPITAL GARANTI UN PEU DE CULTURE FINANCIÈRE Vos premiers pas sur les marchés financiers La préparation de l avenir et la transmission La fiscalité de vos placements financiers LEXIQUE QUESTIONS PRATIQUES Comment s informer Comment souscrire MENTIONS LÉGALES VOTRE OFFRE DE PLACEMENTS FINANCIERS RÉCOMPENSÉE Ce symbole regroupe l ensemble des fonds ouverts relevant d une démarche d Investissement Socialement Responsable (ISR) gérés par Natixis Asset Management : fonds Sélection ESG (analyse Environnementale, Sociale et de Gouvernance), fonds thématiques ISR, fonds éthiques, etc.

L OFFRE ACTUALITÉS DU MOMENT Le point de vue Philippe Waechter Directeur de la recherche économique Natixis Asset Management La dynamique européenne et les marchés financiers au premier semestre 2013 La caractéristique majeure du premier semestre de l année 2013 est une croissance réduite pour l ensemble de l économie globale. Aucune grande région ou pays n a eu la capacité d avoir ce rôle d entraînement susceptible de tirer durablement la croissance vers le haut. C est pour cela que les politiques monétaires sont restées très accommodantes, et pas simplement dans les pays développés. Les pays émergents, qui souffrent aussi de cette absence de leader, ont également adopté des stratégies visant à réduire les contraintes pesant sur leur économie. Les trois grandes économies que sont les États-Unis, la Chine et l Europe sont aujourd hui trop occupées à régler leur propre économie pour pouvoir s occuper de l économie globale. De la sorte, aucune de ces régions ne joue ce rôle de leader, n alimentant pas ainsi la dynamique du commerce international. Ce sont ces deux éléments qui caractérisent le mieux la situation actuelle : les échanges entre pays ou entre régions progressent très lentement et chacun de ces pays ou chacune de ces régions cherche à modifier le comportement de sa propre économie, afin de retrouver une trajectoire assurant davantage de croissance et d emplois. C est aux États-Unis que la croissance est apparue la plus robuste, sans pour autant aller au-delà de la tendance de long terme qui caractérise l économie américaine. Cela a reflété un comportement toujours prudent du consommateur, malgré une amélioration du marché du travail et de l immobilier. Cette croissance limitée a aussi traduit le comportement plus restrictif de l État américain, qu il soit local ou fédéral. Cette dynamique modérée n est pas pour l instant remise en cause et devrait se prolonger dans la deuxième partie de l année. En Chine, le rééquilibrage de la croissance vers la consommation traduit la volonté de centrer la croissance de l économie chinoise sur des préoccupations internes. Cependant une telle orientation oblige à développer les services aux consommateurs, que ce soient des services à la personne ou des services financiers ou sociaux. Une conséquence majeure est la productivité moindre que dégage désormais cette économie, du fait du poids plus important des services. Cela pénalise la croissance chinoise et réduit son effet d entraînement sur l ensemble de la zone asiatique. Cette dynamique contrainte s observera encore dans la deuxième partie de l année, en raison du souhait de la banque de Chine de mieux contrôler la dynamique financière en limitant et en contraignant le shadow banking. C est ce ralentissement perçu et anticipé comme devant le rester qui a incité le gouvernement japonais à mettre en place une stratégie de recherche d une plus grande autonomie de croissance. Cela s est traduit par la mise en place de politiques économiques très accommodantes. En zone euro le souhait est toujours de résoudre trois problématiques de front. La première est de réduire les déséquilibres qui se sont installés durant la première partie de la zone euro. Cette situation reflète des déséquilibres extérieurs importants, mais aussi des divergences majeures de coûts de production. Cela s est traduit par une difficulté à financer son propre développement pour les pays présentant un déficit extérieur fort par manque d épargne. Le choix a été fait d améliorer les perspectives d épargne en réduisant les déficits publics. Cependant, la deuxième problématique, celle de la croissance, était franchement affectée par les politiques d austérité qui débouchaient du premier point. Il a pu être constaté que les pays ayant adopté des objectifs très ambitieux sur le rééquilibrage rapide de leurs finances 4

de Philippe Waechter publiques sont aussi ceux ayant connu la plus forte récession. Cela a été le cas par exemple de l Espagne. Le dernier aspect de la crise de la zone euro est celui des institutions. Le cadre qui avait été mis en place lors de la création de l euro n a pas été suffisamment robuste pour faire face aux chocs intervenus. Il faut donc mettre en place un cadre nouveau avec une capacité à répondre par des mesures d urgence (c est le Mécanisme Européen de Stabilité), à mieux coordonner les politiques économiques (c est le traité de gouvernance) et à mieux cerner les sources d instabilité en séparant les gouvernements des secteurs bancaires (c est le cas de l Union bancaire). Ces institutions tant qu elles ne sont pas suffisamment robustes laissent planer un doute sur la pérennité de la zone euro. L incertitude reflétant l incomplétude des institutions est une source d attentisme, ce qui pénalise la croissance à court terme. Les autres pays qui ne bénéficient plus de l effet d entraînement provenant de ces trois pays ou régions s essoufflent avec le temps. C est l inquiétude qui règne autour des pays émergents qui ne disposent généralement pas d une autonomie de croissance suffisante. Ces pays vont souffrir aussi du changement de politique de la Federal Reserve américaine. Depuis le 22 mai et l intervention de son président, Ben Bernanke, au Congrès, l incertitude sur l orientation effective de la politique monétaire américaine est plus forte. Dès lors les flux de capitaux ont eu tendance à s inverser, délaissant les pays émergents au bénéfice des États-Unis. Cette situation globale n a pas engendré de tensions sur le prix des matières premières, ni sur l appareil productif et le marché du travail des différentes économies. De fait, les taux d inflation ont plutôt reflué. Aux États-Unis, en Europe, et dans la plupart des pays à l exception du Brésil, ce ralentissement dans l évolution des prix a permis de maintenir ou d accentuer le caractère accommodant de la politique monétaire. Cette orientation peu restrictive perçue comme devant le rester a favorisé la dynamique des marchés boursiers. Les faibles rendements des taux d intérêt et la stratégie des banques centrales visant à soutenir la croissance à terme ont convaincu les investisseurs d aller sur les marchés boursiers dans une optique de long terme. Cependant, la situation n a pas évolué de façon linéaire tout au long du semestre, car depuis le 22 mai les investisseurs s interrogent sur la stratégie qui sera effectivement menée par la Federal Reserve américaine. Depuis cette date, des doutes se sont instillés dans l esprit des investisseurs. À plusieurs reprises, Ben Bernanke a évoqué la possibilité de modifier l équilibre de la politique monétaire américaine. Celle-ci est composée de taux d intérêt très bas depuis 2009 et d achat d actifs financiers (Quantitative Perspectives Easing). Ces achats, d un montant de 85 Mds de dollars par mois, seraient remis en question à partir de l automne. Cela se ferait sans modifier le niveau des taux d intérêt de court terme déterminé par la Fed. Celle-ci considère que la fin de la crise se profilant aux États-Unis, elle doit accompagner ce mouvement et éviter des ruptures qui seraient pénalisantes pour l expansion. C est pour cela qu elle a souhaité s inscrire dans la durée pour sortir de sa politique très accommodante. En d autres termes, elle se donne au moins deux années pour sortir de sa stratégie. Cela passera d abord par une réduction des achats d actifs, puis, mais beaucoup plus tard, par une hausse des taux d intérêt, afin de se recaler sur une économie ayant retrouvé une allure plus normale. Elle souhaite agir ainsi, afin d éviter l effet restrictif parfois perçu comme trop rapide durant ces périodes de transition. Ces annonces successives se sont traduites par une hausse significative des taux d intérêt de long terme, principalement aux États-Unis, en raison de l incertitude ainsi provoquée. Les inquiétudes ont été fortes en Europe, en raison des risques de contagion que l économie européenne ne serait pas capable d absorber. Pour éviter ou limiter l impact de ces effets, Mario Draghi et Mark Carney ont annoncé le maintien à un niveau très bas, et pour une durée forcément très longue, des taux d intérêt en zone euro et au Royaume-Uni. Il y a donc une situation durablement divergente entre les positions prises aux États-Unis et en Europe. Cela devrait se traduire par une hausse du billet vert, puisque désormais il est attendu que les Européens restent plus accommodants plus longtemps que les Américains. La deuxième partie de l année sur les marchés financiers va être conditionnée par l action de la Banque centrale américaine dans un contexte de croissance lente. Pour maintenir sa crédibilité, elle mettra en œuvre une réduction des achats d actifs à l automne, probablement en septembre, mais ensuite la situation deviendra très dépendante de l environnement économique global. Cela pourrait à nouveau engendrer de la volatilité sur l ensemble des marchés. Rédigé le 12 juillet 2013 Le point de vue de Philippe Waechter 5

L OFFRE DU MOMENT Sélection Protection 85 : La Banque Populaire propose depuis un an un nouveau fonds commun de placement : Sélection Protection 85. À l occasion du 1 er anniversaire de ce placement, l équipe de gestion dresse un bilan sur son évolution et ses performances. Pouvez-vous en quelques mots décrire Sélection Protection 85? Samir Naït-Bachir : Sélection Protection 85 est un fonds ouvert, donc une offre permanente, destinée à des investisseurs avertis souhaitant diversifier leur patrimoine financier tout en acceptant un risque de perte en capital et une durée de placement minimum recommandée de 3 ans. Ce fonds est investi dans une sélection d OPCVM donnant accès à un large univers d investissement en termes de classes d actifs ou de zones géographiques. Pour sélectionner ces OPCVM, nous faisons appel à l expertise de Vega Investment Managers, spécialiste de la multigestion. Samir Naït-Bachir, Directeur gestion produits structurés, Seeyond, Natixis Asset Management Quel est le processus de sélection de ces OPCVM? Xavier-Stéphane Laurent : Notre rôle est d analyser les OPCVM disponibles sur le marché selon différents critères (potentiel de performance, qualité des processus et des équipes de gestion, etc.), puis d apporter un conseil au gérant de Sélection Protection 85 dans la composition du portefeuille du fonds. Gérée de façon dynamique, cette sélection d OPCVM est amenée à évoluer dans le temps afin d adapter le portefeuille de Sélection Protection 85 aux opportunités identifiées sur les marchés financiers. Xavier Laurent, Directeur multigestion actions, Vega Investment Managers L un des points forts de ce produit est la protection du capital et la sécurisation partielle et progressive des performances. Par quel mécanisme pouvez-vous assurer cette protection? Samir Naït-Bachir : Sélection Protection 85 est composé de 2 poches d actifs, l une non risquée (OPCVM monétaires) et l autre risquée (OPCVM actions, obligataires, diversifiés, etc.). La gestion du FCP Sélection Protection 85 consiste à ajuster chaque jour la proportion d actifs risqués par rapport aux actifs non risqués en fonction de paramètres de marché. Cette méthode de gestion active permet de garantir à tout moment une protection de 85 % de la plus haute valeur liquidative, hors frais d entrée, ce qui permet à la fois d avoir une protection partielle du capital et une sécurisation partielle et progressive des performances positives constatées par le fonds. En contrepartie, le client ne profite pas de l intégralité de la hausse et accepte un risque, certes limité, en capital. De plus, en cas de baisse significative des actifs risqués, l OPCVM sera investi uniquement dans les actifs non risqués. Ainsi, même si la valeur des actifs risqués venait à remonter, l investisseur ne tirerait plus avantage de ce rétablissement. 6

1 an déjà! En savoir + Demandez à votre conseiller Banque Populaire le dépliant de Sélection Protection 85 et le Document Informations Clés pour l Investisseur (DICI). Quel bilan pouvons-nous dresser au terme de cette première année de gestion de Sélection Protection 85? Samir Naït-Bachir : À sa première date anniversaire, le 15 juin 2013, Sélection Protection 85 enregistre une performance sur 1 an de 6,35 % (1). Le fonds a en effet profité de la reprise des marchés actions mondiaux, notamment sur la moitié du premier semestre 2013 où Sélection Protection 85 a atteint sa plus haute valeur historique, portant la valeur liquidative garantie à 930,63 (contre 850 au lancement du fonds). (1) Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Indicateur de Risque et de Rendement (1)(2) : 1 2 3 4 5 6 7 (1) Voir définition dans le lexique. (2) L indicateur de risque de cet OPCVM est de niveau 4 en raison de sa volatilité qui devrait se situer entre 5 % et 10 % et de son exposition aux marchés actions et taux. Ce niveau représente, sur une échelle de 7, le risque associé à l OPCVM. La catégorie de risque associée à cet OPCVM dépendra également de la date à laquelle l investisseur effectuera son investissement et de la date à laquelle il demandera le remboursement de son capital. Points d attention : Sélection Protection 85 est un fonds de classification AMF «Diversifiés» qui ne garantit ni le capital, ni la performance. Les principaux risques sont le risque actions, le risque de taux, le risque de crédit, le risque lié à l inflation, le risque de change, le risque de gestion discrétionnaire et le risque de monétarisation. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Les caractéristiques, les frais et le profil rendement - risque liés à l investissement dans Sélection Protection 85 sont décrits dans le Document Informations Clés pour l Investisseur qui doit être remis aux souscripteurs préalablement à la souscription. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement ce Document Informations Clés de l OPCVM. Conformément à la réglementation en vigueur, le client peut recevoir, sur simple demande de sa part, des précisions sur les rémunérations relatives à la commercialisation de Sélection Protection 85. Découvrez Sélection Protection 85, Fonds Commun de Placement proposé par votre Banque Populaire. 7

L OFFRE DU MOMENT Avec Hisséo, faites le choix de la Grâce à Hisséo, le service de versements programmés en SICAV et FCP proposé par Banque Populaire, vous investissez simplement et automatiquement. Il est plus facile d épargner avec régularité, même de petits montants, que de faire des efforts plus importants mais ponctuels. Hisséo est le service de versements programmés en OPCVM (SICAV ou FCP) de Banque Populaire. 1 e étape : la souplesse Vous souhaitez investir 50 euros tous les mois? 500 euros tous les trimestres? De nombreuses combinaisons sont possibles. Avec l aide de votre conseiller, vous décidez du montant et de la fréquence de vos versements périodiques, en fonction de votre capacité d investissement. Et vous pouvez à tout moment modifier, interrompre ou suspendre vos versements. 2 e étape : l accessibilité Aucun capital de départ ne vous est demandé et la mise en place du service Hisséo est gratuite (1). En fonction de vos projets, choisissez un placement au sein d une large gamme de près de 50 Sicav et FCP actions, diversifiés, ou obligataires. Banque Populaire vous propose aussi des placements socialement responsables ou thématiques. 3 e étape : le confort Grâce à vos versements périodiques, vous laissez votre épargne se constituer, en prenant garde à respecter la durée de placement recommandée des OPCVM que vous avez sélectionnés. Le service Hisséo est disponible : dans le cadre d un compte-titres ordinaire ou d un Plan d Epargne en Actions (PEA) Plan Hisséo dans le cadre d un contrat d assurance vie Hisséo Vie Point d attention : Le service Hisséo permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques. Le capital investi et les performances ne sont pas garantis. Selon les tendances des marchés financiers et/ou des orientations de gestion des fonds, l investissement progressif ne garantit pas dans tous les cas de figure une performance supérieure à l investissement en une seule fois. Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs aux OPCVM souscrits au travers du service Hisséo sont détaillés dans les Documents Informations Clés pour l Investisseur des OPCVM concernés. Il convient de respecter les durées minimales de placement recommandées. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document Informations Clés pour l Investisseur disponible sans frais en agence ou sur www.placementsfinanciers. banquepopulaire.fr. Conformément à la réglementation, le client peut recevoir, sur simple demande de sa part, des précisions sur les rémunérations relatives à la commercialisation des OPCVM souscrits au travers du service Hisséo. 8

simplicité pour votre épargne! Hisséo en pratique Voici quelques exemples de placements sur lesquels vous pourriez investir grâce au service Hisséo. Pour en savoir plus sur ces placements ou découvrir les autres Sicav et FCP éligibles au service Hisséo, n hésitez pas à contacter votre conseiller Banque Populaire. Fonds Commun de Placement (FCP) Classification Profil de risque et de rendement (2) Durée de placement recommandée (3) Enveloppe fiscale Fructifonds France Actions Actions françaises 1 2 3 4 5 6 7 5 ans Fructifonds Valeurs Européennes AAA Actions Agro Alimentaire Actions de la communauté européenne Actions Internationales 1 2 3 4 5 6 7 5 ans 1 2 3 4 5 6 7 5 ans Assurance Vie, compte-titres ordinaire ou Plan Epargne en Actions (PEA) Fructi Actions Environnement (4) Actions internationales 1 2 3 4 5 6 7 5 ans Ce symbole regroupe l ensemble des fonds ouverts relevant d une démarche d Investissement Socialement Responsable (ISR) gérés par Natixis Asset Management : fonds Sélection ESG, fonds thématiques ISR, fonds éthiques, etc. Ces FCP sont des fonds de droit français gérés par Natixis Asset Management, société de gestion de portefeuille. Ils permettent de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques. Il existe notamment un risque de perte en capital. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document Informations Clés pour l Investisseur (DICI) disponible sans frais en agence ou sur www.placementsfinanciers.banquepopulaire.fr. (1) Hors droits d entrée des OPCVM concernés, entre 1 et 3 %. Dans le cadre de l assurance vie, hors frais d entrée du contrat d assurance vie et/ou de capitalisation. (2) L indicateur de risque et de rendement, présenté sous la forme d une échelle allant de 1 à 7 correspondant à des niveaux de risques et de rendements croissants, vous permet d appréhender le potentiel de performance d un OPCVM par rapport au risque qu il présente. La méthodologie générale du calcul de cet indicateur règlementaire s appuie sur la volatilité historique annualisée de l OPCVM calculée à partir des rendements hebdomadaires sur une période de 5 ans. Contrôlé périodiquement, l indicateur peut évoluer. (3) Dans le cadre de l assurance vie, la durée minimum pour optimiser les avantages fiscaux est de 8 ans. (4) Fructi Actions Environnement est un OPCVM nourricier du fonds maître Natixis Impact Life Quality. Sa performance sera inférieure à celle du fonds maître en raison de ses propres frais de gestion. Pour en savoir plus sur les avantages des versements programmés avec Hisséo, rendez-vous sur www.placementsfinanciers.banquepopulaire.fr Avec Hisséo, épargnez à votre rythme! 9

L OFFRE DU MOMENT Service Privilège : des experts Un portefeuille soigneusement construit... et géré! Des professionnels de l analyse des marchés et de la gestion collective effectuent une sélection rigoureuse de Fonds Communs de Placement (FCP). La combinaison de ces FCP permet de construire trois portefeuilles correspondant à trois stratégies de gestion définies pour le moyen/long terme : Pour une stratégie prudente : Privilège 4 ou Fructi-Privilège Vie 4. Pour une stratégie équilibrée : Privilège 6 ou Fructi-Privilège Vie 6. Pour une stratégie dynamique : Privilège 8 ou Fructi-Privilège Vie 8. Ces portefeuilles sont ensuite gérés par un Comité de gestion composé d experts qui, tous les mois, pondèrent chaque FCP en fonction de l évolution attendue des marchés et de l environnement macroéconomique. Une gestion financière optimisée Vous déterminez un niveau de risque, maintenu grâce aux réallocations réalisées régulièrement par le Comité de gestion Privilège. Votre placement est diversifié en termes de secteurs d investissement, zones géographiques, classes d actifs, styles de gestion, etc. Privilège vous ouvre un accès à des expertises de gestion internationales grâce à la multigestion. Un rapport de gestion détaillé et personnalisé vous est adressé chaque trimestre. Comment fonctionne le Comité de gestion Privilège? La gestion des mandats Privilège répond à un processus dynamique : chaque mois, et à chaque fois que l actualité économique et boursière le nécessite, un Comité de gestion dédié se réunit pour optimiser la combinaison des fonds composant les trois portefeuilles Privilège. Sur la base des conclusions du Comité d Investissement mensuel de Natixis Asset Management, et avec la participation des experts en allocation d actifs, plusieurs facteurs de marchés sont affectés d une note d évaluation, permettant au Comité de décider de la pondération entre ces différents fonds. Le Comité décide alors des arbitrages visant à obtenir la meilleure performance dans la stratégie choisie à l origine par le client et son optimisation dans le contexte de marché immédiat. Ces arbitrages sont retranscrits, ligne par ligne, dans le rapport trimestriel adressé aux clients détenteurs de Privilège. 10

au service de votre épargne Quelle gestion a été appliquée aux portefeuilles Privilège au cours du premier semestre 2013? Privilège 4 : La prudence est restée de mise avec le maintien à 50 % des investissements du fonds monétaire PEA. Les arbitrages sur les autres OPCVM ont été limités. Les investissements en fonds actions ont conservé un biais défensif avec AAA Actions Agro Alimentaire et Fructi Europe Défensives qui totalisent à eux deux 16 % du portefeuille et près d un tiers de la partie actions. Privilège 6 : Le mandat est investi totalement en OPCVM actions. Le biais défensif a été maintenu avec les fonds AAA Actions Agro Alimentaire et Fructi Europe Défensives, les deux totalisant 28 % du portefeuille. La position sur les actions de petites et moyennes capitalisations a été réduite et celle sur les actions françaises a été soldée. Pour l essentiel, ces arbitrages ont été effectués au profit du fonds de multigestion Zélis Actions Européennes, au profil plus défensif. Privilège 8 : Malgré l orientation plus offensive de la gestion, la part des actions de petites et moyennes capitalisations a été réduite, ainsi que la position dans le fonds Fructi Euro ISR. Les investissements se sont reportés sur les actions européennes au travers de Zélis Actions Européennes, un fonds de multigestion à l aspect plus défensif. Ces arbitrages reposent sur l analyse relative d un type de valeurs à un moment donné. Ils intègrent également le fait que les OPCVM spécialisés ne réagissent pas tous de la même façon à l orientation générale des marchés. En fonction des anticipations de hausses ou de baisses des indices boursiers, le gérant est conduit à privilégier les secteurs qui, selon lui, profiteront le mieux de la tendance. Point sur les marchés financiers au cours du 1 er semestre 2013 Croissance faible mais réelle aux États-Unis, ralentissement dans les pays émergents et récession en zone euro sont les faits saillants sur un plan économique. Les taux d inflation n inspirent pas d inquiétude, car ils sont bien en-dessous des niveaux cibles fixés par les banques centrales. Les déficits publics se réduisent plus lentement que prévu, du fait des moindres recettes budgétaires, à l exception des États-Unis. Dans ce dernier pays, la conjugaison des coupes automatiques dans les dépenses publiques et d un meilleur rendement de l impôt sur le revenu et de l impôt sur les sociétés ont permis au déficit de baisser fortement. Au Japon, la mise en place par le nouveau gouvernement d une politique monétaire encore plus accommodante et d une politique budgétaire expansionniste a permis une relance de l activité. Mis à part le Japon, les banques centrales ont maintenu leur taux directeur à un bas niveau. Aux États-Unis, l amélioration du marché de l emploi et de l immobilier ont incité les responsables monétaires à prévenir d une sortie progressive de la politique d achats massifs d obligations. Cette annonce a fait remonter sensiblement les rendements obligataires. En Europe, au contraire, la politique monétaire n a pas connu d inflexion. De ce fait, l euro s est déprécié face au dollar, les investisseurs considérant que cette dernière devise bénéficierait de taux de rendement supérieurs à l avenir. Au total, les rémunérations offertes par les emprunts d État des pays développés ont augmenté, rendant ainsi la détention de l or moins attractive. Les cours du métal précieux ont donc chuté, accompagnant aussi la baisse de la perception du risque en l absence de crise forte au sein des pays de la zone euro. L accalmie de la crise européenne et les bons résultats des entreprises américaines ont favorisé la poursuite du mouvement de hausse des marchés actions pour les pays développés. Cette tendance a été particulièrement nette aux États-Unis (+ 13,8 % pour le Dow Jones), les places boursières européennes ont suivi le mouvement de façon plus mesurée. Ainsi, l indice CAC 40 a progressé de 2,7 % sur le semestre, l EuroStoxx s est limité à un gain de 1 % pour les valeurs de la zone euro et le MSCI Europe s est valorisé de 1,4 %. Rédigé le 5 juillet 2013 Source : Natixis Asset Management Le service Privilège, un mandat de gestion en OPCVM à votre mesure. 11

L OFFRE DU MOMENT Un trimestre avec Privilège Service Privilège : des experts Les tableaux ci-après présentent les différents arbitrages tactiques réalisés par le Comité de gestion au cours du premier semestre 2013 : Privilège 4 Répartition au 31/12/12 Répartition au 28/06/13 AAA Actions Agro Alimentaire 9 % t 8 % Fructi Euro Value 9 % t 3 % Fructi Europe Cycliques 8 % = 8 % Fructi Europe Défensives 6 % s 8 % Fructi PEA Sérénité 50 % = 50 % Fructifonds France Actions 7 % t 6 % Fructifonds Valeurs Européennes 8 % = 8 % Zelis Actions Européennes 3 % = 3 % Privilège 6 Répartition au 31/12/12 Répartition au 28/06/13 AAA Actions Agro Alimentaire 16 % t 15 % Fructi Euro ISR 10 % = 10 % Fructi Euro Value 10 % t 2 % Natixis Actions Europe Secteurs 3 % s 11 % Fructi Europe Cycliques 13 % t 8 % Fructi Europe Défensives 11 % s 13 % Fructi France Small & Mid Cap 6 % t 3 % Fructifonds France Actions 2 % t 0 % Fructifonds Valeurs Européennes 25 % = 25 % Zelis Actions Européennes 4 % s 13 % Le + fiscal Vous pouvez bénéficier du service Privilège dans le cadre fiscal de l assurance vie et/ou du PEA. 12

au service de votre épargne Privilège 8 Répartition au 31/12/12 Répartition au 28/06/13 AAA Actions Agro Alimentaire 12 % s 13 % Fructi Euro ISR 10 % t 6 % Fructi Euro Value 13 % = 13 % Natixis Actions Europe Secteurs 2 % s 11 % Fructi Europe Cycliques 11 % t 8 % Fructi France Small & Midcap 17 % t 13 % Fructifonds France Actions 7 % t 4 % Fructifonds Valeurs Européennes 20 % t 17 % Zelis Actions Européennes 8 % s 15 % fonds de multigestion fonds gérés en direct Performances au 28 juin 2013 Sur 3 mois Sur 1 an Sur 3 ans Sur 5 ans PrivilÈge 4-0,58 % 7,16 % 7,44 % 5,52 % PrivilÈge 6-1,17 % 14,88 % 17,58 % 9,67 % PrivilÈge 8-0,27 % 16,28 % 19,85 % - 3,26 % MSCI Europe DNR* - 1,72 % 16,05 % 26,78 % 6,61 % * Depuis le 1 er juillet 2011, l indice de référence est passé de MSCI EUROPE PI à MSCI EUROPE DNR. Vous retrouverez ces performances actualisées tous les mois sur le site www.placementsfinanciers.banquepopulaire.fr, onglet GÉRER rubrique Mandat Privilège Point d attention : le mandat de gestion en OPCVM Privilège permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers - notamment à travers la multigestion, grâce à laquelle vous diversifiez votre investissement - en contrepartie d une certaine prise de risque. Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à l investissement sont détaillés dans les prospectus simplifiés ou les Documents Informations Clés pour l Investisseur des OPCVM souscrits au travers du mandat. Le capital investi et les performances ne sont pas garantis. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée, à savoir 5 ans pour un placement actions et 8 ans dans le cadre de l assurance vie. Attention : compte tenu des arbitrages trimestriels effectués dans le mandat Privilège, des délais sont à prendre en considération pour l exécution de vos ordres. Conformément à la réglementation en vigueur, le client peut recevoir, sur demande de sa part, des précisions sur les rémunérations relatives à la commercialisation du présent produit. Source : Natixis Asset Management 13

L OFFRE DU MOMENT L OFFRE DÉCOUVERTE L offre découverte est composée d OPCVM grâce auxquels il est possible de se constituer un premier portefeuille financier. Actions Votre objectif prioritaire Nom du placement Durée (1) minimale de placement recommandée Indicateur de risque et de rendement (2) Fructifonds France Actions 5 ans 1 2 3 4 5 6 7 Fructifonds Valeurs Européennes 5 ans 1 2 3 4 5 6 7 Accéder au marché actions AAA Actions Agro Alimentaire 5 ans 1 2 3 4 5 6 7 Diversifiés Fructi Actions Environnement (ex-fructi H 2 O) 5 ans 1 2 3 4 5 6 7 Placer vos liquidités dans un PEA Fructi PEA Sérénité 1 mois 1 2 3 4 5 6 7 Obligataire Investir sur le marché obligataire Fructi ISR Obli Euro 2 ans 1 2 3 4 5 6 7 Monétaire Placer vos liquidités Fructi-Court 1 jour 1 2 3 4 5 6 7 Dans le cadre du contrat d assurance vie, Banque Populaire vous propose également le fonds général d ABP Vie. Ce support est garanti en capital et est majoritairement investi en obligations. La durée minimale de placement recommandée sur un contrat d assurance vie est de 8 ans. Pour plus d informations, reportez vous à la page 23. Ce symbole regroupe l ensemble des fonds relevant d une démarche d Investissement Socialement Responsable (ISR) gérés par Natixis Asset Management : fonds Sélection ESG (analyse Environnementale, Sociale et de Gouvernance), fonds thématiques ISR, fonds éthiques, etc. 14

Elle apporte la réponse aux besoins de base des épargnants, tels que la constitution d un capital, sa valorisation à court, moyen et/ou long terme. Elle s adresse principalement aux investisseurs souhaitant faire leurs premiers pas dans l épargne financière. PEA Enveloppe fiscale Assurance vie Hisséo Folio (3) Épargne programmée Plan Hisséo Hisséo Vie Orientation de gestion simplifiée Page F F F F F FCP actions françaises 16 F F F F FCP actions des pays de la Communauté européenne 17 F F F F FCP actions internationales des secteurs agroalimentaire, distribution et restauration F F F F FCP actions internationales 19 18 F F F FCP diversifié dont l évolution est proche de celle des marchés monétaires 20 F F F F FCP obligations libellées en euro de sensibilité moyenne aux taux d intérêt 21 F F F F FCP monétaire court terme 22 (1) Cette durée correspond à la durée minimale de placement de l investissement dans le cas du FCP concerné. (2) Voir définition dans le lexique. (3) Hisséo Folio est le service d épargne programmée d Opti Folio, disponible dans les Banques Populaires commercialisant cette offre. Point d attention : ces placements financiers sont gérés par Natixis Asset Management. Ils permettent de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques (risque de perte en capital) détaillée dans le Document Informations Clés pour l Investisseur mis à votre disposition. Le capital investi et les performances ne sont pas garantis. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée indiquée ci-dessus. Avant toute souscription, il convient de lire attentivement le Document Informations Clés pour l Investisseur disponible en agence, ou sur www.placementsfinanciers.banquepopulaire.fr. 15

L OFFRE DÉCOUVERTE DU MOMENT Fructifonds France Actions FCP Actions françaises Codes ISIN : Part R(C) : FR0000437774 - Part R(D) : FR0000437782 - Part T(C) : FR0010833236 Votre objectif : accéder au marché actions françaises Durée minimale de placement recommandée : 5 ans Indicateur de Risque et de Rendement (1) : 1 2 3 4 5 6 7 Indice de référence : CAC All Tradable DNR (ex-sbf 250) (1) Revenus : capitalisés ou distribués (périodicité annuelle) Parole de gérants au 28 juin 2013 Ce premier semestre, les secteurs qui ont été renforcés sont les valeurs technologiques, les matériaux, les services aux professionnels, l alimentation ou encore les médias. Inversement, nous avons allégé les secteurs de l énergie, les produits domestiques, la pharmacie, l assurance et le software. On note, parmi les secteurs ayant le mieux performé, les semi-conducteurs, les produits domestiques, l assurance ou encore l automobile. À l inverse, les télécommunications, les matériaux, la distribution et l énergie ont souffert. Les titres Faurecia, Teleperformance, Thales, Ubisoft ou Électricité de France contribuent en relatif positivement à la performance, alors que notre exposition à CGG, Sanofi, Groupe Steria, Unibail ou encore Christian Dior pénalise le portefeuille. Au cours du trimestre, une diversification a été réalisée sur des Opcvm petites et moyennes capitalisations, ainsi que sur les dérivés. En fin de période, nous sommes surexposés aux valeurs de santé, technologiques, aux biens de consommations durables et à la banque. En revanche, nous sommes sous exposés aux produits domestiques, secteur pharmaceutique, immobilier ou transport. Bertrand Le Divelec, gérant de portefeuille Natixis Asset Management Situation au 28/06/2013 Performances nettes (hors frais d entrée) Sur 1 an (du 29/06/2012 au 28/06/2013) 24,64 % Indice de référence 23,62 % Sur 5 ans (du 30/06/2008 au 28/06/2013) -2,52 % Indice de référence 6,50 % Valeur liquidative Part R(C), revenus capitalisés Part R(D), revenus distribués (2) Part T(C), revenus capitalisés Source des performances : Natixis Asset Management Société de gestion : Natixis Asset Management 170,84 e 148,87 e 16,47 e Mode de souscription Plan Hisséo, Hisséo Folio ou Hisséo Vie Versement(s) ponctuel(s) Offre Opti Folio pour la part T Minimum de souscription initiale : aucun Fiscalité Assurance vie (2) PEA Compte-titres ordinaire Frais courants (1) : 2,25 % (3) Commission de placement rétrocédée au réseau distributeur (4) : 1,35 % Frais d entrée max. : 3 % dont 3 % pour le réseau distributeur Frais de sortie : néant (1) Voir définitions dans le lexique. (2) La part D de Fructifonds France Actions n'est pas éligible à l'assurance vie. (3) Exercice clos en juin 2011. Pour plus d informations sur les frais, consulter le prospectus. (4) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. Point d attention : Les principaux risques sont le risque actions, le risque de taux, le risque de perte en capital. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques (risque de perte en capital). Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document Informations Clés pour l Investisseur. Dans le cadre de l assurance vie, les frais appliqués sont ceux du contrat d assurance vie concerné. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document Informations Clés pour l Investisseur disponible sans frais en agence ou sur www.placementsfinanciers.banquepopulaire.fr. 16

Fructifonds Valeurs Européennes FCP Actions de la Communauté européenne Voir définition page 14 Codes ISIN : FR0000976292 Votre objectif : accéder au marché actions européennes Durée minimale de placement recommandée : 5 ans Indicateur de Risque et de Rendement (1) : 1 2 3 4 5 6 7 Indice de référence : MSCI Europe DNR (1) Revenus : capitalisés Parole de gérants au 28 juin 2013 Le MSCI Europe progresse de 4 %, principalement grâce à la reprise aux États-Unis. La situation est en effet restée tendue en Europe et les indicateurs confirment le ralentissement de la croissance chinoise. Nous avons renforcé le profil thématique du fonds. Nous sélectionnons des sociétés présentant un potentiel de surperformance, grâce à leur exposition aux grandes tendances de long terme que sont la croissance de la population, l allongement de la durée de vie, ou encore l urbanisation, l évolution des habitudes de consommation dans les pays émergents, le changement climatique, l épuisement des ressources naturelles... Parmi les titres entrés dans le fonds, on notera : Rockwool (solutions d isolation qui répondent aux enjeux du changement climatique), Andritz (traitement des eaux usées), Halma plc (détection des risques et protection des biens et personnes), Kemira (composés chimiques pour traiter l eau) et Eaton (produits hydrauliques et systèmes de transmission). Christine Lebreton, gérante de portefeuille Natixis Asset Management Situation au 28/06/2013 Performances nettes (hors frais d entrée) Sur 1 an (du 29/06/2012 au 28/06/2013) 18,41 % Indice de référence 16,05 % Sur 5 ans (du 30/06/2008 au 28/06/2013) 0,27 % Indice de référence 13,25 % Valeur liquidative Source des performances : Natixis Asset Management Société de gestion : Natixis Asset Management 98,44 e Mode de souscription Plan Hisséo, Hisséo Vie Versement(s) ponctuel(s) Minimum de souscription initiale : un centième de part Fiscalité Assurance vie PEA Compte-titres ordinaire Frais courants (1) : 2,24 % (2) Commission de placement rétrocédée au réseau distributeur (3) : 1,35 % Frais d entrée max. : 3,3 % dont 3 % pour le réseau distributeur Frais de sortie : néant (1) Voir définitions dans le lexique. (2) Exercice clos en mars 2011. Pour plus d informations sur les frais, consulter le prospectus. (3) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. Point d attention : Les principaux risques sont le risque actions, le risque de taux, le risque de crédit, le risque de change, le risque de contrepartie et le risque lié à la fiscalité. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques (risque de perte en capital). Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document Informations Clés pour l Investisseur. Dans le cadre de l assurance vie, les frais appliqués sont ceux du contrat d assurance vie concerné. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document Informations Clés pour l Investisseur. disponible sans frais en agence ou sur www.placementsfinanciers.banquepopulaire.fr. 17

L OFFRE DÉCOUVERTE DU MOMENT AAA Actions Agro Alimentaire FCP Actions internationales Codes ISIN : Part C : FR0010058529 Part D : FR0010062695 Votre objectif : investir sur le marché actions Durée minimale de placement recommandée : 5 ans Indicateur de Risque et de Rendement (1) : 1 2 3 4 5 6 7 Indice de référence : MSCI Europe DNR (1)(2) Revenus : capitalisés ou distribués (périodicité annuelle) Parole de gérants au 28 juin 2013 L eurphorie générale du début de l année s est traduite par un rallye sur les marchés d actifs risqués. La remontée des taux d intérêt de long terme, induite par l incertitude sur l orientation des politiques monétaires au sein du G4, a fait chuter les bourses mondiales. Au cours de ce semestre, le MSCI Europe DNR est en hausse de 3,6 %, tandis que le fonds progresse de 7,2 %. Le 2 e trimestre a été difficile, car les cours de bourse des groupes internationaux sont impactés par la baisse de la croissance des pays émergents. Le MSCI alimentaire Boisson et Tabac a progressé de 4,5 % et la première valeur du portefeuille reste Unilever. Nous avons introduit une valeur alimentaire américaine Hain Celestial (produits «bio»). Le secteur des produits pour la maison et la personne a très bien performé sur ce semestre (+ 17 %) et nous l avons renforcé avec Svenska Cellulosa. En distribution alimentaire (+ 5,8 %), Carrefour a été renforcé en allégeant Casino et Tesco. Nous avons constitué une position en Delhaize et en Sun Art Retail (Chine). Nous restons surpondérés aux États-Unis avec 8 % de l actif et avons acheté du Wal-Mart. Les perspectives du fonds restent bonnes à moyen terme compte tenu de 700 millions de nouveaux clients des pays émergents qui apparaîtront dans les 10 prochaines années. Néanmoins, la faiblesse de la croissance en Chine et au Brésil a pesé sur ses performances au second trimestre. Nous attendons la publication des résultats semestriels, prévus médiocres, pour nous renforcer. Françoise Lafitte, gérante de portefeuille Natixis Asset Management Situation au 28/06/2013 Performances nettes (hors frais d entrée) Sur 1 an (du 29/06/2012 au 28/06/2013) 16,04 % Indice de référence 16,05 % Sur 5 ans (du 30/06/2008 au 28/06/2013) 63,00 % Indice de référence 13,25 % Valeur liquidative Part R(C), revenus capitalisés Part R(D), revenus distribués (3) Source des performances : Natixis Asset Management Société de gestion : Natixis Asset Management 815,27 e 593,96 e Mode de souscription Plan Hisséo ou Hisséo Vie Versement(s) ponctuel(s) Minimum de souscription initiale : un centième de part Fiscalité Assurance vie (3) PEA Compte-titres ordinaire Frais courants (1) : 1,83 % (4) Commission de placement rétrocédée au réseau distributeur (5) : 0,99 % Frais d entrée max. : 2,5 % dont 2 % pour le réseau distributeur Frais de sortie : néant (1) Voir définitions dans le lexique. (2) Aucun indice existant ne reflète exactement l objectif de gestion. Toutefois, le MSCI Europe (exprimé en e et hors dividendes) pourra servir d indicateur a posteriori de la performance. (3) La part D de AAA Actions Agro Alimentaire n est pas éligible à l assurance vie. (4) Exercice 2011. Pour plus d informations sur les frais, consulter le prospectus. (5) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. Point d attention : Les principaux risques sont le risque actions, le risque lié aux sociétés de petites et moyennes capitalisations, le risque de taux, le risque de crédit, le risque de change et le risque de contrepartie. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques (risque de perte en capital). Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document Informations Clés pour l Investisseur. Dans le cadre de l assurance vie, les frais appliqués sont ceux du contrat d assurance vie concerné. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document Informations Clés pour l Investisseur disponible sans frais en agence ou sur www.placementsfinanciers.banquepopulaire.fr. 18

Fructi Actions Environnement FCP Actions internationales Voir définition page 14 Codes ISIN : FR0010521575 Votre objectif : Accéder au marché actions en privilégiant la protection de l environnement et la qualité de la vie Durée minimale de placement recommandée : 5 ans Indicateur de Risque et de Rendement (1) : 1 2 3 4 5 6 7 Indice de référence : MSCI Europe DNR (1)(2) Fonds maître : Mirova Europe Life Quality (part IC) Revenus : Ecapitalisés ex. Natixis Impact Life Quality Parole de gérants au 28 juin 2013 Après une progression des marchés actions, le mois de juin a marqué un coup d arrêt dans la progression, après cinq mois de hausse ininterrompue. En effet, le discours de resserrement graduel de la politique monétaire de la Réserve fédérale a soulevé des inquiétudes sur les marchés des taux qui se sont transmises aux marchés actions. Les premières victimes de ces anticipations ont été les émergents ; l indice MSCI Europe a réduit sa progression à 3,64 %. Les meilleurs contributeurs à la performance du fonds sont issus de trois thématiques. La Santé durable figure au premier rang des contributeurs à la performance (+ 3,53 %) : elle a massivement bénéficié de la hausse des principaux groupes de santé affichant des perspectives favorables (Roche, Thermo Fisher Scientific, Sanofi). La Consommation durable (+ 2 %), bénéficie de l exposition sur Danone, Henkel, Mead Johnson et DSM. L Energie durable participe à la performance semestrielle (+ 0,85 %), à travers le rebond d Enagas et d ABB. Au premier semestre, la gestion a renforcé l exposition du portefeuille sur les ingrédients (DSM, Symrise, Tate & Lyle, Croda et Ch. Hansen), au détriment de valeurs dont les fondamentaux se sont détériorés en cours de période (Eutelsat, Saint-Gobain, Bureau Veritas). Suzanne Senellart, gérante de portefeuille Natixis Asset Management Situation au 28/06/2013 Performances nettes (hors frais d entrée) Sur 1 an (du 29/06/2012 au 28/06/2013) 19,93 % Indice de référence 16,05 % Sur 3 ans (du 31/12/2009 au 31/12/2012) 21,37 % Indice de référence 27,24 % Sur 5 ans (du 30/06/2008 au 28/06/2013) 10,69 % Indice de référence 13,25 % Valeur liquidative Source des performances : Natixis Asset Management Société de gestion : Natixis Asset Management 954,71 e Mode de souscription Plan Hisséo ou Hisséo Vie Versement(s) ponctuel(s) Minimum de souscription initiale : aucun Fiscalité Assurance vie PEA Compte-titres ordinaire Frais courants (1) : 1,52 % (3) Commission de placement rétrocédée au réseau distributeur (4) : 0,99 % Frais d entrée max. : 3 % dont 3 % pour le réseau distributeur Frais de sortie : néant (1) Voir définitions dans le lexique. (2) Aucun indice existant ne reflète exactement l objectif de gestion. Toutefois, le MSCI Europe (exprimé en e et hors dividendes) pourra servir d indicateur a posteriori de la performance. (3) Exercice 2010. Pour plus d informations sur les frais, consulter le prospectus. (4) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. Point d attention : Les principaux risques sont le risque actions, le risque de petites capitalisations, le risque de change, le risque de contrepartie, le risque lié à la fiscalité, le risque de taux et le risque de crédit. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Fructi Actions Environnement est un OPCVM nourricier du fonds maître Mirova Europe Life Quality. Sa performance sera inférieure à celle du fonds maître en raison de ses propres frais de gestion. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques (risque de perte en capital). Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document Informations Clés pour l Investisseur. Dans le cadre de l assurance vie, les frais appliqués sont ceux du contrat d assurance vie concerné. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document Informations Clés pour l Investisseur disponible sans frais en agence ou sur www.placementsfinanciers.banquepopulaire.fr. 19

L OFFRE DÉCOUVERTE DU MOMENT Fructi PEA Sérénité FCP Diversifiés Codes ISIN : Part R(C) : FR0010410696 - Part T(C) : FR0010834119 Votre objectif : placer vos liquidités dans un PEA Durée minimale de placement recommandée : 1 mois Indicateur de Risque et de Rendement (1) : 1 2 3 4 5 6 7 Indice de référence : Eonia (1) Revenus : capitalisés Fonds maître : Relais Réserve PEA (part C) Parole de gérants au 28 juin 2013 Fructi PEA Sérénité est un fonds éligible au PEA, dont l objectif de gestion est d obtenir une performance égale à l indice Eonia diminuée des frais de gestion réels et du coût d éligibilité au PEA que son fonds maître doit assurer. La stratégie d investissement de son fonds maître, Relais Réserve PEA, consiste essentiellement à acheter des actions européennes respectant les règles fiscales d éligibilité et dont les variations de cours sont couvertes par un contrat d échange. Le reste de l actif est optimisé par des instruments de taux, afin d obtenir une performance optimale. Durant ce semestre, l Eonia moyen a été de 0,075 % et devrait rester à un niveau faible dans les prochains mois. Dans ce contexte, afin de garder la valeur liquidative stable, le fonds maître Relais Réserve PEA est investi dans des Titres de créances négociables offrant un supplément de rendement par rapport à l Eonia. La valeur liquidative de Fructi PEA Sérénité est restée stable sur le trimestre. Mahfoud Saadouni, gérant de portefeuille Natixis Asset Management Situation au 28/06/2013 Performances nettes (hors frais d entrée) Sur 1 an (du 29/06/2012 au 28/06/2013) 0,00 % Indice de référence 0,10 % Sur 5 ans (du 30/06/2008 au 28/06/2013) 1,96 % Indice de référence 4,29 % Valeur liquidative Part R(C), revenus capitalisés Part T(C), revenus capitalisés Source des performances : Natixis Asset Management Société de gestion : Natixis Asset Management 1 106,54 e 1 002,18 e Mode de souscription Plan Hisséo ou Hisséo Folio Versement(s) ponctuel(s) Offre Opti Folio pour la part T Minimum de souscription initiale : aucun Fiscalité PEA Compte-titres ordinaire Frais courants (1) : 0,74 % (2) Commission de placement rétrocédée au réseau distributeur (3) : 60 % (4) Frais d entrée max. : néant Frais de sortie : néant (1) Voir définitions dans le lexique. (2) Exercice clos en septembre 2011. Pour plus d informations sur les frais, consulter le prospectus. (3) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. (4) Taux sur les frais de gestion réels. Compte-tenu du niveau actuel des taux d intérêt monétaires, les frais de gestion pourront être inférieurs aux taux indiqués. Point d attention : Les principaux risques sont le risque de taux, le risque de crédit, le risque de contrepartie et le risque de perte en capital. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Fructi PEA Sérénité est un OPCVM nourricier du fonds maître Relais Réserve PEA. Sa performance sera inférieure à celle du fonds maître en raison de ses propres frais de gestion. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques (risque de perte en capital). Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document Informations Clés pour l Investisseur. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document Informations Clés pour l Investisseur disponible sans frais en agence ou sur www.placementsfinanciers.banquepopulaire.fr. 20

Fructi ISR Obli Euro FCP Obligations et titres de créances libellés en euro Voir définition page 14 Codes ISIN : Part R(C) : FR0010028985 - Part R(D) : FR0010161612 - Part T(C) : FR0010833228 Votre objectif : investir sur les marchés obligataires Durée minimale de placement recommandée : 2 ans Indicateur de Risque et de Rendement (1) : 1 2 3 4 5 6 7 Indice de référence : Barclays Capital Euro Aggregate, 500MM (1) Revenus : capitalisés ou distribués Fonds maître : Natixis Impact Aggregate Euro (part IC) Parole de gérants au 28 juin 2013 En 2013, nous avons renforcé nos risques en diversification et au sein des classes d actifs crédits et titres d États de la zone euro. L impact de la sélection ESG (Analyse environnementale, sociétale et de gouvernance) est également renforcé. Nous ne sommes investis que sur les émetteurs bénéficiant d une recommandation engagée, positive ou neutre. La sélection des émetteurs sur le plan ISR s exprime via la part des émetteurs engagés et positifs, tout particulièrement dans les poches crédit et agences du portefeuille. Ces émetteurs «engagés» détenus dans notre portefeuille sont Michelin, Électricité du Portugal, Elsevier, Veolia et les émissions «green bond» de la région Ile-de-France et d Air Liquide. La part des émetteurs ayant une recommandation engagée ou positive est supérieure à celle de notre indice de référence. Nous avons investi dans des OPCVM convertibles à hauteur de 4,9 % de l actif. Il s agit de commencer à se positionner sur l amélioration de la situation économique à venir. Dans le contexte de forte volatilité, nous avons réduit la part de l actif investie en dettes d États émergents et cédé les titres à haut rendement. Nous avons baissé la sensibilité, soit une position neutre par rapport à notre indice de référence. Marc Briand, gérant de portefeuille Natixis Asset Management Situation au 28/06/2013 Performances nettes (hors frais d entrée) Sur 1 an (du 29/06/2012 au 28/06/2013) 7,28 % Indice de référence 6,74 % Sur 5 ans (du 30/06/2008 au 28/06/2013) 32,15 % Indice de référence 34,56 % Valeur liquidative Part R(C), revenus capitalisés Part R(D), revenus distribués Part T(C), revenus capitalisés Source des performances : Natixis Asset Management Société de gestion : Natixis Asset Management 177,63 e 43,41 e 109,41 e Mode de souscription Plan Hisséo, Hisséo Folio ou Hisséo Vie Versement(s) ponctuel(s) Offre Opti Folio pour la part T Minimum de souscription initiale : un centième de part Fiscalité Assurance vie (2) Compte-titres ordinaire Frais courants (1) : 1,03 % (3) Commission de placement rétrocédée au réseau distributeur (4) : 0,60 % Frais d entrée max. : 1 % dont 1 % pour le réseau distributeur Frais de sortie : néant (1) Voir définitions dans le lexique. (2) La part D de Fructifonds ISR Obli Euro n est pas éligible à l assurance vie. (3) Exercice 2011, pour plus d informations sur les frais, consulter le prospectus. (4) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. Point d attention : Les principaux risques sont le risque de crédit, le risque de taux, le risque de contrepartie, le risque pris par rapport à l indicateur de référence, le risque lié aux véhicules de titrisation, le risque lié à l inflation, aux pays émergents, au change, aux actions. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Fructi ISR Obli Euro est un OPCVM nourricier du fonds maître Natixis Impact Aggregate Euro. Sa performance sera inférieure à celle du fonds maître en raison de ses propres frais de gestion. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques (risque de perte en capital.) Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document Informations Clés pour l Investisseur. Dans le cadre de l assurance vie, les frais appliqués sont ceux du contrat d assurance vie concerné. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document Informations Clés pour l Investisseur. disponible sans frais en agence ou sur www.placementsfinanciers.banquepopulaire.fr. 21

L OFFRE DÉCOUVERTE DU MOMENT Fructi-Court FCP Monétaire court terme Codes ISIN : Part R(C) : FR0010040113 - Part T(C) : FR0010834143 Votre objectif : placer vos liquidités Durée minimale de placement recommandée : jour le jour Indicateur de Risque et de Rendement (1) : 1 2 3 4 5 6 7 Indice de référence : Eonia (1) Revenus : capitalisés Fonds maître : Natixis Cash A1P1 (part T) Parole de gérants au 28 juin 2013 Le 2 mai la Banque centrale européenne a baissé à nouveau ses taux directeurs en raison de la faiblesse de la croissance en zone euro. Le taux principal de refinancement s établit à 0,50 %, le taux d emprunt marginal à 1 % et le taux de dépôt marginal à 0 %. Mario Draghi, le président de la BCE, a en outre bien précisé le fait que les taux monétaires resteraient bas aussi longtemps que nécessaire. La moyenne semestrielle de l Eonia s est établie à 0,075 % et celle de l Euribor 3 mois à 0,209 %. Les pays du sud de la zone euro ont continué d être une source d inquiétude au cours du semestre. Les élections italiennes de février ont d abord conduit à une impasse politique qui a refocalisé l attention sur les problématiques de la dette. En Espagne, les soupçons de corruption fragilisent le gouvernement. Enfin le plan de sauvetage de Chypre a généré des doutes concernant le soutien aux banques en difficulté au sein de la zone euro. Les investissements du fonds maître sont effectués principalement sur des grandes banques et entreprises de la zone euro et exclusivement à taux variable et sur des maturités maximales de 3 mois afin de privilégier la sécurité et la liquidité du fonds. Dans ce contexte, Fructi Court a enregistré sur la période une performance annualisée de 0,016 %. Alain Richier, gérant de portefeuille Natixis Asset Management Situation au 28/06/2013 Performances nettes (hors frais d entrée) Sur 1 an (du 29/06/2012 au 28/06/2013) 0,01 % Indice de référence 0,10 % Sur 5 ans (du 30/06/2008 au 28/06/2013) 2,92 % Indice de référence 4,29 % Valeur liquidative Part R(C), revenus capitalisés Part T(C), revenus capitalisés Source des performances : Natixis Asset Management Société de gestion : Natixis Asset Management 1 226,54 e 1 004,07 e Mode de souscription Plan Hisséo, Hisséo Folio ou Hisséo Vie Versement(s) ponctuel(s) Offre Opti Folio pour la part T Minimum de souscription initiale : Aucun Fiscalité Assurance vie Compte-titres ordinaire Frais courants (1) : 0,60 % (2) Commission de placement rétrocédée au réseau distributeur (3) : 60 % (4) Frais d entrée max. : néant Frais de sortie : néant (1) Voir définitions dans le lexique. (2) Exercice clos en septembre 2012. Pour plus d informations sur les frais, consulter le prospectus. (3) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. (4) Taux sur les frais de gestion réels. Compte-tenu du niveau actuel des taux d intérêt monétaires, les frais de gestion pourront être inférieurs aux taux indiqués. Point d attention : Les principaux risques sont le risque de crédit, le risque de contrepartie, le risque de taux, le risque lié à la fiscalité, et le risque de perte en capital. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Fructi-court est un OPCVM nourricier du fonds maître Natixis Cash A1P1. Sa performance sera inférieure à celle du fonds maître en raison de ses propres frais de gestion. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques (risque de perte en capital.) Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document Informations Clés pour l Investisseur. Dans le cadre de l assurance vie, les frais appliqués sont ceux du contrat d assurance vie concerné. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document Informations Clés pour l Investisseur disponible sans frais en agence ou sur www.placementsfinanciers.banquepopulaire.fr. 22

Fonds général Assurances Banque Populaire Vie Support avec garantie en capital disponible exclusivement dans l assurance vie Votre objectif : accéder à un support sans risque Durée minimale de placement recommandée : 8 ans (1) Indice de référence : néant Revenus : capitalisés Orientation de gestion Le fonds général Assurances Banque Populaire Vie est majoritairement investi en obligations européennes ; il comporte néanmoins une part d actions et d immobilier. Soumis aux règles de placement des compagnies d assurance, ce fonds offre une sécurité totale des montants investis et un effet de «cliquet» (les intérêts servis sont définitivement acquis). Pour en savoir plus sur les contrats d assurance vie et leur traitement fiscal, lire les articles en pages 30 à 33. Taux de rendement brut (2)(3) Sur 1 an 3,40 % Sur 3 ans 3,60 % Sur 5 ans 3,90 % Sur 8 ans 4,21 % Taux Annuel Garanti (3) en 2013 1,80 % brut Mode de souscription Hisséo Vie Versement(s) ponctuel(s) Fiscalité Assurance vie Frais du placement : Frais sur versements et de gestion du contrat d assurance vie concerné Source des performances : Natixis Assurances (1) La durée minimale de placement tient compte du cadre fiscal des contrats d assurance vie. (2) Avant application des frais de gestion du contrat. Il s agit du taux de rendement moyen annuel brut respectivement sur les 1, 3, 5 et 8 dernières années civiles. (3) Depuis 2005, l épargne adossée au fonds général Assurances Banque Populaire Vie bénéficie d un Taux Annuel Garanti pour l année en cours. À la fin de chaque année, pour les contrats non totalement rachetés, ou non clos par décès, un complément d intérêts est distribué en fonction du taux de rendement du fonds général Assurances Banque Populaire Vie et de l évolution des marchés financiers. 23

L OFFRE ÉLARGIE Votre objectif prioritaire Nom du placement Durée (1) minimale de placement recommandée Indicateur de risque et de rendement (2) PEA Enveloppe fiscale Assurance vie Actions Fructi Euro ISR * 5 ans 1 2 3 4 5 6 7 F F Diversifier votre portefeuillle sur les marchés actions Fructifrance Euro 5 ans 1 2 3 4 5 6 7 F F Zélis Actions Européennes (4) 7-8 ans 1 2 3 4 5 6 7 F F Diversifiés Zélis Actions Monde (4) 5 ans 1 2 3 4 5 6 7 F Sélection Protection 85 3 ans 1 2 3 4 5 6 7 F Fructi Flexible 100 5 ans 1 2 3 4 5 6 7 F Accéder à une gestion diversifiée «clés en main» Fructifonds Profil 3 3 ans 1 2 3 4 5 6 7 F Fructifonds Profil 6 4 ans 1 2 3 4 5 6 7 F Fructifonds Profil 9 5 ans 1 2 3 4 5 6 7 F Obligataire Diversifier votre portefeuille sur les marchés obligataires Fructi Obli Euro Court Terme 2 ans 1 2 3 4 5 6 7 F Monétaire Placer vos liquidités Fructifonds Monétaire jour le jour 1 2 3 4 5 6 7 (1) Cette durée correspond à la durée minimale de placement de l investissement dans le FCP ou la SICAV concerné(e). (2) Voir définition dans le lexique. (3) Hors frais d entrée. Sur 1 an : du 30/06/2012 au 28/06/2013 ; sur 3 ans : du 30/06/2010 au 28/06/2013 ; sur 5 ans : du 30/06/2008 au 28/06/2013. (4) Fonds géré par Vega Investment Managers. * Fonds ayant reçu le Label ISR Novethic (www.novethic.fr), qui est attribué aux fonds d Investissement Socialement Responsable (ISR) dont la gestion prend systématiquement en compte des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG). Ce symbole regroupe l ensemble des fonds ouverts relevant d une démarche d Investissement Socialement Responsable (ISR) gérés par Natixis Asset Management : fonds Sélection ESG (analyse Environnementale, Sociale et de Gouvernance), fonds thématiques ISR, fonds éthiques, etc. 24

L offre élargie vient compléter l offre découverte. Elle est composée d OPCVM grâce auxquels vous pourrez diversifier encore votre portefeuille financier. Épargne programmée Plan Hisséo Performances nettes au 28/06/2013 (3) Valeur liquidative Orientation de gestion simplifiée en e au Hisséo Vie 28/06/2013 1 an 3 ans 5 ans F F FCP actions des pays de la zone euro 73,46 e 24,34 % 5,64 % - 12,37 % F F SICAV actions des pays de la zone euro 70,24 e 23,25 % 6,28 % - 13,60 % F F FCP actions des pays de la Communauté européenne / multigestion 123,23 e 21,84 % 19,02 % 9,73 % F F FCP actions internationales / multigestion 91,82 e 21,86 % 16,36 % 5,59 % F F FCP diversifiés sur les marchés internationaux. 1 061,38 e 6,18 % F F F F FCP diversifiés exposé aux 4 principales classes d actifs (actions, obligations, devises et monétaire) FCP majoritairement exposé aux obligations et aux titres du marché monétaire non applicable, FCP créé le 15/06/2012 93,92 e - 1,60 % 3,52 % - 224,30 e 4,17 % - 0,27 % 4,64 % F F FCP exposé de manière équilibrée aux actions et obligations 254,06 e 9,73 % 10,73 % 12,73 % F F FCP majoritairement exposé aux actions internationales 211,48 e 8,12 % 7,94 % 1,73 % F F FCP obligations libellées en euro de faible sensibilité aux taux d intérêt 117,60 e 3,24 % 2,90 % 11,45 % FCP monétaire court terme 48,57 e 0,00 % 0,32 % 2,32 % Pour en savoir plus sur ces fonds www.placementsfinanciers.banquepopulaire.fr Point d attention : ces placements financiers sont gérés par Natixis Asset Management ou Vega Investment Managers. Ils permettent de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques (risque de perte en capital) détaillée dans le prospectus simplifié ou le Document Informations Clés pour l Investisseur mis à votre disposition. Le capital investi et les performances ne sont pas garantis. Les chiffres des performances citées ont trait aux années passées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée de placement recommandée indiquée ci-dessus. Avant toute souscription, il convient de lire attentivement le prospectus simplifié ou le Document Informations Clés pour l Investisseur, disponible en agence, ou sur www.placementsfinanciers.banquepopulaire.fr. 25

LES ÉCHÉANCES des fonds À CAPITAL GARANTI Année d échéance Nom du produit Code Isin Dates de lancement de la formule Dates d échéance de la formule Protection du capital * 2013 Odéis 2005 été FR0010170506 29 juillet 2005 7 août 2013 100 % 2014 Odéis 2005 automne FR0010208231 29 décembre 2005 6 janvier 2014 100 % FructiZen FR0010675611 9 avril 2009 2 mai 2014 100 % Odéis 2006 printemps FR0010262444 31 mai 2006 6 juin 2014 100 % Odéis 2006 été FR0010315085 12 octobre 2006 12 octobre 2014 100 % 2015 Odéis 2006 automne FR0010370494 12 janvier 2007 21 janvier 2015 100 % Odéis 2007 printemps FR0010405043 15 juin 2007 12 juin 2015 100 % FructiZen 2 FR0010737502 31 août 2009 11 septembre 2015 100 % Odéis 2007 été FR0010455501 10 octobre 2007 30 septembre 2015 100 % 2016 Odéis 2007 automne FR0010507079 9 janvier 2008 22 janvier 2016 100 % Izéis mai 2016 FR0010559427 4 février 2008 13 mai 2016 100 % Fructi Sécurité avril 2016 FR0010818575 9 avril 2010 15 avril 2016 100 % Fructi Sécurité PEA avril 2016 FR0010818591 9 avril 2010 15 avril 2016 100 % Izéis mai 2016 FR0010559427 25 avril 2008 13 mai 2016 100 % Izéis août 2016 FR0010599084 22 août 2008 9 septembre 2016 100 % Fructi Sécurité septembre 2016 FR0010874214 27 août 2010 9 septembre 2016 100 % Fructi Sécurité PEA septembre 2016 FR0010874206 27 août 2010 9 septembre 2016 100 % * À l échéance, hors frais d entrée Plus d informations sur le site internet www.placementsfinanciers.banquepopulaire.fr onglet INVESTIR rubrique fonds garantis, fonds à formule. 26

Année d échéance Nom du produit Code Isin Dates de lancement de la formule Dates d échéance de la formule Protection du capital * 2017 Izéis janvier 2017 FR0010650044 2 janvier 2009 31 janvier 2017 100 % Fructi Sécurité juillet 2017 FR0010920348 7 janvier 2011 13 juillet 2017 100 % Izéis décembre 2017 FR0010774984 18 décembre 2009 22 décembre 2017 100 % Izéis PEA décembre 2017 FR0010774992 18 décembre 2009 22 décembre 2017 100 % Fructi Sécurité PEA juillet 2017 FR0010920363 7 janvier 2011 13 juillet 2017 100 % 2019 FructiZen 3 FructiZen PEA 3 FructiZen 4 FructiZen PEA 4 Scintillance Scintillance PEA 2020 Scintillance 2 Scintillance PEA 2 Scintillance 3 Scintillance PEA 3 FR0010963397 FR0010963439 FR0011021211 FR0011021229 FR0011071703 FR0011071711 FR0011159847 FR0011159854 FR0011228584 FR0011228592 29 avril 2011 3 mai 2019 100 % 2 septembre 2011 6 septembre 2019 100 % 15 décembre 2011 20 décembre 2019 100 % 13 avril 2012 17 avril 2020 100 % 27 juillet 2012 31 juillet 2020 100 % Scintillance 4 FR0011304294 14 décembre 2012 14 décembre 2020 100 % 2021 Kanji Kanji 90 FR0011352863 FR0011353812 22 mars 2013 26 mars 2021 100 % 90 % Kanji N 2 Kanji 90 N 2 FR0011443910 FR0011443902 19 juillet 2013 21 juillet 2021 100 % 90 % * À l échéance, hors frais d entrée Les fonds cités ci-dessus sont gérés par Natixis Asset Management et permettent de profiter partiellement de la performance potentielle des marchés financiers. La performance de l indice ou des paniers d OPCVM sur la période de placement n est cependant pas garantie et vous ne profitez pas pleinement de cette éventuelle performance. La protection du capital et la formule de calcul de la performance ne sont acquises qu à l échéance finale (ou anticipée le cas échéant) et pour toute souscription effectuée pendant la période de commercialisation. Il convient donc de respecter la durée minimale de placement recommandée. Une sortie de ces fonds à une autre date s effectuera à un prix qui dépendra des paramètres de marché ce jour-là et donnera lieu à des frais de rachat. Vous ne bénéficieriez alors plus de la protection du capital. Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais liés à l investissement dans ces fonds sont décrits dans leur Document Informations Clés pour l Investisseur agréé par l Autorité des marchés financiers (AMF). Conformément à la réglementation en vigueur, vous pouvez recevoir, sur simple demande auprès de votre conseiller bancaire, des précisions sur les rémunérations relatives à la commercialisation du présent produit. 27

CULTURE L OFFRE DU FINANCIÈRE MOMENT Vos premiers pas sur les Quels que soient le montant de vos revenus, votre expérience des marchés financiers et le temps que vous avez à y consacrer, l épargne financière est une solution pour diversifier vos placements. Cependant, la constitution d un portefeuille financier ne s improvise pas et la compréhension de certains principes est nécessaire pour réaliser le bon investissement. L épargne financière, complément de l épargne bancaire Si l épargne financière vous permet d investir sur les marchés boursiers et de profiter de leurs performances potentielles sur le long terme, celle-ci doit intervenir à bon escient dans la construction de votre portefeuille. La première étape est de vous assurer que vous disposez d une épargne bancaire sécurisée à taux fixe (Livret de Développement Durable, Plan d Epargne Logement, etc.). Une fois cette épargne de précaution constituée, vous pouvez diversifier votre épargne en vous orientant vers les marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risque. L offre élargie & L offre découverte Pour diversifier votre portefeuille avec des placements plus pointus Pour commencer à investir sur les marchés financiers Fonds à capital garanti* (Gamme Kanji) Fonds Général ABP Vie Pour protéger une partie de votre épargne financière PEL, Livret de Développement Durable, CEL, Livret A, etc. Pour constituer une épargne de base en toute sécurité * à l'échéance. Trois grands types de marchés pour différents objectifs d investissement u Le marché actions où s échangent les titres de sociétés u Le marché obligataire où s échangent les emprunts privés et d État émis à moyen/long terme u Le marché monétaire où s échangent les emprunts privés et d État émis sur une courte période Durée minimale de placement recommandée Potentiel de rentabilité Degré de risque 5 ans élevé élevé 1 à 3 ans moyen moyen 1 jour à quelques mois faible faible 28

marchés financiers L intérêt de faire appel à des professionnels Deux possibilités s offrent à vous pour investir sur les marchés financiers : acheter des titres en direct ou déléguer la gestion de votre épargne à des spécialistes. L achat de titres en direct L achat de titres en direct requiert une bonne compréhension des marchés financiers et peut s avérer être un exercice difficile si vous n avez pas les connaissances ou le temps nécessaires. Les SICAV et les FCP Si vous recherchez la simplicité pour vos investissements financiers, les OPCVM (Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) répondent à cette attente. Les FCP (Fonds Communs de Placement) et les SICAV (Sociétés d Investissement à Capital Variable) vous permettent en effet de bénéficier de l expertise de professionnels de la finance. Les placements proposés sont investis sur un grand nombre de valeurs mobilières, sur une zone géographique déterminée ou sur un marché spécifique. Les 4 règles d or de l investissement sur les marchés financiers 1. Définissez votre profil d investisseur en déterminant u votre objectif prioritaire : bénéficier d une rémunération régulière, profiter d une gestion diversifiée «clés en main»... ; u votre horizon de placement ; u le niveau de risque et le potentiel de rendement que vous visez. Pour vous aider dans votre choix, l Indicateur de Risque et de rendement(1-7) informe sur le niveau de risque encouru. Une définition précise de cet indicateur est disponible page 37. À risque plus faible, rendement potentiellement plus faible À risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé 1 2 3 4 5 6 7 2. Diversifiez vos investissements u sur plusieurs classes d actifs : actions, diversifiés, obligations, monétaire... ; u sur différentes zones géographiques : Europe, États-Unis, Asie... ; u sur des secteurs économiques : agroalimentaire, immobilier... 3. Respectez la durée minimale de placement recommandée de chaque classe d actifs u monétaire : de quelques jours à quelques mois ; u obligataire : entre 1 an et 3 ans selon le type d obligation ; u actions : 5 ans. 4. Privilégiez l épargne programmée Pour épargner régulièrement et sans y penser, Banque Populaire a créé pour vous le service d épargne programmée Hisséo (cf. page 8). L épargne financière, le complément de l épargne bancaire. 29

CULTURE L OFFRE DU FINANCIÈRE MOMENT La préparation de l avenir Le contrat d assurance vie demeure l outil d investissement idéal pour constituer et chercher à valoriser un capital et vue de réaliser ses projets ou préparer sa retraite. L assurance vie est considérée comme l un des piliers pour optimiser la transmission d une partie de son patrimoine. La transmission en cas de décès La clause bénéficiaire du contrat d assurance vie La clause bénéficiaire vous permet de transmettre le capital décès de votre contrat à une ou plusieurs personne(s) de votre choix qu elles soient vos héritiers ou non. Vous pouvez choisir la part revenant à chacun de vos bénéficiaires. Ainsi vous n êtes pas tenu par les règles de succession prévues dans le droit civil pour choisir les bénéficiaires de votre contrat (1). La fiscalité avantageuse en cas de décès Le contrat d assurance vie permet de transmettre, en cas de décès, un capital aux personnes de votre choix, sans droit de succession dans la plupart des cas ou avec une fiscalité avantageuse. Le contrat d assurance vie vous permet donc de privilégier certaines personnes de votre choix (1) avec un lien familial ou non bien entendu. La transmission en cas de vie Le pacte adjoint couplé à un contrat d assurance vie pour encadrer un don manuel En principe toute donation doit être réalisée par acte notarié, toutefois il est possible d apporter une aide financière, par exemple à votre petit-enfant, «de la main à la main» sans le concours d un notaire : on parle alors de don manuel. Ce don peut être accompagné d un document, appelé le «pacte adjoint», qui organisera les conditions de remploi et d utilisation des sommes données. Ce pacte adjoint peut notamment prévoir l ouverture d un contrat d assurance vie au nom du donataire. Ce schéma permet alors au donataire de bénéficier des sommes données et au donateur de garder le contrôle des sommes données jusqu à un âge fixé à l avance par lui. La transmission à votre conjoint (2) ou à votre partenaire de PACS : à votre décès, le capital est alors transmis en franchise d impôt (3). La transmission à votre concubin et aux tiers : vous souhaitez transmettre un capital à une personne sans lien familial direct : concubin, tierce personne... À votre décès, le capital lui est alors versé et dans un cadre fiscal spécifique et différent selon que vos primes auront été versées avant ou après votre 70 e anniversaire (4). (1) Les capitaux décès versés aux bénéficiaires déterminés ne sont soumis, ni aux règles du rapport à succession, ni à celles de la réduction pour atteinte à la réserve des héritiers. Ces règles ne s appliquent pas non plus aux primes versées, sauf lorsque celles-ci sont manifestement exagérées. (2) On entend par conjoint, la personne unie à l assuré par les liens du mariage au moment du décès de ce dernier. (3) Des prélèvements sociaux au taux en vigueur au moment du décès s appliqueront sur la part d intérêts et plus-values, s ils n ont pas déjà été soumis à ces prélèvements en cours de vie du contrat. (4) Selon conditions fiscales en vigueur. 30

et la transmission Le Plan Épargne Enfant Le Plan Épargne Enfant est un contrat d assurance vie multisupport intergénérationnel, idéal pour constituer un capital au profit d enfants ou petits-enfants. Il vous permet de constituer un capital pour leurs projets futurs : le financement de leurs études, de leur installation, de leur permis etc. Vous déterminez l âge auquel le bénéficiaire désigné pourra prétendre au capital que vous lui aurez constitué, entre son 16 e et 25 e anniversaire. Il pourra en bénéficier sous forme d un capital ou d une rente temporaire. Le fonds en euros vous permet d épargner en toute sécurité (garantie en capital) et de profiter de rendements réguliers. Nous vous proposons également quatre supports financiers en Unités de Compte (Fonds Communs de Placement) qui permettent d accéder aux performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques (5). Enfin, si vous veniez à disparaître avant l âge de 65 ans à la suite d un accident, Assurances Banque Populaire Vie prendrait en charge les primes programmées restant à échoir jusqu au terme du Plan Épargne Enfant, conformément au plan de versements programmés en vigueur au moment du décès. Cette garantie de prévoyance est incluse sans frais supplémentaires au contrat (6). Le contrat d assurance vie constitue donc une solution efficace pour la transmission de votre patrimoine en apportant notamment une réponse adaptée aux problématiques liées à la diversité des situations familiales. (5) Il existe des risques financiers inhérents aux supports financiers en Unités de Compte. Ces derniers sont sujets à des fluctuations à la hausse et à la baisse en fonction de l évolution des marchés financiers, dont l amplitude peut varier selon la nature du support. L assureur ne s engage que sur le nombre et non sur la valeur de ces unités de compte, le risque de fluctuation est intégralement supporté par l adhérent. (6) Attention, certains risques sont exclus de la garantie, voir conditions générales du contrat valant notice d information. Retrouvez toutes ces informations encore plus détaillées sur le site www.actuassurancevie.com 31

CULTURE L OFFRE DU FINANCIÈRE MOMENT La fiscalité de vos Trois solutions s offrent à vous pour investir sur les fonds Banque Populaire : le compte-titres ordinaire, le Plan d Epargne en Actions, ou le contrat d assurance vie. Quelle que soit votre situation patrimoniale, ces trois enveloppes peuvent répondre à vos attentes. Le compte-titres ordinaire (1) : pour gérer en toute liberté votre portefeuille de valeurs mobilières Revenus OPCVM de capitalisation : les revenus sont capitalisés et augmentent la valeur liquidative des parts. Ils ne sont donc pas immédiatement fiscalisés mais le seront en tant que plus-value de cession lors du rachat des parts. OPCVM de distribution : les revenus distribués sont, à compter du 1 er janvier 2013, obligatoirement soumis au barème progressif de l impôt sur le revenu (auquel s ajoutent 15,5 % de prélèvements sociaux (2) ), selon le régime propre à chaque nature de revenus encaissés par le fonds, bénéficiant ainsi des avantages spécifiques à chaque catégorie de produits (dividende, intérêts d obligations...). Ils sont également soumis au prélèvement obligatoire qui fait office d acompte d impôt sur le revenu (dont le taux est de 24 % pour les intérêts et de 21 % pour les revenus distribués) et dont les contribuables pourront demander à être dispensés sous certaines conditions. L abattement annuel applicable aux dividendes et revenus assimilés est par ailleurs supprimé pour les revenus versés à compter du 1 er janvier 2012. Plus-values : les plus-values nettes réalisées en 2012 (déduction faite des moins-values imputables) sont soumises à l impôt sur le revenu au taux proportionnel de 24 % et aux prélèvements sociaux au taux global de 15,5 %, quel que soit le montant des cessions réalisées au cours de l année. Les plus-values nettes réalisées à compter du 1 er janvier 2013 (déduction faite des moins-values imputables) sont imposées au barème progressif de l impôt sur le revenu après déduction, le cas échéant, d un abattement pour durée de détention des titres par le cédant. Cet abattement s applique sur le montant net de la plus-value. Il est égal à 20 % de son montant pour une détention comprise entre 2 et 4 ans, 30 % de son montant pour une durée comprise entre 4 et 6 ans, et 40 % de son montant après 6 ans de détention. Cet abattement ne s applique pas aux prélèvements sociaux. Moins-values : les moins-values éventuelles sont imputables sur les plus-values de même nature réalisées au cours de la même année ou des 10 années suivantes. Le PEA : pour épargner dans un cadre fiscal avantageux (1) Le Plan d Epargne en Actions (PEA) est une enveloppe fiscale destinée à recevoir des placements en actions européennes. Il n impose pas de versement minimum et le plafond des versements s élève à 132 000 (2 x 132 000 pour un couple, ce qui suppose l ouverture de deux PEA). Avantages liés à l ancienneté du PEA w Si le plan n est pas clôturé au bout de 5 ans, les gains nets (3) du PEA sont exonérés d impôt sur le revenu mais sont soumis aux prélèvements sociaux (2). Le retrait avant 8 ans entraîne la clôture du PEA. w À partir de 8 ans, des retraits partiels successifs de votre PEA sont possibles sans qu il soit clôturé. Néanmoins, dès qu un premier retrait a été effectué, il n est plus possible d effectuer de nouveaux versements. Il est possible, à tout moment, de sortir du PEA en capital ou en rente viagère (à partir de 8 ans). La rente est exonérée d impôt sur le revenu mais elle supporte les prélèvements sociaux sur une fraction de son montant. Avant 2 ans Entre 2 et 5 ans Le gain net (3) est soumis à l impôt sur le revenu au taux de 22,5 % et aux prélèvements sociaux (2). Le gain net (3) est soumis à l impôt sur le revenu au taux de 19 % et aux prélèvements sociaux (2). Imposition des gains en cas de retrait partiel ou total Entre 5 et 8 ans Au-delà de 8 ans Le gain net (3) du PEA est exonéré d impôt sur le revenu mais est soumis aux prélèvements sociaux (2). À noter que tout retrait avant 8 ans entraîne la clôture immédiate du PEA. Le retrait n'entraîne pas la clôture du PEA mais interdit tout nouveau versement. Les gains nets de retrait (3) du PEA sont exonérés d'impôt sur le revenu mais sont soumis aux prélèvements sociaux (2). 32

placements financiers (1) L assurance vie : pour faire fructifier un capital et protéger vos proches Un contrat d assurance vie en unités de compte vous permet d investir sur un fonds en euros et/ou sur des unités de compte adossées à des supports financiers en bénéficiant de conditions fiscales avantageuses (1). Les produits Lors du rachat de votre contrat, les intérêts et les plusvalues sont selon votre choix : w soumis au barème progressif de l impôt sur le revenu auquel s ajoutent les prélèvements sociaux (2). Si le contrat a plus de 8 ans, les produits sont soumis à l impôt sur le revenu après application d un abattement de 4 600 pour une personne seule ou de 9 200 pour un couple marié ou lié par un Pacs soumis à une imposition commune ; w soumis sur option au prélèvement forfaitaire libératoire dégressif en fonction de la durée du contrat : de 0 à 4 ans : 35 % + prélèvements sociaux (2). de 4 à 8 ans : 15 % + prélèvements sociaux (2). au-delà de 8 ans : 7,5 % après abattement annuel de 4 600 pour une personne seule et 9 200 pour un couple marié ou pacsé soumis à une imposition commune + prélèvements sociaux (2). L abattement annuel ne s applique pas aux prélèvements sociaux. Les intérêts et plus-values se rapportant à des primes versées avant le 25/09/1997 ou à des contrats «DSK» investis à 50 % en actions sont totalement exonérés d impôt sur le revenu mais sont soumis aux prélèvements sociaux (2). Les produits du compartiment en euros d un contrat en unités de compte inscrits en compte depuis le 1 er juillet 2011 sont soumis aux prélèvements sociaux à la date de cette inscription (et non plus seulement lors du rachat, du dénouement ou du décès de l assuré). Les produits constatés à la date du décès (décès survenu depuis le 1 er juillet 2012) sont soumis aux prélèvements sociaux au taux de 15,5 % s ils n ont pas déjà été soumis à ces prélèvements en cours de contrat. Droits applicables en cas de décès En cas de décès, les bénéficiaires désignés peuvent disposer d un capital exonéré de droits de succession : w pour les versements réalisés jusqu au 70 e anniversaire de l assuré, le capital transmis est exonéré de tout droit jusqu à 152 500 euros par bénéficiaire. Au-delà de cet abattement, le capital versé est soumis à un prélèvement de 20 %. S agissant des décès intervenus depuis le 31 juillet 2011 : après application d un abattement de 152 500, le prélèvement s élève à 20 % pour la fraction de la part taxable de chaque bénéficiaire inférieure ou égale à 902 838 en 2012, et à 25 % pour la fraction qui excède cette limite. Par ailleurs, le prélèvement s applique aux sommes dues par l assureur au titre d un contrat souscrit par un assuré non-résident à la date de la souscription si le bénéficiaire est fiscalement domicilié en France lors du décès de l assuré et l a été pendant au moins 6 ans au cours des dix ans précédant le décès, ou si l assuré a son domicile fiscal en France lors de son décès. À noter : le conjoint, le partenaire de PACS, les frères et sœurs dans certaines conditions (4), ne sont soumis à aucun droit ni taxe lors de la transmission du bénéfice d un contrat d assurance vie par décès. w pour les primes versées après le 70 e anniversaire de l assuré, les gains nets sont totalement exonérés d impôt sur le revenu. Le capital versé est exonéré de droits de succession à concurrence des primes versées n excédant pas 30 500. L excédent est en revanche soumis aux droits de succession (tous contrats et tous bénéficiaires confondus). Le traitement fiscal d un placement dépend de votre situation personnelle. Il est susceptible d être modifié ultérieurement. (1) Fiscalité en vigueur au 01/01/2013. (2) Prélèvements sociaux de 15,5 % selon la législation en vigueur au 01/01/2013. Les taux appliqués pour le calcul des prélèvements sociaux correspondent au taux en vigueur à chaque période d acquisition du gain. (3) Le gain net imposable correspond à la différence entre la valeur liquidative du PEA (= valeur réelle des titres + sommes figurant sur le compte espèces), à la date du retrait ou de la clôture, et le montant des versements effectués sur le plan depuis son ouverture. (4) Comme en matière de succession, le conjoint du défunt, son partenaire de PACS, ainsi que ses frères et sœurs, célibataires, veufs, divorcés ou séparés de corps, de plus de 50 ans, domiciliés avec le défunt pendant les 5 années précédant le décès, sont exonérés de tous droits en cas de transmission dans le cadre de l assurance vie. Les nouveaux abattements admis, notamment en faveur des enfants ou neveux et nièces, se cumulent avec ceux octroyés dans le cadre de l assurance vie. 33

LEXIQUE L OFFRE DU MOMENT A Action : titre de propriété représentatif d une partie du capital de l entreprise qui les émet. L action peut rapporter un dividende et donne un droit de vote à son propriétaire. Les actions peuvent être cotées en bourse, mais pas obligatoirement. AMF : l Autorité des marchés financiers est un organisme public indépendant, doté de la personnalité morale et disposant d une autonomie financière, qui a pour missions de veiller : - à la protection de l épargne investie dans les instruments financiers ; - à l information des investisseurs ; - au bon fonctionnement des marchés d instruments financiers. Elle apporte son concours à la régulation de ces marchés aux échelons européen et international. B Barclays Capital Euro Aggregate, 500MM : indice composé de titres obligataires émis en euros dont les émissions ont un encours supérieur à 500 millions d euros et dont la notation minimum est BBB- dans l échelle de l agence de notation Standard & Poor s et l agence de notation Fitch et Baa3 dans l échelle Moody s (Investment grade). Exclusivement à taux fixe, les émissions ont une durée de vie restant à courir supérieure à 1 an. La nationalité de l émetteur n est pas un critère discriminant. Cet indice est publié par Barclays Capital. BCE : Banque centrale européenne. La Banque centrale européenne (BCE) est la banque centrale de la zone euro. Elle a été créée le 1 er juillet 1998 et siège à Francfort en Allemagne. La Banque centrale européenne est indépendante du pouvoir politique. Son objectif premier est de maintenir la stabilité des prix (objectif défini dans l article 105 de Maastricht), c est-à-dire l inflation sous le seuil de 2 %. C CAC 40 : référence internationale calculée quotidiennement à partir de 40 valeurs choisies parmi les premières capitalisations boursières d Euronext Paris. Sa composition varie régulièrement. Cac All Tradable : indice ayant remplacé le SBF 250 depuis le 21 mars 2011. Il est non limité en nombre de valeurs. Les valeurs éligibles sont les sociétés cotées sur Euronext Paris (les sociétés dont le marché de référence est Euronext Paris et les sociétés dont le marché de référence n est pas Euronext Paris mais qui remplissent certaines conditions). Les valeurs doivent avoir un taux de rotation annuel ajusté du flottant de 20 % minimum. Capitalisation : valorisation d un capital obtenue par le réinvestissement automatique des revenus (intérêts, dividendes, plus values de cessions, etc.). 34

Code ISIN : code utilisé pour identifier un instrument financier (action, obligation, OPCVM, etc.). Les OPCVM, les sociétés cotées utilisent un code de place ISIN (pour International Securities Identification Number) délivré par la société EUROCLEAR qui assure en France le rôle de dépositaire central. Certains OPCVM n ont pas l obligation d avoir un code de place (les FCPE, par exemple), dans ce cas, l AMF leur attribue et utilise pour les identifier un code AMF. Diversifié / fonds diversifié : placement investi sur différentes zones géographiques (Europe, Asie, Amérique...) et/ou sur plusieurs classes d actifs (actions, obligations, titres monétaires, etc.). Dividende : revenu tiré d un placement en titres de capital (actions, certificats d investissement, etc.). Le dividende est généralement versé chaque année et varie en fonction des bénéfices réalisés par l entreprise. D DICI/ Document Informations Clés pour l Investisseur : document que la Directive 2009/65 du 13 juillet 2009 impose à tous les OPCVM existants au 1 er juillet 2011 ou qui seront créés à compter de cette date. Il remplace le prospectus simplifié et se présente comme un document comportant, de façon claire et synthétique, les informations essentielles sur l OPCVM. Il doit être remis à l investisseur avant toute souscription. Sa forme et son contenu sont notamment régis par le Règlement (UE) n 583/2010 du 1 er juillet 2010, paru au Journal officiel de l Union européenne du 10 juillet 2010. Distribution : choix opéré par une SICAV, un FCP ou un FCPE de distribuer tout ou partie des revenus encaissés à leurs souscripteurs. Duration : La duration d un instrument financier à taux fixe, comme une obligation, est la durée de vie moyenne actualisée de ses flux financiers (intérêt et capital). Toutes choses étant égales d ailleurs, plus la duration est élevée, plus le risque est grand. Durée minimale de placement recommandée : durée minimale de placement de l investissement dans le FCP ou la SICAV concerné(e). E Eonia : indice du marché monétaire représentant le taux de l argent au jour le jour du marché interbancaire de la zone euro. Il est disponible sur www.euribor.org. Eonia capitalisé : indice Eonia qui intègre en complément le réinvestissement quotidien des intérêts. Il est disponible sur www.euribor.org. Le lexique pour avoir réponse à tout! 35

LEXIQUE L OFFRE DU MOMENT Euro Stoxx 50 : indice de référence des grandes valeurs européennes. 50 valeurs sélectionnées parmi les pays de la zone euro. F FCP (Fonds Commun de Placement) : type d OPCVM émettant des parts et n ayant pas de personnalité juridique. L investisseur, en achetant des parts, devient membre d une copropriété de valeurs mobilières mais ne dispose d aucun droit de vote. Il n en est pas actionnaire. Un FCP est représenté et géré, sur les plans administratif, financier et comptable par une société de gestion unique qui peut elle-même déléguer ces tâches. Fonds garanti : FCP ou SICAV prévoyant au minimum la garantie de récupérer le capital à l échéance (hors frais d entrée). Cette garantie est accordée aux seuls investisseurs ayant souscrit lors d une période fixée dans le prospectus simplifié ou complet ou dans le Document Informations Clés pour l Investisseur. Frais courants : les frais courants représentent l ensemble des frais de fonctionnement et de gestion facturés à l OPCVM net de rétrocessions. Ces frais comprennent notamment : les frais de gestion ; les frais liés au dépositaire ; les frais liés au teneur de compte, le cas échéant ; les frais liés au conseiller d investissement, le cas échéant ; les frais de commissariat aux comptes ; les frais liés aux délégataires (financier, administratif et comptable), le cas échéant ; les commissions de mouvement ; les frais liés à l enregistrement du fonds dans d autres états membres, le cas échéant ; les frais d audit, le cas échéant ; les frais juridiques, le cas échéant ; les frais liés à la distribution ; les droits d entrée et de sortie lorsque l OPCVM souscrit ou rachète des parts ou actions d un autre OPCVM ou fonds d investissement. Ces frais ne comprennent pas notamment les commissions de surperformance. Ce chiffre se fonde sur les frais de l exercice précédent et peut varier d un exercice à l autre. Frais d entrée / Droits d entrée / Commission de souscription : frais à payer pour l achat d actions de SICAV, de parts de FCP ou de FCPE. Frais de sortie / Droits de sortie / Commission de rachat : frais à payer pour la vente d actions de SICAV, de parts de FCP ou de FCPE. 36

Frais de gestion : frais payés par le FCP ou la SICAV, imputés sur sa valeur liquidative. Ils incluent, outre la gestion financière, tous les frais de fonctionnement du fonds (administration, comptabilité, dépositaire et conservation). Investissement Socialement Responsable (ISR) : processus de gestion et de sélection de titres de placement qui associe aux critères financiers et de rentabilité traditionnels des critères extra-financiers : Environnementaux, Sociaux/Sociétaux et de Gouvernance d entreprise (ESG). I Indicateur de Risque et de rendement : L indicateur de risque et de rendement, présenté sous la forme d une échelle allant de 1 à 7 correspondant à des niveaux de risques et de rendements croissants, vous permet d appréhender le potentiel de performance d un OPCVM par rapport au risque qu il présente. La méthodologie générale du calcul de cet indicateur règlementaire s appuie sur la volatilité historique annualisée de l OPCVM calculée à partir des rendements hebdomadaires sur une période de 5 ans. Contrôlé périodiquement, l indicateur peut évoluer. À risque plus faible, rendement potentiellement plus faible À risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé 1 2 3 4 5 6 7 Indice de référence / Indicateur de référence / Benchmark : indice boursier qui sert de référence pour l évaluation de la performance relative du Fonds. Certains Fonds n ont cependant pas d indice de référence, si aucun indice existant ne reflète exactement l objectif de gestion. Toutefois, un indice de marché pourra être retenu et pourra servir d indicateur a posteriori de la performance. M Maître (OPCVM) : un OPCVM nourricier investit la totalité de ses actifs en titres d un OPCVM maître. L OPCVM nourricier possède généralement la même orientation de gestion que l OPCVM maître, qui investit directement sur les marchés. Les performances de l OPCVM nourricier sont équivalentes à celles de l OPCVM maître, diminuées de ses propres frais de gestion. Monétaire (marché) : marché sur lequel les agents économiques négocient entre eux leurs besoins et leurs excédents de capitaux à court et moyen terme. Il comprend le marché interbancaire réservé aux établissements de crédit et le marché de Titres de Créances Négociables ouvert à tous les agents économiques. Moins-value : perte résultant de la différence entre le prix de vente d un titre et son prix d achat ou de souscription. Le lexique pour avoir réponse à tout! 37

LEXIQUE L OFFRE DU MOMENT MSCI Europe : indice actions exprimé en euros composé d environ 600 valeurs européennes. Il est représentatif de l évolution des principales valeurs boursières européennes. Il est disponible sur www.mscibarra.com. Multigestion : gestion active d un portefeuille composé de fonds externes sélectionnés pour la qualité de leur gestion et leur complémentarité. En sélectionnant les meilleurs gérants mondiaux, la multigestion permet ainsi une large diversification et un potentiel de rendement supplémentaire. N Nourricier (OPCVM) : un OPCVM nourricier investit la totalité de ses actifs en titres d un OPCVM maître. L OPCVM nourricier possède généralement la même orientation de gestion que l OPCVM maître, qui investit directement sur les marchés. Les performances de l OPCVM nourricier sont équivalentes à celles de l OPCVM maître, diminuées de ses propres frais de gestion. O Obligation : titre de créance émis par une entreprise, par une collectivité publique ou par l Etat, remboursable à une date et pour un montant fixés à l avance et qui rapporte un intérêt. OPCVM (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) : produit d épargne agréé par l Autorité des marchés financiers (sauf exception) et destiné aux investisseurs particuliers et institutionnels. Investis dans des instruments financiers (actions, obligations, titres de créance, etc.) selon des critères indiqués dans le prospectus, les OPCVM sont gérés par des entités (les sociétés de gestion de portefeuille), elles aussi soumises à l agrément de l Autorité des marchés financiers. Un OPCVM offre la possibilité d accéder à un portefeuille de valeurs mobilières diversifiées ; son portefeuille est confié à un professionnel ; ses parts ou actions peuvent être, à tout moment, rachetées à leur valeur liquidative. P Part : titre de propriété représentant une fraction de l actif d un FCP. Performance annualisée : rendement moyen annuel sur la période considérée. Performance instantanée : performance réalisée sur la période considérée. Plus-value : gain résultant de la différence entre le prix de vente (- les frais de sortie) d un titre et son prix d achat ou de souscription (+ les frais d entrée). Prospectus simplifié d un OPCVM : document remis préalablement à toute souscription et donnant une information précise sur les risques identifiés de l OPCVM. Il apporte, en outre, une information essentielle sur les modalités de fonctionnement et les caractéristiques de l OPCVM. Il a vocation à être progressivement remplacé par le DICI. 38

R Rachat : 1/ dans le cadre du compte-titres : cession ou vente d un titre. 2/ dans le cadre de l assurance vie : opération par laquelle l adhérent demande à l assureur, en cours de contrat, le versement de tout ou partie de l investissement disponible sur son contrat. On parle alors, suivant le cas, de rachat total ou partiel. S SBF 250 : indice remplacé depuis le 21 mars 2011 par le CAC All Tradable. Sicav : Société d Investissement à Capital Variable. Société anonyme ayant pour objet la gestion collective d un portefeuille de valeurs mobilières. T Taux directeur : taux d intérêt au jour le jour fixé par les banques centrales qui permet à celles-ci de réguler l activité économique. V Valeurs cycliques : valeurs appartenant à des secteurs d activité sensibles aux variations de la conjoncture : banque, chimie, BTP, automobile Leurs performances sont étroitement liées aux cycles économiques. Prospères en période de croissance, elles baissent en période de récession. Valeurs de croissance : titres dont la croissance attendue des bénéfices est supérieure à la moyenne des sociétés cotées en bourse. Valeur liquidative : prix de souscription ou de rachat d une part de fonds calculé en fonction de l évolution de la valeur des actifs qui composent le portefeuille. Valeurs mobilières : titres émis par des personnes morales, publiques ou privées et donnant accès, directement ou indirectement, à une quotité du capital ou à un droit de créance. Les actions, obligations, parts de FCP et actions de SICAV sont également des valeurs mobilières. Volatilité : amplitude de variation d un titre, d un fonds, d un marché ou d un indice sur une période donnée. Une volatilité élevée signifie que le cours du titre varie de façon importante, et donc que le risque associé à la valeur est grand. Le lexique pour avoir réponse à tout! 39

QUESTIONS L OFFRE DU PRATIQUES MOMENT Comment s informer? Auprès de votre conseiller Il vous aidera à choisir les placements correspondant le mieux à vos besoins et à votre profil d'épargnant. En ligne www.placementsfinanciers.banquepopulaire.fr Vous y trouverez notamment : Toutes les informations concernant vos placements (valeurs liquidatives, performances, prospectus, reporting...) en cliquant sur l onglet INVESTIR Des articles pour mieux comprendre les ficelles de l'investissement en Bourse Les solutions d'épargne de Banque Populaire. Applications ipad et iphone : pour suivre vos placements financiers où que vous soyez, 24/24. Accessibles depuis votre application Banque Populaire Cyber Mobile et sur l AppStore. Dans votre agence Dépliant «Les chiffres clés de vos placements financiers» Pour une information rapide, ce dépliant fait la synthèse, chaque trimestre, des principaux chiffres d évolution de vos placements financiers. Comment souscrire en ligne? Line Bourse Le site de Bourse en ligne du réseau Banque Populaire offre à tous, abonnés ou non, la consultation gratuite et à volonté de toute l information boursière. En quelques clics, vous disposez de tous les outils pour observer, agir, passer vos ordres et diversifier votre épargne. www.linebourse.fr 40

MENTIONS LEGALES Sociétés de gestion Natixis Asset Management Société Anonyme au capital social de 50 434 604,76 RCS Paris 329 450 738 Agrément AMF n GP 90-009 21 quai d Austerlitz - 75634 Paris Cedex 13 Vega Investment Managers Société Anonyme à Conseil d Administration au capital de 1 957 688,25 RCS Paris 353 690 514 Agrément AMF n GP-04000045 du 30/07/2004 Siège social, 50 avenue Montaigne, 75008 Paris Adresse postale, 5-7 rue de Monttessuy, 75007 Paris Établissements dépositaires Natixis Société Anonyme à Conseil d administration au capital de 4 943 850 243,20 Ü RCS Paris 542 044 524 30 avenue Pierre Mendès-France - 75013 Paris CACEIS Bank Société Anonyme à Conseil d Administration Etablissement de crédit agréé auprès du CECEI 1-3, place Valhubert 75206 Paris Cedex 13 Compagnies d'assurance Assurances Banque Populaire Vie Société Anonyme au capital social de 481 873 068, 50 RCS Paris 399 430 693 30 avenue Pierre Mendès-France - 75013 Paris Entreprise régie par le Code des Assurances Assurances Banque Populaire Prévoyance Société Anonyme au capital social de 8 433 250 Ü RCS Paris 352 259 717 30 avenue Pierre Mendès-France - 75013 Paris Entreprise régie par le Code des Assurances BPCE Société Anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 467 226 960 Siège social : 50, avenue Pierre Mendès France 75201 Paris Cedex 13 RCS Paris N 493 455 042 BPCE, intermédiaire en assurance inscrit à l ORIAS sous le numéro : 08 045 100 41

Votre offre de placements financiers récompensée! La Banque Populaire s est vue décerner plusieurs récompenses lors de l édition 2013 des Trophées du Revenu. Pour l emporter, les fonds ou gammes de fonds devaient avoir obtenu le meilleur compromis entre performance et risque par rapport à leurs concurrents dans les différentes catégories retenues sur 3 ans ou 10 ans. Trois grandes catégories de Trophées ont été attribuées lors d une notation rigoureuse des 8 000 fonds : n les Trophées «Meilleures Gammes» n les Trophées «Meilleurs Fonds» n les Trophées «Meilleure Performance Globale» par gammes ou par fonds Banque Populaire a été primée dans la catégorie «Banques à réseau» sur 3 ans : Trophée d Argent Meilleure gamme actions internationales sur 3 ans Trophée de Bronze Meilleure gamme fonds diversifiés sur 3 ans Trophée de Bronze Meilleure gamme actions et fonds sectoriels sur 3 ans Trophée de Bronze Meilleure gamme actions euro sur 3 ans Point d attention : Les références à un classement, un prix ou à une notation d un OPCVM ne préjugent pas des résultats futurs de ce dernier. Les fonds des gammes mentionnées ci-dessus sont gérés par Natixis Asset Management ou Véga Investment Managers. La notation effectuée par Europerformance est arrêtée au 31 mars 2013. Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement, et les frais relatifs à ces investissements sont indiqués dans leur DICI, disponible auprès de votre conseiller Banque Populaire ou sur www.placementsfinanciers.banquepopulaire.fr.

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